Jahresbericht FMF Capital Fund

Jahresbericht
per 31. Dezember 2016
(geprüft)
FMF Capital Fund
Inhalt
Daten und Fakten....................................................................................................................................... 3
Organisation ............................................................................................................................................... 4
Vermögensrechnung per 31. Dezember 2016 ......................................................................................... 5
Ausserbilanzgeschäfte per 31. Dezember 2016 ..................................................................................... 5
Erfolgsrechnung vom 01.01.2016 - 31.12.2016 ....................................................................................... 6
Verwendung des Erfolgs .......................................................................................................................... 6
Veränderung des Nettovermögens .......................................................................................................... 7
Anzahl Anteile im Umlauf ......................................................................................................................... 7
Entwicklung des Nettoinventarwertes seit Lancierung ......................................................................... 7
Vermögensinventar ................................................................................................................................... 8
Ergänzende Angaben ................................................................................................................................ 9
Bericht der Revisionsstelle .................................................................................................................... 10
FMF Capital Fund
Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2016
2
Daten und Fakten
Valorennummer / ISIN
22698286 / LI0226982861
Fondsdomizil
Fürstentum Liechtenstein
Rechtsform
Kollektivtreuhänderschaft
Typ
Investmentunternehmen für qualifizierte Anleger
Mindestzeichnung
in EUR mit mindestens Gegenwert CHF 250'000.00
Nettofondsvermögen per 31.12.2016
EUR 7'471'922.86
Nettoinventarwert pro Anteil per 31.12.2016
EUR 131.54
Rendite
seit 10.02.2014 (annualisiert)
9.95%
vom 01.01.2016 - 31.12.2016
10.43%
Performance Fee
10 % mit High Watermark
Erfolgsverwendung
thesaurierend
TER (Total Expense Ratio)
01.01.2016 - 31.12.2016
2.50 % ohne Performance-Fee (annualisiert)
3.57 % mit Performance-Fee (annualisiert)
Kommissionen
Ausgabekommission (max.)
Rücknahmekommission (max.)
FMF Capital Fund
Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2016
5.0%
0.0%
3
Organisation
Fondsleitung (bis Fusion)
BFC Fund Management AG
Landstrasse 14
FL-9496 Balzers
(nach Fusion)
Ahead Wealth Solutions AG
Austrasse 15
FL-9490 Vaduz
Verwaltungsrat (vor Fusion)
Präsident:
Hubert Büchel, Mitglied Geschäftsleitung Bank Frick & Co. AG (ab 28.05.15 – bis Fusion)
Mitglieder:
Werner Fiori, Mitglied Verwaltungsrat der Bank Frick & Co. AG (ab 28.05.15 – bis Fusion)
Roland Frick, Mitglied Geschäftsleitung Bank Frick & Co. AG (ab 28.05.15 – bis Fusion)
Verwaltungsrat (nach Fusion)
Präsident:
Dr. Heinz Frommelt
Mitglieder:
Doris Beck
Beat Frischknecht
Lic.oec. Karlheinz Ospelt
Geschäftsleitung (vor Fusion)
Leitender Geschäftsführer:
Stv. Leitender Geschäftsführer:
Geschäftsführer:
Markus Schnider
Erich Schnider
Thomas Maag
(nach Fusion)
Vorsitzende: Doris Beck
Mitglieder: Markus Schnider
Erich Schnider (bis 13.01.2017)
Peter Bargetze
Martin Krassnitzer
Asset Manager
Dr. Willburger & Schluchter Vermögensmanagement AG
Am Weihersbach 15
D-86494 Emersacker
Depotstelle / Zahlstelle / Vertriebsträger FL
Bank Frick & Co. AG
Landstrasse 14
FL-9496 Balzers
Revisionsstelle
ReviTrust Grant Thornton AG
Bahnhofstrasse 15
FL-9494 Schaan
Hinterlegungsstelle
SIX SISA AG, Olten
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Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2016
4
Vermögensrechnung per 31. Dezember 2016
Vermögensrechnung
in EUR
Bankguthaben
Sichtguthaben
Zeitguthaben
Geldmarktinstrumente
Kotierte Wertpapiere und Wertrechte (inkl. Securities Lending/Borrowing)
Andere Wertpapiere und Wertrechte
83'794.60
83'794.60
0.00
0.00
4'733.40
7'463'309.40
Sonstige, den Wertpapieren gleichgestellte Rechte
0.00
Derivative Finanzinstrumente (zu Rückkaufswerten)
0.00
Sonstige Vermögenswerte
Gesamtvermögen
12'335.21
7'564'172.61
Verbindlichkeiten
-92'249.75
Nettovermögen
7'471'922.86
Anzahl Anteile im Umlauf
56'802
Inventarwert pro Anteil
131.54
Ausserbilanzgeschäfte per 31. Dezember 2016
Es sind keine derivativen Finanzinstrumente am Ende des Berichtsjahrs offen.
