responsAbility Fair Agriculture Fund übrige Alternative Anlagen
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7. April 2016 responsAbility Fair Agriculture Fund übrige Alternative Anlagen Anlagestrategie und Investmentprozess Basisdaten Der Fonds investiert grösstenteils direkt oder indirekt in festoder variabel verzinsliche Form in Akteure entlang der landwirtschaftlichen Wertschöpfungskette, welche die Produktionsfaktoren, die Produzenten, die Logistik oder den Vertrieb umfasst. Die Investitionen werden vorwiegend in Entwicklungs- und Schwellenländer getätigt. responsAbility vergibt die Kredite hauptsächlich direkt an die Kreditempfänger (v.a. Kooperativen). Die durchschnittliche Kreditdauer liegt bei zwölf Monaten. Investitionen werden auf verschiedene Landwirtschaftsgüter, Länder und Gegenparteien diversifiziert. Die Akteure werden nach strikten ESG-Kriterien ausgewählt und damit werden nachhaltig produzierte Agrarprodukte gefördert. Durch die Ermöglichung des Zugangs zum Finanzmarkt können auch Entwicklungsmöglichkeiten geschaffen werden. Durch die stärkere Stellung der Kooperativen wird der Handel und die Bezahlung fairer. Angaben zum Fonds Valorennummer / WKN Lancierung Währung / Fondsvolumen Zusätzliche Tranchen Zulassung 14258738 / keine 01.11.2012 USD 187 Mio. CHF hedged / EUR hedged CH (Steuertransparenz DE) Eckdaten Aktueller Kurs Management Fee Performance Fee Total Expense Ratio (TER) Benchmark Investitionsrisiko (SRRI) USD 106.03 2.90 % keine 3.50 % keine 3 Performance Fondsgesellschaft responsAbility wurde 2003 in Zürich gegründet. responsAbility verwaltet weltweit über USD 3 Milliarden in Social Investments. Anlageschwerpunkte sind Mikrofinanz, Fair Trade, Energie, Gesundheit und Bildung. Anlageteam Der Fonds wird von Csaba Révész und Thomas Müller verwaltet. Direkt in den Investmentprozess involviert sind regionale Investment Officer, ein zentralisiertes Risk Management sowie weitere Reseach und Legal & Compliance Einheiten. Total umfasst dies über 35 Vollzeitstellenprozente. Performancedaten Position Performance Fonds 2013 2.99 % 2014 4.08 % 2015 2.63 % 2016 0.58 % Beurteilung / Fazit Der Fonds ermöglicht in ein nachhaltiges Investment innerhalb der Alternativen Anlagen zu investieren und dabei ein ähnliches Risiko wie im hochverzinslichen Bereich einzugehen. Der Fonds weist eine tiefe Korrelation zu den übrigen Finanzinstrumenten auf. Quelle: Fondsgesellschaft, Thomson Reuters (LIM). Kontakt: Roman Ludäscher, +41 44 214 34 24 , [email protected] Tranchenübersicht Valorennummer 14'258'738 14'258'737 14'258'736 Tranche USD EUR CHF Währung USD EUR CHF Segment Privatanleger Privatanleger Privatanleger Vertriebszulassung / Steuertransparenz Thesaurierend CH (Steuertransparenz DE) Thesaurierend CH (Steuertransparenz DE) Thesaurierend CH Ausschüttung Mgmt. Fee 2.90 % 2.90 % 2.90 % Bemerkungen Tranche wird abgesichert Tranche wird abgesichert Tranche wird abgesichert Die Zeichnung in den Fonds ist monatlich; die Rücknahme ist monatlich mit einer Kündigungsfrist von zwei Monaten möglich. Glossar Angaben zum Fonds Tranche Ein Fonds kann in mehrere Tranchen mit separaten Valoren aufgeteilt werden. Diese unterscheiden sich durch einen oder mehrere Faktoren wie zum Beispiel der Ausschüttungspraxis oder der Fondswährung voneinander. Alle Tranchen sind in das gleiche Portfolio investiert. Vertriebszulassung Bevor ein Fonds öffentlich beworben und vertrieben werden kann, muss die Fondsgesellschaft bei der entsprechenden Aufsichtsbehörde (z.B. FINMA, BAFIN) ein Zulassungsverfahren durchlaufen. Steuertransparenz Ist ein Fonds steuertransparent, werden dessen Erträge regelmässig den entsprechenden Behörden gemeldet. Somit besteht für den Anleger keine zusätzliche steuerliche Belastung zu der ordentlichen Besteuerung bei Ausschüttung oder Verkauf des Anlagefonds. Eckdaten Management Fee Jährliche Gebühr, die bei einem Fonds für die Verwaltung des Fondsvermögens belastet wird. Performance Fee Bei einigen Anlagefonds wird nebst der Management Fee auch eine Performance-Fee belastet. Dabei handelt es sich um eine erfolgsabhängige Gebühr. Total Expense Ratio (TER) Die Total Expense Ratio (Gesamtkostenquote) umfasst alle Gebühren, mit denen ein Fonds im Laufe eines Geschäftsjah- res belastet wird. Enthalten sind: Management Fee und Depotbankgebühr, Vertriebskosten, Veröffentlichungs- und Prüfungskosten, Kosten für weitere Dienstleistungen wie Revision oder Rechtsberatung. Benchmark Der Benchmark stellt eine "Messlatte" für den Fondsmanager dar, die meist aus einem vergleichbaren Aktien- oder Obligationenindex besteht. Peergroup Die Peergroup (Vergleichsgruppe) besteht aus Fonds, die ähnlich investieren und daher miteinander verglichen werden können. Investitionsrisiko (SRRI) Der Risikoindikator SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) gibt Aufschluss über das Risiko und die Ertragschancen eines Fonds. Der Indikator hat einen Wert zwischen 1 und 7. Je höher der SRRI, umso höher das mit der Anlage verbundene Risiko und umso höher in der Regel auch die Ertragschancen. Der SRRI wird regelmässig berechnet und kann sich über die Zeit verändern. "Best in Class"-Ansatz Die St.Galler Kantonalbank wendet bei der Fondsauswahl den „Best-in-Class“-Ansatz an. Dabei werden die Fonds aufgrund quantitativer (z. B. historische Rendite und dafür eingegangene Risiken) und qualitativer Kriterien (z. B. Fondsmanagement und Anlagephilosophie) bewertet. Das Ziel besteht stets darin, Investment Manager zu identifizieren, welche in der Lage sind, mittel- bis langfristig ihre Benchmark und ihre Peergroup zu übertreffen. Sämtliche Best-in-Class Fonds werden regelmässig anhand eines disziplinierten Überwachungsprozesses überprüft. Disclaimer: Die Angaben in diesem Dokument und insbesondere die Beschreibung zu einzelnen Wertpapieren stellen weder eine Offerte zum Kauf der Produkte noch eine Aufforderung zu einer andern Transaktion dar. Sämtliche in diesem Dokument enthaltenen Informationen sind sorgfältig ausgewählt und stammen aus Quellen, die vom Investment Center der St.Galler Kantonalbank AG grundsätzlich als verlässlich betrachtet werden. Meinungsäusserungen oder Darstellungen in diesem Dokument können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Es wird keine Garantie oder Verantwortung bezüglich der Genauigkeit und Vollständigkeit der Informationen übernommen. Die St.Galler Kantonalbank AG ist von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA (Einsteinstrasse 2, 3003 Bern, Schweiz, www.finma.ch) reguliert und beaufsichtigt. Kontakt: Roman Ludäscher, +41 44 214 34 24 , [email protected] Wesentliche Anlegerinformationen Gegenstand dieses Dokuments sind wesentliche Informationen für den Anleger über diese kollektive Kapitalanlage. Es handelt sich nicht um Werbematerial. Diese Informationen sind gesetzlich vorgeschrieben, um den Anlegern die Wesensart dieses Fonds und die Risiken einer Anlage in ihn zu erläutern. Es wird zur Lektüre dieses Dokuments geraten, sodass Anleger eine fundierte Anlageentscheidung treffen können. responsAbility Fair Agriculture Fund B2 14258737 CH0142587374 Credit Suisse Funds AG, Zürich Anteilklasse Valor ISIN Fondsleitung Ziele und Anlagepolitik Die Anlagen dieses Fonds werden aktiv verwaltet. Ziel des Fonds ist es, langfristig eine reale Wertsteigerung anzustreben; gleichzeitig soll ein Beitrag zur nachhaltigen Entwicklung von lokalen Akteuren entlang der landwirtschaftlichen Wertschöpfungskette (ALWK) in Entwicklungs- und Schwellenländer geleistet werden, welche direkt oder indirekt zur sozioökonomischen und ökologischen Entwicklung in ländlichen Gebieten beitragen können. Zu diesem Zweck investiert der Anlagefonds seine Mittel vorwiegend indirekt und direkt in lokale, erfolgreiche bzw. Erfolg versprechende ALWK. Der Fonds investiert hauptsächlich in variable und/oder festverzinsliche Anlagen, Beteiligungskapital, Mischformen von Eigen-und Fremdkapital wie mezzanine Finanzierungen sowie am Geldmarkt. Der Fonds diversifiziert grundsätzlich über verschiedene Produkte und Regionen, wobei Kaffee und Lateinamerika aufgrund der Nachfrage und Produktionssituation eine überdurchschnittliche Bedeutung zukommt. Die Anleger können zum Ende eines jeden Monats unter Einhaltung einer zweimonatigen