Petercam B Fund_semi annual report_120630_DE

f
PETERCAM B FUND SA
HALBJAHRESABSCHLUSS
zum 30. Juni 2012
Publikumsfonds (SICAV) nach belgischem Recht
mit mehreren Teilfonds und Anlagen gemäß
Richtlinie 85/611/EWG
Für die folgenden Teilfonds ist keine Vertriebsanzeige erstattet worden:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
Equities Belgium
Balanced Dynamic Growth
Balanced Defensive Growth
Real Estate Europe Dividend
Bonds EUR Short Term 1 Year (ex Petercam Liquidity EUR)
Equities Emerging Markets – EMEA (ex Petercam Equities European Convergence)
Anteile an diesen Teilfonds dürfen in der Bundesrepublik Deutschland daher nicht öffentlich
vertrieben werden.
Finanzstelle
Petercam SA, société de bourse
Auf der Grundlage dieses Finanzberichts können keine Zeichnungen angenommen werden. Zeichnungen sind nur gültig,
wenn sie nach der kostenfreien Aushändigung des vereinfachten oder des ausführlichen Prospekts vorgenommen werden.
PETERCAM B FUND
INHALT
1.
ALLGEMEINE ANGABEN ZUR SICAV
10
1.1
AUFBAU DER SICAV
10
1.2
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
13
1.2.1
1.2.2
Informationen an die Anteilinhaber
Allgemeines Marktumfeld
13
16
1.3
KONSOLIDIERTE BILANZ
21
1.4
KONSOLIDIERTE GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
24
1.5
ZUSAMMENFASSUNG DER RECHNUNGSLEGUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE
28
1.5.1
1.5.2
Zusammenfassung
Wechselkurse
28
29
1.6
RISIKOKLASSEN
29
2.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
30
2.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
30
2.1.1
2.1.2
2.1.3
2.1.4
2.1.5
2.1.6
2.1.7
2.1.8
2.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
30
30
30
30
30
31
31
32
32
2.2
BILANZ
33
2.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
36
2.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
39
2.4.1
2.4.2
39
2.4.3
2.4.4
2.4.5
2.4.6
2.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM BALANCED DEFENSIVE
GROWTH (in der Teilfondswährung)
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Wertentwicklung
Kosten
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
42
42
42
43
43
43
3.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
45
3.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
45
3.1.1
3.1.2
3.1.3
3.1.4
3.1.5
3.1.6
3.1.7
3.1.8
3.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
45
45
45
45
45
46
46
47
47
3.2
BILANZ
48
3.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
51
3.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
54
3.4.1
3.4.2
3.4.3
3.4.4
3.4.5
3.4.6
3.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
54
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
(in der Teilfondswährung)
57
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
57
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
58
Wertentwicklung
59
Kosten
59
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
59
4.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM BONDS EUR
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
2
62
PETERCAM B FUND
4.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
62
4.1.1
4.1.2
4.1.3
4.1.4
4.1.5
4.1.6
4.1.7
4.1.8
4.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
62
62
62
62
62
63
63
64
64
4.2
BILANZ
65
4.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
68
4.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
71
4.4.1
4.4.2
71
4.4.3
4.4.4
4.4.5
4.4.6
4.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM BONDS EUR (in der
Teilfondswährung)
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Wertentwicklung
Kosten
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
72
72
73
74
74
74
5.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
76
5.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
76
5.1.1
5.1.2
5.1.3
5.1.4
5.1.5
5.1.6
5.1.7
5.1.8
5.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
76
76
76
76
76
76
77
77
78
5.2
BILANZ
79
5.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
82
5.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
85
5.4.1
5.4.2
85
5.4.3
5.4.4
5.4.5
5.4.6
5.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT
GRADE (in der Teilfondswährung)
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Wertentwicklung
Kosten
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
86
86
86
88
88
88
6.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
90
6.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
90
6.1.1
6.1.2
6.1.3
6.1.4
6.1.5
6.1.6
6.1.7
6.1.8
6.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
90
90
90
90
90
91
92
93
93
6.2
BILANZ
94
6.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
97
6.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
6.4.1
6.4.2
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
100
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE (in der
Teilfondswährung)
102
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
102
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
102
Wertentwicklung
104
6.4.3
6.4.4
6.4.5
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
100
3
PETERCAM B FUND
6.4.6
6.4.7
Kosten
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
7.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES BELGIUM
7.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
107
7.1.1
7.1.2
7.1.3
7.1.4
7.1.5
7.1.6
7.1.7
7.1.8
7.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
107
107
107
107
107
108
108
109
109
7.2
BILANZ
110
7.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
113
7.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
116
7.4.1
7.4.2
7.4.3
7.4.4
7.4.5
7.4.6
7.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
116
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES BELGIUM (in der
Teilfondswährung)
117
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
117
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
118
Wertentwicklung
119
Kosten
119
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
119
8.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
8.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
121
8.1.1
8.1.2
8.1.3
8.1.4
8.1.5
8.1.6
8.1.7
8.1.8
8.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
121
121
121
121
121
122
123
124
124
8.2
BILANZ
125
8.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
128
8.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
131
8.4.1
8.4.2
131
8.4.3
8.4.4
8.4.5
8.4.6
8.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES ENERGY &
RESOURCES (in der Teilfondswährung)
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Wertentwicklung
Kosten
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
9.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EUROLAND
9.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
137
9.1.1
9.1.2
9.1.3
9.1.4
9.1.5
9.1.6
9.1.7
9.1.8
9.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
137
137
137
137
137
138
138
139
139
9.2
BILANZ
140
9.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
143
9.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
146
9.4.1
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
146
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
104
104
4
107
121
132
132
133
134
134
134
137
PETERCAM B FUND
9.4.2
9.4.3
9.4.4
9.4.5
9.4.6
9.4.7
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES EUROLAND (in der
Teilfondswährung)
148
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
148
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
148
Wertentwicklung
150
Kosten
150
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
150
10.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EUROPE
10.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
153
10.1.1
10.1.2
10.1.3
10.1.4
10.1.5
10.1.6
10.1.7
10.1.8
10.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
153
153
153
153
153
154
154
155
155
10.2
BILANZ
156
10.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
159
10.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
162
10.4.1
10.4.2
162
10.4.3
10.4.4
10.4.5
10.4.6
10.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES EUROPE (in der
Teilfondswährung)
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Wertentwicklung
Kosten
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
11.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
11.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
169
11.1.1
11.1.2
11.1.3
11.1.4
11.1.5
11.1.6
11.1.7
11.1.8
11.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
169
169
169
169
169
169
170
171
171
11.2
BILANZ
172
11.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
175
11.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
178
11.4.1
11.4.2
11.4.3
11.4.4
11.4.5
11.4.6
11.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
178
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
(in der Teilfondswährung)
179
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
180
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
180
Wertentwicklung
181
Kosten
181
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
181
12.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
12.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
184
12.1.1
12.1.2
12.1.3
12.1.4
12.1.5
12.1.6
12.1.7
12.1.8
12.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
184
184
184
184
184
184
185
186
186
12.2
BILANZ
187
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
5
153
164
164
164
166
166
166
169
184
PETERCAM B FUND
12.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
190
12.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
193
12.4.1
12.4.2
193
12.4.3
12.4.4
12.4.5
12.4.6
12.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES EUROPE
SUSTAINABLE (in der Teilfondswährung)
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Wertentwicklung
Kosten
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
13.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
13.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
199
13.1.1
13.1.2
13.1.3
13.1.4
13.1.5
13.1.6
13.1.7
13.1.8
13.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
199
199
199
199
199
200
201
202
202
13.2
BILANZ
203
13.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
206
13.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
209
13.4.1
13.4.2
13.4.3
13.4.4
13.4.5
13.4.6
13.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
209
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETSEMEA (in der Teilfondswährung)
210
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
211
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
211
Wertentwicklung
212
Kosten
212
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
212
14.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
14.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
214
14.1.1
14.1.2
14.1.3
14.1.4
14.1.5
14.1.6
14.1.7
14.1.8
14.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
214
214
214
214
214
215
215
216
216
14.2
BILANZ
217
14.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
220
14.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
223
14.4.1
14.4.2
14.4.3
14.4.4
14.4.5
14.4.6
14.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
223
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL &
MIDCAPS (in der Teilfondswährung)
225
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
225
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
225
Wertentwicklung
227
Kosten
227
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
227
15.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
15.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
230
15.1.1
15.1.2
15.1.3
15.1.4
15.1.5
15.1.6
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
230
230
230
230
230
230
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
6
194
195
195
196
196
196
199
214
230
PETERCAM B FUND
15.1.7
15.1.8
15.1.9
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
231
231
231
15.2
BILANZ
232
15.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
235
15.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
239
15.4.1
15.4.2
15.4.3
15.4.4
15.4.5
15.4.6
15.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
239
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA
DIVIDEND (in der Teilfondswährung)
240
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
241
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
241
Wertentwicklung
242
Kosten
242
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
242
16.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
16.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
245
16.1.1
16.1.2
16.1.3
16.1.4
16.1.5
16.1.6
16.1.7
16.1.8
16.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
245
245
245
245
245
246
246
247
247
16.2
BILANZ
248
16.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
251
16.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
254
16.4.1
16.4.2
16.4.3
16.4.4
16.4.5
16.4.6
16.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
254
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES WORLD 3F (in der
Teilfondswährung)
255
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
256
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
256
Wertentwicklung
257
Kosten
257
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
257
17.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
17.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
259
17.1.1
17.1.2
17.1.3
17.1.4
17.1.5
17.1.6
17.1.7
17.1.8
17.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
259
259
259
259
259
260
260
260
260
17.2
BILANZ
261
17.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
264
17.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
267
17.4.1
17.4.2
17.4.3
17.4.4
17.4.5
17.4.6
17.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
267
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM BONDS EUR SHORT TERM 1
YEAR (in der Teilfondswährung)
268
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
268
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
268
Wertentwicklung
270
Kosten
270
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
270
18.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
18.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
272
18.1.1
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
272
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
7
245
259
272
PETERCAM B FUND
18.1.2
18.1.3
18.1.4
18.1.5
18.1.6
18.1.7
18.1.8
18.1.9
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
272
272
272
272
273
274
274
275
18.2
BILANZ
276
18.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
279
18.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
282
18.4.1
18.4.2
282
18.4.3
18.4.4
18.4.5
18.4.6
18.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE
EUROPE (in der Teilfondswährung)
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Wertentwicklung
Kosten
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
19.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
19.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
288
19.1.1
19.1.2
19.1.3
19.1.4
19.1.5
19.1.6
19.1.7
19.1.8
19.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
288
288
288
288
288
288
289
290
290
19.2
BILANZ
291
19.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
294
19.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
297
19.4.1
19.4.2
297
19.4.3
19.4.4
19.4.5
19.4.6
19.4.7
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM REAL ESTATE EUROPE
DIVIDEND (in der Teilfondswährung)
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Wertentwicklung
Kosten
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
20.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
20.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
302
20.1.1
20.1.2
20.1.3
20.1.4
20.1.5
20.1.6
20.1.7
20.1.8
20.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
302
302
302
302
302
303
303
304
304
20.2
BILANZ
305
20.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
308
20.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
311
20.4.1
20.4.2
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
311
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES METALS & MINING (in
der Teilfondswährung)
312
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
312
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
313
Wertentwicklung
314
Kosten
314
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
314
20.4.3
20.4.4
20.4.5
20.4.6
20.4.7
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
8
283
283
284
285
285
285
288
298
298
298
300
300
300
302
PETERCAM B FUND
21.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
21.1
BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
316
21.1.1
21.1.2
21.1.3
21.1.4
21.1.5
21.1.6
21.1.7
21.1.8
21.1.9
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Börsennotierung
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Finanzverwaltung des Portfolios
Vertriebsstelle
Index und Benchmark
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Künftige Anlagestrategie
Risikoklasse
316
316
316
316
316
317
317
317
318
21.2
BILANZ
319
21.3
GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
322
21.4
ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
326
21.4.1
21.4.2
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
326
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND (in
der Teilfondswährung)
328
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
328
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
328
Wertentwicklung
330
Kosten
330
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
330
21.4.3
21.4.4
21.4.5
21.4.6
21.4.7
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
9
316
PETERCAM B FUND
1.
ALLGEMEINE ANGABEN ZUR SICAV
1.1 AUFBAU DER SICAV
Sitz der Gesellschaft :
Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Gründungsdatum der Gesellschaft :
17. Mai 1991
RPM :
Brüssel
TVA :
BE 0444.265.542
Verwaltungsrat der SICAV :
Vorsitzender des Verwaltungsrats :
Herr Hugo Lasat, Verwalter und Mitglied des Vorstandes von
Petercam SA
Mitglieder :
Herr Baudouin du Parc Locmaria, Verwalter
Herr Luc Van den Brande, Verwalter, Mitglied der effektiven
Direktion
Petercam SA, société de bourse, vertreten durch Herr Geoffroy
d'Aspremont Lynden, Verwalter, Petercam SA
Herr Christian Bertrand, Verwalter, Mitglied der effektiven
Direktion
Herr Yvon Lauret, unabhängiger Verwalter
Art der Fondsverwaltung :
Selbstverwaltete SICAV
Wirtschaftsprüfer :
Deloitte Réviseurs d'entreprises, SC s.f.d SCRL
Berkenlaan, 8b, 1831 Diegem
vertreten durch Herr Philip Maeyaert
Depotbank :
JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL ASSOCIATION, ein nach
dem englischen Recht gegründetes Bankinstitut, handelnd
durch die Niederlassung mit Sitz
Boulevard du Roi Albert II, 1, 1210 Brüssel
Zu den Haupttätigkeiten der Depotbank gehören die
Abwicklung
der
vom
Fondsmanager
durchgeführten
Transaktionen, die Verwahrung der Vermögenswerte, die
Ausführung der Anweisungen des Fondsmanagers in Bezug auf
Portfoliotransaktionen, die Entgegennahme von Zinsen und
Dividenden sowie die Durchführung bestimmter Kontrollen.
Finanzstelle :
Petercam SA, société de bourse
Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Fondspromotor :
Petercam SA, société de bourse
Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Administrative
Verwaltung
Rechnungslegung :
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
und
Petercam Management Services SA
Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
10
PETERCAM B FUND
Finanzverwaltung des Portfolios :
Petercam SA, société de bourse
Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Vertriebsstelle :
Petercam SA, société de bourse
Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über
folgende Finanzgesellschaften, die für diesen Zweck mit der
Petercam SA, société de bourse, einen entsprechenden
Vertrag unterzeichnet haben :
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B1000 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000
Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018
Antwerpen
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV,
Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV,
Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung
mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17,
1000 Brüssel
Liste der Teilfonds :
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BALANCED DEFENSIVE GROWTH(1)
BALANCED DYNAMIC GROWTH(1)
BONDS EUR(3)(2)(4)(5)(1)
BONDS EUR INVESTMENT GRADE(4)(1)
EQUITIES AGRIVALUE(3)(2)(4)(5)(1)
EQUITIES BELGIUM(3)(4)(5)(1)
EQUITIES ENERGY & RESOURCES(3)(2)(4)(5)(1)
EQUITIES EUROLAND(3)(2)(4)(5)(1)
EQUITIES EUROPE(3)(2)(4)(5)(1)
EQUITIES EUROPE DIVIDEND(3)(2)(4)(5)(1)
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE(3)(4)(1)
EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA(3)(2)(4)(1)
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS(3)(2)(4)(5)(1)
EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND(3)(1)
EQUITIES WORLD 3F(3)(2)(4)(5)(1)
BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR(3)(4)(1)
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE(3)(2)(4)(5)(1)
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND(1)
EQUITIES METALS & MINING(3)(2)(4)(5)(1)
EQUITIES WORLD DIVIDEND(3)
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
11
PETERCAM B FUND
Vertrieb außerhalb Belgiens :
(1) Niederlande :
Vertretungsstelle
Petercam Nederland N.V.
de Lairessestraat, 180, NL - 1075 HM Amsterdam
(2) Spanien :
Vertriebsstelle
AllFunds Bank SA
Calle Nuria, 57, CP 28034 Madrid
(3) Schweiz :
Vertretungs- und Zahlstelle
Petercam Private Bank (Switzerland) SA
Centre Swissair, route de l'aéroport, 31, CH-1218 Le
Grand-Saconnex (Genève)
(4) Frankreich :
Zentrale Korrespondenzstelle
Caceis Bank SA
1-3 place Valhubert, F-75206 Paris Cedex 13
(5) Luxemburg :
Finanzstelle
Banque de Luxembourg
14, boulevard Royal, L-2449 Luxemburg
Die konsolidierte Bilanz bezieht sich auf alle bestehenden Teilfonds, obwohl nicht alle in den folgenden
Ländern vertrieben werden :
Spanien
Frankreich
Luxemburg
Niederlande
Schweiz
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
12
PETERCAM B FUND
1.2 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
1.2.1
Informationen an die Anteilinhaber
Die ordentliche Hauptversammlung vom 21. März 2012 hat unter anderem den Jahresabschluss zum 31
décembre 2011 genehmigt und die Ausschüttung einer Dividende an die Inhaber von Ausschüttungsanteilen
der Teilfonds wie folgt beschlossen: :
Teilfonds
Isin Code
Klasse
Dividende
brutto je
Anteil:
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
BE0946550242
Aussch. (A)
1,00
BE0943876665
Aussch. (A)
1,80
BE0948509436
Aussch. (E)
1,80
BE0948652897
Aussch. (K)
1,60
BE0935123431
Aussch. (A)
1,20
BE0058190878
Aussch. (A)
3,40
BE0947763737
Aussch. (A)
0,80
BE0948505392
Aussch. (E)
0,80
BE0943878687
Aussch. (A)
1,00
BE0945027531
Aussch. (A)
0,60
BE0946563377
Aussch. (A)
0,80
BE0948503371
Aussch. (E)
0,80
BE0058181786
Aussch. (A)
2,00
BE0948645826
Aussch. (R)
1,00
BE0948646832
Aussch. (S)
1,20
BE0058178758
Aussch. (A)
1,20
BE0948649869
Aussch. (R)
1,00
BE0948650875
Aussch. (S)
1,20
BE0058183808
Aussch. (A)
1,20
BE0948495297
Aussch. (E)
1,20
BE0057450265
Aussch. (A)
3,00
BE0948647848
Aussch. (R)
2,20
PETERCAM BONDS EUR
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
PETERCAM BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
PETERCAM EQUITIES EUROPE
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
13
PETERCAM B FUND
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
BE0940001713
Aussch. (A)
3,00
BE0948493276
Aussch. (E)
3,00
BE6217705050
Aussch. (A)
0,40
BE6217726262
Aussch. (E)
0,40
BE0058174716
Aussch. (A)
0,80
BE0058651630
Aussch. (A)
1,40
BE0948501359
Aussch. (E)
1,40
BE6213828088
Aussch. (A)
2,00
BE0058186835
Aussch. (A)
4,00
BE0948507414
Aussch. (E)
4,00
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
Die ordentliche Hauptversammlung vom 21. März 2012 hat die Erneuerung des Mandats des Rechnungsprüfers,
die „Deloitte Reviseurs d’Entreprises SC s.f.d. SCRL“ mit Sitz in 1831 Diegem, Berkenlaan 8b, vertreten durch
Herrn Philip Maeyaert, um drei Jahre angenommen, so dass dieses nach der gewöhnliche Hauptversammlung
des Jahres 2015 ausläuft.
Die ordentliche Hauptversammlung vom 21. März 2012 hat die Berichte des Liquidators und des
Rechnungsprüfers in Bezug auf die Liquidierung des Teilfonds Petercam Equities Europe Recovery gebilligt,
die eine Zahlung von EUR 117,79 pro Aktie für die Aktien der Klasse A, von EUR 130,11 pro Aktie für die
Aktien der Klasse B und von EUR 132,54 pro Aktie für die Aktien der Klasse F anführen.
Die außerordentliche Hauptversammlung vom 4. Mai 2012 hat die durch den Verwaltungsrat vom 2. Februar
2012 vorgeschlagene Änderung der Anlagestrategie gebilligt, um die augenblicklich durch folgende Teilfonds
angewandte Anlagestrategie präziser wiederzugeben: Petercam Equities North America, Petercam Liquidity
Eur, Petercam Bonds Eur , Petercam Equities Europe Dividend, und Petercam Bonds EUR Investment Grade,
und um die Anlagestrategie des Teilfonds Petercam EquitiesEuropean Convergence neu auszurichten.
Die außerordentliche Hauptversammlung vom 4. Mai 2012 hat die Abänderung der Bezeichnung der Teilfonds
„Petercam Equities North America“ in „Petercam Equities North America Dividend“, „Petercam Liquidity Eur“
in „Petercam Bonds Eur Short Term 1 Year“ und „Petercam Equities European Convergence“ in „Petercam
Equities Emerging Markets-EMEA“ gebilligt.
Die außerordentliche Hauptversammlung vom 4. Mai 2012 hat die Schaffung von zusätzlichen Aktienklassen
gebilligt. Es handelt sich um folgende Klassen:
- Klasse B USD, für die Öffentlichkeit bestimmte Aktien mit Kapitalisierung, die sich von der Klasse „B“ durch
die Tatsache unterscheiden, dass sie in Dollar der Vereinigten Staaten von Amerika geführt werden;
- Klasse L USD, für die Öffentlichkeit bestimmte Aktien mit Kapitalisierung, die sich von der Klasse „L“ durch
die Tatsache unterscheiden, dass sie in Dollar der Vereinigten Staaten von Amerika geführt werden;
- Klasse F USD, institutionellen oder berufsmäßigen Investoren vorbehaltene Aktien mit Kapitalisierung, die
sich von der Klasse „F“ durch die Tatsache unterscheiden, dass sie in Dollar der Vereinigten Staaten von
Amerika geführt werden.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
14
PETERCAM B FUND
Aufgrund der „Aberdeen“ und „Fokus Bank“ bezeichneten Urteile des Gerichtshofes der Europäischen Union
hinsichtlich der Diskriminierung ausländischer OGA in den Steuergesetzen einiger Mitgliedstaaten der
Europäischen Union hat Petercam B Fund mit der Hilfe der Petercam Management Services und externer
Berater Maßnahmen ergriffen, um die in Deutschland, Finnland, Frankreich, Italien, den Niederlanden und
Österreich gezahlte und nicht wiedererlangte zusätzliche Quellensteuer zurückzufordern. Die Kosten gehen
direkt zu Lasten des laufenden Geschäftsjahres.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
15
PETERCAM B FUND
1.2.2
Allgemeines Marktumfeld
Wirtschaftsumfeld
Wie bereits 2011 hat die Weltwirtschaft das Jahr 2012 extrem vielversprechend begonnen. Der Aufschwung
der amerikanischen Wirtschaft zeigte mehr und mehr strukturelle Eigenschaften, während in Europa die
Europäische Zentralbank (EZB) endlich in der Lage zu sein schien, mit ihren massiven Liquiditätsspritzen eine
Trendwende herbeizuführen. Die Zentralbanken der Schwellenländer hatten ihrerseits die Geldbremse
aufgrund des Rückgangs der Inflation lockern können. Die Weltwirtschaft schien sich also in Richtung eines
sicherlich keineswegs spektakulären, aber dennoch korrekten Wachstums hin zu bewegen. Dieser Trend
wurde dann aber leider durch das Wiederauftauchen von bedeutenden Risiken während der letzten Monate
wieder zunichte gemacht. Die Eurokrise hat mit einer immer größer werdenden Wahrscheinlich eines Austritts
Griechenlands aus dem Euro und der klaren Verschlechterung der Lage Spaniens wieder stark von sich Reden
gemacht. Die sich hieraus ergebende Unruhe hat selbst die Schwellenländer getroffen und auch der
bescheidene Aufschwung in den Vereinigten Staaten hat kürzlich einige Risse gezeigt. Die Zentralbanken
scheinen bereit zu sein, relativ weit zu gehen, um die Risiken einer Rezession zu bekämpfen, aber mehr und
mehr Beobachter stellen sich die Frage, ob diese noch über die notwendigen Waffen verfügen, um dies zu
tun. Die Weltwirtschaft befindet sich erneut in einer Phase der Verlangsamung.
Die Vereinigten Staaten
Seit der progressiven Einstellung der bedeutenden Wiederankurbelungsmaßnahmen im Jahre 2010 hat die
amerikanische Wirtschaft ein durchschnittliches Wachstum von 1,9 % gekannt. Dies ist sicherlich ein positives
Wachstum, reicht aber nicht aus, um die Folgen der tiefen Rezession auszumerzen. Real ausgedrückt ist die
Wirtschaft augenblicklich im Vergleich zu Ende 2007 nur um knapp 1,3 % gestiegen, während die Bevölkerung
viel schneller gewachsen ist. Die wirtschaftliche Aktivität pro Amerikaner liegt heute immer noch um 2,2 %
unter dem Niveau von Ende 2007. Die Beschäftigung zeigt immer noch einen Rückstand von 5 Millionen
Arbeitsplätzen im Vergleich zu der Zeit vor der Krise. Der wirtschaftliche Aufschwung in Amerika hat sich
jedoch im Laufe dieser letzten Quartale mit dem Verschwinden mehrerer negativer Faktoren der letzten
Jahre verstärkt. Der Immobilienmarkt stabilisiert sich seit mehreren Quartalen und die Aktivitäten im
Bausektor tragen erneut zum globalen Wirtschaftswachstum bei. Auch die den Unternehmen gewährten
Kredite haben sich normalisiert. Außerdem weisen die amerikanischen Unternehmen dank der historisch
hohen Liquiditäten eine sehr gesunde Finanzlage auf. Dies hat sich auch während der ersten Monate des
Jahres klar auf den Arbeitsmarkt ausgewirkt. Die Schaffung von Arbeitsplätzen hat stark zugenommen und der
amerikanische Wirtschaftsaufschwung machte Anstalten, noch einen Gang zuzulegen. Ab dem Frühjahr hat
dieses schöne Bild Risse bekommen. Der Arbeitsmarkt hat erneut an Schwung eingebüßt und die vorlaufenden
Konjunkturindikatoren haben ebenfalls einige Anzeichen für ein Stocken gezeigt. Schlussendlich bleibt der
wirtschaftliche Aufschwung in Amerika mittelmäßig.
Trotz der Anzeichen für eine Normalisierung der amerikanischen Wirtschaft wird der Aufschwung durch große
Unsicherheiten überschattet. Das Aufflammen der Eurokrise ist auch von Wichtigkeit für die Vereinigten
Staaten, insofern diese den Rest der Weltwirtschaft kontaminieren könnte. Diese Gefahr ist in den
vergangenen Wochen stark gestiegen. Trotzdem liegt die größte Unsicherheit vielleicht doch in der eigenen
Haushaltspolitik. Mit einem Haushaltsdefizit von rund 8 % des BIP und einer Staatsschuld von rund 100 % ist
die Entwicklung der amerikanischen Staatsfinanzen ganz klar unhaltbar. Die schwierigen Entscheidungen auf
dieser Ebene sind bis nach den Präsidentschaftswahlen im November vertagt worden. Ohne Änderung dieser
Politik wird das Jahr 2013 eine Haushaltskürzung von rund 3,5 % des BIP mit einem Ende der Steuersenkungen
der Ära Bush und der Ankurbelungsmaßnahmen von Obama erfahren. Ein solcher Haushalt wird die Wirtschaft
wohl in eine Rezession stürzen, es wird aber wohl bis dahin ein Kompromiss gefunden werden. Bis dahin liegt
die antizyklische Politik in den Händen der Federal Reserve (Fed), die sich anzuschicken scheint, ein neues
Paket an Ankurbelungsmaßnahmen vorzubereiten. Das schnelle Abkühlen der Inflation während der letzten
Monate stößt die Tür hierfür weit auf. Wie dem auch sei, alles scheint darauf hinzudeuten, dass die
amerikanische Wirtschaft auch im Laufe der kommenden Quartale noch einen moderaten Aufschwung
erfahren wird.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
16
PETERCAM B FUND
Europa
Auch der Euroraum schien das Jahr gut angefangen zu haben. Die EZB hatte es im Dezember geschafft, das
Krisenklima durch massive Liquiditätsdarlehen für den Finanzsektor abzuschwächen. Dank der guten
Leistungen der deutschen Wirtschaft hatten sich auch die wirtschaftlichen Aktivitäten im Euroraum
stabilisiert – das war weit mehr als man erwartet hatte! Die guten Neuigkeiten aus dem Euroraum waren
jedoch nur von kurzer Dauer. Die Ankündigung der spanischen Regierung, dass Spanien die Haushaltsziele für
2012 verfehlen würde, und vor allem auch die griechischen Wahlen Anfang Mai haben effektiv zu einer
spektakulären Verschärfung der Eurokrise geführt. Der Euro scheint sich langsam auf einen kritischen Punkt
zuzubewegen und die europäischen Behörden lassen bereits seit geraumer Zeit zu wünschen übrig. In
Anbetracht der Unsicherheit rund um den Euro und der wirtschaftlichen Aussichten wagen es die
Unternehmen nicht mehr, zu investieren oder einzustellen. In Griechenland wie in Portugal sowie – was noch
besorgniserregender ist – in Italien ist das Vertrauen der Unternehmen auf Werte gefallen, die denen aus dem
Jahre 2009 nahekommen. Außerdem spüren auch die als „stärker“ bezeichneten Länder wie Deutschland,
eine Stütze des Euroraums, die Folgen, da auch dort die vorlaufenden Indikatoren sich während der letzten
Monate schnell verschlechtert haben. Der gesamte Euroraum scheint somit immer wieder etwas tiefer in die
Rezession abzugleiten. Der Euroraum wird das Vertrauen nicht wieder herstellen und dieser Rezession nicht
entgehen können, ohne eine klare Antwort auf die Eurokrise zu finden.
In der Zwischenzeit könnte dieses Unbehagen den europäischen Volkswirtschaften strukturelle Schäden
zufügen. Die Arbeitslosigkeit hat 11 % erreicht, ist also die höchste seit mehr als 30 Jahren. Die
Jugendarbeitslosigkeit hat sich verdoppelt und erreicht mehr als 50 % in Griechenland und Spanien. Solche
Zahlen unterminieren zusätzlich das Wachstumspotenzial des Euroraums, das bereits zumindest limitiert ist.
Falls die politisch Verantwortlichen Europas nicht in der Lage sein sollten, schnellstens Lösungen zu finden,
ist dann die EZB hierzu in der Lage? Diese Letztere muss sich keine Sorgen um die Inflation machen, die
bereits letztes Jahr von rund 3 % auf 2,4 % gefallen ist. Die Schwäche des Arbeitsmarktes und zögerliche
Kreditgewährungen lassen denken, dass das Inflationsrisiko im Euroraum praktisch inexistent ist. Die Tür für
bedeutende Maßnahmen steht somit weit offen. Die EZB sollte nicht mehr sehr lange warten, um zu
intervenieren, was aber an sich auch keine strukturelle Lösung für die aktuelle Krise bringen wird.
Die griechische Bevölkerung unterstützt die Sanierungsanstrengungen und die Reformen nicht mehr, was nicht
verwunderlich ist, da die griechische Wirtschaft seit 2008 um 17 % geschrumpft ist, während die
Arbeitslosenquote sich verdreifacht hat, um rund 22 % zu erreichen. Griechenland muss aber laut
Rettungsplan Europas und des IWF noch zahlreiche Anstrengungen unternehmen. Laut alter europäischer
Tradition ist immer noch ein Kompromiss in letzter Minute möglich, was auch für Griechenland noch der Fall
sein könnte. Trotzdem ist der Graben zwischen dem, was die griechische Wirtschaft noch zu erbringen fähig
und bereit ist, und dem, was die europäischen Behörden als unabdingbar erachten, zu groß geworden. Einen
realistischen Kompromiss zu finden, der Griechenland im Euroraum nachhaltig auf Kurs bringen könnte,
scheint immer schwieriger zu werden. Griechenland hat dies sehr gut begriffen und immer mehr Bürger
heben ihr Geld bei den Banken ab, um das Risiko eines Umtauschs in eine neue eigene, sehr viel schwächere
Währung zu vermeiden, wobei dieser „Bank Run“ die griechischen Banken an den Abgrund drängt. Ohne
zusätzliche Hilfe und vor allem einer bedeutenden Lockerung der wirtschaftlichen Bedingungen und der
diesbezüglichen Reformen bleibt Griechenland keine andere Wohl, als aus dem Euroraum auszuscheiden. Es
erscheint aber wenig wahrscheinlich, dass Europa bereit ist, solche Konzessionen zu machen, so dass
augenblicklich ein Austritt aus dem Euroraum zum wahrscheinlichsten Szenario geworden ist.
Spanien steht ebenfalls erneut unter Druck, da die spanischen Banken durch den Absturz des
Immobilienmarkts mitgerissen worden sind und dringend Hilfe benötigen (die Schätzungen gehen von 5 bis
10 % des BIP aus). Da der Staat nicht mehr in der Lage ist, solche Beträge auf dem Anleihenmarkt
aufzunehmen, wird Spanien keine andere Lösung bleiben, als relativ kurzfristig an die Tür der europäischen
Rettungsfonds zu klopfen. Außerdem muss in den kommenden Monaten ein zweites Hilfspaket für Portugal
und vielleicht auch für Irland geschnürt werden. Die galoppierende Rezession in der Peripherie des Euroraums
schürt diese Dynamik à la Baisse nur noch. Dies erhöht in der Tat den Druck auf den Immobilienmarkt, den
Finanzsektor und die Staatsfinanzen in den betroffenen Ländern, und dies noch vor einem Austritt
Griechenlands aus dem Euroraum. Wenn man in den kommenden Monaten eine solche Situation erleben
sollte, dann wird sehr schnell die Frage „Wer ist der Nächste?“ die Runde machen, was die Sparer dazu
verleiten wird, ihr Geld aus den bedrohten Staaten abzuziehen und so einen für die gesamte Peripherie
verheerenden „Bank Run“ zu provozieren, wobei diese Länder dann eines nach dem anderen den Euroraum
verlassen werden. Es geht also für die europäischen Behörden darum, diese negative Spirale aufzuhalten.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
17
PETERCAM B FUND
Die strukturelle Lösung muss man in der Tat nicht sehr weit suchen. Die Geschichte hat uns gezeigt, dass
keine monetäre Union ohne wirkliche politische Union überleben kann, wobei der Euroraum sicherlich keine
Ausnahme zu dieser Regel darstellt. Die Wahl, die der Euroraum hat, ist somit klar definiert: mehr Union oder
weniger Union. Die aktuelle Krise kann durch eine Entscheidung für mehr Union gelöst werden, was vor allem
jegliches Risiko für einen Rückfall vermeiden wird. Konkret gesehen bedeutet dies den Übergang zu einem
Euroraum mit einer Haushaltsbehörde auf Ebene der Union (mit der Emission von Euro-Anleihen) sowie einer
Angehensweise des Finanzsektors auf europäischer Ebene. Dies setzt innerhalb der Union ebenfalls das
Stützen der Schwächsten durch die Stärksten voraus. Gleichzeitig müssen Mechanismen eingesetzt werden,
die es verhindern können, dass diese Stütze dauerhaft wird (selbst wenn dies lange dauern kann). Es besteht
aktuell jedoch kein politischer Wille, um auf dieses Ziel hinzuarbeiten. Die andere Entscheidung besteht
jedoch in einem Übergang zu weniger Union, eine Veränderung, die sehr schmerzlich und nachteilig sein
würde. Das wahrscheinlichste Szenario besteht dennoch in einer Entscheidung für mehr Union, aber solange
man sich nicht klar für diesen Weg entschieden hat, wird der Euroraum auch weiterhin eine extrem instabile
Gratwanderung vollziehen müssen.
Japan
Die japanische Wirtschaft hat das Jahr mit einem Jahreswachstum der wirtschaftlichen Aktivitäten von rund 5
% im ersten Quartal bemerkenswert begonnen. Dies war hauptsächlich eine Folge des Anstiegs der Ausgaben
der Haushalte. Die vorauslaufenden Indikatoren lassen glauben, dass die Wirtschaft im Frühjahr ebenfalls gut
standgehalten hat. Trotzdem bleibt die japanische Wirtschaft im Falle einer Verschlechterung des
Außenhandelsklimas relativ verwundbar. Während die Finanzmärkte sich um die Staatsfinanzen der Länder
des „Club Med“ sorgen, gelingt es Japan verwunderlicherweise immer noch, sich nicht an diesem Hexentanz
zu beteiligen. Mit einer Staatsschuld, die in Kürze die Grenze von 200 % des BIP überschreiten wird, ist die
Lage der japanischen Staatsfinanzen noch besorgniserregender als diejenige Griechenlands. Wenn Japan auch
einst die Rechnung für eine solche Lage erhalten hat, so scheinen sich heute wirklich nur sehr wenige
hierüber Sorgen zu machen, da in der Tat der japanische Staat sehr arm ist, während der Privatsektor
seinerseits sehr reich ist.
Die Schwellenländer
Die Schwellenländer Asiens und Lateinamerikas haben letztes Jahr noch mit bedeutenden Inflationsrisiken
gekämpft, scheinen sich aber relativ gut aus der Affäre gezogen zu haben. Die Inflation in den
Schwellenländern Asiens ist im Durchschnitt von 6,3 % Mitte des Jahres 2011 auf 4,3 % gefallen, was es den
Zentralbanken der Schwellenländer ermöglicht hat, die Währungsbremse zu lockern. Neue Währungsimpulse
müssten die wirtschaftliche Aktivität während des gesamten Jahres 2012 ankurbeln, aber die Eurokrise läuft
Gefahr, ihnen das Fest zu vermiesen. Die Mehrzahl der Schwellenländer sind immer noch abhängig von
ausländischen Kapitalflüssen und diese Wirtschaften sind in diesem Sinne sehr anfällig für
Vertrauenseinbrüche und Fluktuationen in den internationalen Kapitalflüssen. Außerdem bleibt Europa ein
bedeutender Absatzmarkt für zahlreiche Schwellenländer. Die vorlaufenden Indikatoren für zahlreiche
Schwellenländer sind während den letzten Wochen klar zurückgegangen. Die Zentralbanken werden in den
nächsten Monaten spürbar mehr Anstrengungen unternehmen, um diesem negativen Trend entgegenzuwirken.
Die Schwellenländer könnten trotzdem mehrere schwere Quartale vor sich haben. Die Szenarien einer harten
Landung oder einer Rezession stehen heute nicht auf der Tagesordnung, aber es kann auch keine Rede von
einem kurzfristigen starken Wirtschaftswachstum sein.
Geldpolitik
Die Inflation ist in den letzten Monaten praktisch weltweit zurückgegangen und der kürzliche bedeutende
Rückgang der Erdölpreise sollte diese Tendenz noch verstärken und so die Tür für neue geldpolitische Impulse
öffnen. In den Schwellenländern und in den auf Rohstoffe ausgerichteten Volkswirtschaften haben die
Währungswächter bereits die Marschrichtung gewechselt und einen neuen Lockerungszyklus eingeleitet. In
Japan, im Vereinigten Königreich und im Euroraum haben die Zentralbanken dieses Jahr bereits zusätzliche
Liquiditäten gewährt. Die Kombination eines Abflauens der Inflation und die Zunahme der Risiken, die das
Wachstum belasten, lassen für die kommenden Monate neue Initiativen erahnen. Selbst die Fed könnte neue
Ankurbelungsmaßnahmen ergreifen. Ob dies nun wirklich etwas an der Realwirtschaft im aktuellen
Wirtschaftsklima ändern wird, ist eine andere Frage.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
18
PETERCAM B FUND
Devisenmärkte
Der Dollar hat das Jahr mit einem Kurs von 1,30 für einen Euro begonnen und hat sich während der vier
ersten Monate zwischen 1,30 und 1,35 gehalten. Schließlich haben das Aufflammen der Eurokrise und die
klare Leistungssteigerung der amerikanischen Wirtschaft (die sich auf Zeit auch in der relativen Geldpolitik
bemerkbar machen sollte) zu einer Aufwertung des Dollar geführt, der sogar das Kursniveau von 1,23 Dollar
für einen Euro erreicht hat. Der Dollar hat in diesem Rahmen sogar einen gewissen Status als Fluchtwährung
genossen. Das vorhergesehene erneute Aufflammen der Eurokrise lassen noch ein gewisses
Aufwertungspotenzial des Dollar im Vergleich zum Euro während der kommenden Monate erahnen.
Die Fundamente der verschiedenen Schwellenländer scheinen solide zu sein, aber viele dieser Länder (und
vor allem ihre Währung) bleiben sehr anfällig für Stimmungswandel auf den Weltmärkten und für
Veränderungen der internationalen Kapitalflüsse. Das aktuelle Klima der Unsicherheit und der Volatilität
schadet somit weiterhin den Währungen der Schwellenländer.
Anleihenmärkte
Die Entwicklung auf den Märkten für Staatsanleihen ist im Laufe des ersten Halbjahres ziemlich monoton
gewesen. Griechenland und Spanien sind stark unter Druck geblieben. In Spanien ist Bankia einem fatalen
Zusammenbruch nur ganz knapp entgangen. Die Investoren haben ihr Heil bei solchen Schuldnern gesucht,
die als besonders sicher gelten. Die standfestesten Länder des Euroraums wie Deutschland, die
Niederlande und Finnland zahlen nur geringe Zinsen. Die Zinsen auf deutsche Staatsanleihen auf 10 Jahre
sind im Juni auf unter 2 % gefallen. Italien hat hingegen auf Anleihen auf 10 Jahre mehr als 6 % zahlen
müssen, und in Spanien haben die Zinssätze auf 10 Jahre im Juni sogar die Grenze von 7 % überschritten.
Im Bereich der Investment-Grade-Unternehmensanleihen ist das erste Quartal relativ günstig verlaufen.
Die Spreads im Vergleich zu den Staatspapieren haben sich verengt, vor allem was untergeordnete
Wertpapiere anbelangt. Im Mai sind diese jedoch wieder angestiegen. Global gesehen hat sich diese
Aktivakategorie weniger volatil erwiesen als die Staatspapiere in Europa. Zum ersten Mal ist die Rendite
der nicht zum Finanzsektor gehörenden Komponente des Index iBoxx Euro Corporate Bond unter 3 %
gefallen. Das Segment des Finanzsektors hat hingegen im zweiten Quartal unter Druck gestanden.
Der Markt für hoch verzinste Unternehmensanleihen hat sich im ersten Quartal dank massiver
Liquiditätsspritzen der Zentralbanken relativ gut gehalten. Diese Aktivakategorie hat jedoch im zweiten
Quartal aufgrund der verallgemeinerten Risikoaversion auf den Finanzmärkten an Boden verloren. Der
Monat Mai war mit einem deutlichen Anstieg der Spreads besonders penibel.
Aktienmärkte
Nach einem guten Start in das Jahr aufgrund der verschiedenen Ankurbelungsmaßnahmen haben sich die
Aktienmärkte im ersten Halbjahr sehr volatil gezeigt. Nach der Periode der Jahresbilanzen, die für die
europäischen Aktien global gesehen solide waren, ist es für die Anleger schwieriger geworden, Bezugspunkte
zu finden. Die anhaltenden Probleme in der europäischen Peripherie haben die Kurse belastet. Auch der
fehlgeschlagene Börsengang von Facebook hat das allgemeine Klima noch verschlechtert. Einige gute
makroökonomische Zahlen aus den Vereinigten Staaten haben anfänglich noch etwas Balsam auf die Wunden
gebracht, aber auch dies hat nicht lange angehalten. Die amerikanischen Börsen haben eine bessere
Performance gezeigt, als die europäischen, und die weltweit agierenden Unternehmen haben insgesamt eine
bessere Performance erzielt als die nur auf ihren Heimatmarkt konzentrierten Akteure.
Entwicklung der Hauptbörsen in den USA
Index
Dow Jones Industrial
S&P 500
Nasdaq Composite
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
1. Halbjahr 2012
(in Lokalwährung)
5,42 %
8,31 %
12,66 %
19
1. Halbjahr 2012
(in Euro)
7,84 %
10,80 %
15,25 %
PETERCAM B FUND
Entwicklung der Hauptbörsen in Europa
Index
DJ STOXX
DJ Euro STOXX 50
FTSE 100
CAC 40
DAX 30
AEX
Milan MIB 30
BEL 20
Swiss Market
IBEX 35 (Madrid)
Stockholm (OMX)
Athens SE
1. Halbjahr 2012
(in Lokalwährung)
2,71 %
-2,24 %
-0,02 %
1,17 %
8,78 %
-1,65 %
-4,27 %
6,92 %
2,20 %
-17,09 %
2,91 %
-10,18 %
1. Halbjahr 2012
(in Euro)
2,71 %
-2,24 %
3,22 %
1,17 %
8,78 %
-1,65 %
-4,27 %
6,92 %
3,52 %
-17,09 %
4,75 %
-10,18 %
Entwicklung der Hauptbörsen in Asien und Südamerika
Index
Tokyo (TOPIX)
Nikkei 225 Index
Hang Seng
Shanghai A Shares
Argentina Merval
Brazil Bovespa
Mexico IPC
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
1. Halbjahr 2012
(in Lokalwährung)
5,69 %
6,52 %
5,46 %
1,14 %
-4,71 %
-4,23 %
8,42 %
20
1. Halbjahr 2012
(in Euro)
4,25 %
5,07 %
8,02 %
2,49 %
-7,26 %
-9,47 %
15,28 %
PETERCAM B FUND
1.3 KONSOLIDIERTE BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
21
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
2 198 712 827,35
431 574 130,47
366 651 821,03
3 173 836 536,03
1 093 094 170,72
1 093 094 170,72
64 922 309,44
124 649 765,23
1 642 440 135,91
1 604 967 080,80
61 245 839,66
37 473 055,11
48 795,74
90 696 326,20
1 989 870 664,58
1 935 563 686,43
2 013 839,25
52 293 138,90
175 374,53
PETERCAM B FUND
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
22
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
<63 487 874,89>
23 023 175,05
20 134 056,25
2 889 118,80
7 810 392,38
132 456 973,56
128 710 267,37
3 746 706,19
<86 511 049,94>
<17 999 848,86>
<124 646 581,18>
<96 546 086,14>
<3 588 891,64>
<64 922 309,44>
<28 100 495,04>
52 859 551,66
52 859 551,66
80 247 867,19
32 753 622,59
47 494 244,60
7 685 073,78
48 275,16
10 398 998,59
<2 762 199,97>
22 331 738,94
44 438,91
25 994 211,76
<3 706 911,73>
2 195 769 577,90
2 216 211 129,32
35 587 203,45
<182 308 003,79>
126 279 248,92
3 284 226 534,54
3 250 036 570,43
<23 494 070,25>
68 568 949,74
<10 884 915,38>
PETERCAM B FUND
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
23
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
64 922 309,44
64 922 309,44
64 922 309,44
216 017 703,12
216 017 703,12
216 017 703,12
61 245 839,66
174 938 547,98
PETERCAM B FUND
1.4 KONSOLIDIERTE GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
30/06/2012
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
24
30/06/2011
EUR
EUR
86 946 052,89
18 680 889,14
18 680 889,14
<56 640 110,93>
<25 931 373,49>
<25 931 373,49>
<2 260 785,24>
48 870 569,73
51 564 291,45
<113 366,13>
<2 580 355,59>
40 706,39
<596 041,41>
12 382 307,43
14 741 709,31
235 611,32
<2 595 013,20>
<16 428,71>
11 489,59
32 632,22
800,00
131 505,00
800,00
131 505,00
131 505,00
31 832,22
31 832,22
PETERCAM B FUND
30/06/2011
EUR
EUR
21 483 167,87
<42 522 696,56>
21 483 167,87
55 499 760,87
48 680 277,33
13 805 348,04
13 735 573,29
69 774,75
<42 522 696,56>
65 949 664,81
43 101 329,33
27 502 561,91
27 285 713,26
216 848,65
<15 129,41>
<13 879,46>
<6 970 735,09>
<4 640 346,97>
<6 970 735,09>
<4 640 346,97>
l.
II.
III.
IV.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (F)
Thes. (B)
Thes. (B) $
Thes. (F)
Thes. (F) $
Thes. (L)
Thes. (L) $
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (K)
Aussch. (R)
Aussch. (S)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (F)
Thes. (B)
Thes. (B) $
Thes. (F)
Thes. (F) $
Thes. (L)
Thes. (L) $
30/06/2012
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
25
241,38
<16 166 564,84>
<2 314 921,30>
<272 630,50>
<12 293 023,21>
<11 253 312,24>
<662,77>
<7 383 647,90>
<405,35>
<2 057 691,98>
<9,53>
<37 864,79>
<25,76>
<1 591 518,26>
<151 181,15>
<1 370,94>
<11 260,44>
<17 673,37>
<1 039 710,97>
241,38
<20 194 710,64>
<5 756 790,21>
<401 007,03>
<12 770 805,56>
<11 962 141,89>
<7 401 037,53>
<1 716 969,77>
<31 320,59>
<2 674 565,27>
<119 190,98>
<791,58>
<5 786,13>
<12 480,04>
<808 663,67>
<19 688,55>
<99 150,86>
<5 100,50>
<305 000,13>
<32 095,46>
<207 478,24>
<6 792,79>
<299 377,15>
<536 290,48>
152,43
<429 861,77>
<178,12>
<17 514,15>
<0,08>
<319,85>
<3,24>
<275 845,12>
<313 793,32>
133 215,73
<785,21>
PETERCAM B FUND
30/06/2012
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (K)
Aussch. (R)
Aussch. (S)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
26
30/06/2011
EUR
EUR
<86 435,19>
<1 057,88>
<168,86>
<643,84>
<259,93>
<320 759,31>
126 279 248,92
39 333 196,03
126 279 248,92
<101 582,99>
6 562,72
<19,20>
<264,44>
821,59
<444 519,08>
<10 884 915,38>
45 755 195,55
<10 884 915,38>
126 279 248,92
<10 884 915,38>
PETERCAM B FUND
Ergebnisverwendung
30/06/2012
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
27
30/06/2011
EUR
EUR
<20 441 551,42>
<182 308 003,79>
126 279 248,92
35 587 203,45
34 189 964,11
68 568 949,74
<10 884 915,38>
<23 494 070,25>
<20 441 551,42>
34 189 964,11
PETERCAM B FUND
1.5 ZUSAMMENFASSUNG DER RECHNUNGSLEGUNGS- UND BEWERTUNGSGRUNDSÄTZE
1.5.1
Zusammenfassung
Umrechnung von Fremdwährungen
Die Abschlüsse werden in der Rechnungswährung des jeweiligen Teilfonds erstellt. Bankguthaben sowie
sonstige Vermögenswerte und Wertpapiere im Portfolio, die auf eine andere Währung lauten als die
Rechnungswährung des Teilfonds, werden zu dem am Abschlussstichtag geltenden Wechselkurs in diese
Währung umgerechnet. Die konsolidierten Positionen der SICAV fassen alle Positionen der
Rechnungsabschlüsse der einzelnen Teilfonds zusammen, gegebenenfalls nach Umrechnung in Euro zu den am
Abschlussstichtag geltenden Wechselkursen.
Bewertung des Wertpapierbestands
Das Vermögen von Publikumsfonds des offenen Typs wird gemäß Artikel 11 bis 14 des Königlichen Erlasses
vom 10. November 2006 über die Rechnungslegung und die Erstellung von Jahres- und Zwischenberichten
bestimmter Publikumsfonds des offenen Typs bewertet.
Ohne den Inhalt dieser Artikel erschöpfend darzulegen, bedeutet dies Folgendes:
Vermögenswerte, die an einem aktiven Markt ohne Mitwirkung externer Finanzinstitute gehandelt werden,
werden zu ihrem Schlusskurs angesetzt.
Vermögenswerte, die an einem aktiven Markt mit Mitwirkung externer Finanzinstitute gehandelt werden,
werden zu ihrem aktuellen Geldkurs (im Falle von Vermögenswerten) beziehungsweise zu ihrem aktuellen
Briefkurs (im Falle von Verbindlichkeiten) angesetzt. Sollte kein Geldkurs, Briefkurs oder Schlusskurs
verfügbar sein, so wird der für die letzte Transaktion herangezogene Preis angesetzt, um die betreffenden
Vermögenswerte zu bewerten, vorausgesetzt, die Marktsituation hat sich seit dieser letzten Transaktion nicht
wesentlich geändert.
Sofern der Kurs an einem organisierten oder einem Freiverkehrsmarkt nicht repräsentativ ist oder weder ein
organisierter noch ein Freiverkehrsmarkt für das betreffende Papier besteht, so wird der aktuelle Marktwert
ähnlicher Wertpapiere herangezogen, für die es einen aktiven Markt gibt. Dieser angesetzte aktuelle
Marktwert ist unter Berücksichtigung der Unterschiede zwischen den ähnlichen Vermögenswerten
ent¬sprechend anzupassen. Sofern für einen Vermögenswert kein Marktwert eines ähnlichen Vermögenswerts
verfügbar ist, wird der Wert dieses Vermögenswerts durch andere Bewertungsverfahren ermittelt, für die
bestimmte Bedingungen gelten.
In dem außergewöhnlichen Fall, wo der Ankaufskurs und/oder Verkaufskurs für verzinsliche Wertpapiere und
andere Schuldscheine nicht verfügbar ist, aber ein Marktmittelkurs besteht, so wird der Marktmittelkurs
mittels einer adäquaten Methode berichtigt, um den Ankaufskurs und/oder Verkaufskurs zu erhalten, oder er
wird angewandt. Diese letztere Vorgehensweise wird im Jahres- und/oder halbjährlichen Bericht begründet.
Anteile an Investmentfonds des offenen Typs im Wertpapierbestand des Organismus für gemeinsame Anlagen
werden gemäß den vorstehenden Absätzen zu ihrem Marktwert angesetzt. Abweichend von den vorstehenden
Erläuterungen erfolgt die Marktwertbewertung von Anteilen an Organismen für gemeinsame Anlagen des
offenen Typs, für die weder ein organisierter noch ein außerbörslicher Markt besteht, auf der Grundlage ihres
Nettoinventarwerts.
Sichteinlagen und Kontokorrentverbindlichkeiten, kurzfristige Forderungen und Verbindlichkeiten,
Steuer¬guthaben und -verbindlichkeiten sowie sonstige Verbindlichkeiten werden zu ihrem Nominalwert
angesetzt, und zwar unabhängig von der Behandlung der aufgelaufenen Zinsen, jedoch nach Abzug etwa
vorgenommener Wertberichtigungen oder inzwischen erfolgter Rückzahlungen.
In Anbetracht der ziemlich geringen Bedeutung der Forderungen auf Zeit (außer jene, die im vorhergehenden
Paragrafen angeführt sind), die nicht durch Wertpapiere oder handelbare Instrumente des Geldmarktes
dargestellt werden, werden diese im Hinblick auf ihren Inventarwert zu ihrem Nominalwertes angesetzt, dies
nach Abzug etwa vorgenommener Wertberichtigungen oder inzwischen erfolgter Rückzahlungen, sofern die
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
28
PETERCAM B FUND
Investitionspolitik des Organismus für gemeinsame Anlagen nicht hauptsächlich auf die Anlage seiner Mittel in
Einlagen, flüssigen Mitteln oder Instrumente des Geldmarktes ausgerichtet wird.
1.5.2
Wechselkurse
zum 30.06.2012
zum 30.06.2011
1 EUR =
ARGENTINISCHER PESO
AUSTRALISCHE DOLLAR
BULGARISCHE LEW
BRASILIANISCHE REAL
KANADISCHE DOLLAR
SCHWEIZER FRANKEN
TSCHECHISCHE KRONEN
DÄNISCHE KRONEN
PFUND STERLING
HONGKONG-DOLLAR
INDONESISCHE RUPIAH
JAPANISCHE YEN
NORWEGISCHE KRONEN
POLNISCHE ZLOTY
NEUE RUMÄNISCHE LEU
SCHWEDISCHE KRONEN
SINGAPUR-DOLLAR
TÜRKISCHE LIRA
US-DOLLAR
SÜDAFRIKANISCHE RAND
5,7407
1,2380
1,9562
2,5615
1,2937
1,2011
25,5321
7,4342
0,8091
9,8437
11 915,9722
101,2561
7,5437
4,2351
4,4489
8,7594
1,6077
2,2953
1,2690
10,3787
ARS
AUD
BGN
BRL
CAD
CHF
CZK
DKK
GBP
HKD
IDR
JPY
NOK
PLN
RON
SEK
SGD
TRY
USD
ZAR
5,9584
1,3553
1,9558
2,2677
1,4004
1,2316
24,3260
7,4588
0,9035
11,2973
12 451,8000
117,0800
7,8224
3,9789
4,2351
9,1724
1,7837
2,3592
1,4519
9,8176
ARS
AUD
BGN
BRL
CAD
CHF
CZK
DKK
GBP
HKD
IDR
JPY
NOK
PLN
RON
SEK
SGD
TRY
USD
ZAR
1.6 RISIKOKLASSEN
Die Risikoklasse zeigt an, welches Risiko mit der Anlage in einem OGA oder einem Teilfonds verbunden ist. Es
wurden sieben Risikoklassen festgelegt. Die Klasse 0 (null) stellt das niedrigste und die Klasse 6 (sechs) das
höchste Risiko dar.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
29
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
2.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
2.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
2.1.1
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 31/05/2007
Erstzeichnungspreis je Anteil: 50 EUR
2.1.2
Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
2.1.3
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds PETERCAM Balanced Defensive Growth ist darauf ausgerichtet, ein Portfolio zu errichten, das
praktisch alle Voraussetzungen für einen belgischen Rentensparfonds der dritten Säule erfüllt, jedoch nicht
den diesem System zugrunde liegenden Bedingungen und steuerlichen (positiven und negativen) Auswirkungen
unterliegt. Der Teilfonds strebt durch eine ausgewogene Portfolioverwaltung eine langfristige maximale
absolute Rendite an. Hierzu investiert er im Wesentlichen in Anlagen mit Rendite- oder
Kurssteigerungspotenzial, um den Wert des Portfolios zu steigern. Gleichzeitig werden Verlustrisiken durch
eine geeignete Streuung der Anlagen reduziert. Der Teilfonds legt bis zu 40 % in Aktien und ähnlichen
Finanzinstrumenten an.
Der Teilfonds kann unter Einhaltung der Beschränkungen gemäß den belgischen Gesetzen und Verordnungen
auch Derivate verwenden sowie in geringerem Umfang oder vorübergehend flüssige Mittel in Form von
Kontokorrentkonten, Einlagen oder Wertpapieren halten. Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Vermögens in
Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
2.1.4
Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
2.1.5
Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
ARGENTA Banque d'Epargne SA, Belgiëlei 49-53, 2018 Antwerpen
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
30
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
2.1.6
Index und Benchmark
Entfällt.
2.1.7
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Nettoinventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im ersten Quartal von EUR 50,04 auf EUR
51,19.
Im Januar hat der Fondsmanager Profit aus der Korrektur auf den Immobilienmärkten im Jahr 2011 gezogen,
um Klépierre und Gecina in Frankreich sowie Befimmo in Belgien zu kaufen. Er hat ebenfalls zwei neue Aktien
ins Portfolio aufgenommen: Reckitt Benckiser (als Ersatz für Unilever) und Tessenderlo (zunehmendes
Interesse von Brokern und ausländischen Investoren). Er hat die Positionen in CAF, Mobistar und Repsol
verstärkt. Diese Transaktionen sind mittels der Barmittel finanziert worden, die durch den vollständigen oder
teilweisen Verkauf von Aktien wie AB Inbev, Unilever (Aufwertung), Vopak (Aufwertung) und SAP (bedeutende
Performance im Laufe der letzten Monate) freigeworden waren.
Im Februar hat er in neue Aktien von Unternehmen wie Yara, Zürich Financial Services, NFG und Delhaize
investiert und die Positionen auf dem Immobiliensektor (Prime Office, Altarea und Mercialys) und in Reckitt
Benckiser, Repsol, Infineon und CAF verstärkt. Im Gegenteil hierzu hat er seine Positionen in Telenet,
Mobistar, Befimmo und Accell reduziert.
Im März hat er nach Gelegenheiten auf dem Markt Ausschau gehalten, ohne jedoch dem allgemeinen
Aufwärtstrend auf dem Markt folgen zu können. Er hat in neue Werte wie DSM, Ziggo und TAG Immobilien
investiert, hat sich an der Sekundäranlage der französischen Immobiliengesellschaft Altarea beteiligt und hat
auch weiterhin die Gewichtung von Prime Office und Vastned Retail angehoben.
Im Energiesektor hat er Halliburton abgestoßen und die Gewichtung von Total nach dem Bekanntwerden des
Gaslecks in der Nordsee verringert.
Auf Ebene der Anleihenkomponente hat der Fondsmanager sich für eine kurze Duration entschieden, da er
aufgrund der massiven Geldspritzen der Zentralbanken in der gesamten Welt einen gewissen Inflationsdruck
erwartete. Auf dem Primärmarkt sind die Aktivitäten relativ begrenzt geblieben. Er hat mehrere Anleihen von
interessanten Unternehmen auf dem Sekundärmarkt gekauft (Auchan, Vivendi, Linde, Repsol), wobei er auf
eine ausgeglichene sektorielle Verteilung geachtet hat. Für diese Käufe hat er die Barmittel genutzt, die aus
einer teilweisen Gewinnmitnahme auf deutsche und französische Staatsanleihen stammte.
Im März hat der Teilfonds aufgrund der Umstrukturierung der griechischen Staatsschulden Optionsscheine und
neue Anleihen im Austausch für seine kleine Position in griechischen Anleihen erhalten. Der Fondsmanager
hat jedoch entschieden, diese Positionen zu verkaufen.
Der Inventarwert stieg im zweiten Quartal von EUR 51,19 auf EUR 51,34.
In Anbetracht der Probleme des Euroraums und der schwierigen makroökonomischen Lage ist die
Aktienkomponente des Portfolios im zweiten Quartal mit einer Reduzierung des zyklischen Charakters noch
einmal angepasst worden. Der Fondsmanager hat sich mehr und mehr zu Aktien qualitativ hochwertiger
Unternehmen (Unternehmen mit einem hervorragendem Ruf, festem Management und guter finanzieller
Gesundheit) hin orientiert, da die defensiven Aktien relativ teurer wurden. Er hat ebenfalls einen gewissen
Schutz gegen die Inflation eingebaut, indem er in den Immobiliensektor und in Aktien von Goldminen
investiert hat.
Während des zweiten Quartals hat der Fondsmanager die folgenden neuen Positionen gekauft: Fred Olson,
Johnson & Johnson, Unibail Rodamco, Newmont Mining, Yamana Gold und Goldcorp. Er hat ebenfalls die
Gewichtung von Aktien wie Tessenderlo, SNAM, Shell, CAF, Galp, GDF Suez und Eutelsat angehoben.
Abgestoßen hat er Repsol, Mediq, Henkel, Symrise und Autogrill und die Gewichtung von Melexis reduziert. Im
Mai und im Juni hat der Fondsmanager die Gewichtung der Aktien über den Verkauf von zyklischen Werten
wie ING, USG, BG und APR reduziert.
Auf Ebene der Anleihenkomponente hat der Fondsmanager weiterhin eine kurze Duration bevorzugt. Er hat
die Ausrichtung auf die Unternehmensanleihen noch verstärkt (Fluxys, SES und Teva). Im Laue des Quartals
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
31
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
sind zwei Anleihen, und zwar Cades et KfW, fällig geworden und der Fondsmanager hat die Flüssigmittel in
belgische Staatsanleihen (auf 10 Jahre), in eine Anleihe der KfW (auf 10 Jahre) und in italienische
Schatzanweisungen neu investiert. Diese Ankäufe haben zu einer leichten Erhöhung der Duration geführt.
2.1.8
Künftige Anlagestrategie
Der europäische Gipfel von Ende Juni war ein Schritt in die richtige Richtung. Solange aber keine nachhaltige
Lösung für die Probleme im Euroraum gefunden worden ist, wird die Weltwirtschaft keine andere Wahl
haben, als sich mit dieser Krise herumzuschlagen. Das regelmäßige Aufflammen der Risikoaversion wird die
Märkte wohl schwer belasten, was jeden strukturellen Aufschwung gefährdet. Der Fondsmanager erachtet es
somit als unnütz, sich an der Börsenrallye von Anfang Juli zu beteiligen, dies trotz der ursprünglich positiven
Reaktion auf den europäischen Gipfel. Die Probleme gehen im Übrigen über die alleinige Spannung im
Euroraum hinaus: Die makroökonomischen Zahlen bleiben an allen vier Ecken der Welt schwach, die
politischen Maßnahmen bleiben hinter den Erwartungen zurück und die Resultate der Unternehmen werden
wohl enttäuschend sein. Der Fondsmanager wird die defensive Ausrichtung der Aktienkomponente aufrecht
erhalten und sieht ansonsten unter Beibehaltung einer kurzen Duration keine großen Veränderungen auf
Ebene der Anleihenkomponente vor.
