Oppenheim Dynamic Europe Balance

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Deutsche
Asset Management
Deutsche Asset Management Investment GmbH
Oppenheim Dynamic Europe
Balance
Jahresbericht 2015/2016
Oppenheim Dynamic
­Europe Balance
Inhalt
Jahresbericht 2015/2016
vom 1.6.2015 bis 31.5.2016 (gemäß § 101 KAGB)
Hinweise
2015
2016
2
Jahresbericht
Oppenheim Dynamic Europe Balance
6
Vermögensaufstellung zum Jahresbericht
Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
10
21
1
Hinweise
Wertentwicklung
erlauben keine Prognosen für die
Angaben zur Kostenpauschale
Der Erfolg einer Investmentfonds­anlage
Zukunft. Darüber hinaus sind in den
In der Kostenpauschale sind folgende
wird an der Wertentwicklung der
Berichten auch die entsprechenden
Aufwendungen nicht enthalten:
Anteile gemessen. Als Basis für die
Vergleichsindizes – ­soweit vorhanden –
a) im Zusammenhang mit dem Erwerb
Wertberechnung werden die Anteil­
dargestellt. Alle Grafik- und Zahlen­
und der Veräußerung von Vermögens­
werte (=Rücknahmepreise) herangezo­
angaben geben den Stand vom
gegenständen entstehende Kosten;
gen, unter Hinzurechnung zwischen­
31. Mai 2016 wieder (sofern nichts
b) im Zusammenhang mit den Kosten
zeitlicher Ausschüttungen, die z.B. im
anderes angegeben ist).
der Verwaltung und Verwahrung evtl.
Rahmen der Investmentkonten bei der
entstehende Steuern;
Deutsche Asset Management Invest­
Verkaufsprospekte
c) Kosten für die Geltendmachung und
ment GmbH kostenfrei reinvestiert
Alleinverbindliche Grundlage des Kaufs
Durchsetzung von Rechtsansprüchen
werden; bei inländischen thesaurieren­
ist der aktuelle Verkaufsprospekt ein­
des Sondervermögens.
den Fonds wird die – nach etwaiger
schließlich Anlagebedingungen sowie
Anrechnung ausländischer Quellen­
das Dokument „Wesentliche Anleger­
Details zur Vergütungsstruktur sind im
steuer – vom Fonds erhobene inländi­
informationen“, die Sie bei der Deutsche
aktuellen Verkaufsprospekt geregelt.
sche Kapital­ertragsteuer zuzüglich
Asset Management Investment GmbH
Solidaritätszuschlag hinzugerechnet.
oder den Geschäftsstellen der Deutsche
Ausgabe- und
Die Berechnung der Wertentwicklung
Bank AG und weiteren Zahlstellen
Rücknahmepreise
erfolgt nach der BVI-Methode. Angaben
erhalten.
Börsentäglich im Inter­net
zur bisherigen Wertentwicklung
www.dws.de
Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger:
Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH und der
Recht­sprechung des BFH zu § 40a KAGG
Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung im
KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfahren in 2001 europarechts­
widrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an ausländischen Gesell­
schaften nach § 8b Absatz 3 KStG steuerwirksam geltend zu machen, galt nach § 34 KStG bereits in 2001, während dies für
­Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländischen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht
nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit.
Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grundsätzlich
Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom 01.02.2011 „Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober 2009 –
I R 27/08 beim Aktiengewinn („STEKO-Rechtsprechung“)“ hat die Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen
­Voraussetzungen nach ihrer Auffassung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist.
Der BFH hat zudem mit den Urteilen vom 25.6.2014 (I R 33/09) und 30.7.2014 (I R 74/12) im Nachgang zum Beschluss des Bundes­
verfassungsgerichts vom 17. Dezember 2013 (1 BvL 5/08, BGBl I 2014, 255) entschieden, dass Hinzurechnungen von negativen
Aktiengewinnen aufgrund des § 40a KAGG i. d. F. des StSenkG vom 23. Oktober 2000 in den Jahren 2001 und 2002 nicht zu erfol­
gen hatten und dass steuerfreie positive Aktiengewinne nicht mit negativen Aktiengewinnen zu saldieren waren. Soweit also nicht
bereits durch die STEKO-Rechtsprechung eine Anpassung des Anleger-Aktiengewinns erfolgt ist, kann ggf. nach der BFH-Recht­
sprechung eine entsprechende Anpassung erfolgen. Die Finanzverwaltung hat sich hierzu bislang nicht geäußert.
Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der BFH-Rechtsprechung empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsver­
mögen, einen Steuerberater zu konsultieren.
2
Zum 17. März 2016 wurden die folgenden Gesellschaften umbenannt:
Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH in Deutsche Asset Management Investment GmbH
Deutsche Asset & Wealth Management International GmbH in Deutsche Asset Management International GmbH
Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. in Deutsche Asset Management S.A.