Am Bilanzstichtag waren keine aufgenommenen Kredite offen.
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Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2016
5
Erfolgsrechnung vom 01.01.2016 - 31.12.2016
Erträge
in EUR
Erträge Bankguthaben
0.00
Erträge Geldmarktinstrumente
0.00
Erträge der Wertpapiere
Obligationen, Wandeloblig., Optionsanleihen
Aktien und sonstige Beteiligungspapiere inkl. Beträge aus Gratisaktien
Anteile an anderen Investmentunternehmen
44.14
0.00
44.14
0.00
Erträge der anderen Wertpapiere und Wertrechte
0.00
Erträge der derivativen Finanzinstrumente
0.00
Sonstige Erträge
0.16
Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen
-10'106.09
Total Erträge
-10'061.79
Aufwendungen
Passivzinsen
Reglementarische Vergütung an die Verwaltungsgesellschaft
0.00
215'396.09
Reglementarische Vergütung an die Depotbank
18'585.45
Sonstige Aufwendungen
25'081.56
Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen
-14'442.30
Zwischentotal Aufwendungen
244'620.80
Nettoerfolg
-254'682.59
Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste
184'446.65
Realisierter Erfolg
-70'235.94
Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste
793'280.09
Gesamterfolg
723'044.15
Verwendung des Erfolgs
Thesaurierend, der Nettoerfolg wird zur Wiederanlage zurückbehalten.
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Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2016
6
Veränderung des Nettovermögens
in EUR
Nettovermögen zu Beginn des Berichtsjahres
6'956'743.22
Ausschüttungen
0.00
Saldo aus dem Anteilsverkehr
-207'864.51
Gesamterfolg
723'044.15
Nettovermögen am Ende des Berichtsjahres
7'471'922.86
Anzahl Anteile im Umlauf
Anzahl Anteile
Stand zu Beginn der Periode
58'400
neu ausgegebene Anteile
4'159
zurückgenommene Anteile
5'757
Stand am Ende der Periode
56'802
Entwicklung des Nettoinventarwertes seit Lancierung
per
Nettofondsvermögen
in EUR
Anzahl Anteile
im Umlauf
Nettoinventarwert pro Anteil
in EUR
Abweichung
in %
31.12.2014
5'528'619.33
51'604
107.14
7.14%*
31.12.2015
6'956'743.22
58'400
119.12
11.18%
31.12.2016
7'471'922.86
56'802
131.54
10.43%
*Rendite für die Periode vom 10.02.2014 - 31.12.2014
Die hier gezeigte Wertentwicklung ist keine Garantie für die zukünftige Performance. Der Wert eines Anteils
kann jederzeit steigen oder fallen. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der
Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.
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Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2016
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Vermögensinventar
Wertpapierbezeichnung
Bestand
Käufe Verkäufe
Bestand
Whg
Kurs
Kurswert
in %
01.01.2016
1)
1)
31.12.2016
in EUR des NAV
Ethna Aktiv E
20
0
0
20
EUR
123.500
2'470
Max Otte Verm.bildungsfonds AMI P
20
0
0
20
EUR
113.170
2'263
0.03
Total
4'733
0.06
Total Anlagefonds
4'733
0.06
Total Wertpapiere, die an einer Börse gehandelt werden
4'733
0.06
Wertpapiere
Wertpapiere, die an einer Börse gehandelt werden
Anlagefonds
Gemischte Fonds
0.03
Wertpapiere, die an einem anderen dem Publikum offenstehenden Markt gehandelt werden
Anlagefonds
Aktienfonds
MFL Anlagefonds MFC Rescue Fund
2'080
0
0
2'080
EUR
44.410
Total
92'373
1.24
92'373
1.24
Obligationenfonds
Ethna Global Defensiv T
20
0
0
20
EUR
158.230
Total
Total Anlagefonds
3'165
0.04
3'165
0.04
95'538
1.28
Zertifikate
Zertifikate Aktienindex/-basket
ETI Swiss Smart Eq.Grp. 2015-o.E.