2.1.9
Risikoklasse
Klasse : 2
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
32
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
2.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
33
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
8 760 792,97
4 173 920,00
4 082 852,52
8 215 182,28
3 979 468,34
3 979 468,34
91 067,48
1 258 126,48
3 328 624,32
3 328 624,32
86 307,23
956 507,50
3 278 821,20
3 278 821,20
122,17
385,24
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
34
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
<70 146,26>
22 807,65
4 573,00
18 234,65
22 517,76
28 041,74
6 266,94
21 774,80
<92 953,91>
<1 870,07>
<5 523,98>
<5 099,30>
<16,36>
<91 067,48>
<424,68>
907 023,92
907 023,92
111 890,79
111 890,79
90 310,07
1 507,89
103 427,78
<14 625,60>
67 836,92
1 542,96
79 145,58
<12 851,62>
9 687 980,70
9 295 144,34
22 061,66
136 674,59
234 100,11
8 417 427,75
8 207 856,43
3 012,39
123 775,71
82 783,22
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
35
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
91 067,48
91 067,48
91 067,48
320 151,66
320 151,66
320 151,66
86 307,23
253 901,58
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
2.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
30/06/2012
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
36
30/06/2011
EUR
EUR
125 811,56
97 028,27
97 028,27
<13 887,26>
<109 656,02>
<109 656,02>
<40 670,66>
50 571,15
50 571,15
<5 321,79>
123 409,40
123 409,40
515,31
<42,00>
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
18 367,49
<22 276,85>
18 367,49
175 891,97
109 520,90
77 635,13
76 772,89
862,24
<22 276,85>
167 634,65
73 777,12
98 490,58
97 622,39
868,19
<1,78>
<0,14>
<11 262,28>
<4 632,91>
<11 262,28>
<4 632,91>
<67 603,42>
<8 648,80>
<70 964,17>
<19 038,46>
<778,62>
<50 020,35>
<45 758,14>
<45 758,14>
<4 262,21>
<725,99>
<43 719,56>
<41 328,34>
<41 328,34>
<2 391,22>
<45,22>
<176,09>
<18,97>
<3 312,05>
<20,34>
<277,79>
<14,35>
<3 378,77>
<3 854,32>
<3 854,32>
<749,00>
234 100,11
108 288,55
234 100,11
<3 319,41>
<3 319,41>
<469,50>
82 783,22
96 670,48
82 783,22
234 100,11
82 783,22
l.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
37
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
Ergebnisverwendung
30/06/2012
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
38
30/06/2011
EUR
EUR
392 836,36
136 674,59
234 100,11
22 061,66
209 571,32
123 775,71
82 783,22
3 012,39
392 836,36
209 571,32
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
2.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
2.4.1
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Bezeichnung der Wertpapiere
Anleihen
An einer amtlichen Börse notierte Titel
AUCHAN 3,000% 02/12/16
AUSTRIA 4,850% 15/03/26
BELGIUM 4,250% 28/09/22
BGB 3,750% 28/09/20
BUNDESSCHATZANW 0,250% 13/12/13
EFSF 1,000% 12/03/14
FLUXYS 4,250% 03/05/2018
FRANCE 4,250% 25/10/17
FRANCE OAT 3,250% 25/04/16
FRANCE OAT 5,500% 25/04/29
GERMANY 4,250% 04/07/14
KFW 2,500% 17/01/22
LINDE FINANCE 3,125% 12/12/18
NETHERLANDS 4,000% 15/07/19
SESGL 4,875% 09/07/14
TEVA PHARMACEUTICAL 2,875% 15/04/19
VIVENDI 7,75% 23/01/14
VLAAMSE GEMEENSCHAP 3,750% 31/03/14
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Anleihen
Geldmarktinstrumente
An einer amtlichen Börse notierte Titel
BGB 5,000 % 28/09/12
BOTS IT 0% 12/04/13
EFSF 0,400% 12/03/13
EFSF TBILL 0% 12/09/12
GERMANY 4,500% 04/01/13
REPSOL INTL FINANCE 5,000% 22/07/13
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Geldmarktinstrumente
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ACKERMANS VAN HAAREN
ALTAREA
ANHEUSER-BUSH INBEV
ARCHER-DANIELS-MIDLAND
ARSEUS
BELGACOM
BREMBO
BRENNTAG
BRITISH AMERICAN TOBACCO
BRITISH GAS GROUP
BUREAU VERITAS
COFINIMMO
COMPAGNIE D'ENTREPRISES - CFE
CONSTRUCCIONES Y AUXILIAR DE FER
D'IETEREN
DANONE
DELHAIZE GROUP
DEUTSCHE TELEKOM
DIAGEO
DOLLAR TREE
DUVEL MOORTGAT
E.ON
ECONOCOM GROUP
ELIA SYSTEM OPERATOR
ENI
EUTELSAT COMMUNICATIONS
EVS BROADCAST EQUIPMENT
FINANCIÈRE DE TUBIZE
FRANCE TELECOM
FRED OLSEN ENERGY
FRESENIUS SE & CO.KGAA
GALP ENERGIA -BGDF SUEZ
GECINA
GIMV
GOLDCORP
INFINEON TECHNOLOGIES
ING GROEP
JOHNSON & JOHNSON
KINEPOLIS GROUP
KLEPIERRE
KONGSBERG GRUPPEN
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
Sektor
Land
Bestand
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
UNT
STA
STA
STA
STA
STA
UNT
STA
STA
STA
STA
STA
UNT
STA
UNT
UNT
UNT
STA
FR
AT
BE
BE
DE
SU
BE
FR
FR
FR
DE
DE
NL
NL
US
CK
FR
BE
100 000
470 000
230 000
130 000
250 000
29 250
60 000
390 000
455 000
390 000
250 000
260 000
85 000
100 000
100 000
110 000
100 000
150 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
105,3440
122,9163
109,2088
106,4100
100,2360
100,2850
103,3980
113,4232
108,0047
127,7776
108,2390
104,9150
107,4880
115,3449
106,8780
103,2710
109,0900
104,3800
105 344,00
577 706,67
251 180,16
138 333,00
250 589,96
29 333,36
62 038,80
442 350,36
491 421,54
498 332,46
270 597,42
272 779,00
91 364,80
115 344,89
106 878,00
113 598,10
109 090,00
156 570,00
4 082 852,52
4 082 852,52
1,22%
6,66%
2,90%
1,60%
2,89%
0,34%
0,72%
5,10%
5,67%
5,75%
3,12%
3,15%
1,05%
1,33%
1,23%
1,31%
1,26%
1,81%
47,09%
47,09%
1,09%
5,96%
2,59%
1,43%
2,59%
0,30%
0,64%
4,57%
5,07%
5,14%
2,79%
2,82%
0,94%
1,19%
1,10%
1,17%
1,13%
1,62%
42,14%
42,14%
STA
STA
STA
STA
STA
UNT
BE
IT
SU
SU
DE
NL
430 000
260 000
29 250
19 258
420 000
90 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
101,1430
97,7574
99,9600
99,8997
102,2650
101,1690
434 914,90
254 169,29
29 238,30
19 238,89
429 513,00
91 052,10
1 258 126,48
1 258 126,48
5,02%
2,93%
0,34%
0,22%
4,95%
1,05%
14,51%
14,51%
4,49%
2,62%
0,30%
0,20%
4,43%
0,94%
12,99%
12,99%
FIN
REA
LGT
LGT
GWE
TEL
AUT
INV
LGT
ENG
GDB
REA
INV
INV
GEH
LGT
LBM
TEL
LGT
GEH
LGT
VBE
SWS
VBE
ENG
MDI
HDW
PBI
TEL
ENG
GWE
ENG
VBE
REA
FIN
RHB
HAL
FIN
PBI
MDI
REA
INV
BE
FR
BE
US
BE
BE
IT
DE
GB
GB
FR
BE
BE
ES
BE
FR
BE
DE
GB
US
BE
DE
BE
BE
IT
FR
BE
BE
FR
NO
DE
PT
FR
FR
BE
CA
DE
NL
US
BE
FR
NO
750
538
500
700
5 200
2 200
3 000
500
1 748
1 200
550
200
700
120
1 400
1 030
1 000
2 800
1 473
1 400
800
3 000
3 000
900
2 000
3 080
1 150
1 300
1 800
800
450
2 800
4 000
300
950
750
3 500
4 500
300
700
1 278
3 300
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
NOK
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
CAD
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
NOK
61,9000
102,0000
61,3000
29,5200
13,9000
22,4550
7,8350
87,1800
32,4150
13,0000
70,1400
87,9800
41,9700
367,0000
32,8000
49,0150
28,8800
8,6540
16,4200
53,8000
75,0000
17,0000
16,6900
32,4850
16,7800
24,2650
37,1700
29,8000
10,3750
212,2000
81,7800
10,0000
18,7550
70,2500
35,9500
38,3300
5,3320
5,2660
67,5600
67,2500
25,9000
112,5000
0,54%
0,63%
0,35%
0,19%
0,83%
0,57%
0,27%
0,50%
0,81%
0,22%
0,44%
0,20%
0,34%
0,51%
0,53%
0,58%
0,33%
0,28%
0,34%
0,68%
0,69%
0,59%
0,58%
0,34%
0,39%
0,86%
0,49%
0,45%
0,22%
0,26%
0,42%
0,32%
0,87%
0,24%
0,39%
0,26%
0,22%
0,27%
0,18%
0,54%
0,38%
0,57%
0,48%
0,57%
0,32%
0,17%
0,75%
0,51%
0,24%
0,45%
0,72%
0,20%
0,40%
0,18%
0,30%
0,45%
0,47%
0,52%
0,30%
0,25%
0,31%
0,61%
0,62%
0,53%
0,52%
0,30%
0,35%
0,77%
0,44%
0,40%
0,19%
0,23%
0,38%
0,29%
0,77%
0,22%
0,35%
0,23%
0,19%
0,24%
0,16%
0,49%
0,34%
0,51%
39
46
54
30
16
72
49
23
43
70
19
38
17
29
44
45
50
28
24
29
59
60
51
50
29
33
74
42
38
18
22
36
28
75
21
34
22
18
23
15
47
33
49
425,00
876,00
650,00
283,05
280,00
401,00
505,00
590,00
031,83
281,14
577,00
596,00
379,00
040,00
920,00
485,45
880,00
231,20
893,99
351,48
000,00
000,00
070,00
236,50
560,00
736,20
745,50
740,00
675,00
503,55
801,00
000,00
020,00
075,00
152,50
220,53
662,00
697,00
971,00
075,00
100,20
213,27
% Port.
% Nettovermögen
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
KONINKLIJKE DSM
MCDONALD'S
MELEXIS
MERCIALYS
MICROSOFT
NATIONAL FUEL GAS
NATUREX
NEWMONT MINING
NOVARTIS
PEPSICO
PRIME OFFICE
PROCTER & GAMBLE
RECKITT BENCKISER GROUP
ROCHE HOLDING
ROYAL DUTCH SHELL -ARTL GROUP
RUBIS
RWE -ASANOFI
SES
SIPEF
SNAM
SYMRISE
SYNGENTA
TAG TEGERNSEE IMMOBILIEN
TDC
TELENET GROUP HOLDING
TESSENDERLO
SUMME
UCB
UNIBAIL - RODAMCO
VAN DE VELDE
VASTNED RETAIL
VIRGIN MEDIA
VIVENDI
VODAFONE GROUP
WAREHOUSES DE PAUW
YAMANA GOLD
YARA INTERNATIONAL
ZIGGO
ZURICH FINANCIAL SERVICES
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
Sonstige Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ELIA STRIP VVPR
GBL STRIP VVPR
INTERBREW STRIP VVPR
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige Wertpapiere
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
SICHERHEITEN WERTPAPIERLEIHE
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
RHB
HRF
HAL
REA
SWS
VBE
LGT
RHB
PBI
LGT
REA
HHO
HHO
PBI
ENG
MDI
VBE
VBE
PBI
MDI
LGT
VBE
RHB
RHB
REA
TEL
TEL
RHB
ENG
PBI
REA
GEB
REA
MDI
TEL
TEL
REA
RHB
RHB
TEL
VRS
NL
US
BE
FR
US
US
FR
US
CH
US
DE
US
GB
CH
NL
LU
FR
DE
FR
LU
BE
IT
DE
CH
DE
DK
BE
BE
FR
BE
FR
BE
NL
US
FR
GB
BE
CA
NO
NL
CH
700
520
1 500
1 000
1 900
1 200
455
600
1 200
1 350
9 000
600
930
400
1 657
580
1 000
1 473
1 396
3 200
650
18 300
500
90
4 000
6 000
1 650
1 900
1 500
1 750
200
1 500
1 247
3 600
2 479
18 000
987
1 800
700
3 200
170
EUR
USD
EUR
EUR
USD
USD
EUR
USD
CHF
USD
EUR
USD
GBP
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
CHF
EUR
DKK
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
GBP
EUR
CAD
NOK
EUR
CHF
38,8000
88,5300
12,2500
14,6900
30,5900
46,9800
46,6300
48,5100
52,9000
70,6600
3,2500
61,2500
33,6500
163,6000
26,6050
73,0000
40,5500
32,1750
59,7400
18,6400
56,9000
3,5200
23,9900
323,3000
7,3390
40,8000
34,5000
20,1000
35,5000
39,8400
145,1000
34,1000
30,7350
24,3900
14,6300
1,7925
42,0600
15,7100
258,8000
25,1850
213,5000
27 160,00
36 275,64
18 375,00
14 690,00
45 798,83
44 423,78
21 216,65
22 935,27
52 850,23
75 167,25
29 250,00
28 958,67
38 679,07
54 482,03
44 084,49
42 340,00
40 550,00
47 393,78
83 397,04
59 648,00
36 985,00
64 416,00
11 995,00
24 224,69
29 356,00
32 928,87
56 925,00
38 190,00
53 250,00
69 720,00
29 020,00
51 150,00
38 326,55
69 188,76
36 267,77
39 878,58
41 513,22
21 857,63
24 014,75
80 592,00
30 217,38
3 328 624,32
3 328 624,32
0,31%
0,42%
0,21%
0,17%
0,53%
0,51%
0,24%
0,26%
0,61%
0,87%
0,34%
0,33%
0,45%
0,63%
0,51%
0,49%
0,47%
0,55%
0,96%
0,69%
0,43%
0,74%
0,14%
0,28%
0,34%
0,38%
0,66%
0,44%
0,61%
0,80%
0,33%
0,59%
0,44%
0,80%
0,42%
0,46%
0,48%
0,25%
0,28%
0,93%
0,35%
38,39%
38,39%
0,28%
0,37%
0,19%
0,15%
0,47%
0,46%
0,22%
0,24%
0,55%
0,78%
0,30%
0,30%
0,40%
0,56%
0,46%
0,44%
0,42%
0,49%
0,86%
0,62%
0,38%
0,66%
0,12%
0,25%
0,30%
0,34%
0,59%
0,39%
0,55%
0,72%
0,30%
0,53%
0,40%
0,71%
0,37%
0,41%
0,43%
0,23%
0,25%
0,83%
0,31%
34,36%
34,36%
VBE
FIN
LGT
BE
BE
BE
1 000
110
11 840
EUR
EUR
EUR
0,1100
0,0030
0,0010
110,00
0,33
11,84
122,17
122,17
8 669 725,49
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
100,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
89,49%
91 067,48
91 067,48
EUR
USD
40
906 537,90
486,02
907 023,92
20 921,22
9,36%
0,01%
9,36%
0,22%
90 310,07
-91 067,48
9 687 980,70
0,93%
100,00%
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
Land
% Port.
Frankreich
Belgien
Deutschland
Österreich
USA
Niederlande
Italien
Vereinigtes Königreich
Schweiz
Curaçao
Luxemburg
Norwegen
Supranational
Kanada
Spanien
Dänemark
Portugal
FR
BE
DE
AT
US
NL
IT
GB
CH
CW
LU
NO
SU
CA
ES
DK
PT
Sektor
Staatsanleihen
Unternehmensanleihen
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Versorgungsbetriebe
Telekommunikationsdienste
Pharmazeutika & Biotechnologie
Immobilien
Medien
Energie
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Investitionsgüter
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Groß- und Einzelhandel
Diversifizierte Finanzdienste
Software & Dienste
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Hardware & Ausrüstung
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
Hotels, Restaurants & Freizeit
Versicherungen
Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel
Automobile & Bestandteile
SUMME
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
26,43%
22,82%
17,48%
6,66%
6,01%
5,90%
4,33%
2,28%
1,87%
1,31%
1,18%
1,10%
0,90%
0,51%
0,51%
0,38%
0,32%
100,00%
% Port.
STA
UNT
LGT
VBE
TEL
PBI
REA
MDI
ENG
RHB
INV
GWE
GEH
FIN
SWS
HHO
GEB
HDW
GDB
HAL
HRF
VRS
LBM
AUT
41
53,77%
7,84%
4,51%
4,06%
3,91%
3,64%
3,56%
3,38%
2,31%
2,22%
1,92%
1,26%
1,21%
1,20%
1,11%
0,78%
0,59%
0,49%
0,44%
0,43%
0,42%
0,35%
0,33%
0,27%
100,00%
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
2.4.2
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM
BALANCED DEFENSIVE GROWTH (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
Zugänge
Abgänge
3 530 418,28
2 111 924,22
Summe 1
5 642 342,50
Zeichnungen
Rücknahmen
818 566,88
125 828,78
Summe 2
944 395,66
Durchschnittliches Nettofondsvermögen
9 199 906,34
Umschlag
Bereinigt
51,07%
55,91%
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
2.4.3
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
2.4.4
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
SUMME
Zeichnungen
8 149
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2010
2011
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
67 895
163 900
16 841
5 648
175 093
163 900
175 093
Zeichnungen
16 094
30/06/2012
RückEnde Periode
nahmen
2 478
188 709
188 709
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
SUMME
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
395 620,70
3 394 623,42
395 620,70
3 394 623,42
2011
Zeichnungen
Rücknahmen
837 102,53
280 877,47
837 102,53
280 877,47
30/06/2012
Zeichnungen
Rücknahmen
818 566,88
125 828,78
818 566,88
125 828,78
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
SUMME
2010
des Teilfonds
8 196 915,62
8 196 915,62
je Anteil
50,01
2011
des Teilfonds
8 761 142,49
8 761 142,49
je Anteil
50,04
30/06/2012
des Teilfonds
je Anteil
9 687 980,70
51,34
9 687 980,70
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Internet-Adressen veröffentlicht:https://funds.petercam.com und www.beama.be.
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
42
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
2.4.5
Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM
BALANCED
DEFENSIVE
GROWTH
Thes. (B) - BE0947140324
2.4.6
Jahr
31/05/2007
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Wert
0,52%
1,63%
5,87%
0,65%
N/A
Kosten
Kosten
PETERCAM
GROWTH
BALANCED
Anteile
Thes. (B) - BE0947140324
DEFENSIVE
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
58 954,62
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,28%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
2.4.7
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Die Anleihen und anderen Schuldtiteln sowie Geldmarktinstrumente sind im Portfolio zum Durchschnittskurs
bewertet worden. Die Bewertungen sind nicht berichtigt worden, um eine Angleichung der Ankaufkurse zu
erhalten, da der Unterschied zwischen den Ankaufkursen und den Durchschnittskursen während der Periode
wesentliche Schwankungen sowohl zeitlich als auch aufgrund der Art des Wertpapiers gekannt hat.
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen. Der
Teilfonds beteiligt sind:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Ein erster Vertrag zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den Gesetzen
von Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in London Wall 125, London
EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV wurde die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL ASSOCIATION als Leihstelle
aller Teilfonds der SICAV ernannt, die gegenüber einem oder mehreren Entleihern auftritt, auf die das
Eigentum der entliehenen Titel übertragen wird.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
43
PETERCAM BALANCED DEFENSIVE GROWTH
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Titel der Teilfonds können Gegenstand einer Entleihung sein, wobei diese Leihgeschäfte
die Verwaltung des Portfolios durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigen. Zu diesem Zweck ist
insbesondere vorgesehen, dass die Titel, die der Manager der SICAV zu verkaufen plant, nicht entliehen
werden, und dass die entliehenen Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine
Veräußerung vorsehen würde.
Die Verpflichtungen des Entleihers aus dem Wertpapierleihgeschäft werden durch Finanzsicherheiten in Form
von Barmitteln oder in Form von verordnungsrechtlich hierfür zulässigen Schuldtiteln garantiert. Der
Marktwert der Sicherheit im Verhältnis zum Marktwert der jeweils verliehenen Wertpapiere des Teilfonds
muss jederzeit höher sein als der reale Wert der verliehenen Wertpapiere.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
0,00
Februar
0,00
März
0,00
April
84 866,58
Mai
208 073,74
Juni
137 630,24
•
Detail der zum 30. Juni 2012 verliehenen Guthaben:
Titel
NATUREX
BRENNTAG
TAG TEGERNSEE IMMOBILIEN
•
Devise
Quantität
Kurs
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
20 750,35
EUR
445,00
46,63
EUR
449,00
87,18
39 143,82
EUR
3 599,00
7,34
26 413,06
Total
86 307,23
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
22 071,67
27 228,23
212,86
41 554,72
91 067,48
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten
Bezeichnung
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.85% BDS 15/MAR/2026
FINLAND(REPUBLIC OF) 4% BDS 04/JUL/2025
AUSTRIA (REPUBLIC OF) 4.65% BDS 15/JAN/2018
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.75% BDS 15/JAN/2023
Devise
Nominal
Devise
Portfolio
EUR
EUR
EUR
EUR
17 707,00
22 175,00
180,00
35 474,00
EUR
EUR
EUR
EUR
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 5.160,46 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
44
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
3.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
3.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
3.1.1
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 13/11/2006
Erstzeichnungspreis je Anteil: 50 EUR
3.1.2
Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
3.1.3
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds PETERCAM Balanced Dynamic Growth ist darauf ausgerichtet, ein Portfolio zu errichten, das
praktisch alle Voraussetzungen für einen belgischen Rentensparfonds der dritten Säule erfüllt, jedoch nicht
den diesem System zugrunde liegenden Bedingungen und steuerlichen (positiven und negativen) Auswirkungen
unterliegt. Der Teilfonds strebt durch eine ausgewogene Portfolioverwaltung eine langfristige maximale
absolute Rendite an. Hierzu investiert er im Wesentlichen in Anlagen mit Rendite- oder
Kurssteigerungspotenzial, um den Wert des Portfolios zu steigern. Gleichzeitig werden Verlustrisiken durch
eine geeignete Streuung der Anlagen reduziert. Der Teilfonds legt zu mindestens 60 % in Aktien und ähnlichen
Finanzinstrumenten an.
Der Teilfonds kann unter Einhaltung der Beschränkungen gemäß den belgischen Gesetzen und Verordnungen
auch Derivate verwenden. Er kann in geringerem Umfang oder vorübergehend flüssige Mittel in Form von
Kontokorrentkonten, Einlagen oder Wertpapieren halten. Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Vermögens in
Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
3.1.4
Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
3.1.5
Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
ARGENTA Banque d'Epargne SA, Belgiëlei 49-53, 2018 Antwerpen
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
45
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
3.1.6
Index und Benchmark
Entfällt.
3.1.7
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im ersten Quartal von EUR 45,86 auf EUR 48,38.
Im Januar hat der Fondsmanager die Korrektur auf den Immobilienmärkten im Jahre 2011 genutzt, um in den
Immobiliensektor (Klépierre und Gecina in Frankreich und Befimmo in Belgien) und in Aktien mit einem
höheren Betafaktor wie Transocean, PGS, CGG Veritas, Dragon Oil, Amec und Petrofac zu investieren. Nach
der Kapitalerhöhung der Gruppe hat er Unicredit gekauft. Diese Transaktionen sind mittels der Barmittel
finanziert worden, die aus dem vollständigen oder teilweisen Verkauf von folgenden Positionen stammen:
Wacker (Überkapazitäten im Sonnenenergiesektor), AB InBev (begrenztes Wachstum), Unilever (Aufwertung),
Vopak (Aufwertung), Actelion, ASML (gute Performance während der letzten Monate) et SAP (gute
Performance während der letzten Monate).
Im Februar hat der Fondsmanager seine Positionen in zyklischeren Aktien verstärkt, die der Börsenrallye nicht
ganz gefolgt waren und eine interessante Hausse boten. Er hat sich an den Anlagen von Brenntag auf dem
Sekundärmarkt beteiligt und neue Positionen wie Aker Solutions (Restrukturierung), Zürich Financial Services,
Xstrata (Corporate-Aktie) und CMB hinzugefügt. Er hat auch die Position in Dragon Oil, Halliburton und
Arcelor Mittal verstärkt.
In den defensiveren Sektoren hat er in Werte von Prime Office (deutsche Immobilien), KPN und Pepsico
investiert und die Gewichtung von Reckitt Benckiser, Delhaize, Repsol, Galp und Infineon angehoben. Er hat
Mobistar, Befimmo, Vallourec, EDP Renovaveis, BAT, Chevron und Accell abgestoßen und die Gewichtung von
Telenet, PGS, McDonald's, TDC, BP, Vodafone und Dollar Tree reduziert. Er hat eine Übergewichtung im
Finanzsektor beibehalten.
Im März hat er nach Gelegenheiten auf dem Markt Ausschau gehalten, ohne jedoch dem allgemeinen
Aufwärtstrend auf dem Markt folgen zu können. Mehrere neue Namen sind ins Portfolio aufgenommen
worden: DSM, ING, AMG, Sevan Drilling, Ziggo und APR Energy. Der Fondsmanager hat ebenfalls die
Gewichtung von Prime Office und Altarea angehoben und nach der Übernahme der DKB Immobilien durch die
TAG Immobilien eine Position in derselben erworben.
In Anbetracht der bedeutenden Menge an Projekten und des hohen Kurses der Erdölprodukte hat er auch die
Ausrichtung auf den Energiesektor verstärkt, indem er die Positionen in Fugro, Schoeller Bleckmann, Subsea7
und BP erhöht hat. Er hat ebenfalls die Position in Euronav verstärkt. Halliburton ist hingegen aus dem
Portfolio verschwunden. Der Fondsmanager hat seine Position in Total aufgrund des Gaslecks in der Nordsee
ebenfalls verringert. Schließlich hat er sich an der Kapitalerhöhung bei Thrombogenics und an der Anlage der
UCB auf dem Sekundärmarkt beteiligt.
Auf Ebene der Small Caps (kleinkapitalisierte Aktien) hat er aufgrund deren Schwäche die Position in Arbonia
Foster und CAT erhöht. Davide Campari ist nach der trotz der guten Aussichten kürzlich relativ schwachen
Performance ins Portfolio aufgenommen worden.
Auf Ebene der Anleihenkomponente hat der Fondsmanager sich für eine kurze Duration entschieden, da er
aufgrund der massiven Geldspritzen der Zentralbanken in der gesamten Welt einen gewissen Inflationsdruck
erwartete. Im März hat der Teilfonds aufgrund der Umstrukturierung der griechischen Staatsschulden
Optionsscheine und neue Anleihen im Austausch für seine kleine Position in griechischen Anleihen erhalten,
die er jedoch verkauft hat. Schließlich hat er sich an einigen neuen Emissionen beteiligt (zum Beispeil BNP
Paribas, Roche und Saint Gobain).
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im zweiten Quartal von EUR 48,38 auf EUR 47,45.
In Anbetracht der Probleme des Euroraums und der schwierigen makroökonomischen Lage ist die
Aktienkomponente des Portfolios im zweiten Quartal mit einer Reduktion des zyklischen Charakters und der
Aufnahme von defensiveren Aktien noch einmal angepasst worden. Der Fondsmanager hat sich auch die
Schwäche des Marktes zunutze gemacht, um hochwertige Aktien und Aktien von qualitativ hochwertigen
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
46
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
Unternehmen (Unternehmen mit einem hervorragendem Ruf, festem Management und guter finanzieller
Gesundheit) zu kaufen.
Während des zweiten Quartals hat der Fondsmanager die folgenden neuen Positionen gekauft: Golar LNG,
SNAM, Michelin und Unibail Rodamco. Das Portfolio hat ebenfalls in einen neuen Sektor investiert, nämlich
die Goldminen, dies in Anbetracht des Fehlens einer Korrelation zwischen dem Kurs des Goldes und dem Kurs
der Aktien von Goldminen. Der Fondsmanager hat im Übrigen die Positionen in folgenden Aktien verstärkt:
Warehouses De Pauw, Van De Velde, Galp, Euronav, Premier Oil, Arseus, Autogrill, Prysmian, Total, Pepsico,
Reckitt, E.On, RWE und GDF Suez.
Er hat hingegen Ablynx, Bekaert, Repsol, Edenred, APR Energy und Colruyt abgestoßen und die Gewichtung
von ASML, Imperial Tobacco, BAT, Novartis und Roche reduziert sowie die Ausrichtung auf die im
Öldienstleistungssektor aktiven Unternehmen verringert.
Auf Ebene der Anleihenkomponente hat der Fondsmanager weiterhin eine kurze Duration bevorzugt. Er hat
sich an den Primäremissionen von Aker Solutions und Arseus beteiligt.
3.1.8
Künftige Anlagestrategie
Der europäische Gipfel Ende Juni war ein Schritt in die richtige Richtung. Solange aber keine nachhaltige
Lösung für die Probleme im Euroraum gefunden worden ist, wird die Weltwirtschaft keine andere Wahl
haben, als sich mit dieser Krise herumzuschlagen. Das regelmäßige Aufflammen der Risikoaversion wird die
Märkte wohl schwer belasten, was jeden strukturellen Aufschwung gefährdet. Der Fondsmanager erachtet es
somit als unnütz, sich an der Börsenrallye von Anfang Juli zu beteiligen, dies trotz der ursprünglich positiven
Reaktion auf den europäischen Gipfel. Die Probleme gehen im Übrigen über die alleinige Spannung im
Euroraum hinaus: Die makroökonomischen Zahlen bleiben an allen vier Ecken der Welt schwach, die
politischen Maßnahmen bleiben hinter den Erwartungen zurück und die Resultate der Unternehmen werden
wohl enttäuschend sein. Der Fondsmanager wird die defensive Ausrichtung der Aktienkomponente aufrecht
erhalten und sieht ansonsten unter Beibehaltung einer kurzen Duration keine großen Veränderungen auf
Ebene der Anleihenkomponente vor.
3.1.9
Risikoklasse
Klasse : 3
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
47
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
3.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
48
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
37 445 207,17
10 431 271,63
9 858 447,58
39 758 253,67
13 688 097,33
13 688 097,33
572 824,05
2 709 226,23
24 304 367,59
24 304 367,59
544 109,27
341,72
1 072 569,00
24 996 600,85
24 716 647,69
279 953,16
986,49
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
49
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
<556 796,64>
138 090,82
34 054,80
104 036,02
<568 645,16>
1 041 188,63
935 763,92
105 424,71
<694 887,46>
<122 047,05>
<1 609 833,79>
<1 525 293,66>
<16,36>
<572 824,05>
<84 540,13>
2 671 916,31
2 671 916,31
1 273 218,46
1 273 218,46
225 395,27
1 516,08
277 987,23
<54 108,04>
299 724,25
1 674,16
353 742,73
<55 692,64>
39 785 722,11
43 755 399,56
1 173,31
<5 249 632,89>
1 278 782,13
40 762 551,22
45 138 273,15
38 244,80
<4 554 103,57>
140 136,84
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
50
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
572 824,05
572 824,05
572 824,05
991 069,44
991 069,44
991 069,44
544 109,27
838 260,77
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
3.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
30/06/2012
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
51
30/06/2011
EUR
EUR
700 094,28
402 944,39
402 944,39
<207 008,39>
<214 993,39>
<214 993,39>
<63 862,39>
195 950,37
195 950,37
<37 958,15>
277 644,75
307 040,38
1 946,43
<29 395,63>
<33,94>
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (F)
Thes. (B)
Aussch. (A)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (F)
Thes. (B)
Aussch. (A)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
163 115,48
<231 667,66>
163 115,48
861 839,88
691 488,06
242 525,68
240 137,85
2 387,83
<231 667,66>
741 135,99
476 508,75
300 234,59
294 289,24
5 945,35
<38,81>
<2,04>
<72 135,05>
<35 605,31>
<72 135,05>
<35 605,31>
l.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
52
0,15
<283 152,03>
<45 852,64>
0,15
<393 990,91>
<149 051,80>
<3 552,45>
<210 404,38>
<194 872,08>
<662,77>
<193 960,49>
<248,82>
<15 532,30>
<3 758,21>
<217 532,48>
<204 404,73>
<202 224,00>
<2 180,73>
<13 127,75>
<192,61>
<768,91>
<81,34>
<3 692,46>
<101,32>
<1 332,28>
<71,36>
<3 701,35>
<15 558,98>
152,43
<15 691,20>
<20,21>
<3 048,26>
1 278 782,13
578 687,85
1 278 782,13
<16 105,03>
<15 933,18>
<171,85>
<2 337,08>
140 136,84
347 145,23
140 136,84
1 278 782,13
140 136,84
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
Ergebnisverwendung
30/06/2012
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
53
30/06/2011
EUR
EUR
<3 969 677,45>
<5 249 632,89>
1 278 782,13
1 173,31
<4 375 721,93>
<4 554 103,57>
140 136,84
38 244,80
<3 969 677,45>
<4 375 721,93>
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
3.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
3.4.1
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Bezeichnung der Wertpapiere
Anleihen
An einer amtlichen Börse notierte Titel
AKER SOLUTIONS FRN 06/06/17
AUSTRIA 4,850% 15/03/26
BGB 3,750% 28/09/15
BGB 4,250% 28/03/41
BMW FINANCE 8,875% 19/09/13
BUNDESSCHATZANW 0,250% 13/12/13
CADES 4,000% 25/10/19
ECONOCOM CONV 4,000% 01/06/16
EFSF 1,000% 12/03/14
ELECTRICITE DE FRANCE 5,125% 23/01/15
ELIA SYSTEM 5,625% 22/04/16
ENI SPA 4,250% 03/02/20
FRANCE 4,000% 25/04/60
FRANCE 4,250% 25/10/17
FRANCE OAT 3,250% 25/04/16
GERMANY 4,250% 04/07/14
GERMANY 4,750% 04/07/40
ITALY 4,500% 01/08/18
ITALY 5,000% 01/03/25
KRED.WIEDERAUF 3,625% 20/01/20
NOKIA 5,500% 04/02/14
RWE FINANCE 5,000% 10/02/15
SIEMENS FINANCE 5,250% FIX TO FLOAT 14/09/66
SYMRISE 4,125% 25/10/17
TELENET 6,375% 15/11/2020
TESSENDERLO 5,250% 27/10/15
UCB 5,750% 27/11/14
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Anleihen
Geldmarktinstrumente
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ANHEUSER-BUSCH INBEV 7,375% 30/01/13
EFSF 0,400% 12/03/13
EFSF TBILL 0% 12/09/12
GERMANY 4,500% 04/01/13
ITALY 4,750% 01/02/13
VLAAMSE GEMEENSCHAP 2,625% 20/01/13
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Geldmarktinstrumente
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ABLYNX
ACKERMANS VAN HAAREN
AFG ARBONIA FORSTER
AGEAS
ALTAREA
AMEC
ANADARKO PETROLIUM
ANHEUSER-BUSH INBEV
APPLE
ARCELORMITTAL
ARSEUS
ASM INTERNATIONAL
ASML HOLDING
AUTOGRILL
BARCO NEW
BARRY CALLEBAUT
BELGACOM
BREMBO
BRENNTAG
BRITISH AMERICAN TOBACCO
BRITISH GAS GROUP
BRITISH PETROLEUM
BUREAU VERITAS
C.M.B.
CAMERON INTERNATIONAL
CHEVRON
COFINIMMO
COMPAGNIE D'ENTREPRISES - CFE
CONSTRUCCIONES Y AUXILIAR DE FER
CORE LABORATORIES
D'IETEREN
DANONE
DAVIDE CAMPARI - MILANO
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
Sektor
Land
Bestand
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
ENG
STA
STA
STA
UNT
STA
STA
UNT
STA
UNT
UNT
UNT
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
NO
AT
BE
BE
DE
DE
FR
BE
SU
FR
BE
IT
FR
FR
FR
DE
DE
IT
IT
DE
FI
NL
NL
DE
LU
BE
BE
1 000 000
350 000
600 000
160 000
145 000
550 000
600 000
8 073
75 000
100 000
50 000
120 000
650 000
500 000
650 000
550 000
700 000
600 000
1 000 000
400 000
65 000
60 000
205 000
300 000
125 000
100 000
98 000
NOK
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
99,2500
122,9163
107,6060
107,0447
109,5010
100,2360
111,0050
21,6290
100,2850
109,5010
114,0470
101,6530
108,1969
113,4232
108,0047
108,2390
149,5795
96,5000
92,0675
113,7300
94,8510
109,6710
106,9390
106,4440
99,5650
103,3500
104,7600
131 566,79
430 207,10
645 636,00
171 271,49
158 776,45
551 297,93
666 030,00
174 064,65
75 213,75
109 501,00
57 023,50
121 983,60
703 279,82
567 115,84
702 030,77
595 314,32
1 047 056,26
579 000,00
920 674,56
454 920,00
61 653,15
65 802,60
219 224,95
319 332,00
124 456,25
103 350,00
102 664,80
9 858 447,58
9 858 447,58
0,36%
1,17%
1,75%
0,46%
0,43%
1,50%
1,81%
0,47%
0,20%
0,30%
0,15%
0,33%
1,91%
1,54%
1,90%
1,61%
2,84%
1,57%
2,50%
1,23%
0,17%
0,18%
0,59%
0,87%
0,34%
0,28%
0,28%
26,74%
26,74%
0,33%
1,08%
1,62%
0,43%
0,40%
1,39%
1,67%
0,44%
0,19%
0,28%
0,14%
0,31%
1,77%
1,43%
1,76%
1,50%
2,63%
1,46%
2,31%
1,14%
0,15%
0,17%
0,55%
0,80%
0,31%
0,26%
0,26%
24,78%
24,78%
UNT
STA
STA
STA
STA
STA
BE
SU
SU
DE
IT
BE
270 000
75 000
49 380
407 000
1 120 000
750 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
103,7390
99,9600
99,8997
102,2650
101,0370
100,9330
280 095,30
74 970,00
49 330,48
416 218,55
1 131 614,40
756 997,50
2 709 226,23
2 709 226,23
0,76%
0,20%
0,13%
1,13%
3,07%
2,05%
7,35%
7,35%
0,70%
0,19%
0,12%
1,05%
2,84%
1,90%
6,81%
6,81%
PBI
FIN
INV
VRS
REA
ENG
ENG
LGT
HDW
RHB
GWE
HAL
HAL
HRF
HDW
LGT
TEL
AUT
INV
LGT
ENG
ENG
GDB
TRN
ENG
ENG
REA
INV
INV
ENG
GEH
LGT
LGT
BE
BE
CH
BE
FR
GB
US
BE
US
LU
BE
NL
NL
IT
BE
CH
BE
IT
DE
GB
GB
GB
FR
BE
US
US
BE
BE
ES
NL
BE
FR
IT
15 000
3 404
6 700
100 000
850
8 000
3 000
2 000
550
8 000
13 000
8 987
2 000
19 800
2 600
150
18 500
28 000
1 400
11 172
12 000
373
1 800
8 500
3 000
3 000
900
3 000
750
400
7 400
4 200
28 000
EUR
EUR
CHF
EUR
EUR
GBP
USD
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
CHF
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
EUR
EUR
USD
USD
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
2,8300
61,9000
17,1500
1,5600
102,0000
10,0200
66,2000
61,3000
584,0000
12,1100
13,9000
29,9000
40,0650
7,1450
39,8500
861,0000
22,4550
7,8350
87,1800
32,4150
13,0000
4,2195
70,1400
17,4900
42,7100
105,5000
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41,9700
367,0000
115,9000
32,8000
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5,4900
0,12%
0,57%
0,26%
0,42%
0,24%
0,27%
0,42%
0,33%
0,69%
0,26%
0,49%
0,73%
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0,38%
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0,29%
1,13%
0,59%
0,33%
1,21%
0,52%
0,01%
0,34%
0,40%
0,27%
0,68%
0,21%
0,34%
0,75%
0,10%
0,66%
0,56%
0,42%
0,11%
0,53%
0,24%
0,39%
0,22%
0,25%
0,39%
0,31%
0,64%
0,24%
0,45%
0,68%
0,20%
0,36%
0,26%
0,27%
1,04%
0,55%
0,31%
1,13%
0,48%
0,00%
0,32%
0,37%
0,25%
0,63%
0,20%
0,32%
0,69%
0,09%
0,61%
0,52%
0,39%
54
42
210
95
156
86
99
156
122
253
96
180
268
80
141
103
107
415
219
122
447
192
1
126
148
100
249
79
125
275
36
242
205
153
450,00
707,60
664,08
000,00
700,00
075,37
495,02
600,00
102,71
880,00
700,00
711,30
130,00
471,00
610,00
523,75
417,50
380,00
052,00
594,72
811,35
945,26
252,00
665,00
965,29
399,16
182,00
910,00
250,00
531,26
720,00
863,00
720,00
% Port.
% Nettovermögen
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
DELHAIZE GROUP
DEUTSCHE TELEKOM
DIAGEO
DOLLAR TREE
DRAGON OIL
DRESSER-RAND GROUP
DUVEL MOORTGAT
E.ON
ECONOCOM GROUP
ELIA SYSTEM OPERATOR
ENI
EURONAV
EUTELSAT COMMUNICATIONS
EVS BROADCAST EQUIPMENT
FRANCE TELECOM
FRED OLSEN ENERGY
FRESENIUS SE & CO.KGAA
GALAPAGOS
GALP ENERGIA -BGAMELOFT
GDF SUEZ
GECINA
GLAXOSMITHKLINE
GOLAR LNG
GOLDCORP
IMPERIAL TOBACCO
INFINEON TECHNOLOGIES
ING GROEP
ION BEAM APPLICATIONS
JOHNSON & JOHNSON
KINEPOLIS GROUP
KLEPIERRE
KONGSBERG GRUPPEN
KONINKLIJKE DSM
KONINKLIJKE KPN
MCDONALD'S
MELEXIS
MICHELIN -BMICROSOFT
MTU AERO ENGINES HOLDINGS
NATUREX
NEWMONT MINING
NOBLE CORP
NOVARTIS
PEPSICO
PERNOD-RICARD
PETROFAC
PETROLEUM GEO-SERVICES ASA
PRIME OFFICE
PRYSMIAN
QUALCOMM
RECKITT BENCKISER GROUP
RHEINMETALL
ROCHE HOLDING
ROSENBAUER INTERNATIONAL
ROYAL DUTCH SHELL -AROYAL IMTECH
RTL GROUP
RUBIS
RWE -AS.A.P.
SANOFI
SCHOELLER-BLECKMANN OILFIELD EQUIPMENT
SES
SIPEF
SNAM
SYNGENTA
TAG TEGERNSEE IMMOBILIEN
TDC
TELENET GROUP HOLDING
TESSENDERLO
THROMBOGENICS
SUMME
TRANSOCEAN
TULLOW OIL
UCB
UNIBAIL - RODAMCO
UNICREDIT
UNIT 4
USG PEOPLE
VAN DE VELDE
VASTNED RETAIL
VICAT-CIMENT
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
LBM
TEL
LGT
GEH
ENG
ENG
LGT
VBE
SWS
VBE
ENG
ENG
MDI
HDW
TEL
ENG
GWE
PBI
ENG
SWS
VBE
REA
PBI
ENG
RHB
LGT
HAL
FIN
GWE
PBI
MDI
REA
INV
RHB
TEL
HRF
HAL
AUT
SWS
INV
LGT
RHB
ENG
PBI
LGT
LGT
ENG
ENG
REA
INV
HDW
HHO
INV
PBI
INV
ENG
INV
MDI
VBE
VBE
SWS
PBI
ENG
MDI
LGT
VBE
RHB
REA
TEL
TEL
RHB
PBI
ENG
ENG
ENG
PBI
REA
BAK
SWS
GDB
GEB
REA
RHB
BE
DE
GB
US
IE
US
BE
DE
BE
BE
IT
BE
FR
BE
FR
NO
DE
BE
PT
FR
FR
FR
GB
BM
CA
GB
DE
NL
BE
US
BE
FR
NO
NL
NL
US
BE
FR
US
DE
FR
US
CH
CH
US
FR
GB
NO
DE
IT
US
GB
DE
CH
AT
NL
NL
LU
FR
DE
DE
FR
AT
LU
BE
IT
CH
DE
DK
BE
BE
BE
FR
CH
GB
BE
FR
IT
NL
NL
BE
NL
FR
4 100
38 200
6 782
7 000
23 000
3 500
5 602
25 000
13 800
7 000
15 500
24 500
15 300
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17 405
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2 000
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1 600
261
3 500
3 000
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15 000
15 000
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1 200
3 250
6 179
17 500
3 268
13 000
2 700
10 000
1 800
10 000
1 800
2 500
2 500
3 700
8 100
5 000
1 400
7 000
8 000
32 000
7 900
2 400
6 689
4 000
2 000
3 500
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5 156
3 800
3 705
11 210
2 800
11 408
1 700
28 200
4 160
123 000
710
16 000
20 686
18 000
7 100
14 572
12 000
5 000
11 500
8 250
800
42 000
5 000
14 000
6 390
5 926
1 600
EUR
EUR
GBP
USD
GBP
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
NOK
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
NOK
CAD
GBP
EUR
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
NOK
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
USD
USD
CHF
USD
EUR
GBP
NOK
EUR
EUR
USD
GBP
EUR
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
CHF
EUR
DKK
EUR
EUR
EUR
EUR
USD
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
55
28,8800
8,6540
16,4200
53,8000
5,4150
44,5400
75,0000
17,0000
16,6900
32,4850
16,7800
5,4000
24,2650
37,1700
10,3750
212,2000
81,7800
12,4000
10,0000
4,9000
18,7550
70,2500
14,4700
226,0000
38,3300
24,5500
5,3320
5,2660
4,1800
67,5600
67,2500
25,9000
112,5000
38,8000
7,5560
88,5300
12,2500
51,4800
30,5900
57,9400
46,6300
48,5100
32,5300
52,9000
70,6600
84,2600
13,8800
72,2000
3,2500
11,7400
55,6800
33,6500
38,7000
163,6000
40,5000
26,6050
18,7750
73,0000
40,5500
32,1750
46,5450
59,7400
63,8000
18,6400
56,9000
3,5200
323,3000
7,3390
40,8000
34,5000
20,1000
21,3000
35,5000
42,2200
14,7000
39,8400
145,1000
2,9800
20,0950
5,6500
34,1000
30,7350
38,2000
118
330
137
296
153
122
420
425
230
227
260
132
371
366
180
70
163
215
144
178
420
112
4
104
88
324
79
78
102
63
218
160
260
126
98
188
122
92
241
104
116
95
94
356
278
117
120
76
104
92
105
278
154
272
141
442
96
277
150
360
130
681
108
525
236
432
191
117
113
621
142
310
426
175
208
328
116
125
100
79
217
182
61
408,00
582,80
638,18
757,42
933,91
839,92
150,00
000,00
322,00
395,00
090,00
300,00
254,50
236,01
576,88
323,61
560,00
016,00
000,00
850,00
112,00
400,00
667,85
855,75
882,12
610,14
980,00
990,00
786,20
884,01
562,50
036,10
979,46
798,40
228,00
354,28
500,00
664,00
046,45
292,00
575,00
563,61
843,39
739,07
397,23
964,00
086,86
567,23
000,00
746,00
300,82
198,17
800,00
410,15
750,00
840,23
803,90
400,00
237,75
681,75
326,00
513,92
460,00
648,00
704,00
960,00
105,88
424,00
527,75
000,00
710,00
383,60
000,00
751,17
940,76
680,00
080,00
160,00
475,00
100,00
899,00
135,61
120,00
0,32%
0,90%
0,37%
0,80%
0,42%
0,33%
1,14%
1,15%
0,62%
0,62%
0,71%
0,36%
1,01%
0,99%
0,49%
0,19%
0,44%
0,58%
0,39%
0,49%
1,14%
0,30%
0,01%
0,28%
0,24%
0,88%
0,22%
0,21%
0,28%
0,17%
0,59%
0,43%
0,71%
0,34%
0,27%
0,51%
0,33%
0,25%
0,65%
0,28%
0,32%
0,26%
0,26%
0,97%
0,76%
0,32%
0,33%
0,21%
0,28%
0,25%
0,29%
0,75%
0,42%
0,74%
0,38%
1,20%
0,26%
0,75%
0,41%
0,98%
0,35%
1,85%
0,29%
1,43%
0,64%
1,17%
0,52%
0,32%
0,31%
1,68%
0,39%
0,84%
1,16%
0,48%
0,57%
0,89%
0,31%
0,34%
0,27%
0,21%
0,59%
0,49%
0,17%
0,30%
0,83%
0,35%
0,75%
0,39%
0,31%
1,06%
1,07%
0,58%
0,57%
0,65%
0,33%
0,93%
0,92%
0,45%
0,18%
0,41%
0,54%
0,36%
0,45%
1,06%
0,28%
0,01%
0,26%
0,22%
0,82%
0,20%
0,20%
0,26%
0,16%
0,55%
0,40%
0,66%
0,32%
0,25%
0,47%
0,31%
0,23%
0,61%
0,26%
0,29%
0,24%
0,24%
0,90%
0,70%
0,30%
0,30%
0,19%
0,26%
0,23%
0,26%
0,70%
0,39%
0,68%
0,36%
1,11%
0,24%
0,70%
0,38%
0,91%
0,33%
1,71%
0,27%
1,32%
0,59%
1,09%
0,48%
0,30%
0,29%
1,56%
0,36%
0,78%
1,07%
0,44%
0,53%
0,83%
0,29%
0,31%
0,25%
0,20%
0,55%
0,46%
0,15%
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
VIRGIN MEDIA
VIVENDI
VODAFONE GROUP
WAREHOUSES DE PAUW
XCOUNTER
XSTRATA
YAMANA GOLD
YARA INTERNATIONAL
ZIGGO
ZURICH FINANCIAL SERVICES
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Nicht notierte Wertpapiere
VERIPOS
Nicht notierte Wertpapiere
Aktien
Sonstige Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ABLYNX STRIP VVPR
ARSEUS STRIP VVPR
ELIA STRIP VVPR
GBL STRIP VVPR
INTERBREW STRIP VVPR
NYRSTAR STRIP VVPR
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige Wertpapiere
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
SICHERHEITEN WERTPAPIERLEIHE
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI Petercam TA
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
MDI
TEL
TEL
REA
GWE
RHB
RHB
RHB
TEL
VRS
US
FR
GB
BE
SE
CH
CA
NO
NL
CH
15 000
20 356
120 000
6 375
1 249
13 000
7 500
2 800
20 000
600
USD
EUR
GBP
EUR
GBP
GBP
CAD
NOK
EUR
CHF
24,3900
14,6300
1,7925
42,0600
24,6000
7,9860
15,7100
258,8000
25,1850
213,5000
288 286,51
297 808,28
265 857,19
268 132,50
3 507,72
128 315,95
91 073,45
96 059,00
503 700,00
106 649,57
24 301 742,88
0,78%
0,81%
0,72%
0,73%
0,01%
0,35%
0,25%
0,26%
1,37%
0,29%
65,91%
0,72%
0,75%
0,67%
0,67%
0,01%
0,32%
0,23%
0,24%
1,27%
0,27%
61,08%
ENG
KY
550
NOK
36,0000
2 624,71
2 624,71
24 304 367,59
0,01%
0,01%
65,91%
0,01%
0,01%
61,09%
PBI
GWE
VBE
FIN
LGT
RHB
BE
BE
BE
BE
BE
BE
20 000
1 445
2 250
378
18 400
11 340
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
0,0010
0,0300
0,1100
0,0030
0,0010
0,0010
20,00
43,35
247,50
1,13
18,40
11,34
341,72
341,72
36 872 383,12
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
100,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
92,68%
572 824,05
572 824,05
EUR
EUR
USD
Land
0,05%
6,66%
0,00%
6,72%
0,04%
225 395,27
-572 824,05
39 785 722,11
0,57%
100,00%
% Port.
Belgien
Frankreich
Deutschland
Italien
USA
Niederlande
Vereinigtes Königreich
Schweiz
Luxemburg
Österreich
Norwegen
Spanien
Supranational
Kanada
Irland
Portugal
Dänemark
Bermuda
Finnland
Schweden
Kaiman-Inseln
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
21 500,40
2 648 615,85
1 800,06
2 671 916,31
16 027,41
BE
FR
DE
IT
US
NL
GB
CH
LU
AT
NO
ES
SU
CA
IE
PT
DK
BM
FI
SE
KY
56
22,78%
18,04%
15,28%
11,33%
6,62%
6,45%
5,64%
4,15%
2,78%
1,85%
1,72%
0,75%
0,54%
0,49%
0,42%
0,39%
0,31%
0,28%
0,17%
0,01%
0,01%
100,00%
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
Sektor
Staatsanleihen
Energie
Telekommunikationsdienste
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Pharmazeutika & Biotechnologie
Versorgungsbetriebe
Unternehmensanleihen
Medien
Investitionsgüter
Immobilien
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Software & Dienste
Hardware & Ausrüstung
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
Groß- und Einzelhandel
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Hotels, Restaurants & Freizeit
Automobile & Bestandteile
Diversifizierte Finanzdienste
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Versicherungen
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Transportwesen
Banken
Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel
SUMME
3.4.2
% Port.
STA
ENG
TEL
LGT
PBI
VBE
UNT
MDI
INV
REA
RHB
SWS
HDW
HAL
GEH
GWE
HRF
AUT
FIN
HHO
VRS
GEB
GDB
TRN
BAK
LBM
28,58%
9,80%
7,67%
7,24%
6,17%
5,47%
5,15%
4,56%
3,99%
3,33%
3,03%
2,39%
2,25%
1,50%
1,46%
1,22%
0,89%
0,85%
0,79%
0,75%
0,71%
0,59%
0,56%
0,40%
0,34%
0,32%
100,00%
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM
BALANCED DYNAMIC GROWTH (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
Zugänge
Abgänge
11 920 556,16
10 952 452,91
Summe 1
22 873 009,07
Zeichnungen
Rücknahmen
3 206 386,11
2 269 629,83
Summe 2
5 476 015,94
Durchschnittliches Nettofondsvermögen
39 330 721,07
Umschlag
Bereinigt
44,23%
47,51%
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
3.4.3
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
57
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
3.4.4
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
Zeichnungen
34 631
2 925
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2010
2011
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
78 426
860 242
32 727
74 806
818 163
2 162
9 949
870 191
23
8 817
1 155
819 318
Zeichnungen
51 415
15 638
5
30/06/2012
RückEnde Periode
nahmen
47 786
821 792
15 638
5
1 155
838 585
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
1 500 407,67
3 377 835,87
115 629,40
1 616 037,07
88 976,78
3 466 812,65
2011
Zeichnungen
Rücknahmen
1 536 814,99
3 422 330,65
1 026,03
1 537 841,02
378 182,04
3 800 512,69
30/06/2012
Zeichnungen
Rücknahmen
2 460 239,51
2 269 411,58
745 932,60
214,00
218,25
3 206 386,11
2 269 629,83
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
2010
des Teilfonds
40 510 163,93
443 361,22
40 953 525,15
je Anteil
47,09
44,56
2011
des Teilfonds
37 522 323,89
49 014,81
37 571 338,70
je Anteil
45,86
42,44
30/06/2012
des Teilfonds
je Anteil
38 993 183,64
47,45
742 950,79
47,51
49 587,68
42,93
39 785 722,11
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Internet-Adressen veröffentlicht:https://funds.petercam.com und www.beama.be.
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
58
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
3.4.5
Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
Thes. (B) - BE0946551257
Aussch. (A) - BE0946550242
Thes. (F) - BE0948512463
Jahr
Wert
13/11/2006
11/01/2007
26/04/2012
-0,93%
-1,26%
*
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
0,41%
0,49%
N/A
9,31%
9,34%
N/A
-3,13%
-2,96%
N/A
N/A
N/A
N/A
*Diese Anteilsklasse gibt es seit weniger als 12 Monaten, weshalb wir gemäß den geltenden Verordnungen
für sie keine Performancedaten veröffentlichen dürfen.
3.4.6
Kosten
Kosten
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
Anteile
Thes. (B) - BE0946551257
Aussch. (A) - BE0946550242
Thes. (F) - BE0948512463
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
236 271,95
302,50
724,94
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,21%
1,21%
0,20%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
3.4.7
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Die Anleihen und anderen Schuldtiteln sowie Geldmarktinstrumente sind im Portfolio zum Durchschnittskurs
bewertet worden. Die Bewertungen sind nicht berichtigt worden, um eine Angleichung der Ankaufkurse zu
erhalten, da der Unterschied zwischen den Ankaufkursen und den Durchschnittskursen während der Periode
wesentliche Schwankungen sowohl zeitlich als auch aufgrund der Art des Wertpapiers gekannt hat.
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
Der Teilfonds beteiligt sind:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
59
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
EQUITIES
EQUITIES
EQUITIES
EQUITIES
EUROPE
EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
NORTH AMERICA DIVIDEND
ENERGY & RESOURCES
Ein erster Vertrag zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den Gesetzen
von Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in London Wall 125, London
EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV wurde die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL ASSOCIATION als Leihstelle
aller Teilfonds der SICAV ernannt, die gegenüber einem oder mehreren Entleihern auftritt, auf die das
Eigentum der entliehenen Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Titel der Teilfonds können Gegenstand einer Entleihung sein, wobei diese Leihgeschäfte
die Verwaltung des Portfolios durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigen. Zu diesem Zweck ist
insbesondere vorgesehen, dass die Titel, die der Manager der SICAV zu verkaufen plant, nicht entliehen
werden, und dass die entliehenen Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine
Veräußerung vorsehen würde.
Die Verpflichtungen des Entleihers aus dem Wertpapierleihgeschäft werden durch Finanzsicherheiten in Form
von Barmitteln oder in Form von verordnungsrechtlich hierfür zulässigen Schuldtiteln garantiert. Der
Marktwert der Sicherheit im Verhältnis zum Marktwert der jeweils verliehenen Wertpapiere des Teilfonds
muss jederzeit höher sein als der reale Wert der verliehenen Wertpapiere.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
175 597,70
Februar
48 107,95
März
0,00
April
742 216,20
Mai
1 615 045,61
Juni
769 881,62
•
Detail der zum 30. Juni 2012 verliehenen Guthaben:
Titel
NATUREX
TAG TEGERNSEE IMMOBILIEN
ABLYNX
PERNOD-RICARD
ROYAL IMTECH
KONINKLIJKE KPN
BRENNTAG
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
Devise
Quantität
Kurs
EUR
2 249,00
46,63
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
104 870,87
EUR
1 653,00
7,34
12 131,37
EUR
5 000,00
2,83
14 150,00
EUR
1 399,00
84,26
117 879,74
EUR
4 639,00
18,78
87 097,22
EUR
12 999,00
7,56
98 220,44
EUR
1 259,00
87,18
Total
109 759,62
544 109,27
60
PETERCAM BALANCED DYNAMIC GROWTH
•
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.75% BDS 15/JAN/2023
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.25% BDS 15/JUL/2021
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.85% BDS 15/MAR/2026
AUSTRIA (REPUBLIC OF) 4.65% BDS 15/JAN/2018
FINLAND(REPUBLIC OF) 4% BDS 04/JUL/2025
Devise
Nominal
Devise
Portfolio
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
99 470,00
184 875,00
172 150,00
1 751,00
21 776,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Total
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
116 519,81
212 916,38
214 581,08
2 069,41
26 737,37
572 824,05
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 40.368,12 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
61
PETERCAM BONDS EUR
4.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM BONDS EUR
4.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
4.1.1
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 04/10/1996
Erstzeichnungspreis je Anteil: 123,98 EUR
Am 26. Oktober 2004 erfolgte ein Anteilsplit im Verhältnis 1 zu 4.
Zum 30. Dezember 2004 hat der Teilfonds im Rahmen der Verschmelzung durch Aufnahme der SICAV
Belginvest SA durch die PETERCAM B FUND SA den Teilfonds Belginvest Bonds aufgenommen.
4.1.2
Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
4.1.3
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Das Anlageziel des Teilfonds PETERCAM BONDS EUR besteht darin, den Anteilinhabern über ein aktiv
verwaltetes Portfolio eine auf die Anleihenmärkte ausgerichtete Anlage zu bieten.
Das Portfolio des Teilfonds besteht in erster Linie aus auf Euro lautenden kurz-, mittel- und langfristigen
Finanzinstrumenten wie beispielsweise Anleihen und anderen Schuldtiteln oder gleichwertigen Wertpapieren.
Dabei handelt es sich um fest oder variabel verzinste Wertpapiere, die entweder eine regelmäßige
Auszahlung oder eine Thesaurierung der Zinsen vorsehen und von einem Mitgliedstaat der Europäischen Union
begeben oder garantiert sind.
Das Portfolio kann zudem Anleihen und sonstige Schuldtitel oder gleichwertige Wertpapiere umfassen, die
von staatlichen Behörden, von Unternehmen oder von anderen privaten Emittenten ausgegeben werden.
Für die Finanzinstrumente im Bestand des Teilfonds oder die entsprechenden Emittenten gelten hinsichtlich
ihres Ratings keine Beschränkungen.
Die Anteilinhaber des Teilfonds profitieren von keinerlei Kapitalschutz oder -garantie.
4.1.4
Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
4.1.5
Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
62
PETERCAM BONDS EUR
Rabobank Nederland agissant par l'intermédiaire de
Uitbreidingstraat, 86, Boîte 3 2600 Berchem - Antwerpen
4.1.6
sa
succursale
enregistrée
en
Belgique,
Index und Benchmark
Entfällt.
4.1.7
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im ersten Quartal von EUR 60,44 auf EUR 62,90.
Das Portfolio ist zwar in Deutschland übergewichtet geblieben, aber der Fondsmanager hat diese
Übergewichtung im Laufe des Quartals reduziert, indem er hauptsächlich seine Positionen in KfW (eine
deutsche Institution mit Staatsgarantie), die Anfang des Jahres eine starke Performance angeschlagen hatte,
teilweise verkauft hat. Die Gewichtung der Niederlande ist ihrerseits angehoben worden, um diese im
Vergleich zum Index auf leicht übergewichtet zu bringen. Was Frankreich betrifft, so hat der Fondsmanager
die Übergewichtung in der Mitte der Zinssatzkurve reduziert. Ende März war dieses Land aufgrund der
mageren Wachstumsaussichten, des schwachen Reformprogramms und der Unsicherheit im Rahmen der
anstehenden Präsidentschaftswahlen untergewichtet.
In Bezug auf die Peripherieländer des Euroraums hat der Fondsmanager sich für eine Übergewichtung Italiens
auf Kosten Spaniens entschieden. Portugal ist untergewichtet geblieben und der Fondsmanager hat sich
aufgrund der Unsicherheit in Bezug auf die Immobilienmarktlage nicht auf Irland eingelassen.
Aufgrund der Umstrukturierung der griechischen Staatsschulden sind die griechischen Positionen in EFSFAnleihen und in neue griechische Anleihen mit verschiedenen Fälligkeiten umgewandelt worden. Die
Ausrichtung auf Griechenland ist von 3,8 % auf rund 1,2 % nach der Umstrukturierung gesunken. Der
Fondsmanager hat sofort eine gewisse Anzahl dieser Positionen verkauft. Er hat trotzdem eine gewisse
Position in Griechenland behalten, da die griechischen Anleihen ihm zufolge aufgrund der massiven Verkäufe
nach dem Umtausch sehr stark unterbewertet sind.
Der Fondsmanager hat seine Gewinne auf seine Positionen in französischen und italienischen
indexgebundenen Anleihen teilweise mitgenommen, da diese Anleihen seit Ende November 2011 einen
beeindruckenden Aufschwung erfahren haben. Er hat auch weiterhin Ländern wie der Slowakei und Slowenien
sein Vertrauen geschenkt, im März dann aber trotz allem seine Gewinne auf slowakische Anleihen teilweise
mitgenommen.
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im zweiten Quartal von EUR 62,90 auf EUR 62,99.
Der Fondsmanager hat sich im zweiten Quartal in Anbetracht des Rückgangs der Wirtschaftsindikatoren und
des Anhaltens der Schuldenkrise im Euroraum für eine vorsichtige Angehensweise entschieden. Dies bedeutet,
dass er keine bestimmten Positionen in Sachen Duration oder geografische Ausrichtung eingenommen hat.
Diesbezüglich ist das Portfolio mehr oder weniger neutral ausgerichtet worden, selbst wenn er in jedem
Segment nach den interessantesten Anleihen gesucht hat.
In Bezug auf die Landesauswahl ist Deutschland im Portfolio übergewichtet geblieben. Aufgrund der großen
Unsicherheit war der Fondsmanager der Ansicht, dass die deutschen Staatsanleihen, die als sicher angesehen
werden, bei den Investoren sehr beliebt bleiben würden. Dies war dann auch der Fall und die Zinssätze auf
die deutschen Staatspapiere haben einen neuen historischen Höchstpunkt erreicht. Der Fondsmanager hat
somit entschieden, einen bedeutenden Teil in Anleihen der KfW (Kreditanstalt für Wiederaufbau) zu
investieren, eine deutsche Institution mit einer ausdrücklichen Staatsgarantie. Die Anleihen der KfW bieten
eine Rendite, die leicht über derjenigen der deutschen Staatsanleihen liegt, die dem Fondsmanager zufolge
zu teuer geworden waren. Der Fondsmanager hat ebenfalls eine Strategie in Bezug auf den kurzfristigen Teil
der Zinssatzkurve ausgearbeitet, indem er Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit von 2 bis 3 Jahren verkauft
hat, um erneut in deutsche Schatzanweisungen zu investieren. Im Falle einer positiven Entwicklung der
Eurokrise sollte die Performance Deutschlands geringer ausfallen und die negativen Auswirkungen wären
somit bedeutender für das Segment zwischen 2 und 3 Jahre als für die Schatzanweisungen. Im Falle einer
erneuten Verschlechterung und eines Auseinanderbrechens des Euroraums würde der Aspekt Devise zu
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
63
PETERCAM BONDS EUR
Gunsten der deutschen Anleihen ausfallen, dies aber sicherlich gleichermaßen für Titel auf 2 oder 3 Jahre wie
für Schatzanweisungen.
Im Mai hat der Fondsmanager von der Korrektur der inflationsgebundenen Anleihen profitiert, um die
Gewichtung dieses Wertpapiertyps durch den Ankauf von indexgebundenen deutschen Anleihen anzuheben.
Gegen Ende des Quartals hat er seine Gewinne auf die Positionen in italienischen indexgebundenen Anleihen
mitgenommen.
Schließlich hat er sich im Juni die Schwäche Spaniens zunutze gemacht, um Positionen im langfristigen
Bereich der spanischen Zinssatzkurve anzuhäufen. Er war in der Tat der Ansicht, dass diese sich in Anbetracht
ihrer Bewertung besser verhalten sollten, dies sowohl im Falle einer erneuten Verschlechterung als auch im
Falle einer Verbesserung der Lage.
4.1.8
Künftige Anlagestrategie
Da die Aussichten sehr begrenzt bleiben, sieht der Fondsmanager keinen Grund, seine Anlagestrategie radikal
zu verändern. Er behält somit eine relativ neutrale Positionierung bei, ohne sich in Bezug auf die Duration,
die Positionierung auf der Zinssatzkurve und die geografische Verteilung festzulegen. Er wird
selbstverständlich im Falle einer Verbesserung der Aussichten auf Gelegenheiten auf dem Markt achten.
4.1.9
Risikoklasse
Klasse : 1
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
64
PETERCAM BONDS EUR
4.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
65
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
348 070 534,51
281 000 072,06
281 000 072,06
1 037 878 912,12
999 936 742,12
999 936 742,12
67 070 462,45
37 942 170,00
PETERCAM BONDS EUR
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
66
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
392 936,69
1 966 513,85
1 966 513,85
44 765 672,69
78 229 942,84
78 229 942,84
<1 573 577,16>
<1 187 350,38>
<33 464 270,15>
<18 073 572,38>
<386 226,78>
<15 390 697,77>
7 100 819,30
7 100 819,30
1 454 824,87
1 454 824,87
4 975 209,23
5 191,02
5 196 069,47
<226 051,26>
20 171 287,74
6 087,56
20 947 915,08
<782 714,90>
360 539 499,73
302 669 387,25
<38 158 969,48>
74 264 647,14
21 764 434,82
1 104 270 697,42
970 523 806,88
<21 720 147,64>
159 971 040,84
<4 504 002,66>
PETERCAM BONDS EUR
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
173 195 615,71
173 195 615,71
173 195 615,71
135 472 208,83
67
PETERCAM BONDS EUR
4.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
30/06/2012
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
68
30/06/2011
EUR
EUR
15 450 182,91
17 098 133,47
17 098 133,47
<26 211 867,84>
<25 981 963,27>
<25 981 963,27>
<1 788 128,99>
<230 704,57>
140 178,43
800,00
800,00
800,00
PETERCAM BONDS EUR
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Thes. (L)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (K)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Thes. (L)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (K)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
7 254 846,12
23 817 727,69
7 260 695,33
7 253 622,24
7 073,09
23 824 394,33
23 783 315,26
41 079,07
<5 849,21>
<6 666,64>
<940 594,21>
<5 566,06>
<2 109 862,51>
<12 427,92>
<35 570,98>
<717 160,30>
<659 879,63>
<401 298,85>
<119 508,68>
<37 839,03>
<98 391,44>
<1 496,10>
<1 345,53>
<57 280,67>
<91 171,35>
<1 759 868,09>
<1 661 186,73>
<995 167,36>
<233 389,54>
<31 320,59>
<391 552,93>
<8 964,73>
<791,58>
<98 681,36>
<3 844,71>
<26 063,58>
<1 279,08>
<17 737,10>
<11 901,46>
<52 610,81>
<2 599,10>
<39 031,11>
<97 832,24>
<73 418,72>
<4 061,82>
<316,61>
<19 814,56>
<54,87>
<165,66>
<35 540,16>
21 764 434,82
6 314 251,91
21 764 434,82
<3 370,92>
<50 761,40>
62 128,10
<785,21>
<16 217,64>
2 284,43
<19,20>
<136 881,75>
<4 504 002,66>
21 707 865,18
<4 504 002,66>
21 764 434,82
<4 504 002,66>
l.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
69
PETERCAM BONDS EUR
Ergebnisverwendung
30/06/2012
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
70
30/06/2011
EUR
EUR
57 870 112,48
74 264 647,14
21 764 434,82
<38 158 969,48>
133 746 890,54
159 971 040,84
<4 504 002,66>
<21 720 147,64>
57 870 112,48
133 746 890,54
PETERCAM BONDS EUR
4.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
4.4.1
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Bezeichnung der Wertpapiere
Anleihen
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ALTIS FRN 20/12/16
AUSTRIA 3,400% 20/10/14
BGB 3,250% 28/09/16
BTPS 5,000% 01/03/22
BTPS ITALY 4,250% 01/09/19
BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 2,500% 04/07/44
CADES 4,000% 25/10/14
DBR 3,750% 04/01/17
FINLAND 3,500% 15/04/21
FLEMISH COMMUNITY 3,000% 31/01/18
FRANCE 4,250% 25/11/23
FRANCE O.A.T. 3,750% 25/04/17
FRANCE O.A.T. 4,000% 25/04/18
FRANCE OAT 4,000% 25/10/14
FRANCE OAT 5,500% 25/04/29
FRANCE TR. 6,000% 25/10/25
FRTR 4,000% 25/04/55
GERMANY 4,000% 11/10/13
GERMANY 4,750% 04/07/34
GERMANY 5,625% 04/01/28
GERMANY 6,250% 04/01/24
GERMANY i 0,750% 15/04/18
GREECE 2,000% STEP CPN 24/02/36
GREECE 2,000% STEP CPN 24/02/37
GREECE 2,000% STEP CPN 24/02/38
GREECE 2,000% STEP CPN 24/02/42
ITALY 3,750% 01/08/16
ITALY 4,000% 01/02/37
ITALY 4,500% 01/08/18
ITALY 4,750% 01/09/21
ITALY 5,000% 01/03/25
ITALY 5,250% 01/11/29
ITALY 9,000% 01/11/23
ITALY BTPS i 2,100% 15/9/16
KFW 3,125% 04/07/16
KFW 3,375% 18/01/21
KRED.WIEDERAUF 3,625% 20/01/20
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 4,625%
04/01/23
NETHERLANDS 3,750% 15/07/14
NETHERLANDS 4,000% 15/07/18
NETHERLANDS 5,500% 15/01/28
O.A.T. FRANCE 4,750% 25/04/35
OEBB INFRASTRUKT 3,625% 13/07/21
REGION WALLONE FRN 19/05/14
SLMA FRN 15/12/27
SLOVAKIA 4,375% 15/05/17
SPAIN 4,000% 30/04/20
SPAIN 4,100% 30/07/18
SPAIN 4,200% 31/01/37
SPAIN 4,800% 31/01/24
SPAIN 5,500 % 30/04/21
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Anleihen
Geldmarktinstrumente
An einer amtlichen Börse notierte Titel
BGB 5,500% 28/03/28
GERMAN TREASURY BILL 0,000% 14/11/12
GERMAN TREASURY BILL 0,000% 23/01/13
GERMAN TREASURY BILL 0,000% 25/07/12
GERMANY i 2,250% 15/4/13
ITALIAN TREASURY BILL 0,000% 31/08/12
KFW 1,875% 16/05/13
VLAAMSE GEMEENSCHAP 2,625% 20/01/13
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Geldmarktinstrumente
SUMME WERTPAPIERBESTAND
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
SUMME NETTOVERMÖGEN
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
Sektor
Land
UNT
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
PT
AT
BE
IT
IT
DE
FR
DE
FI
BE
FR
FR
FR
FR
FR
FR
FR
DE
DE
DE
DE
DE
GR
GR
GR
GR
IT
IT
IT
IT
IT
IT
IT
IT
DE
DE
DE
DE
STA
STA
STA
STA
STA
STA
UNT
STA
STA
STA
STA
STA
STA
NL
NL
NL
FR
AT
BE
US
SK
ES
ES
ES
ES
ES
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
BE
DE
DE
DE
DE
IT
DE
BE
Bestand
10 000 000
9 000 000
3 000 000
3 000 000
4 000 000
3 500 000
9 400 000
5 000 000
4 000 000
6 000 000
11 000 000
5 000 000
3 000 000
4 300 000
10 000 000
4 000 000
4 500 000
5 000 000
2 000 000
9 500 000
1 000 000
6 000 000
1 220 864
1 220 864
1 220 864
1 220 864
10 000 000
10 000 000
5 000 000
9 000 000
4 000 000
9 000 000
7 000 000
5 000 000
5 000 000
4 000 000
6 000 000
4 000 000
5
7
6
4
8
3
2
4
4
9
9
5
3
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
76,0000
106,6959
106,1961
95,9173
93,8080
103,9218
107,0270
114,2963
112,6824
102,3950
113,5087
110,6715
112,2988
107,9686
127,7776
131,5592
108,1325
105,0042
141,9008
145,3309
146,5897
106,1155
14,0050
13,9950
13,8650
13,9700
96,8841
77,0802
96,5000
94,6693
92,0675
91,4197
123,3814
91,3345
109,0770
112,3420
113,7300
123,7450
4 704
9 602
3 185
2 877
3 752
3 637
10 060
5 714
4 507
6 143
12 485
5 533
3 368
4 642
12 777
5 262
4 865
5 250
2 838
13 806
1 465
6 668
170
170
169
170
9 688
7 708
4 825
8 520
3 682
8 227
8 636
4 817
5 453
4 493
6 823
4 949
% Port.