Kündigungsfrist die Rücknahme der Anteile verlangen. Der Anlagefonds eignet sich für Anleger mit einem längeren Anlagehorizont, die nicht zu einem bestimmten Termin auf eine Realisierung ihrer Anlage angewiesen und in der Lage sind, einen Totalverlust hinzunehmen. Diese Anteilklasse verzichtet auf regelmässige Ausschüttungen, Erträge werden reinvestiert. Der Fonds trägt die Kosten für übliche Gebühren, die auf Transaktionen für das Portfolio zurück gehen. Diese Kosten werden im Abschnitt «Kosten» in diesen Unterlagen nicht aufgeführt. Risiko- und Ertragsprofil Risikoprofil Geringeres Risiko Höheres Risiko Typischerweise geringere Erträge 1 2 3 Typischerweise höhere Erträge 4 5 6 7 Das Risiko- und Ertragsprofil des Fonds bildet die Wertentwicklung ab, die eine Anlage in diesem Fonds in den vergangenen fünf Jahren verzeichnet hätte. Die Risikobewertung des Fonds kann sich in Zukunft ändern. Es sei darauf hingewiesen, dass höhere potenzielle Gewinne im Allgemeinen auch höhere potenzielle Verluste bedeuten. Die niedrigste Risikokategorie bedeutet nicht, dass der Fonds risikolos ist. Weshalb wird der Fonds gerade in diese Kategorie eingestuft? Anlagen in Schuldverschreibungen reagieren auf Zinsänderungen, die Größe ihres Marktsegments, die Währungsallokation, den Wirtschaftssektor und die Kreditqualität. Schuldtitel mit kürzeren Laufzeiten und Anleihen von Emittenten mit hoher Kreditqualität sind in der Regel weniger von Veränderungen der Zinssätze betroffen. Liegen andere besondere Risiken vor? Das Risiko- und Ertragsprofil des Fonds widerspiegelt nicht das Risiko unter zukünftigen Bedingungen, die von der Situation in der Vergangenheit abweichen. Dies gilt auch für folgende Ereignisse, die zwar selten auftreten, jedoch große Auswirkungen haben können. • Kreditrisiko: Emittenten von vom Fonds gehaltenen Vermögenswerten zahlen unter Umständen keine Zinsen oder zahlen bei Fälligkeit Kapital nicht zurück. • Gegenparteirisiko: Eine Insolvenz der Gegenparteien des Fonds kann zu einem Zahlungs- oder Lieferausfall führen. • Bewertungsrisiko: Die Ermittlung des Wertes bestimmter vom Fonds gehaltener Vermögenswerte kann sich grundsätzlich schwierig gestalten und unterliegt möglicherweise erheblicher Unsicherheit. • Liquiditätsrisiko: Negative Auswirkungen in Situationen, in denen der Fonds Vermögenswerte verkaufen muss, für die keine ausreichende Nachfrage oder nur eine Nachfrage zu deutlich geringeren Preisen besteht. Da der Fonds in Vermögenswerte investiert, die unter bestimmten Voraussetzungen eine geringere Liquidität aufweisen, kann es auf Fondsebene zu einem gewissen Liquiditätsrisiko kommen. • Operationelles Risiko: Fehlerhafte Prozesse, technische Fehler oder Katastrophen können zu Verlusten führen. • Politische und rechtliche Risiken: Anlagen unterliegen Änderungen von Vorschriften und Standards, die in einem bestimmten Land gelten. Dies umfasst Einschränkungen der Währungskonvertibilität, die Erhebung von Steuern oder Transaktionskontrollen, Beschränkungen bei Eigentumsrechten oder andere rechtliche Risiken. Anlagen in weniger entwickelte Finanzmärkte können ein erhöhtes operatives, rechtliches oder politisches Risiko für den Fonds bedeuten. Kosten Einmalige Kosten vor und nach der Anlage Ausgabeaufschlag 5,00% Rücknahmeabschlag 2,00% Umtauschgebühr entfällt Dabei handelt es sich um den Höchstbetrag, der vom Anlagebetrag des Investors vor der Anlage oder vor der Auszahlung der Erträge abgezogen wird. Kosten, die vom Fonds im Laufe des Jahres abgezogen werden Laufende Kosten 3,42% Kosten, die der Fonds unter bestimmten Bedingungen zu tragen hat An die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren entfällt Die Anleger zahlen Gebühren zur Deckung der Betriebskosten des Fonds, einschließlich der Marketing- und Vertriebskosten. Diese Kosten senken das potenzielle Wachstum der angelegten Mittel. Anleger dürfen höchstens mit dem dargestellten Ausgabeaufschlag und Rücknahmeabschlag belastet werden. Angaben zu den geltenden Gebühren erhalten die Anleger bei ihrem persönlichen Anlageberater oder der Vertriebsstelle. Die Angaben zu den laufenden Kosten beruhen auf den Aufwendungen des letzten Geschäftsjahres, das am 30. September 2014 endete. Die laufenden Kosten können in den einzelnen Jahren unterschiedlich ausfallen. An die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren und Portfoliotransaktionskosten sind in dieser Angabe nicht inbegriffen. Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge, die der Fonds beim An- oder Verkauf von Aktien/Anteilen von anderen kollektiven Anlageorganismen trägt, sind jedoch inbegriffen. Für weitere Informationen zu den Kosten wird auf Kapitel 5 des Prospekts mit integriertem Fondsvertrag verwiesen, welcher unter www.swissfunddata.ch. Frühere Wertentwicklung Hinweis: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für die künftige Entwicklung. Rücknahmeabschläge werden bei der Berechnung der historischen Wertentwicklung nicht berücksichtigt. Kosten und Gebühren Der Performance-Chart zeigt die Anlagerendite des Fonds als prozentuale Änderung des Nettoinventarwerts von Jahresende zu Jahresende in der Währung der Einheitenklasse. Die Berechnung der historischen Wertentwicklung versteht sich einschließlich der Gebühren für die laufenden Kosten des Fonds. Die Ausgabeaufschläge/ Auflegungsdatum und Währung des Fonds Der Fonds wurde am 21. Dezember 2011 aufgelegt. Die Anteilklasse wurde am 21. Dezember 2011 aufgelegt. Die Basiswährung des Fonds ist der USD. Die Währung der Anteilklasse ist der EUR. Die historische Wertentwicklung wurde in EUR berechnet. 5% 4,0 4% 3% 2,8 2,3 2% 2,0 1% 0% 2011* 2012 2013 2014 2015 * Für den betreffenden Referenzzeitraum stehen keine Daten für die Anteilklasse zur Verfügung. Die Anteilklasse wurde am 21. Dezember 2011 aufgelegt. Praktische Informationen Depotbank Credit Suisse AG, Zürich Weitere Angaben Weitere Angaben zu responsAbility Fair Agriculture Fund B2, den Prospekt mit integriertem Fondsvertrag und die aktuellen Jahres- und Halbjahresberichte in deutscher Sprache können kostenlos bei der Fondsleitung, der Depotbank, den zuständigen Vertriebsstellen oder online unter www.credit-suisse.com bezogen werden. Diese wesentlichen Anlegerinformationen sind im Prospekt mit integriertem Fondsvertrag beschrieben. Die Vermögen und Verbindlichkeiten der einzelnen Teilvermögen sind Sondervermögen. Die Vermögen und Verbindlichkeiten der einzelnen Subfonds sind Sondervermögen. Dies bedeutet, dass kein Subfonds mit seinem Vermögen für die Verbindlichkeiten eines anderen Subfonds haftet. Veröffentlichung der Anteilpreise Die aktuellen Preise der Anteile finden sich unter www.credit-suisse.com. Umtausch von Fondsanteilen Es steht den Anlegern frei, ihre Anteile teilweise oder vollständig in Anteile derselben Klasse eines anderen Fonds bzw. in eine andere Klasse desselben oder eines anderen Fonds umzutauschen, wenn die Bedingungen für einen Einstieg in die betreffende Anteilklasse erfüllt sind. Weitere Angaben zum Umtausch von Anteilen finden sich im Prospekt mit integriertem Fondsvertrag. Fondsspezifische Angaben Es können weitere Anteilklassen für dieses Teilvermögen angeboten werden. Eingehendere Angaben finden sich im Prospekt mit integriertem Fondsvertrag. Weitere Informationen zu den in der Rechtsordnung der einzelnen Anleger vertriebenen Anteilklassen finden sich unter www.credit-suisse.com. Steuerrecht Der Fonds untersteht dem Steuerrecht und den Vorschriften in der Schweiz. Dies könnte sich je nach Wohnsitzstaat des Anlegers auf dessen steuerliche Lage auswirken. Für weitere Angaben sollte der Anleger einen Steuerberater hinzuziehen. Haftungshinweis Credit Suisse Funds AG, Zürich, kann lediglich auf der Grundlage einer in diesem Dokument enthaltenen Erklärung haftbar gemacht werden, die irreführend, unrichtig oder nicht mit den einschlägigen Teilen des Prospekts mit integriertem Fondsvertrag vereinbar ist. Dieser Fonds untersteht Schweizer Recht und wird durch die Eidg. Finanzmarktaufsicht FINMA reguliert. Credit Suisse Funds AG, Zürich, ist als Fondsleitung in der Schweiz zugelassen und durch die Eidg. Finanzmarktaufsicht FINMA reguliert. Diese wesentlichen Informationen für den Anleger sind zutreffend und entsprechen dem Stand vom 15. Januar 2016.