0
245
0
245
EUR
1'020.000
249'900
3.34
5'106
28
518
4'616
EUR
1'542.000
7'117'872
95.26
Total
7'367'772
98.60
Total Zertifikate
7'367'772
98.60
Wertpapiere, die an einem anderen dem Publikum offenstehenden Markt gehandelt werden
7'463'310
99.88
Total Wertpapiere
7'468'043
99.94
Bankguthaben auf Sicht
83'795
1.12
Total Bankguthaben
83'795
1.12
Sonstige Vermögenswerte
12'335
0.17
7'564'173
101.23
Sonstige Verbindlichkeiten
-92'250
-1.23
Total Verbindlichkeiten
-92'250
-1.23
7'471'923
100.00
Zertifikate Rentenindex/-basket
ETI MEZ Capital 11-o.E. ZRT
Bankguthaben
Gesamtvermögen
Verbindlichkeiten
Nettovermögen (NAV)
1) inkl. Splitt, Rückzahlung, Gratisaktien und Zuteilung aus Anrechten
FMF Capital Fund
Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2016
8
Ergänzende Angaben
Rechnungsjahr
Das Rechnungsjahr ist vom 1. Januar 2016 bis 31. Dezember 2016.
Bewertungsgrundsätze
Das Vermögen des Fonds wird folgendermassen bewertet:
a)
b)
c)
d)
e)
Anlagen, die an einer Börse notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden in
der Regel zum Schlusskurs des massgeblichen Ausgabe- und Rücknahmetages bewertet. Wenn eine Anlage
an mehreren Börsen oder Märkten gehandelt wird, ist der Kurs jenes Marktes massgebend, welcher der
Hauptmarkt für diese Anlage ist. Vorbehalten bleibt Bst. b) unten;
bei Anlagen in Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger als 12 Monaten kann
die Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbspreis) und Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear aboder zugeschrieben werden und eine Bewertung zum aktuellen Marktpreis unterbleiben, wenn der Rückzahlungspreis bekannt und fixiert ist. Allfällige Bonitätsveränderungen werden zusätzlich berücksichtigt;
Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte, die nicht unter Bst. a) bis c) oben
fallen, werden mit dem Preis eingesetzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahrscheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft oder
unter deren Leitung oder Aufsicht durch Beauftragte bestimmt wird. Dabei kann sich die Verwaltungsgesellschaft auch auf Berichte Dritter stützen;
die liquiden Mittel werden grundsätzlich auf der Basis des Nennwertes, zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet; und
für die Anlagen, die nicht auf die Rechnungswährung des Fonds lauten, wird deren Wert zum Mittelkurs zwischen Kauf- und Verkaufspreis der in London, oder falls nicht erhältlich, auf dem für diese Währung repräsentativsten Markt erhältlich ist, umgerechnet.
Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Prinzipien zur Bewertung des Vermögens
anzuwenden, falls die oben erwähnten Kriterien zur Bewertung auf Grund aussergewöhnlicher Ereignisse unmöglich
oder unzweckmässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträgen kann die Verwaltungsgesellschaft die Anteile
des Fonds auf der Basis der Kurse bewerten, zu welchen die notwendigen Verkäufe von Wertpapieren getätigt werden. In diesem Fall wird für gleichzeitig eingereichte Zeichnungs- und Rücknahmeanträge dieselbe Berechnungsmethode angewandt.
Devisenkurse per 31. Dezember 2016
Kein Devisenbestand
Publikationen
Publikationsorgan des Fonds ist die Web-Seite des LAFV Liechtensteinischen Anlagefondsverbandes www.lafv.li.
Im Publikationsorgan werden die wesentlichen Änderungen des Prospekts veröffentlicht, insbesondere:
o
o
o
o
Wechsel der Verwaltungsgesellschaft;
Wechsel der Depotbank;
Wechsel der externen Revisionsstelle;
Kündigung und Auflösung des Fonds.