% Nettovermögen
020,00
631,18
884,08
518,16
318,24
264,71
538,00
815,15
296,28
700,00
960,85
574,45
965,47
650,84
755,40
367,04
962,09
211,35
015,18
435,78
896,97
087,86
982,01
859,92
272,80
554,70
410,60
018,70
000,00
236,19
698,24
771,83
699,40
712,15
850,00
680,00
800,00
800,00
1,35%
2,76%
0,92%
0,83%
1,08%
1,04%
2,89%
1,64%
1,29%
1,77%
3,59%
1,59%
0,97%
1,33%
3,67%
1,51%
1,40%
1,51%
0,82%
3,97%
0,42%
1,92%
0,05%
0,05%
0,05%
0,05%
2,78%
2,21%
1,39%
2,45%
1,06%
2,36%
2,48%
1,38%
1,57%
1,29%
1,96%
1,42%
1,30%
2,66%
0,88%
0,80%
1,04%
1,01%
2,79%
1,59%
1,25%
1,70%
3,46%
1,53%
0,93%
1,29%
3,54%
1,46%
1,35%
1,46%
0,79%
3,83%
0,41%
1,85%
0,05%
0,05%
0,05%
0,05%
2,69%
2,14%
1,34%
2,36%
1,02%
2,28%
2,40%
1,34%
1,51%
1,25%
1,89%
1,37%
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
107,0087
114,4550
138,3314
119,4367
109,0300
98,9630
89,5000
107,3800
87,7320
91,2769
69,4000
85,9725
95,1302
5 350 433,45
8 011 849,37
8 299 886,52
4 777 468,52
8 722 400,00
2 968 890,00
1 790 000,00
4 295 200,00
3 509 280,84
8 214 917,58
6 246 000,00
4 298 625,00
2 853 905,16
281 000 072,06
281 000 072,06
1,54%
2,30%
2,38%
1,37%
2,51%
0,85%
0,51%
1,23%
1,01%
2,36%
1,79%
1,23%
0,82%
80,73%
80,73%
1,48%
2,22%
2,30%
1,33%
2,42%
0,82%
0,50%
1,19%
0,97%
2,28%
1,73%
1,19%
0,79%
77,94%
77,94%
7 000
15 000
15 000
10 000
3 000
5 000
5 000
5 000
000
000
000
000
000
000
000
000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
122,0280
100,0079
100,0081
100,0050
101,1670
99,7100
101,4750
100,9330
8 541 961,68
15 001 185,00
15 001 220,25
10 000 500,00
3 419 697,52
4 985 498,00
5 073 750,00
5 046 650,00
67 070 462,45
67 070 462,45
348 070 534,51
2,45%
4,31%
4,31%
2,87%
0,98%
1,43%
1,46%
1,45%
19,27%
19,27%
100,00%
2,37%
4,16%
4,16%
2,77%
0,95%
1,38%
1,41%
1,40%
18,60%
18,60%
96,54%
EUR
71
7 100 819,30
7 100 819,30
392 936,69
1,97%
1,97%
0,11%
4 975 209,23
360 539 499,73
1,38%
100,00%
PETERCAM BONDS EUR
Land
% Port.
Deutschland
Italien
Frankreich
Belgien
Spanien
Niederlande
Österreich
Portugal
Finnland
Slowakei
DE
IT
FR
BE
ES
NL
AT
PT
FI
SK
31,49%
19,46%
18,32%
7,44%
7,22%
6,22%
5,26%
1,35%
1,29%
1,23%
USA
Griechenland
US
GR
0,51%
0,20%
100,00%
Sektor
% Port.
Staatsanleihen
Unternehmensanleihen
SUMME
4.4.2
STA
UNT
98,13%
1,87%
100,00%
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM BONDS
EUR (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
Zugänge
Abgänge
265 999 703,61
490 604 199,44
Summe 1
756 603 903,05
Zeichnungen
Rücknahmen
30 063 318,10
282 845 766,68
Summe 2
312 909 084,78
Durchschnittliches Nettofondsvermögen
471 021 595,07
Umschlag
Bereinigt
94,20%
96,02%
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
4.4.3
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
72
PETERCAM BONDS EUR
4.4.4
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Thes. (L)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (K)
SUMME
Zeichnungen
6 066 475
947 587
122 260
2 420 170
0
3 399
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2010
2011
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
6 804 985
12 312 503
3 380 310
9 521 459
6 171 354
1 792 470
3 524 048
979 887
2 397 516
2 106 419
44 258
409 772
21 854
248 526
183 100
2 412 118
6 116 726
1 346 637
5 593 006
1 870 357
13 700
194 280
31 909
197 500
28 689
0
8 797
2 458
2 634
8 621
22 566 126
10 368 540
Zeichnungen
150 400
154 473
104 474
96 536
5 505
1 920
30/06/2012
RückEnde Periode
nahmen
3 278 105
3 043 649
465 665
1 795 227
265 425
22 149
770 095
1 196 798
34 194
950
9 591
6 101 608
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Thes. (L)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (K)
SUMME
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
376 573 084,71
420 351 621,04
59 324 847,24
110 764 514,50
7 575 961,88
2 725 814,46
111 900 209,60
111 027 340,25
661 405,00
164 004,63
555 538 108,06
645 530 695,25
2011
Zeichnungen
Rücknahmen
206 783 877,44
583 124 771,70
60 029 244,05
146 336 648,39
1 326 493,53
15 074 142,65
59 465 928,72
245 923 412,99
1 457 933,50
8 893 430,00
111 971,00
119 328,41
329 175 448,24
999 471 734,14
30/06/2012
Zeichnungen
Rücknahmen
9 375 310,90
203 433 956,28
9 641 735,30
29 015 246,41
6 481 759,72
16 723 817,91
4 226 158,55
33 630 155,57
251 798,70
86 554,93
42 590,51
30 063 318,10
282 845 766,68
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Thes. (L)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (K)
SUMME
2010
des Teilfonds
751 386 535,97
215 943 388,96
24 901 397,37
276 534 831,27
9 141 233,53
412 927,87
1 278 320 314,97
je Anteil
61,03
61,28
60,77
45,21
47,05
46,94
2011
des Teilfonds
372 990 414,71
128 008 743,26
10 995 107,28
80 778 676,90
1 281 701,28
386 041,06
594 440 684,49
je Anteil
60,44
60,77
60,05
43,19
44,68
44,78
30/06/2012
des Teilfonds
je Anteil
191 705 528,27
62,99
113 773 910,94
63,38
1 389 427,74
62,73
51 707 639,47
43,20
1 531 491,57
44,79
431 501,74
44,99
360 539 499,73
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Internet-Adressen veröffentlicht:https://funds.petercam.com und www.beama.be.
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
73
PETERCAM BONDS EUR
4.4.5
Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM BONDS EUR
Thes. (B) - BE0943877671
Aussch. (A) - BE0943876665
Thes. (F) - BE0948508420
Aussch. (E) - BE0948509436
Thes. (L) - BE0948651881
Aussch. (K) - BE0948652897
4.4.6
Jahr
04/10/1996
04/10/1996
08/12/2008
05/02/2009
16/03/2009
12/03/2009
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Wert
4,60%
4,60%
2,79%
2,99%
2,69%
2,44%
3,59%
3,67%
3,72%
3,80%
3,66%
3,27%
2,22%
2,23%
2,38%
2,40%
2,17%
2,02%
4,13%
4,13%
N/A
N/A
N/A
N/A
4,18%
4,18%
N/A
N/A
N/A
N/A
Kosten
Kosten
PETERCAM BONDS EUR
Anteile
Thes. (B) - BE0943877671
Aussch. (A) - BE0943876665
Thes. (F) - BE0948508420
Aussch. (E) - BE0948509436
Thes. (L) - BE0948651881
Aussch. (K) - BE0948652897
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
574 093,70
143 126,26
171 037,85
2 157,92
42 921,47
1 690,95
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
0,43%
0,43%
0,28%
0,29%
0,69%
0,75%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
4.4.7
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Die Anleihen und anderen Schuldtiteln sowie Geldmarktinstrumente sind im Portfolio zum Durchschnittskurs
bewertet worden. Die Bewertungen sind nicht berichtigt worden, um eine Angleichung der Ankaufkurse zu
erhalten, da der Unterschied zwischen den Ankaufkursen und den Durchschnittskursen während der Periode
wesentliche Schwankungen sowohl zeitlich als auch aufgrund der Art des Wertpapiers gekannt hat.
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
Der Teilfonds beteiligt sind:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
74
PETERCAM BONDS EUR
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
EQUITIES
EQUITIES
EQUITIES
EQUITIES
EUROPE
EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
NORTH AMERICA DIVIDEND
ENERGY & RESOURCES
Ein erster Vertrag zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den Gesetzen
von Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in London Wall 125, London
EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV wurde die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL ASSOCIATION als Leihstelle
aller Teilfonds der SICAV ernannt, die gegenüber einem oder mehreren Entleihern auftritt, auf die das
Eigentum der entliehenen Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Titel der Teilfonds können Gegenstand einer Entleihung sein, wobei diese Leihgeschäfte
die Verwaltung des Portfolios durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigen. Zu diesem Zweck ist
insbesondere vorgesehen, dass die Titel, die der Manager der SICAV zu verkaufen plant, nicht entliehen
werden, und dass die entliehenen Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine
Veräußerung vorsehen würde.
Die Verpflichtungen des Entleihers aus dem Wertpapierleihgeschäft werden durch Finanzsicherheiten in Form
von Barmitteln oder in Form von verordnungsrechtlich hierfür zulässigen Schuldtiteln garantiert. Der
Marktwert der Sicherheit im Verhältnis zum Marktwert der jeweils verliehenen Wertpapiere des Teilfonds
muss jederzeit höher sein als der reale Wert der verliehenen Wertpapiere.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
0,00
Februar
0,00
März
0,00
April
0,00
Mai
0,00
Juni
0,00
•
Detail der zum 30. Juni 2012 verliehenen Guthaben:
Titel
Devise
Quantität
Kurs
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
Total
•
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung
Devise
Nominal
Devise
Portfolio
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 2.299,13 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
75
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
5.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
5.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
5.1.1
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 30/06/2010
Erstzeichnungspreis je Anteil: 50 EUR
5.1.2
Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
5.1.3
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Das Anlageziel des Teilfonds PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE besteht darin, den Anteilinhabern
über ein aktiv verwaltetes Portfolio eine auf die Anleihenmärkte ausgerichtete Anlage zu bieten.
Das Portfolio des Teilfonds besteht in erster Linie aus auf Euro lautenden kurz-, mittel- und langfristigen
Finanzinstrumenten wie beispielsweise Anleihen und anderen Schuldtiteln oder gleichwertigen Wertpapieren.
Dabei handelt es sich um fest oder variabel verzinste Wertpapiere, die entweder eine regelmäßige
Auszahlung oder eine Thesaurierung der Zinsen vorsehen und von einem Mitgliedstaat der Europäischen Union
begeben oder garantiert sind.
Das Portfolio kann zudem Anleihen und sonstige Schuldtitel oder gleichwertige Wertpapiere umfassen, die
von staatlichen Behörden, von Unternehmen oder von anderen privaten Emittenten ausgegeben werden.
Die Emittenten der Finanzinstrumente, in denen der Teilfonds angelegt ist, dürfen von keiner Ratingagentur
(wie Standards & Poors, Moody's und Fitch) mit einem Rating unter Investment Grade eingestuft sein.
Die Anteilinhaber des Teilfonds profitieren von keinerlei Kapitalschutz oder -garantie.
5.1.4
Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
5.1.5
Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
5.1.6
Index und Benchmark
Entfällt.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
76
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
5.1.7
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im ersten Quartal von EUR 51,25 auf EUR 53,29.
Das Portfolio ist zwar in Deutschland übergewichtet geblieben, aber der Fondsmanager hat diese
Übergewichtung im Laufe des Quartals reduziert, indem er hauptsächlich seine Positionen in KfW (eine
deutsche Institution mit staatlicher Garantie), die Anfang des Jahres eine starke Performance angeschlagen
hatte, teilweise verkauft hat. Die Gewichtung der Niederlande ist ihrerseits angehoben worden, um diese im
Vergleich zum Index auf neutral anzuheben. Frankreich ist hingegen aufgrund der mageren
Wachstumsaussichten, des schwachen Reformprogramms und der Unsicherheit im Rahmen der anstehenden
Präsidentschaftswahlen im Portfolio untergewichtet geblieben.
In Bezug auf die Peripherieländer des Euroraums hat der Fondsmanager sich für eine Übergewichtung Italiens
auf Kosten Spaniens entschieden.
Im März hat der Fondsmanager sich an einer Primäremission der Flämischen Region beteiligt und die
Ausrichtung auf die supranationalen Institutionen wie die Europäische Investitionsbank (EIB) verstärkt.
Er hat auch weiterhin Ländern wie der Slowakei und Slowenien sein vertrauen geschenkt. Er hat sogar die
Gewichtung der Slowakei Anfang des Jahres noch etwas angehoben, seine Gewinne im März jedoch teilweise
auf diese Positionen mitgenommen.
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im zweiten Quartal von EUR 53,29 auf EUR 53,39.
Der Fondsmanager hat sich im zweiten Quartal in Anbetracht des Rückgangs der Wirtschaftsindikatoren und
des Anhaltens der Schuldenkrise im Euroraum für eine vorsichtige Angehensweise entschieden. Dies bedeutet,
dass er keine bestimmten Positionen in Sachen Duration oder geografische Ausrichtung eingenommen hat.
Diesbezüglich ist das Portfolio mehr oder weniger neutral ausgerichtet worden, selbst wenn er in jedem
Segment nach den interessantesten Anleihen gesucht hat.
In Bezug auf die Länderwahl ist Deutschland im Portfolio übergewichtet geblieben. Aufgrund der großen
Unsicherheit war der Fondsmanager der Ansicht, dass die deutschen Staatsanleihen, die als sicher angesehen
werden, bei den Investoren sehr beliebt bleiben würden. Dies war dann auch der Fall und die Zinssätze auf
die deutschen Staatspapiere haben einen neuen historischen Höchstpunkt erreicht. Der Fondsmanager hat
somit entschieden, einen bedeutenden Teil in Anleihen der KfW (Kreditanstalt für Wiederaufbau) zu
investieren, eine deutsche Institution mit einer ausdrücklichen Staatsgarantie. Die Anleihen der KfW bieten
eine Rendite, die leicht über derjenigen der deutschen Staatsanleihen liegt, die dem Fondsmanager zufolge
zu teuer geworden waren. Der Fondsmanager hat ebenfalls eine Strategie in Bezug auf den kurzfristigen Teil
der Zinssatzkurve ausgearbeitet, indem er Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit von 2 bis 3 Jahren verkauft
hat, um erneut in deutsche Schatzanweisungen zu investieren. Im Falle einer positiven Entwicklung der
Eurokrise sollte die Performance Deutschlands geringer ausfallen und die negativen Auswirkungen wären
somit bedeutender für das Segment zwischen 2 und 3 Jahren als für die Schatzanweisungen. Im Falle einer
erneuten Verschlechterung und eines Auseinanderbrechens des Euroraums würde der Aspekt Devise zu
Gunsten der deutschen Anleihen ausfallen, dies aber sicherlich gleichermaßen für Titel auf 2 oder 3 Jahre wie
für Schatzanweisungen.
Der Fondsmanager hat im Übrigen die Untergewichtung Italiens und Spaniens beibehalten, in diesen Ländern
aber eine Übergewichtung der langfristigen Anleihen gewählt. Er war in der Tat der Ansicht, dass diese sich in
Anbetracht ihrer Bewertung besser verhalten sollten, dies sowohl im Falle einer erneuten Verschlechterung
als auch im Falle einer Verbesserung der Lage.
5.1.8
Künftige Anlagestrategie
Da die Aussichten sehr begrenzt bleiben, sieht der Fondsmanager keinen Grund, seine Anlagestrategie radikal
zu verändern. Er behält somit eine relativ neutrale Positionierung bei, ohne sich in Bezug auf die Duration,
die Positionierung auf der Zinssatzkurve und die geografische Verteilung festzulegen. Er wird
selbstverständlich im Falle einer Verbesserung der Aussichten auf Gelegenheiten auf dem Markt achten.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
77
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
5.1.9
Risikoklasse
Klasse : 1 (geschätzt)
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
78
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
5.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
79
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
73 564 232,88
64 097 579,14
64 097 579,14
65 613 110,20
64 607 710,20
64 607 710,20
9 466 653,74
1 005 400,00
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
80
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
<354 418,22>
<33 779 365,40>
1 804 585,07
1 804 585,07
<354 418,22>
<353 428,10>
<35 583 950,47>
<35 583 950,47>
<990,12>
3 725 818,32
3 725 818,32
404 010,83
404 010,83
1 264 607,96
2 513,86
1 307 847,65
<45 753,55>
918 038,75
2 582,28
936 942,02
<21 485,55>
78 200 240,94
73 054 150,00
471 864,52
1 755 291,52
2 918 934,90
33 155 794,38
33 342 700,00
30 885,41
<199 756,59>
<18 034,44>
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
3 112 787,92
3 112 787,92
3 112 787,92
2 425 607,94
81
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
5.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
30/06/2012
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
82
30/06/2011
EUR
EUR
1 711 570,68
1 768 941,91
1 768 941,91
<277 829,59>
<277 429,59>
<277 429,59>
<57 371,23>
<400,00>
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
1 353 978,48
313 959,32
1 354 931,38
1 351 963,36
2 968,02
314 366,92
314 265,08
101,84
<952,90>
<407,60>
<146 614,26>
<1 494,02>
<54 164,17>
<400,70>
<5 632,98>
<98 880,50>
<82 194,38>
<33 308,98>
<48 295,89>
<589,51>
<16 686,12>
<1 596,86>
<25 663,36>
<21 389,81>
<10 192,19>
<8 502,45>
<2 695,17>
<4 273,55>
<341,67>
<7 568,72>
<145,54>
<6 936,26>
<40,57>
<490,69>
<28,31>
<5 921,29>
<13 734,56>
<11 889,52>
<1 738,13>
<106,91>
<11 880,01>
2 918 934,90
1 207 364,22
2 918 934,90
<4 421,07>
<2 674,07>
<1 146,98>
<600,02>
<15 601,32>
<18 034,44>
259 795,15
<18 034,44>
2 918 934,90
<18 034,44>
l.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
83
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
Ergebnisverwendung
30/06/2012
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
84
30/06/2011
EUR
EUR
5 146 090,94
1 755 291,52
2 918 934,90
471 864,52
<186 905,62>
<199 756,59>
<18 034,44>
30 885,41
5 146 090,94
<186 905,62>
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
5.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
5.4.1
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Bezeichnung der Wertpapiere
Anleihen
An einer amtlichen Börse notierte Titel
AUSTRIA 3,400% 20/10/14
AUSTRIA 3,650% 20/04/22
AUSTRIA 4,000% 15/09/16
BGB 3,750% 28/09/15
BGB 5,500% 28/09/17
BGB 5,500% 28/03/28
BTPS 5,000% 01/03/22
BTPS ITALY 4,750% 15/09/16
BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 2,500% 04/07/44
CADES 4,000% 25/10/14
FINLAND 3,500% 15/04/21
FLEMISH COMMUNITY 3,000% 31/01/18
FRANCE 4,250% 25/10/18
FRANCE O.A.T. 3,500% 25/04/26
FRANCE OAT 3,250% 25/04/16
FRANCE OAT 4,000% 25/10/14
FRANCE OAT 5,750% 25/10/32
FRANCE TR. 6,000% 25/10/25
FRTR 4,000% 25/04/55
GERMANY 4,000% 04/01/37
GERMANY 4,000% 11/10/13
GERMANY 5,625% 04/01/28
GERMANY 6,500% 04/07/27
GERMANY i 0,750% 15/04/18
ITALY 4,000% 01/02/37
ITALY 4,500% 01/08/18
ITALY 4,750% 01/09/21
ITALY 5,000% 01/03/25
ITALY 5,000% 01/09/40
ITALY 5,250% 01/11/29
ITALY 9,000% 01/11/23
ITALY BTPS i 2,100% 15/9/16
KFW 0,375% 03/04/14
KFW 3,125% 04/07/16
KRED.WIEDERAUF 3,625% 20/01/20
KRED.WIEDERAUF FRN 12/08/15
KREDITANSTALT FUER WIEDERAUFBAU 4,625%
04/01/23
NETHERLANDS 3,750% 15/07/14
NETHERLANDS 4,000% 15/01/37
NETHERLANDS 4,000% 15/07/19
NETHERLANDS 5,500% 15/01/28
SFEF 3,125% 30/06/14
SLOVAKIA 4,375% 15/05/17
SPAIN 4,000% 30/04/20
SPAIN 4,200% 31/01/37
SPAIN 5,500 % 30/04/21
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Anleihen
Geldmarktinstrumente
An einer amtlichen Börse notierte Titel
GERMAN TREASURY BILL 0,000% 23/01/13
GERMANY 5,000% 04/07/12
GERMANY i 2,250% 15/4/13
ITALIAN TREASURY BILL 0,000% 31/08/12
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Geldmarktinstrumente
SUMME WERTPAPIERBESTAND
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI ING Belgium
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
SUMME NETTOVERMÖGEN
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
Sektor
Land
Bestand
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
AT
AT
AT
BE
BE
BE
IT
IT
DE
FR
FI
BE
FR
FR
FR
FR
FR
FR
FR
DE
DE
DE
DE
DE
IT
IT
IT
IT
IT
IT
IT
IT
DE
DE
DE
DE
DE
1 100 000
1 000 000
500 000
900 000
1 000 000
750 000
1 000 000
3 500 000
500 000
600 000
500 000
2 000 000
4 000 000
1 000 000
1 500 000
700 000
1 500 000
2 000 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
500 000
2 500 000
2 000 000
700 000
1 000 000
2 500 000
2 000 000
1 400 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
1 500 000
1 000 000
1 000 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
106,6959
110,7765
111,8005
107,6060
116,3674
122,0280
95,9173
100,1300
103,9218
107,0270
112,6824
102,3950
113,8612
103,9008
108,0047
107,9686
133,7187
131,5592
108,1325
131,5819
105,0042
145,3309
156,3362
106,1155
77,0802
96,5000
94,6693
92,0675
84,8323
91,4197
123,3814
91,3345
100,1370
109,0770
113,7300
100,2200
123,7450
1 173 654,92
1 107 765,05
559 002,29
968 454,00
1 163 673,69
915 210,18
959 172,72
3 504 550,00
519 609,25
642 162,00
563 412,03
2 047 900,00
4 554 449,56
1 039 008,06
1 620 070,99
755 780,37
2 005 779,91
2 631 183,52
1 081 324,91
1 315 819,32
1 050 042,27
726 654,51
3 908 405,78
2 222 695,95
539 561,31
965 000,00
2 366 732,27
1 841 349,12
1 187 652,82
914 196,87
1 233 814,20
963 542,43
1 001 370,00
1 090 770,00
1 705 950,00
1 002 200,00
1 237 450,00
1,60%
1,51%
0,76%
1,32%
1,58%
1,24%
1,30%
4,76%
0,71%
0,87%
0,77%
2,78%
6,19%
1,41%
2,20%
1,03%
2,73%
3,58%
1,47%
1,79%
1,43%
0,99%
5,31%
3,02%
0,73%
1,31%
3,22%
2,50%
1,61%
1,24%
1,68%
1,31%
1,36%
1,48%
2,32%
1,36%
1,68%
1,50%
1,42%
0,71%
1,24%
1,49%
1,17%
1,23%
4,48%
0,66%
0,82%
0,72%
2,62%
5,82%
1,33%
2,07%
0,97%
2,56%
3,36%
1,38%
1,68%
1,34%
0,93%
5,00%
2,84%
0,69%
1,23%
3,03%
2,35%
1,52%
1,17%
1,58%
1,23%
1,28%
1,39%
2,18%
1,28%
1,58%
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
STA
NL
NL
NL
NL
FR
SK
ES
ES
ES
1 000
500
1 000
1 000
300
1 000
2 000
2 500
2 000
000
000
000
000
000
000
000
000
000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
107,0087
124,9638
115,3449
138,3314
104,8320
107,3800
87,7320
69,4000
95,1302
1 070 086,69
624 818,95
1 153 448,92
1 383 314,42
314 496,00
1 073 800,00
1 754 640,42
1 735 000,00
1 902 603,44
64 097 579,14
64 097 579,14
1,45%
0,85%
1,57%
1,88%
0,43%
1,46%
2,39%
2,36%
2,59%
87,13%
87,13%
1,37%
0,80%
1,47%
1,77%
0,40%
1,37%
2,24%
2,22%
2,43%
81,97%
81,97%
STA
STA
STA
STA
DE
DE
DE
IT
5 000 000
2 400 000
500 000
1 500 000
EUR
EUR
EUR
EUR
100,0081
100,0270
101,1670
99,7100
5 000 406,75
2 400 648,00
569 949,59
1 495 649,40
9 466 653,74
9 466 653,74
73 564 232,88
6,80%
3,26%
0,77%
2,03%
12,87%
12,87%
100,00%
6,39%
3,07%
0,73%
1,91%
12,11%
12,11%
94,07%
EUR
EUR
85
% Port.
% Nettovermögen
3 725 659,17
159,15
3 725 818,32
-354 418,22
4,76%
0,00%
4,76%
-0,45%
1 264 607,96
78 200 240,94
1,62%
100,00%
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
Land
% Port.
Deutschland
Italien
Frankreich
Spanien
Belgien
Niederlande
Österreich
Slowakei
Finnland
DE
IT
FR
ES
BE
NL
AT
SK
FI
32,29%
21,71%
19,91%
7,33%
6,93%
5,75%
3,86%
1,46%
0,77%
100,00%
Sektor
% Port.
Staatsanleihen
SUMME
5.4.2
STA
100,00%
100,00%
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM BONDS
EUR INVESTMENT GRADE (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
Zugänge
Abgänge
49 745 222,95
39 670 065,01
Summe 1
89 415 287,96
Zeichnungen
Rücknahmen
16 751 209,47
8 704 734,95
Summe 2
25 455 944,42
Durchschnittliches Nettofondsvermögen
71 075 938,24
Umschlag
Bereinigt
89,99%
92,52%
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
5.4.3
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
5.4.4
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
Zeichnungen
174 302
168 750
46 962
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2010
2011
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
36 000
138 302
209 815
215
347 902
9 300
159 450
1 478 300
706 472
931 278
1 100
45 862
1 480
17 560
29 782
110 000
110 000
343 614
1 308 962
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
86
Zeichnungen
284 646
28 040
3 302
30/06/2012
RückEnde Periode
nahmen
54 941
577 607
81 166
878 152
27 760
5 324
1 461 083
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
8 714 810,16
1 807 920,00
8 426 045,00
470 066,00
2 370 031,66
56 666,00
19 510 886,82
2 334 652,00
2011
Zeichnungen
Rücknahmen
10 696 344,75
10 691,40
74 261 189,96
35 914 343,65
74 309,20
871 494,40
5 459 300,00
5 626 500,00
90 491 143,91
42 423 029,45
30/06/2012
Zeichnungen
Rücknahmen
15 145 812,01
2 982 923,76
1 434 536,80
4 292 449,09
170 860,66
1 429 362,10
16 751 209,47
8 704 734,95
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2010
des Teilfonds
6 831 732,38
7 884 841,57
2 264 369,46
16 980 943,41
je Anteil
49,40
49,45
49,37
2011
des Teilfonds
17 829 881,55
47 882 899,55
1 526 348,82
67 239 129,92
je Anteil
51,25
51,42
51,25
30/06/2012
des Teilfonds
je Anteil
30 838 928,67
53,39
47 083 419,31
53,62
277 892,96
52,20
78 200 240,94
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Internet-Adressen veröffentlicht:https://funds.petercam.com und www.beama.be.
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
87
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
5.4.5
Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT
GRADE
Thes. (B) - BE0935124447
Aussch. (A) - BE0935123431
Thes. (F) - BE0935126467
5.4.6
Jahr
30/06/2010
30/06/2010
30/06/2010
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Wert
3,33%
3,35%
3,55%
7,54%
7,62%
7,78%
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
Kosten
Kosten
PETERCAM
GRADE
BONDS
EUR
INVESTMENT
Anteile
Thes. (B) - BE0935124447
Aussch. (A) - BE0935123431
Thes. (F) - BE0935126467
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
61 570,38
921,24
82 628,62
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
0,56%
0,46%
0,34%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
5.4.7
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Die Anleihen und anderen Schuldtiteln sowie Geldmarktinstrumente sind im Portfolio zum Durchschnittskurs
bewertet worden. Die Bewertungen sind nicht berichtigt worden, um eine Angleichung der Ankaufkurse zu
erhalten, da der Unterschied zwischen den Ankaufkursen und den Durchschnittskursen während der Periode
wesentliche Schwankungen sowohl zeitlich als auch aufgrund der Art des Wertpapiers gekannt hat.
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
Der Teilfonds beteiligt sind:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
88
PETERCAM BONDS EUR INVESTMENT GRADE
Ein erster Vertrag zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den Gesetzen
von Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in London Wall 125, London
EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV wurde die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL ASSOCIATION als Leihstelle
aller Teilfonds der SICAV ernannt, die gegenüber einem oder mehreren Entleihern auftritt, auf die das
Eigentum der entliehenen Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Titel der Teilfonds können Gegenstand einer Entleihung sein, wobei diese Leihgeschäfte
die Verwaltung des Portfolios durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigen. Zu diesem Zweck ist
insbesondere vorgesehen, dass die Titel, die der Manager der SICAV zu verkaufen plant, nicht entliehen
werden, und dass die entliehenen Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine
Veräußerung vorsehen würde.
Die Verpflichtungen des Entleihers aus dem Wertpapierleihgeschäft werden durch Finanzsicherheiten in Form
von Barmitteln oder in Form von verordnungsrechtlich hierfür zulässigen Schuldtiteln garantiert. Der
Marktwert der Sicherheit im Verhältnis zum Marktwert der jeweils verliehenen Wertpapiere des Teilfonds
muss jederzeit höher sein als der reale Wert der verliehenen Wertpapiere.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
0,00
Februar
0,00
März
0,00
April
0,00
Mai
0,00
Juni
0,00
•
Detail der zum 30. Juni 2012 verliehenen Guthaben:
Titel
Devise
Quantität
Kurs
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
Total
•
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung
Devise
Nominal
Devise
Portfolio
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 244,18 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
89
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
6.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
6.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
6.1.1
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 17/12/2007
Erstzeichnungspreis je Anteil: 100 EUR
6.1.2
Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
6.1.3
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE investiert überwiegend in Aktien oder Beteiligungspapieren von
Unternehmen weltweit, die mittelbar oder unmittelbar in der Nahrungsmittelbranche im weiteren Sinne
sowie in damit verbundenen oder ähnlichen Branchen tätig sind. Dabei wird die ganze Wertkette der Branche
berücksichtigt, die von der Herstellung der Lebensmittel (einschließlich der hierfür benötigten Produkte und
Dienstleistungen) bis hin zum Vertrieb der Produkte an den Endverbraucher reicht. Unternehmen, die
aufgrund ihrer Tätigkeit in Bereichen wie Lagerung, Transport, Verpackung, Finanzierung etc. einen Mehrwert
zur Nahrungsmittelwertkette beitragen, zählen ebenfalls zum Anlageuniversum des Teilfonds. Zu den
ähnlichen Sektoren zählen unter anderem Unternehmen, die im Lebensmittelanbau, allgemein in der
Landwirtschaft oder in der Waldbewirtschaftung tätig sind.
Der Teilfonds kann in allen Wertpapieren anlegen, die Zugang zum Kapital dieser Unternehmen gewähren.
Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in den beschriebenen Anlagen.
Der Teilfonds kann unter Einhaltung der Beschränkungen gemäß den belgischen Gesetzen und Verordnungen
auch Derivate verwenden. Er kann in geringerem Umfang oder vorübergehend flüssige Mittel in Form von
Kontokorrentkonten, Einlagen oder Wertpapieren halten.
Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Vermögens in Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs
anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
6.1.4
Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
6.1.5
Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
90
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
ARGENTA Banque d'Epargne SA, Belgiëlei 49-53, 2018 Antwerpen
Rabobank Nederland agissant par l'intermédiaire de
Uitbreidingstraat, 86, Boîte 3 2600 Berchem - Antwerpen
6.1.6
Index und Benchmark
Entfällt.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
91
sa
succursale
enregistrée
en
Belgique,
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
6.1.7
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Agrarsektor hat insgesamt ein relativ solides Quartal durchlebt. Die Preise der hauptsächlichen
landwirtschaftlichen Rohstoffe wie Mais, Soja und Palmöl hatten eine ausgeglichene, ja sogar steigende
Tendenz. Die Preise wurden durch eine starke Nachfrage gestützt, aber auch durch die Faktoren, die das
Angebot beeinflussen, wie die Trockenheit in Südamerika, die sich hauptsächlich auf die Sojaernten
auswirken wird. Bis vor kurzem war es für den amerikanischen Landwirten auch interessant, aufgrund des
höheren Ertrags pro Hektar Mais anzubauen. Der amerikanische Landwirtschaftsminister hat somit auch eine
sehr große Fläche für Maisanbau in der kommenden Saison bekannt gegeben.
Die Bilanz in Bezug auf die Düngemittel war eher gemischt. Die Kurse für Stickstoff blieben hoch. Aufgrund
der geringen Mengen an Kalium und Phosphat standen sowohl die Preise als auch die Produktion unter Druck,
dies teilweise aufgrund des Zögerns der amerikanischen Landwirte, ihren Dünger im Voraus zu kaufen, aber
auch aufgrund einer Senkung der Fördermittel in Indien, was die Düngemittel für die lokalen Landwirte viel
teurer gemacht hat. Das zweite Quartal sollte besser werden, für den Rest des Jahres bleibt aber eine
gewisse Unsicherheit in Bezug auf die Verkaufsmengen.
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im ersten Quartal von EUR 92,24 auf EUR 103,06.
Den bedeutendsten positiven Beitrag haben die Positionen auf dem Sektor der Plantagen einerseits und der
Düngemittel und des Saatguts andererseits geleistet. CF Industries ist die Aktie, die dank des starken Falls der
Gaspreise (ihrem hauptsächlichen Rohstoff) in Nordamerika den bedeutendsten Anteil an der Performance
hatte. Wir haben ebenfalls einen starken Kursanstieg für Viterra, BW Plantations, Asian Citrus, Syngenta,
SIPH, DSM, Agrium und Indofood Agri verzeichnen können.
Das Portfolio hat im Laufe des ersten Quartals in Anbetracht der guten Wachstumsaussichten mehrerer
Unternehmen und ihrer interessanten Wertschöpfung den Akzent vor allem auf Plantagenunternehmen gelegt.
Der Fondsmanager hat ebenfalls eine bedeutende Position in Düngemitteln beibehalten, wobei er sich auf die
Stickstoffproduzenten konzentriert hat. Er hat seine Position in CF Industries beibehalten, seine Position in
Agrium noch ausgebaut und erneut in Yara investiert.
Ende März hat die Rohstoffgruppe Glencore ein Übernahmeangebot für Viterra abgegeben, ein Unternehmen
das Getreide in Kanada und in Australien vermarktet. Agrium hat sich verpflichtet, einen Teil der Aktivitäten
zu übernehmen (den Vertrieb von Düngemitteln), was zu erheblichen Kosteneinsparungen führen sollte.
Aufgrund dieses Angebots hat der Fondsmanager seine Position in Graincorp ebenfalls verstärkt, ein
Unternehmen, das mit Getreide in Australien handelt. Er hat hingegen die Gewichtung des
Lebensmittelsektors reduziert, da er befürchtete, dass das schwierige Klima im Konsumbereich sich auf die
Mengen und die Margen niederschlagen würde. Er hat somit die Positionen in Givaudan, Symrise und Barry
Callebaut abgestoßen. Nach der Auszahlung des Angebots für Sucrière de Pithiviers ist auch die letzte Position
im Zuckersektor aus dem Portfolio verschwunden.
Der Agrarsektor hat im zweiten Quartal eine dramatische Wende erfahren, was die Ernteaussichten in den
Vereinigten Staaten betrifft. Dies wird Auswirkungen auf den gesamten Agrarsektor in der gesamten Welt
haben. Während der amerikanische Landwirtschaftsminister im April noch günstige Ernteerwartungen für das
Jahr verkündet hatte, sind diese Ende Juni aufgrund der schwersten Trockenheit seit 1988 in den Vereinigten
Staaten nach unten korrigiert worden.
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im zweiten Quartal von EUR 103,06 auf EUR
101,50.
Die Positionen in den asiatischen Plantagen wie Asian Citrus, Asian Bamboo und Bakrie Sumatera hatten einen
negativen Einfluss auf die Performance, die jedoch größtenteils durch die Performance der Schwergewichte
des Portfolios wie CF Industries und Dean Foods kompensiert worden ist. Die bedeutende Aufwertung des
amerikanischen Dollar im Verhältnis zum Euro hatte ebenfalls günstige Auswirkungen.
Im zweiten Quartal hat der Fondsmanager die Gewichtung der Stickstoffproduzenten angehoben, indem er
LSB Industries als neue Position hinzugefügt und die Gewichtung von Yara erheblich angehoben hat. Die
Gesamtausrichtung auf die Düngemittelproduzenten ist gleichzeitig mit 22 % praktisch stabil geblieben. ICL
und CVR Partners sind vollständig abgestoßen worden. Monsanto ist nach mehr als zwei Jahren unter 75 USD
wieder ins Portfolio aufgenommen worden. Der Fondsmanager hat zu diesem Zweck Barmittel benutzt, die
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
92
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
aus der Übernahme von Viterra stammten. Die anderen Neuankömmlinge waren Agco, ein Hersteller von
landwirtschaftlichen Maschinen, und First Resources, ein Unternehmen im Bereich der Palmölplantagen. Der
Fondsmanager hat schließlich seine Positionen in Aktien wie Dean Foods und Graincorp reduziert.
6.1.8
Künftige Anlagestrategie
Die Auswirkungen der Trockenheit in den Vereinigten Staaten auf die Weltpreise für landwirtschaftliche
Lebensmittel (+ 50 % für Mais nur im Monat Juni) zeigt erneut, wie eng der Grat hin zur Enttäuschung ist, dass
aber das Problem der Vorräte und der unzureichenden Produktionssteigerung zusammen mit einer immer
stärker steigenden Nachfrage (trotz der wirtschaftlichen Flaute) ein "fruchtbarer Boden" für den Agrarsektor
bleibt. Man muss jedoch vorsichtig bleiben, da kurzfristige Phänomene wie die schlechten Ernten in den
Vereinigten Staaten nur kurzfristiger Natur sind.
Der Fondsmanager wird ein diversifiziertes Portfolio mit einer ausgeglichenen Verteilung zwischen den
verschiedenen Segmenten der landwirtschaftlichen und der Nahrungsmittelkette beibehalten.
6.1.9
Risikoklasse
Klasse : 5
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
93
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
6.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
94
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
201 612 416,49
5 433 239,15
329 788 701,66
5 433 239,15
196 169 176,76
193 876 122,90
4 657 070,21
329 740 850,48
319 835 502,76
2 293 053,86
10 000,58
9 905 347,72
47 851,18
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
95
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
<2 957 960,69>
8 142 886,30
8 048 240,57
94 645,73
4 744 566,50
9 926 937,54
9 849 786,53
77 151,01
<11 100 846,99>
<3 040 471,68>
<5 182 371,04>
<5 094 331,08>
<2 627 136,16>
<5 433 239,15>
<88 039,96>
11 867,27
11 867,27
6 572 438,77
1 272 438,77
5 300 000,00
28 443,89
3 128,22
310 590,92
<285 275,25>
<270 966,04>
2 972,52
244 937,88
<518 876,44>
198 694 766,96
196 095 600,94
1 137 422,43
<19 121 928,53>
20 583 672,12
340 834 740,89
336 080 832,36
3 155 178,09
30 633 618,72
<29 034 888,28>
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
96
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
5 433 239,15
5 433 239,15
5 433 239,15
9 131 401,06
9 131 401,06
9 131 401,06
4 657 070,21
8 477 542,48
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
6.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
30/06/2012
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
97
30/06/2011
EUR
EUR
19 987 779,26
<28 371 103,49>
15 741 186,34
15 395 193,06
<14 137 365,59>
<13 388 078,44>
345 993,28
<33 167,46>
<749 287,15>
5 009,81
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
4 279 760,38
<14 238 747,71>
4 279 760,38
2 357 126,62
2 671 804,03
93 089,72
89 035,48
4 054,24
<14 238 747,71>
2 662 137,96
2 730 396,80
152 143,48
122 405,03
29 738,45
<3 266,98>
<879,93>
<404 500,15>
<219 522,39>
<404 500,15>
<219 522,39>
<1 761 233,76>
<250 235,27>
<3 325 922,75>
<967 182,48>
<54 949,26>
<1 366 689,83>
<1 302 900,12>
<680 935,04>
<298 477,67>
<320 066,85>
<3 420,56>
<63 789,71>
<96 818,67>
<2 146 783,05>
<2 070 053,73>
<1 005 669,82>
<446 821,96>
<615 119,77>
<2 442,18>
<76 729,32>
<2 009,98>
<4 391,23>
<455,22>
<12 224,34>
<3 859,31>
<21 733,78>
<852,11>
<19 977,74>
<46 329,07>
<32 201,60>
<1 269,19>
<12 835,44>
<22,84>
<23 949,56>
20 583 672,12
595 892,86
20 583 672,12
<13 482,01>
<20 790,24>
21 218,05
<14 037,30>
127,48
<55 233,60>
<29 034 888,28>
<663 784,79>
<29 034 888,28>
20 583 672,12
<29 034 888,28>
l.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
98
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
Ergebnisverwendung
30/06/2012
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
99
30/06/2011
EUR
EUR
2 599 166,02
<19 121 928,53>
20 583 672,12
1 137 422,43
4 753 908,53
30 633 618,72
<29 034 888,28>
3 155 178,09
2 599 166,02
4 753 908,53
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
6.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
6.4.1
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Bezeichnung der Wertpapiere
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
AGCO
AGRIUM
ANGLO EASTERN PLANTATIONS
ARCHER-DANIELS-MIDLAND
ASIAN BAMBOO
ASIAN CITRUS HOLDINGS
AUSTRALIAN AGRICULTURAL COMPANY
BISI INTERNATIONAL TBK
BUNGE
CAMELLIA
CF INDUSTRIES HOLDINGS
CHINA BLUECHEMICAL
COPEINCA ASA
CSM
DARLING INTERNATIONAL
DEAN FOODS
DEERE AND CO
DOLE FOOD COMPANY
ENWAVE CORPORATION
FIRST RESOURCES
FIRST TRACTOR
FRESH DEL MONTE PRODUCER
GENUS
GRAINCORP
GUBRE FABRIKALARI
HEMISPHERE GPS
INDOFOOD AGRI RESOURCES
INTREPID POTASH
KONINKLIJKE DSM
KUBOTA
KWS SAAT
LESOSIBIRSKIY
LESOZAVOD3
LSB INDUSTRIES
M.P.EVANS GROUP
MIGROS TICARET
MONSANTO
MOSAIC-WI GNS II US
NATUREX
NEW BRITAIN PALM OIL
NUFARM
NUTRECO
OMEGA PROTEIN
PILGRIMS PRIDE
POTASH SASKATCHEWAN
PT BAKRIE SUMATERA PLANTATIONS
PT BW PLANTATION TBK
PT GOZCO PLANTATIONS TBK
R.E.A. HOLDINGS
RAZGULIAY GROUP
REAL NUTRICEUTICAL GROUP
ROUGIER
RUSGREYN HOLDING
SINO-FOREST
SIRIUS MINERALS
SMITHFIELD FOODS
SOCFINAF
SOCIETE INTERNATIONAL DE PLANTATIONS
D'HEVEAS
SOLOMBALA SAWING & WOODWORKING
SOLOMBALA SAWING & WOODWORKING
PREFERRED
SYNGENTA
TAT KONSERVE
TFS CORPORATION
TITAN INTERNATIONAL
TYSON FOODS -AUYUM GIDA IHTIYAC MADDELERI SANAYI VE
TICARET A.S.
VILMORIN CLAUSE & CIE
VRANKEN - POMMERY MONOPOLE
WILMAR INTERNATIONAL
YARA INTERNATIONAL
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
Sektor
Land
Bestand
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
INV
RHB
LGT
LGT
INV
LGT
LGT
LGT
LGT
INV
RHB
RHB
LGT
LGT
LGT
LGT
INV
LBM
INV
LGT
INV
LGT
PBI
LGT
RHB
HDW
LGT
RHB
RHB
INV
LGT
RHB
GEH
RHB
LGT
LBM
RHB
RHB
LGT
LGT
RHB
LGT
LGT
LGT
RHB
LGT
LGT
LGT
LGT
LGT
HHO
RHB
LBM
RHB
RHB
LGT
LGT
LGT
US
CA
GB
US
DE
BM
AU
ID
BM
GB
US
CN
NO
NL
US
US
US
US
CA
SG
CN
KY
GB
AU
TR
CA
SG
US
NL
JP
DE
RU
RU
US
GB
TR
US
US
FR
PG
AU
NL
US
US
CA
ID
ID
ID
GB
RU
KY
FR
RU
CA
GB
US
LU
FR
80 000
110 000
312 538
190 000
330 000
14 500 000
800 000
10 000 000
90 000
18 000
67 500
6 500 000
200 000
150 000
300 000
400 000
50 000
500 000
450 000
1 065 000
5 000 000
150 000
50 000
800 000
200 000
644 500
2 500 000
110 000
150 000
450 000
14 000
1 464
37 979
130 000
404 598
300 000
50 000
160 000
70 000
450 000
1 000 000
80 000
160 043
200 000
100 000
70 000 000
32 000 000
70 000 000
300 000
700 000
6 000 000
43 000
958 100
350 000
4 000 000
200 000
170 000
55 000
USD
CAD
GBP
USD
EUR
HKD
AUD
IDR
USD
GBP
USD
HKD
NOK
EUR
USD
USD
USD
USD
CAD
SGD
HKD
USD
GBP
AUD
TRY
CAD
SGD
USD
EUR
JPY
EUR
USD
USD
USD
GBP
TRY
USD
USD
EUR
GBP
AUD
EUR
USD
USD
USD
IDR
IDR
IDR
GBP
USD
HKD
EUR
USD
CAD
GBP
USD
EUR
EUR
45,7300
90,2300
7,8700
29,5200
7,5750
0,3538
1,1200
790,0000
62,7400
95,0000
193,7400
4,4000
41,9000
14,5200
16,4900
17,0300
80,8700
8,7800
1,5400
1,9200
6,2000
23,4700
12,4100
9,5000
12,7000
0,7100
1,4350
22,7600
38,8000
730,0000
205,0000
535,0000
10,6000
30,9100
4,7800
17,9000
82,7800
54,7600
46,6300
7,6500
5,0500
54,9300
7,3600
7,1500
44,5000
182,0000
1430,0000
285,0000
5,2800
0,5400
1,7000
36,7000
0,9700
0,2500
0,1550
21,6300
22,6500
67,0300
INV
INV
RU
RU
698
6 770
USD
USD
96,0000
96,0000
RHB
LGT
RHB
INV
LGT
LGT
CH
TR
AU
US
US
TR
30 000
700 000
3 000 000
100 000
300 000
600 000
CHF
TRY
AUD
USD
USD
TRY
323,3000
2,1200
0,4950
24,5300
18,8300
2,6900
LGT
LGT
LGT
RHB
FR
FR
SG
NO
20 000
74 278
1 000 000
200 000
EUR
EUR
SGD
NOK
83,6300
21,8500
3,6100
258,8000
100
2
7
3
4
2
6
882
671
040
419
499
339
723
662
4 449
2 113
10 304
2 905
1 110
2 178
3 898
5 367
3 186
3 459
535
1 271
3 149
2 774
766
6 138
1 106
353
2 231
1 972
5 820
3 244
2 870
617
317
3 166
2 390
2 339
3 261
6 904
3 264
4 254
4 079
4 394
928
1 126
3 439
1 069
3 840
1 674
1 957
297
1 036
1 578
732
68
766
3 408
3 850
3 686
% Port.
% Nettovermögen
786,34
812,49
083,82
684,02
750,00
754,61
742,13
975,70
470,08
509,03
913,12
407,45
861,16
000,00
191,56
794,81
241,68
280,56
657,97
911,52
217,87
122,38
919,50
884,18
609,64
700,45
505,56
814,31
000,00
249,63
000,00
186,08
227,37
384,30
339,71
564,48
494,82
062,09
100,00
827,39
126,99
400,00
187,60
827,15
650,75
153,21
223,79
223,44
776,79
860,60
194,27
100,00
324,97
949,21
301,52
849,14
500,00
650,00
1,47%
3,91%
1,55%
2,25%
1,27%
3,23%
0,37%
0,34%
2,27%
1,08%
5,25%
1,48%
0,57%
1,11%
1,99%
2,74%
1,62%
1,76%
0,27%
0,65%
1,61%
1,41%
0,39%
3,13%
0,56%
0,18%
1,14%
1,01%
2,97%
1,65%
1,46%
0,31%
0,16%
1,61%
1,22%
1,19%
1,66%
3,52%
1,66%
2,17%
2,08%
2,24%
0,47%
0,57%
1,75%
0,54%
1,96%
0,85%
1,00%
0,15%
0,53%
0,80%
0,37%
0,04%
0,39%
1,74%
1,96%
1,88%
1,45%
3,86%
1,53%
2,22%
1,26%
3,19%
0,36%
0,33%
2,24%
1,06%
5,19%
1,46%
0,56%
1,10%
1,96%
2,70%
1,60%
1,74%
0,27%
0,64%
1,58%
1,40%
0,39%
3,09%
0,56%
0,18%
1,12%
0,99%
2,93%
1,63%
1,44%
0,31%
0,16%
1,59%
1,20%
1,18%
1,64%
3,47%
1,64%
2,14%
2,05%
2,21%
0,47%
0,57%
1,73%
0,54%
1,93%
0,84%
0,99%
0,15%
0,52%
0,79%
0,37%
0,03%
0,39%
1,72%
1,94%
1,86%
52 801,70
512 131,12
0,03%
0,26%
0,03%
0,26%
896,14
538,86
505,66
941,96
361,25
176,36
4,12%
0,33%
0,61%
0,99%
2,27%
0,36%
4,06%
0,33%
0,60%
0,97%
2,24%
0,35%
1 672 600,00
1 622 974,30
2 245 501,07
6 861 357,24
193 876 122,90
0,85%
0,83%
1,14%
3,50%
98,83%
0,84%
0,82%
1,13%
3,45%
97,57%
8 074
646
1 199
1 932
4 451
703
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
Aktien
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
PHOSAGRO OJSC GDR SHS
ROS AGRO GDR
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
Sonstige Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
BAKRIE SUMATERA WARRANTS 15/02/13
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige Wertpapiere
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
SICHERHEITEN WERTPAPIERLEIHE
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
193 876 122,90
98,83%
97,57%
RHB
LGT
RU
RU
200 000
100 000
USD
USD
11,7000
5,7000
1 843 898,98
449 154,88
2 293 053,86
2 293 053,86
0,94%
0,23%
1,17%
1,17%
0,93%
0,23%
1,15%
1,15%
LGT
ID
4 583 333
IDR
26,0000
10 000,58
10 000,58
10 000,58
196 179 177,34
0,01%
0,01%
0,01%
100,00%
0,01%
0,01%
0,01%
98,73%
5 433 239,15
5 433 239,15
ARS
AUD
CAD
Land
0,01%
0,00%
0,00%
0,01%
1,25%
28 443,89
-5 433 239,15
198 694 766,96
0,01%
100,00%
% Port.
USA
Niederlande
Australien
Kanada
Frankreich
Vereinigtes Königreich
Bermuda
Schweiz
Norwegen
Indonesien
China
Singapur
Deutschland
Russische Föderation
Türkei
Papua-Neuguinea
Luxemburg
Kaiman-Inseln
Japan
US
NL
AU
CA
FR
GB
BM
CH
NO
ID
CN
SG
DE
RU
TR
PG
LU
KY
JP
Sektor
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Investitionsgüter
Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Pharmazeutika & Biotechnologie
Hardware & Ausrüstung
Groß- und Einzelhandel
SUMME
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
11 862,99
0,07
4,21
11 867,27
2 475 278,46
30,93%
6,32%
6,19%
6,15%
6,03%
5,62%
5,50%
4,12%
4,06%
3,70%
3,09%
2,93%
2,74%
2,46%
2,44%
2,17%
1,96%
1,94%
1,65%
100,00%
% Port.
LGT
RHB
INV
LBM
HHO
PBI
HDW
GEH
101
48,64%
36,52%
10,25%
3,33%
0,53%
0,39%
0,18%
0,16%
100,00%
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
6.4.2
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
AGRIVALUE (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
Zugänge
Abgänge
46 907 417,38
78 067 199,86
Summe 1
124 974 617,24
Zeichnungen
Rücknahmen
33 144 199,56
62 398 128,43
Summe 2
95 542 327,99
Durchschnittliches Nettofondsvermögen
215 316 802,49
Umschlag
Bereinigt
13,67%
14,12%
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
6.4.3
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
6.4.4
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
Zeichnungen
476 763
506 786
114 914
0
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2010
2011
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
357 865
1 420 754
266 715
836 051
851 418
291 259
1 042 022
604 970
849 020
797 972
225 192
853 669
95 622
347 497
601 794
5 000
7 700
7 700
3 316 445
2 258 884
Zeichnungen
189 943
123 014
8 147
3 980
30/06/2012
RückEnde Periode
nahmen
177 621
863 740
203 717
717 269
246 122
363 819
11 680
1 956 508
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
45 237 601,74
31 752 339,04
48 346 925,09
26 208 283,11
10 308 754,65
19 595 121,37
509 000,00
103 893 281,48
78 064 743,52
2011
Zeichnungen
Rücknahmen
29 105 465,99
82 266 818,32
65 396 157,35
83 832 423,36
10 320 958,96
31 595 216,64
848 103,00
105 670 685,30
197 694 458,32
30/06/2012
Zeichnungen
Rücknahmen
19 178 747,23
17 810 074,76
12 783 284,66
20 948 855,61
787 911,07
23 639 198,06
394 256,60
33 144 199,56
62 398 128,43
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2010
des Teilfonds
156 354 305,83
116 425 750,53
90 889 409,01
363 669 465,37
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
je Anteil
110,05
111,73
106,47
2011
des Teilfonds
78 534 924,13
75 287 861,95
53 186 214,21
692 171,42
207 701 171,71
102
je Anteil
92,24
94,35
88,38
89,89
30/06/2012
des Teilfonds
je Anteil
87 671 083,98
101,50
74 771 582,42
104,24
35 101 172,42
96,48
1 150 928,14
98,54
198 694 766,96
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Internet-Adressen veröffentlicht:https://funds.petercam.com und www.beama.be.
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
103
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
6.4.5
Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
Thes. (B) - BE0947764743
Aussch. (A) - BE0947763737
Thes. (F) - BE0948504387
Aussch. (E) - BE0948505392
6.4.6
Jahr
Wert
17/12/2007
17/12/2007
08/12/2008
03/01/2011
0,33%
0,33%
20,99%
20,47%
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
-0,52%
-0,50%
0,27%
0,28%
16,32%
16,33%
17,17%
16,57%
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
Kosten
Kosten
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
Anteile
Thes. (B) - BE0947764743
Aussch. (A) - BE0947763737
Thes. (F) - BE0948504387
Aussch. (E) - BE0948505392
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
781 827,21
365 218,83
359 822,24
4 130,21
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,71%
1,70%
0,90%
0,91%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
6.4.7
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
Der Teilfonds beteiligt sind:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Ein erster Vertrag zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den Gesetzen
von Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in London Wall 125, London
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
104
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV wurde die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL ASSOCIATION als Leihstelle
aller Teilfonds der SICAV ernannt, die gegenüber einem oder mehreren Entleihern auftritt, auf die das
Eigentum der entliehenen Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Titel der Teilfonds können Gegenstand einer Entleihung sein, wobei diese Leihgeschäfte
die Verwaltung des Portfolios durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigen. Zu diesem Zweck ist
insbesondere vorgesehen, dass die Titel, die der Manager der SICAV zu verkaufen plant, nicht entliehen
werden, und dass die entliehenen Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine
Veräußerung vorsehen würde.
Die Verpflichtungen des Entleihers aus dem Wertpapierleihgeschäft werden durch Finanzsicherheiten in Form
von Barmitteln oder in Form von verordnungsrechtlich hierfür zulässigen Schuldtiteln garantiert. Der
Marktwert der Sicherheit im Verhältnis zum Marktwert der jeweils verliehenen Wertpapiere des Teilfonds
muss jederzeit höher sein als der reale Wert der verliehenen Wertpapiere.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
2 683 995,10
Februar
3 072 705,70
März
2 399 727,15
April
4 748 174,58
Mai
6 081 607,71
Juni
2 413 266,83
•
Detail der zum 30. Juni 2012 verliehenen Guthaben:
Titel
SOCIETE INTERNATIONAL DE
D'HEVEAS
SINO-FOREST
R.E.A. HOLDINGS
NATUREX
REAL NUTRICEUTICAL GROUP
•
PLANTATIONS
Devise
Quantität
Kurs
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
3 685 979,70
EUR
54 990,00
67,03
CAD
349 734,00
0,25
68 896,81
GBP
29 157,00
5,28
190 276,33
EUR
4 201,00
46,63
195 892,63
HKD
2 988 000,00
1,70
516 024,74
Total
4 657 070,21
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
3 811 154,50
206 374,74
776 397,47
7 487,54
631 824,90
5 433 239,15
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung
FINLAND(REPUBLIC OF) 4% BDS 04/JUL/2025
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.75% BDS 15/JAN/2023
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.85% BDS 15/MAR/2026
AUSTRIA (REPUBLIC OF) 4.65% BDS 15/JAN/2018
AUSTRIA (REPUBLIC OF) 3.50% NTS 15/JUL/2015
Devise
Nominal
Devise
Portfolio
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3 103 893,00
176 176,00
622 873,00
6 334,00
565 941,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
105
PETERCAM EQUITIES AGRIVALUE
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 89.035,48 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
106
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
7.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES BELGIUM
7.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
7.1.1
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 17/05/1991
Erstzeichnungspreis je Anteil: 123,98 EUR
Am 16. Dezember 2001 erfolgte ein Anteilsplit im Verhältnis 1 zu 5. Am 26. Oktober 2004 erfolgte ein
Anteilsplit der Thesaurierungs- und der Ausschüttungsanteile im Verhältnis 1 zu 2.
Im Zuge der Verschmelzung durch Aufnahme der SICAV Belginvest SA durch die PETERCAM B FUND SA hat der
Teilfonds am 30. Dezember 2004 den Teilfonds Belginvest Equity aufgenommen.
7.1.2
Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
7.1.3
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds investiert in Aktien und Beteiligungspapieren belgischer Unternehmen. Hierzu zählen auch
luxemburgische und ausländische Unternehmen, die einen wesentlichen Teil ihrer Betriebsanlagen,
Aktivitäten, Erträge oder Entscheidungsstrukturen in Belgien oder im Großherzogtum Luxemburg haben,
sowie Aktien von ausländischen Unternehmen, die im BEL20 Index notieren.
Konkret investiert der Teilfonds mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in Aktien und anderen
Beteiligungspapieren von Unternehmen mit Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in Belgien.
Der Teilfonds kann unter Einhaltung der Beschränkungen gemäß den belgischen Gesetzen und Verordnungen
auch Derivate verwenden. Er kann in geringerem Umfang oder vorübergehend flüssige Mittel in Form von
Kontokorrentkonten, Einlagen oder Wertpapieren halten. Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Vermögens in
Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
7.1.4
Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
7.1.5
Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
107
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
Rabobank Nederland agissant par l'intermédiaire de
Uitbreidingstraat, 86, Boîte 3 2600 Berchem - Antwerpen
7.1.6
sa
succursale
enregistrée
en
Belgique,
Index und Benchmark
Entfällt.
7.1.7
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im ersten Quartal von EUR 69,50 auf EUR 76,11.
Im Januar hat der Fondsmanager seine Position in AB InBev aufgrund derer übermäßiger Aufwertung und des
seines Erachtens nach Fehlens von Elementen, die eine erneute Hausse des Aktienkurses unterstützen
könnten, abgestoßen. Er hat hingegen seine Position in Exmar (vielversprechend auf dem Gassektor), CFE
(geringe Aufwertung), Tessenderlo (zunehmendes Interesse der Broker und der ausländischen Investoren),
Barco (Vertrauen in die Direktion) und Mobistar (interessante Rendite und Dividende) angehoben.
Nach dem Abschluss des Rückkaufprogramms von eigenen Aktien durch das Unternehmen für 250 Millionen
Euro und der guten Neuigkeiten in Bezug auf die klare Liquiditätslage und den Rückgang der Unsicherheiten
hat er ebenfalls zum ersten Mal eine Position in Ageas gekauft. Nach dem starken Anstieg des Kurses von
Telenet hat er sich aufgrund des Fehlens weiterer Elemente für einen erneuten Anstieg sowie der Ausgabe
einer Anleihe zwecks Zahlung der Dividende entschieden, seine Gewinne auf diese Aktie mitzunehmen.
Im Februar hat der Fondsmanager Mobistar nach den enttäuschenden Resultaten und aufgrund des steigenden
Drucks auf gesetzlicher Ebene abgestoßen. Auch Bekaert ist aufgrund der angekündigten schwerwiegenden
Restrukturierungsmaßnahmen und der sehr starken Konkurrenz aus China aus dem Portfolio verschwunden.
Der Fondsmanager hat seine Anlagen im Sektor der Meeresschifffahrt durch den Ankauf von Aktien von
Euronav, CMB und Exmar verstärkt.
Im März wurde der Fonds aufgrund der Entscheidung eines institutionellen Kunden, seine regionale Verteilung
zu ändern und seine Anlagen in Europa zu Gunsten der Vereinigten Staaten zu verkaufen, mit bedeutenden
Abgängen konfrontiert. Der Fondsmanager hat dies zum Anlass genommen, seine defensive Angehensweise zu
verändern und die Anzahl Positionen zu verringern, was seine Überzeugungen sichtbarer gemacht hat. Er hat
Delhaize, Mobistar, Nyrstar, Befimmo und Ablynx abgestoßen und die Gewichtung von Belgacom, GDF Suez
und Thrombogenics verringert. Ende März hat er sich an einer Anlage der UCB auf dem Sekundärmarkt und
der Kapitalerhöhung bei Thrombogenics beteiligt.
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im zweiten Quartal von EUR 76,11 auf EUR 74,95.
Im April hat der Fondsmanager sich entschieden, die Ausrichtung auf den Telekommunikationssektor
(Belgacom) aufgrund des starken Anstiegs der Konkurrenz auf diesem Sektor (Senkung der Tarife) zu
verringern. Die Regulierungsbehörde sollte im Übrigen neue Maßnahmen vorsehen, die negative Auswirkungen
auf das Aktivitätsmodell der Telekommunikationsanbieter haben werden. Das Resultat von Mobistar war
diesbezüglich vielsagend. Der Fondsmanager hat hingegen seine Position in Euronav verstärkt. Er hat sich
nach einem Gespräch mit dem Management ebenfalls dazu entschieden, die Aktie Exmar abzustoßen, da das
Unternehmen ihm zufolge keine klare Zukunftsstrategie besitzt. Aufgrund seiner positiven Einstellung dem
Immobiliensektor gegenüber hat er sich an der Anlage der Warehouses De Pauw auf dem Sekundärmarkt
beteiligt.
In Anbetracht der fehlenden Aussichten ist die Zusammensetzung des Portfolios im Mai und im Juni nicht
grundlegend verändert worden. Der Fondsmanager hat seine Position in Euronav nach einem Gespräch mit
dem Generaldirektor noch verstärkt. Er hat schließlich die Positionen in GDF Suez (sehr geringe Bewertung)
und Econocom ausgedehnt.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
108
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
7.1.8
Künftige Anlagestrategie
Der europäische Gipfel Ende Juni war ein Schritt in die richtige Richtung. Solange aber keine nachhaltige
Lösung für die Probleme im Euroraum gefunden worden ist, wird die Weltwirtschaft keine andere Wahl
haben, als sich mit dieser Krise herumzuschlagen. Das regelmäßige Aufflammen der Risikoaversion wird die
Märkte wohl schwer belasten, was jeden strukturellen Aufschwung gefährdet. Der Fondsmanager erachtet es
somit als unnütz, sich an der Börsenrallye von Anfang Juli zu beteiligen, dies trotz der ursprünglich positiven
Reaktion auf den europäischen Gipfel. Die Probleme gehen im Übrigen über die alleinige Spannung im
Euroraum hinaus: Die makroökonomischen Zahlen bleiben an allen vier Ecken der Welt schwach, die
politischen Maßnahmen bleiben hinter den Erwartungen zurück und die Resultate der Unternehmen werden
wohl enttäuschend sein.
7.1.9
Risikoklasse
Klasse : 4
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
109
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
7.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
110
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
56 017 630,85
1 602 574,41
696 301,70
67 878 962,76
685 676,97
685 676,97
906 272,71
54 407 702,53
54 407 702,53
885 800,00
67 171 662,57
67 171 662,57
7 353,91
21 623,22
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
111
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
<431 614,75>
750 419,85
750 419,85
715 181,00
872 308,61
77 052,78
795 255,83
<1 182 034,60>
<10 891,10>
<157 127,61>
<80 076,58>
<264 870,79>
<906 272,71>
<77 051,03>
1 266 937,82
1 266 937,82
2 865 083,95
1 865 083,95
1 000 000,00
69 019,45
1 516,08
143 251,87
<75 748,50>
<77 021,34>
1 794,63
2 185,23
<81 001,20>
56 921 973,37
51 063 415,42
<753 139,60>
1 798 666,33
4 813 031,22
71 382 206,37
62 886 011,07
<326 527,88>
9 075 249,81
<252 526,63>
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
906 272,71
906 272,71
906 272,71
885 800,00
112
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
7.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
30/06/2012
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
113
30/06/2011
EUR
EUR
3 426 691,55
74 243,91
74 243,91
<1 556 549,91>
7 502,97
7 502,97
3 351 251,41
3 351 251,41
<1 561 830,22>
<1 561 830,22>
1 196,23
<2 222,66>
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
1 804 749,73
1 801 757,00
59 614,28
57 353,04
2 261,24
1 732 369,81
1 753 592,36
31 956,44
26 234,85
5 721,59
<104,51>
<53,99>
<56 517,04>
<53 125,00>
<56 517,04>
<53 125,00>
<418 410,06>
<43 518,33>
<428 346,53>
<61 915,97>
<6 065,96>
<335 889,40>
<314 552,38>
<248 260,29>
<53 795,85>
<12 496,24>
<21 337,02>
<7 492,73>
<331 802,59>
<309 966,96>
<239 563,34>
<54 599,59>
<15 804,03>
<21 835,63>
<277,76>
<1 460,88>
<127,81>
<9 674,16>
<180,75>
<2 929,95>
<127,36>
<9 994,42>
<16 360,99>
<15 189,03>
<468,18>
<703,78>
<5 034,77>
4 813 031,22
1 386 339,67
4 813 031,22
<8 644,62>
<10 694,29>
2 691,71
<642,04>
<5 258,14>
<252 526,63>
1 304 023,28
<252 526,63>
4 813 031,22
<252 526,63>
l.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
114
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
Ergebnisverwendung
30/06/2012
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
115
30/06/2011
EUR
EUR
5 858 557,95
1 798 666,33
4 813 031,22
<753 139,60>
8 496 195,30
9 075 249,81
<252 526,63>
<326 527,88>
5 858 557,95
8 496 195,30
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
7.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
7.4.1
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Bezeichnung der Wertpapiere
Anleihen
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ECONOCOM CONV 4,000% 01/06/16
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Anleihen
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ACKERMANS VAN HAAREN
AGEAS
ANHEUSER-BUSH INBEV
ARSEUS
BARCO NEW
C.M.B.
COFINIMMO
COMPAGNIE D'ENTREPRISES - CFE
D'IETEREN
DUVEL MOORTGAT
ECONOCOM GROUP
ELIA SYSTEM OPERATOR
EURONAV
EVS BROADCAST EQUIPMENT
FINANCIÈRE DE TUBIZE
GALAPAGOS
GDF SUEZ
ION BEAM APPLICATIONS
JENSEN GROUP
KINEPOLIS GROUP
MELEXIS
RECTICEL
RTL GROUP
SIPEF
SOFINA
SOLVAY
TELENET GROUP HOLDING
TESSENDERLO
THROMBOGENICS
UCB
UMICORE
VAN DE VELDE
WAREHOUSES DE PAUW
ZETES INDUSTRIES
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
Sonstige Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ARSEUS STRIP VVPR
DECEUNINCK STRIP VVPR
ELIA STRIP VVPR
EXMAR STRIP VVPR
GBL STRIP VVPR
INTERBREW STRIP VVPR
NYRSTAR STRIP VVPR
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige Wertpapiere
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
SICHERHEITEN WERTPAPIERLEIHE
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI ING Belgium
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
Sektor
Land
Bestand
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
UNT
BE
32 294
EUR
21,6290
FIN
VRS
LGT
GWE
HDW
TRN
REA
INV
GEH
LGT
SWS
VBE
ENG
HDW
PBI
PBI
VBE
GWE
GEB
MDI
HAL
RHB
MDI
LGT
FIN
RHB
TEL
RHB
PBI
PBI
RHB
GEB
REA
HDW
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
FR
BE
BE
BE
BE
BE
LU
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
35 700
1 000 000
77 000
118 500
40 000
80 861
6 000
42 100
66 500
19 857
86 081
42 000
200 000
50 000
56 763
170 300
217 000
63 430
104 986
26 747
60 000
50 000
30 000
12 000
16 100
13 000
50 977
90 500
115 700
69 400
40 000
42 886
22 950
23 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
61,9000
1,5600
61,3000
13,9000
39,8500
17,4900
87,9800
41,9700
32,8000
75,0000
16,6900
32,4850
5,4000
37,1700
29,8000
12,4000
18,7550
4,1800
7,3500
67,2500
12,2500
4,9400
73,0000
56,9000
60,9500
77,7800
34,5000
20,1000
21,3000
39,8400
36,3700
34,1000
42,0600
13,5700
GWE
INV
VBE
ENG
FIN
LGT
RHB
BE
BE
BE
BE
BE
BE
BE
8 500
480 000
54 000
82 023
49 370
299 200
67 550
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
0,0300
0,0010
0,1100
0,0020
0,0030
0,0010
0,0010
696 301,70
696 301,70
696 301,70
% Port.
% Nettovermögen
1,26%
1,26%
1,26%
1,22%
1,22%
1,22%
209 830,00
560 000,00
720 100,00
647 150,00
594 000,00
414 258,89
527 880,00
1 766 937,00
2 181 200,00
1 489 275,00
1 436 691,89
1 364 370,00
1 080 000,00
1 858 500,00
1 691 537,40
2 111 720,00
4 069 835,00
265 137,40
771 647,10
1 798 735,75
735 000,00
247 000,00
2 190 000,00
682 800,00
981 295,00
1 011 140,00
1 758 706,50
1 819 050,00
2 464 410,00
2 764 896,00
1 454 800,00
1 462 412,60
965 277,00
312 110,00
54 407 702,53
54 407 702,53
4,01%
2,83%
8,56%
2,99%
2,89%
2,57%
0,96%
3,21%
3,96%
2,70%
2,61%
2,48%
1,96%
3,37%
3,07%
3,83%
7,38%
0,48%
1,40%
3,26%
1,33%
0,45%
3,97%
1,24%
1,78%
1,83%
3,19%
3,30%
4,47%
5,02%
2,64%
2,65%
1,75%
0,57%
98,72%
98,72%
3,88%
2,74%
8,29%
2,89%
2,80%
2,48%
0,93%
3,10%
3,83%
2,62%
2,52%
2,40%
1,90%
3,26%
2,97%
3,71%
7,15%
0,47%
1,36%
3,16%
1,29%
0,43%
3,85%
1,20%
1,72%
1,78%
3,09%
3,20%
4,33%
4,86%
2,56%
2,57%
1,70%
0,55%
95,58%
95,58%
255,00
480,00
5 940,00
164,05
148,11
299,20
67,55
7 353,91
7 353,91
55 111 358,14
0,00%
0,00%
0,01%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,01%
0,01%
100,00%
0,00%
0,00%
0,01%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,01%
0,01%
96,82%
2
1
4
1
1
1
906 272,71
906 272,71
EUR
116
1 266 937,82
1 266 937,82
474 657,96
2,23%
2,23%
0,83%
69 019,45
-906 272,71
56 921 973,37
0,12%
100,00%
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
Land
% Port.
Belgien
Frankreich
Luxemburg
BE
FR
LU
Sektor
Pharmazeutika & Biotechnologie
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Versorgungsbetriebe
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Medien
Hardware & Ausrüstung
Diversifizierte Finanzdienste
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Groß- und Einzelhandel
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Investitionsgüter
Telekommunikationsdienste
Versicherungen
Immobilien
Software & Dienste
Transportwesen
Energie
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
Unternehmensanleihen
SUMME
7.4.2
88,64%
7,38%
3,97%
100,00%
% Port.
PBI
LGT
VBE
RHB
MDI
HDW
FIN
GEB
GEH
GWE
INV
TEL
VRS
REA
SWS
TRN
ENG
HAL
UNT
16,39%
12,51%
9,87%
8,22%
7,24%
6,83%
5,79%
4,05%
3,96%
3,47%
3,21%
3,19%
2,83%
2,71%
2,61%
2,57%
1,96%
1,33%
1,26%
100,00%
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
BELGIUM (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
Zugänge
Abgänge
11 785 864,62
15 865 553,89
Summe 1
27 651 418,51
Zeichnungen
Rücknahmen
3 454 449,00
10 435 218,86
Summe 2
13 889 667,86
Durchschnittliches Nettofondsvermögen
59 523 015,96
Umschlag
Bereinigt
23,12%
23,87%
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
7.4.3
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
117
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
7.4.4
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
Zeichnungen
42 394
32 600
4 297
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2010
2011
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
267 806
628 639
42 678
118 019
553 298
32 700
291 573
16 600
47 358
260 815
25 346
60 697
2 866
17 478
46 085
980 909
860 198
Zeichnungen
23 531
24 000
396
30/06/2012
RückEnde Periode
nahmen
42 770
534 059
88 500
196 315
9 832
36 649
767 023
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
2 864 654,93
18 203 246,59
2 199 805,20
2 222 151,16
212 674,11
1 208 648,96
5 277 134,24
21 634 046,71
2011
Zeichnungen
Rücknahmen
3 249 064,16
8 416 982,82
1 134 958,00
3 454 673,16
149 603,13
846 703,14
4 533 625,29
12 718 359,12
30/06/2012
Zeichnungen
Rücknahmen
1 702 061,09
3 121 485,88
1 732 560,00
6 821 435,00
19 827,91
492 297,98
3 454 449,00
10 435 218,86
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
2010
des Teilfonds
48 456 839,51
22 754 590,30
3 289 514,91
74 500 944,72
je Anteil
77,08
78,04
54,20
2011
des Teilfonds
38 456 749,96
18 468 440,78
2 204 092,27
59 129 283,01
je Anteil
69,50
70,81
47,83
30/06/2012
des Teilfonds
je Anteil
40 025 749,97
74,95
15 041 974,06
76,62
1 854 249,34
50,59
56 921 973,37
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Internet-Adressen veröffentlicht:https://funds.petercam.com und www.beama.be.
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
118
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
7.4.5
Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
Thes. (B) - BE0943879693
Aussch. (A) - BE0943878687
Thes. (F) - BE0948482162
7.4.6
Jahr
Wert
17/05/1991
17/05/1991
08/12/2008
8,89%
8,89%
14,67%
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
-2,31%
-2,22%
-1,63%
12,17%
12,20%
12,85%
-7,32%
-7,31%
N/A
6,53%
6,54%
N/A
Kosten
Kosten
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
Anteile
Thes. (B) - BE0943879693
Aussch. (A) - BE0943878687
Thes. (F) - BE0948482162
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
293 146,90
14 684,78
67 060,05
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,47%
1,46%
0,76%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
7.4.7
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
Der Teilfonds beteiligt sind:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Ein erster Vertrag zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den Gesetzen
von Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in London Wall 125, London
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
119
PETERCAM EQUITIES BELGIUM
EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV wurde die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL ASSOCIATION als Leihstelle
aller Teilfonds der SICAV ernannt, die gegenüber einem oder mehreren Entleihern auftritt, auf die das
Eigentum der entliehenen Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Titel der Teilfonds können Gegenstand einer Entleihung sein, wobei diese Leihgeschäfte
die Verwaltung des Portfolios durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigen. Zu diesem Zweck ist
insbesondere vorgesehen, dass die Titel, die der Manager der SICAV zu verkaufen plant, nicht entliehen
werden, und dass die entliehenen Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine
Veräußerung vorsehen würde.
Die Verpflichtungen des Entleihers aus dem Wertpapierleihgeschäft werden durch Finanzsicherheiten in Form
von Barmitteln oder in Form von verordnungsrechtlich hierfür zulässigen Schuldtiteln garantiert. Der
Marktwert der Sicherheit im Verhältnis zum Marktwert der jeweils verliehenen Wertpapiere des Teilfonds
muss jederzeit höher sein als der reale Wert der verliehenen Wertpapiere.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
648 246,98
Februar
440 498,26
März
44 281,80
April
1 506 310,27
Mai
1 272 328,55
Juni
1 372 478,52
•
Detail der zum 30. Juni 2012 verliehenen Guthaben:
Titel
ACKERMANS VAN HAAREN
VAN DE VELDE
RECTICEL
TELENET GROUP HOLDING
•
Devise
Quantität
Kurs
EUR
5 000,00
61,90
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
309 500,00
EUR
1 000,00
34,10
34 100,00
EUR
EUR
5 000,00
15 000,00
4,94
34,50
24 700,00
517 500,00
Total
885 800,00
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
906 272,71
906 272,71
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung
FINLAND(REPUBLIC OF) 4% BDS 04/JUL/2025
Devise
Nominal
Devise
Portfolio
EUR
738 090,00
EUR
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 43.789,56 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
120
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
8.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
8.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
8.1.1
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 02/10/2006
Erstzeichnungspreis je Anteil: 100 EUR
8.1.2
Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
8.1.3
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in Aktien und anderen
Beteiligungspapieren von Unternehmen weltweit, die direkt oder indirekt in der Energiebranche im weiteren
Sinne sowie in den damit verbundenen Branchen tätig sind. Hierzu zählen auch Unternehmen, die von
Infrastruktur-Investitionen profitieren, in den Bereichen alternative Energien oder Energie-Technologien tätig
sind sowie Unternehmen, die Energiespar-Technologien entwickeln oder verwenden. Der Teilfonds kann auch
in anderen Beteiligungspapieren dieser Unternehmen anlegen.
Der Teilfonds kann unter Einhaltung der Beschränkungen gemäß den belgischen Gesetzen und Verordnungen
auch Derivate verwenden sowie in geringerem Umfang oder vorübergehend flüssige Mittel in Form von
Kontokorrentkonten, Einlagen oder Wertpapieren halten. Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Vermögens in
Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
8.1.4
Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
8.1.5
Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
ARGENTA Banque d'Epargne SA, Belgiëlei 49-53, 2018 Antwerpen
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
121
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
8.1.6
Index und Benchmark
Entfällt.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
122
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
8.1.7
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im ersten Quartal von EUR 79,24 auf EUR 84,26.
Der Erdölpreis ist im ersten Quartal weiter gestiegen und hat sogar 126 USD pro Barrel erreicht. Dies ist auf
verschiedene Elemente zurückzuführen, wie die geopolitische Sackgasse im Mittleren Osten, die Ankündigung
des Iran, seine Erdölverkäufe an sechs europäische Länder einzustellen, und das erneute Vertrauen in die
amerikanische Wirtschaft. Was die Investitionsauslagen anbelangt, so hat die Mehrzahl der Gas- und
Ölgesellschaften zu Beginn des Jahres verlauten lassen, dass sie ihre Investitionsbudgets in 2012 von 10 auf 15
% anheben könnten.
Die exzellente Performance des Fonds erklärt sich insbesondere durch die Wahl des Fondsmanagers, die darin
bestand, die Unternehmen des Öldienstleistungssektors den Vorzug vor den großen Ölgesellschaften zu geben,
da diese sich im Laufe des ersten Quartals global wenig leistungsstark erwiesen haben.
Das erste Quartal hat zwei bedeutende Änderungen auf Ebene des Portfolios gekannt. Zuerst hat der
Fondsmanager seine letzte Position in erneuerbare Energien abgestoßen. Ende März war Petercam Equities
Energy & Resources vollständig in Unternehmen auf dem Gas- und Erdölsektor investiert. Mehr als die Hälfte
des Portfolios war in Large Caps (Unternehmen mit einem Börsenkurswert von mehr als 10 Milliarden EUR)
investiert. Anschließend hat der Fondsmanager die Gewichtung der integrierten Gas- und Ölgesellschaften
reduziert, die am Anfang des Jahres rund 40 % des Portfolios ausmachten. Aufgrund der angekündigten
Investitionen ist er progressiv von den großen integrierten Ölgesellschaften auf die Öldienstleister
umgestiegen, die Profit aus dieser Erhöhung der Investitionen ziehen sollten.
Die Erdölpreise sind im zweiten Quartal spürbar gesunken. Nachdem er im März das Rekordhoch von 126 USD
erreicht hatte, ist der Barrelpreis für Rohöl (Brent Crude Oil) im Juni auf 90 Dollar gefallen, dem tiefsten
Stand seit Dezember 2010. Die Erdölpreise haben effektiv unter der Schuldenkrise in Europa, die eine
negative Spirale losgetreten hat, der Verlangsamung des Wirtschaftswachstums in China und der Beruhigung
der Spannungen zwischen dem Iran und der internationalen Gemeinschaft gelitten. Die Gaspreise in den
Vereinigten Staaten sind hingegen zu einem historisch tiefen Kurs stabil geblieben. Die Anstrengungen der
Erdgasproduzenten in der Vergangenheit, um die Produktion zu drosseln und so diese Preise zu stützen,
haben bis heute keine Früchte getragen, aber dennoch eine gewisse Stabilität der Preise begünstigt.
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im zweiten Quartal von EUR 84,26 auf EUR 76,13.
Aufgrund des Fallens der Erdölpreise hat der Fondsmanager die Positionen in großen integrierten
Ölgesellschaften wie Exxon, Chevron, Total und Royal Dutch verstärkt. Nach der Verstaatlichung von YPF in
Argentinien hat er Repsol jedoch abgestoßen.
Er hat im zweiten Quartal weiterhin auf das Segment "Mid Stream" und das Thema des Gases aus Schiefer
sowie auf Erdöl in Nordamerika gesetzt, dies insbesondere durch Aktien wie Williams Cos, Enbridge, CoreLabs
und von großen Inhabern von Naturgasvorkommen wie National Fuel Gas. In Europa hat er sich für eine
Position in Neste Oil entschieden, da die Raffinationsmargen hoch geblieben sind, während die Erdölpreise
sanken.
Er hat ebenfalls eine kleine Position in mehreren Erdöl- und Gasexplorationsunternehmen erworben. In
Anbetracht der hohen Risiken, die mit diesen Unternehmen verbunden sind, hat er sich für eine sehr strikte
Auswahlprozedur entschieden, wobei nur die Unternehmen in Betracht gezogen worden sind, die seit langem
Aktiva in der Prospektion besitzen und die lokale Politik sehr gut kennen. Die Unternehmen müssen
anschließend ebenfalls über ausreichend Barmittel verfügen, um ihre Aktivitäten während mindestens 12
Monaten weiterführen zu können. Schließlich müssen sie über ein klares Programm für die Bohraktivitäten
verfügen und idealerweise andere industrielle Akteure erster Wahl als Partner haben. Auf der Grundlage
dieser Kriterien hat der Fondsmanager sich für kleine Positionen in Africa Oil (Präsenz in Ostafrika), Horn
Petroleum, Chariot (Namibia) und Falklands Oil & Gas entschieden. Er hat auch in hochwertige Aktien wie
Genel und Valiant investiert.
In Bezug auf die Unternehmen, die im Öldienstleistungssektor aktiv sind, hat er in defensivere Namen wie
Fred Olsen Energy investiert.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
123
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
8.1.8
Künftige Anlagestrategie
Kurz- oder mittelfristig sollte der Erdölpreis sich auf einem für die Mehrzahl der Akteure im Energiesektor
akzeptablen Niveau halten können, das heißt zwischen 80 und 85 Dollar pro Barrel. Hierfür gibt es mehrere
Gründe: die Tatsache, dass das amerikanische Amt für Energiestatistik (EIA) die Überproduktion von Rohöl
heute auf weniger als 3 % des gesamten weltweiten Verbrauchs veranschlagt, den geringsten Prozentsatz seit
dem vierten Quartal 2008, das Verbot, aufgrund der Einstellung der Verhandlungen über das
Nuklearprogramm Erdöl aus dem Iran zu importieren, die Saison der Hurrikans in den Vereinigten Staaten und
in Mexiko, die die Kapazitäten belasten könnte, und schließlich auch eine mögliche Intervention der Fed
aufgrund der schwachen Konjunkturaussichten.
Es besteht jedoch auch diesbezüglich ein Risiko für ein erneutes Fallen der Preise in Anbetracht der Angst vor
einer erneuten wirtschaftlichen Rezession. In diesem Fall würden die großen Ölgesellschaften mehr als
wahrscheinlich eine Outperformance registrieren.
Was die Unternehmen des Öldienstleistungssektors betrifft, so erwartet der Fondsmanager, dass die durch
den Gas- und Erdölsektor angekündigten Investitionsprogramme diesen Sektor stützen werden, dies
insbesondere in den Segmenten, wo die Anzahl der Akteure begrenzt ist, wie die Bohrungen in der Tiefsee.
Ein erneutes Fallen der Erdölkurse könnte den etwas riskanteren Unternehmen des Öldienstleistungssektors
trotz des Anstiegs der Bestellungen, der guten finanziellen Gesundheit und der Verbesserung der
Verhandlungsbasis schaden.
Ein Szenario mit niedrigen Erdölpreisen könnte den Explorations- und Produktionsgesellschaften schaden. Der
Fondsmanager sucht jedoch in diesem Segment eher Akteure, die von der Preisevolution des Erdöls relativ
unabhängig sind. Außerdem ist dieser Sektor ebenfalls durch Fusionen und Erwerbe gestützt worden.
Der Fondsmanager sieht keine großen Veränderungen auf Ebene des Portfolios vor und wird sich von den
erneuerbaren Energien fernhalten. Selbst wenn er deren Gewichtung im zweiten Quartal angehoben hat,
bleiben die großen integrierten Ölgesellschaften im Portfolio untergewichtet. Er wird deren Gewichtung im
Falle einer Verschlechterung der Marktbedingungen anheben.
8.1.9
Risikoklasse
Klasse : 5
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
124
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
8.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
125
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
60 158 284,94
2 278 262,87
702 988,03
143 456 006,67
927 871,58
927 871,58
1 575 274,84
57 880 022,07
57 449 453,47
1 520 651,44
142 528 135,09
136 584 337,30
430 568,60
5 943 797,79
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
126
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
<2 191 134,75>
505 900,86
464 889,74
41 011,12
<197 925,20>
759 206,26
680 288,21
78 918,05
<2 697 035,61>
<1 088 648,65>
<957 131,46>
<192 397,25>
<33 112,12>
<1 575 274,84>
<764 734,21>
2 812 246,55
2 812 246,55
14 802 526,65
2 302 526,65
12 500 000,00
47 078,17
2 132,90
154 403,70
<109 458,43>
<125 903,26>
2 142,79
146 484,41
<274 530,46>
60 826 474,91
94 071 310,56
12 862 955,02
<44 757 242,31>
<1 350 548,36>
157 934 704,86
217 414 441,27
<1 320 849,67>
<48 577 791,57>
<9 581 095,17>
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
127
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
1 575 274,84
1 575 274,84
1 575 274,84
1 333 565,55
1 333 565,55
1 333 565,55
1 520 651,44
1 238 075,41
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
8.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
30/06/2012
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
128
30/06/2011
EUR
EUR
<1 385 151,72>
<106 232,81>
<106 232,81>
<9 102 219,19>
<10 184,17>
<10 184,17>
<5 519 600,85>
<5 395 772,87>
<2 941 163,84>
<2 320 475,60>
<123 827,98>
<620 688,24>
<3,15>
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
4 240 681,94
<6 150 868,03>
4 240 681,94
851 804,06
886 495,71
101 608,42
99 703,86
1 904,56
<6 150 868,03>
1 377 421,72
1 242 177,60
196 937,08
176 109,11
20 827,97
<867,74>
<26,41>
<135 432,33>
<61 666,55>
<135 432,33>
<61 666,55>
<817 200,70>
<179 008,99>
<1 856 297,70>
<744 802,48>
<9 354,22>
<587 758,37>
<560 261,98>
<366 707,48>
<12 891,08>
<180 475,82>
<187,60>
<27 496,39>
<27 135,40>
<1 009 676,03>
<954 922,60>
<539 924,56>
<18 152,73>
<395 814,20>
<1 031,11>
<54 753,43>
<687,56>
<1 547,30>
<196,99>
<10 552,71>
<1 713,68>
<9 751,15>
<303,39>
<16 488,70>
<19 346,10>
<14 129,80>
35,32
<5 249,08>
<2,54>
<8 748,46>
<1 350 548,36>
34 603,36
<1 350 548,36>
<29 168,40>
<17 331,50>
861,55
<12 752,07>
53,62
<17 258,47>
<9 581 095,17>
<478 875,98>
<9 581 095,17>
<1 350 548,36>
<9 581 095,17>
l.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
129
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Ergebnisverwendung
30/06/2012
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
130
30/06/2011
EUR
EUR
<33 244 835,65>
<44 757 242,31>
<1 350 548,36>
12 862 955,02
<59 479 736,41>
<48 577 791,57>
<9 581 095,17>
<1 320 849,67>
<33 244 835,65>
<59 479 736,41>
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
8.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
8.4.1
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Bezeichnung der Wertpapiere
Anleihen
Nicht notierte Wertpapiere
LUPATECH CV 6,5% 15/04/2018
Nicht notierte Wertpapiere
Anleihen
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
AFRICA OIL
AKER SOLUTIONS
AMEC
ANADARKO PETROLIUM
APR ENERGY
BRITISH GAS GROUP
BRITISH PETROLEUM
CAMERON INTERNATIONAL
CHARIOT OIL & GAS
CHEVRON
CLOUGH
CORE LABORATORIES
DRAGON OIL
DRESSER-RAND GROUP
ENBRIDGE INC
EXXON MOBIL
FRED OLSEN ENERGY
FUGRO
GALP ENERGIA -BGENEL ENERGY
HALLIBURTON
HORN PETROLEUM
HUNTING
MAUREL ET PROM
MEG ENERGY
NATIONAL FUEL GAS
NATIONAL OILWELL
NESTE OIL CORP
OCEAN RIG UDW INC
OCEANEERING INTERNATIONAL
OPHIR ENERGY
PACIFIC DRILLING
PREMIER OIL
ROYAL DUTCH SHELL -ASAIPEM
SCHOELLER-BLECKMANN OILFIELD EQUIPMENT
SEVAN DRILLING
SUBSEA 7
TECHNIP
SUMME
TRANSOCEAN
TULLOW OIL
VALIANT PETROLEUM
WILLIAMS COMPANIES
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Nicht notierte Wertpapiere
VERIPOS
Nicht notierte Wertpapiere
Aktien
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
PETROLEO BRASILEIRO ADR
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
SICHERHEITEN WERTPAPIERLEIHE
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
Sektor
Land
Bestand
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
% Port.
% Nettovermögen
UNT
BR
2 284
BRL
788,3900
702 988,03
702 988,03
702 988,03
1,20%
1,20%
1,20%
1,16%
1,16%
1,16%
ENG
ENG
ENG
ENG
VBE
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
INV
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
VBE
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
INV
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
ENG
CA
NO
GB
US
GB
GB
GB
US
GG
US
AU
NL
IE
US
CA
US
NO
NL
PT
JE
US
CA
GB
FR
CA
US
US
FI
MH
US
GB
LU
GB
NL
IT
AT
NO
LU
FR
FR
CH
GB
GB
US
191 491
60 000
53 906
38 500
27 714
212 275
150 000
16 000
300 000
42 000
3 349 992
6 230
300 016
91 800
20 000
32 780
19 718
6 844
97 581
44 137
50 000
140 000
158 263
60 000
35 000
37 500
43 500
60 000
47 000
85 000
92 501
90 000
84 476
103 117
17 000
20 184
720 000
105 000
26 697
98 100
53 500
93 271
63 075
49 000
CAD
NOK
GBP
USD
GBP
GBP
GBP
USD
GBP
USD
AUD
USD
GBP
USD
CAD
USD
NOK
EUR
EUR
GBP
USD
CAD
GBP
EUR
CAD
USD
USD
EUR
USD
USD
GBP
USD
GBP
EUR
EUR
EUR
NOK
NOK
EUR
EUR
USD
GBP
GBP
USD
7,8400
83,9000
10,0200
66,2000
6,8000
13,0000
4,2195
42,7100
1,0250
105,5000
0,7450
115,9000
5,4150
44,5400
40,6600
85,5700
212,2000
47,7300
10,0000
6,1200
28,3900
1,3300
7,2150
11,3900
36,4900
46,9800
64,4400
8,8550
13,5100
47,8600
5,8000
8,5100
3,3800
26,6050
34,9900
63,8000
5,2900
117,1000
81,9500
35,5000
42,2200
14,7000
3,7925
28,8200
1 160 429,52
667 312,06
667 594,62
2 008 352,70
232 925,01
3 410 752,45
782 276,43
538 481,54
380 060,83
3 491 588,20
2 015 932,05
568 974,43
2 007 940,66
3 221 915,61
628 567,19
2 210 302,67
554 656,37
326 664,12
975 810,00
333 858,34
1 118 553,25
143 924,26
1 411 314,26
683 400,00
987 179,76
1 388 243,17
2 208 849,14
531 300,00
500 350,66
3 205 626,26
663 105,18
603 522,32
352 905,19
2 743 427,79
594 830,00
1 287 739,20
504 898,33
1 629 903,75
2 187 819,15
3 482 550,00
1 880 537,49
1 694 618,59
295 658,83
1 112 785,15
57 397 436,53
1,98%
1,14%
1,14%
3,43%
0,40%
5,82%
1,34%
0,92%
0,65%
5,96%
3,44%
0,97%
3,43%
5,50%
1,07%
3,77%
0,95%
0,56%
1,67%
0,57%
1,91%
0,25%
2,41%
1,17%
1,69%
2,37%
3,77%
0,91%
0,85%
5,47%
1,13%
1,03%
0,60%
4,68%
1,02%
2,20%
0,86%
2,78%
3,73%
5,94%
3,21%
2,89%
0,50%
1,90%
97,98%
1,91%
1,10%
1,10%
3,30%
0,38%
5,61%
1,29%
0,89%
0,62%
5,74%
3,31%
0,94%
3,30%
5,30%
1,03%
3,63%
0,91%
0,54%
1,60%
0,55%
1,84%
0,24%
2,32%
1,12%
1,62%
2,28%
3,63%
0,87%
0,82%
5,27%
1,09%
0,99%
0,58%
4,51%
0,98%
2,12%
0,83%
2,68%
3,60%
5,73%
3,09%
2,79%
0,49%
1,83%
94,36%
ENG
KY
10 900
NOK
36,0000
52 016,94
52 016,94
57 449 453,47
0,09%
0,09%
98,07%
0,09%
0,09%
94,45%
ENG
US
30 122
USD
18,1400
430 568,60
430 568,60
430 568,60
58 583 010,10
0,73%
0,73%
0,73%
100,00%
0,71%
0,71%
0,71%
96,31%
1 575 274,84
1 575 274,84
EUR
GBP
USD
131
2 766 630,67
41 798,07
3 817,81
2 812 246,55
-615 859,91
4,55%
0,07%
0,01%
4,62%
-1,01%
47 078,17
-1 575 274,84
60 826 474,91
0,08%
100,00%
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Land
% Port.
USA
Vereinigtes Königreich
Frankreich
Niederlande
Kanada
Luxemburg
Australien
Irland
Schweiz
Norwegen
Österreich
Portugal
Brasilien
Italien
Finnland
Marshallinseln
US
GB
FR
NL
CA
LU
AU
IE
CH
NO
AT
PT
BR
IT
FI
MH
35,74%
16,24%
10,85%
6,21%
4,98%
3,81%
3,44%
3,43%
3,21%
2,95%
2,20%
1,67%
1,20%
1,02%
0,91%
0,85%
Guernsey
Jersey
Kaiman-Inseln
GG
JE
KY
0,65%
0,57%
0,09%
100,00%
Sektor
% Port.
Energie
Investitionsgüter
Versorgungsbetriebe
Unternehmensanleihen
SUMME
8.4.2
ENG
INV
VBE
UNT
91,73%
4,30%
2,77%
1,20%
100,00%
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
ENERGY & RESOURCES (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
Zugänge
Abgänge
30 632 148,35
61 378 300,83
Summe 1
92 010 449,18
Zeichnungen
Rücknahmen
11 712 152,45
40 718 731,96
Summe 2
52 430 884,41
Durchschnittliches Nettofondsvermögen
77 151 219,98
Umschlag
Bereinigt
51,30%
54,00%
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
8.4.3
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
132
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
8.4.4
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
Zeichnungen
91 956
6 300
48 873
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2010
2011
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
637 089
1 025 931
64 669
499 450
591 150
60 003
23 285
69 192
23 260
69 217
299 627
770 058
72 851
328 762
514 147
4 620
4 620
1 819 274
1 179 134
Zeichnungen
135 349
1 010
2 058
30/06/2012
RückEnde Periode
nahmen
172 131
554 368
34 262
35 965
294 753
221 452
4 620
811 785
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
7 602 643,32
50 550 271,72
540 896,00
4 877 960,24
3 869 384,06
22 849 343,95
12 012 923,38
78 277 575,91
2011
Zeichnungen
Rücknahmen
5 938 835,42
38 577 137,72
6 290 215,30
1 999 169,90
6 394 561,18
23 974 630,37
411 118,60
19 034 730,50
64 550 937,99
30/06/2012
Zeichnungen
Rücknahmen
11 454 247,85
14 131 099,60
86 768,30
2 906 962,74
165 805,10
23 270 919,02
371 355,60
11 706 821,25
40 680 336,96
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2010
des Teilfonds
92 921 336,36
2 134 923,20
66 703 049,48
161 759 309,04
je Anteil
90,57
91,69
86,62
2011
des Teilfonds
46 842 801,30
5 591 301,83
38 609 664,94
352 488,31
91 396 256,38
je Anteil
79,24
80,78
75,09
76,30
30/06/2012
des Teilfonds
je Anteil
42 203 553,03
76,13
2 802 537,66
77,92
15 820 384,22
71,44
60 826 474,91
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Internet-Adressen veröffentlicht:https://funds.petercam.com und www.beama.be.
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
133
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
8.4.5
Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM
EQUITIES
ENERGY
RESOURCES
Thes. (B) - BE0946564383
Aussch. (A) - BE0946563377
Thes. (F) - BE0948502365
Aussch. (E) - BE0948503371
&
Jahr
Wert
02/10/2006
02/10/2006
08/12/2008
03/01/2011
-4,63%
-4,63%
10,50%
*
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
-10,98%
-10,93%
-10,28%
N/A
2,61%
2,63%
3,28%
N/A
-10,16%
-10,15%
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
*Diese Anteilsklasse gibt es seit weniger als 12 Monaten, weshalb wir gemäß den geltenden Verordnungen
für sie keine Performancedaten veröffentlichen dürfen.
8.4.6
Kosten
Kosten
PETERCAM
RESOURCES
EQUITIES
ENERGY
Anteile
Thes. (B) - BE0946564383
Aussch. (A) - BE0946563377
Thes. (F) - BE0948502365
Aussch. (E) - BE0948503371
&
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
418 102,67
204 361,47
15 496,12
231,45
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,70%
1,68%
0,89%
0,13%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
8.4.7
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
Der Teilfonds beteiligt sind:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
134
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Ein erster Vertrag zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den Gesetzen
von Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in London Wall 125, London
EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV wurde die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL ASSOCIATION als Leihstelle
aller Teilfonds der SICAV ernannt, die gegenüber einem oder mehreren Entleihern auftritt, auf die das
Eigentum der entliehenen Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Titel der Teilfonds können Gegenstand einer Entleihung sein, wobei diese Leihgeschäfte
die Verwaltung des Portfolios durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigen. Zu diesem Zweck ist
insbesondere vorgesehen, dass die Titel, die der Manager der SICAV zu verkaufen plant, nicht entliehen
werden, und dass die entliehenen Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine
Veräußerung vorsehen würde.
Die Verpflichtungen des Entleihers aus dem Wertpapierleihgeschäft werden durch Finanzsicherheiten in Form
von Barmitteln oder in Form von verordnungsrechtlich hierfür zulässigen Schuldtiteln garantiert. Der
Marktwert der Sicherheit im Verhältnis zum Marktwert der jeweils verliehenen Wertpapiere des Teilfonds
muss jederzeit höher sein als der reale Wert der verliehenen Wertpapiere.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
2 151 069,07
Februar
225 959,61
März
0,00
April
179 821,79
Mai
3 660 453,15
Juni
1 704 017,90
•
Detail der zum 30. Juni 2012 verliehenen Guthaben:
Titel
Devise
APR ENERGY
NESTE OIL CORP
SEVAN DRILLING
MAUREL ET PROM
TOTAL
•
Quantität
Kurs
GBP
20 000,00
6,80
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
168 091,95
EUR
45 000,00
8,86
398 475,00
NOK
220 000,00
5,29
154 274,49
EUR
59 000,00
11,39
672 010,00
EUR
3 600,00
35,50
127 800,00
Total
1 520 651,44
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
1 355,01
14 107,09
140 503,34
635 040,58
599 525,20
182 978,98
1 764,64
1 575 274,84
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung
AUSTRIA (REPUBLIC OF) 4.65% BDS 15/JAN/2018
DEUTSCHLAND REP 3.50% BDS 04/JAN/2016
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.85% BDS 15/MAR/2026
FINLAND(REPUBLIC OF) 4% BDS 04/JUL/2025
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.75% BDS 15/JAN/2023
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.85% BDS 15/MAR/2026
AUSTRIA (REPUBLIC OF) 4.65% BDS 15/JAN/2018
Devise
Nominal
Devise
Portfolio
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1 146,00
12 491,00
112 720,00
517 192,00
511 798,00
146 797,00
1 493,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
135
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 55.899,94 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
136
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
9.
ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EUROLAND
9.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
9.1.1
Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 19/04/1998
Erstzeichnungspreis je Anteil: 123,98 EUR
Am 16. Dezember 2001 erfolgte für diesen Teilfonds ein Anteilsplit im Verhältnis 1:2.
9.1.2
Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
9.1.3
Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds PETERCAM EQUITIES EUROLAND legt sein Vermögen in Aktien und sonstigen
Beteiligungspapieren von Unternehmen mit Sitz im Euroraum an. Hierzu zählen auch Unternehmen, die einen
wesentlichen Teil ihrer Betriebsanlagen, Aktivitäten, Erträge oder Entscheidungsstrukturen im Euroraum
haben.
Konkret investiert der Teilfonds mindestens zwei Drittel des Portfolios in Aktien und anderen
Beteiligungspapieren von Unternehmen mit Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in der Eurozone.
Der Teilfonds kann unter Einhaltung der Beschränkungen gemäß den belgischen Gesetzen und Verordnungen
auch Derivate verwenden sowie in geringerem Umfang oder vorübergehend flüssige Mittel in Form von
Kontokorrentkonten, Einlagen oder Wertpapieren halten. Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Vermögens in
Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
9.1.4
Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
9.1.5
Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Rabobank Nederland agissant par l'intermédiaire de
Uitbreidingstraat, 86, Boîte 3 2600 Berchem - Antwerpen
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
137
sa
succursale
enregistrée
en
Belgique,
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
9.1.6
Index und Benchmark
Entfällt.
9.1.7
Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im ersten Quartal von EUR 91,68 auf EUR 102,32.
Im Laufe des ersten Quartals hat der Fonds sowohl auf den Bullenmärkten (Januar und Februar) als auch
während des viel volatileren Monats März eine bessere Performance als der Index MSCI EMU Net Return
angeschlagen.
Was die sektorielle Verteilung betrifft, war die Übergewichtung der Software auf diesem Sektor dank der
Investition in SAP von großer Bedeutung für die relative Performance. Die fehlende Präsenz auf dem
Automobilsektor hat sich hingegen negativ ausgewirkt. Der Fondsmanager hatte sich so entschieden, da er die
Erwartungen als zu hoch eingestuft hatte. Der Automobilmarkt hat sich im ersten Quartal dennoch gut
verhalten.
Was die einzelnen Aktien anbelangt, so verdankt der Fonds die stärkste Performance folgenden
Unternehmen: Hugo Boss, Sky Deutschland, HeidelbergCement, Grifols B, Accor und Brenntag. Repsol,
Unicredit, Santander, SGL Carbon, GDF Suez und Portugal Telecom haben hingegen eine weniger gute
Performance gezeigt.
Der Fondsmanager hat das erste Quartal genutzt, um mehrere Positionen zu kaufen, wie Ageas, Air Liquide,
Safran, Ziggo (Börsengang), UCB, Brenntag und RWE. Die spanischen Banken sind im Portfolio untergewichtet
geblieben, der Fondsmanager hat aber in diesem Segment BBVA durch Santander ersetzt, da diese Letztere
eine solidere Kapitallage hat.
Der Fondsmanager hat mit Klépierre und Corio ebenfalls eine Position im Sektor der Gewerbeimmobilien
aufgebaut, nachdem die amerikanische Simon Property Group mittels einer bedeutenden Prämie im
Verhältnis zum letzten Börsenkurs von der BNP Paribas eine Beteiligung von 28,7 % an Klépierre erworben
hatte. Er hat aber seine Positionen in Vallourec, Kabel Deutschland, Merck KGAA und CSM abgestoßen.
Ende Juni war der Fondsmanager in Bezug auf die Finanzwerte immer noch vorsichtig und ist im Bankensektor
untergewichtet geblieben, insofern die geforderten neuen Bestimmungen in Sachen Kapital die zukünftigen
Einkünfte belasten könnten. Er hält jedoch die Übergewichtung der Positionen im Energiesektor und im
Softwaresektor aufrecht.
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im zweiten Quartal von EUR 102,32 auf EUR
100,00.
Der Fonds hat eine bessere Performance gezeigt als der Index MSCI EMU Net Return, die sich sowohl durch die
sektorielle Verteilung als auch durch die gute Auswahl der Aktien erklärt.
Sektoriell gesehen erklärt sich die positive Auswirkung auf die relative Performance durch die
Untergewichtung der Sektoren der Technologie, der Banken und der Automobilindustrie. Die Entscheidung des
Fondsmanagers, die Untergewichtung im Lebensmittelsektor beizubehalten, hat sich hingegen leicht negativ
ausgewirkt.
Was die einzelnen Aktien anbelangt, so hat insbesondere Nokia von sich Reden gemacht. Der finnische
Telefonspezialist hat erneut schlechte Neuigkeiten verbreitet und die Aktie hat mehr als die Hälfte ihres
Wertes verloren. Da das Portfolio nicht in Nokia investiert war, hat dies zu einer guten relativen Performance
beigetragen. Die wesentlichen positiven Beiträge kamen von UCB, Amadeus, Vopak und Grifols. Folgende
Aktien hatten hingegen negative Auswirkungen auf die relative Performance: Galp und HeidelbergCement.
Die Untergewichtung von AB Inbev hat ebenfalls geschadet.
Der Fondsmanager hat entschieden, die Positionen in Banken noch einmal zu verringern. Er hat die Société
Générale aufgrund des Anstiegs des politischen Risikos für die französischen Banken kurz vor den Wahlen
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
138
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
abgestoßen und an deren Stelle in die Versicherer Allianz und ING investiert. Er hat ebenfalls Aktien von
Dassault Systèmes, Snam, Fresenius und Telefonica gekauft. Insbesondere diese Letztere ist nach dem
übertriebenen Kursverfall der spanischen Aktien gekauft worden, da der Fondsmanager taktisch auf einen
Wiederaufschwung der spanischen Börse gesetzt hat.
9.1.8
Künftige Anlagestrategie
Die Entscheidungen auf politischer Ebene werden die Finanzmärkte auch während den kommenden Monaten
beherrschen. Selbst wenn die ersten Schritte in Richtung einer nachhaltigen Lösung für den Euroraum
gemacht worden sind, ist das Ende des Tunnels noch nicht in Sicht. Der Fondsmanager bleibt in Bezug auf die
Banken vorsichtig positioniert und hält seine Übergewichtung der Unternehmen mit strukturellem Wachstum,
der deutschen Versorgungsunternehmen, des Energiesektors und der Versicherungen aufrecht.
9.1.9
Risikoklasse
Klasse : 4
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
139
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
9.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
140
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
266 187 816,24
13 166 861,63
222 694 095,00
13 166 861,63
253 020 954,61
253 020 954,61
12 651 984,68
222 694 095,00
222 694 095,00
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
141
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
<12 705 682,99>
544 729,22
43 978,26
500 750,96
<3 322 127,53>
20 884 765,01
20 307 625,71
577 139,30
<13 250 412,21>
<83 452,20>
<24 206 892,54>
<13 243 164,34>
<98,38>
<13 166 861,63>
<10 963 728,20>
5 910 099,40
5 910 099,40
5 719 740,45
2 219 740,45
3 500 000,00
<313 600,58>
3 281,78
<316 882,36>
<213 016,53>
2 326,14
40 950,00
<256 292,67>
259 078 632,07
296 993 530,36
<6 958 886,53>
<47 004 904,69>
16 048 892,93
224 878 691,39
240 786 823,34
<3 581 872,43>
<20 270 562,40>
7 944 302,88
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
142
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
13 166 861,63
13 166 861,63
13 166 861,63
9 756 839,01
9 756 839,01
9 756 839,01
12 651 984,68
9 058 198,11
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
9.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
30/06/2012
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
143
30/06/2011
EUR
EUR
10 116 182,92
3 904 079,85
9 990 355,04
9 990 355,04
3 903 540,80
3 903 540,80
<5 500,00>
539,05
131 505,00
131 505,00
131 505,00
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (R)
Aussch. (S)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (R)
Aussch. (S)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
l.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
144
<177,12>
<177,12>
7 660 985,14
8 095 868,87
938 125,69
929 716,98
8 408,71
5 522 016,42
6 100 620,05
324 531,71
308 015,22
16 516,49
<854,51>
<213,64>
<1 372 154,91>
<902 921,70>
<1 372 154,91>
<902 921,70>
0,06
<1 728 275,13>
<208 618,86>
0,06
<1 481 793,45>
<387 089,07>
<26 036,17>
<1 349 547,27>
<1 158 794,87>
<812 741,10>
<299 365,44>
<27 264,97>
<2 764,17>
<16 659,19>
<190 752,40>
<25 505,48>
<991 696,54>
<894 578,18>
<583 663,03>
<239 552,05>
<61 986,61>
<14,53>
<9 361,96>
<97 118,36>
<2 392,52>
<11 667,21>
<402,59>
<19 055,24>
<2 344,61>
<11 126,87>
<409,54>
<21 937,15>
<61 146,16>
<54 431,20>
<4 890,24>
<1 385,32>
<179,47>
<259,93>
<49 409,11>
16 048 892,93
5 932 710,01
16 048 892,93
<4 722,31>
<21 108,43>
17 704,39
<2 079,09>
<3,29>
764,11
<36 961,88>
7 944 302,88
4 040 223,03
7 944 302,88
16 048 892,93
7 944 302,88
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
Ergebnisverwendung
30/06/2012
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
145
30/06/2011
EUR
EUR
<37 914 898,29>
<47 004 904,69>
16 048 892,93
<6 958 886,53>
<15 908 131,95>
<20 270 562,40>
7 944 302,88
<3 581 872,43>
<37 914 898,29>
<15 908 131,95>
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
9.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
9.4.1
Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Bezeichnung der Wertpapiere
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ACCOR
ADIDAS
AGEAS
AIR LIQUIDE
ALLIANZ
AMADEUS IT HOLDING SA SERIES A
ARCELORMITTAL
AUTOGRILL
BANCO SANTANDER
BASF
BAYER REGISTERED
BNP PARIBAS
BRENNTAG
BUREAU VERITAS
C.M.B.
CASINO GUICHARD PERRACHON
COCA-COLA HELLENIC BOTTLING
COMPAGNIE GENERALE DE GEOPHYSIQUE-VERITAS
CORIO
D'IETEREN
DASSAULT SYSTEMES
DEUTSCHE TELEKOM
E.ON
ELAN CORPORATION
EUTELSAT COMMUNICATIONS
FIAT INDUSTRIAL
FRESENIUS SE & CO.KGAA
GALP ENERGIA -BGBL
GDF SUEZ
GRIFOLS
GRIFOLS -BHEIDELBERGCEMENT
HEINEKEN
HUGO BOSS
ING GROEP
JERONIMO MARTINS
KLEPIERRE
KONE OYJ
KONINKLIJKE DSM
KONINKLIJKE VOPAK
LINDE
LVMH
METRO
MICHELIN -BMUNCHENER RUCKVERSICHERUNG
PERNOD-RICARD
PORTUGAL TELECOM
ROYAL IMTECH
RWE -AS.A.P.
SAFRAN
SANOFI
SCHNEIDER ELECTRIC
SES
SGL CARBON
SKY DEUTSCHLAND
SNAM
SOCIETÉ GENÉRALE
TECHNIP
TELEFONICA
TELENET GROUP HOLDING
SUMME
UCB
UMICORE
UNIBAIL - RODAMCO
UNICREDIT
VINCI
ZIGGO
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
SICHERHEITEN WERTPAPIERLEIHE
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
Sektor
Land
HRF
GEB
VRS
RHB
VRS
HRF
RHB
HRF
BAK
RHB
PBI
BAK
INV
GDB
TRN
LBM
LGT
ENG
REA
GEH
SWS
TEL
VBE
PBI
MDI
INV
GWE
ENG
FIN
VBE
PBI
PBI
RHB
LGT
GEB
FIN
LBM
REA
INV
RHB
TRN
RHB
GEB
LBM
AUT
VRS
LGT
TEL
INV
VBE
SWS
INV
PBI
INV
MDI
INV
MDI
VBE
BAK
ENG
TEL
TEL
ENG
PBI
RHB
REA
BAK
INV
TEL
FR
DE
BE
FR
DE
ES
LU
IT
ES
DE
DE
FR
DE
FR
BE
FR
GR
FR
NL
BE
FR
DE
DE
IE
FR
IT
DE
PT
BE
FR
ES
ES
DE
NL
DE
NL
PT
FR
FI
NL
NL
DE
FR
DE
FR
DE
FR
PT
NL
DE
DE
FR
FR
FR
LU
DE
DE
IT
FR
FR
ES
BE
FR
BE
BE
FR
IT
FR
NL
Bestand
151 000
54 000
3 000 000
70 400
110 000
280 000
97 000
178 000
485 000
35 538
70 000
169 908
34 500
54 000
96 000
69 000
160 000
60 000
27 109
40 000
27 752
650 000
571 000
80 000
215 000
307 497
17 000
410 000
93 500
300 785
100 000
22 500
160 000
84 000
28 000
500 000
80 000
127 851
70 000
65 000
80 000
28 000
43 000
107 000
72 077
39 000
72 000
840 000
55 000
70 000
237 000
160 000
167 000
65 000
200 000
50 000
590 000
380 000
100 000
82 000
500 000
72 000
365 000
100 000
60 000
10 000
1 190 000
43 000
150 000
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
24,6800
56,4600
1,5600
90,0500
79,1100
16,7000
12,1100
7,1450
5,2210
54,7000
56,7800
30,3350
87,1800
70,1400
17,4900
69,3100
14,0000
20,2350
34,6300
32,8000
73,9200
8,6540
17,0000
11,5000
24,2650
7,7400
81,7800
10,0000
53,5000
18,7550
19,9900
14,8600
37,7650
41,1450
77,8400
5,2660
13,3250
25,9000
47,6300
38,8000
50,5500
122,6500
119,8500
23,0050
51,4800
111,1500
84,2600
3,4550
18,7750
32,1750
46,5450
29,2000
59,7400
43,7300
18,6400
30,8600
2,8630
3,5200
18,4100
81,9500
10,3700
34,5000
35,5000
39,8400
36,3700
145,1000
2,9800
36,7850
25,1850
3
3
4
6
8
4
1
1
2
1
3
5
3
3
1
4
2
1
726 680,00
048 840,00
680 000,00
339 520,00
702 100,00
676 000,00
174 670,00
271 810,00
532 185,00
943 928,60
974 600,00
154 159,18
007 710,00
787 560,00
679 040,00
782 390,00
240 000,00
214 100,00
938 784,67
1 312 000,00
2 051 427,84
5 625 100,00
9 707 000,00
920 000,00
5 216 975,00
2 380 026,78
1 390 260,00
4 100 000,00
5 002 250,00
5 641 222,68
1 999 000,00
334 350,00
6 042 400,00
3 456 180,00
2 179 520,00
2 633 000,00
1 066 000,00
3 311 340,90
3 334 100,00
2 522 000,00
4 044 000,00
3 434 200,00
5 153 550,00
2 461 535,00
3 710 523,96
4 334 850,00
6 066 720,00
2 902 200,00
1 032 625,00
2 252 250,00
11 031 165,00
4 672 000,00
9 976 580,00
2 842 450,00
3 728 000,00
1 543 000,00
1 689 170,00
1 337 600,00
1 841 000,00
6 719 900,00
5 185 000,00
2 484 000,00
12 957 500,00
3 984 000,00
2 182 200,00
1 451 000,00
3 546 200,00
1 581 755,00
3 777 750,00
253 020 954,61
253 020 954,61
253 020 954,61
13 166 861,63
146
% Port.
1,47%
1,20%
1,85%
2,51%
3,44%
1,85%
0,46%
0,50%
1,00%
0,77%
1,57%
2,04%
1,19%
1,50%
0,66%
1,89%
0,89%
0,48%
0,37%
0,52%
0,81%
2,22%
3,84%
0,36%
2,06%
0,94%
0,55%
1,62%
1,98%
2,23%
0,79%
0,13%
2,39%
1,37%
0,86%
1,04%
0,42%
1,31%
1,32%
1,00%
1,60%
1,36%
2,04%
0,97%
1,47%
1,71%
2,40%
1,15%
0,41%
0,89%
4,36%
1,85%
3,94%
1,12%
1,47%
0,61%
0,67%
0,53%
0,73%
2,66%
2,05%
0,98%
5,12%
1,57%
0,86%
0,57%
1,40%
0,63%
1,49%
100,00%
100,00%
100,00%
% Nettovermögen
1,44%
1,18%
1,81%
2,45%
3,36%
1,80%
0,45%
0,49%
0,98%
0,75%
1,53%
1,99%
1,16%
1,46%
0,65%
1,85%
0,86%
0,47%
0,36%
0,51%
0,79%
2,17%
3,75%
0,36%
2,01%
0,92%
0,54%
1,58%
1,93%
2,18%
0,77%
0,13%
2,33%
1,33%
0,84%
1,02%
0,41%
1,28%
1,29%
0,97%
1,56%
1,33%
1,99%
0,95%
1,43%
1,67%
2,34%
1,12%
0,40%
0,87%
4,26%
1,80%
3,85%
1,10%
1,44%
0,60%
0,65%
0,52%
0,71%
2,59%
2,00%
0,96%
5,00%
1,54%
0,84%
0,56%
1,37%
0,61%
1,46%
97,66%
97,66%
97,66%
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI Petercam TA
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI Newedge Group (Derivate
Konto)
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
13 166 861,63
EUR
EUR
EUR
Land
0,21%
1,87%
0,20%
5 910 099,40
461 178,64
2,28%
0,18%
-313 600,58
-13 166 861,63
259 078 632,07
-0,12%
100,00%
% Port.
Frankreich
Deutschland
Belgien
Niederlande
Spanien
Italien
Portugal
Luxemburg
Finnland
Griechenland
Irland
FR
DE
BE
NL
ES
IT
PT
LU
FI
GR
IE
Sektor
Energie
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Pharmazeutika & Biotechnologie
Investitionsgüter
Telekommunikationsdienste
Versorgungsbetriebe
Versicherungen
Software & Dienste
Banken
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Medien
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Hotels, Restaurants & Freizeit
Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel
Diversifizierte Finanzdienste
Transportwesen
Immobilien
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Automobile & Bestandteile
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Groß- und Einzelhandel
SUMME
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
540 669,76
4 839 542,60
529 887,04
38,81%
28,60%
8,43%
7,27%
5,82%
3,37%
3,19%
1,94%
1,32%
0,89%
0,36%
100,00%
% Port.
ENG
RHB
PBI
INV
TEL
VBE
VRS
SWS
BAK
LGT
MDI
GEB
HRF
LBM
FIN
TRN
REA
GDB
AUT
GWE
GEH
147
9,88%
9,34%
8,37%
8,06%
7,89%
7,49%
7,00%
5,17%
5,17%
4,65%
4,20%
4,10%
3,82%
3,29%
3,02%
2,26%
2,25%
1,50%
1,47%
0,55%
0,52%
100,00%
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
9.4.2
Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
EUROLAND (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
Zugänge
Abgänge
101 659 968,69
40 151 310,00
Summe 1
141 811 278,69
Zeichnungen
Rücknahmen
87 136 485,89
28 675 442,21
Summe 2
115 811 928,10
Durchschnittliches Nettofondsvermögen
237 750 113,85
Umschlag
Bereinigt
10,94%
12,37%
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
9.4.3
Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
9.4.4
Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (R)
Aussch. (S)
SUMME
Zeichnungen
220 560
34 479
1 257
0
0
4 200
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2010
2011
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
946 653
1 021 844
236 158
191 783
1 066 219
1 172 646
686 852
388 252
241 069
834 035
59 335
45 975
115 338
106 124
55 189
1 000
0
3
7 705
195
7 513
53 600
14 790
64 510
7 800
71 500
1 769 464
2 034 456
Zeichnungen
519 776
316 066
13 151
30/06/2012
RückEnde Periode
nahmen
198 600
1 387 395
69 515
1 080 586
28 172
40 168
280
27 100
90
4 800
7 703
93 800
2 609 652
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (R)
Aussch. (S)
SUMME
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
20 836 856,45
88 183 319,31
3 256 262,72
102 902 881,26
118 376,50
5 093 282,26
88 410,00
292 701,00
24 504 196,67
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
4 698 752,00
200 966 644,83
2011
Zeichnungen
Rücknahmen
24 404 585,33
19 534 034,68
39 303 253,24
23 857 812,37
11 539 445,32
8 695 757,18
405 545,05
4 542 858,90
80 195 687,84
148
10 697,70
455 754,00
52 554 055,93
30/06/2012
Zeichnungen
Rücknahmen
51 908 669,23
19 103 912,88
32 331 038,94
6 888 160,84
1 133 837,82
2 368 008,79
16 550,90
1 746 389,00
87 136 485,89
5 231,70
310 128,00
28 675 442,21
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (R)
Aussch. (S)
SUMME
2010
des Teilfonds
106 315 467,41
72 332 537,42
4 396 047,39
215,19
1 101 190,39
184 145 457,80
je Anteil
104,04
105,31
95,62
71,73
74,46
2011
des Teilfonds
97 753 798,63
77 884 855,00
4 560 501,99
415 760,16
4 174 694,68
184 789 610,46
je Anteil
91,68
93,38
82,63
55,34
58,39
30/06/2012
des Teilfonds
je Anteil
138 742 069,45
100,00
110 450 043,17
102,21
3 543 262,79
88,21
457 520,54
5 885 736,12
259 078 632,07
59,40
62,75
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Internet-Adressen veröffentlicht:https://funds.petercam.com und www.beama.be.
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
149
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
9.4.5
Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
Thes. (B) - BE0058182792
Aussch. (A) - BE0058181786
Thes. (F) - BE0948484184
Aussch. (R) - BE0948645826
Aussch. (S) - BE0948646832
9.4.6
Jahr
Wert
19/04/1998
19/04/1998
08/12/2008
16/03/2009
19/03/2009
3,42%
3,44%
8,41%
12,82%
14,26%
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
-7,54%
-7,32%
-6,89%
-7,49%
-6,79%
9,68%
9,76%
10,34%
9,47%
10,39%
-6,96%
-6,93%
N/A
N/A
N/A
2,97%
2,99%
N/A
N/A
N/A
Kosten
Kosten
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
Anteile
Thes. (B) - BE0058182792
Aussch. (A) - BE0058181786
Thes. (F) - BE0948484184
Aussch. (R) - BE0948645826
Aussch. (S) - BE0948646832
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
1 030 655,43
33 992,22
427 780,37
3 506,99
23 721,26
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,58%
1,55%
0,88%
1,57%
0,88%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
9.4.7
Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
Der Teilfonds beteiligt sind:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
150
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
Ein erster Vertrag zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den Gesetzen
von Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in London Wall 125, London
EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV wurde die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL ASSOCIATION als Leihstelle
aller Teilfonds der SICAV ernannt, die gegenüber einem oder mehreren Entleihern auftritt, auf die das
Eigentum der entliehenen Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Titel der Teilfonds können Gegenstand einer Entleihung sein, wobei diese Leihgeschäfte
die Verwaltung des Portfolios durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigen. Zu diesem Zweck ist
insbesondere vorgesehen, dass die Titel, die der Manager der SICAV zu verkaufen plant, nicht entliehen
werden, und dass die entliehenen Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine
Veräußerung vorsehen würde.
Die Verpflichtungen des Entleihers aus dem Wertpapierleihgeschäft werden durch Finanzsicherheiten in Form
von Barmitteln oder in Form von verordnungsrechtlich hierfür zulässigen Schuldtiteln garantiert. Der
Marktwert der Sicherheit im Verhältnis zum Marktwert der jeweils verliehenen Wertpapiere des Teilfonds
muss jederzeit höher sein als der reale Wert der verliehenen Wertpapiere.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
5 163 859,83
Februar
1 791 690,03
März
56 454,76
April
10 476 220,64
Mai
44 916 017,55
Juni
17 463 710,14
•
Detail der zum 30. Juni 2012 verliehenen Guthaben:
Titel
Devise
PERNOD-RICARD
ACCOR
MICHELIN -BBNP PARIBAS
GRIFOLS -BSKY DEUTSCHLAND
DASSAULT SYSTEMES
GRIFOLS -AMETRO
•
Quantität
Kurs
EUR
70 003,00
84,26
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
5 898 452,78
EUR
111 500,00
24,68
2 751 820,00
EUR
3 077,00
51,48
158 403,96
EUR
7 908,00
30,34
239 889,18
EUR
1,00
14,86
14,86
EUR
458 001,00
2,86
1 311 256,86
EUR
27 001,00
73,92
1 995 913,92
EUR
6 990,00
19,99
139 730,10
EUR
6 803,00
23,00
156 503,02
Total
12 651 984,68
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
14 838,74
1 538 658,20
2 892 644,44
6 273 895,77
2 279 566,94
167 257,54
13 166 861,63
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung
AUSTRIA (REPUBLIC OF) 4.65% BDS 15/JAN/2018
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.85% BDS 15/MAR/2026
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.75% BDS 15/JAN/2023
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.25% BDS 15/JUL/2021
FINLAND(REPUBLIC OF) 4% BDS 04/JUL/2025
DEUTSCHLAND REP 3.50% BDS 04/JAN/2016
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
Devise
Nominal
Devise
Portfolio
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
12 553,00
1 234 404,00
2 469 368,00
5 447 612,00
1 856 532,00
148 091,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Total
151
PETERCAM EQUITIES EUROLAND
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 929.716,98 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
152
PETERCAM EQUITIES EUROPE
10. ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EUROPE
10.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
10.1.1 Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 17/05/1991
Erstzeichnungspreis je Anteil: 123,98 EUR
Am 16. Dezember 2001 erfolgte für diesen Teilfonds ein Anteilsplit im Verhältnis 1:5.
10.1.2 Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
10.1.3 Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds investiert in Aktien und anderen Beteiligungspapieren von Unternehmen in Europa. Hierzu
zählen auch Unternehmen, die einen wesentlichen Teil ihrer Betriebsanlagen, Aktivitäten, Erträge oder
Entscheidungsstrukturen in Europa haben.
Konkret investiert der Teilfonds mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in Aktien und anderen
Beteiligungspapieren von Unternehmen mit Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in Europa.
Der Teilfonds kann unter Einhaltung der Beschränkungen gemäß den belgischen Gesetzen und Verordnungen
auch Derivate verwenden sowie in geringerem Umfang oder vorübergehend flüssige Mittel in Form von
Kontokorrentkonten, Einlagen oder Wertpapieren halten.
Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Vermögens in Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs
anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
10.1.4 Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
10.1.5 Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
153
PETERCAM EQUITIES EUROPE
10.1.6 Index und Benchmark
Entfällt.
10.1.7 Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im ersten Quartal von EUR 76,56 auf EUR 83,92.
Im Laufe des ersten Quartals hat der Fonds sowohl auf den Bullenmärkten (Januar und Februar) als auch
während des viel volatileren Monats März eine bessere Performance als der Index MSCI Europe Net Return
angeschlagen.
Was die sektorielle Verteilung betrifft, war die Übergewichtung der Software auf diesem Sektor dank der
Investition in SAP von großer Bedeutung für relative Performance. Die fehlende Präsenz auf dem
Automobilsektor hat sich hingegen negativ ausgewirkt. Der Fondsmanager hatte sich so entschieden, da er die
Erwartungen als zu hoch eingestuft hatte. Der Automobilmarkt hat sich im ersten Quartal dennoch gut
verhalten.
Was die einzelnen Aktien anbelangt, so verdankt der Fonds die stärkste Performance folgenden
Unternehmen: Hugo Boss, Sky Deutschland, HeidelbergCement, Grifols B, Dufry, Clariant und Accor. Repsol,
Statoil Fuel & Retail, Unicredit, Santander, SGL und Royal Dutch Shell haben hingegen eine weniger gute
Performance gezeigt.
Der Fondsmanager hat das erste Quartal genutzt, um mehrere Positionen zu kaufen, wie Ageas, GBL,
Transocean, UCB, Brenntag und Safran. Die spanischen Banken sind im Portfolio untergewichtet geblieben,
der Fondsmanager hat aber in diesem Segment BBVA durch Santander ersetzt, da diese Letztere eine solidere
Kapitallage hat.
Der Fondsmanager hat mit Klépierre und Corio ebenfalls eine Position im Sektor der Gewerbeimmobilien
aufgebaut, nachdem die amerikanische Simon Property Group mittels einer bedeutenden Prämie im
Verhältnis zum letzten Börsenkurs von der BNP Paribas eine Beteiligung von 28,7 % an Klépierre erworben
hatte. Er hat aber seine Positionen in Vallourec, Merck, CSM et Kabel Deutschland abgestoßen.
Ende Juni war der Fondsmanager in Bezug auf die Finanzwerte immer noch vorsichtig und ist im Bankensektor
untergewichtet geblieben, insofern die geforderten neuen Bestimmungen in Sachen Kapital die zukünftigen
Einkünfte belasten könnten. Er hält jedoch die Übergewichtung der Positionen im Energiesektor und im
Softwaresektor aufrecht.
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im zweiten Quartal von EUR 83,92 auf EUR 82,62.
Der Fonds hat eine bessere Performance gezeigt als der Index MSCI Europe Net Return, die sich sowohl durch
die sektorielle Verteilung als auch durch die gute Auswahl der Aktien erklärt.
Sektoriell gesehen erklärt sich die positive Auswirkung auf die relative Performance durch die
Untergewichtung der Sektoren der Technologie, der Banken und der Automobilindustrie. Die Entscheidung des
Fondsmanagers, die Untergewichtung im Lebensmittelsektor beizubehalten, hat sich hingegen leicht negativ
ausgewirkt.
Was die einzelnen Aktien anbelangt, so sticht das Unternehmen Statoil Fuel & Retail hervor, da es
Gegenstand eines Übernahmeangebots gewesen ist. Der Fondsmanager hat aber die Verwirklichung dieser
Operation nicht abgewartet und die Aktie abgestoßen, als ihr Kurs sich dem Kaufpreis näherte. Die
wesentlichen positiven Beiträge kamen von UCB, Amadeus und Grifols. Folgende Aktien hatten hingegen
negative Auswirkungen auf die relative Performance: Xstrata, HeidelbergCement, Metro und Eutelsat,
während das Portfolio in Vodafone untergewichtet war.
Der Fondsmanager hat entschieden, die Positionen in Banken noch einmal zu verringern. Er hat die Société
Générale aufgrund des Anstiegs des politischen Risikos für die französischen Banken kurz vor den Wahlen
abgestoßen und an deren Stelle in die Versicherer Allianz und ING investiert. Er hat ebenfalls Aktien von
Dassault Systèmes, Snam, Fresenius und Telefonica gekauft. Insbesondere diese Letztere ist nach dem
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
154
PETERCAM EQUITIES EUROPE
übertriebenen Kursverfall der spanischen Aktien gekauft worden, da der Fondsmanager taktisch auf einen
Wiederaufschwung der spanischen Börse gesetzt hat.
10.1.8 Künftige Anlagestrategie
Die Entscheidungen auf politischer Ebene werden die Finanzmärkte auch während den kommenden Monaten
beherrschen. Selbst wenn die ersten Schritte in Richtung einer nachhaltigen Lösung für den Euroraum
gemacht worden sind, ist das Ende des Tunnels noch nicht in Sicht. Der Fondsmanager bleibt in Bezug auf die
Banken vorsichtig positioniert und hält seine Übergewichtung der Unternehmen mit strukturellem Wachstum,
der deutschen Versorgungsunternehmen, des Energiesektors und der Versicherungen aufrecht.
10.1.9 Risikoklasse
Klasse : 4
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
155
PETERCAM EQUITIES EUROPE
10.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
156
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
190 326 403,41
10 557 440,93
151 651 228,34
10 557 440,93
179 768 962,48
179 768 962,48
10 062 187,53
151 651 228,34
151 651 228,34
PETERCAM EQUITIES EUROPE
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
157
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
<10 404 599,15>
193 144,31
10 479,30
182 665,01
1 041 056,75
11 941 683,61
11 717 535,30
224 148,31
<10 597 743,46>
<36 767,65>
<10 900 626,86>
<10 867 161,36>
<3 534,88>
<10 557 440,93>
<33 465,50>
4 282 071,11
4 282 071,11
2 451 634,42
2 451 634,42
<123 870,64>
2 673,00
81 224,61
<207 768,25>
<58 836,00>
2 090,64
82 338,73
<143 265,37>
184 080 004,73
187 613 884,17
152 983,16
<14 330 660,85>
10 643 798,25
155 085 083,51
154 317 305,24
<124 424,46>
<1 753 063,25>
2 645 265,98
PETERCAM EQUITIES EUROPE
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
158
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
10 557 440,93
10 557 440,93
10 557 440,93
2 027 286,54
2 027 286,54
2 027 286,54
10 062 187,53
1 882 121,81
PETERCAM EQUITIES EUROPE
10.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
30/06/2012
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
159
30/06/2011
EUR
EUR
7 415 395,87
439 324,86
5 910 926,06
5 910 926,06
1 682 454,78
1 682 454,78
<2 420,00>
<1 817,78>
PETERCAM EQUITIES EUROPE
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (R)
Aussch. (S)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (R)
Aussch. (S)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
1 506 889,81
<1 241 312,14>
1 506 889,81
4 382 922,17
4 710 560,33
433 467,79
427 796,18
5 671,61
<1 241 312,14>
3 323 560,92
3 663 302,17
154 882,19
148 321,36
6 560,83
<106,16>
<263,53>
<760 999,79>
<494 359,91>
<760 999,79>
<494 359,91>
l.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
160
0,10
<1 154 519,79>
<200 277,94>
0,10
<1 117 619,90>
<427 594,59>
<16 566,12>
<853 510,96>
<747 340,98>
<422 272,48>
<296 853,29>
<22 874,56>
<4 326,47>
<1 014,18>
<106 169,98>
<15 924,38>
<619 346,42>
<557 690,50>
<297 464,00>
<227 350,92>
<27 050,68>
<2 706,82>
<3 118,08>
<61 655,92>
<1 284,85>
<4 048,22>
<295,70>
<12 437,41>
<1 613,44>
<7 716,32>
<282,65>
<16 129,71>
<33 519,27>
<28 671,23>
<3 342,53>
<1 225,04>
<280,47>
<32 579,32>
10 643 798,25
3 228 402,38
10 643 798,25
<14 003,37>
<16 484,11>
4 574,75
<2 000,92>
<150,57>
57,48
<15 009,02>
2 645 265,98
2 205 941,12
2 645 265,98
10 643 798,25
2 645 265,98
PETERCAM EQUITIES EUROPE
Ergebnisverwendung
30/06/2012
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
161
30/06/2011
EUR
EUR
<3 533 879,44>
<14 330 660,85>
10 643 798,25
152 983,16
767 778,27
<1 753 063,25>
2 645 265,98
<124 424,46>
<3 533 879,44>
767 778,27
PETERCAM EQUITIES EUROPE
10.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
10.4.1 Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Bezeichnung der Wertpapiere
Sektor
Land
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ABERDEEN ASSET MANAGEMENT
ACCOR
ADIDAS
AGEAS
AIR LIQUIDE
ALLIANZ
AMADEUS IT HOLDING SA SERIES A
AUTOGRILL
BANCO SANTANDER
BAYER REGISTERED
BHP BILLITON
BNP PARIBAS
BRENNTAG
BRITISH AMERICAN TOBACCO
BRITISH GAS GROUP
CASINO GUICHARD PERRACHON
CENTRICA
CLARIANT
COCA-COLA HELLENIC BOTTLING
COMPAGNIE GENERALE DE GEOPHYSIQUE-VERITAS
D'IETEREN
DASSAULT SYSTEMES
DEUTSCHE TELEKOM
DUFRY
E.ON
ELAN CORPORATION
EUTELSAT COMMUNICATIONS
FIAT INDUSTRIAL
FRESENIUS SE & CO.KGAA
GBL
GDF SUEZ
GLAXOSMITHKLINE
GRIFOLS
GRIFOLS B
HEIDELBERGCEMENT
HEINEKEN
HSBC HOLDINGS
HUGO BOSS AG NPV
HUNTING
ING GROEP
INTERTEK GROUP
JERONIMO MARTINS
JULIUS BAER GRUPPE
JUPITER FUND MANAGEMENT
KLEPIERRE
KONINKLIJKE DSM
KONINKLIJKE VOPAK
LVMH
METRO
MICHELIN -BMUNCHENER RUCKVERSICHERUNG
NESTLE
NOVARTIS
PERNOD-RICARD
PORTUGAL TELECOM
RECKITT BENCKISER GROUP
RIO TINTO
ROYAL DUTCH SHELL -BROYAL IMTECH
RWE -AS.A.P.