Die Verwaltungsgesellschaft publiziert die Ausgabe- und Rücknahmepreise inkl. Kommissionen oder den Nettoinventarwert mit dem Hinweis „plus Kommissionen" bei jeder Ausgabe und Rücknahme von Anteilen auf der Webseite
des LAFV Liechtensteinischen Anlagefondsverbandes www.lafv.li.
Der Prospekt und die Vertragsbedingungen sowie die Geschäftsberichte, sofern deren Publikation bereits erfolgte,
können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und bei allen Vertriebsberechtigten in physischer Form oder
gespeichert auf einem dauerhaften Datenträger kostenlos bezogen werden.
Auskünfte über Angelegenheiten besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung
Mit der Medienmitteilung vom 27. November 2015 wurde von der BFC Fund Management AG und der Ahead Wealth
Solutions AG mitgeteilt, dass die beiden Fondsleitungen fusionieren. Das fusionierte Unternehmen nahm per 1.
Januar 2016 seine Tätigkeit auf. Bisherige Eigentümerin der liechtensteinischen Ahead Wealth Solutions AG war zu
100 Prozent die in Frauenfeld, Schweiz, beheimatete BFW Group AG. BFC Fund Management AG war ein Unternehmen der Balzner BFC Group Establishment. BFW Group und BFC Group sind nun zu je 50 Prozent am fusionierten Unternehmen, welches unter dem Namen Ahead Wealth Solutions AG firmiert, beteiligt.
Die FMA Liechtenstein hat mit Schreiben vom 3. März die Absorptionsfusion (rückwirkend auf den 1. Januar 2016)
mit den entsprechenden Änderungen zur Kenntnis genommen.
Die entsprechenden Aenderungen wurden im Prospekt vorgenommen. Die FMA hat diese Aenderungen per
16.03.2016 genehmigt. Die Publikation an die Anteilsinhaber wurde am 21.03.2016 im Publikationsorgan unter
www.lafv.li veröffentlicht.
FMF Capital Fund
Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2016
9
Bericht der Revisionsstelle
Als gesetzlich anerkannte Revisionsstelle haben wir die Buchführung und den Geschäftsbericht des
FMF Capital Fund, Vaduz
für das am 31. Dezember 2016 abgeschlossene Geschäftsjahr geprüft.
GT
Für den Geschäftsbericht ist die Verwaltungsgesellschaft verantwortlich, während unsere
Aufgabe darin besteht, diesen zu prüfen und zu beurteilen. Wir bestätigen, dass wir die gesetzlichen Anforderungen hinsichtlich Befähigung und Unabhängigkeit erfüllen.
Unsere Prüfung erfolgte nach den Grundsätzen des liechtensteinischen Berufsstandes, wonach eine Prüfung so zu planen und durchzuführen ist, dass wesentliche Fehlaussagen im
Geschäftsbericht mit angemessener Sicherheit erkannt werden. Wir prüften die Posten und
Angaben des Geschäftsberichtes mittels Analysen und Erhebungen auf der Basis von Stichproben. Ferner beurteilten wir die Anwendung der massgebenden Rechnungslegungsgrundsätze, die wesentlichen Bewertungsentscheide sowie die Darstellung des Geschäftsberichtes
als Ganzes. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine ausreichende Grundlage für
unser Urteil bildet.
Gemäss unserer Beurteilung
 entsprechen die Anlagen, die Vermögens- und Erfolgsrechnung, die Berechnung des
Nettoinventarwertes sowie die Verwendung des Erfolges den Vorschriften des Gesetzes,
der Verordnung und dem Prospekt;
 sind die Angaben über Ausgabe, Rücknahme und Schlussbestand der Anteile sowie die
Aufstellung der Käufe und Verkäufe vollständig und richtig;
 sind die Angaben über die von der Depotbank beauftragten Hinterlegungsstellen und die
Beauftragten der Verwaltungsgesellschaft sowie über Angelegenheiten von besonderer
wirtschaftlicher und rechtlicher Bedeutung im Geschäftsbericht aufgeführt.
Schaan, 29. März 2017
ReviTrust Grant Thornton AG
Egon Hutter
Zugelassener Wirtschaftsprüfer
(Leitender Revisor)
Roman Broder
dipl. Wirtschaftsprüfer