SAFRAN
SANOFI
SCHINDLER HOLDING
SCHNEIDER ELECTRIC
SES
SGL CARBON
SGS
SKY DEUTSCHLAND
SNAM
SOCIETÉ GENÉRALE
TECHNIP
TELEFONICA
TELENET GROUP HOLDING
FIN
HRF
GEB
VRS
RHB
VRS
HRF
HRF
BAK
PBI
RHB
BAK
INV
LGT
ENG
LBM
VBE
RHB
LGT
ENG
GEH
SWS
TEL
GEH
VBE
PBI
MDI
INV
GWE
FIN
VBE
PBI
PBI
PBI
RHB
LGT
BAK
GEB
ENG
FIN
GDB
LBM
FIN
FIN
REA
RHB
TRN
GEB
LBM
AUT
VRS
LGT
PBI
LGT
TEL
HHO
RHB
ENG
INV
VBE
SWS
INV
PBI
INV
INV
MDI
INV
GDB
MDI
VBE
BAK
ENG
TEL
TEL
GB
FR
DE
BE
FR
DE
ES
IT
ES
DE
GB
FR
DE
GB
GB
FR
GB
CH
GR
FR
BE
FR
DE
CH
DE
IE
FR
IT
DE
BE
FR
GB
ES
ES
DE
NL
GB
DE
GB
NL
GB
PT
CH
GB
FR
NL
NL
FR
DE
FR
DE
CH
CH
FR
PT
GB
GB
GB
NL
DE
DE
FR
FR
CH
FR
LU
DE
CH
DE
IT
FR
FR
ES
BE
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
Bestand
375 000
101 000
29 000
1 700 000
33 000
60 000
162 500
110 000
250 000
25 000
100 000
78 661
22 700
150 000
300 000
42 000
700 000
110 000
75 000
35 000
27 800
17 000
300 000
27 000
110 000
52 000
140 000
189 000
11 500
45 000
176 062
151 704
50 000
15 000
85 000
50 000
600 000
14 000
50 000
250 000
60 000
50 000
90 000
450 000
69 252
25 000
25 000
27 000
74 000
31 337
17 000
65 000
88 000
30 600
390 000
45 000
44 000
170 000
40 000
35 000
110 000
70 000
41 000
25 000
44 000
140 000
20 000
1 350
380 000
265 000
60 000
40 000
220 000
50 000
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
GBP
GBP
EUR
GBP
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
GBP
EUR
GBP
EUR
CHF
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
CHF
CHF
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
CHF
EUR
EUR
EUR
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
162
2,5970
24,6800
56,4600
1,5600
90,0500
79,1100
16,7000
7,1450
5,2210
56,7800
18,0600
30,3350
87,1800
32,4150
13,0000
69,3100
3,1800
9,3250
14,0000
20,2350
32,8000
73,9200
8,6540
114,5000
17,0000
11,5000
24,2650
7,7400
81,7800
53,5000
18,7550
14,4700
19,9900
14,8600
37,7650
41,1450
5,6110
77,8400
7,2150
5,2660
26,7200
13,3250
34,2600
2,1520
25,9000
38,8000
50,5500
119,8500
23,0050
51,4800
111,1500
56,5500
52,9000
84,2600
3,4550
33,6500
30,1900
22,2500
18,7750
32,1750
46,5450
29,2000
59,7400
105,8000
43,7300
18,6400
30,8600
1775,0000
2,8630
3,5200
18,4100
81,9500
10,3700
34,5000
1
2
1
2
2
4
2
1
1
2
2
1
6
4
2
2
1
1
2
2
1
3
1
2
3
2
3
2
4
1
1
1
2
1
1
1
3
1
1
1
3
3
2
1
1
1
4
1
5
2
2
2
1
2
1
1
1
3
2
1
203
492
637
652
971
746
713
785
305
419
232
386
978
009
820
911
751
853
050
708
911
256
596
573
870
598
397
462
940
407
302
713
999
222
210
057
161
089
445
316
981
666
567
196
793
970
263
235
702
613
889
060
875
578
347
871
641
675
751
126
119
044
449
202
924
609
617
994
087
932
104
278
281
725
680,47
680,00
340,00
000,00
650,00
600,00
750,00
950,00
250,00
500,00
162,17
181,44
986,00
596,07
283,75
020,00
269,65
987,50
000,00
225,00
840,00
640,00
200,00
826,31
000,00
000,00
100,00
860,00
470,00
500,00
042,81
148,47
500,00
900,00
025,00
250,00
017,25
760,00
876,25
500,00
507,41
250,00
082,66
913,54
626,80
000,00
750,00
950,00
370,00
228,76
550,00
243,27
683,73
356,00
450,00
567,87
813,37
057,26
000,00
125,00
950,00
000,00
340,00
093,03
120,00
600,00
200,00
996,38
940,00
800,00
600,00
000,00
400,00
000,00
% Port.
0,67%
1,39%
0,91%
1,48%
1,65%
2,64%
1,51%
0,44%
0,73%
0,79%
1,24%
1,33%
1,10%
3,34%
2,68%
1,62%
1,53%
0,48%
0,58%
0,39%
0,51%
0,70%
1,44%
1,43%
1,04%
0,33%
1,89%
0,81%
0,52%
1,34%
1,84%
1,51%
0,56%
0,12%
1,79%
1,14%
2,31%
0,61%
0,25%
0,73%
1,10%
0,37%
1,43%
0,67%
1,00%
0,54%
0,70%
1,80%
0,95%
0,90%
1,05%
1,70%
2,16%
1,43%
0,75%
1,04%
0,91%
2,60%
0,42%
0,63%
2,85%
1,14%
1,36%
1,22%
1,07%
1,45%
0,34%
1,11%
0,61%
0,52%
0,61%
1,82%
1,27%
0,96%
% Nettovermögen
0,65%
1,35%
0,89%
1,44%
1,61%
2,58%
1,47%
0,43%
0,71%
0,77%
1,21%
1,30%
1,08%
3,26%
2,62%
1,58%
1,49%
0,46%
0,57%
0,38%
0,50%
0,68%
1,41%
1,40%
1,02%
0,32%
1,85%
0,79%
0,51%
1,31%
1,79%
1,47%
0,54%
0,12%
1,74%
1,12%
2,26%
0,59%
0,24%
0,72%
1,08%
0,36%
1,39%
0,65%
0,97%
0,53%
0,69%
1,76%
0,92%
0,88%
1,03%
1,66%
2,11%
1,40%
0,73%
1,02%
0,89%
2,54%
0,41%
0,61%
2,78%
1,11%
1,33%
1,20%
1,05%
1,42%
0,34%
1,08%
0,59%
0,51%
0,60%
1,78%
1,24%
0,94%
PETERCAM EQUITIES EUROPE
SUMME
TRANSOCEAN
TULLOW OIL
UCB
UMICORE
UNIBAIL - RODAMCO
UNICREDIT
VINCI
XSTRATA
YARA INTERNATIONAL
ZIGGO
ZURICH FINANCIAL SERVICES
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
SICHERHEITEN WERTPAPIERLEIHE
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
ENG
ENG
ENG
PBI
RHB
REA
BAK
INV
RHB
RHB
TEL
VRS
FR
CH
GB
BE
BE
FR
IT
FR
CH
NO
NL
CH
200 000
60 000
100 000
65 675
20 000
6 000
500 000
28 000
240 000
30 000
106 000
9 000
EUR
USD
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
NOK
EUR
CHF
35,5000
42,2200
14,7000
39,8400
36,3700
145,1000
2,9800
36,7850
7,9860
258,8000
25,1850
213,5000
7
2
1
2
100 000,00
109 014,01
816 876,18
616 492,00
727 400,00
870 600,00
1 490 000,00
1 029 980,00
2 368 909,91
1 029 203,59
2 669 610,00
1 599 743,57
179 768 962,48
179 768 962,48
179 768 962,48
3,95%
1,17%
1,01%
1,46%
0,40%
0,48%
0,83%
0,57%
1,32%
0,57%
1,49%
0,89%
100,00%
100,00%
100,00%
3,86%
1,15%
0,99%
1,42%
0,40%
0,47%
0,81%
0,56%
1,29%
0,56%
1,45%
0,87%
97,66%
97,66%
97,66%
10 557 440,93
10 557 440,93
EUR
NOK
Land
2,33%
0,00%
2,33%
0,08%
-123 870,64
-10 557 440,93
184 080 004,73
-0,07%
100,00%
% Port.
Frankreich
Vereinigtes Königreich
Deutschland
Schweiz
Belgien
Niederlande
Spanien
Italien
Luxemburg
Portugal
Griechenland
Norwegen
Irland
FR
GB
DE
CH
BE
NL
ES
IT
LU
PT
GR
NO
IE
Sektor
Energie
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Pharmazeutika & Biotechnologie
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Investitionsgüter
Versicherungen
Telekommunikationsdienste
Banken
Versorgungsbetriebe
Diversifizierte Finanzdienste
Medien
Software & Dienste
Hotels, Restaurants & Freizeit
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Groß- und Einzelhandel
Immobilien
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Automobile & Bestandteile
Transportwesen
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
SUMME
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
4 282 070,87
0,24
4 282 071,11
152 841,78
26,95%
20,88%
17,26%
12,91%
6,14%
5,02%
4,18%
2,60%
1,45%
1,12%
0,58%
0,58%
0,33%
100,00%
% Port.
ENG
RHB
PBI
LGT
INV
VRS
TEL
BAK
VBE
FIN
MDI
SWS
HRF
GEB
LBM
GDB
GEH
REA
HHO
AUT
TRN
GWE
163
13,88%
8,90%
8,29%
8,21%
6,68%
6,06%
5,91%
5,81%
5,55%
4,83%
3,95%
3,55%
3,33%
3,32%
2,94%
2,21%
1,94%
1,48%
1,04%
0,90%
0,70%
0,52%
100,00%
PETERCAM EQUITIES EUROPE
10.4.2 Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
EUROPE (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
Zugänge
Abgänge
67 210 669,28
27 133 648,07
Summe 1
94 344 317,35
Zeichnungen
Rücknahmen
57 950 035,80
20 348 352,94
Summe 2
78 298 388,74
Durchschnittliches Nettofondsvermögen
168 786 716,33
Umschlag
Bereinigt
9,51%
11,01%
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
10.4.3 Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
10.4.4 Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (R)
Aussch. (S)
SUMME
Zeichnungen
174 820
152 235
17 701
9 210
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2010
2011
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
396 889
662 068
125 370
173 881
613 557
274 179
1 082 034
124 113
142 168
1 063 979
118 096
70 136
25 283
27 911
67 508
0
9 451
4 681
351
13 781
26 000
6 000
20 000
1 823 689
1 778 825
Zeichnungen
417 278
270 798
4 352
2 684
30/06/2012
RückEnde Periode
nahmen
115 674
915 161
97 676
1 237 101
24 392
47 468
250
16 215
20 000
2 215 945
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (R)
Aussch. (S)
SUMME
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
14 047 622,49
28 750 863,42
11 764 582,60
20 379 446,26
1 172 678,58
7 457 461,82
605 189,10
27 590 072,77
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
56 587 771,50
2011
Zeichnungen
Rücknahmen
10 545 526,61
13 958 766,96
9 883 924,14
11 688 564,29
1 837 258,16
1 821 755,08
219 084,00
15 777,93
1 480 255,00
341 760,00
23 966 047,91
27 826 624,26
164
30/06/2012
Zeichnungen
Rücknahmen
34 864 829,11
9 240 890,34
22 657 597,99
8 298 778,32
305 043,98
1 674 126,48
122 564,72
10 957,80
1 123 600,00
57 950 035,80
20 348 352,94
PETERCAM EQUITIES EUROPE
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (R)
Aussch. (S)
SUMME
2010
des Teilfonds
55 585 771,56
91 975 651,31
5 030 981,06
531 468,60
153 123 872,53
je Anteil
83,96
85,00
71,73
56,23
2011
des Teilfonds
46 970 978,19
82 983 431,12
4 332 018,25
594 349,76
1 031 947,10
135 912 724,42
je Anteil
76,56
77,99
64,17
43,13
51,60
30/06/2012
des Teilfonds
je Anteil
75 611 079,57
82,62
104 497 543,54
84,47
3 232 372,92
68,10
739 008,70
45,58
184 080 004,73
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Internet-Adressen veröffentlicht:https://funds.petercam.com und www.beama.be.
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
165
PETERCAM EQUITIES EUROPE
10.4.5 Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM EQUITIES EUROPE
Thes. (B) - BE0058179764
Aussch. (A) - BE0058178758
Thes. (F) - BE0948490249
Aussch. (R) - BE0948649869
Aussch. (S) - BE0948650875
Jahr
Wert
17/05/1991
17/05/1991
08/12/2008
16/03/2009
03/01/2011
5,86%
5,86%
11,32%
14,79%
*
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
-3,26%
-3,15%
-2,58%
-3,16%
N/A
11,69%
11,74%
12,38%
11,64%
N/A
-5,03%
-5,02%
N/A
N/A
N/A
3,36%
3,37%
N/A
N/A
N/A
*Diese Anteilsklasse gibt es seit weniger als 12 Monaten, weshalb wir gemäß den geltenden Verordnungen
für sie keine Performancedaten veröffentlichen dürfen.
10.4.6 Kosten
Kosten
PETERCAM EQUITIES EUROPE
Anteile
Thes. (B) - BE0058179764
Aussch. (A) - BE0058178758
Thes. (F) - BE0948490249
Aussch. (R) - BE0948649869
Aussch. (S) - BE0948650875
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
520 565,00
27 803,37
399 217,84
5 318,09
1 337,55
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,54%
1,51%
0,83%
1,53%
0,25%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
10.4.7 Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
Der Teilfonds beteiligt sind:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
166
PETERCAM EQUITIES EUROPE
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Ein erster Vertrag zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den Gesetzen
von Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in London Wall 125, London
EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV wurde die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL ASSOCIATION als Leihstelle
aller Teilfonds der SICAV ernannt, die gegenüber einem oder mehreren Entleihern auftritt, auf die das
Eigentum der entliehenen Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Titel der Teilfonds können Gegenstand einer Entleihung sein, wobei diese Leihgeschäfte
die Verwaltung des Portfolios durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigen. Zu diesem Zweck ist
insbesondere vorgesehen, dass die Titel, die der Manager der SICAV zu verkaufen plant, nicht entliehen
werden, und dass die entliehenen Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine
Veräußerung vorsehen würde.
Die Verpflichtungen des Entleihers aus dem Wertpapierleihgeschäft werden durch Finanzsicherheiten in Form
von Barmitteln oder in Form von verordnungsrechtlich hierfür zulässigen Schuldtiteln garantiert. Der
Marktwert der Sicherheit im Verhältnis zum Marktwert der jeweils verliehenen Wertpapiere des Teilfonds
muss jederzeit höher sein als der reale Wert der verliehenen Wertpapiere.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
3 705 532,01
Februar
1 258 192,30
März
90 538,12
April
6 334 269,39
Mai
21 072 450,38
Juni
10 860 141,27
•
Detail der zum 30. Juni 2012 verliehenen Guthaben:
Titel
PERNOD-RICARD
GRIFOLS -BBNP PARIBAS
HUGO BOSS
ROYAL IMTECH
GRIFOLS -ADASSAULT SYSTEMES
MICHELIN -BSGL CARBON
JERONIMO MARTINS
PORTUGAL TELECOM
METRO
SKY DEUTSCHLAND
BRENNTAG
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
Devise
Quantität
Kurs
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
2 578 271,74
EUR
30 599,00
84,26
EUR
5 000,00
14,86
74 300,00
EUR
3 661,00
30,34
111 056,44
EUR
1 000,00
77,84
77 840,00
EUR
31 665,00
18,78
594 510,38
EUR
49 011,00
19,99
979 729,89
EUR
EUR
16 999,00
1 327,00
73,92
51,48
1 256 566,08
68 313,96
EUR
6 000,00
30,86
185 160,00
EUR
14 000,00
13,32
186 550,00
EUR
298 000,00
3,46
1 029 590,00
EUR
66 599,00
23,00
1 532 110,00
EUR
41 999,00
2,86
120 243,14
EUR
14 544,00
87,18
1 267 945,92
Total
10 062 187,53
167
PETERCAM EQUITIES EUROPE
•
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.75% BDS 15/JAN/2023
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.85% BDS 15/MAR/2026
FINLAND(REPUBLIC OF) 4% BDS 04/JUL/2025
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.25% BDS 15/JUL/2021
AUSTRIA (REPUBLIC OF) 4.65% BDS 15/JAN/2018
DEUTSCHLAND REP 3.50% BDS 04/JAN/2016
Devise
Nominal
Devise
Portfolio
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
1 326 934,00
384 296,00
2 225 148,00
3 529 769,00
3 908,00
1 524 749,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Total
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
1 554 384,67
479 016,91
2 732 176,75
4 065 158,17
4 619,61
1 722 084,82
10 557 440,93
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 427.796,18 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
168
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
11. ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
11.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
11.1.1 Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 16/09/2002
Erstzeichnungspreis je Anteil: 100 EUR
11.1.2 Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
11.1.3 Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Das Anlageziel des Teilfonds PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND besteht darin, den Anteilinhabern über
ein aktiv verwaltetes Portfolio eine auf die Aktienmärkte ausgerichtete Anlage zu bieten.
Das Portfolio des Teilfonds besteht in erster Linie aus Aktien von Unternehmen mit Sitz in Europa. Hierzu
zählen auch Unternehmen, die einen wesentlichen Teil ihrer Betriebsanlagen, Aktivitäten, Erträge oder
Entscheidungsstrukturen in Europa haben bzw. erzielen.
Der Teilfonds kann auch in anderen Beteiligungspapieren dieser Unternehmen anlegen.
Mindestens 50 % des Portfolios muss aus Aktien und anderen, vorstehend angegebenen Wertpapieren
bestehen, die eine Dividendenrendite erzielen oder erwarten lassen, die über der durchschnittlichen
Dividendenrendite der Bestandteile des MSCI Europe liegt.
Die Anteilinhaber des Teilfonds profitieren von keinerlei Kapitalschutz oder -garantie.
11.1.4 Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
11.1.5 Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Rabobank Nederland agissant par l'intermédiaire de
Uitbreidingstraat, 86, Boîte 3 2600 Berchem - Antwerpen
11.1.6 Index und Benchmark
Entfällt.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
169
sa
succursale
enregistrée
en
Belgique,
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
11.1.7 Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im ersten Quartal von EUR 142,12 auf EUR
148,49.
Die europäischen Aktienmärkte haben das erste Quartal 2012 gut gestimmt begonnen. Während 2011 ganz
klar das Jahr der defensiven qualitativ hochwertigen Aktien (Aktien von Unternehmen mit einem
hervorragendem Ruf, festem Management und guter finanzieller Gesundheit) war, verdankt das erste Quartal
seine beste Performance den Aktien mit hohem Betafaktor, mit einem zyklischen Charakter und mit sehr
guten Wachstumsaussichten. Die defensiven Aktien mit hoher Dividendenrendite haben sich hingegen weit
weniger gut aus der Affäre gezogen. Dies hat sich auf sektorieller Ebene durch eine gute Performance der
Sektoren wie die Automobilindustrie, Software und Luxusgüter gezeigt, während die Sektoren der
Telekommunikation, der Pharmaindustrie und der Energie mehr oder weniger auf der Stelle traten.
Was das Portfolio Petercam Equities Europe Dividend betrifft, so hatte die Übergewichtung im
Immobilienbereich und die Auswahl der Aktien in diesem Sektor einen positiven Impakt auf die Performance.
Die begrenzte Anwesenheit der zyklischeren Sektoren wie die Materialien und die Ausrüstungsgüter, die ein
Ausnahmequartal gekannt haben, hatte hingegen negative Auswirkungen.
In Bezug auf die einzelnen Aktien haben folgende Werte: Transocean, William Hill, Deutsche Post, Aberdeen
und Michelin sich positiv ausgewirkt, während Repsol und Vivendi negativ aufgetreten sind. Repsol hat unter
den anhaltenden Spannungen in Argentinien gelitten, während Vivendi enttäuschende Zahlen für ihre
französische Einheit der Mobiltelefonie SFR veröffentlicht hat.
Im Laufe des ersten Quartals hat der Fondsmanager dieselbe Strategie wie im Jahr 2011 beibehalten. Er hat
ihm zufolge zu teuer gewordene defensive Aktien verkauft und diese durch weniger teuere zyklischere Namen
ersetzt, die ihm zufolge mehr Potenzial in Bezug auf das Gewinn- und Dividendenwachstum boten. Er hat die
Gewichtung des Immobiliensektors merklich angehoben. Klépierre, eine dieser Positionen, war hierbei der
Star, als die amerikanische Gruppe Simon Property Group den Erwerb einer Beteiligung von 28,7 %
angekündigt hat, die sie mittels einer im Vergleich zum letzten Börsenkurs bedeutenden Prämie von der BNP
Paribas erworben hat.
Der Fondsmanager hat seine Positionen in British American Tobacco und Imperial Tobacco noch verringert und
Elia, CSM, Telenet und Telenor abgestoßen. Er hat hingegen seine Beteiligung an Vivendi, Ageas, UPM und
Transocean verstärkt. Der rote Faden dieser Transaktionen war wie immer die Dividendenrendite und die
Wertschöpfung.
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im zweiten Quartal von EUR 148,49 auf EUR
148,43.
Die europäischen Märkte haben einen schweren Quartalsbeginn gekannt und vor allem im Mai eine starke
Korrektur erfahren. Der Monat Juni hat anschließend einen ansprechenden Aufschwung erfahren und die
Value-Aktien haben zum ersten Mal in diesem Jahr besser abgeschnitten als der Durchschnitt des Marktes.
Auf sektorieller Ebene haben die nicht zyklischen Konsumgüter, die Telekommunikationsbrache und die
Versorgungsunternehmen ein exzellentes Quartal gekannt, während der Energiesektor und der
Technologiesektor das Quartal im roten Bereich abgeschlossen haben.
Was das Portfolio Petercam Equities Europe Dividend betrifft, so haben sich die Positionen im Finanzsektor
gut verhalten, insbesondere Amlin und Aberdeen Asset Management. Im Konsumsektor kamen die
bedeutendsten positiven Beiträge von Statoil Fuel & Retail (Übernahmeangebot von Couche Tard) und William
Hill, während National Grid, SSE und Snam im Bereich der Versorgungsunternehmen hervorstachen. Die
weniger starke Präsenz der nicht zyklischen Verbrauchsgüter hatte hingegen negative Auswirkungen auf die
Performance des Teilfonds.
Der Fondsmanager hat seine Anlagestrategie im zweiten Quartal nicht verändert. Er hat die Gewichtung der
ihm zufolge zu teuer gewordenen defensiven Aktien reduziert und an deren Stelle Aktien mit einer
interessanten Aufwertung und stabilen und nachhaltigen Dividenden erworben.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
170
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
Er hat im Übrigen aufgrund der Ereignisse in Argentinien die Position in Repsol um mehr als 50 % reduziert
und nach dem Übernahmeangebot der kanadischen Couche Tard seine Position in Statoil Fuel & Retail
vollständig abgestoßen.
11.1.8 Künftige Anlagestrategie
Der Fondsmanager hat nicht vor, seine Anlagestrategie in den kommenden Monaten merklich zu verändern. Er
strebt ein ausgeglichenes Portfolio an, das in Unternehmen mit interessanter Aufwertung und stabilen und
nachhaltigen Dividenden investiert ist. Er wird gleichzeitig versuchen, den defensiven Charakter der
Dividendenstrategie aufrecht zu erhalten.
11.1.9 Risikoklasse
Klasse : 4
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
171
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
11.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
172
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
250 598 242,76
5 989 290,94
381 221 513,46
5 989 290,94
244 608 951,82
244 608 951,82
5 674 194,10
381 221 513,46
381 221 513,46
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
173
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
<4 948 260,80>
1 701 697,84
1 305 097,64
396 600,20
1 104 766,69
1 119 810,85
275,97
1 119 534,88
<6 649 958,64>
<552 691,63>
<15 044,16>
<15 044,16>
<107 976,07>
<5 989 290,94>
3 776 571,65
3 776 571,65
16 836 821,15
2 642 576,55
14 194 244,60
259 142,44
4 192,00
638 200,99
<383 250,55>
564 990,25
2 858,29
1 092 390,17
<530 258,21>
249 685 696,05
289 391 172,18
34 589 174,69
<86 681 834,59>
12 387 183,77
399 728 091,55
450 966 758,74
<8 029 091,05>
<54 508 960,78>
11 299 384,64
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
174
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
5 989 290,94
5 989 290,94
5 989 290,94
7 446 230,71
7 446 230,71
7 446 230,71
5 674 194,10
6 913 040,17
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
11.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
30/06/2012
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
175
30/06/2011
EUR
EUR
3 958 239,47
1 767 701,82
568 234,80
568 234,80
5 438 134,90
5 438 134,90
<10 573,00>
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (R)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (R)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
3 400 577,67
<3 670 433,08>
3 400 577,67
11 350 244,10
12 097 310,02
926 511,94
913 861,23
12 650,71
<3 670 433,08>
12 634 080,29
13 291 770,25
405 891,38
367 960,90
37 930,48
<638,56>
<279,36>
<1 672 939,30>
<1 063 301,98>
<1 672 939,30>
<1 063 301,98>
l.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
176
0,16
<2 921 299,80>
<354 875,57>
0,16
<3 102 397,63>
<971 943,52>
<34 416,84>
<2 396 346,19>
<2 202 981,32>
<1 709 084,43>
<272 723,00>
<217 004,09>
<4 169,80>
<193 364,87>
<36 844,10>
<1 914 438,50>
<1 800 931,45>
<1 494 971,06>
<76 667,98>
<226 227,63>
<3 064,78>
<113 507,05>
<2 930,63>
<21 046,23>
<792,10>
<23 765,41>
<3 828,40>
<18 302,57>
<667,85>
<26 998,43>
<54 133,76>
<49 317,02>
1 593,37
<6 226,21>
<183,90>
<32 993,07>
12 387 183,77
8 428 944,30
12 387 183,77
<69 473,46>
<63 503,90>
4 817,63
<10 676,61>
<110,58>
<59 900,80>
11 299 384,64
9 531 682,82
11 299 384,64
12 387 183,77
11 299 384,64
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
Ergebnisverwendung
30/06/2012
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
177
30/06/2011
EUR
EUR
<39 705 476,13>
<86 681 834,59>
12 387 183,77
34 589 174,69
<51 238 667,19>
<54 508 960,78>
11 299 384,64
<8 029 091,05>
<39 705 476,13>
<51 238 667,19>
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
11.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
11.4.1 Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Bezeichnung der Wertpapiere
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ABERDEEN ASSET MANAGEMENT
AGEAS
ALLIANZ
AMLIN PLC
ANTOFAGASTA
ARCELORMITTAL
ASTRAZENECA
ATLANTIA
BASF
BILFINGER BERGER - AKT
BNP PARIBAS
BOUYGUES
BRITISH AMERICAN TOBACCO
CORIO
CRH
DEUTSCHE POST
DEUTSCHE TELEKOM
E.ON
ELECTROLUX AB
ENI
EUROCOMMERCIAL
FRED OLSEN ENERGY
GDF SUEZ
GLAXOSMITHKLINE
GROUP 4 SECURICOR
HSBC HOLDINGS
IMPERIAL TOBACCO
KLEPIERRE
KOMERCNI BANKA
KONINKLIJKE DSM
METRO
METSO OYJ
MICHELIN -BNATIONAL GRID
NESTLE
NOVARTIS
PORTUGAL TELECOM
REED ELSEVIER
REPSOL
ROCHE HOLDING
ROYAL DUTCH SHELL -ASANOFI
SCOTTISH & SOUTHERN ENERGY
SES
SNAM
TECNICAS REUNIDAS
TELEFON ERICSSON -BTELEFONICA
SUMME
TRANSOCEAN
UNILEVER -EURUPM-KYMMENE
VINCI
VIVENDI
VODAFONE GROUP
WILLIAM HILL
ZURICH FINANCIAL SERVICES
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
SICHERHEITEN WERTPAPIERLEIHE
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
Sektor
Land
FIN
VRS
VRS
VRS
RHB
RHB
PBI
TRN
RHB
INV
BAK
INV
LGT
REA
RHB
TRN
TEL
VBE
GEB
ENG
REA
ENG
VBE
PBI
GDB
BAK
LGT
REA
BAK
RHB
LBM
INV
AUT
VBE
LGT
PBI
TEL
MDI
ENG
PBI
ENG
PBI
VBE
MDI
VBE
INV
HDW
TEL
ENG
ENG
LGT
RHB
INV
TEL
TEL
HRF
VRS
GB
BE
DE
GB
GB
LU
GB
IT
DE
DE
FR
FR
GB
NL
IE
DE
DE
DE
SE
IT
NL
NO
FR
GB
GB
GB
GB
FR
CZ
NL
DE
FI
FR
GB
CH
CH
PT
NL
ES
CH
NL
FR
GB
LU
IT
ES
SE
ES
FR
CH
NL
FI
FR
FR
GB
GB
CH
Bestand
1 275 000
1 800 000
78 000
882 000
136 000
217 000
104 210
298 749
70 300
42 000
185 398
125 000
186 700
71 510
242 000
295 000
450 471
262 389
258 677
191 000
100 000
119 000
234 214
430 055
828 000
1 058 000
244 100
125 004
29 000
66 300
164 000
45 000
82 789
543 000
154 400
132 000
918 632
461 000
160 000
53 800
224 000
140 300
255 000
224 811
1 440 000
84 000
579 084
222 000
192 426
126 000
154 000
454 000
130 200
342 540
2 857 399
741 000
22 412
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
GBP
EUR
EUR
GBP
GBP
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
SEK
EUR
EUR
NOK
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
EUR
CZK
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
CHF
CHF
EUR
EUR
EUR
CHF
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
SEK
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
CHF
2,5970
1,5600
79,1100
3,5390
10,8800
12,1100
28,5300
10,0500
54,7000
64,2000
30,3350
21,2000
32,4150
34,6300
15,1800
13,9400
8,6540
17,0000
137,0000
16,7800
27,2500
212,2000
18,7550
14,4700
2,7910
5,6110
24,5500
25,9000
3500,0000
38,8000
23,0050
27,1100
51,4800
6,7550
56,5500
52,9000
3,4550
9,0120
12,6400
163,6000
26,6050
59,7400
13,9100
18,6400
3,5200
32,8900
63,0500
10,3700
35,5000
42,2200
26,3850
8,9000
36,7850
14,6300
1,7925
2,8280
213,5000
4 092 513,60
2 808 000,00
6 170 580,00
3 857 954,89
1 828 840,38
2 627 870,00
3 674 676,95
3 002 427,45
3 845 410,00
2 696 400,00
5 624 048,33
2 650 000,00
7 479 943,91
2 476 391,30
3 673 560,00
4 112 300,00
3 898 376,03
4 460 613,00
4 045 814,42
3 204 980,00
2 725 000,00
3 347 403,80
4 392 683,57
7 691 313,79
2 856 262,85
7 337 260,42
7 406 742,96
3 237 603,60
3 975 394,85
2 572 440,00
3 772 820,00
1 219 950,00
4 261 977,72
4 533 495,41
7 269 254,79
5 813 525,60
3 173 873,56
4 154 532,00
2 022 400,00
7 327 832,96
5 959 520,00
8 381 522,00
4 384 048,07
4 190 477,04
5 068 800,00
2 762 760,00
4 168 254,53
2 302 140,00
6 831 123,00
4 428 929,43
4 063 290,00
4 040 600,00
4 789 407,00
5 011 360,20
6 330 500,54
2 590 034,87
3 983 717,00
244 608 951,82
244 608 951,82
244 608 951,82
% Port.
1,67%
1,15%
2,52%
1,58%
0,75%
1,07%
1,50%
1,23%
1,57%
1,10%
2,30%
1,08%
3,06%
1,01%
1,50%
1,68%
1,59%
1,82%
1,65%
1,31%
1,11%
1,37%
1,80%
3,14%
1,17%
3,00%
3,03%
1,32%
1,63%
1,05%
1,54%
0,50%
1,74%
1,85%
2,97%
2,38%
1,30%
1,70%
0,83%
3,00%
2,44%
3,43%
1,79%
1,71%
2,07%
1,13%
1,70%
0,94%
2,79%
1,81%
1,66%
1,65%
1,96%
2,05%
2,59%
1,06%
1,63%
100,00%
100,00%
100,00%
% Nettovermögen
1,64%
1,12%
2,47%
1,55%
0,73%
1,05%
1,47%
1,20%
1,54%
1,08%
2,25%
1,06%
3,00%
0,99%
1,47%
1,65%
1,56%
1,79%
1,62%
1,28%
1,09%
1,34%
1,76%
3,08%
1,14%
2,94%
2,97%
1,30%
1,59%
1,03%
1,51%
0,49%
1,71%
1,82%
2,91%
2,33%
1,27%
1,66%
0,81%
2,93%
2,39%
3,36%
1,76%
1,68%
2,03%
1,11%
1,67%
0,92%
2,74%
1,77%
1,63%
1,62%
1,92%
2,01%
2,54%
1,04%
1,60%
97,97%
97,97%
97,97%
5 989 290,94
5 989 290,94
EUR
GBP
178
2 593 723,53
1 182 848,12
3 776 571,65
1 041 030,14
1,04%
0,47%
1,51%
0,42%
259 142,44
-5 989 290,94
249 685 696,05
0,10%
100,00%
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
Land
% Port.
Vereinigtes Königreich
Frankreich
Deutschland
Schweiz
Niederlande
Italien
Schweden
Spanien
Luxemburg
Finnland
Tschechische Republik
Irland
Norwegen
Portugal
Belgien
GB
FR
DE
CH
NL
IT
SE
ES
LU
FI
CZ
IE
NO
PT
BE
Sektor
Pharmazeutika & Biotechnologie
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Energie
Versorgungsbetriebe
Telekommunikationsdienste
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Banken
Versicherungen
Investitionsgüter
Immobilien
Medien
Transportwesen
Automobile & Bestandteile
Hardware & Ausrüstung
Diversifizierte Finanzdienste
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Hotels, Restaurants & Freizeit
SUMME
26,19%
18,47%
11,84%
11,78%
8,97%
4,61%
3,36%
2,90%
2,79%
2,15%
1,63%
1,50%
1,37%
1,30%
1,15%
100,00%
% Port.
PBI
LGT
ENG
VBE
TEL
RHB
BAK
VRS
INV
REA
MDI
TRN
AUT
HDW
FIN
GEB
LBM
GDB
HRF
13,45%
10,72%
10,55%
9,34%
8,47%
7,60%
6,92%
6,88%
5,77%
3,45%
3,41%
2,91%
1,74%
1,70%
1,67%
1,65%
1,54%
1,17%
1,06%
100,00%
11.4.2 Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
EUROPE DIVIDEND (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
Zugänge
Abgänge
57 800 879,57
170 676 065,29
Summe 1
228 476 944,86
Zeichnungen
Rücknahmen
35 895 068,60
164 976 739,20
Summe 2
200 871 807,80
Durchschnittliches Nettofondsvermögen
332 852 146,97
Umschlag
Bereinigt
8,29%
10,17%
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
179
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
11.4.3 Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
11.4.4 Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (R)
SUMME
Zeichnungen
407 715
19 215
42 577
2 470
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2010
2011
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
1 390 052
1 876 913
557 873
727 847
1 706 939
121 908
186 137
375 180
55 295
506 022
252 206
297 442
258 746
100 691
455 497
0
6 473
838
745
6 566
2 366 965
2 675 024
Zeichnungen
209 482
23 093
15 617
30/06/2012
RückEnde Periode
nahmen
840 586
1 075 835
67 045
462 070
300 916
170 198
6 566
1 714 669
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (R)
SUMME
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
58 430 550,13
194 333 318,31
2 833 972,86
17 245 946,99
4 915 608,39
28 532 351,81
246 196,35
66 426 327,73
240 111 617,11
2011
Zeichnungen
Rücknahmen
84 324 560,18
105 940 244,38
56 242 538,11
8 582 727,46
30 487 421,73
11 231 377,08
79 577,33
68 000,20
171 134 097,35
125 822 349,12
30/06/2012
Zeichnungen
Rücknahmen
30 703 280,90
120 981 770,06
3 418 163,94
9 803 362,45
1 773 623,76
34 191 606,69
35 895 068,60
164 976 739,20
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (R)
SUMME
2010
des Teilfonds
281 661 487,23
28 280 591,17
35 864 145,89
621 842,49
346 428 066,78
je Anteil
150,07
151,93
120,58
96,07
2011
des Teilfonds
242 595 427,90
73 311 770,04
50 585 361,90
553 974,24
367 046 534,08
je Anteil
142,12
144,88
111,06
84,37
30/06/2012
des Teilfonds
je Anteil
159 691 325,30
148,43
70 193 358,69
151,91
19 236 780,97
113,03
564 231,09
85,93
249 685 696,05
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Internet-Adressen veröffentlicht:https://funds.petercam.com und www.beama.be.
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
180
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
11.4.5 Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
Thes. (B) - BE0057451271
Aussch. (A) - BE0057450265
Thes. (F) - BE0948486205
Aussch. (R) - BE0948647848
Jahr
Wert
16/09/2002
22/09/2002
08/12/2008
16/03/2009
4,12%
4,87%
8,22%
11,18%
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
-4,38%
-4,27%
-3,62%
-4,28%
8,66%
8,69%
9,36%
8,63%
-7,97%
-7,96%
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
11.4.6 Kosten
Kosten
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
Anteile
Thes. (B) - BE0057451271
Aussch. (A) - BE0057450265
Thes. (F) - BE0948486205
Aussch. (R) - BE0948647848
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
1 967 787,78
249 687,63
344 027,56
4 921,26
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,71%
1,70%
0,94%
1,76%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
11.4.7 Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
Der Teilfonds beteiligt sind:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Ein erster Vertrag zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den Gesetzen
von Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in London Wall 125, London
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
181
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV wurde die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL ASSOCIATION als Leihstelle
aller Teilfonds der SICAV ernannt, die gegenüber einem oder mehreren Entleihern auftritt, auf die das
Eigentum der entliehenen Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Titel der Teilfonds können Gegenstand einer Entleihung sein, wobei diese Leihgeschäfte
die Verwaltung des Portfolios durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigen. Zu diesem Zweck ist
insbesondere vorgesehen, dass die Titel, die der Manager der SICAV zu verkaufen plant, nicht entliehen
werden, und dass die entliehenen Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine
Veräußerung vorsehen würde.
Die Verpflichtungen des Entleihers aus dem Wertpapierleihgeschäft werden durch Finanzsicherheiten in Form
von Barmitteln oder in Form von verordnungsrechtlich hierfür zulässigen Schuldtiteln garantiert. Der
Marktwert der Sicherheit im Verhältnis zum Marktwert der jeweils verliehenen Wertpapiere des Teilfonds
muss jederzeit höher sein als der reale Wert der verliehenen Wertpapiere.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
706 157,20
Februar
414 492,04
März
0,00
April
11 663 202,18
Mai
39 058 377,13
Juni
8 514 332,88
•
Detail der zum 30. Juni 2012 verliehenen Guthaben:
Titel
METRO
ROCHE HOLDING
TECNICAS REUNIDAS
MICHELIN -BBNP PARIBAS
•
Devise
Quantität
Kurs
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
3 395 515,00
EUR
147 599,00
23,00
CHF
5 075,00
163,60
691 240,75
EUR
EUR
32 007,00
4 260,00
32,89
51,48
1 052 710,23
219 304,80
EUR
10 398,00
30,34
315 423,33
Total
5 674 194,10
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
966 185,01
3 628 846,84
304 212,10
1 080 729,15
9 317,84
5 989 290,94
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.85% BDS 15/MAR/2026
DEUTSCHLAND REP 3.50% BDS 04/JAN/2016
FINLAND(REPUBLIC OF) 4% BDS 04/JUL/2025
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.25% BDS 15/JUL/2021
AUSTRIA (REPUBLIC OF) 4.65% BDS 15/JAN/2018
Devise
Nominal
Devise
Portfolio
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
775 131,00
3 213 013,00
247 757,00
938 395,00
7 882,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
182
PETERCAM EQUITIES EUROPE DIVIDEND
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 913.861,23 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
183
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
12. ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
12.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
12.1.1 Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 31/12/2002
Erstzeichnungspreis je Anteil: 100 EUR
12.1.2 Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
12.1.3 Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Das Anlageziel des Teilfonds PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE liegt darin, den Anteilinhabern die
Möglichkeit zu verschaffen, an der Entwicklung von Aktien oder ähnlichen Wertpapieren von europäischen
Unternehmen zu partizipieren, die bestimmte ethische, ökonomische, gesellschaftliche und/oder ökologische
Kriterien erfüllen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
12.1.4 Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
12.1.5 Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Rabobank Nederland agissant par l'intermédiaire de
Uitbreidingstraat, 86, Boîte 3 2600 Berchem - Antwerpen
12.1.6 Index und Benchmark
Entfällt.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
184
sa
succursale
enregistrée
en
Belgique,
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
12.1.7 Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im ersten Quartal von EUR 146,92 auf EUR
160,20.
Im Laufe des ersten Quartals hat der Fonds sowohl auf den Bullenmärkten (Januar und Februar) als auch
während des viel volatileren Monats März eine gute Performance gezeigt.
Was die sektorielle Verteilung betrifft, war die Übergewichtung der Software auf diesem Sektor dank der
Investition in SAP von großer Bedeutung für die relative Performance. Die fehlende Präsenz auf dem
Automobilsektor hat sich hingegen negativ ausgewirkt. Der Fondsmanager hatte sich so entschieden, da er die
Erwartungen als zu hoch eingestuft hatte. Der Automobilmarkt hat sich im ersten Quartal dennoch gut
verhalten.
Was die einzelnen Aktien anbelangt, so verdankt der Fonds die stärkste Performance folgenden
Unternehmen: Accor, RWE, Lafarge, Umicore, SAP, Société Générale, Suez Environnement und Christian Dior.
Repsol, Vivendi, Unicredit, ING Groep, Royal Dutch Shell und Santander haben hingegen eine weniger gute
Performance gezeigt.
Der Fondsmanager hat das erste Quartal genutzt, um mehrere Positionen zu kaufen, wie Aberdeen Asset
Management und ING. Die spanischen Banken sind im Portfolio untergewichtet geblieben, der Fondsmanager
hat aber in diesem Segment BBVA durch Santander ersetzt, da diese Letztere eine solidere Kapitallage hat.
Der Fondsmanager hat mit Corio ebenfalls eine Position im Sektor der Gewerbeimmobilien aufgebaut,
nachdem die amerikanische Simon Property Group mittels einer bedeutenden Prämie im Verhältnis zum
letzten Börsenkurs von der BNP Paribas eine Beteiligung von 28,7 % an Klépierre erworben hatte. Er hat aber
seine Positionen in Suez Environnement, DNB, Volkswagen, Indra Sistemas, Vallourec und Vivendi
abge¬stoßen.
Der Fondsmanager war in Bezug auf die Finanzwerte immer noch vorsichtig und ist im Bankensektor
untergewichtet geblieben, insofern die geforderten neuen Bestimmungen in Sachen Kapital die zukünftigen
Einkünfte belasten könnten. Er hält jedoch die Übergewichtung der Positionen im Energiesektor und im
Softwaresektor aufrecht.
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im zweiten Quartal von EUR 160,20 auf EUR
155,12.
Der Fonds hat im zweiten Quartal etwas weniger gut abgeschnitten, dies vor allem aufgrund einer etwas
weniger gelungenen Aktienauswahl, die jedoch durch eine bessere sektorielle Verteilung ausgeglichen werden
konnte.
Sektoriell gesehen hatte die Untergewichtung der diversifizierten Finanzwerte und der Banken, der
Technologie und insbesondere der Automobilhersteller positive Auswirkungen auf die relative Performance.
Die Entscheidung des Fondsmanagers, die Untergewichtung im Lebensmittelsektor und im Sektor der
Ausrüstung für den Gesundheitssektor beizubehalten, hat sich hingegen leicht negativ ausgewirkt.
Was die einzelnen Aktien betrifft, so hatte Sanofi die auffälligste positive Performance. Ein anderes positives
Element war das Fehlen von Nokia im Portfolio. Der finnische Telefonspezialist hat erneut schlechte
Neuigkeiten verbreitet und die Aktie hat mehr als die Hälfte ihres Wertes verloren. Da das Portfolio nicht in
Nokia investiert war, hatte dies einen positiven Effekt auf die relative Performance. Dieser ist jedoch durch
den starken Rückgang der Aktienkurse von Xstrata, Metro, SAP und Unicredit wieder zunichte gemacht
worden, da diese im Portfolio übergewichtet waren.
Der Fondsmanager hat entschieden, die Positionen in Banken noch etwas zu verringern. Er hat die Société
Générale aufgrund des Anstiegs des politischen Risikos für die französischen Banken kurz vor den Wahlen
abgestoßen und an deren Stelle in den Vermögensverwalter Aberdeen Asset Management investiert. Er hat
ebenfalls Aktien von Corio, Klépierre, Total, Fresenius, Snam und BBVA gekauft. Diese Letztere ist nach dem
übertriebenen Kursverfall der spanischen Aktien gekauft worden, da der Fondsmanager taktisch auf einen
Wiederaufschwung der spanischen Börse gesetzt hat.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
185
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
12.1.8 Künftige Anlagestrategie
Die Entscheidungen auf politischer Ebene werden die Finanzmärkte auch während den kommenden Monaten
beherrschen. Selbst wenn die ersten Schritte in Richtung einer nachhaltigen Lösung für den Euroraum
gemacht worden sind, ist das Ende des Tunnels noch nicht in Sicht. Der Fondsmanager bleibt in Bezug auf die
Banken vorsichtig positioniert und hält seine Übergewichtung der Unternehmen mit strukturellem Wachstum,
der deutschen Versorgungsunternehmen, des Energiesektors und der Versicherungen aufrecht.
12.1.9 Risikoklasse
Klasse : 4
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
186
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
12.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
187
30/06/2012
30/06/2012
EUR
EUR
40 251 229,09
1 289 353,88
38 239 547,32
1 289 353,88
38 961 875,21
38 961 875,21
1 251 216,16
38 239 547,32
38 239 547,32
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
188
30/06/2012
30/06/2012
EUR
EUR
<2 149 388,23>
2 201 660,61
2 185 012,29
16 648,32
<56 618,18>
1 892 935,30
1 823 575,58
69 359,72
<4 351 048,84>
<3 061 678,60>
<1 949 553,48>
<1 949 553,48>
<16,36>
<1 289 353,88>
1 811 880,61
1 811 880,61
941 350,31
941 350,31
<27 446,19>
1 507,89
47 019,72
<75 973,80>
67,20
1 656,50
50 176,94
<51 766,24>
39 886 275,28
48 478 578,97
409 305,61
<11 183 160,42>
2 181 551,12
39 124 346,65
44 875 497,11
<436 981,71>
<5 883 459,54>
569 290,79
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
1 289 353,88
1 289 353,88
1 289 353,88
1 251 216,16
189
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
12.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
30/06/2012
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
190
30/06/2011
EUR
EUR
1 421 139,18
<51 603,69>
1 040 379,61
1 040 379,61
504 701,89
504 701,89
298,58
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
380 759,57
<556 604,16>
380 759,57
1 124 118,94
1 202 990,08
132 175,96
131 144,12
1 031,84
<556 604,16>
965 001,55
1 018 195,27
45 373,99
43 257,90
2 116,09
<19,32>
<78,93>
<211 027,78>
<98 488,78>
<211 027,78>
<98 488,78>
l.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
191
0,90
<363 707,00>
<25 948,01>
0,90
<344 107,97>
<124 523,12>
<3 760,49>
<210 784,73>
<181 174,97>
<105 280,15>
<35 021,59>
<9 686,53>
<31 186,70>
<29 609,76>
<3 786,88>
<169 097,34>
<152 951,39>
<107 694,08>
<25 316,38>
<5 064,02>
<14 876,91>
<16 145,95>
<192,74>
<980,82>
<81,12>
<107 948,86>
<210,62>
<1 562,44>
<67,93>
<33 826,34>
<7 915,24>
<6 489,62>
<367,24>
<638,23>
<420,15>
<6 094,99>
2 181 551,12
760 411,94
2 181 551,12
<5 430,33>
<6 043,06>
657,56
<434,37>
389,54
<5 602,97>
569 290,79
620 894,48
569 290,79
2 181 551,12
569 290,79
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
Ergebnisverwendung
30/06/2012
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
192
30/06/2011
EUR
EUR
<8 592 303,69>
<11 183 160,42>
2 181 551,12
409 305,61
<5 751 150,46>
<5 883 459,54>
569 290,79
<436 981,71>
<8 592 303,69>
<5 751 150,46>
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
12.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
12.4.1 Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Bezeichnung der Wertpapiere
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ABERDEEN ASSET MANAGEMENT
ACCOR
ADIDAS
ALLIANZ
ATLAS COPCO -BBANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA
BANCO SANTANDER
BASF
BAYER REGISTERED
BHP BILLITON
BNP PARIBAS
BRITISH GAS GROUP
CASINO GUICHARD PERRACHON
CENTRICA
CHRISTIAN DIOR
COCA-COLA HELLENIC BOTTLING
COMPAGNIE GENERALE DE GEOPHYSIQUE-VERITAS
CORIO
DANONE
DEUTSCHE TELEKOM
FRESENIUS SE & CO.
GDF SUEZ
GLAXOSMITHKLINE
HEINEKEN
HOLCIM
HSBC HOLDINGS
ING GROEP
KLEPIERRE
KONINKLIJKE DSM
LAFARGE
LINDE
MICHELIN -BMUNCHENER RUCKVERSICHERUNG
NESTLE
NOVARTIS
PERNOD-RICARD
ROCHE HOLDING
ROYAL DUTCH SHELL -BRWE -AS.A.P.
SANOFI
SCHNEIDER ELECTRIC
SCHRODERS
SNAM
SOCIETÉ GENÉRALE
SWISSCOM NOMINATIF
TECHNIP
TELENET GROUP HOLDING
SUMME
UMICORE
UNIBAIL - RODAMCO
UNICREDIT
VINCI
VODAFONE GROUP
XSTRATA
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
SICHERHEITEN WERTPAPIERLEIHE
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
Sektor
Land
FIN
HRF
GEB
VRS
INV
BAK
BAK
RHB
PBI
RHB
BAK
ENG
LBM
VBE
GEB
LGT
ENG
REA
LGT
TEL
GWE
VBE
PBI
LGT
RHB
BAK
FIN
REA
RHB
RHB
RHB
AUT
VRS
LGT
PBI
LGT
PBI
ENG
VBE
SWS
PBI
INV
FIN
VBE
BAK
TEL
ENG
TEL
ENG
RHB
REA
BAK
INV
TEL
RHB
GB
FR
DE
DE
SE
ES
ES
DE
DE
GB
FR
GB
FR
GB
FR
GR
FR
NL
FR
DE
DE
FR
GB
NL
CH
GB
NL
FR
NL
FR
DE
FR
DE
CH
CH
FR
CH
GB
DE
DE
FR
FR
GB
IT
FR
CH
FR
BE
FR
BE
FR
IT
FR
GB
CH
Bestand
100 000
35 500
7 000
15 500
35 000
40 000
65 000
7 500
8 000
26 000
23 073
93 000
12 000
230 000
11 500
34 000
25 000
16 265
24 000
115 000
5 000
42 671
75 852
11 000
5 000
100 000
80 000
15 000
5 000
7 000
6 000
15 146
6 400
34 000
30 000
8 000
4 500
60 000
30 000
35 000
23 000
14 000
13 000
55 000
12 000
2 100
10 500
12 000
25 000
11 000
2 000
160 000
21 000
300 000
82 000
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
SEK
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
GBP
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
CHF
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
CHF
CHF
EUR
CHF
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
2,5970
24,6800
56,4600
79,1100
131,4000
5,6290
5,2210
54,7000
56,7800
18,0600
30,3350
13,0000
69,3100
3,1800
108,2500
14,0000
20,2350
34,6300
49,0150
8,6540
81,7800
18,7550
14,4700
41,1450
52,3500
5,6110
5,2660
25,9000
38,8000
35,1550
122,6500
51,4800
111,1500
56,5500
52,9000
84,2600
163,6000
22,2500
32,1750
46,5450
59,7400
43,7300
13,3600
3,5200
18,4100
381,2000
81,9500
34,5000
35,5000
36,3700
145,1000
2,9800
36,7850
1,7925
7,9860
320 981,46
876 140,00
395 220,00
1 226 205,00
525 038,30
225 160,00
339 365,00
410 250,00
454 240,00
580 362,16
699 919,46
1 494 287,96
831 720,00
903 988,60
1 244 875,00
476 000,00
505 875,00
563 256,95
1 176 360,00
995 210,00
408 900,00
800 294,61
1 356 574,24
452 595,00
217 919,79
693 502,88
421 280,00
388 500,00
194 000,00
246 085,00
735 900,00
779 716,08
711 360,00
1 600 742,63
1 321 255,82
674 080,00
612 922,83
1 650 020,21
965 250,00
1 629 075,00
1 374 020,00
612 220,00
214 663,30
193 600,00
220 920,00
666 472,41
860 475,00
414 000,00
887 500,00
400 070,00
290 200,00
476 800,00
772 485,00
664 642,97
809 377,55
38 961 875,21
38 961 875,21
38 961 875,21
% Port.
0,82%
2,25%
1,01%
3,15%
1,35%
0,58%
0,87%
1,05%
1,17%
1,49%
1,80%
3,84%
2,13%
2,32%
3,20%
1,22%
1,30%
1,45%
3,02%
2,55%
1,05%
2,05%
3,48%
1,16%
0,56%
1,78%
1,08%
1,00%
0,50%
0,63%
1,89%
2,00%
1,83%
4,11%
3,39%
1,73%
1,57%
4,23%
2,48%
4,18%
3,53%
1,57%
0,55%
0,50%
0,57%
1,71%
2,21%
1,06%
2,28%
1,03%
0,74%
1,22%
1,98%
1,71%
2,08%
100,00%
100,00%
100,00%
% Nettovermögen
0,80%
2,20%
0,99%
3,07%
1,32%
0,56%
0,85%
1,03%
1,14%
1,46%
1,75%
3,75%
2,09%
2,27%
3,12%
1,19%
1,27%
1,41%
2,95%
2,50%
1,03%
2,01%
3,40%
1,13%
0,55%
1,74%
1,06%
0,97%
0,49%
0,62%
1,84%
1,95%
1,78%
4,01%
3,31%
1,69%
1,54%
4,14%
2,42%
4,08%
3,44%
1,53%
0,54%
0,49%
0,55%
1,67%
2,16%
1,04%
2,23%
1,00%
0,73%
1,20%
1,94%
1,67%
2,03%
97,68%
97,68%
97,68%
1 289 353,88
1 289 353,88
EUR
SEK
193
1 811 880,43
0,18
1 811 880,61
-860 034,35
4,54%
0,00%
4,54%
-2,16%
-27 446,19
-1 289 353,88
39 886 275,28
-0,07%
100,00%
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
Land
% Port.
Frankreich
Deutschland
Vereinigtes Königreich
Schweiz
Niederlande
Belgien
Italien
Spanien
Schweden
Griechenland
FR
DE
GB
CH
NL
BE
IT
ES
SE
GR
Sektor
Energie
Pharmazeutika & Biotechnologie
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Versorgungsbetriebe
Telekommunikationsdienste
Banken
Versicherungen
Investitionsgüter
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Software & Dienste
Immobilien
Diversifizierte Finanzdienste
Hotels, Restaurants & Freizeit
Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel
Automobile & Bestandteile
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
SUMME
33,99%
20,36%
20,22%
13,42%
4,19%
2,09%
1,72%
1,45%
1,35%
1,22%
100,00%
% Port.
ENG
PBI
LGT
RHB
VBE
TEL
BAK
VRS
INV
GEB
SWS
REA
FIN
HRF
LBM
AUT
GWE
13,85%
13,14%
11,24%
9,22%
7,35%
7,03%
6,82%
4,97%
4,90%
4,21%
4,18%
3,19%
2,46%
2,25%
2,13%
2,00%
1,05%
100,00%
12.4.2 Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
EUROPE SUSTAINABLE (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
Zugänge
Abgänge
7 211 823,19
7 334 350,21
Summe 1
14 546 173,40
Zeichnungen
Rücknahmen
8 714 776,81
8 191 828,51
Summe 2
16 906 605,32
Durchschnittliches Nettofondsvermögen
40 047 033,12
Umschlag
Bereinigt
-5,89%
-4,99%
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
194
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
12.4.3 Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
12.4.4 Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
Zeichnungen
34 872
6 475
927
41 722
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2010
2011
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
39 101
116 072
28 258
35 848
108 482
12 100
60 775
40 185
3 000
97 960
1 011
5 493
8 413
1 696
12 210
40 822
40 822
700
41 522
223 162
260 174
Zeichnungen
10 859
3 300
2 913
44 259
30/06/2012
RückEnde Periode
nahmen
10 701
108 640
38 435
62 825
2 387
12 736
85 781
269 982
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
5 533 476,12
5 770 512,34
970 788,50
1 742 113,00
130 184,70
128 910,35
6 140 717,92
6 019 612,12
12 775 167,24
13 661 147,81
2011
Zeichnungen
Rücknahmen
4 630 341,89
5 617 587,24
6 377 475,87
485 210,00
1 140 688,61
202 364,88
97 755,00
12 246 261,37
6 305 162,12
30/06/2012
Zeichnungen
Rücknahmen
1 699 948,55
1 672 806,71
508 803,00
6 202 329,48
383 986,17
316 692,32
6 122 039,09
8 714 776,81
8 191 828,51
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2010
des Teilfonds
19 031 848,60
10 097 185,78
787 237,71
5 923 931,49
35 840 203,58
je Anteil
163,97
166,14
143,32
145,12
2011
des Teilfonds
15 937 994,04
14 673 337,54
1 535 664,43
5 324 087,85
37 471 083,86
je Anteil
146,92
149,79
125,77
128,22
30/06/2012
des Teilfonds
je Anteil
16 852 765,22
155,12
9 970 883,50
158,71
1 654 770,09
129,93
11 407 856,47
132,99
39 886 275,28
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Internet-Adressen veröffentlicht:https://funds.petercam.com und www.beama.be.
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
195
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
12.4.5 Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM
EQUITIES
SUSTAINABLE
Thes. (B) - BE0940002729
Aussch. (A) - BE0940001713
Thes. (F) - BE0948492260
Aussch. (E) - BE0948493276
EUROPE
Jahr
31/12/2002
07/01/2003
08/12/2008
08/12/2008
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Wert
4,73%
4,67%
7,69%
7,70%
-6,71%
-6,61%
-6,07%
-5,95%
10,12%
10,16%
10,82%
10,83%
-5,88%
-5,86%
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
12.4.6 Kosten
Kosten
PETERCAM
SUSTAINABLE
EQUITIES
Anteile
Thes. (B) - BE0940002729
Aussch. (A) - BE0940001713
Thes. (F) - BE0948492260
Aussch. (E) - BE0948493276
EUROPE
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
174 711,84
16 227,49
74 510,27
72 309,39
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
2,06%
2,08%
1,30%
1,43%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
12.4.7 Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
Der Teilfonds beteiligt sind:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
196
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
Ein erster Vertrag zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den Gesetzen
von Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in London Wall 125, London
EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV wurde die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL ASSOCIATION als Leihstelle
aller Teilfonds der SICAV ernannt, die gegenüber einem oder mehreren Entleihern auftritt, auf die das
Eigentum der entliehenen Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Titel der Teilfonds können Gegenstand einer Entleihung sein, wobei diese Leihgeschäfte
die Verwaltung des Portfolios durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigen. Zu diesem Zweck ist
insbesondere vorgesehen, dass die Titel, die der Manager der SICAV zu verkaufen plant, nicht entliehen
werden, und dass die entliehenen Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine
Veräußerung vorsehen würde.
Die Verpflichtungen des Entleihers aus dem Wertpapierleihgeschäft werden durch Finanzsicherheiten in Form
von Barmitteln oder in Form von verordnungsrechtlich hierfür zulässigen Schuldtiteln garantiert. Der
Marktwert der Sicherheit im Verhältnis zum Marktwert der jeweils verliehenen Wertpapiere des Teilfonds
muss jederzeit höher sein als der reale Wert der verliehenen Wertpapiere.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
405 303,37
Februar
74 533,19
März
0,00
April
2 538 167,36
Mai
5 912 046,66
Juni
1 854 443,59
•
Detail der zum 30. Juni 2012 verliehenen Guthaben:
Titel
TECHNIP
BNP PARIBAS
SCHNEIDER ELECTRIC
PERNOD-RICARD
LAFARGE
•
Devise
Quantität
Kurs
EUR
3 164,00
81,95
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
259 289,80
EUR
1 073,00
30,34
32 549,46
EUR
979,00
43,73
42 811,67
EUR
7 999,00
84,26
673 995,74
EUR
6 900,00
35,16
242 569,50
Total
1 251 216,16
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
31 392,54
2 972,53
308 227,70
946 761,11
1 289 353,88
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung
FINLAND(REPUBLIC OF) 4% BDS 04/JUL/2025
AUSTRIA (REPUBLIC OF) 4.65% BDS 15/JAN/2018
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.85% BDS 15/MAR/2026
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.25% BDS 15/JUL/2021
Devise
Nominal
Devise
Portfolio
EUR
EUR
EUR
EUR
25 567,00
2 515,00
247 279,00
822 071,00
EUR
EUR
EUR
EUR
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
197
PETERCAM EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 131.144,12Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
198
PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
13. ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
13.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
13.1.1 Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 18/07/2005
Erstzeichnungspreis je Anteil: 100 EUR
13.1.2 Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
13.1.3 Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Die Zielsetzung des Teilfonds PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA besteht darin, den
Anteilinhabern über eine aktive Verwaltung des Portfolios eine Ausrichtung auf den Aktienmarkt zu bieten.
Das Portfolio des Teilfonds setzt sich hauptsächlich aus Aktien von Unternehmen zusammen, die ihren
Firmensitz in einem der Länder der EMEA-Region (Europa, Mittlerer Osten und Afrika) haben und aufgrund der
MSCI-Definition∗ die Kriterien der „Emerging Markets“ erfüllen.
Das Portfolio kann ebenfalls Aktien von Unternehmen enthalten, die ihren Firmensitz in einem der Länder der
EMEA-Region (Europa, Mittlerer Osten und Afrika) haben und aufgrund der MSCI-Definition die Kriterien der
„Frontier Markets“∗ erfüllen.
Den Aktien von Unternehmen mit Firmensitz in einem der Länder der EMEA-Region werden die Aktien der
anderen Unternehmen gleichgestellt, die einen bedeutenden Teil ihrer Aktiva, Aktivitäten, Gewinnzentren
oder Entscheidungszenten in einem der Länder der EMEA-Region haben.
Der Teilfonds kann ebenfalls in alle Titel investieren, die Zugang zum Kapital der oben genannten
Unternehmen geben.
Den Anteilinhabern des Teilfonds wird keinerlei Schutz oder Kapitalgarantie gewährt.
13.1.4 Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
13.1.5 Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
∗
Die MSCI-Definition der „Emerging Markets“ finden Sie auf der Internetseite www.MSCI.com.
Frontier Markets : Die Grenzmärkte („Frontier Market“) sind kleine Märkte, die weniger liquide sind als die anderen aufstrebenden
Märkte („Emerging Markets“). Sie werden allgemein als Märkte angesehen, die sich in einem wirtschaftlich wie finanziell weniger
entwickelten Stadium befinden als die aufstrebenden Märkte. Die Liste der Länder, die das Kriterium der „Frontier Markets“ erfüllen,
finden Sie auf der Internetseite www.MSCI.com.
∗
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
199
PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
13.1.6 Index und Benchmark
Entfällt.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
200
PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
13.1.7 Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Nettoinventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im ersten Quartal von EUR 73,41 auf EUR
87,63.
Das erste Quartal des Jahres war für die Börsen der Schwellenländer im Allgemeinen und insbesondere für die
Börsen der Schwellenländer in Europa positiv. Die hervorragenden Leistungen der europäischen
Schwellenländer lassen sich durch das Ende der Umstrukturierung der griechischen Staatsschulden, die
massiven Liquiditätsspritzen der Europäischen Zentralbank (EZB) und die allgemeine Verbesserung der
makroökonomischen Zahlen erklären. Nach der hervorragenden Performance der beiden ersten Monate und
im Rahmen der steigenden Besorgnis in Bezug auf das Ausmaß des Wachstumsrückgangs in China haben diese
Märkte jedoch im März etwas zurückstecken müssen.
In diesem Zusammenhang hat sich die Türkei als das leistungsstärkste Land erwiesen, nachdem es im letzten
Quartal 2011 am meisten gelitten hatte. Diese Performance ist unter anderem durch mehrere Anzeichen
dafür, dass die unorthodoxe (und unvorhersehbare) Geldpolitik der türkischen Zentralbank ihre Früchte zu
tragen begann, und durch Anzeichen für eine kurzfristige sanfte Landung des Landes oder eine progressive
Verlangsamung des Wachstums (anstelle einer brutalen Verlangsamung) begünstigt worden.
Russland hat sich ebenfalls ziemlich stark gezeigt. Die politische Entwicklung hat in diesem Fall eine Rolle
gespielt, insofern Putin in den Vorhersagen vor den Präsidentschaftswahlen an Boden gutgemacht hat und die
Proteste, die nach den Parlamentswahlen im Dezember aufgeflammt waren, nicht ausgeartet sind. Die
Positionen in Rumänien haben ebenfalls ein gutes erstes Quartal gekannt.
Im Laufe des ersten Quartals hat der Fondsmanager seine Positionen in Griechenland nach dem Abschluss der
Verhandlungen über die Umstrukturierung der Staatsschulden verringert. Anfang des Jahres hat er zum ersten
Mal seit langem in der Türkei eine Position im Bankensektor erworben, genauer gesagt in Garanti, dies
aufgrund ihrer interessant gewordenen Aufwertung. Die Aktie hat anschließend stark zugelegt und der
Fondsmanager hat diese dann später im Quartal wieder abgestoßen.
Der Fondsmanager hat ebenfalls einige Änderungen im Sektor der Versorgungsunternehmen vorgenommen. Er
hat hier E.ON Russland und PGE in Polen gekauft und die Gewichtung der de MRSK Holding in Russland und
der CEZ in der tschechischen Republik verringert. Global gesehen hat Russland heute ein bedeutenderes und
Polen ein geringeres Gewicht im Portfolio, dies insbesondere aufgrund des Verkaufs der Position im
Wodkaproduzent CEDC, der mit schweren operationellen und finanziellen Problemen zu kämpfen hat.
Nach einem hervorragenden ersten Quartal war das zweite Quartal etwas schwieriger und die Kurse der
Aktien in den Schwellenländern sind zurückgegangen. Die Unsicherheit in Bezug auf den Ausgang der
griechischen Wahlen und ihre Konsequenzen für den Euroraum sowie die Unsicherheit in Bezug auf das
weltweite Wirtschaftswachstum waren die beiden Hauptgründe für die schwache Performance, vor allem im
Mai.
Dank seiner defensiven Eigenschaften war Südafrika in diesem Kontext das leistungsstärkste Land im
Anlageuniversum des Teilfonds. Die Türkei war das einzige andere Land, dass eine positive Performance
aufweisen konnte, wobei die Wirtschaftsdaten zeigen, dass die unorthodoxe Geldpolitik der türkischen
Zentralbank ihre Früchte trägt: Die Wirtschaft hat sich abgekühlt und das Leistungsbilanzdefizit hat
abgenommen.
Die russische Börse hat hingegen die schlechteste Performance erzielt, da die Unsicherheit in Bezug auf das
weltweite Wirtschaftswachstum zu einem bedeutenden Einbruch des Erdölkurses geführt hat.
Der Nettoinventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im zweiten Quartal von EUR 87,63 auf EUR
82,71.
Das zweite Quartal war eine Übergangsperiode mit einer Änderung der Zielsetzung der Anlagestrategie und
des Namens Anfang Mai. Der Fondsmanager hat das Portfolio aufgrund der neuen Strategie umstrukturiert. Er
hat seine Positionen in griechischen Anleihen verkauft, mit Ausnahme der Coca Cola Hellenic Bottling, die in
Wahrheit mehr von Russland und Osteuropa als von Griechenland abhäng. Er hat auch die Gewichtung der
Türkei reduziert und in südafrikanische Aktien investiert.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
201
PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
13.1.8 Künftige Anlagestrategie
Der Fondsmanager achtet die Aussichten für die Region vielversprechend, während die geringe Bewertung der
Aktien der Mehrzahl der Risiken Rechnung trägt. Er bleibt Russland gegenüber positiv eingestellt, da er
glaubt, dass Präsident Putin die versprochenen Reformen zumindest teilweise umsetzen wird, was die Märkte
augenblicklich absolut nicht berücksichtigen. In Polen scheint die Wirtschaft relativ stabil zu sein und die
Inflation ist unter Kontrolle. Nach einem überraschenden Anstieg der Zinssätze im Mai sollte die polnische
Zentralbank ihre Zinssätze bis zum Ende des Jahres nicht wieder ändern. Selbst wenn die Politik der
türkischen Zentralbank in Anbetracht des Ausmaßes des immer noch sehr schlecht finanzierten
Leistungsbilanzdefizits immer noch zahlreiche Risiken birgt, so trägt sie augenblicklich dennoch ihre Früchte
und das Land scheint sich hin zu einer sanften Landung zu bewegen.
Wie vorgesehen verlangsamt sich die südafrikanische Wirtschaft. Die Bewertungen sind historisch gesehen
nicht sehr interessant, aber das seitens der Unternehmen erwartete Gewinnwachstum gehört zu den höchsten
in den Schwellenländern und die Kurse tragen bereits einer eventuellen Revision der Gewinne nach unten
größtenteils Rechnung. Der Fondsmanager wird dieses Land somit weiterhin sehr aufmerksam auf
Gelegenheiten für interessante Anlagen abtasten.
13.1.9 Risikoklasse
Klasse : 6
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
202
PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
13.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
203
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
7 277 852,35
151 394,22
17 856 428,66
151 394,22
7 126 458,13
5 683 479,13
144 664,03
1 442 979,00
17 856 428,66
14 749 793,86
392 033,25
2 714 601,55
PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
204
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
<159 624,13>
226,12
226,12
<51 729,06>
48 721,18
48 000,00
721,18
<159 850,25>
<8 337,30>
<100 450,24>
<53 669,30>
<118,73>
<151 394,22>
<46 780,94>
241 444,20
241 444,20
157 709,71
157 709,71
40 394,93
1 516,08
51 280,62
<12 401,77>
65 587,90
1 598,76
98 613,13
<34 623,99>
7 400 067,35
11 736 698,70
538 994,23
<5 674 378,22>
798 752,64
18 027 997,21
22 614 990,57
<309 496,75>
<1 809 590,54>
<2 467 906,07>
PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
151 394,22
151 394,22
151 394,22
144 664,03
205
PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
13.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
30/06/2012
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
206
30/06/2011
EUR
EUR
750 824,50
<2 440 726,12>
526 273,48
357 571,25
<2 298,93>
171 001,16
<1 418 232,94>
<1 233 736,90>
<14 075,70>
<170 420,34>
11 489,59
PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. ( E )
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. ( E )
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
224 551,02
<1 033 982,77>
224 551,02
141 585,56
154 432,33
1 154,57
539,57
615,00
<1 033 982,77>
200 967,09
223 451,32
2 504,25
1 058,84
1 445,41
<118,29>
<75,75>
<13 883,05>
<24 912,73>
<13 883,05>
<24 912,73>
<93 657,42>
<34 323,36>
<228 147,04>
<47 575,82>
<3 703,88>
<46 760,06>
<44 895,56>
<27 782,10>
<8 612,66>
<8 500,80>
<8 650,34>
<153 275,00>
<147 905,66>
<102 004,15>
<8 048,05>
<37 494,42>
<1 864,50>
<5 369,34>
<74,02>
<506,67>
<20,60>
<5 442,31>
<212,11>
<945,66>
<38,20>
<9 887,13>
<1 130,58>
<948,91>
126,59
<308,26>
<3 368,06>
<2 441,87>
231,23
<1 166,81>
<1 695,94>
798 752,64
47 928,14
798 752,64
<4 194,72>
<2 467 906,07>
<27 179,95>
<2 467 906,07>
798 752,64
<2 467 906,07>
l.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
207
PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
Ergebnisverwendung
30/06/2012
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
208
30/06/2011
EUR
EUR
<4 336 631,35>
<5 674 378,22>
798 752,64
538 994,23
<4 586 993,36>
<1 809 590,54>
<2 467 906,07>
<309 496,75>
<4 336 631,35>
<4 586 993,36>
PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
13.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
13.4.1 Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Bezeichnung der Wertpapiere
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ABSA GROUP
ADVANCE TERRAFUND REIT
AFREN
AFRICAN BANK INVESTMENTS
AKFEN HOLDING
AMREST HOLDINGS
ANADOLU EFES BIRACILIK VE MALT SANAYI
ANADOLU HAYAT EMEKLILIK
ANGLOGOLD ASHANTI
AVI
BANCA ROMANA DE DEZVOLTARE-GROUP
BANK SAINT PETERSBURG PREF-ABIZIM TOPTAN SATIS MAGAZALARI
CENTRAL EUROPEAN MEDIA ENTERPRISE
CESKE ENERGETICKE ZAVODY
CLICKS GROUP LIMITED
COCA-COLA HELLENIC BOTTLING
COCA-COLA ICECEK
E.ON RUSSIA OJSC
ERSTE GROUP BANK
EUROCASH
EVRAZ
EXXARO RESOURCES
FONDUL PROPRIETATEA
IMPALA PLATINUM HOLDINGS
IMPERIAL HOLDINGS
ITE GROUP
JERONIMO MARTINS
KOZA ANADOLU METAL MADENCILIK ISLETMELERI
M VIDEO
MAUREL ET PROM NIGERIA
MIGROS TICARET
MTN GROUP
NASPERS N
PGE POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA
RUSGREYN HOLDING
SASOL
SBERBANK
SHOPRITE HOLDINGS
SINERGIA OAO
THE FOSCHINI GROUP
TULLOW OIL
TURKCELL ILETISIM
TURKIYE GARANTI BANK
VOZROZHDENIYE BANK OJSC
WARSAW STOCK EXCHANGE
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
GAZPROM ADR
GLOBALTRANS INVESTMENT GDR
LSR GROUP GDR
LUKOIL HOLDING ADR
MAGNIT JSC GDR
X5 RETAIL GROUP GDR
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
SICHERHEITEN WERTPAPIERLEIHE
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
* inscrit auprès de la FSMA.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
Sektor
Land
Bestand
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
% Port.
% Nettovermögen
BAK
REA
ENG
FIN
INV
GDB
LGT
VRS
RHB
LGT
BAK
BAK
GEH
MDI
VBE
LBM
LGT
LGT
VBE
BAK
GEH
RHB
RHB
REA
RHB
GEH
GDB
LBM
GEH
GEH
ENG
LBM
TEL
MDI
VBE
LBM
ENG
BAK
LBM
LGT
GEH
ENG
TEL
BAK
BAK
FIN
ZA
BG
GB
ZA
TR
NL
TR
TR
ZA
ZA
RO
RU
TR
BM
CZ
ZA
GR
TR
RU
AT
PL
GB
ZA
RO
ZA
ZA
GB
PT
TR
RU
FR
TR
ZA
ZA
PL
RU
ZA
RU
ZA
RU
ZA
GB
TR
TR
RU
PL
10 000
311 978
25 000
40 000
40 000
3 000
15 000
110 000
5 000
32 500
18 820
20 000
10 000
20 000
6 000
20 000
12 000
10 000
2 600 000
4 000
11 000
30 000
5 000
1 950 000
12 000
5 000
60 000
6 000
50 000
15 000
15 000
15 000
20 000
5 500
25 000
60 000
9 000
195 000
10 000
10 175
5 000
2 000
10 000
20 000
5 000
5 000
ZAR
BGN
GBP
ZAR
TRY
PLN
TRY
TRY
ZAR
ZAR
RON
USD
TRY
USD
CZK
ZAR
EUR
TRY
USD
EUR
PLN
GBP
ZAR
RON
ZAR
ZAR
GBP
EUR
TRY
USD
EUR
TRY
ZAR
ZAR
PLN
USD
ZAR
USD
ZAR
USD
ZAR
GBP
TRY
TRY
USD
PLN
141,2000
1,7830
1,0370
36,3100
9,3200
77,0000
23,1500
4,1500
279,0000
50,0000
8,8700
2,1600
25,2500
5,0800
696,9000
53,7500
14,0000
28,0000
0,0700
14,9450
41,0000
2,6070
190,0700
0,4565
135,2500
172,0000
1,9340
13,3250
3,8700
6,8400
1,7800
17,9000
140,9200
434,9900
19,4400
0,9700
342,4000
2,6600
150,6700
15,1000
128,0100
14,7000
9,1600
7,1000
16,5300
38,1900
136 047,53
284 354,90
32 042,53
139 940,10
162 418,93
54 543,86
151 287,48
198 884,76
134 409,56
156 570,28
37 522,18
34 041,21
110 007,45
80 059,89
163 770,60
103 577,26
168 000,00
121 988,46
143 414,37
59 780,00
106 490,39
96 665,23
91 567,12
200 087,62
156 377,57
82 861,81
143 421,98
79 950,00
84 302,74
80 847,88
26 700,00
116 978,22
271 555,49
230 514,32
114 754,61
45 861,08
296 915,05
408 730,94
145 171,96
121 068,91
61 669,42
36 337,52
39 907,65
61 865,58
65 127,46
45 087,23
5 683 479,13
5 683 479,13
1,91%
3,99%
0,45%
1,96%
2,28%
0,77%
2,12%
2,79%
1,89%
2,20%
0,53%
0,48%
1,54%
1,12%
2,30%
1,45%
2,36%
1,71%
2,01%
0,84%
1,49%
1,36%
1,28%
2,81%
2,19%
1,16%
2,01%
1,12%
1,18%
1,13%
0,37%
1,64%
3,81%
3,23%
1,61%
0,64%
4,17%
5,74%
2,04%
1,70%
0,87%
0,51%
0,56%
0,87%
0,91%
0,63%
79,75%
79,75%
1,84%
3,84%
0,43%
1,89%
2,19%
0,74%
2,04%
2,69%
1,82%
2,12%
0,51%
0,46%
1,49%
1,08%
2,21%
1,40%
2,27%
1,65%
1,94%
0,81%
1,44%
1,31%
1,24%
2,70%
2,11%
1,12%
1,94%
1,08%
1,14%
1,09%
0,36%
1,58%
3,67%
3,12%
1,55%
0,62%
4,01%
5,52%
1,96%
1,64%
0,83%
0,49%
0,54%
0,84%
0,88%
0,61%
76,80%
76,80%
ENG
FIN
RHB
ENG
LBM
LBM
RU
CY
RU
RU
RU
NL
53 000
18 000
22 500
5 750
12 000
10 000
USD
USD
USD
USD
USD
USD
9,4300
18,0000
4,2890
56,0800
30,0800
22,7500
393 830,03
255 309,09
76 043,10
254 095,58
284 433,24
179 267,96
1 442 979,00
1 442 979,00
7 126 458,13
5,53%
3,58%
1,07%
3,57%
3,99%
2,52%
20,25%
20,25%
100,00%
5,32%
3,45%
1,03%
3,43%
3,84%
2,42%
19,50%
19,50%
96,30%
151 394,22
151 394,22
EUR
RON
TRY
ZAR
209
240 520,94
2,62
70,83
849,81
241 444,20
-8 229,91
3,25%
0,00%
0,00%
0,01%
3,26%
-0,11%
40 394,93
-151 394,22
7 400 067,35
0,55%
100,00%
PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
Land
% Port.
Südafrika
Russische Föderation
Türkei
Vereinigtes Königreich
Bulgarien
Polen
Zypern
Rumänien
Niederlande
Griechenland
Tschechische Republik
Bermuda
Portugal
Österreich
Frankreich
ZA
RU
TR
GB
BG
PL
CY
RO
NL
GR
CZ
BM
PT
AT
FR
28,17%
26,77%
14,70%
4,33%
3,99%
3,74%
3,58%
3,33%
3,28%
2,36%
2,30%
1,12%
1,12%
0,84%
0,37%
100,00%
Sektor
Energie
Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel
Banken
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Groß- und Einzelhandel
Immobilien
Diversifizierte Finanzdienste
Versorgungsbetriebe
Telekommunikationsdienste
Medien
Versicherungen
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Investitionsgüter
SUMME
ENG
LBM
BAK
LGT
RHB
GEH
REA
FIN
VBE
TEL
MDI
VRS
GDB
INV
% Port.
14,59%
13,40%
11,27%
10,09%
7,79%
7,38%
6,80%
6,18%
5,92%
4,37%
4,36%
2,79%
2,78%
2,28%
100,00%
13.4.2 Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
EMERGING MARKETS-EMEA (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
Zugänge
Abgänge
4 005 729,88
4 236 421,38
Summe 1
8 242 151,26
Zeichnungen
Rücknahmen
2 092 359,10
2 331 472,45
Summe 2
4 423 831,55
Durchschnittliches Nettofondsvermögen
7 162 692,60
Umschlag
Bereinigt
53,31%
58,38%
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
210
PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
13.4.3 Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
13.4.4 Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
Zeichnungen
4 229
13 618
1 422
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2010
2011
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
89 070
121 143
10 149
72 435
58 857
15 718
11 430
8 609
2 930
17 109
11 531
33 861
21 381
36 783
18 459
990
990
166 434
94 425
Zeichnungen
816
22 430
30/06/2012
RückEnde Periode
nahmen
22 454
37 219
509
39 030
5 165
13 294
89 543
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
511 711,30
9 919 510,64
1 622 100,68
1 795 593,70
151 332,64
1 178 434,74
2 285 144,62
12 893 539,08
2011
Zeichnungen
Rücknahmen
1 281 868,13
7 492 249,32
1 085 238,23
321 508,30
2 496 806,97
3 174 835,70
115 730,30
81 764,10
4 979 643,63
11 070 357,42
30/06/2012
Zeichnungen
Rücknahmen
69 102,70
1 892 240,03
2 023 256,40
39 088,12
400 144,30
2 092 359,10
2 331 472,45
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2010
des Teilfonds
15 003 729,43
1 440 060,23
3 894 790,50
20 338 580,16
je Anteil
123,85
125,99
115,02
2011
des Teilfonds
4 320 614,72
1 287 424,83
1 240 594,11
6 848 633,66
je Anteil
73,41
75,25
67,21
30/06/2012
des Teilfonds
je Anteil
3 078 486,25
82,71
3 322 378,76
85,12
999 202,34
75,16
7 400 067,35
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Internet-Adressen veröffentlicht:https://funds.petercam.com und www.beama.be.
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
211
PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
13.4.5 Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETSEMEA
Thes. (B) - BE0945028547
Aussch. (A) - BE0945027531
Thes. (F) - BE0948488227
Jahr
Wert
18/07/2005
18/07/2005
08/12/2008
-2,69%
-2,69%
14,58%
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
-25,04%
-25,01%
-24,47%
3,26%
3,26%
4,08%
-13,09%
-13,08%
N/A
N/A
N/A
N/A
*Diese Anteilsklasse gibt es seit weniger als 12 Monaten, weshalb wir gemäß den geltenden Verordnungen
für sie keine Performancedaten veröffentlichen dürfen.
13.4.6 Kosten
Kosten
PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETSEMEA
Anteile
Thes. (B) - BE0945028547
Aussch. (A) - BE0945027531
Thes. (F) - BE0948488227
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
35 327,42
10 846,17
13 160,47
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,89%
1,90%
1,16%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
13.4.7 Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
Der Teilfonds beteiligt sind:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
212
PETERCAM EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
Ein erster Vertrag zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den Gesetzen
von Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in London Wall 125, London
EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV wurde die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL ASSOCIATION als Leihstelle
aller Teilfonds der SICAV ernannt, die gegenüber einem oder mehreren Entleihern auftritt, auf die das
Eigentum der entliehenen Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Titel der Teilfonds können Gegenstand einer Entleihung sein, wobei diese Leihgeschäfte
die Verwaltung des Portfolios durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigen. Zu diesem Zweck ist
insbesondere vorgesehen, dass die Titel, die der Manager der SICAV zu verkaufen plant, nicht entliehen
werden, und dass die entliehenen Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine
Veräußerung vorsehen würde.
Die Verpflichtungen des Entleihers aus dem Wertpapierleihgeschäft werden durch Finanzsicherheiten in Form
von Barmitteln oder in Form von verordnungsrechtlich hierfür zulässigen Schuldtiteln garantiert. Der
Marktwert der Sicherheit im Verhältnis zum Marktwert der jeweils verliehenen Wertpapiere des Teilfonds
muss jederzeit höher sein als der reale Wert der verliehenen Wertpapiere.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
0,00
Februar
0,00
März
0,00
April
14 438,32
Mai
42 291,02
Juni
47 566,00
•
Detail der zum 30. Juni 2012 verliehenen Guthaben:
Titel
CESKE ENERGETICKE ZAVODY
•
Devise
Quantität
Kurs
CZK
5 300,00
696,90
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
144 664,03
Total
144 664,03
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
151 394,22
151 394,22
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung
FINLAND(REPUBLIC OF) 4% BDS 04/JUL/2025
Devise
Nominal
Devise
Portfolio
EUR
123 299,00
EUR
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 539,57 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
213
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
14. ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
14.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
14.1.1 Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 07/12/1997
Erstzeichnungspreis je Anteil: 123,98 EUR
Am 16. Dezember 2001 erfolgte ein Anteilsplit im Verhältnis 1 zu 3.
14.1.2 Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
14.1.3 Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS investiert in Aktien und anderen
Beteiligungspapieren von europäischen klein- oder mittelkapitalisierten Unternehmen, die nicht in den
großen europäischen Börsenindizes notieren. Zu den Anlagen zählen auch Wertpapiere von Unternehmen mit
Sitz außerhalb Europas, die aber einen wesentlichen Teil ihrer Betriebsanlagen, Aktivitäten, Erträge oder
Entscheidungsstrukturen in Europa haben und die vorstehenden Kriterien erfüllen. Die Auswahl der
Unternehmen erfolgt in erster Linie nach deren Fundamentaldaten und weniger nach geografischen oder
branchenspezifischen Gesichtspunkten.
Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in Aktien von Unternehmen mit Sitz
oder Tätigkeitsschwerpunkt in Europa, die nicht im MSCI Pan-Euro Index notieren.
Der Teilfonds kann unter Einhaltung der Beschränkungen gemäß den belgischen Gesetzen und Verordnungen
auch Derivate verwenden sowie in geringerem Umfang oder vorübergehend flüssige Mittel in Form von
Kontokorrentkonten, Einlagen oder Wertpapieren halten. Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Vermögens in
Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
14.1.4 Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
14.1.5 Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
214
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
14.1.6 Index und Benchmark
Entfällt.
14.1.7 Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im ersten Quartal von EUR 96,23 auf EUR 113,47.
Die folgenden Aktien hatten positive Auswirkungen auf die Performance des Fonds im ersten Quartal: Altran
(gelungene Sanierung durch die neue Direktion und interessante Aufwertung), AB Science (positive Resultate
des Tests in der Phase II eines Medikaments gegen Krebs, das wirksamer ist als das Konkurrenzprodukt von
Roche), Dialog Semiconductor (zieht großen Profit aus dem Erfolg der Apple-Produkte), Thrombogenics (die
amerikanische FDA hat das Unternehmen gebeten, die Entwicklung ihres Mikroplasmins zu beschleunigen, und
das Unternehmen hat ein sehr interessantes Abkommen mit Novartis/Alcon im Hinblick auf die Vermarktung
des Produkts außerhalb der Vereinigten Staaten geschlossen) und Barco (konstantes Wachstum der Ausrüstung
für digitale Kinosäle).
Folgende Aktien hatten hingegen negative Auswirkungen auf die Performance im ersten Quartal: Kongsberg
Gruppen (hat unter dem Rückgang der Nachfrage für einige Produkte seitens des amerikanischen
Verteidigungsministeriums gelitten), Statoil Fuel & Retail (Schwund der Margen auf dem skandinavischen
Heimatmarkt, während die Abteilung Osteuropa sich einer wachsenden Konkurrenz erwehren musste; die
hauptsächliche Enttäuschung ging von den Dividenden aus), Mytilineos (Unsicherheit in Bezug auf die Lage in
Griechenland), Homeserve (Selbstfestlegung von strikteren Verkaufsregeln, die zusätzliche Kosten
verursachen) und D'Ieteren (enttäuschende Erwartungen aufgrund des milderen Winters, Rückgang der
Aktivitäten von Belron und größerer Rückgang der Autoverkäufe als erwartet).
Der Fondsmanager hat im ersten Quartal die Aktien, die sich besonders gut verhalten hatten und die teuer
geworden waren, ganz oder teilweise abgestoßen, wie Christian Hansen, Symrise, Galenica, Lisi, Hikma, AB
Science und Ingenico, genauso wie die Aktien einer gewissen Anzahl von Unternehmen, die die Erwartungen
nicht erfüllt haben, wie Homeserve und Statoil Fuel&Retail.
Er hat hingegen neue Positionen erworben oder die bestehenden Position in Unternehmen mit stabilem
Wachstum und interessanter Aufwertung wie Brenntag (weltweiter Marktführer im Vertrieb von
spezialisierten chemischen Produkten), TAG Immobilien (Wohnimmobilien in Deutschland), Amplifon
(weltweiter Marktführer für Hörgeräte) und Dragon Oil (gesundes Explorations- und Produktionsunternehmen
mit hoher Liquidität) verstärkt. Der Fondsmanager hat ebenfalls unterbewertete Aktien wie Polarcus
(Unternehmen im Seismologiesektor, das von seiner Rarität und guten Aussichten bei der Preisfestlegung
profitiert) und AMG gekauft. Er hat ebenfalls Unternehmen mit zyklischem Wachstum, die schwer getroffen
worden waren, gekauft, wie Temenos, Clariant und Entrepose Contracting.
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im zweiten Quartal von EUR 113,47 auf EUR
105,96.
Die einzelnen leistungsstärksten Aktien im zweiten Quartal waren: Grifols (bedeutende Reduzierung der
Kosten nach der Übernahme von Talecris und erneute Vormachtstellung bei der Preisfestlegung), Arseus
(Gerüchte über eine Fusion oder Übernahme), Telenet (defensives Wachstum und bedeutende Vergütung
seiner Aktionäre), Entrepose Contracting (Übernahmeangebot für das Unternehmen), Intertek (defensives
strukturelles Wachstum mit Ausrichtung auf die Schwellenländer) und Kongsberg Gruppen (solide Verträge
und Bestätigung der Weiterführung des Projekts JSM).
Die Aktien des Energie- und des Rohstoffsektors wie Polarcus, Siem Offshore, PGS und AMG haben hingegen
unter der Verlangsamung des Wachstums und des Fallens der Preise für Rohstoffe gelitten. Barco (anfällig für
Investitionsausgaben), Dialog Semiconductor (setzt auf den Erfolg von Apple, die Einführung von bedeutenden
neuen Produkten konzentriert sich auf das zweite Quartal), Clariant (die zyklischen Werte sind unter Druck
geraten) und Imtech (überzogene Sorge in Bezug auf die Entwicklung des Betriebskapitals) haben sich
ebenfalls negativ auf die Performance ausgewirkt.
Im Laufe des zweiten Quartals hat der Fondsmanager die Aktien abgestoßen oder deren Gewichtung
reduziert, die sich außerordentlich gut verhalten hatten und ihm zufolge zu teuer geworden waren, wie
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
215
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
Ingenico, Hikma und Wilhelm Wilhelmsen. Er hat die Ausrichtung auf sehr zyklische Aktien wie Morgan
Crucible und Faiveley ebenfalls reduziert und alle seine griechischen Aktien abgestoßen.
Er hat hingegen Aktien mit stabilen Wachstum und interessantem Kurs wie Burckhardt Compression (weltweit
die Nummer 1 für Kompressoren, die zur Lagerung und zum Transport von Gas sowie in den Raffinerien und
petrochemischen Fabriken genutzt werden), Nutreco (dominant im Bereich für Fisch- und Tierfutter, mit
einem hohen Mehrwert), Imtech (Fallen des Kurses) und Econocom (Beteiligung an der Anlage der letzten
Aktien, die sich noch in Händen der Société Générale befinden) gekauft oder deren Gewichtung noch
angehoben. Er hat ebenfalls eine Position in ASMI erworben, ein stark unterbewertetes
Halbleiterunternehmen. Schließlich hat der Fondsmanager ebenfalls schwer getroffene Gesellschaften mit
zyklischem Wachstum wie Autogrill (um so auf einen starken Anstieg des Wachstums in den steuerfreien
Geschäften und eine mögliche Spaltung des Unternehmens zu setzen) und United Business Media (um so auf
das Wachstum von professionellen Salons in den Schwellenländern zu setzen) einbezogen.
14.1.8 Künftige Anlagestrategie
Die Lage in Europa bleibt vor allem in den Peripherieländern des Euroraums sehr fragil, während die
Wirtschaft im Rest der Welt sich ebenfalls verlangsamt. Unter diesen Umständen wird der Fondsmanager sich
weiterhin auf defensive Wachstumsunternehmen, die eine interessante Aufwertung vorweisen, Unternehmen
mit einer guter finanzieller Gesundheit und Exportunternehmen konzentrieren. Er wird versuchen, die
Unternehmen zu meiden, die in bestimmten Teilen des Euroraums sehr vom Verbraucher abhängig sind.
Was die thematische Verteilung betrifft, so wird der Teilfonds seine Positionen in den Öldienstleistern, den
Exportunternehmen, den auf den Konsum in den Schwellenländern ausgerichteten Unternehmen und den
Unternehmen mit einem bedeutenden Cashflow, die ihre Aktionäre vergüten, beibehalten.
14.1.9 Risikoklasse
Klasse : 5
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
216
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
14.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
217
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
78 175 317,73
7 915 916,85
104 916 575,22
7 915 916,85
70 255 372,99
70 255 372,99
7 561 679,38
104 890 312,53
104 890 312,53
4 027,89
26 262,69
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
218
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
<10 375 234,78>
2 105 238,20
1 824 691,42
280 546,78
445 928,91
570 965,69
267 496,06
303 469,63
<12 480 472,98>
<4 559 875,70>
<125 036,78>
<66 776,58>
<4 680,43>
<7 915 916,85>
<58 260,20>
4 416 901,98
4 416 901,98
2 325 658,43
1 325 658,43
1 000 000,00
4 044,89
1 507,89
101 874,72
<99 337,72>
<11 450,31>
1 947,97
143 142,73
<156 541,01>
72 221 029,82
87 824 695,24
<287 490,67>
<22 507 771,29>
7 191 596,54
107 676 712,25
118 737 406,74
1 294 654,79
<12 408 156,56>
52 807,28
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
219
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
7 915 916,85
7 915 916,85
7 915 916,85
589 640,09
589 640,09
589 640,09
7 561 679,38
547 418,58
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
14.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
30/06/2012
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
220
30/06/2011
EUR
EUR
6 358 640,72
<821 624,26>
5 791 166,79
5 791 166,79
227 923,68
227 923,68
2 758,10
12 250,94
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
564 715,83
<1 061 798,88>
564 715,83
1 438 264,28
1 509 337,24
60 519,32
59 236,29
1 283,03
<1 061 798,88>
1 792 163,66
1 730 378,44
105 767,98
97 976,89
7 791,09
<406,78>
<351,39>
<131 185,50>
<43 631,37>
<131 185,50>
<43 631,37>
<605 308,46>
<104 587,51>
<917 732,12>
<254 462,10>
<8 135,88>
<453 483,85>
<426 264,75>
<224 683,89>
<33 591,46>
<77 836,16>
<90 153,24>
<27 219,10>
<13 963,44>
<605 035,75>
<561 861,31>
<305 210,28>
<28 388,01>
<149 559,16>
<78 703,86>
<43 174,44>
<683,54>
<2 082,83>
<147,21>
<10 098,15>
<898,56>
<7 224,64>
<196,91>
<15 831,19>
<15 263,95>
<11 029,12>
<270,05>
<3 458,35>
<506,43>
<10 825,54>
7 191 596,54
832 955,82
7 191 596,54
<11 297,15>
<11 312,51>
1 114,63
<4 296,65>
3 197,38
<8 822,38>
52 807,28
874 431,54
52 807,28
7 191 596,54
52 807,28
l.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
221
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
Ergebnisverwendung
30/06/2012
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
222
30/06/2011
EUR
EUR
<15 603 665,42>
<22 507 771,29>
7 191 596,54
<287 490,67>
<11 060 694,49>
<12 408 156,56>
52 807,28
1 294 654,79
<15 603 665,42>
<11 060 694,49>
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
14.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
14.4.1 Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Bezeichnung der Wertpapiere
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
AB SCIENCE
ADOCIA
AEGIS GROUP
ALTRAN TECHNOLOGIES
AMG ADVANCED METALLURGICAL GROUP
AMPLIFON
ARSEUS
ASM INTERNATIONAL
AUTOGRILL
BARCO NEW
BRENNTAG
BURCKHARDT COMPRESSION HOLDING
CLARIANT
COPEINCA ASA
CTS EVENTIM
D'IETEREN
DE LONGHI
DEVRO PLC
DIALOG SEMICONDUCTOR
DRAGON OIL
DUFRY
ECONOCOM GROUP
FUGRO
GALAPAGOS
GRIFOLS
GRIFOLS B
IFG GROUP
INFORMA
INTERTEK GROUP
JENSEN GROUP
KAPSCH TRAFFICCOM AG
KINEPOLIS GROUP
KONGSBERG GRUPPEN
LOTUS BAKERIES
NATUREX
NUTRECO
PETROLEUM GEO-SERVICES ASA
PINGUINLUTOSA
POLACUS
REALDOLMEN
ROYAL IMTECH
RUBIS
SARANTIS
SEMPERIT HOLDING
SIEM OFFSHORE
TAG TEGERNSEE IMMOBILIEN
TAKKT
TELENET GROUP HOLDING
TEMENOS GROUP
THROMBOGENICS
UBM
UNIT 4
VAN DE VELDE
VICAT-CIMENT
VIRBAC
WILHELM WILHELMSEN ASA - OPPSTARTS
XCOUNTER
ZIGGO
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
Sonstige Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ABLYNX STRIP VVPR
ARSEUS STRIP VVPR
NYRSTAR STRIP VVPR
PINGUIN STRIP VVPR
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige Wertpapiere
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
SICHERHEITEN WERTPAPIERLEIHE
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
Sektor
Land
Bestand
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
% Port.
% Nettovermögen
PBI
PBI
MDI
SWS
RHB
GWE
GWE
HAL
HRF
HDW
INV
INV
RHB
LGT
MDI
GEH
GEB
LGT
HAL
ENG
GEH
SWS
ENG
PBI
PBI
PBI
FIN
MDI
GDB
GEB
HDW
MDI
INV
LGT
LGT
LGT
ENG
LGT
ENG
SWS
INV
VBE
HHO
AUT
ENG
REA
GEH
TEL
SWS
PBI
MDI
SWS
GEB
RHB
PBI
TRN
GWE
TEL
FR
FR
GB
FR
NL
IT
BE
NL
IT
BE
DE
CH
CH
NO
DE
BE
IT
GB
GB
IE
CH
BE
NL
BE
ES
ES
IE
JE
GB
BE
AT
BE
NO
BE
FR
NL
NO
BE
KY
BE
NL
FR
GR
AT
KY
DE
DE
BE
CH
BE
JE
NL
BE
FR
FR
NO
SE
NL
35 991
24 030
825 000
372 260
150 000
419 236
143 628
49 000
170 000
30 000
10 500
6 000
185 570
335 422
56 404
40 500
140 000
300 000
104 268
210 000
19 500
108 000
32 479
29 200
88 000
10 000
1 155 714
360 000
50 000
115 040
15 096
24 500
105 468
4 419
23 625
12 649
172 000
90 000
2 282 000
66 554
94 000
40 944
25 433
36 625
1 176 986
192 500
102 000
50 000
80 000
80 400
87 444
57 000
31 093
24 971
10 575
158 279
14 075
4 000
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
CHF
CHF
NOK
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
GBP
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
EUR
EUR
EUR
NOK
EUR
EUR
EUR
NOK
EUR
NOK
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
NOK
EUR
EUR
EUR
CHF
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
NOK
GBP
EUR
9,6000
9,8400
1,6150
3,4620
6,6300
3,6860
13,9000
29,9000
7,1450
39,8500
87,1800
242,8000
9,3250
41,9000
23,7500
32,8000
7,5850
3,0330
14,2650
5,4150
114,5000
16,6900
47,7300
12,4000
19,9900
14,8600
1,3700
3,8010
26,7200
7,3500
58,8900
67,2500
112,5000
505,0000
46,6300
54,9300
72,2000
8,0400
4,1000
16,5000
18,7750
40,5500
1,6000
28,8000
9,4500
7,3390
9,8300
34,5000
15,6500
21,3000
5,8450
20,0950
34,1000
38,2000
130,4000
40,4000
24,6000
25,1850
345 513,60
236 455,20
1 646 775,79
1 288 764,12
994 500,00
1 545 303,90
1 996 429,20
1 465 100,00
1 214 650,00
1 195 500,00
915 390,00
1 212 857,89
1 440 676,90
1 863 036,36
1 339 595,00
1 328 400,00
1 061 900,00
1 124 609,28
1 487 383,02
1 405 483,51
1 858 874,56
1 802 520,00
1 550 222,67
362 080,00
1 759 120,00
148 600,00
1 583 328,18
1 691 252,17
1 651 256,18
845 544,00
889 003,44
1 647 625,00
1 572 856,12
2 231 595,00
1 101 633,75
694 809,57
1 646 195,49
723 600,00
1 240 267,21
1 098 141,00
1 764 850,00
1 660 279,20
40 692,80
1 054 800,00
1 474 412,04
1 412 757,50
1 002 660,00
1 725 000,00
1 042 351,79
1 712 520,00
631 716,95
1 145 415,00
1 060 271,30
953 892,20
1 378 980,00
847 657,53
39 528,57
100 740,00
70 255 372,99
70 255 372,99
0,49%
0,34%
2,34%
1,83%
1,42%
2,20%
2,84%
2,09%
1,73%
1,70%
1,30%
1,73%
2,05%
2,65%
1,91%
1,89%
1,51%
1,60%
2,12%
2,00%
2,65%
2,57%
2,21%
0,52%
2,50%
0,21%
2,25%
2,41%
2,35%
1,20%
1,27%
2,35%
2,24%
3,18%
1,57%
0,99%
2,34%
1,03%
1,77%
1,56%
2,51%
2,36%
0,06%
1,50%
2,10%
2,01%
1,43%
2,46%
1,48%
2,44%
0,90%
1,63%
1,51%
1,36%
1,96%
1,21%
0,06%
0,14%
99,99%
99,99%
0,48%
0,33%
2,28%
1,78%
1,38%
2,14%
2,76%
2,03%
1,68%
1,66%
1,27%
1,68%
1,99%
2,58%
1,85%
1,84%
1,47%
1,56%
2,06%
1,95%
2,57%
2,50%
2,15%
0,50%
2,44%
0,21%
2,19%
2,34%
2,29%
1,17%
1,23%
2,28%
2,18%
3,09%
1,53%
0,96%
2,28%
1,00%
1,72%
1,52%
2,44%
2,30%
0,06%
1,46%
2,04%
1,96%
1,39%
2,39%
1,44%
2,37%
0,87%
1,59%
1,47%
1,32%
1,91%
1,17%
0,05%
0,14%
97,28%
97,28%
PBI
GWE
RHB
LGT
BE
BE
BE
BE
40 000
9 593
100 100
90 000
EUR
EUR
EUR
EUR
0,0010
0,0300
0,0010
0,0400
40,00
287,79
100,10
3 600,00
4 027,89
4 027,89
70 259 400,88
0,00%
0,00%
0,00%
0,01%
0,01%
0,01%
100,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,01%
0,01%
97,28%
7 915 916,85
7 915 916,85
DKK
223
0,06
0,00%
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
EUR
Land
6,12%
6,12%
-3,41%
4 044,89
-7 915 916,85
72 221 029,82
0,01%
100,00%
% Port.
Belgien
Niederlande
Frankreich
Norwegen
Vereinigtes Königreich
Schweiz
Deutschland
Italien
Irland
Kaiman-Inseln
Jersey
Österreich
Spanien
Griechenland
Schweden
BE
NL
FR
NO
GB
CH
DE
IT
IE
KY
JE
AT
ES
GR
SE
Sektor
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Energie
Medien
Software & Dienste
Pharmazeutika & Biotechnologie
Investitionsgüter
Groß- und Einzelhandel
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
Hardware & Ausrüstung
Telekommunikationsdienste
Versorgungsbetriebe
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Diversifizierte Finanzdienste
Immobilien
Hotels, Restaurants & Freizeit
Automobile & Bestandteile
Transportwesen
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
SUMME
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
4 416 901,92
4 416 901,98
-2 459 317,93
25,24%
10,98%
9,91%
8,44%
8,41%
7,91%
6,65%
5,44%
4,25%
3,86%
3,31%
2,77%
2,72%
0,06%
0,06%
100,00%
% Port.
LGT
ENG
MDI
SWS
PBI
INV
GEH
GWE
RHB
GEB
HAL
HDW
TEL
VBE
GDB
FIN
REA
HRF
AUT
TRN
HHO
224
11,02%
10,41%
9,90%
9,08%
8,46%
7,78%
5,96%
5,10%
4,82%
4,22%
4,20%
2,97%
2,60%
2,36%
2,35%
2,25%
2,01%
1,73%
1,50%
1,21%
0,06%
100,00%
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
14.4.2 Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
EUROPEAN SMALL & MIDCAPS (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
Zugänge
Abgänge
24 179 172,19
27 772 914,20
Summe 1
51 952 086,39
Zeichnungen
Rücknahmen
16 152 238,31
18 663 238,65
Summe 2
34 815 476,96
Durchschnittliches Nettofondsvermögen
73 820 235,38
Umschlag
Bereinigt
23,21%
24,45%
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
14.4.3 Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
14.4.4 Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
Zeichnungen
95 165
22 847
109 369
159 650
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2010
2011
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
144 809
470 318
25 751
243 884
252 185
27 500
80 981
16 193
21 023
76 151
80 016
312 680
23 764
162 753
173 691
271 000
262 577
1 000
261 577
1 126 556
763 604
Zeichnungen
64 431
55 232
34 157
30/06/2012
RückEnde Periode
nahmen
34 701
281 915
41 350
90 033
105 474
102 374
5 700
255 877
730 199
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
9 479 919,36
14 523 619,05
2 358 452,97
2 812 468,60
9 496 424,41
6 874 173,11
14 008 403,00
24 069 245,00
35 343 199,74
48 279 505,76
2011
Zeichnungen
Rücknahmen
2 948 020,01
24 559 293,21
1 730 004,46
2 142 885,17
2 063 337,20
15 373 554,66
102 990,00
6 741 361,67
42 178 723,04
30/06/2012
Zeichnungen
Rücknahmen
6 997 741,72
3 676 409,33
6 061 971,00
4 572 379,00
3 092 525,59
9 861 818,32
552 632,00
16 152 238,31
18 663 238,65
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2010
des Teilfonds
55 006 193,83
9 584 502,28
31 657 755,70
26 933 747,12
123 182 198,93
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
je Anteil
116,96
118,35
101,25
102,57
2011
des Teilfonds
24 268 582,95
7 467 551,06
14 271 981,20
21 935 439,21
67 943 554,42
225
je Anteil
96,23
98,06
82,17
83,86
30/06/2012
des Teilfonds
je Anteil
29 872 546,77
105,96
9 761 196,88
108,42
9 149 077,59
89,37
23 438 208,58
91,60
72 221 029,82
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Internet-Adressen veröffentlicht:https://funds.petercam.com und www.beama.be.
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
226
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
14.4.5 Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL &
MIDCAPS
Thes. (B) - BE0058185829
Aussch. (A) - BE0058183808
Thes. (F) - BE0948494282
Aussch. (E) - BE0948495297
Jahr
Wert
07/12/1997
07/12/1997
08/12/2008
08/12/2008
6,68%
6,67%
17,46%
17,49%
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
-9,38%
-9,35%
-8,68%
-8,63%
11,10%
11,12%
11,84%
11,86%
-10,14%
-10,14%
N/A
N/A
5,93%
5,93%
N/A
N/A
14.4.6 Kosten
Kosten
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL &
MIDCAPS
Anteile
Thes. (B) - BE0058185829
Aussch. (A) - BE0058183808
Thes. (F) - BE0948494282
Aussch. (E) - BE0948495297
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
259 754,03
89 856,08
41 077,58
110 033,26
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,73%
1,70%
0,91%
0,91%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
14.4.7 Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
Der Teilfonds beteiligt sind:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Ein erster Vertrag zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den Gesetzen
von Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in London Wall 125, London
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
227
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV wurde die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL ASSOCIATION als Leihstelle
aller Teilfonds der SICAV ernannt, die gegenüber einem oder mehreren Entleihern auftritt, auf die das
Eigentum der entliehenen Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Titel der Teilfonds können Gegenstand einer Entleihung sein, wobei diese Leihgeschäfte
die Verwaltung des Portfolios durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigen. Zu diesem Zweck ist
insbesondere vorgesehen, dass die Titel, die der Manager der SICAV zu verkaufen plant, nicht entliehen
werden, und dass die entliehenen Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine
Veräußerung vorsehen würde.
Die Verpflichtungen des Entleihers aus dem Wertpapierleihgeschäft werden durch Finanzsicherheiten in Form
von Barmitteln oder in Form von verordnungsrechtlich hierfür zulässigen Schuldtiteln garantiert. Der
Marktwert der Sicherheit im Verhältnis zum Marktwert der jeweils verliehenen Wertpapiere des Teilfonds
muss jederzeit höher sein als der reale Wert der verliehenen Wertpapiere.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
1 508 511,44
Februar
644 848,43
März
76 671,80
April
43 999,00
Mai
3 170 568,07
Juni
6 176 310,07
•
Detail der zum 30. Juni 2012 verliehenen Guthaben:
Titel
NATUREX
WILHELM WILHELMSEN ASA - OPPSTARTS
TEMENOS GROUP
GRIFOLS -BCOPEINCA ASA
TAG TEGERNSEE IMMOBILIEN
DIALOG SEMICONDUCTOR
AB SCIENCE
BRENNTAG
GRIFOLS -AKAPSCH TRAFFICCOM AG
AMG ADVANCED METALLURGICAL GROUP
ROYAL IMTECH
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
Devise
Quantität
Kurs
46,63
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
813 180,57
EUR
17 439,00
NOK
104 000,00
40,40
556 968,29
CHF
EUR
30 000,00
4 999,00
15,65
14,86
390 881,92
74 285,14
NOK
1 200,00
41,90
6 665,17
EUR
173 249,00
7,34
1 271 474,41
EUR
50 000,00
14,26
713 250,00
EUR
11 282,00
9,60
108 307,20
EUR
9 449,00
87,18
823 763,82
EUR
43 999,00
19,99
879 540,01
EUR
5 000,00
58,89
294 450,00
EUR
39 251,00
6,63
260 234,13
EUR
72 899,00
18,78
1 368 678,72
Total
7 561 679,38
228
PETERCAM EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
•
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung
AUSTRIA (REPUBLIC OF) 4.65% BDS 15/JAN/2018
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.85% BDS 15/MAR/2026
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.25% BDS 15/JUL/2021
DEUTSCHLAND REP 3.50% BDS 04/JAN/2016
FINLAND(REPUBLIC OF) 4% BDS 04/JUL/2025
Devise
Nominal
Devise
Portfolio
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
4 609,00
453 198,00
2 056 228,00
1 801 335,00
2 396 837,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Total
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
5 447,89
564 902,11
2 368 112,27
2 034 467,28
2 942 987,30
7 915 916,85
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 59.236,29 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
229
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
15. ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
15.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
15.1.1 Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 17/05/1991
Erstzeichnungspreis je Anteil: 123,98 EUR
Am 16. Dezember 2001 erfolgte ein Anteilsplit im Verhältnis 1 zu 5.
15.1.2 Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
15.1.3 Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND verfolgt das Anlageziel, den Anteilinhabern über
ein aktiv verwaltetes Portfolio eine auf die Aktienmärkte ausgerichtete Anlage zu bieten.
Das Portfolio des Teilfonds besteht in erster Linie aus Aktien von Unternehmen mit Sitz in Nordamerika.
Hierzu zählen auch Unternehmen, die einen wesentlichen Teil ihrer Betriebsanlagen, Aktivitäten, Erträge
oder Entscheidungsstrukturen in Nordamerika haben bzw. erzielen. Der Teilfonds kann auch in anderen
Beteiligungspapieren dieser Unternehmen anlegen.
Mindestens 50 % des Portfolios muss aus Aktien und anderen, vorstehend angegebenen Wertpapieren
bestehen, die eine Dividendenrendite über der durchschnittlichen Dividendenrendite der Bestandteile des
S&P 500 Index erzielen oder erwarten lassen.
Die Anteilinhaber des Teilfonds profitieren von keinerlei Kapitalschutz oder -garantie.
15.1.4 Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
15.1.5 Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
15.1.6 Index und Benchmark
Entfällt.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
230
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
15.1.7 Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im ersten Quartal von EUR 59,59 auf EUR 64,12.
Der Fondsmanager hat seine defensive Vorgehensweise beibehalten und sich auf Unternehmen konzentriert,
die eine überdurchschnittliche Dividendenrendite aufweisen. Eine solide Bilanz und die Möglichkeit, einen
hohen Cashflow zu generieren, stellen in diesem Rahmen die Schlüsselelemente für die Nachhaltigkeit der
Dividende dar und der Fondsmanager hat diesen Elementen somit logischerweise eine größere
Aufmerksamkeit geschenkt.
Der Fonds hat im ersten Quartal ebenfalls in mehrere sich im einer Umstrukturierung befindliche
Unternehmen wie Gap investiert. Gegen Ende des Quartals hat der Fondsmanager angefangen, seine Gewinne
auf Aktien mitzunehmen, die er als teuer einstufte, wie Whirlpool, Lowe's und Gap. Der Erlös aus diesen
Verkäufen wurde anschließend in Aktien investiert, die etwas abseits der Börsenrallye gestanden hatten,
insbesondere im Sektor der nicht zyklischen Verbrauchsgüter, und die laut Fondsmanager eine interessante
Aufwertung sowie solide Aussichten auf Dividende bieten.
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im zweiten Quartal von EUR 64,12 auf EUR 62,88.
Der bedeutendste positive Einfluss auf die Performance kam mit Paychex aus dem IT-Sektor. Die schlechteste
Performance verdankt der Fonds dem Sektor der nicht zyklischen Verbrauchsgüter und insbesondere JC
Penney. Die Aktie ist in der Tat nach der Veröffentlichung der Resultate abgestürzt, da der Markt sich
plötzlich daran zu erinnern schien, dass eine große Umstrukturierung meistens viel Zeit beansprucht.
Während den letzten Monaten hat der Fondsmanager die klassischen Aktien mit hoher Dividendenrendite
progressiv abgestoßen, da er der Meinung war, dass diese überbewertet waren. Diese Strategie kann negative
Konsequenzen haben, solange diese Aktien von den Anlegern bevorzugt werden, aber der Fondsmanager ist
immer noch der Ansicht, dass es wesentlich für einen fundamentalen langfristigen Anleger ist, zu verkaufen,
wenn zu viele Anleger in einen bestimmten Aktientyp investieren. In diesem Kontext hat er neue Positionen
ins Portfolio aufgenommen, worunter Newmont Mining und Western Union, während er Molex, Federated
Investors und Air Products abgestoßen hat.
Trotz des bedeutenden Rückgangs von JC Penney hat der Fondsmanager sein Vertrauen in diese Akte nicht
verloren, die seines Erachtens nach nicht teuer ist, während die eingeleitete Kostenreduzierung und die neue
Strategie normalerweise den Gewinn pro Aktie stützen müssten. Die frühere Strategie von JC Penney bestand
darin, Marken geringerer Qualität zu verkaufen, indem das Unternehmen nur auf den Preis setzte, während
die neue Strategie auf dem Konzept des "Shop in the Shop" beruht, neue Marken hinzufügt und mehrere
bestehende Marken einem Lifting unterzieht, um somit das Ansehen der Marke zu stärken. Diese
Umstrukturierung stellt natürlich eine Herausforderung für die neue Direktion und insbesondere den CEO Ron
Johnson (früher verantwortlich für die Abteilung Retail bei Apple) dar, der einen bedeutenden Teil seines
eigenen Vermögens in das Unternehmen investiert hat. Der Fondsmanager erwartet, dass das Unternehmen
seine Politik der Dividendenausschüttungen wieder aufnehmen wird, sobald die Umstrukturierung beginnt,
Früchte zu tragen.
15.1.8 Künftige Anlagestrategie
Der allgemeine Konsens sieht während des dritten Quartals Abwärtsrevisionen der Gewinnprognosen voraus,
während die Aussichten in Sachen Gewinnwachstum für 2013 sehr hoch bleiben. Deshalb konzentriert sich der
Fondsmanager auf billige Aktien. Da zahlreiche Anleger auf der Suche nach Rendite sind und somit viele
klassische Dividendenwerte kaufen, ist es ihm zufolge unbedingt notwendig, nicht nur auf die
Dividendenrendite, sondern auch auf die Bewertung der Aktien zu achten.
15.1.9 Risikoklasse
Klasse : 3
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
231
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
15.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
232
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
44 156 591,45
703 111,97
14 329 809,22
703 111,97
43 453 479,48
43 453 479,48
654 352,97
14 329 809,22
14 329 809,22
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
233
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
<1 038 164,46>
319 443,52
319 443,52
<586,81>
<1 357 607,98>
<654 427,43>
<586,81>
<586,01>
<68,58>
<703 111,97>
<0,80>
1 462 129,83
1 462 129,83
54 779,37
54 779,37
<20 658,77>
1 516,08
46 745,18
<68 920,03>
<3 396,95>
1 585,35
11 821,76
<16 804,06>
44 559 898,05
39 658 029,48
4 891 368,37
<1 419 918,22>
1 430 418,42
14 380 604,83
20 800 339,85
4 747 932,23
<11 085 185,86>
<82 481,39>
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
703 111,97
703 111,97
703 111,97
654 352,97
234
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
15.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
30/06/2012
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
235
30/06/2011
EUR
EUR
1 230 192,92
<156 074,35>
483 394,81
483 394,81
940 517,21
940 517,21
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
30/06/2011
EUR
EUR
746 798,11
<1 096 591,56>
746 798,11
542 376,11
629 403,18
2 482,05
1 370,39
1 111,66
<1 096 591,56>
176 702,85
206 332,79
1 852,87
<125,63>
<0,01>
<89 383,49>
<31 482,80>
<89 383,49>
<31 482,80>
<342 150,61>
<82 254,42>
<103 109,89>
<22 543,96>
<2 613,96>
<229 415,72>
<219 966,25>
<150 341,77>
<405,26>
<57 352,66>
<4,79>
<13,26>
<13,26>
<11 817,53>
<4,80>
<12,92>
<9 449,47>
<1 051,17>
<71 452,65>
<67 297,90>
<27 086,06>
<279,40>
<3 102,19>
<44,35>
<3 085,04>
<42,55>
<535,01>
<37,97>
<3 329,89>
<7 571,00>
<7 264,41>
<178,08>
342,61
0,06
<1,56>
<1,56>
<466,60>
0,06
<1,52>
<13 784,53>
<2 481,12>
<1 878,36>
l.
II.
III.
IV.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (B) $
Thes. (F)
Thes. (F) $
Thes. (L)
Thes. (L) $
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (K)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (B) $
Thes. (F)
Thes. (F) $
Thes. (L)
Thes. (L) $
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (K)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
30/06/2012
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
236
1 852,87
<15 798,02>
<24 413,82>
<4 154,75>
81,77
<684,53>
<1 635,57>
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
30/06/2012
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
237
30/06/2011
EUR
EUR
1 430 418,42
200 225,50
1 430 418,42
<82 481,39>
73 592,96
<82 481,39>
1 430 418,42
<82 481,39>
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
Ergebnisverwendung
30/06/2012
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
238
30/06/2011
EUR
EUR
4 901 868,57
<1 419 918,22>
1 430 418,42
4 891 368,37
<6 419 735,02>
<11 085 185,86>
<82 481,39>
4 747 932,23
4 901 868,57
<6 419 735,02>
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
15.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
15.4.1 Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Bezeichnung der Wertpapiere
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ALLIANCEBERNSTEIN HOLDING
AMERICAN EAGLE OUTFITTERS
APPLIED MATERIALS
ARCHER-DANIELS-MIDLAND
AT&T
AVON PRODUCTS
BB&T CORP
BECTON DICKINSON & CO.
BOEING
CAMPBELL SOUP COMPANY
CHEVRON
COMERICA
COMMERCIAL METALS
CORNING
DIEBOLD
DOREL INDUSTRIES SUBORD.VOTI CLASS B
DU PONT DE NEMOURS
EVEREST REINSURANCE GROUP
EXELON CORP
FAIRFAX FINANCIAL HOLDINGS
FIDELITY NATIONAL FINANCIAL
FIFTH THIRD BANCORP
GARMIN
GENERAL ELECTRIC
HARSCO CORP
HEWLETT-PACKARD
HUSKY ENERGY
INTEL
JOHNSON & JOHNSON
JP MORGAN CHASE & CO
LINEAR TECHNOLOGY
MASCO
MEDTRONICS
METLIFE
MICROSOFT
MOLSON COORS BREWING
NATIONAL FUEL GAS
NEWMONT MINING
NORDIC AMERICAN TANKERS
NUCOR
OCH-ZIFF CAPITAL MANAGEMENT GROUP LLC -APACCAR
PAYCHEX
PENNEY (J.C.)
PEOPLE'S UNITED FINANCIAL
PEPSICO
PFIZER
PITNEY BOWES
PPL
PROCTER & GAMBLE
R.R.DONNELLEY & SONS
SEALED AIR
SHAW COMMUNICATIONS
STAPLES
TALISMAN ENERGY
THE WESTERN UNION COMPANY
TRANSOCEAN
WALGREEN
WHIRLPOOL CORP
WORLD WRESTLING ENTERTAINMENT
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
SICHERHEITEN WERTPAPIERLEIHE
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
Sektor
Land
FIN
GEH
HAL
LGT
TEL
HHO
BAK
GWE
INV
LGT
ENG
BAK
RHB
HDW
HDW
GEB
RHB
VRS
VBE
VRS
VRS
BAK
GEB
INV
INV
HDW
ENG
HAL
PBI
FIN
HAL
INV
GWE
VRS
SWS
LGT
VBE
RHB
ENG
RHB
FIN
INV
SWS
GEH
BAK
LGT
PBI
GDB
VBE
HHO
GDB
RHB
MDI
LBM
ENG
SWS
ENG
LBM
GEB
MDI
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
CA
US
BM
US
CA
US
US
CH
US
US
US
CA
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
BM
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
CA
US
CA
US
CH
US
US
US
Bestand
95 800
26 000
103 400
17 400
23 700
54 000
18 700
15 400
7 900
34 100
10 900
37 600
45 200
85 900
15 500
21 600
11 500
8 000
30 400
1 500
28 800
83 500
12 900
56 800
28 100
52 600
46 700
48 800
17 200
32 500
34 400
84 700
29 400
36 800
47 600
27 900
12 900
21 600
41 700
14 700
76 000
28 900
35 500
45 500
47 800
18 600
49 500
75 600
40 600
17 300
95 400
34 500
60 700
89 700
99 400
33 700
26 000
18 800
9 200
52 000
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
CAD
USD
USD
USD
CAD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
CAD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
CAD
USD
CAD
USD
USD
USD
USD
USD
12,6900
19,7300
11,4600
29,5200
35,6600
16,2100
30,8500
74,7500
74,3000
33,3800
105,5000
30,7100
12,6400
12,9300
36,9100
27,0000
50,5700
103,4900
37,6200
403,1400
19,2600
13,4000
38,2900
20,8400
20,3800
20,1100
25,4500
26,6500
67,5600
35,7300
31,3300
13,8700
38,7300
30,8500
30,5900
41,6100
46,9800
48,5100
13,5700
37,9000
7,5800
39,1900
31,4100
23,3100
11,6100
70,6600
23,0000
14,9700
27,8100
61,2500
11,7700
15,4400
19,2400
13,0500
11,6700
16,8400
42,2200
29,5800
61,1600
7,8200
957 962,26
404 223,63
933 740,99
404 750,01
665 964,30
689 760,06
454 588,08
907 095,86
462 527,09
896 937,08
906 150,27
909 890,08
450 201,33
875 211,38
450 813,60
450 787,49
458 260,12
652 393,52
901 184,35
467 413,75
437 089,16
881 683,15
389 221,07
932 754,42
451 265,12
833 525,87
918 668,88
1 024 798,08
915 670,78
915 034,87
849 258,89
925 723,18
897 255,43
894 590,44
1 147 381,11
914 793,74
477 555,65
825 669,60
445 899,69
439 013,44
453 945,87
892 471,53
878 653,32
835 747,21
437 301,92
1 035 637,68
897 127,77
891 794,65
889 709,63
834 974,98
884 802,02
419 747,05
902 709,67
922 410,46
896 626,51
447 191,21
913 906,07
438 204,96
443 380,48
320 428,67
43 453 479,48
43 453 479,48
43 453 479,48
% Port.
2,20%
0,93%
2,15%
0,93%
1,53%
1,59%
1,05%
2,09%
1,06%
2,06%
2,09%
2,09%
1,04%
2,01%
1,04%
1,04%
1,05%
1,50%
2,07%
1,08%
1,01%
2,03%
0,90%
2,15%
1,04%
1,92%
2,11%
2,36%
2,11%
2,11%
1,95%
2,13%
2,06%
2,06%
2,64%
2,11%
1,10%
1,90%
1,03%
1,01%
1,04%
2,05%
2,02%
1,92%
1,01%
2,38%
2,06%
2,05%
2,05%
1,92%
2,04%
0,97%
2,08%
2,12%
2,06%
1,03%
2,10%
1,01%
1,02%
0,74%
100,00%
100,00%
100,00%
% Nettovermögen
2,15%
0,91%
2,10%
0,91%
1,49%
1,55%
1,02%
2,04%
1,04%
2,01%
2,03%
2,04%
1,01%
1,96%
1,01%
1,01%
1,03%
1,46%
2,02%
1,05%
0,98%
1,98%
0,87%
2,09%
1,01%
1,87%
2,06%
2,30%
2,05%
2,05%
1,91%
2,08%
2,01%
2,01%
2,57%
2,05%
1,07%
1,85%
1,00%
0,99%
1,02%
2,00%
1,97%
1,88%
0,98%
2,32%
2,01%
2,00%
2,00%
1,87%
1,99%
0,94%
2,03%
2,07%
2,01%
1,00%
2,05%
0,98%
1,00%
0,72%
97,52%
97,52%
97,52%
703 111,97
703 111,97
CAD
EUR
USD
239
8 930,87
193 271,44
1 259 927,52
1 462 129,83
-335 052,49
0,02%
0,43%
2,83%
3,28%
-0,75%
-20 658,77
-0,05%
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
-703 111,97
44 559 898,05
Land
100,00%
% Port.
USA
Kanada
Schweiz
Bermuda
US
CA
CH
BM
Sektor
Energie
Investitionsgüter
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
Banken
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Software & Dienste
Versicherungen
Diversifizierte Finanzdienste
Versorgungsbetriebe
Hardware & Ausrüstung
Pharmazeutika & Biotechnologie
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Groß- und Einzelhandel
Medien
Telekommunikationsdienste
SUMME
86,11%
8,37%
3,00%
2,53%
100,00%
% Port.
ENG
INV
LGT
HAL
BAK
RHB
SWS
VRS
FIN
VBE
HDW
PBI
GWE
GDB
HHO
LBM
GEB
GEH
MDI
TEL
9,39%
8,43%
7,48%
6,46%
6,18%
5,97%
5,69%
5,64%
5,36%
5,22%
4,97%
4,17%
4,15%
4,09%
3,51%
3,13%
2,95%
2,85%
2,81%
1,53%
100,00%
15.4.2 Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
NORTH AMERICA DIVIDEND (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
Zugänge
Abgänge
36 411 643,20
13 378 190,11
Summe 1
49 789 833,31
Zeichnungen
Rücknahmen
28 478 113,56
5 495 530,62
Summe 2
33 973 644,18
Durchschnittliches Nettofondsvermögen
37 142 044,81
Umschlag
Bereinigt
42,58%
46,47%
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
240
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
15.4.3 Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
15.4.4 Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Thes. (L)
Thes. (B) $
Thes. (F) $
Thes. (L) $
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (K)
SUMME
Zeichnungen
42 749
105 500
88 058
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2010
2011
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
13 071
97 309
83 304
35 244
145 369
6 650
105 500
119 090
64 000
160 590
6 492
91 615
36 350
95 669
294 424
32 296
Zeichnungen
220 432
221 080
74
7 121
70
74
4 271
80
80
338 255
30/06/2012
RückEnde Periode
nahmen
20 797
345 004
55 300
326 370
74
7 121
70
74
11 858
24 709
80
80
703 582
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Thes. (L)
Thes. (B) $
Thes. (F) $
Thes. (L) $
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (K)
SUMME
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
2 220 153,58
653 706,68
5 569 815,00
356 307,00
2011
Zeichnungen
Rücknahmen
4 680 381,94
1 896 340,32
6 657 589,80
3 126 880,00
4 286 538,36
315 306,83
1 879 346,02
4 741 482,21
12 076 506,94
1 325 320,51
13 217 317,76
9 764 702,53
30/06/2012
Zeichnungen
Rücknahmen
13 605 732,53
1 302 785,44
14 165 719,40
3 514 833,00
4 680,50
439 968,45
4 524,80
4 680,50
243 712,98
677 912,18
4 547,20
4 547,20
28 478 113,56
5 495 530,62
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Thes. (L)
Thes. (B) $
Thes. (F) $
Thes. (L) $
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (K)
SUMME
2010
des Teilfonds
5 269 142,27
5 783 158,38
4 589 274,99
15 641 575,64
je Anteil
54,15
54,82
50,09
2011
des Teilfonds
8 662 582,70
9 751 214,80
1 753 137,59
20 166 935,09
je Anteil
59,59
60,72
54,28
30/06/2012
des Teilfonds
je Anteil
21 694 664,20
62,88
20 998 393,10
64,34
4 648,75
62,82
447 632,70
62,86
4 503,83
64,34
4 648,75
62,82
1 396 364,58
56,51
4 526,12
56,58
4 516,02
56,45
44 559 898,05
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Internet-Adressen veröffentlicht:https://funds.petercam.com und www.beama.be.
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
241
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
15.4.5 Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA
DIVIDEND
Thes. (B) - BE0058175721
Aussch. (A) - BE0058174716
Thes. (F) - BE0948498325
Aussch. (E) - BE0948499331
Thes. (L) - BE6236478572
Aussch. (K) - BE6236477566
Thes. (B$) - BE6236479588
Thes. (F$) - BE6236481600
Thes. (L$) - BE6236480594
Jahr
Wert
17/05/1991
17/05/1991
08/12/2008
09/05/2012
09/05/2012
09/05/2012
09/05/2012
09/05/2012
09/05/2012
4,50%
4,50%
10,78%
*
*
*
*
*
*
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
16,91%
17,04%
17,83%
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
17,84%
17,86%
18,59%
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
-1,10%
-1,09%
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
0,23%
0,23%
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
*Diese Anteilsklasse gibt es seit weniger als 12 Monaten, weshalb wir gemäß den geltenden Verordnungen
für sie keine Performancedaten veröffentlichen dürfen.
15.4.6 Kosten
Kosten
PETERCAM
DIVIDEND
EQUITIES
NORTH
AMERICA
Anteile
Thes. (B) - BE0058175721
Aussch. (A) - BE0058174716
Thes. (F) - BE0948498325
Aussch. (E) - BE0948499331
Thes. (L) - BE6236478572
Aussch. (K) - BE6236477566
Thes. (B$) - BE6236479588
Thes. (F$) - BE6236481600
Thes. (L$) - BE6236480594
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
174 754,04
13 705,91
70 740,58
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,74%
1,72%
0,92%
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
15.4.7 Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
Der Teilfonds beteiligt sind:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
242
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Ein erster Vertrag zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den Gesetzen
von Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in London Wall 125, London
EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV wurde die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL ASSOCIATION als Leihstelle
aller Teilfonds der SICAV ernannt, die gegenüber einem oder mehreren Entleihern auftritt, auf die das
Eigentum der entliehenen Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Titel der Teilfonds können Gegenstand einer Entleihung sein, wobei diese Leihgeschäfte
die Verwaltung des Portfolios durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigen. Zu diesem Zweck ist
insbesondere vorgesehen, dass die Titel, die der Manager der SICAV zu verkaufen plant, nicht entliehen
werden, und dass die entliehenen Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine
Veräußerung vorsehen würde.
Die Verpflichtungen des Entleihers aus dem Wertpapierleihgeschäft werden durch Finanzsicherheiten in Form
von Barmitteln oder in Form von verordnungsrechtlich hierfür zulässigen Schuldtiteln garantiert. Der
Marktwert der Sicherheit im Verhältnis zum Marktwert der jeweils verliehenen Wertpapiere des Teilfonds
muss jederzeit höher sein als der reale Wert der verliehenen Wertpapiere.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
112 791,68
Februar
0,00
März
0,00
April
282 081,85
Mai
840 218,86
Juni
661 224,69
•
Detail der zum 30. Juni 2012 verliehenen Guthaben:
Titel
SHAW COMMUNICATIONS
•
Devise
Quantität
Kurs
CAD
44 000,00
19,24
Total
Devise
Nominal
Devise
Portfolio
EUR
572 631,00
EUR
Total
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
654 352,97
654 352,97
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung
FINLAND(REPUBLIC OF) 4% BDS 04/JUL/2025
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
243
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
703 111,97
703 111,97
PETERCAM EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 1.370,39 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
244
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
16. ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
16.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
16.1.1 Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 14/12/2001
Erstzeichnungspreis je Anteil: 24,79 EUR
(Ursprünglicher Wert des F.N.I.C. am 25. Februar 1993.) Am 16. Dezember 2001 hat der Teilfonds sämtliche
Aktiva und Passiva der SICAV F.N.I.C. aufgenommen. Dies erfolgte für alle Anteilskategorien zu folgendem
Tauschverhältnis: 1 Anteil der F.N.I.C. gegen 3 Anteile des PETERCAM EQUITIES WORLD 3F.
16.1.2 Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
16.1.3 Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds PETERCAM EQUITIES WORLD 3F investiert in Aktien und anderen Beteiligungspapieren von
Unternehmen auf der ganzen Welt.
Der Teilfonds kann unter Einhaltung der Beschränkungen gemäß den belgischen Gesetzen und Verordnungen
auch Derivate verwenden sowie in geringerem Umfang oder vorübergehend flüssige Mittel in Form von
Kontokorrentkonten, Einlagen oder Wertpapieren halten. Der Teilfonds kann bis zu 10 % seines Vermögens in
Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
16.1.4 Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
16.1.5 Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
Rabobank Nederland agissant par l'intermédiaire de
Uitbreidingstraat, 86, Boîte 3 2600 Berchem - Antwerpen
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
245
sa
succursale
enregistrée
en
Belgique,
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
16.1.6 Index und Benchmark
Entfällt.
16.1.7 Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im ersten Quartal von EUR 99,65 auf EUR 106,39.
Das erste Quartal hat stark begonnen, da die massiven Liquiditätsspritzen der Zentralbanken ein für
riskantere Anlagen wie die in Aktien günstiges Klima geschaffen hatten. Die Devisen der Schwellenländer
haben die Tendenz nach unten des letzten Quartals 2011 umdrehen können und die zyklischen Aktien haben
die Gunst der Anleger wiedergefunden. Der Finanzsektor hat seine negative Konnotation abbauen können und
die Schuldenkrise im Euroraum schien mehr oder weniger kontrolliert. Leider ist die Tendenz Ende Februar
progressiv wieder umgeschlagen. Der Monat März war gezeichnet von einem starken Verfall der Devisenkurse
der Schwellenländer, während in Europa Spanien und in einem geringeren Maße auch Italien Gegenstand einer
mehr oder minder ausgeprägten Skepsis waren. Global gesehen kann man jedoch von einem Fortschritt auf
den Aktienmärkten seit Jahresbeginn sprechen.
Folgende Sektoren haben sich positiv auf die Performance des Fonds im ersten Quartal ausgewirkt: Industrie,
Informatik und nicht zyklische Verbrauchsgüter. Die Sektoren der Telekommunikationsbranche, der
Versorgungsunternehmen und der Gesundheitspflege haben wenig zur Performance beigetragen.
Der Fondsmanager hat seine Position in Japan leicht verstärkt und ebenfalls Aktien von Unternehmen
gekauft, die auf dem lokalen japanischen Markt aktiv sind. Die japanische Wirtschaft hat im Kursfall des Yen
(rund 9 % nach seiner Umrechnung in Euro) eine weitere Stütze gefunden. Er hat Lawson und Nitto Denko
gekauft und seine Positionen in Unicharm abgestoßen.
Er hat ebenfalls seine Position auf dem Materialsektor verstärkt, genauer gesagt auf dem Stahlsektor, indem
er Aktien von Gerdau und Arcelor gekauft hat, während er Posco abgestoßen hat. Er hat im Übrigen die
Gewichtung des Agrarsektors angehoben, indem er Agrium gekauft hat.
Andererseits hat der Fondsmanager auch seine Ausrichtung auf den amerikanischen Dollar durch das Ersetzen
von Emerson durch Schneider und durch den Verkauf von Exxon reduziert. Er hat auch Air Liquide und seine
letzten Positionen in IBM abgestoßen.
Das zweite Quartal hat seinerseits eine hohe Volatilität gekannt. Die Angst vor einem Auseinanderbrechen des
Euroraums hat noch einmal alles beherrscht, um in den zweiten Wahlen des Jahres in Griechenland ihren
Höhepunkt zu finden. Die Märkte haben sich Ende des Quartals etwas beruhigt und der Euro hat sich nach
einem starken Verfall in den vorherigen Monaten im Verhältnis zu den hauptsächlichen Währungen erholt.
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im zweiten Quartal von EUR 106,39 auf EUR 105,32
EUR.
Der Inventarwert ist im Mai empfindlich zurückgegangen, ist dann aber im Juni wieder stark gestiegen. Der
Energiesektor hatte aufgrund des starken Preisverfalls des Erdöls die negativsten Auswirkungen. Die Sektoren
der Telekommunikation, der Gesundheitspflege und der nicht zyklischen Verbrauchsgüter haben hingegen
sehr positiv zur Performance beigetragen.
Der Fondsmanager hat die Ausrichtung auf den amerikanischen Dollar progressiv reduziert und auch die
Positionen in defensiven Aktien nach einer relativ guten Performance verringert und die so erhaltenen
Barmittel in den Euroraum und in die Schwellenländer investiert, dies ebenfalls mit einer etwas zyklischeren
Angehensweise.
Im Pharmasektor hat der Fondsmanager die Position in Roche durch eine Position in UCB ersetzt, dies
aufgrund der besseren mittelfristigen Aussichten dieser Aktie sowohl was die bestehenden Produkte als auch
die sich noch in der Entwicklung befindlichen Medikamente betrifft. Er hat auch Pfizer abgestoßen und
Johnson & Johnson gekauft, die normalerweise ein größeres Wachstumspotenzial besitzen müsste.
Er hat eine Position in Tesco erworben, nachdem seine Einstellung gegenüber den Aktien des
Verbrauchssektors im Anschluss an das Sinken der Arbeitslosigkeit im Vereinigten Königreich und in den
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
246
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
Vereinigten Staaten positiver geworden war. Er hat auch die Gewichtung des japanischen Einzelhändlers
Lawson angehoben.
Selbst wenn der Fondsmanager den zyklischen Aktien gegenüber positiver eingestellt war, hat er damit
begonnen, seine Position in DSM aufgrund der Sorge um die Entwicklung der Gewinne in der Abteilung der
chemischen Halbfertigprodukte zu reduzieren.
16.1.8 Künftige Anlagestrategie
Der Fondsmanager will dieselbe Strategie in den folgenden Monaten beibehalten, da er davon überzeugt ist,
dass der Euroraum schlussendlich eine Lösung für seine Probleme finden wird, was den Appetit der Anleger
für das Risiko anheizen wird. Dies müsste die Devisen der Schwellenländer, den Euro und die zyklischen
Aktien begünstigen.
16.1.9 Risikoklasse
Klasse : 4
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
247
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
16.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
248
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
245 252 679,63
9 010 359,27
218 269 196,87
9 010 359,27
236 242 320,36
204 069 970,97
8 386 133,10
218 269 196,87
185 779 011,59
32 172 349,39
32 490 185,28
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
249
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
<8 378 903,63>
1 697 688,16
1 609 781,46
87 906,70
<2 358 999,37>
960 959,05
909 509,30
51 449,75
<10 076 591,79>
<938 739,89>
<3 319 958,42>
<3 043 164,39>
<127 492,63>
<9 010 359,27>
<276 794,03>
4 345 082,27
4 345 082,27
10 451 972,15
1 451 972,15
9 000 000,00
<30 661,61>
3 267,55
357 614,63
<391 543,79>
<59 783,62>
2 500,79
296 795,88
<359 080,29>
241 188 196,66
149 834 115,27
25 041 439,53
55 424 245,23
10 888 396,63
226 302 386,03
159 374 099,55
<1 894 468,62>
76 651 530,60
<7 828 775,50>
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
250
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
9 010 359,27
9 010 359,27
9 010 359,27
127 079,28
127 079,28
127 079,28
8 386 133,10
117 979,72
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
16.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
30/06/2012
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
251
30/06/2011
EUR
EUR
8 300 804,03
<9 169 843,59>
4 558 799,35
7 402 734,08
1 606 868,63
2 717 542,57
<2 843 934,73>
<1 110 673,94>
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
3 742 004,68
<10 776 712,22>
3 742 004,68
4 889 918,68
5 384 044,18
409 989,57
404 433,98
5 555,59
<10 776 712,22>
3 741 362,90
4 273 921,11
160 868,90
140 239,29
20 629,61
<586,48>
<154,52>
<903 528,59>
<693 272,59>
<903 528,59>
<693 272,59>
l.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
252
0,24
<2 302 326,08>
<491 818,62>
0,24
<2 400 295,05>
<890 881,58>
<30 274,94>
<1 647 622,16>
<1 535 549,47>
<1 015 059,52>
<197 723,91>
<310 200,49>
<12 565,55>
<112 072,69>
<32 377,56>
<1 382 963,38>
<1 310 043,00>
<724 379,37>
<125 371,32>
<452 748,56>
<7 543,75>
<72 920,38>
<2 240,83>
<5 193,67>
<421,05>
<12 802,49>
<2 534,00>
<14 176,39>
<565,15>
<17 258,12>
<65 065,83>
<53 069,45>
<426,52>
<11 539,32>
<30,54>
<46 886,49>
10 888 396,63
2 587 592,60
10 888 396,63
<37 361,05>
<27 422,08>
4 178,55
<14 369,98>
252,46
<22 177,82>
<7 828 775,50>
1 341 068,09
<7 828 775,50>
10 888 396,63
<7 828 775,50>
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
Ergebnisverwendung
30/06/2012
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
253
30/06/2011
EUR
EUR
91 354 081,39
55 424 245,23
10 888 396,63
25 041 439,53
66 928 286,48
76 651 530,60
<7 828 775,50>
<1 894 468,62>
91 354 081,39
66 928 286,48
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
16.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
16.4.1 Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Bezeichnung der Wertpapiere
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
AGRIUM
ANHEUSER-BUSH INBEV
ANTOFAGASTA
ARCELORMITTAL
ATLAS COPCO -ABASF
BHP BILLITON
CANON
CRH
DAIKIN KOGYO
E.ON
GDF SUEZ
GENERAL MILLS
INDITEX
INTEL
JOHNSON & JOHNSON
KEPPEL CORPORATION
KONINKLIJKE DSM
LAWSON
LVMH
MATTEL
METRO
MICHELIN -BMICROSOFT
NIKE -BNITTO DENKO CORP
NOBLE GROUP
ORACLE
PEPSICO
PROCTER & GAMBLE
SANOFI
SCHNEIDER ELECTRIC
SGS
SHOPRITE HOLDINGS
SIEMENS
SINGAPORE TELECOM
TESCO
THE HONG KONG AND CHINA GAS COMPANY
SUMME
UCB
UNITED PARCEL SERVICE CLASS B
VINCI
WAL-MART STORES
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
GAZPROM ADR
GERDAU COSG ADR
INFOSYS TECHNOLOGIES ADR
PETROLEO BRASILEIRO ADR
SK TELECOM ADR
TELEKOM INDONESIA ADR
TEVA PHARMA INDUSTRIES ADR
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
SICHERHEITEN WERTPAPIERLEIHE
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
Sektor
Land
RHB
LGT
RHB
RHB
INV
RHB
RHB
HDW
RHB
INV
VBE
VBE
LGT
GEH
HAL
PBI
INV
RHB
LBM
GEB
GEB
LBM
AUT
SWS
GEB
RHB
INV
SWS
LGT
HHO
PBI
INV
GDB
LBM
INV
TEL
LBM
VBE
ENG
PBI
TRN
INV
LBM
CA
BE
GB
LU
SE
DE
GB
JP
IE
JP
DE
FR
US
ES
US
US
SG
NL
JP
FR
US
DE
FR
US
US
JP
BM
US
US
US
FR
FR
CH
ZA
DE
SG
GB
HK
FR
BE
US
FR
US
ENG
RHB
SWS
ENG
TEL
TEL
PBI
RU
US
US
US
KR
ID
US
Bestand
67 000
83 000
360 000
435 000
280 000
90 000
220 000
154 000
350 000
215 000
308 000
285 194
152 000
60 000
220 000
70 000
730 000
30 000
85 000
40 000
188 000
210 000
100 000
181 000
58 000
150 000
6 900 181
200 000
85 000
96 000
84 000
115 000
3 150
335 000
77 000
2 400 000
1 300 000
2 750 000
145 000
123 500
76 000
143 000
88 000
640
725
132
300
500
180
120
000
000
000
000
000
000
000
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
% Port.
% Nettovermögen
CAD
EUR
GBP
EUR
SEK
EUR
GBP
JPY
EUR
JPY
EUR
EUR
USD
EUR
USD
USD
SGD
EUR
JPY
EUR
USD
EUR
EUR
USD
USD
JPY
SGD
USD
USD
USD
EUR
EUR
CHF
ZAR
EUR
SGD
GBP
HKD
EUR
EUR
USD
EUR
USD
90,2300
61,3000
10,8800
12,1100
148,4000
54,7000
18,0600
3165,0000
15,1800
2224,0000
17,0000
18,7550
38,5400
81,5300
26,6500
67,5600
10,2800
38,8000
5580,0000
119,8500
32,4400
23,0050
51,4800
30,5900
87,7800
3375,0000
1,1150
29,7000
70,6600
61,2500
59,7400
43,7300
1775,0000
150,6700
66,1400
3,3000
3,1005
16,4200
35,5000
39,8400
78,7600
36,7850
69,7200
4 672 831,24
5 087 900,00
4 841 048,05
5 267 850,00
4 743 725,03
4 923 000,00
4 910 756,77
4 813 636,87
5 313 000,00
4 722 284,33
5 236 000,00
5 348 813,47
4 616 114,42
4 891 800,00
4 619 991,33
3 726 567,12
4 667 905,32
1 164 000,00
4 684 163,16
4 794 000,00
4 805 736,57
4 831 050,00
5 148 000,00
4 362 940,78
4 011 851,38
4 999 699,77
4 785 655,30
4 680 666,64
4 732 752,85
4 633 387,18
5 018 160,00
5 028 950,00
4 654 991,55
4 863 260,67
5 092 780,00
4 926 417,85
4 981 763,26
4 587 191,38
5 147 500,00
4 920 240,00
4 716 725,11
5 260 255,00
4 834 608,57
204 069 970,97
204 069 970,97
1,98%
2,15%
2,05%
2,23%
2,01%
2,08%
2,08%
2,04%
2,25%
2,00%
2,22%
2,26%
1,95%
2,07%
1,96%
1,58%
1,98%
0,49%
1,98%
2,03%
2,03%
2,04%
2,18%
1,85%
1,70%
2,12%
2,03%
1,98%
2,00%
1,96%
2,12%
2,13%
1,97%
2,06%
2,16%
2,09%
2,11%
1,94%
2,18%
2,08%
2,00%
2,23%
2,05%
86,38%
86,38%
1,94%
2,11%
2,01%
2,18%
1,97%
2,04%
2,04%
2,00%
2,20%
1,96%
2,17%
2,22%
1,91%
2,03%
1,92%
1,55%
1,94%
0,48%
1,94%
1,99%
1,99%
2,00%
2,13%
1,81%
1,66%
2,07%
1,98%
1,94%
1,96%
1,92%
2,08%
2,09%
1,93%
2,02%
2,11%
2,04%
2,07%
1,90%
2,13%
2,04%
1,96%
2,18%
2,00%
84,61%
84,61%
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
9,4300
8,7600
45,0600
18,1400
12,1000
34,8300
39,4400
4 755 683,39
5 004 530,95
4 686 907,53
4 288 247,11
4 767 345,65
4 940 230,88
3 729 403,88
32 172 349,39
32 172 349,39
236 242 320,36
2,01%
2,12%
1,98%
1,82%
2,02%
2,09%
1,58%
13,62%
13,62%
100,00%
1,97%
2,07%
1,94%
1,78%
1,98%
2,05%
1,55%
13,34%
13,34%
97,95%
9 010 359,27
9 010 359,27
EUR
JPY
USD
254
4 282 856,00
43 810,70
18 415,57
4 345 082,27
631 455,64
1,78%
0,02%
0,01%
1,80%
0,26%
-30 661,61
-9 010 359,27
241 188 196,66
-0,01%
100,00%
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
Land
% Port.
USA
Frankreich
Deutschland
Japan
Vereinigtes Königreich
Belgien
Singapur
Irland
Luxemburg
Indonesien
Spanien
Südafrika
Bermuda
Republik Korea
Russische Föderation
Schweden
Kanada
Schweiz
Hongkong
Niederlande
US
FR
DE
JP
GB
BE
SG
IE
LU
ID
ES
ZA
BM
KR
RU
SE
CA
CH
HK
NL
Sektor
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Investitionsgüter
Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel
Pharmazeutika & Biotechnologie
Versorgungsbetriebe
Telekommunikationsdienste
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Energie
Software & Dienste
Gebrauchsgüter & Bekleidung
Automobile & Bestandteile
Groß- und Einzelhandel
Hardware & Ausrüstung
Transportwesen
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
SUMME
28,55%
15,13%
8,50%
8,14%
6,24%
4,23%
4,06%
2,25%
2,23%
2,09%
2,07%
2,06%
2,03%
2,02%
2,01%
2,01%
1,98%
1,97%
1,94%
0,49%
100,00%
% Port.
RHB
INV
LBM
PBI
VBE
TEL
LGT
ENG
SWS
GEB
AUT
GEH
HDW
TRN
GDB
HHO
HAL
17,40%
14,52%
10,24%
7,36%
6,42%
6,19%
6,11%
6,01%
5,81%
5,76%
2,18%
2,07%
2,04%
2,00%
1,97%
1,96%
1,96%
100,00%
16.4.2 Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
WORLD 3F (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
Zugänge
Abgänge
136 481 470,09
99 353 744,11
Summe 1
235 835 214,20
Zeichnungen
Rücknahmen
85 798 576,23
48 752 951,31
Summe 2
134 551 527,54
Durchschnittliches Nettofondsvermögen
234 007 385,64
Umschlag
Bereinigt
43,28%
44,69%
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
255
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
16.4.3 Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
16.4.4 Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
Zeichnungen
939 169
292 836
570 132
14 400
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2010
2011
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
96 206
1 281 360
127 039
545 236
863 163
49 247
345 009
217 366
69 985
492 390
96 495
1 002 614
94 357
430 780
666 191
0
14 400
20 900
5 000
30 300
2 643 383
2 052 044
Zeichnungen
680 649
54 460
86 619
4 500
30/06/2012
RückEnde Periode
nahmen
119 669
1 424 143
38 647
508 203
370 286
382 524
34 800
2 349 670
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
87 063 622,06
8 967 452,91
27 089 545,79
4 789 170,90
44 860 682,46
7 469 588,93
1 348 278,00
160 362 128,31
21 226 212,74
2011
Zeichnungen
Rücknahmen
12 747 812,85
52 517 007,78
21 674 267,33
7 036 912,47
7 908 910,04
34 743 464,19
2 182 859,00
524 400,00
44 513 849,22
94 821 784,44
30/06/2012
Zeichnungen
Rücknahmen
72 020 084,81
12 433 790,15
5 838 639,00
4 145 827,75
7 465 526,92
32 173 333,41
474 325,50
85 798 576,23
48 752 951,31
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2010
des Teilfonds
132 577 902,46
36 141 034,53
87 302 344,98
1 507 190,59
257 528 472,56
je Anteil
103,47
104,75
87,07
104,67
2011
des Teilfonds
86 012 948,85
50 036 984,24
54 807 309,82
3 027 961,20
193 885 204,11
je Anteil
99,65
101,62
82,27
99,93
30/06/2012
des Teilfonds
je Anteil
149 992 878,61
105,32
54 809 268,45
107,85
32 742 954,05
85,60
3 643 095,55
104,69
241 188 196,66
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Internet-Adressen veröffentlicht:https://funds.petercam.com und www.beama.be.
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
256
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
16.4.5 Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
Thes. (B) - BE0058652646
Aussch. (A) - BE0058651630
Thes. (F) - BE0948500344
Aussch. (E) - BE0948501359
Jahr
Wert
16/12/2001
16/12/2001
08/12/2008
08/03/2010
1,63%
1,57%
15,18%
7,90%
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
4,70%
4,77%
5,55%
5,60%
15,08%
15,12%
15,86%
N/A
-0,77%
-0,88%
N/A
N/A
3,37%
3,32%
N/A
N/A
16.4.6 Kosten
Kosten
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
Anteile
Thes. (B) - BE0058652646
Aussch. (A) - BE0058651630
Thes. (F) - BE0948500344
Aussch. (E) - BE0948501359
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
1 189 950,46
359 258,83
245 685,90
15 612,27
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,75%
1,71%
0,93%
0,93%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
16.4.7 Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
Der Teilfonds beteiligt sind:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Ein erster Vertrag zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den Gesetzen
von Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in London Wall 125, London
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
257
PETERCAM EQUITIES WORLD 3F
EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV wurde die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL ASSOCIATION als Leihstelle
aller Teilfonds der SICAV ernannt, die gegenüber einem oder mehreren Entleihern auftritt, auf die das
Eigentum der entliehenen Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Titel der Teilfonds können Gegenstand einer Entleihung sein, wobei diese Leihgeschäfte
die Verwaltung des Portfolios durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigen. Zu diesem Zweck ist
insbesondere vorgesehen, dass die Titel, die der Manager der SICAV zu verkaufen plant, nicht entliehen
werden, und dass die entliehenen Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine
Veräußerung vorsehen würde.
Die Verpflichtungen des Entleihers aus dem Wertpapierleihgeschäft werden durch Finanzsicherheiten in Form
von Barmitteln oder in Form von verordnungsrechtlich hierfür zulässigen Schuldtiteln garantiert. Der
Marktwert der Sicherheit im Verhältnis zum Marktwert der jeweils verliehenen Wertpapiere des Teilfonds
muss jederzeit höher sein als der reale Wert der verliehenen Wertpapiere.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
750 378,00
Februar
0,00
März
0,00
April
5 135 679,27
Mai
17 976 416,87
Juni
6 165 264,68
•
Detail der zum 30. Juni 2012 verliehenen Guthaben:
Titel
METRO
CANON
SCHNEIDER ELECTRIC
•
Devise
Quantität
Kurs
EUR
188 999,00
23,00
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
4 347 922,00
JPY
118 000,00
3 165,00
3 688 371,11
EUR
8 000,00
43,73
Total
349 840,00
8 386 133,10
Devise
Nominal
Devise
Portfolio
EUR
EUR
EUR
EUR
281 309,00
4 114 230,00
2 861,00
3 265 537,00
EUR
EUR
EUR
EUR
Total
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
350 645,17
4 646 701,03
3 381,60
4 009 631,47
9 010 359,27
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.85% BDS 15/MAR/2026
DEUTSCHLAND REP 3.50% BDS 04/JAN/2016
AUSTRIA (REPUBLIC OF) 4.65% BDS 15/JAN/2018
FINLAND(REPUBLIC OF) 4% BDS 04/JUL/2025
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 404.433,98 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
258
PETERCAM BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
17. ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
17.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
17.1.1 Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 06/08/1992
Erstzeichnungspreis je Anteil: 123,98 EUR
17.1.2 Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
17.1.3 Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Die Zielsetzung des Teilfonds PETERCAM BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR besteht darin, den Anteilinhabern
über eine aktive Verwaltung des Portfolios eine Ausrichtung auf den kurzfristigen Anleihenmarkt zu bieten.
Das Portfolio des Teilfonds setzt sich hauptsächlich aus Instrumenten von Emittenten zusammen, die bei
einer der Ratingagenturen wie Standards & Poors, Moody’s oder Fitch als Investment Grade∗ oder Prime∗
eingestuft sind. Diese Emittenten können staatliche Behörden, Unternehmen oder private Emittenten sein.
Das Portfolio ist hauptsächlich in auf Euro lautende Anleihen, Schatzanweisungen und andere Schuldtitel oder
gleichgestellte Titel investiert.
Die ursprüngliche oder Restlaufzeit der Instrumente, die das Portfolio bilden, liegt unter zwölf Monaten.
Die Anteilinhabern des Teilfonds wird keinerlei Schutz oder Kapitalgarantie gewährt.
17.1.4 Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
17.1.5 Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
∗
Investment Grade: ist eine Interpretation auf Ebene des Finanzrisikos der Qualität des Emittenten einer Anleihe. Die Ratingagenturen
benutzen jeweils ihre eigene Skala, um das Risikorating auszudrücken. Die „Investment-Grade-Ratings“ liegen auf der Skala von
Standard & Poor’s und Fitch zwischen AAA und BBB- und auf der Skala von Moody’s zwischen Aaa und Baa3.
∗
Prime: ist ein kurzfristiges Rating, das die Kapazität des Emittenten, seinen Verpflichtungen auf höchstens ein Jahr nachzukommen,
beurteilt. Die „Prime-Ratings“ liegen auf der Skala von Standard & Poor’s zwischen A-1+ und A-3, auf der Skala von Fitch zwischen F1+
und F3 und auf der Skala von Moody’s zwischen P-1 und P-3.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
259
PETERCAM BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
17.1.6 Index und Benchmark
Entfällt.
17.1.7 Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Die Zielsetzung des Teilfonds PETERCAM BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR besteht darin, den Anteilinhabern
über eine aktive Verwaltung des Portfolios eine Ausrichtung auf den kurzfristigen Anleihenmarkt zu bieten.
Das Portfolio des Teilfonds setzt sich hauptsächlich aus Instrumenten von Emittenten zusammen, die bei
einer der Ratingagenturen wie Standards & Poors, Moody's oder Fitch als Investment Grade oder Prime
eingestuft sind. Diese Emittenten können staatliche Behörden, Unternehmen oder private Emittenten sein.
Das Portfolio ist hauptsächlich in auf Euro lautende Anleihen, Schatzanweisungen und andere Schuldtitel oder
gleichgestellte Titel investiert.
Die ursprüngliche oder Restlaufzeit der Instrumente, die das Portfolio bilden, liegt unter zwölf Monaten.
Die Anteilinhabern des Teilfonds wird keinerlei Schutz oder Kapitalgarantie gewährt.
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im ersten Quartal von EUR 234,42 auf EUR
236,15.
Aufgrund der großen Schwäche der auf kurzfristige Anlagen angebotenen Zinsen hat der Fondsmanager sich
im Laufe des Quartals für eine etwas längere Duration entschieden. Die mittlere Fälligkeit der einliegenden
Werte ist so bis zum Ende des Quartals von 95 auf 171 Tage gestiegen.
Im Gegensatz zum letzten Quartal des Jahres 2011 hat der Fondsmanager nicht mehr in Schatzanweisungen
investiert, da die Schatzanweisungen der zentralen Länder des Euroraums ihm zufolge zu teuer geworden
waren. Dasselbe gilt im Übrigen für die kurzfristigen Wertpapiere von Industrieunternehmen.
Für neue Anlagen hat er die Senior-Bankenanleihen von Institution im Benelux und in Frankreich bevorzugt,
da diese ihm zufolge mehr Potenzial aufweisen. Er hat hingegen keine Titel von Banken der Peripherieländer
des Euroraums erworben.
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im zweiten Quartal von EUR 236,15 auf EUR
236,54.
Der Fondsmanager hat im zweiten Quartal die im Laufe des ersten Quartals begonnene Anlagestrategie
fortgesetzt. Für neue Anlagen hat er Anleihen mit einer maximalen Restlaufzeit von 12 Monaten bevorzugt. Er
hat weiterhin keine Anleihen von Banken der Peripherieländer des Euroraums erworben und hat Anleihen von
Finanzinstituten im Benelux gekauft. Er hat zur Diversifizierung ebenfalls mehrere Anleihen außerhalb des
Finanzmarktes erworben, wie Tesco, Sanofi, Peugeot und Renault. Schließlich hat er ebenfalls eine kleine
Position in kurzfristigen italienischen Staatsanleihen erworben (fällig im März 2013).
17.1.8 Künftige Anlagestrategie
Da kein Risiko für einen bedeutenden Anstieg der Inflation im Euroraum besteht, sollte die Europäische
Zentralbank ihre Leitzinsen in den nächsten Monaten senken können. Die Märkte erwarten ein Absenken um
0,25 oder 0,50 % während des Sommers. Dies bedeutet, dass die Zinssätze auf kurzfristige Anlagen gering
bleiben werden und sogar noch sinken könnten. Der Fondsmanager wird die Gewichtung der Barmittel
innerhalb der nächsten Monate leicht anheben. Er wird auf Gelegenheiten auf dem Markt achten, die den
Anlagezielen des Teilfonds entsprechen.
17.1.9 Risikoklasse
Klasse : 0
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
260
PETERCAM BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
17.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
261
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
44 145 296,33
0
49 719 679,70
0
0
0
44 145 296,33
0
49 719 679,70
0
PETERCAM BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
262
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
95 477,72
105 050,10
105 050,10
<248 103,55>
252 212,16
252 212,16
<9 572,38>
<1 994,29>
<500 315,71>
<254 438,29>
<7 578,09>
<245 877,42>
5 109 759,66
5 109 759,66
1 586 944,12
1 586 944,12
725 247,47
1 507,89
759 021,16
<35 281,58>
777 743,91
1 667,86
812 848,44
<36 772,39>
50 075 781,18
49 112 019,08
<573 313,72>
1 018 035,53
519 040,29
51 836 264,18
50 825 401,62
336 903,61
186 423,20
487 535,75
PETERCAM BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
263
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
PETERCAM BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
17.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
30/06/2012
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
264
30/06/2011
EUR
EUR
<310 751,97>
<321 656,90>
<310 751,97>
<321 656,90>
PETERCAM BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
950 017,74
910 498,78
950 338,25
947 438,15
2 900,10
910 737,85
902 143,64
8 594,21
<320,51>
<239,07>
l.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
265
239,73
<120 225,48>
<1 330,91>
239,73
<101 545,86>
<554,33>
<4 042,81>
<86 038,47>
<72 958,22>
<21 577,28>
<6 464,56>
<44 916,38>
<13 080,25>
<3 695,64>
<82 387,20>
<70 347,95>
<24 759,59>
<3 775,12>
<41 813,24>
<12 039,25>
<234,99>
<3 221,53>
<125,83>
<6 144,06>
<105,01>
<1 909,22>
<76,30>
<3 617,39>
<16 560,27>
<4 956,60>
<68,90>
<11 534,77>
<2 526,61>
519 040,29
829 792,26
519 040,29
<7 521,05>
<2 191,48>
790,43
<61 200,00>
<1 679,72>
487 535,75
809 192,65
487 535,75
519 040,29
487 535,75
PETERCAM BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
Ergebnisverwendung
30/06/2012
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
266
30/06/2011
EUR
EUR
963 762,10
1 018 035,53
519 040,29
<573 313,72>
1 010 862,56
186 423,20
487 535,75
336 903,61
963 762,10
1 010 862,56
PETERCAM BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
17.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
17.4.1 Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Bezeichnung der Wertpapiere
Geldmarktinstrumente
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ABBEY NATL TREAS FRN 04/10/12
BANK OF SCOTLAND 5,500% 29/10/12
BANQUE PSA FINANCE 3,875% 18/01/13
BBVA 2,750% 10/09/12
BNP PARIBAS 5,250% 17/12/12
BOTS IT 0% 14/03/13
BOTS IT 0% 14/12/12
CAISSE CENT CREDIT IMMOBILIER FRN 18/03/13
CASSA DEP E PRESTITI 3,000% 31/01/2013
CITIGROUP 6,400% 27/03/13
CREDIT SUISSE 3,125% 14/09/12
DEXIA 4,250% 20/02/13
ENAGAS 3,250% 06/07/12
F VAN LANSCHOT 3,500% 02/04/13
GAS NATURAL CAPITAL 3,125% 02/11/12
GAZPROM GAZ CAPITAL 4,560% 09/12/12
GOLDMAN SACHS GROUP FRN 04/02/13
GOLDMAN SACHS GROUP FRN 04/10/12
ING BANK 5,250% 04/01/13
ING VERZEKERINGEN 3,500% 28/11/12
INTESA SANPAOLO 3,250% 01/02/13
KBC IFIMA 4,000% 01/03/13
LEASERPLAN 3,750% 18/03/13
LLOYDSTSB BANK 3,250% 26/11/12
MORGAN STANLEY 3,750% 01/03/13
MORGAN STANLEY 3.375% 20/07/12
RBS FRN 17/09/12
RCI BANQUE 3,375% 23/01/13
RODAMCO EUROPE 3,750% 12/12/12
SANOFI 3,500% 17/05/13
SPAIN T-BILLS 0.000 14/12/12
TESCO 5,625% 12/09/12
UNICREDIT 4,875% 12/02/13
VOLVO 7,875% 01/10/12
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Geldmarktinstrumente
SUMME WERTPAPIERBESTAND
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
SUMME NETTOVERMÖGEN
Sektor
Land
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
STA
STA
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
UNT
STA
UNT
UNT
UNT
GB
GB
FR
ES
FR
IT
IT
FR
IT
US
US
FR
ES
NL
ES
LU
US
US
NL
NL
IT
NL
NL
GB
US
US
GB
FR
NL
FR
ES
GB
IT
SE
Bestand
2 000 000
2 000 000
900 000
2 000 000
2 000 000
1 000 000
500 000
1 000 000
900 000
2 000 000
1 000 000
1 500 000
1 000 000
2 000 000
450 000
1 250 000
700 000
1 300 000
2 000 000
2 000 000
500 000
1 000 000
1 500 000
1 000 000
500 000
1 835 000
1 000 000
1 000 000
1 000 000
2 000 000
1 000 000
1 000 000
2 000 000
1 000 000
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
99,9530
100,4400
101,0180
99,8480
101,4100
98,0239
98,8629
97,3150
100,4900
103,4920
100,4660
101,6470
100,0560
100,6110
100,1850
101,3740
99,3750
99,9420
101,6730
100,7910
99,7010
101,2880
101,1930
100,8790
100,7870
100,0800
100,2620
101,0010
101,3200
102,4290
98,8294
100,9460
100,4670
101,6880
EUR
Land
1 999 060,00
2 008 800,00
909 162,00
1 996 960,00
2 028 200,00
980 239,10
494 314,53
973 150,00
904 410,00
2 069 840,00
1 004 660,00
1 524 705,00
1 000 560,00
2 012 220,00
450 832,50
1 267 175,00
695 625,00
1 299 246,00
2 033 460,00
2 015 820,00
498 505,00
1 012 880,00
1 517 895,00
1 008 790,00
503 935,00
1 836 468,00
1 002 620,00
1 010 010,00
1 013 200,00
2 048 580,00
988 294,20
1 009 460,00
2 009 340,00
1 016 880,00
44 145 296,33
44 145 296,33
44 145 296,33
% Port.
4,53%
4,55%
2,06%
4,52%
4,59%
2,22%
1,12%
2,20%
2,05%
4,69%
2,28%
3,45%
2,27%
4,56%
1,02%
2,87%
1,58%
2,94%
4,61%
4,57%
1,13%
2,29%
3,44%
2,29%
1,14%
4,16%
2,27%
2,29%
2,30%
4,64%
2,24%
2,29%
4,55%
2,30%
100,00%
100,00%
100,00%
3,99%
4,01%
1,82%
3,99%
4,05%
1,96%
0,99%
1,94%
1,81%
4,13%
2,01%
3,04%
2,00%
4,02%
0,90%
2,53%
1,39%
2,59%
4,06%
4,03%
1,00%
2,02%
3,03%
2,01%
1,01%
3,67%
2,00%
2,02%
2,02%
4,09%
1,97%
2,02%
4,01%
2,03%
88,16%
88,16%
88,16%
5 109 759,66
5 109 759,66
95 477,72
10,20%
10,20%
0,19%
725 247,47
50 075 781,18
1,45%
100,00%
% Port.
Niederlande
Frankreich
USA
Vereinigtes Königreich
Italien
Spanien
Luxemburg
Schweden
NL
FR
US
GB
IT
ES
LU
SE
Sektor
21,76%
19,24%
16,78%
15,92%
11,07%
10,05%
2,87%
2,30%
100,00%
% Port.
Unternehmensanleihen
Staatsanleihen
SUMME
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
% Nettovermögen
UNT
STA
267
94,42%
5,58%
100,00%
PETERCAM BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
17.4.2 Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM BONDS
EUR SHORT TERM 1 YEAR (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
Zugänge
Abgänge
44 014 197,57
13 034 438,36
Summe 1
57 048 635,93
Zeichnungen
Rücknahmen
14 863 294,22
23 031 165,50
Summe 2
37 894 459,72
Durchschnittliches Nettofondsvermögen
53 402 005,05
Umschlag
Bereinigt
35,87%
40,06%
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
17.4.3 Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
17.4.4 Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
Zeichnungen
43 857
16 877
119 193
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2010
2011
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
64 262
69 892
43 161
50 731
62 322
16 570
307
57 038
16 651
40 694
149 680
163 559
145 321
95 373
213 507
233 758
316 523
Zeichnungen
11 313
19 316
48 052
30/06/2012
RückEnde Periode
nahmen
16 167
57 468
38 343
21 667
63 304
198 255
277 390
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
10 008 410,68
14 665 663,59
3 856 177,76
3 804 232,39
19 250 292,96
24 140 136,43
33 114 881,40
42 610 032,41
2011
Zeichnungen
Rücknahmen
10 025 618,16
11 785 744,67
13 319 951,54
3 911 573,81
23 200 160,78
15 235 558,44
46 545 730,48
30 932 876,92
30/06/2012
Zeichnungen
Rücknahmen
2 664 099,64
3 812 552,80
4 568 379,54
9 113 646,31
7 630 815,04
10 104 966,39
14 863 294,22
23 031 165,50
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
2010
des Teilfonds
16 044 256,58
70 779,33
26 401 022,45
42 516 058,36
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
je Anteil
229,56
230,55
161,42
2011
des Teilfonds
14 609 286,06
9 597 988,60
34 147 955,91
58 355 230,57
268
je Anteil
234,42
235,86
159,94
30/06/2012
des Teilfonds
je Anteil
13 593 582,51
236,54
5 162 356,85
238,26
31 319 841,82
157,98
50 075 781,18
PETERCAM BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Internet-Adressen veröffentlicht:https://funds.petercam.com und www.beama.be.
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
269
PETERCAM BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
17.4.5 Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM BONDS EUR SHORT TERM 1
YEAR
Thes. (B) - BE0058191884
Aussch. (A) - BE0058190878
Thes. (F) - BE0948510442
Jahr
04/08/1992
04/08/1992
30/08/2010
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Wert
3,30%
3,28%
2,27%
1,96%
1,95%
2,18%
1,79%
1,79%
N/A
2,55%
2,54%
N/A
2,44%
2,44%
N/A
17.4.6 Kosten
Kosten
PETERCAM BONDS EUR SHORT TERM 1
YEAR
Anteile
Thes. (B) - BE0058191884
Aussch. (A) - BE0058190878
Thes. (F) - BE0948510442
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
34 640,53
73 230,68
11 023,36
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
0,48%
0,49%
0,25%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
17.4.7 Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Die Anleihen und anderen Schuldtiteln sowie Geldmarktinstrumente sind im Portfolio zum Durchschnittskurs
bewertet worden. Die Bewertungen sind nicht berichtigt worden, um eine Angleichung der Ankaufkurse zu
erhalten, da der Unterschied zwischen den Ankaufkursen und den Durchschnittskursen während der Periode
wesentliche Schwankungen sowohl zeitlich als auch aufgrund der Art des Wertpapiers gekannt hat.
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
Der Teilfonds beteiligt sind:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
270
PETERCAM BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
PETERCAM EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Ein erster Vertrag zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den Gesetzen
von Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in London Wall 125, London
EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV wurde die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL ASSOCIATION als Leihstelle
aller Teilfonds der SICAV ernannt, die gegenüber einem oder mehreren Entleihern auftritt, auf die das
Eigentum der entliehenen Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Titel der Teilfonds können Gegenstand einer Entleihung sein, wobei diese Leihgeschäfte
die Verwaltung des Portfolios durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigen. Zu diesem Zweck ist
insbesondere vorgesehen, dass die Titel, die der Manager der SICAV zu verkaufen plant, nicht entliehen
werden, und dass die entliehenen Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine
Veräußerung vorsehen würde.
Die Verpflichtungen des Entleihers aus dem Wertpapierleihgeschäft werden durch Finanzsicherheiten in Form
von Barmitteln oder in Form von verordnungsrechtlich hierfür zulässigen Schuldtiteln garantiert. Der
Marktwert der Sicherheit im Verhältnis zum Marktwert der jeweils verliehenen Wertpapiere des Teilfonds
muss jederzeit höher sein als der reale Wert der verliehenen Wertpapiere.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
0,00
Februar
0,00
März
0,00
April
0,00
Mai
0,00
Juni
0,00
•
Detail der zum 30. Juni 2012 verliehenen Guthaben:
Titel
Devise
Quantität
Kurs
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
Total
•
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung
Devise
Nominal
Devise
Portfolio
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 82,33 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
271
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
18. ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
18.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
18.1.1 Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 27/12/1999
Erstzeichnungspreis je Anteil: 100 EUR
18.1.2 Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
18.1.3 Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE ist darauf ausgerichtet, für die Anteilinhaber auf
lange Sicht eine maximale Rendite zu erzielen. Hierzu verfolgt der Teilfonds eine ausgewogene
Anlagestrategie und investiert sein Vermögen in Wertpapieren, die sich im weiteren Sinne auf den
europäischen Immobiliensektor beziehen. Zu solchen Anlagen zählen insbesondere, jedoch nicht
ausschließlich, SICAFI-Anteile, Immobilienzertifikate, Aktien von Immobiliengesellschaften und Unternehmen,
die im Bereich Förderung und Entwicklung von Immobilien tätig sind, und Debt-Immobilienfonds.
Konkret investiert der Teilfonds mindestens zwei Drittel seines Gesamtvermögens in Wertpapieren des
Immobilienbereichs, die von Unternehmen mit Sitz oder Tätigkeitsschwerpunkt in Europa emittiert werden.
Der Teilfonds kann auch Derivate verwenden, sofern diese mit den gesetzlichen und verordnungsrechtlichen
Bestimmungen sowie der defensiven Ausrichtung des Portfolios in Einklang stehen. Der Teilfonds kann in
geringerem Umfang oder vorübergehend auch flüssige Mittel in Form von Kontokorrentkonten oder Einlagen
halten sowie in Anteilen an Organismen für gemeinsame Anlagen investieren. Der Teilfonds kann bis zu 10 %
seines Vermögens in Organismen für gemeinsame Anlagen des offenen Typs anlegen.
Gegenüber den Anteilinhabern wird für den Teilfonds keine formelle Garantie gegeben.
18.1.4 Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
18.1.5 Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
272
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
Rabobank Nederland agissant par l'intermédiaire de
Uitbreidingstraat, 86, Boîte 3 2600 Berchem - Antwerpen
18.1.6 Index und Benchmark
Entfällt.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
273
sa
succursale
enregistrée
en
Belgique,
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
18.1.7 Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) des Petercam Securities Real Estate Europe stieg im
ersten Quartal von EUR 206,58 auf EUR 229,09.
Die gute Performance des Teilfonds im ersten Quartal erklärt sich hauptsächlich durch die Untergewichtung
Belgiens und insbesondere Befimmo und Cofinimmo, die sich wesentlich schlechter verhalten haben, durch
die gute Aktienwahl im Vereinigten Königreich (Übergewichtung von Hammerson und starke Untergewichtung
von Capital Shopping Centres) und die Untergewichtung der schwedischen Aktien wie Wallenstam und
Hufvudstaden, die relativ leistungsschwach waren.
Folgende Elemente haben sich hingegen negativ auf die Performance ausgewirkt: das Fehlen der deutschen
Gagfah, die laut Fondsmanager eine zu hohe Verschuldung aufwies, aber dennoch nach den positiven
Neuigkeiten in Bezug auf einen Prozess mit der Stadt Dresden stark gestiegen ist, und das Fehlen der Türkei,
da der Fondsmanager die türkischen Aktien als zu volatil ansah. Diese haben sich aber im ersten Quartal als
besonders leistungsstark erwiesen.
Die Anlagestrategie hat im ersten Quartal keine fundamentalen Änderungen erfahren. Auf geografischer
Ebene bestand die hauptsächliche Änderung, die diesen Namen überhaupt verdient, im Absenken der
Gewichtung Schwedens, das laut Fondsmanager im Vergleich zu den anderen europäischen Ländern ziemlich
teuer geworden war. Was die Sektoren betrifft, so hat der Fondsmanager die Übergewichtung der
Einkaufszentren noch angehoben. Die kürzliche Beteiligungsübernahme von SPG in Klépierre hat bestätigt,
dass die europäischen Unternehmen des Immobiliensektors für Einkaufszentren eine interessante Aufwertung
darstellten. Der Fondsmanager hat seine Positionen in Corio, Altarea, Hammerson und Klépierre verstärkt und
diese Käufe teilweise durch das Abstoßen der Position in Capital Shopping Centres finanziert.
In Deutschland hat der Fondsmanager seine Position im Bereich der Wohnimmobilien mit dem Ankauf von TAG
Immobilien und Deutsche Wohnen verstärkt. Er hat ebenfalls über Alstria Office in deutsche Büros investiert,
was er teilweise durch den Verkauf der Position in Hamborner nach deren starkem Anstieg finanziert hat. Die
Die letzte Änderung, die diesen Namen verdient, bestand im Verkauf eines Teils der Position in Unibail,
wahrscheinlich eine der bestgemanagten Unternehmen des Immobiliensektors in Europa, deren Kurs jedoch
nur noch einen schwachen Entwicklungsspielraum bot.
Im zweiten Quartal sieg der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) von EUR 229,09 auf EUR
229,36.
Folgende Faktoren hatten einen negativen Einfluss auf die Performance des zweiten Quartals:
• die verspätete Performance einiger kleiner französischer Aktien in der Immobilienbranche,
• Gagfah, das im Portfolio fehlte, ist aufgrund des guten Ausgangs seines Gerichtsverfahrens mit der Stadt
Dresden weiter gestiegen,
• der bedeutende Verlust des Titels Prime Office.
Dieser ist jedoch teilweise durch folgende positive Elemente aufgefangen worden:
• der starke Anstieg des Wertes Advance Terrafund,
• die Untergewichtung von Befimmo,
• die gute Positionierung in Unibail (zum richtigen Zeitpunkt erworben).
Im Laufe des zweiten Quartals hat der Fondsmanager seine Positionen in Unibail und British Land verstärkt,
zwei Aktien, die eine klare Underperformance angeschlagen hatten. Er hat hingegen seine Gewinne auf
Klépierre mitgenommen, die aufgrund des SPG-Deals gut reagiert hatte.
Außerdem hat er seine Position in SPS als Vorwegnahme einer starken Stärkung der schweizerischen Aktie in
den Indizes verstärkt. Schließlich hat er seine Position in Deutsche Wohnen auf dem deutschen Wohnsektor
anlässlich einer Kapitalerhöhung zwecks Finanzierung eines sehr schönen Erwerbs sehr stark ausgebaut.
18.1.8 Künftige Anlagestrategie
Der Fondsmanager ist der Ansicht, dass die Wertschöpfung des Sektors vernünftig bleibt. Die geografische
Verteilung sollte sich nicht fundamental ändern. Er wird die Gewichtung Schwedens und der Schweiz nur bei
einer relativen Schwäche anheben. Was Belgien betrifft, bleibt er in Anbetracht der Flaute auf dem
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
274
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
Büromarkt vorsichtig. Im Übrigen bleibt er auf bestimmte kleine Werte positioniert, die seit Beginn des
Jahres zurückliegen, von denen er sich aber eine Aufholjagd verspricht.
18.1.9 Risikoklasse
Klasse : 5
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
275
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
18.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
276
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
144 277 808,54
6 836 178,47
180 301 053,13
1 653 210,00
1 653 210,00
6 836 178,47
137 441 630,07
137 441 630,07
6 462 832,85
178 637 108,13
178 637 108,13
10 735,00
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
277
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
<6 364 227,08>
893 303,14
680 123,67
213 179,47
<1 147 257,83>
1 942 593,07
1 673 399,48
269 193,59
<7 257 530,22>
<419 612,56>
<3 089 850,90>
<3 019 750,73>
<1 739,19>
<6 836 178,47>
<70 100,17>
774 425,74
774 425,74
3 138 612,37
2 138 612,37
1 000 000,00
82 801,24
2 517,64
250 361,57
<170 077,97>
211 090,81
2 154,82
408 719,38
<199 783,39>
138 770 808,44
170 631 162,28
1 827 521,39
<48 103 122,53>
14 415 247,30
182 503 498,48
205 374 392,29
2 350 491,47
<40 336 440,21>
15 115 054,93
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
278
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
6 836 178,47
6 836 178,47
6 836 178,47
7 296 499,72
7 296 499,72
7 296 499,72
6 462 832,85
6 774 030,59
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
18.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
30/06/2012
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
279
30/06/2011
EUR
EUR
10 686 371,89
71 750,00
71 750,00
12 243 905,88
142 870,00
142 870,00
9 171 150,80
9 171 150,80
14 320 125,58
13 946 343,06
373 782,52
711,07
<32 301,82>
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
1 442 760,02
<2 186 787,88>
1 442 760,02
4 761 846,91
5 044 909,34
389 404,68
386 986,55
2 418,13
<2 186 787,88>
4 008 518,29
4 298 479,76
327 791,91
323 249,03
4 542,88
<189,84>
<221,08>
<672 277,27>
<617 532,30>
<672 277,27>
<617 532,30>
<1 032 971,50>
<132 398,45>
<1 137 369,24>
<270 484,29>
<16 336,83>
<822 652,34>
<730 197,11>
<331 470,58>
<295 778,79>
<96 705,27>
<6 242,47>
<92 455,23>
<20 080,92>
<778 290,56>
<693 243,12>
<420 801,44>
<181 464,77>
<86 702,23>
<4 274,68>
<85 047,44>
<1 302,89>
<2 860,97>
<275,26>
<21 210,56>
<1 786,98>
<8 549,90>
<309,42>
<34 828,11>
<22 669,67>
<15 223,01>
<2 742,58>
<4 648,46>
<55,62>
<13 264,53>
14 415 247,30
3 728 875,41
14 415 247,30
<6 176,21>
<15 689,05>
12 301,06
<3 085,99>
297,77
<16 862,85>
15 115 054,93
2 871 149,05
15 115 054,93
14 415 247,30
15 115 054,93
l.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
280
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
Ergebnisverwendung
30/06/2012
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
281
30/06/2011
EUR
EUR
<31 860 353,84>
<48 103 122,53>
14 415 247,30
1 827 521,39
<22 870 893,81>
<40 336 440,21>
15 115 054,93
2 350 491,47
<31 860 353,84>
<22 870 893,81>
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
18.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
18.4.1 Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Bezeichnung der Wertpapiere
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ADVANCE TERRAFUND REIT
ALSTRIA OFFICE REIT
ALTAREA
ARGAN
ATRIUM EUROPEAN REAL ESTATE
BEFIMMO
BENI STABILI
BRITISH LAND
CA IMMOBILIEN ANLAGEN
CASTELLUM
CITYCON
COFINIMMO
CONWERT IMMOBILIEN INVEST
CORIO
DERWENT LONDON
DEUTSCHE WOHNEN
EUROCOMMERCIAL
FABEGE
FONCIERE DES REGIONS
GECINA
GREAT PORTLAND ESTATES
GSW IMMOBILIEN
HAMMERSON
HUFVUDSTADEN -AICADE
IMMOBILIÈRE FREY
IMMOFINANZ
IVG IMMOBLIEN
KLEPIERRE
KUNGSLEDEN
LAND SECURITIES GROUP
MERCIALYS
MOBIMO HOLDING
NEWRIVER RETAIL
NIEUWE STEEN INVESTMENT
NORWEGIAN PROPERTY
PATRIMOINE ET COMMERCE
PRIME OFFICE
PSP SWISS PROPERTY
RETAIL ESTATES
SAFESTORE HOLDINGS
SEGRO REIT
SHAFTESBURY
SILIC
SOCIETE DE LA TOUR EIFFEL
SPONDA
SWISS PRIME SITE
TAG TEGERNSEE IMMOBILIEN
TERRA CATALYST FUND
TERREIS
UNIBAIL - RODAMCO
VASTNED RETAIL
VIB VERMOEGEN
WAREHOUSES DE PAUW
WAREHOUSES ESTATES BELGIUM
WERELDHAVE
WIHLBORGS FASTIGHETER
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
Sonstige Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
NEWRIVER RETAIL WARRANT R.FROM IPO SEPT09
NIEUWE STEEN WARRANT 01/04/13
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige Wertpapiere
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
SICHERHEITEN WERTPAPIERLEIHE
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
Sektor
Land
Bestand
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
BG
DE
FR
FR
JE
BE
IT
GB
AT
SE
FI
BE
AT
NL
GB
DE
NL
SE
FR
FR
GB
DE
GB
SE
FR
FR
AT
DE
FR
SE
GB
FR
CH
GG
NL
NO
FR
DE
CH
BE
GB
GB
GB
FR
FR
FI
CH
DE
KY
FR
FR
NL
DE
BE
BE
NL
SE
2 100 000
151 500
22 571
210 419
390 000
25 000
2 634 667
1 085 000
91 000
310 000
450 000
16 000
146 582
182 000
109 000
350 642
75 000
276 000
50 674
25 300
480 000
45 000
1 149 000
120 000
60 000
60 000
1 725 000
250 000
292 937
270 000
903 000
60 000
10 400
260 000
75 771
1 510 000
48 289
350 000
50 000
10 500
500 000
990 000
335 000
23 555
5 082
474 000
92 000
365 000
2 500 000
171 000
80 000
45 348
173 000
48 312
39 041
40 887
85 000
BGN
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
SEK
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
SEK
EUR
EUR
GBP
EUR
GBP
SEK
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
SEK
GBP
EUR
CHF
GBP
EUR
NOK
EUR
EUR
CHF
EUR
GBP
GBP
GBP
EUR
EUR
EUR
CHF
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
SEK
1,7830
8,3500
102,0000
10,1800
3,6990
44,9100
0,3420
5,1050
7,8770
83,5000
2,2300
87,9800
8,6650
34,6300
18,5300
13,2750
27,2500
54,1000
56,6400
70,2500
3,9340
26,9800
4,4290
74,0000
59,6000
14,0000
2,5050
1,5660
25,9000
35,0000
7,3850
14,6900
219,1000
1,8100
6,7240
8,1300
13,7100
3,2500
83,6500
51,0000
1,0175
2,1730
5,1450
74,7300
39,4700
2,9500
79,1500
7,3390
0,3600
13,1800
145,1000
30,7350
8,2000
42,0600
46,0000
50,5700
92,7500
914 062,22
265 025,00
302 242,00
142 065,42
442 610,00
122 750,00
901 056,11
6 845 946,20
716 807,00
2 955 124,24
1 003 500,00
1 407 680,00
1 270 133,03
6 302 660,00
2 496 375,52
4 654 772,55
2 043 750,00
1 704 644,89
2 870 175,36
1 777 325,00
2 333 907,24
1 214 100,00
6 289 754,67
1 013 772,58
3 576 000,00
840 000,00
4 321 125,00
391 500,00
7 587 068,30
1 078 845,82
8 242 258,81
881 400,00
1 897 080,25
581 647,57
509 484,20
1 627 358,57
662 042,19
1 137 500,00
3 482 137,65
535 500,00
628 799,84
2 658 905,60
2 130 287,33
1 760 265,15
200 586,54
1 398 300,00
6 062 457,85
2 678 735,00
1 112 373,17
2 253 780,00
11 608 000,00
1 393 770,78
1 418 600,00
2 032 002,72
1 795 886,00
2 067 655,59
900 037,11
137 441 630,07
137 441 630,07
1,39%
0,92%
1,68%
1,56%
1,05%
0,82%
0,66%
4,98%
0,52%
2,15%
0,73%
1,02%
0,92%
4,59%
1,82%
3,39%
1,49%
1,24%
2,09%
1,29%
1,70%
0,88%
4,58%
0,74%
2,60%
0,61%
3,14%
0,28%
5,52%
0,78%
6,00%
0,64%
1,38%
0,42%
0,37%
1,18%
0,48%
0,83%
2,53%
0,39%
0,46%
1,93%
1,55%
1,28%
0,15%
1,02%
4,41%
1,95%
0,81%
1,64%
8,45%
1,01%
1,03%
1,48%
1,31%
1,50%
0,65%
100,00%
100,00%
1,38%
0,91%
1,66%
1,54%
1,04%
0,81%
0,65%
4,93%
0,52%
2,13%
0,72%
1,01%
0,92%
4,54%
1,80%
3,35%
1,47%
1,23%
2,07%
1,28%
1,68%
0,87%
4,53%
0,73%
2,58%
0,61%
3,11%
0,28%
5,47%
0,78%
5,94%
0,64%
1,37%
0,42%
0,37%
1,17%
0,48%
0,82%
2,51%
0,39%
0,45%
1,92%
1,54%
1,27%
0,14%
1,01%
4,37%
1,93%
0,80%
1,62%
8,36%
1,00%
1,02%
1,46%
1,29%
1,49%
0,65%
99,04%
99,04%
REA
REA
GG
NL
7 573
145 000
GBP
EUR
0,0000
0,0000
0,00
0,00
0,00
0,00
137 441 630,07
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
100,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
99,04%
1
1
2
2
1
1
% Port.
% Nettovermögen
6 836 178,47
6 836 178,47
BGN
EUR
282
44 251,47
730 174,27
774 425,74
471 951,39
0,03%
0,53%
0,56%
0,34%
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
82 801,24
-6 836 178,47
138 770 808,44
Land
0,06%
100,00%
% Port.
Frankreich
Vereinigtes Königreich
Deutschland
Niederlande
Schweiz
Schweden
Belgien
Österreich
Finnland
Bulgarien
Norwegen
Jersey
Kaiman-Inseln
Italien
Guernsey
FR
GB
DE
NL
CH
SE
BE
AT
FI
BG
NO
JE
KY
IT
GG
Sektor
27,98%
23,01%
9,29%
8,96%
8,32%
5,57%
5,02%
4,59%
1,75%
1,39%
1,18%
1,05%
0,81%
0,66%
0,42%
100,00%
% Port.
Immobilien
SUMME
REA
100,00%
100,00%
18.4.2 Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
Zugänge
Abgänge
33 445 731,62
35 904 391,25
Summe 1
69 350 122,87
Zeichnungen
Rücknahmen
13 831 985,10
16 152 839,06
Summe 2
29 984 824,16
Durchschnittliches Nettofondsvermögen
138 466 881,63
Umschlag
Bereinigt
28,43%
29,02%
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
18.4.3 Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
283
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
18.4.4 Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
Zeichnungen
44 748
28 433
26 231
0
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2010
2011
RückEnde Periode
ZeichRückEnde Periode
nahmen
nungen
nahmen
159 229
356 001
43 085
207 391
191 695
32 305
287 102
73 643
16 854
343 891
24 558
97 825
3 186
23 935
77 076
0
4 637
4 050
8 687
745 565
621 349
Zeichnungen
36 688
19 860
7 144
30/06/2012
RückEnde Periode
nahmen
53 588
174 795
2 927
360 824
19 402
64 818
8 687
609 124
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
9 403 835,72
32 483 859,48
6 022 263,69
6 808 239,18
4 603 431,34
4 493 124,61
20 029 530,75
43 785 223,27
2011
Zeichnungen
Rücknahmen
10 331 899,64
43 254 529,54
16 393 986,61
4 003 247,47
621 052,55
4 730 887,28
841 130,00
28 188 068,80
51 988 664,29
30/06/2012
Zeichnungen
Rücknahmen
7 981 209,44
11 928 951,97
4 505 457,77
652 188,35
1 345 317,89
3 571 698,74
13 831 985,10
16 152 839,06
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
2010
des Teilfonds
82 690 285,63
67 544 187,59
19 614 048,01
966 182,87
170 814 704,10
je Anteil
232,28
235,26
200,50
208,36
2011
des Teilfonds
39 599 753,85
72 417 105,60
13 398 410,63
1 578 673,03
126 993 943,11
je Anteil
206,58
210,58
173,83
181,73
30/06/2012
des Teilfonds
je Anteil
40 090 993,23
229,36
84 703 668,74
234,75
12 251 052,13
189,01
1 725 094,34
198,58
138 770 808,44
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Internet-Adressen veröffentlicht:https://funds.petercam.com und www.beama.be.
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
284
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
18.4.5 Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM SECURITIES REAL
EUROPE
Thes. (B) - BE0058187841
Aussch. (A) - BE0058186835
Thes. (F) - BE0948506408
Aussch. (E) - BE0948507414
ESTATE
Jahr
Wert
28/12/1999
06/04/2000
08/12/2008
31/08/2009
6,87%
6,90%
15,36%
7,33%
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
-9,27%
-9,25%
-8,58%
-8,52%
14,76%
14,74%
15,50%
N/A
-8,83%
-8,84%
N/A
N/A
6,16%
6,16%
N/A
N/A
18.4.6 Kosten
Kosten
PETERCAM
EUROPE
SECURITIES
REAL
Anteile
Thes. (B) - BE0058187841
Aussch. (A) - BE0058186835
Thes. (F) - BE0948506408
Aussch. (E) - BE0948507414
ESTATE
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
393 424,22
115 237,37
383 817,95
8 093,51
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,77%
1,78%
0,97%
0,97%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
18.4.7 Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
Der Teilfonds beteiligt sind:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Ein erster Vertrag zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den Gesetzen
von Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in London Wall 125, London
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
285
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV wurde die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL ASSOCIATION als Leihstelle
aller Teilfonds der SICAV ernannt, die gegenüber einem oder mehreren Entleihern auftritt, auf die das
Eigentum der entliehenen Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Titel der Teilfonds können Gegenstand einer Entleihung sein, wobei diese Leihgeschäfte
die Verwaltung des Portfolios durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigen. Zu diesem Zweck ist
insbesondere vorgesehen, dass die Titel, die der Manager der SICAV zu verkaufen plant, nicht entliehen
werden, und dass die entliehenen Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine
Veräußerung vorsehen würde.
Die Verpflichtungen des Entleihers aus dem Wertpapierleihgeschäft werden durch Finanzsicherheiten in Form
von Barmitteln oder in Form von verordnungsrechtlich hierfür zulässigen Schuldtiteln garantiert. Der
Marktwert der Sicherheit im Verhältnis zum Marktwert der jeweils verliehenen Wertpapiere des Teilfonds
muss jederzeit höher sein als der reale Wert der verliehenen Wertpapiere.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
554 166,11
Februar
2 153 582,32
März
1 325 283,16
April
3 365 551,03
Mai
8 508 397,66
Juni
4 639 507,02
•
Detail der zum 30. Juni 2012 verliehenen Guthaben:
Titel
IMMOEAST AG Subscription Right on IMMOEAST,
31.12.2099
ICADE
GECINA
FONCIERE DES REGIONS
LAND SECURITIES GROUP
DEUTSCHE WOHNEN
DEUTSCHE WOHNEN RIGHTS 25/06/12
IMMOFINANZ
AG
Subscription
Right
on
IMMOFINANZ IMMO, 31.12.2
•
Devise
Quantität
Kurs
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
0,00
EUR
1 000 000,00
EUR
EUR
EUR
56 990,00
59,60
3 396 604,00
3 598,00
1,00
70,25
56,64
252 759,50
56,64
GBP
EUR
307 178,00
7,38
2 803 810,16
642,00
13,28
8 522,55
EUR
1 500,00
0,72
1 080,00
EUR
1 495 099,00
0,00
Total
6 462 832,85
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
3 786 180,23
10 037,78
3 010 800,42
66,31
29 036,00
57,73
6 836 178,47
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung
FINLAND(REPUBLIC OF) 4% BDS 04/JUL/2025
DEUTSCHLAND REP 3.50% BDS 04/JAN/2016
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.85% BDS 15/MAR/2026
AUSTRIA (REPUBLIC OF) 3.50% NTS 15/JUL/2015
AUSTRIA (REPUBLIC OF) 4.65% BDS 15/JAN/2018
NETHERLANDS(KINGDOM OF) 3.25% BDS 15/JUL/2021
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
Devise
Nominal
Devise
Portfolio
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
3 083 553,00
8 888,00
2 415 444,00
59,00
24 563,00
50,00
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Total
286
PETERCAM SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 386.986,55 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
287
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
19. ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
19.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
19.1.1 Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 28/12/2010
Erstzeichnungspreis je Anteil: 100 EUR
19.1.2 Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
19.1.3 Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Die Zielsetzung des Teilfonds PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND besteht darin, den Aktionären durch
eine ausgewogene Verwaltungspolitik langfristig den höchsten Return zu bieten, indem man ihre Aktiva in
repräsentative Titel des Immobiliensektors - im weitesten Sinne des Wortes - in Europa investiert,
hauptsächlich in solche, die höhere ausschüttungsfähige Renditen als der Durchschnitt im
Investitions¬universum bieten. Auf eine nicht erschöpfende Weise umfassen diese Titel insbesondere SicafiAktien, echte Zertifikate, Aktien von Immobiliengesellschaften und von in der Förderung und der Entwicklung
von Immobilien aktiven Gesellschaften, Anteile an Hypothekeninvestmentgesellschaften, usw.
75 % der Nettoaktiva müssen aus Titeln bestehen, die höhere ausschüttbare Gewinne als der Durchschnitt des
Investitionsuniversums bieten.
Der Durchschnitt wird als die Dividendenrendite des Index FTSE EPRA/NAREIT Developed Europe definiert.
Weder dem Teilfonds noch den Anteilinhabern wurde eine formelle Garantie gegeben.
19.1.4 Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
19.1.5 Vertriebsstelle
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
19.1.6 Index und Benchmark
Entfällt.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
288
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
19.1.7 Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im ersten Quartal von EUR 90,20 auf EUR 98,64.
Die Aktien, die gegen Ende des vergangenen Jahres eine bedeutende Unterbewertung im Vergleich zu ihrem
eigentlichen Wert aufwiesen, waren die hauptsächlichen Motoren für die Performance im ersten Quartal. Die
SPG-Transaktion hatte einen positiven Einfluss auf die Unternehmen, die in Einkaufszentren investieren.
Corio, Klépierre und Foncière des Régions hatten in diesem Bereich einen großen Anteil an der Performance
des Teilfonds.
Den negativen Anteil kann man zwei kleinkapitalisierten Aktien zuschreiben, nämlich Patrimoine & Commerce
und NewRiver Retail. Diese beiden Unternehmen sind fest im Bereich der Geschäftsimmobilien etabliert und
sollten in den kommenden Jahren ein überdurchschnittliches Wachstum erfahren. Ihr kleines Börsenkapital
hat ihnen jedoch einen Streich auf einem Markt gespielt, wo die Anleger sich vor allem auf großes Kapital
konzentriert haben. Nieuwe Steen Investments, ein auf dem Immobilienmarkt in den Niederlanden aktives
Unternehmen, hat sich seinerseits aufgrund der großen Schwäche seines Immobilienmarktes als wenig
interessant erwiesen.
Nach der schweren Korrektur des zweiten Halbjahres 2011 hat der Fondsmanager entschieden, das Portfolio
noch stärker auf qualitativ hochwertige Aktien (Unternehmen mit einem hervorragendem Ruf, festem
Management und guter finanzieller Gesundheit) mit gesunden Gewinnaussichten und geringem Risiko eines
Verfalls des entsprechenden Immobilienmarktes auszurichten. In diesem Sinne hat er die Gewichtung
Frankreichs von 33 auf 40 % angehoben, indem er neue Käufe von Altarea, Klépierre und Mercialis getätigt
hat. Die Unternehmen mit geringerer Qualität wie Société de la Tour Eiffel und Nieuwe Steen sind hingegen
abgestoßen worden. Der Fondsmanager hat die Gewichtung von Unibail nach ihrem Kursanstieg ebenfalls
reduziert.
Die Gewichtung der Anleihen ist im ersten Quartal von 12 auf 8 % gefallen. Nach dem Angebot für FPF hat der
Fondsmanager sich von der Wandelanleihe dieses Unternehmens getrennt.
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) des Petercam Real Estate Europe Dividend fiel im
zweiten Quartal von EUR 98,64 auf EUR 93,09.
Folgende Faktoren hatten einen positiven Einfluss auf die Performance:
• WDP hat einen imposanten Erwerb in den Niederlanden getätigt und so ihre Wachstumsziele für 2012
konsolidiert.
• Die Wandelanleihe von TAG Immo hat die gute Performance der Basisaktie übernommen. Das Unternehmen
hat ein bedeutendes Portfolio von Wohnungen übernommen und dieses teilweise durch eine Kapitalerhöhung
finanziert. Das Interesse, das das Unternahmen durch diese Operation geweckt hat, hat sich positiv auf den
Kurs ausgewirkt.
• Klépierre ist nach dem Eintritt von SPG in ihr Kapital stabil geblieben, wobei die Wahrscheinlichkeit einer
vollständigen Übernahme noch gestiegen ist.
• VIB Vermögen und Warehouse Estates Belgium haben dank ihrer gesunden Wachstumsperspektiven ebenfalls
ein ausgezeichnetes Quartal gekannt.
Folgende Faktoren hatten einen negativen Einfluss auf die Performance:
• Der wesentliche negative Beitrag kam von der Hybridanleihe von IVG, deren Kuponzahlung verschoben
worden ist.
• Vastned Retail strukturiert augenblicklich ihr Portfolio um, wovon ein Teil der Aktiva in Spanien gelegen
sind.
• Prime Office ist aufgrund des Fehlens von positiven Neuigkeiten in Bezug auf die Vermietung von Gebäuden,
die in Kürze leer stehen werden, stark gefallen.
Die belgischen Immobilienunternehmen bieten augenblicklich eine relativ hohe Wertschöpfung, dies
insbesondere dank des belgischen Privatanlegers, der die Aktien wegen ihrer hohen Dividendenrendite kauft.
Dank dieser relativ hohen Wertschöpfung sind die belgischen Immobilienunternehmen in der Lage,
interessante Portfolios zu kaufen, ohne den ihnen eigenen Wert oder Cashflow pro Aktie zu verwässern.
Deshalb hat der Fondsmanager seine Position in WDP und WEB im zweiten Quartal erhöht. Dies wurde
teilweise durch den Verkauf von Ascencio finanziert, die laut Fondsmanager ein etwas weniger interessantes
Immobilienportfolio besitzt. Er hat ebenfalls das Nachgeben des Kurses von Cofinimmo und Befimmo
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
289
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
ausgenutzt, um seine Positionen in beiden Aktien zu verstärken. Aufgrund dieser Transaktionen ist die
Gewichtung Belgiens auf fast 14 % Ende Juni gestiegen.
Diese Erhöhung ist teilweise durch den Verkauf der Position in GSW Immo, einem deutschen Investor in der
Wohnungsbranche, finanziert worden. Der Kurs der Aktie war stark gestiegen, was die Dividendenrendite zu
sehr drückte. In Frankreich hat der Fondsmanager seine Position in Foncière des Régions aufgrund ihrer
indirekten Beteiligung in italienische Bürogebäude reduziert. Er hat auch die Gewichtung der IDG, eine
direkte Position in italienischen Geschäftsgebäuden, stark reduziert.
19.1.8 Künftige Anlagestrategie
Laut Fondsmanager stellt der Immobiliensektor immer eine interessante Aufwertung dar. Er wird in den
nächsten Monaten nach Unternehmen Ausschau halten, die stabile Dividende ausschütten und deren
Betätigungsfeld in der Lage sein sollte, in einem immer noch unsicheren wirtschaftlichen Zyklus
standzuhalten. Er schwärmt im Übrigen immer noch für mehrere Unternehmen, die zwar eine geringere
Dividendenrendite bieten, aber auch spürbar bessere Wachstumsaussichten bieten. Er kann bis zu 25 % des
Portfolios in diesen Wertetyp investieren. Schließlich will der Fondsmanager die Gewichtung der Anleihen
erneut anheben.
19.1.9 Risikoklasse
Klasse : 5 (estimée)
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
290
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
19.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
291
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
67 361 488,35
6 379 565,99
6 213 580,00
75 037 368,38
7 615 394,18
7 615 394,18
165 985,99
60 981 922,36
60 981 922,36
157 766,00
67 421 974,20
65 800 168,20
1 621 806,00
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
292
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
30 608,90
1 726 608,40
1 532 126,63
194 481,77
<3 111 074,62>
32 707,95
<1 695 999,50>
<1 529 987,24>
<3 143 782,57>
<3 143 782,57>
32 707,95
<26,27>
<165 985,99>
517 832,38
517 832,38
8 039 825,24
8 039 825,24
414 812,68
2 513,86
532 957,54
<120 658,72>
106 906,44
2 709,42
233 150,47
<128 953,45>
68 324 742,31
73 705 300,00
200 845,54
<7 758 600,11>
2 177 196,88
80 073 025,44
73 515 900,00
1 199 480,42
5 463,01
5 352 182,01
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
165 985,99
165 985,99
165 985,99
157 766,00
293
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
19.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
30/06/2012
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
294
30/06/2011
EUR
EUR
<177 659,08>
<725 920,00>
<725 920,00>
4 435 755,64
512 479,98
512 479,98
486 828,47
597 895,67
<111 067,20>
3 811 316,20
3 935 411,70
<124 095,50>
<0,63>
0,62
31 832,22
31 832,22
31 832,22
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
61 433,08
80 126,62
61 433,08
3 032 019,43
3 069 184,66
352 592,87
347 133,42
5 459,45
80 126,62
1 581 533,05
1 715 801,67
132 273,25
128 510,88
3 762,37
<26,34>
<3 769,19>
<389 731,76>
<262 772,68>
<389 731,76>
<262 772,68>
<677 163,47>
<59 717,63>
<665 106,68>
<245 151,65>
<6 919,12>
<574 227,83>
<528 372,15>
<405 853,14>
<6 553,47>
<115 965,54>
<45 855,68>
<7 837,48>
<341 495,34>
<322 432,76>
<220 048,11>
<8 596,12>
<93 788,53>
<19 062,58>
<345,25>
<1 251,19>
<146,70>
<4 228,27>
<537,70>
<3 220,56>
<117,25>
<4 555,33>
<23 664,40>
<18 477,08>
<22,61>
<5 164,71>
<6 663,08>
2 177 196,88
2 354 855,96
2 177 196,88
<30 134,69>
<20 960,41>
<164,29>
<9 009,99>
<32 056,68>
5 352 182,01
916 426,37
5 352 182,01
2 177 196,88
5 352 182,01
l.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
295
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
Ergebnisverwendung
30/06/2012
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
296
30/06/2011
EUR
EUR
<5 380 557,69>
<7 758 600,11>
2 177 196,88
200 845,54
6 557 125,44
5 463,01
5 352 182,01
1 199 480,42
<5 380 557,69>
6 557 125,44
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
19.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
19.4.1 Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Bezeichnung der Wertpapiere
Anleihen
An einer amtlichen Börse notierte Titel
CITYCON CV 4,500% 02/08/13
IVG IMMOBILIEN 8,000% FIX 05/05/13 TO FRN
PERPETUAL
TAG IMMOBILIEN CV 6,500 % 10/12/15
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Anleihen
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
AFFINE
ALSTRIA OFFICE REIT
ALTAREA
ARGAN
ATRIUM EUROPEAN REAL ESTATE
BEFIMMO
BENI STABILI
COFINIMMO
CORIO
EUROCOMMERCIAL
FONCIERE DES REGIONS
GECINA
HAMBORNER REIT
IMMOBILIARE GRANDE DISTRIBUZIONE
KLEPIERRE
LONDON & STAMFORD PROPERTY
MERCIALYS
NEWRIVER RETAIL
NIEUWE STEEN INVESTMENT
PATRIMOINE ET COMMERCE
PRIME OFFICE
RETAIL ESTATES
SAFESTORE HOLDINGS
SILIC
TERREIS
UNIBAIL - RODAMCO
VASTNED RETAIL
VIB VERMOEGEN
WAREHOUSES DE PAUW
WAREHOUSES ESTATES BELGIUM
WERELDHAVE
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
Sonstige Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
NIEUWE STEEN WARRANT 01/04/13
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige Wertpapiere
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
SICHERHEITEN WERTPAPIERLEIHE
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI ING Belgium
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
* inscrit auprès de la FSMA.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
Sektor
Land
Bestand
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
UNT
UNT
FI
DE
1 500 000
3 600 000
EUR
EUR
96,0000
38,1550
1 440 000,00
1 373 580,00
2,14%
2,04%
2,11%
2,01%
UNT
DE
400 000
EUR
8,5000
3 400 000,00
6 213 580,00
6 213 580,00
5,06%
9,25%
9,25%
4,98%
9,09%
9,09%
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
REA
FR
DE
FR
FR
JE
BE
IT
BE
NL
NL
FR
FR
DE
IT
FR
GB
FR
GG
NL
FR
DE
BE
GB
FR
FR
FR
NL
DE
BE
BE
NL
160 000
177 600
45 000
247 440
300 000
27 500
2 000 000
15 000
117 000
162 000
37 001
13 500
150 000
400 000
174 000
250 000
60 000
252 000
124 893
80 000
700 000
8 737
508 766
20 000
260 000
18 000
97 751
271 861
92 574
57 175
52 000
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
10,7400
8,3500
102,0000
10,1800
3,6990
44,9100
0,3420
87,9800
34,6300
27,2500
56,6400
70,2500
6,9400
0,6445
25,9000
1,1170
14,6900
1,8100
6,7240
13,7100
3,2500
51,0000
1,0175
74,7300
13,1800
145,1000
30,7350
8,2000
42,0600
46,0000
50,5700
718 400,00
482 960,00
590 000,00
518 939,20
109 700,00
235 025,00
684 000,00
1 319 700,00
4 051 710,00
4 414 500,00
2 095 736,64
948 375,00
1 041 000,00
257 800,00
4 506 600,00
345 144,68
881 400,00
563 750,72
839 780,53
1 096 800,00
2 275 000,00
445 587,00
639 823,96
1 494 600,00
3 426 800,00
2 611 800,00
3 004 376,99
2 229 260,20
3 893 662,44
2 630 050,00
2 629 640,00
60 981 922,36
60 981 922,36
2,56%
2,21%
6,83%
3,75%
1,65%
1,84%
1,02%
1,96%
6,03%
6,57%
3,12%
1,41%
1,55%
0,38%
6,71%
0,51%
1,31%
0,84%
1,25%
1,63%
3,39%
0,66%
0,95%
2,22%
5,10%
3,89%
4,47%
3,32%
5,79%
3,91%
3,91%
90,75%
90,75%
2,52%
2,17%
6,72%
3,69%
1,62%
1,81%
1,00%
1,93%
5,93%
6,46%
3,07%
1,39%
1,52%
0,38%
6,60%
0,51%
1,29%
0,83%
1,23%
1,61%
3,33%
0,65%
0,94%
2,19%
5,02%
3,82%
4,40%
3,26%
5,70%
3,85%
3,85%
89,25%
89,25%
REA
NL
225 000
EUR
0,0000
0,00
0,00
0,00
67 195 502,36
0,00%
0,00%
0,00%
100,00%
0,00%
0,00%
0,00%
98,35%
1
1
4
2
1
1
% Port.
% Nettovermögen
165 985,99
165 985,99
EUR
EUR
297
514 904,44
2 927,94
517 832,38
196 594,89
0,75%
0,00%
0,76%
0,29%
414 812,68
-165 985,99
68 324 742,31
0,61%
100,00%
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
Land
% Port.
Frankreich
Niederlande
Deutschland
Belgien
Finnland
Jersey
Vereinigtes Königreich
Italien
Guernsey
FR
NL
DE
BE
FI
JE
GB
IT
GG
38,53%
22,23%
17,57%
14,17%
2,14%
1,65%
1,47%
1,40%
0,84%
100,00%
Sektor
% Port.
Immobilien
Unternehmensanleihen
SUMME
REA
UNT
90,75%
9,25%
100,00%
19.4.2 Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM REAL
ESTATE EUROPE DIVIDEND (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
Zugänge
Abgänge
21 101 151,54
20 687 667,49
Summe 1
41 788 819,03
Zeichnungen
Rücknahmen
9 369 164,86
10 665 545,32
Summe 2
20 034 710,18
Durchschnittliches Nettofondsvermögen
71 741 662,32
Umschlag
Bereinigt
30,32%
31,47%
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
19.4.3 Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
19.4.4 Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
Zeichnungen
60 051
670
69 035
2010
Rücknahmen
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2011
Ende Periode
ZeichRückEnde Periode
nungen
nahmen
0
60 051
513 625
45 994
527 682
0
670
37 500
17 870
20 300
0
69 035
165 904
31 700
203 239
129 756
751 221
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
298
Zeichnungen
88 754
9 100
3 109
30/06/2012
RückEnde Periode
nahmen
57 710
558 726
9 950
19 450
47 471
158 877
737 053
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
2010
Zeichnungen
Rücknahmen
6 008 639,25
67 000,00
6 908 251,01
12 983 890,26
0,00
2011
Zeichnungen
Rücknahmen
51 861 578,48
4 422 226,13
3 725 629,85
1 655 516,70
16 888 578,12
2 968 085,50
72 475 786,45
9 045 828,33
30/06/2012
Zeichnungen
Rücknahmen
8 211 574,44
5 357 246,85
863 625,60
950 884,50
293 964,82
4 357 413,97
9 369 164,86
10 665 545,32
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
SUMME
2010
des Teilfonds
6 008 279,84
67 098,11
6 905 685,06
12 981 063,01
je Anteil
100,05
100,15
100,03
2011
des Teilfonds
47 595 171,38
1 845 815,03
18 328 991,48
67 769 977,89
je Anteil
90,20
90,93
90,18
30/06/2012
des Teilfonds
je Anteil
52 012 178,71
93,09
1 832 695,28
94,23
14 479 868,32
91,14
68 324 742,31
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Internet-Adressen veröffentlicht:https://funds.petercam.com und www.beama.be.
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
299
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
19.4.5 Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM
REAL
ESTATE
DIVIDEND
Thes. (B) - BE6213829094
Aussch. (A) - BE6213828088
Thes. (F) - BE6213831116
EUROPE
Jahr
Wert
28/12/2010
28/12/2010
28/12/2010
-4,64%
-4,64%
-3,87%
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
-14,93%
-14,91%
-14,22%
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
19.4.6 Kosten
Kosten
PETERCAM
DIVIDEND
REAL
ESTATE
Anteile
Thes. (B) - BE6213829094
Aussch. (A) - BE6213828088
Thes. (F) - BE6213831116
EUROPE
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
473 834,12
135 422,82
8 188,90
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,74%
1,74%
0,93%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
19.4.7 Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Die Anleihen und anderen Schuldtiteln sowie Geldmarktinstrumente sind im Portfolio zum Durchschnittskurs
bewertet worden. Die Bewertungen sind nicht berichtigt worden, um eine Angleichung der Ankaufkurse zu
erhalten, da der Unterschied zwischen den Ankaufkursen und den Durchschnittskursen während der Periode
wesentliche Schwankungen sowohl zeitlich als auch aufgrund der Art des Wertpapiers gekannt hat.
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
Der Teilfonds beteiligt sind:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
300
PETERCAM REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
Ein erster Vertrag zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den Gesetzen
von Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in London Wall 125, London
EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV wurde die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL ASSOCIATION als Leihstelle
aller Teilfonds der SICAV ernannt, die gegenüber einem oder mehreren Entleihern auftritt, auf die das
Eigentum der entliehenen Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Titel der Teilfonds können Gegenstand einer Entleihung sein, wobei diese Leihgeschäfte
die Verwaltung des Portfolios durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigen. Zu diesem Zweck ist
insbesondere vorgesehen, dass die Titel, die der Manager der SICAV zu verkaufen plant, nicht entliehen
werden, und dass die entliehenen Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine
Veräußerung vorsehen würde.
Die Verpflichtungen des Entleihers aus dem Wertpapierleihgeschäft werden durch Finanzsicherheiten in Form
von Barmitteln oder in Form von verordnungsrechtlich hierfür zulässigen Schuldtiteln garantiert. Der
Marktwert der Sicherheit im Verhältnis zum Marktwert der jeweils verliehenen Wertpapiere des Teilfonds
muss jederzeit höher sein als der reale Wert der verliehenen Wertpapiere.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
12 903,03
Februar
6 285,91
März
0,00
April
2 041 154,25
Mai
4 051 851,40
Juni
1 085 680,56
•
Detail der zum 30. Juni 2012 verliehenen Guthaben:
Titel
Devise
ARGAN
AFFINE
•
Quantität
Kurs
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
2 036,00
EUR
200,00
10,18
EUR
14 500,00
10,74
155 730,00
Total
157 766,00
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
165 985,99
165 985,99
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung
FINLAND(REPUBLIC OF) 4% BDS 04/JUL/2025
Devise
Nominal
Devise
Portfolio
EUR
135 183,00
EUR
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 187.016,79 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
301
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
20. ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
20.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
20.1.1 Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 04/04/2011
Erstzeichnungspreis je Anteil: 100 EUR
20.1.2 Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
20.1.3 Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Die Zielsetzung des Teilfonds PETERCAM EQUITIES METALS & MINING besteht darin, den Aktionären durch eine
ausgewogene Verwaltungspolitik langfristig den höchsten Return zu bieten, indem man ihre Aktiva ohne
geografische Einschränkungen in Aktien oder Wertpapiere investiert, die das Grundkapital von Gesellschaften
bilden, die direkt oder indirekt in der Wertschöpfungskette der Bergwerke und Metalle im weitesten Sinne
des Wortes und den damit verbundenen oder nahe stehenden Sektoren aktiv sind. Diese
Wertschöpfungs¬ketten erstrecken sich vom Bergwerksbetrieb bis hin zur Herstellung von Metallen oder
anderer Bergbauprodukte, hierin einbegriffen die Produkte und Dienstleistungen, die zu ihrer Herstellung
beitragen.
Die Gesellschaften, die in Anbetracht ihrer Aktivitäten wie Lagerung, Ausrüstung, Transport, Finanzierung
usw. für die oben erwähnten Wertschöpfungsketten einen Mehrwert darstellen, sind Teil der
Anlage¬möglichkeiten.
Alle anderen Titel, die Zugang zum Kapital dieser Gesellschaften geben, werden diesen Anlagen
gleich¬gestellt.
Der Teilfonds investiert mindestens 75 % seiner Gesamtaktiva in diese besagten Anlagen.
Weder dem Teilfonds noch den Anteilinhabern wurde eine formelle Garantie gegeben.
20.1.4 Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
20.1.5 Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
302
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
20.1.6 Index und Benchmark
Entfällt.
20.1.7 Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Nettoinventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im ersten Quartal von EUR 86,68 auf EUR
88,55.
Der Fonds hat sich während den ersten fünf Wochen des Quartals extrem leistungsstark gezeigt, aber die
Aktien von Minen, die ersten, die im Oktober 2011 zur Börsenrallye angesetzt hatten, haben ab der zweiten
Februarwoche eine Korrektur erfahren, die hauptsächlich auf die Angst vor einer bedeutenden Abschwächung
des Wachstums in China (nach den Kommentaren von BHP Billiton und den Befürchtungen in Bezug au die
Festigkeit der chinesischen Nachfrage) und den Rückgang der Erwartungen für das dritte Quartal 2012
zurückzuführen ist.
Sandstorm Gold, Rio Tinto und Fortescue Metals Group haben sich positiv auf die Performance des Fonds
ausgewirkt, während Cloud Peak Energy, Peabody Energy und Klöckner diesen negativ beeinflusst haben.
Der Fondsmanager hat seine Positionen über die gesamte Wertschöpfungskette des Minensektors beibehalten
und auch weiter einen beträchtlichen Teil des Portfolios in Aktien mit einem kleinen oder mittleren
Börsenkurswert investiert. Ende März war das Portfolio zu rund 25 % in Akten mit einem Börsenkurswert von
weniger als 1 Milliarde EUR investiert, während rund 35 % in Aktien mit einem Börsenkurswert zwischen 1 und
10 Milliarden EUR angelegt waren.
Im Laufe des Quartals hat der Fondsmanager die Ausrichtung auf den ersten Abschnitt und hauptsächlich die
Basis der Wertschöpfungskette verstärkt.
Er hat die folgenden neuen Positionen erworben:
• Klöckner: Unternehmen der Eisen- und Stahlindustrie, vor allem in Europa, aber auch in den Vereinigten
Staaten und in Brasilien;
• B2Gold: Goldproduzent mit Aktiva in Nicaragua, in Kolumbien, in Uruguay und in Namibia, mit einem
bedeutenden Potenzial im Bereich der Prospektion;
• CB Gold: junges Prospektionsunternehmen in Kolumbien, in der Nähe der Goldgrube Ventana;
• Goldcorp: einer der großen Akteure im Goldsektor mit dem besten Wachstumsprofil;
• London Mining: sehr solides Unternehmen, dessen Hauptprojekt sich in Sierra Leone befindet;
• Iluka: Schlichproduzent in Australien und in den Vereinigten Staaten;
• Horsehead Holding: ein Unternehmen, dass den Staub aus den elektrischen Hochöfen wiederverwertet, um
Zink hieraus zu gewinnen. Das Unternehmen profitiert somit von seiner Ausrichtung auf dieses Metall, das
normalerweise aufgrund der Veränderungen auf Ebene des Angebotes und der Nachfrage eine schöne Zukunft
haben sollte.
Der Fondsmanager hat hingegen Vedanta und die Goldmine Batero abgestoßen.
Die Minenwerte haben erneut ein sehr volatiles und einigermaßen ungünstiges Quartal durchlebt. Zusätzlich
zu den anhaltenden Problemen im Euroraum haben die Angst vor einer brutalen Landung Chinas und der
offensichtliche Rückgang der makroökonomischen Daten in den Vereinigten Staaten die Aktienkurse nach
unten gedrückt. Die Kommentare von BHP Billiton in Bezug auf eine Verlangsamung des Wachstums der
Nachfrage haben die Kurse ebenfalls belastet.
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im zweiten Quartal von EUR 86,68 auf EUR 76,79.
Der bedeutendste negative Niederschlag im Laufe des letzten Quartals kam von Xstrata, die unter der
Unsicherheit rund um die Bedingungen der Fusion mit Glencore gelitten hat. Kloeckner hat aufgrund der
Schwäche des europäischen Stahlmarktes eine schwache Performance gekannt, während die Kupfermine
Lumina unter der Unsicherheit in Argentinien gelitten hat. Franco Nevada und Yamana Gold haben auf dem
Goldsektor hingegen im zweiten Quartal eine positive Performance erzielen können. Cameco hat die
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
303
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
Performance des Teilfonds dank der Gerüchte über einen Wiederaufschwung im Uraniumsektor positiv
beeinflusst.
Der Fondsmanager hat seine Ausrichtung auf die Edelmetalle im Laufe des Quartals angehoben, dies
hauptsächlich aufgrund der Aufwertungen. Folgende Positionen in diesem Segment wurden verstärkt:
Newmont Mining, Hochschild Mining, Franco Nevada Gold, Timmins Gold, B2Gold, Yamana Gold und
Sandstorm Gold.
Im Laufe des zweiten Quartals ist jedoch keine neue Position ins Portfolio aufgenommen worden.
Andererseits hat der Fondsmanager seine Position in Northern Dynasty aufgrund der Hindernisse in Verbindung
mit dem Umweltschutz, die offensichtlich für das Projekt Pebble in Alaska zu bedeutend waren, abgestoßen.
Alaska ist eine der größten Regionen, die in Bezug auf Kupfer und Gold noch nicht erschlossen sind.
20.1.8 Künftige Anlagestrategie
Der Fondsmanager sieht für die kommenden Monate keine fundamentalen Änderungen vor, da er überzeugt
ist, dass der Fonds eine zwischen den verschiedenen Minensektoren und zwischen den Gesellschaften
verschiedener Größe ausgeglichene Diversifizierung behalten muss. Das Portfolio wird eine Position von rund
30 % in Edelmetallen beibehalten. Der Fondsmanager wird sich weiterhin auf gut ausgerichtete Unternehmen
mit interessanter Aufwertung konzentrieren und in diesem Rahmen versuchen, die verschiedenen Risiken
(geopolitisch, Projekte, Finanzierungen, ...) so gut wie möglich zu begrenzen. Was die geopolitischen Risiken
betrifft, so muss man festhalten, dass der Fonds sich hauptsächlich auf Territorien konzentriert, wo die
geringsten Risiken bestehen: zwei Drittel des Portfolios sind effektiv in Europe, in Canada, in Brasilien, in
Chile, in Australien und in den Vereinigten Staaten angelegt.
Augenblicklich sind 94 % des Fonds in Produzenten angelegt, die Cashflow produzieren, und 6 % in
Unternehmen, die in der Erforschung und der Entwicklung spezialisiert sind. In Bezug auf die Position in
Rohstoffen erwartet der Fondsmanager erneut Spannungen zwischen dem Angebot und der Nachfrage für
Eisenerz, Kupfer und Kohle.
20.1.9 Risikoklasse
Klasse : 6 (estimée)
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
304
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
20.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
305
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
20 405 290,81
507 311,69
16 164 000,64
507 311,69
19 871 029,65
18 736 925,39
495 190,70
16 096 469,93
15 388 266,88
1 134 104,26
26 949,47
708 203,05
67 530,71
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
306
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
<508 840,42>
5 237,10
<165 376,53>
126 951,52
126 951,52
5 237,10
<514 077,52>
<1 306,57>
<292 328,05>
<292 328,05>
<5 459,26>
<507 311,69>
672 120,00
672 120,00
988 776,96
988 776,96
<18 371,19>
2 513,86
17 000,13
<37 885,18>
<25 152,27>
2 545,47
6 322,74
<34 020,48>
20 550 199,20
26 736 400,00
<251 305,65>
<3 009 275,18>
<2 925 619,97>
16 962 248,80
18 256 800,00
<331 287,67>
<963 263,53>
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
507 311,69
507 311,69
507 311,69
495 190,70
307
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
20.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
30/06/2012
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
308
30/06/2012
EUR
EUR
<2 952 928,30>
<810 647,54>
<3 428 767,27>
<3 299 179,95>
<637 174,56>
<598 890,01>
<129 587,32>
<54 938,09>
<38 284,55>
1 901,59
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
II.
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
III. Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
IV. Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
30/06/2012
30/06/2012
EUR
EUR
530 777,06
<175 374,57>
530 777,06
245 187,48
266 717,09
5 124,94
3 967,47
1 157,47
<175 374,57>
44 816,05
49 132,64
114,55
114,31
0,24
<298,49>
<12,56>
<26 356,06>
<4 418,58>
<26 356,06>
<4 418,58>
<217 879,15>
<45 238,32>
<197 432,04>
<124 570,43>
<2 487,69>
<146 621,38>
<140 651,25>
<84 129,01>
<14 677,24>
<35 925,61>
<5 919,39>
<5 970,13>
<1 334,08>
<54 222,77>
<52 424,95>
<25 154,92>
<220,61>
<677,91>
<30,40>
<8 298,53>
<68,34>
<575,12>
<4,22>
<4 401,76>
<4 515,12>
<3 562,23>
56,09
<1 044,17>
35,19
<9 789,19>
<2 925 619,97>
27 308,33
<2 925 619,97>
<6 383,98>
<3 198,65>
<3 135,98>
<49,35>
<5 871,34>
<963 263,53>
<152 615,99>
<963 263,53>
<2 925 619,97>
<963 263,53>
l.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
309
<26 275,31>
<994,72>
<1 797,82>
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
Ergebnisverwendung
30/06/2012
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
310
30/06/2011
EUR
EUR
<6 186 200,80>
<3 009 275,18>
<2 925 619,97>
<251 305,65>
<1 294 551,20>
<6 186 200,80>
<1 294 551,20>
<963 263,53>
<331 287,67>
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
20.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
20.4.1 Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Bezeichnung der Wertpapiere
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ALAMOS GOLD
ALTIUS MINERALS CORPORATION
AMAG AUSTRIA METALL
ANGLO AMERICAN
ANGLO PACIFIC GROUP PLC
ANTOFAGASTA
ARCELORMITTAL
ATLAS COPCO -AB2GOLD
BHP BILLITON
BHP BILLITON
CAMECO
CB GOLD
CENTURY ALUMINUM COMPANY
CLOUD PEAK ENERGY
ELDORADO GOLD
FIRST QUANTUM MINERALS
FORTESCUE METALS GROUP
FORTUNA SILVER MINES
FRANCO-NEVADA
GOLDCORP
HOCHSCHILD MINING
HORSEHEAD HOLDING
HUDBAY MINERALS
ILUKA RESOURCES
IMPALA PLATINUM HOLDINGS
JOY GLOBAL
KLOECKNER & CO
LONDON MINING
LUMINA COPPER
LUNDIN MINING
MAJOR DRILLING GROUP INTERNATIONAL
METSO OYJ
NEW WORLD RESOURCES
NEWMONT MINING
NEWSTRIKE CAPITAL
NGEX RESOURCES
PEABODY ENERGY
RIO TINTO
RIO TINTO
SANDSTORM GOLD
SHERRITT INTERNATIONAL
SILVER WHEATON
STRATEGIC METALS
TECK COMINCO - SHS B TIMMINS GOLD
XSTRATA
YAMANA GOLD
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
GERDAU COSG ADR
VALE SA SPONSORED ADR
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
Sonstige Wertpapiere
An einer amtlichen Börse notierte Titel
FRANCO-NEVADA CALL WARRANT 16/06/17
KINROSS GOLD WARRANTS 17.9.14
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Sonstige Wertpapiere
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
SICHERHEITEN WERTPAPIERLEIHE
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
Sektor
Land
Bestand
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
% Port.
% Nettovermögen
RHB
RHB
RHB
RHB
ENG
RHB
RHB
INV
RHB
RHB
RHB
ENG
RHB
RHB
ENG
RHB
RHB
RHB
RHB
RHB
RHB
RHB
RHB
RHB
RHB
RHB
INV
INV
RHB
RHB
RHB
RHB
INV
RHB
RHB
RHB
RHB
ENG
RHB
RHB
RHB
RHB
RHB
RHB
RHB
RHB
RHB
RHB
CA
CA
AT
GB
GB
GB
LU
SE
CA
AU
GB
CA
CA
US
US
CA
CA
AU
CA
CA
CA
GB
US
CA
AU
ZA
US
DE
GB
CA
CA
CA
FI
GB
US
CA
CA
US
AU
GB
CA
CA
CA
CA
CA
CA
CH
CA
17 047
36 335
36 219
22 263
103 715
46 183
36 045
41 046
193 124
3 407
45 301
27 482
173 377
22 865
12 645
46 844
38 582
111 346
82 828
18 902
7 517
65 129
59 490
32 047
26 503
22 839
8 500
61 857
92 025
46 822
195 552
48 060
8 728
25 599
10 020
68 279
171 380
12 207
3 616
25 162
102 621
56 886
10 620
100 200
16 522
302 145
80 490
55 430
CAD
CAD
EUR
GBP
GBP
GBP
EUR
SEK
CAD
AUD
GBP
CAD
CAD
USD
USD
CAD
CAD
AUD
CAD
CAD
CAD
GBP
USD
CAD
AUD
ZAR
USD
EUR
GBP
CAD
CAD
CAD
EUR
GBP
USD
CAD
CAD
USD
AUD
GBP
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
GBP
CAD
15,9000
10,6000
17,3800
20,8850
2,4400
10,8800
12,1100
148,4000
3,0600
31,4500
18,0600
22,3700
0,8600
7,3300
16,9100
12,5400
18,0000
4,9000
3,4800
46,0400
38,3300
4,7010
9,9600
7,8500
11,3200
135,2500
56,7300
8,0080
1,9550
9,3500
4,2200
11,7700
27,1100
3,2350
48,5100
1,4400
1,9800
24,5200
56,5000
30,1900
8,3000
4,9000
27,3700
0,8800
31,5300
1,8700
7,9860
15,7100
209 507,43
297 704,48
629 486,22
574 680,11
312 780,30
621 039,23
436 504,95
695 396,21
456 785,19
86 550,31
1 011 191,78
475 191,49
115 250,89
132 067,65
168 493,72
454 052,26
536 798,85
440 703,55
222 797,73
672 662,80
222 708,97
378 418,76
466 900,75
194 451,53
242 335,65
297 625,62
379 973,21
495 350,86
222 362,01
338 388,74
637 865,41
437 234,64
236 616,08
102 354,12
383 018,95
75 998,32
262 288,75
235 858,04
165 026,13
938 893,36
658 367,94
215 454,62
224 674,43
68 156,10
402 662,26
436 728,32
794 473,16
673 093,51
18 736 925,39
18 736 925,39
1,05%
1,50%
3,16%
2,89%
1,57%
3,12%
2,19%
3,49%
2,30%
0,43%
5,08%
2,39%
0,58%
0,66%
0,85%
2,28%
2,70%
2,21%
1,12%
3,38%
1,12%
1,90%
2,35%
0,98%
1,22%
1,50%
1,91%
2,49%
1,12%
1,70%
3,21%
2,20%
1,19%
0,51%
1,92%
0,38%
1,32%
1,19%
0,83%
4,72%
3,31%
1,08%
1,13%
0,34%
2,02%
2,19%
3,99%
3,38%
94,16%
94,16%
1,02%
1,45%
3,06%
2,80%
1,52%
3,02%
2,12%
3,38%
2,22%
0,42%
4,92%
2,31%
0,56%
0,64%
0,82%
2,21%
2,61%
2,14%
1,08%
3,27%
1,08%
1,84%
2,27%
0,95%
1,18%
1,45%
1,85%
2,41%
1,08%
1,65%
3,10%
2,13%
1,15%
0,50%
1,86%
0,37%
1,28%
1,15%
0,80%
4,57%
3,20%
1,05%
1,09%
0,33%
1,96%
2,13%
3,87%
3,28%
91,18%
91,18%
RHB
RHB
US
BR
86 990
34 116
USD
USD
8,7600
19,8500
600 474,69
533 629,57
1 134 104,26
1 134 104,26
3,02%
2,68%
5,70%
5,70%
2,92%
2,60%
5,52%
5,52%
RHB
RHB
CA
CA
481
80 069
CAD
CAD
5,9000
0,4000
2 193,57
24 755,90
26 949,47
26 949,47
19 897 979,12
0,01%
0,12%
0,14%
0,14%
100,00%
0,01%
0,12%
0,13%
0,13%
96,83%
507 311,69
507 311,69
CAD
EUR
311
493,42
671 626,58
672 120,00
-1 528,73
0,00%
3,27%
3,27%
-0,01%
-18 371,19
-507 311,69
-0,09%
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
SUMME NETTOVERMÖGEN
20 550 199,20
Land
100,00%
% Port.
Kanada
Vereinigtes Königreich
USA
Australien
Schweiz
Schweden
Österreich
Brasilien
Deutschland
Luxemburg
Südafrika
Finnland
CA
GB
US
AU
CH
SE
AT
BR
DE
LU
ZA
FI
41,79%
20,92%
11,89%
4,70%
3,99%
3,50%
3,16%
2,68%
2,49%
2,19%
1,50%
1,19%
100,00%
Sektor
% Port.
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Investitionsgüter
Energie
SUMME
RHB
INV
ENG
84,92%
9,09%
5,99%
100,00%
20.4.2 Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
METALS & MINING (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
Zugänge
Abgänge
12 596 576,52
3 334 845,90
Summe 1
15 931 422,42
Zeichnungen
Rücknahmen
15 719 857,39
6 103 367,04
Summe 2
21 823 224,43
Durchschnittliches Nettofondsvermögen
21 612 711,40
Umschlag
Bereinigt
-27,26%
-24,65%
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
20.4.3 Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
312
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
20.4.4 Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Zeichnungen
2010
Rücknahmen
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2011
Ende Periode
ZeichRückEnde Periode
nungen
nahmen
91 881
35 281
56 600
34 888
34 888
89 278
30 488
58 790
18 401
18 401
0
168 679
Zeichnungen
126 829
36 826
7 961
30/06/2012
RückEnde Periode
nahmen
39 818
143 611
11 450
60 264
21 663
45 088
18 401
267 364
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
2010
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
Zeichnungen
Rücknahmen
0,00
0,00
2011
Zeichnungen
Rücknahmen
8 960 648,36
2 794 547,85
3 062 693,20
8 797 901,31
2 599 250,13
1 699 886,74
22 521 129,61
5 393 797,98
30/06/2012
Zeichnungen
Rücknahmen
11 793 897,66
3 231 722,80
3 207 048,23
1 070 825,00
718 911,50
1 800 819,24
15 719 857,39
6 103 367,04
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
2010
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Aussch. (A)
Aussch. (E)
SUMME
des Teilfonds
0,00
je Anteil
2011
des Teilfonds
4 656 160,51
2 876 985,57
4 835 296,47
1 521 058,67
13 889 501,22
je Anteil
82,26
82,46
82,25
82,66
30/06/2012
des Teilfonds
je Anteil
11 027 456,25
76,79
4 657 682,03
77,29
3 445 980,32
76,43
1 419 080,60
77,12
20 550 199,20
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Internet-Adressen veröffentlicht:https://funds.petercam.com und www.beama.be.
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
313
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
20.4.5 Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
Thes. (B) - BE6217710100
Aussch. (A) - BE6217705050
Thes. (F) - BE6217732328
Aussch. (E) - BE6217726262
Jahr
Wert
04/04/2011
04/04/2011
29/08/2011
06/05/2011
-19,17%
-19,17%
*
-16,42%
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
-18,00%
-17,99%
N/A
-17,35%
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
*Diese Anteilsklasse gibt es seit weniger als 12 Monaten, weshalb wir gemäß den geltenden Verordnungen
für sie keine Performancedaten veröffentlichen dürfen.
20.4.6 Kosten
Kosten
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
Anteile
Thes. (B) - BE6217710100
Aussch. (A) - BE6217705050
Thes. (F) - BE6217732328
Aussch. (E) - BE6217726262
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
102 000,46
43 141,78
19 613,80
7 884,79
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,81%
1,79%
0,99%
0,99%
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
20.4.7 Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
Der Teilfonds beteiligt sind:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
314
PETERCAM EQUITIES METALS & MINING
Ein erster Vertrag zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den Gesetzen
von Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in London Wall 125, London
EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV wurde die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL ASSOCIATION als Leihstelle
aller Teilfonds der SICAV ernannt, die gegenüber einem oder mehreren Entleihern auftritt, auf die das
Eigentum der entliehenen Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Titel der Teilfonds können Gegenstand einer Entleihung sein, wobei diese Leihgeschäfte
die Verwaltung des Portfolios durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigen. Zu diesem Zweck ist
insbesondere vorgesehen, dass die Titel, die der Manager der SICAV zu verkaufen plant, nicht entliehen
werden, und dass die entliehenen Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine
Veräußerung vorsehen würde.
Die Verpflichtungen des Entleihers aus dem Wertpapierleihgeschäft werden durch Finanzsicherheiten in Form
von Barmitteln oder in Form von verordnungsrechtlich hierfür zulässigen Schuldtiteln garantiert. Der
Marktwert der Sicherheit im Verhältnis zum Marktwert der jeweils verliehenen Wertpapiere des Teilfonds
muss jederzeit höher sein als der reale Wert der verliehenen Wertpapiere.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
206 058,25
Februar
274 753,14
März
26 547,84
April
148 998,50
Mai
853 987,71
Juni
630 440,06
•
Detail der zum 30. Juni 2012 verliehenen Guthaben:
Titel
KLOECKNER & CO
•
Devise
Quantität
EUR
61 837,00
Kurs
8,01
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
495 190,70
Total
495 190,70
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
4 845,76
502 465,93
507 311,69
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung
AUSTRIA (REPUBLIC OF) 4.65% BDS 15/JAN/2018
AUSTRIA(REPUBLIC OF) 4.85% BDS 15/MAR/2026
Devise
Nominal
Devise
Portfolio
EUR
EUR
4 099,00
403 108,00
EUR
EUR
Total
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 3.967,47 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
315
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
21. ANGABEN ZUM TEILFONDS PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
21.1 BERICHT DER FONDSVERWALTUNG
21.1.1 Datum der Auflegung des Teilfonds und Zeichnungspreis der Anteile
Ende der Erstzeichnungsfrist: 12/12/2011
Erstzeichnungspreis je Anteil: 100 EUR
21.1.2 Börsennotierung
Die Anteile des Teilfonds sind nicht an der Börse notiert.
21.1.3 Anlageziel und wesentliche Ausrichtung der Anlagepolitik
Der Teilfonds PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND ist darauf ausgerichtet, den Anteilinhabern ein
Engagement an den internationalen Aktienmärkten mit einer langfristigen Rendite zu ermöglichen. Hierzu
verfolgt er eine Anlagestrategie, die in der Anlagepolitik näher beschrieben wird.
Der Teilfonds PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND investiert mindestens 50 % seines Nettovermögens in
Aktien der ganzen Welt, die eine Dividendenrendite über der durchschnittlichen Dividendenrendite
internationaler Aktien (vertreten durch den MSCI World) erzielen oder erwarten lassen.
Der Teilfonds kann auch in anderen Beteiligungspapieren dieser Unternehmen anlegen.
Sollten die Wertpapiere aufgrund von veränderten Marktbedingungen oder aus unternehmensspezifischen
Gründen die vorgenannten Kriterien in Bezug auf die Dividende nicht länger erfüllen, so gelten die Kriterien
für solche Wertpapiere für einen Zeitraum von einem Jahr weiter als erfüllt. Nach Ablauf der Jahresfrist wird
mit den betreffenden Anlagen im besten Interesse der Anteilinhaber des Teilfonds verfahren.
Gegenüber den Anteilinhabern des Teilfonds werden kein formeller Kapitalschutz und keine formelle
Kapitalgarantie gewährt.
21.1.4 Finanzverwaltung des Portfolios
Siehe unter 1. Allgemeine Angaben zur SICAV, 1.1 Aufbau der SICAV
21.1.5 Vertriebsstelle
Petercam SA, société de bourse, Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel
Der Vertrieb der Anteile in Belgien erfolgt darüber hinaus über folgende Finanzgesellschaften, die für diesen
Zweck mit der Petercam SA einen entsprechenden Vertrag unterzeichnet haben :
Rabobank Nederland agissant par l'intermédiaire de
Uitbreidingstraat, 86, Boîte 3 2600 Berchem - Antwerpen
sa
succursale
enregistrée
en
Belgique,
Crédit Professionnel SA, niederländisch Beroepskrediet NV, Avenue des Arts, 6-9, 1210 Brüssel
Cortal Consors SA und Vertriebsnetz, Rue Royale, 145, 1000 Brüssel
Deutsche Bank, Avenue Marnix 13-15, 1000 Brüssel
Crédit Agricole SA, niederländisch Landbouwkrediet NV, Boulevard Sylvain Dupuis, 251, 1070 Brüssel
Leleux, Associated Brokers SA, Rue du Bois Sauvage, 17, 1000 Brüssel
Van Lanschot Bankiers België SA, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
316
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
BinckBank SA, handelnd durch die belgische Niederlassung mit Sitz, De Keyserlei, 58, 2018 Antwerpen
21.1.6 Index und Benchmark
Entfällt.
21.1.7 Anlagestrategie im Geschäftsjahr
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) stieg im ersten Quartal von EUR 101,72 auf EUR
107,50.
Die internationalen Aktienmärkte haben das erste Quartal 2012 gut gestimmt begonnen. Während 2011 ganz
klar das Jahr der defensiven qualitativ hochwertigen Aktien (Aktien von Unternehmen mit einem
hervorragendem Ruf, festem Management und guter finanzieller Gesundheit) war, verdankt das erste Quartal
seine beste Performance den Aktien mit hohem Betafaktor, mit einem zyklischen Charakter und mit sehr
guten Wachstumsaussichten. Die defensiven Aktien mit hoher Dividendenrendite haben sich hingegen weit
weniger gut aus der Affäre gezogen.
Dies hat sich auf sektorieller Ebene durch eine gute Performance der Sektoren wie Technologie und Finanzen
gezeigt,
während
die
Sektoren
der
Telekommunikation,
der
Pharmaindustrie
und
der
Versorgungsunternehmen mehr oder weniger auf der Stelle traten. Auf regionaler Ebene haben die
amerikanischen Börsen eine bessere Performance angeschlagen als die Japans und Europas.
Der Fondsmanager hat dieselbe Strategie wie im Jahr 2011 beibehalten. Er hat ihm zufolge zu teuer
gewordene defensive Aktien verkauft und diese durch weniger teuere zyklischere Namen ersetzt, die ihm
zufolge mehr Potenzial in Bezug auf das Gewinn- und Dividendenwachstum boten. Er hat unter anderem die
Gewichtung von Corning, Repsol und UPM angehoben und seine Position in Gap, Walmart und Exxon
abgestoßen. Er hat schließlich mit Vivendi, Transocean und Mori Seiki neue Positionen ins Portfolio
aufgenommen.
Der rote Faden dieser Transaktionen war wie immer die Dividendenrendite und die Wertschöpfung. Die
Position in GAP und Walmart sind nach dem starken Kursanstieg abgestoßen worden, während die
Neuankömmlinge Vivendi, Corning und UPM sehr preiswert waren.
Der Inventarwert der Thesaurierungsanteile (Klasse B) fiel im zweiten Quartal von EUR 107,50 auf EUR
105,52.
Die Aktienmärkte haben einen schwierigen Monat Mai durchlebt, ehe sie sich im Juni besser verhalten haben.
Auf sektorieller Ebene haben sich die defensiven Sektoren im zweiten Quartal gut behauptet. Die Aktien in
Sektoren wie die Telekommunikation, die Gesundheitspflege und die nicht zyklischen Verbrauchsgüter haben
in diesem Rahmen positive Erträge eingefahren. Die in Euro ausgedrückte Performance war im Übrigen in
allen Regionen mehr oder weniger identisch und negativ. Die Vereinigten Staaten stellten hierbei die
Ausnahme dar, die die Regel bestätigt, sofern sie nach Umrechnung in Euro ein positives Quartal gekannt
haben. Die als "Value" bezeichneten Aktien haben im Juni beeindruckt und der "Value-Style" hat sich zum
ersten Mal in diesem Jahr positiv gezeigt.
Auf Ebene der einzelnen Aktien zeichnete sich das Quartal durch eine relativ begrenzte Anzahl von
Transaktionen aus. Repsol ist nach der gezwungenen Verstaatlichung der Filiale YPF in Argentinien
abgestoßen worden. Auf dem Technologiesektor hat der Fondsmanager Molex abgestoßen, ehe das
Unternehmen unter Druck geriet, da er der Ansicht war, dass die Aktie eine korrekte Bewertung erreicht
hatte. Newmont Mining, Western Union und Avon Products sind im Übrigen ins Portfolio eingezogen.
21.1.8 Künftige Anlagestrategie
Der Fondsmanager sieht keine wesentlichen Änderungen für die kommenden Monate vor. Er wird sich auf die
Erstellung eines diversifizierten und ausgeglichenen Portfolios mit Aktien mit nachhaltiger Dividendenrendite
konzentrieren.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
317
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
21.1.9 Risikoklasse
Klasse : 4 (estimée)
Der synthetische Risikoindikator stellt das Risiko dar, das mit einer Anlage in einem Organismus für
gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds verbunden ist. Dabei wird das Risiko auf einer Risikoskala von null
(niedrigstes Risiko) bis sechs (höchstes Risiko) eingestuft.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
318
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
21.2 BILANZ
I.
II.
Anlagevermögen
Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Investmentfonds und Finanzderivate
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a
Anleihen
Darunter geliehene Anleihen
Erhaltene Sicherheiten in Anleihen
b
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
Deren Aktien geliehen
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
j.
Auf Währungen
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
k.
Auf Zinssätze
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
319
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
14 667 710,85
50 425,37
50 425,37
0
14 617 285,48
14 617 285,48
49 700,00
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
III.
IV.
V.
VI.
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
l.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
m.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
n.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
o.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte (+/-)
ii.
Terminkontrakte (+/-)
iii.
Swapkontrakte (+/-)
iv.
Sonstige (+/-)
Forderungen und Verbindlichkeiten mit Laufzeiten von über 1 Jahr
A.
Forderungen
B.
Verbindlichkeiten
Forderungen und Verbindlichkeiten mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr
A.
Forderungen
a.
Forderungen
b.
Steuerguthaben
c.
Sicherheiten
d.
Sonstige
B.
Verbindlichkeiten
a.
Verbindlichkeiten (-)
b.
Steuerverbindlichkeiten (-)
c.
Darlehen (-)
d.
Sicherheiten (-)
e.
Sonstige (-)
Einlagen und flüssige Mittel
A.
Sichteinlagen
B.
Termineinlagen
C.
Sonstige
Abgrenzungskonten
A.
Vorzutragende Aufwendungen
B.
Festgestellte Erträge
C.
Anzusetzende Aufwendungen (-)
D.
Vorzutragende Erträge (-)
SUMME EIGENKAPITAL
A.
Kapital
B.
Ergebnisbeteiligung
C.
Ergebnisvortrag
D.
Ergebnis des Geschäftsjahres
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
320
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
<411 901,22>
2 529,00
2 529,00
<414 430,22>
<346 270,77>
<17 734,08>
<50 425,37>
1 042 603,34
1 042 603,34
<6 824,93>
2 253,59
22 119,10
<31 197,62>
15 291 588,04
14 491 135,52
423 199,64
96 865,70
280 387,18
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
AUSSERBILANZIELLE POSITIONEN
I.
Dingliche Sicherheiten (+/-)
A.
Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
B.
Sonstige dingliche Sicherheiten (+/-)
a.
Wertpapiere/Geldmarktinstrumente
b.
Flüssige Mittel/Einlagen
II.
Basiswerte aus Optionskontrakten und Optionsscheinen (+)
A.
Gekaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
B.
Verkaufte Optionskontrakte und Optionsscheine
III. Nominalbeträge der Terminkontrakte (+)
A.
Gekaufte Terminkontrakte
B.
Verkaufte Terminkontrakte
IV. Nominalbeträge der Swapkontrakte (+)
A.
Gekaufte Swapkontrakte
B.
Verkaufte Swapkontrakte
V. Nominalbeträge der sonstigen Finanzderivate (+)
A.
Gekaufte Kontrakte
B.
Verkaufte Kontrakte
VI. Nicht eingeforderte Beträge auf Anteile
VII. Verkaufsverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
VIII. Rückkaufverpflichtungen aus Abtretungen/Rückabtretungen
IX. Verliehene Finanzinstrumente
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
50 425,37
50 425,37
50 425,37
49 700,00
321
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
21.3 GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG
I.
Wertminderungen, Veräußerungsverluste und -gewinne
A.
Anleihen und sonstige Forderungspapiere
a.
Anleihen
b.
Sonstige Forderungspapiere
b.1. Mit eingebetteten Finanzderivaten
b.2. Ohne eingebettete Finanzderivate
B.
Geldmarktinstrumente
C.
Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
a.
Aktien
b.
OGA des geschlossenen Typs
c.
Sonstige aktienähnliche Wertpapiere
D.
Sonstige Wertpapiere
E.
OGA des offenen Typs
F.
Finanzderivate
a.
Auf Anleihen
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Auf sonstige Forderungspapiere mit eingebetteten Finanzderivaten
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
c.
Auf sonstige Forderungspapiere ohne eingebettete Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
d.
Auf Geldmarktinstrumente
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
e.
Auf Aktien
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
f.
Auf OGA des geschlossenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
g.
Auf Aktien und sonstige aktienähnliche Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
h.
Auf sonstige Wertpapiere
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
i.
Auf OGA des offenen Typs
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
j.
Auf Zinssätze
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
k.
Auf Kreditrisiken (Kreditderivate)
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
322
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
132 622,22
<47 530,63>
<47 530,63>
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
30/06/2011
EUR
EUR
l.
II.
III.
IV.
Auf Finanzindizes
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
m.
Auf Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
n.
Auf sonstige Basiswerte
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
G.
Forderungen, Einlagen, flüssige Mittel und Verbindlichkeiten
H.
Devisenpositionen und -geschäfte
a.
Finanzderivate
i.
Optionskontrakte
ii.
Terminkontrakte
iii.
Swapkontrakte
iv.
Sonstige
b.
Sonstige Devisenpositionen und -geschäfte
Erträge und Aufwendungen aus Wertpapieranlagen
A.
Dividenden
B.
Zinsen (+/-)
a.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente
b.
Einlagen und flüssige Mittel
c.
Sicherheiten (+/-)
C.
Zinsen aus Ausleihungen (-)
D.
Swapkontrakte (+/-)
E.
Quellensteuern (-)
a.
Belgischen Ursprungs
b.
Ausländischen Ursprungs
F.
Sonstige Anlageerträge
Sonstige Erträge
A.
Vergütung zur Deckung der Anschaffungs- und Abgangskosten von Aktiva, zur
Vermeidung von Ausstiegen und zur Deckung von Lieferungskosten
B.
Sonstige
Betriebliche Aufwendungen
A.
Handels -und Lieferungskosten für Anlagen (-)
B.
Finanzaufwendungen (-)
C.
Vergütung der Depotbank (-)
D.
Vergütung des Fondsmanagers (-)
a.
Finanzverwaltung
Thes. (B)
Thes. (B) $
Thes. (F)
Thes. (F) $
Thes. (L)
Thes. (L) $
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (K)
b.
Administrative Verwaltung und Rechnungslegung
c.
Vergütung für den Vertrieb
E.
Verwaltungskosten (-)
F.
Gründungs- und Organisationskosten (-)
G.
Löhne, Sozialabgaben und Pensionsaufwendungen (-)
H.
Sonstige Lieferungen und Leistungen (-)
I.
Abschreibungen und Rückstellungen für Risiken und Aufwendungen (-)
J.
Abgaben
Thes. (B)
Thes. (B) $
Thes. (F)
Thes. (F) $
Thes. (L)
Thes. (L) $
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (K)
K.
Sonstige Aufwendungen (-)
30/06/2012
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
323
180 152,85
180 152,85
320 037,47
354 454,31
13 360,47
13 360,24
0,23
<356,57>
<47 420,74>
<47 420,74>
<172 272,51>
<39 207,59>
<1 431,30>
<109 209,12>
<103 746,63>
<103 143,18>
<0,09>
<4,74>
<4,74>
<12,50>
<12,50>
<551,65>
<4,74>
<12,49>
<5 462,49>
<106,77>
<534,71>
<12,64>
<6 354,72>
<10 118,97>
<10 047,70>
<0,04>
<0,14>
<0,14>
<1,68>
<1,68>
<65,77>
<0,14>
<1,68>
<5 296,69>
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
Erträge und Aufwendungen des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Zwischensumme II+III+IV
V.
Gewinn (Verlust) aus der normalen Geschäftstätigkeit vor Ertragsteuern
VI. Ertragsteuern
VII. Ergebnis des Geschäftsjahrs (des Halbjahrs)
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
324
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
280 387,18
147 764,96
280 387,18
280 387,18
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
Ergebnisverwendung
I.
II.
III.
IV.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust)
a.
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) aus dem Vorjahr
b.
Zu verwendender Gewinn (anzurechnender Verlust) des Geschäftsjahrs
c.
Erhaltene (gezahlte) Ergebnisbeteiligungen
(Einstellungen in das) Entnahmen aus dem Kapital
Gewinnvortrag (Verlustvortrag) auf neue Rechnung
(Dividendenausschüttung)
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
325
30/06/2012
30/06/2011
EUR
EUR
800 452,52
96 865,70
280 387,18
423 199,64
800 452,52
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
21.4 ZUSAMMENSETZUNG DES PORTFOLIOS UND KENNZAHLEN
21.4.1 Zusammensetzung des Portfolios zum 30. Juni 2012
Bezeichnung der Wertpapiere
Aktien
An einer amtlichen Börse notierte Titel
ABERDEEN ASSET MANAGEMENT
AGEAS
ALLIANCEBERNSTEIN HOLDING
ALLIANZ
AMLIN PLC
ANTOFAGASTA
APPLIED MATERIALS
ARCHER-DANIELS-MIDLAND
ASTRAZENECA
AT&T
AVON PRODUCTS INC
BASF
BNP PARIBAS
CAMPBELL SOUP COMPANY
CHEVRON
CHINA MOBILE
COMERICA
CORIO
CORNING
DBS GROUP HOLDINGS
DEUTSCHE POST
DEUTSCHE TELEKOM
DU PONT DE NEMOURS
E.ON
ENI
EXELON CORP
FIFTH THIRD BANCORP
GDF SUEZ
GENERAL ELECTRIC
GLAXOSMITHKLINE
HEWLETT-PACKARD
HOYA
HSBC HOLDINGS
HUSKY ENERGY
INTEL
JOHNSON & JOHNSON
JP MORGAN CHASE & CO
KLEPIERRE
LINEAR TECHNOLOGY
MEDTRONICS
METLIFE
METRO
METSO OYJ
MICHELIN -BMICROSOFT
MITSUBISHI TOKYO FINANCIAL GROUP
MOLSON COORS BREWING
MORI SEIKI
NEW BRITAIN PALM OIL
NEWMONT MINING
NUCOR
PAYCHEX
PENNEY (J.C.)
PEPSICO
PFIZER
PITNEY BOWES
PORTUGAL TELECOM
PPL
ROCHE HOLDING
ROYAL DUTCH SHELL -ASANOFI
SEALED AIR
SEVEN & I HOLDINGS
SHAW COMMUNICATIONS
SHISEIDO
SINGAPORE TELECOM
SNAM
STAPLES
SUMITOMO MITSUI FINANCE
TELEFON ERICSSON -BTHE WESTERN UNION COMPANY
SUMME
TRANSOCEAN
UPM-KYMMENE
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
Sektor
Land
FIN
VRS
FIN
VRS
VRS
RHB
HAL
LGT
PBI
TEL
HHO
RHB
BAK
LGT
ENG
TEL
BAK
REA
HDW
BAK
TRN
TEL
RHB
VBE
ENG
VBE
BAK
VBE
INV
PBI
HDW
HDW
BAK
ENG
HAL
PBI
FIN
REA
HAL
GWE
VRS
LBM
INV
AUT
SWS
BAK
LGT
INV
LGT
RHB
RHB
SWS
GEH
LGT
PBI
GDB
TEL
VBE
PBI
ENG
PBI
RHB
LBM
MDI
HHO
TEL
VBE
LBM
BAK
HDW
SWS
ENG
ENG
RHB
GB
BE
US
DE
GB
GB
US
US
GB
US
US
DE
FR
US
US
HK
US
NL
US
SG
DE
DE
US
DE
IT
US
US
FR
US
GB
US
JP
GB
CA
US
US
US
FR
US
US
US
DE
FI
FR
US
JP
US
JP
PG
US
US
US
US
US
US
US
PT
US
CH
NL
FR
US
JP
CA
JP
SG
IT
US
JP
SE
US
FR
CH
FI
Bestand
41 527
95 000
23 238
2 470
33 860
8 230
25 100
6 300
4 200
5 260
10 000
2 800
5 066
8 962
3 581
26 963
9 333
4 298
22 000
25 863
16 100
17 647
3 920
8 326
9 478
8 010
21 592
11 714
13 730
7 630
8 600
12 300
32 389
7 920
10 750
4 160
7 490
5 793
8 950
7 700
9 142
7 205
2 500
3 132
12 650
37 700
7 100
19 900
10 000
6 200
5 030
9 200
9 900
4 718
13 850
17 200
43 673
10 850
980
7 390
3 900
17 690
10 300
9 850
16 800
114 033
43 576
21 700
5 600
20 140
8 000
4 468
6 000
17 300
Währung Kurs in Währung Marktwert in EUR
GBP
EUR
USD
EUR
GBP
GBP
USD
USD
GBP
USD
USD
EUR
EUR
USD
USD
HKD
USD
EUR
USD
SGD
EUR
EUR
USD
EUR
EUR
USD
USD
EUR
USD
GBP
USD
JPY
GBP
CAD
USD
USD
USD
EUR
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
USD
JPY
USD
JPY
GBP
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
USD
CHF
EUR
EUR
USD
JPY
CAD
JPY
SGD
EUR
USD
JPY
SEK
USD
EUR
USD
EUR
326
2,5970
1,5600
12,6900
79,1100
3,5390
10,8800
11,4600
29,5200
28,5300
35,6600
16,2100
54,7000
30,3350
33,3800
105,5000
84,7500
30,7100
34,6300
12,9300
13,8700
13,9400
8,6540
50,5700
17,0000
16,7800
37,6200
13,4000
18,7550
20,8400
14,4700
20,1100
1747,0000
5,6110
25,4500
26,6500
67,5600
35,7300
25,9000
31,3300
38,7300
30,8500
23,0050
27,1100
51,4800
30,5900
378,0000
41,6100
687,0000
7,6500
48,5100
37,9000
31,4100
23,3100
70,6600
23,0000
14,9700
3,4550
27,8100
163,6000
26,6050
59,7400
15,4400
2397,0000
19,2400
1255,0000
3,3000
3,5200
13,0500
2612,0000
63,0500
16,8400
35,5000
42,2200
8,9000
133
148
232
195
148
110
226
146
148
147
127
153
153
235
297
232
225
148
224
223
224
152
156
141
159
237
227
219
225
136
136
212
224
155
225
221
210
150
220
234
222
165
67
161
304
140
232
135
94
236
150
227
181
262
251
202
150
237
133
196
232
215
243
146
208
234
153
223
144
144
106
158
210
153
293,97
200,00
370,84
401,70
106,98
671,74
662,46
547,42
101,36
804,74
733,34
160,00
677,11
728,74
699,46
139,44
851,17
839,74
151,92
131,78
434,00
717,14
206,93
542,00
040,84
450,22
991,65
696,07
470,39
458,65
279,89
215,40
618,65
799,95
749,58
464,56
880,34
038,70
955,44
995,47
237,66
751,03
775,00
235,36
923,76
738,22
796,97
017,08
551,72
997,75
220,24
707,34
843,90
695,62
014,54
895,08
890,22
767,23
480,97
610,95
986,00
226,82
828,32
485,84
224,53
072,59
387,52
147,24
457,50
967,99
158,15
614,00
901,40
970,00
% Port.
0,91%
1,01%
1,59%
1,34%
1,01%
0,76%
1,55%
1,00%
1,01%
1,01%
0,87%
1,05%
1,05%
1,61%
2,04%
1,59%
1,55%
1,02%
1,53%
1,53%
1,54%
1,04%
1,07%
0,97%
1,09%
1,62%
1,56%
1,50%
1,54%
0,93%
0,93%
1,45%
1,54%
1,07%
1,54%
1,52%
1,44%
1,03%
1,51%
1,61%
1,52%
1,13%
0,46%
1,10%
2,09%
0,96%
1,59%
0,92%
0,65%
1,62%
1,03%
1,56%
1,24%
1,80%
1,72%
1,39%
1,03%
1,63%
0,91%
1,35%
1,59%
1,47%
1,67%
1,00%
1,42%
1,60%
1,05%
1,53%
0,99%
0,99%
0,73%
1,09%
1,44%
1,05%
% Nettovermögen
0,87%
0,97%
1,52%
1,28%
0,97%
0,72%
1,48%
0,96%
0,97%
0,97%
0,84%
1,00%
1,00%
1,54%
1,95%
1,52%
1,48%
0,97%
1,47%
1,46%
1,47%
1,00%
1,02%
0,93%
1,04%
1,55%
1,49%
1,44%
1,47%
0,89%
0,89%
1,39%
1,47%
1,02%
1,48%
1,45%
1,38%
0,98%
1,44%
1,54%
1,45%
1,08%
0,44%
1,05%
1,99%
0,92%
1,52%
0,88%
0,62%
1,55%
0,98%
1,49%
1,19%
1,72%
1,64%
1,33%
0,99%
1,55%
0,87%
1,29%
1,52%
1,41%
1,59%
0,96%
1,36%
1,53%
1,00%
1,46%
0,94%
0,95%
0,69%
1,04%
1,38%
1,01%
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
VIVENDI
VODAFONE GROUP
WHIRLPOOL CORP
WOOLWORTHS
An einer amtlichen Börse notierte Titel
Aktien
SUMME WERTPAPIERBESTAND
ERHALTENEN SICHERHEITEN
SICHERHEITEN WERTPAPIERLEIHE
TOTAL ERHALTENEN SICHERHEITEN
FLÜSSIGE MITTEL
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SICHTEINLAGEN BEI JP Morgan
SUMME FLÜSSIGE MITTEL
SONSTIGE FORDERUNGEN UND
VERBINDLICHKEITEN
SONSTIGE
GEGENLEISTUNG SICHERHEITEN EUR
SUMME NETTOVERMÖGEN
TEL
TEL
GEB
LBM
FR
GB
US
AU
11 366
92 633
3 000
10 825
EUR
GBP
USD
AUD
14,6300
1,7925
61,1600
26,8000
166 284,58
205 226,24
144 580,59
234 335,75
14 617 285,48
14 617 285,48
14 617 285,48
1,14%
1,40%
0,99%
1,60%
100,00%
100,00%
100,00%
1,09%
1,34%
0,95%
1,53%
95,59%
95,59%
95,59%
50 425,37
50 425,37
EUR
JPY
USD
Land
6,74%
0,03%
0,05%
6,82%
-2,36%
-6 824,93
-50 425,37
15 291 588,04
-0,04%
100,00%
% Port.
USA
Frankreich
Vereinigtes Königreich
Japan
Deutschland
Singapur
Niederlande
Schweiz
Italien
Kanada
Australien
Hongkong
Finnland
Portugal
Belgien
Schweden
Papua-Neuguinea
US
FR
GB
JP
DE
SG
NL
CH
IT
CA
AU
HK
FI
PT
BE
SE
PG
Sektor
Banken
Telekommunikationsdienste
Energie
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
Pharmazeutika & Biotechnologie
Versorgungsbetriebe
Lebensmittel, Getränke & Tabak
Lebensmittel- und Basisartikeleinzelhandel
Hardware & Ausrüstung
Versicherungen
Halbleiter & Geräte zur Halbleiterproduktion
Software & Dienste
Diversifizierte Finanzdienste
Investitionsgüter
Haushaltsartikel & Körperpflegeprodukte
Immobilien
Gesundheitswesen: Ausstattung & Dienste
Transportwesen
Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe
Groß- und Einzelhandel
Automobile & Bestandteile
Medien
Gebrauchsgüter & Bekleidung
SUMME
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
1 031 061,11
4 649,26
6 892,97
1 042 603,34
-361 475,85
49,00%
8,50%
7,57%
7,42%
7,07%
3,13%
2,36%
2,36%
2,14%
2,07%
1,60%
1,59%
1,52%
1,03%
1,01%
0,99%
0,65%
100,00%
% Port.
BAK
TEL
ENG
RHB
PBI
VBE
LGT
LBM
HDW
VRS
HAL
SWS
FIN
INV
HHO
REA
GWE
TRN
GDB
GEH
AUT
MDI
GEB
327
9,17%
8,82%
8,06%
8,05%
7,69%
6,77%
6,65%
5,93%
4,91%
4,88%
4,61%
4,37%
3,94%
2,93%
2,30%
2,04%
1,61%
1,54%
1,39%
1,24%
1,10%
1,00%
0,99%
100,00%
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
21.4.2 Änderungen in der Zusammensetzung des Wertpapierbestands des Teilfonds PETERCAM EQUITIES
WORLD DIVIDEND (in der Teilfondswährung)
1. HALBJAHR
Zugänge
Abgänge
12 743 256,88
3 395 105,30
Summe 1
16 138 362,18
Zeichnungen
Rücknahmen
10 134 238,66
811 199,90
Summe 2
10 945 438,56
Durchschnittliches Nettofondsvermögen
13 885 827,92
Umschlag
Bereinigt
37,40%
42,22%
Die vorstehende Tabelle stellt das Kapitalvolumen der Transaktionen dar, die im Portfolio ausgeführt wurden.
Darüber hinaus wird dieses Volumen (bereinigt um die Summe der Zeichnungen und der Rücknahmen) den
durchschnittlichen Nettoaktiva gegenübergestellt.
Eine Zahl, die sich 0 % nähert, bedeutet, dass die Transaktionen mit Wertpapieren oder sonstigen
Vermögenswerten (ohne Einlagen und flüssige Mittel) während einer bestimmten Laufzeit ausschließlich in
Abhängigkeit von den Zeichnungen und Rücknahmen ausgeführt worden sind. Ein negativer Prozentsatz zeigt
an, dass die Zeichnungen und Rücknahmen nur teilweise oder gegebenenfalls gar keine Transaktionen im
Portfolio hervorgerufen haben.
Eine detaillierte Auflistung der während des Geschäftsjahrs getätigten Transaktionen kann kostenfrei bei der
beauftragten Finanzstelle Petercam SA, société de bourse, mit Sitz in Place Sainte Gudule 19, B-1000 Brüssel,
angefordert werden.
21.4.3 Verbindlichkeiten in Verbindung mit Positionen auf Finanzderivate
Keine Angaben.
21.4.4 Entwicklung der Zeichnungen und Rücknahmen sowie des Nettoinventarwerts
Anteile
Zeichnungen
2010
Rücknahmen
Thes. (B)
Thes. (F)
Thes. (L)
Thes. (B) $
Thes. (F) $
Thes. (L) $
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (K)
SUMME
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
2011
Ende Periode
ZeichRückEnde Periode
nungen
nahmen
55 531
20
55 511
410
410
0
Zeichnungen
95 651
42
42
1
42
42
672
42
42
55 921
30/06/2012
RückEnde Periode
nahmen
7 448
143 714
42
42
1
42
42
130
952
42
42
144 919
Vom OGA gezahlte und vereinnahmte Beträge (in der Teilfondswährung)
2010
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Thes. (L)
Thes. (B) $
Thes. (F) $
Thes. (L) $
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (K)
SUMME
Zeichnungen
Rücknahmen
2011
Zeichnungen
Rücknahmen
5 547 696,43
1 960,80
40 835,00
0,00
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
0,00
5 588 531,43
328
1 960,80
30/06/2012
Zeichnungen
Rücknahmen
10 036 038,63
797 118,30
4 384,80
4 384,80
104,40
4 384,80
4 384,80
71 798,59
14 081,60
4 378,92
4 378,92
10 134 238,66
811 199,90
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
Nettoinventarwert am Ende der Berichtsperiode (in der Teilfondswährung)
2010
Anteile
Thes. (B)
Thes. (F)
Thes. (L)
Thes. (B) $
Thes. (F) $
Thes. (L) $
Aussch. (A)
Aussch. (E)
Aussch. (K)
SUMME
des Teilfonds
je Anteil
2011
des Teilfonds
5 646 458,21
41 703,89
0,00
5 688 162,10
je Anteil
101,72
101,72
30/06/2012
des Teilfonds
je Anteil
15 164 586,04
105,52
4 436,96
105,64
4 427,45
105,42
105,66
105,66
4 436,96
105,64
4 427,45
105,42
100 316,40
105,37
4 431,03
105,50
4 420,09
105,24
15 291 588,04
Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Finanzberichts wird der Nettoinventarwert je Anteil in
folgenden Internet-Adressen veröffentlicht:https://funds.petercam.com und www.beama.be.
Darüber hinaus sind diese Informationen bei der beauftragten Finanzstelle erhältlich.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
329
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
21.4.5 Wertentwicklung
Übersicht über die historische Wertentwicklung
Seit xx/xx/xx
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
Thes. (B) - BE6228801435
Aussch. (A) - BE6228798409
Thes. (F) - BE6228802441
Aussch. (E) - BE6228799415
Thes. (L) - BE6228803456
Aussch. (K) - BE6228800429
Thes. (B$) - BE6236482616
Thes. (F$) - BE6236484638
Thes. (L$) - BE6236483622
Jahr
Kumulierte Durchschnittsrendite auf
1 Jahr
3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre
Wert
24/11/2011
24/11/2011
09/05/2012
09/05/2012
09/05/2012
09/05/2012
09/05/2012
09/05/2012
09/05/2012
*
*
*
*
*
*
*
*
*
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
*Diese Anteilsklasse gibt es seit weniger als 12 Monaten, weshalb wir gemäß den geltenden Verordnungen
für sie keine Performancedaten veröffentlichen dürfen.
21.4.6 Kosten
Kosten
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
Anteile
Thes. (B) - BE6228801435
Aussch. (A) - BE6228798409
Thes. (F) - BE6228802441
Aussch. (E) - BE6228799415
Thes. (L) - BE6228803456
Aussch. (K) - BE6228800429
Thes. (B$) - BE6236482616
Thes. (F$) - BE6236484638
Thes. (L$) - BE6236483622
Gesamtbetriebskosten par
Aktien-klasse (Hierin nicht
enthalten sind
Transaktionskosten und
Finanzaufwendungen)
EUR
132 279,88
719,87
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
Gesamtkostenquote (TER)
(annualisiert)
TFE
1,92%
1,96%
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
N/A
Die TER der während des Berichtshalbjahrs begebenen Anteilsklassen wurde nicht berechnet.
21.4.7 Erläuterungen zum Finanzbericht und sonstige Angaben
Ein Wertpapierleihprogramm wurde eingerichtet, um die Einkünfte der Teilfonds der SICAV zu erhöhen.
Der Teilfonds beteiligt sind:
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
BONDS EUR INVESTMENT GRADE
REAL ESTATE EUROPE DIVIDEND
EQUITIES METALS & MINING
EQUITIES AGRIVALUE
EQUITIES WORLD 3F
SECURITIES REAL ESTATE EUROPE
EQUITIES EUROPE DIVIDEND
EQUITIES BELGIUM
BONDS EUR
EQUITIES EUROPE SUSTAINABLE
BONDS EUR SHORT TERM 1 YEAR
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
330
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
PETERCAM
EQUITIES EMERGING MARKETS-EMEA
BALANCED DYNAMIC GROWTH
EQUITIES WORLD DIVIDEND
EQUITIES EUROLAND
BALANCED DEFENSIVE GROWTH
EQUITIES EUROPE
EQUITIES EUROPEAN SMALL & MIDCAPS
EQUITIES NORTH AMERICA DIVIDEND
EQUITIES ENERGY & RESOURCES
Ein erster Vertrag zwischen der JPMORGAN CHASE BANK, NATIONAL ASSOCIATION, eine nach den Gesetzen
von Ohio gegründete Bankgesellschaft, die über ihre Tochtergesellschaft mit Sitz in London Wall 125, London
EC2Y 5AJ handelt, und der SICAV wurde die JPMORGAN CHASE BANK NATIONAL ASSOCIATION als Leihstelle
aller Teilfonds der SICAV ernannt, die gegenüber einem oder mehreren Entleihern auftritt, auf die das
Eigentum der entliehenen Titel übertragen wird.
85 % der Vergütung fließt den Teilfonds zu; der Saldo von 15 % ist der Petercam Management Services S.A. als
pauschale Vergütung für die operationelle Verwaltung der Wertpapieranleihen geschuldet.
Die Gesamtheit der Titel der Teilfonds können Gegenstand einer Entleihung sein, wobei diese Leihgeschäfte
die Verwaltung des Portfolios durch den Fondsmanager nicht beeinträchtigen. Zu diesem Zweck ist
insbesondere vorgesehen, dass die Titel, die der Manager der SICAV zu verkaufen plant, nicht entliehen
werden, und dass die entliehenen Titel zurückgefordert werden können, wenn der Fondsmanager eine
Veräußerung vorsehen würde.
Die Verpflichtungen des Entleihers aus dem Wertpapierleihgeschäft werden durch Finanzsicherheiten in Form
von Barmitteln oder in Form von verordnungsrechtlich hierfür zulässigen Schuldtiteln garantiert. Der
Marktwert der Sicherheit im Verhältnis zum Marktwert der jeweils verliehenen Wertpapiere des Teilfonds
muss jederzeit höher sein als der reale Wert der verliehenen Wertpapiere.
In Anbetracht der gestellten Sicherheiten ist das Risiko aufgrund des Wertpapierleihprogramms ziemlich
gering.
In den einzelnen Monaten der Berichtsperiode waren Wertpapiere durchschnittlich in folgender Höhe
verliehen :
Monat
Durchschnittlicher Betrag in EUR
Januar
0,00
Februar
0,00
März
0,00
April
0,00
Mai
534 236,48
Juni
100 059,36
•
Detail der zum 30. Juni 2012 verliehenen Guthaben:
Titel
TOTAL
•
Devise
Quantität
Kurs
EUR
1 400,00
35,50
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
49 700,00
Total
49 700,00
Bewertung des
Portfolios in
Devisen
50 425,37
50 425,37
Detail der für die verliehenen Guthaben erhaltenen Sicherheiten:
Bezeichnung
FINLAND(REPUBLIC OF) 4% BDS 04/JUL/2025
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
Devise
Nominal
Devise
Portfolio
EUR
41 068,00
EUR
Total
331
PETERCAM EQUITIES WORLD DIVIDEND
Für die Bewertung der erhaltenen Sicherheiten im Rahmen dieser Tabelle wurden die durch JP Morgan ausgegebenen indikativen Kurse
angewandt.
In der Berichtsperiode erhielt der Teilfonds von der Leihstelle Vergütungen in Höhe von 13.360,24 Euro. Von
diesem Betrag führte der Teilfonds zur Deckung der administrativen Verwaltung der Leihgeschäfte 15 % an die
Petercam Management Services SA ab.
Halbjahresbericht zum 30. Juni 2012
332