3
Jahresbericht
Oppenheim Dynamic Europe Balance
Anlageziel und Anlageergebnis
im Berichtszeitraum
Ziel der Anlagepolitik ist die Erwirtschaftung eines möglichst hohen
Wertzuwachses. Um dies zu erreichen,
werden mindestens 51% des Fondsvermögens in Aktien, verzinslichen
Wertpapieren europäischer Aussteller und Derivaten auf Papiere dieser
Aussteller investiert. Die Allokation
von Aktien und Renten wird aktiv
OPPENHEIM DYNAMIC EUROPE BALANCE
Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht
135
128
121
114
107
100
93
86
5/11*
5/12
5/13
5/14
5/15
Oppenheim Dynamic Europe Balance
5/16
* 5/2011 = 100
Angaben auf Euro-Basis
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen
der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.5.2016
quantitativ gesteuert. Zu Beginn eines
Kalenderjahres ist der Fonds stets
zu jeweils 50% in ein Aktien- und ein
Rentenportfolio investiert. Die künfti-
Oppenheim Dynamic Europe Balance
Wertentwicklung im Überblick
ge Gewichtung der beiden Portfolios
ISIN
1 Jahr
wird durch ein quantitatives Signal
DE000A0EAWB2
-12,0% 8,4% 15,6%
bestimmt, das zu einer sukzessiven
3 Jahre
5 Jahre
Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der
­Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft.
Stand: 31.5.2016
Umschichtung zugunsten der sich bes-
Angaben auf Euro-Basis
ser entwickelnden Anlageklasse führt.
Das Gewicht dieser Anlageklasse kann
einen Wertrückgang von 12,0% je
„Brexit“ sowie die steigende Unsicher-
bis zum Jahresende 100% betragen.
Anteil (nach BVI-Methode; in Euro).
heit hinsichtlich des Wirtschaftswachstums in China und daraus resultieren-
Die Allokationssteuerung erfolgt über
den Einsatz von Derivaten.
Anlagepolitik im Berichtszeitraum
der Effekte auf die Weltwirtschaft an.
Die wesentlichen Risiken waren nach
6
Das Anlageumfeld war im Berichts-
Ansicht des Portfoliomanagements
Zu Geschäftsjahresbeginn war der
zeitraum von historisch extrem
unter anderem das in den Industrie­
Mischfonds zu rd. 90% des Fondsver-
niedrigen Zinsen sowie Schwankun-
ländern von Negativzinsen geprägte
mögens (inkl. Finanzderivate) in Aktien
gen an den Kapitalmärkten geprägt.
Anlageumfeld sowie die Unsicherheit
investiert. Die Aktienquote wurde im
Maßgeblich hierfür waren neben der
über die weitere Entwicklung der
weiteren Verlauf bis Ende Dezem-
Staatsschuldenkrise die Unsicher-
Geldpolitik der Zentralbanken und die
ber 2015 angesichts der globalen
heit hinsichtlich einer von den USA
Zentralbankdivergenz. Während in den
Wachstumsschwäche und analog der
ausgehenden potenziellen Zinswende
USA – nach acht Jahren quasi „Null-
Fondskonzeption spürbar reduziert. In
sowie geo­politische Spannungen,
zinspolitik“ – die US-Notenbank (Fed)
der Folgezeit verringerte das Port-
beispielsweise in der Ukraine und im
am 16. Dezember 2015 den Leitzins
foliomanagement mit Blick auf das
Nahen Osten. Zudem schwächelte
um einen Viertelprozentpunkt auf
abgeschwächte Wirtschaftswachstum
das globale Wirtschaftswachstum,
einen Korridor von 0,25% – 0,50% p. a.
weltweit die Aktienquote weiter und
ausgehend von der spürbar nach-
anhob, hielten die Europäische Zent-
hielt diese deutlich unter 50% (Ende
lassenden Konjunkturdynamik in
ralbank und die Bank of Japan an ihrer
Mai 2016: rd. 39%) des Fondsver-
den Emerging Markets. Vor diesem
sehr lockeren Geldpolitik weiter fest.
mögens. Gründe hierfür waren unter
Hintergrund verzeichnete der Fonds
Als weitere wesentliche Risiken sah
anderem die Sorgen der Marktteilneh-
im Geschäftsjahr bis Ende Mai 2016
das Fondsmanagement den drohenden
mer hinsichtlich des Wirtschaftswachs-
tums in China und möglicher negativer
Folgen eines drohenden Austritts
Großbritanniens aus der Europäischen
Union. Insgesamt konnte der Mischfonds die Kursbelastungen an den
­Aktienmärkten im Portefeuille nur zum
Teil begrenzen, was im Wesentlichen
auch dessen Wertrückgang im abgelaufenen Geschäftsjahr erklärt.
OPPENHEIM DYNAMIC EUROPE BALANCE
Anlagestruktur
Aktien
Anleihen*
Investmentfonds
Bankguthaben u. Sonstiges
48,0
37,5
8,7
5,8
0
10
20
30
Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens
(* inkl. anteiliger Stückzinsen)
40
50
60
Stand: 31.5.2016
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der
Vermögensaufstellung entstanden sein.
Die Anleihenquote belief sich zuletzt
der weltweit zweitgrößten Wirtschafts-
Verluste bei Futures; dem standen
auf rd. 61% des Fondsvermögens
nation, und damit einhergegangener
allerdings – wenn auch in geringerem
(unter Berücksichtigung der im Bestand
Befürchtungen der Marktteilnehmer hin-
Umfang – realisierte Gewinne bei
befindlichen Long-Futures). Der Fokus
sichtlich negativer Effekte auf die Welt-
­Aktien gegenüber.
bei den Renteninvestments lag weiter-
wirtschaft. Die moderate Zins­anhebung
hin auf Staatsanleihen und Zinspapie-
der US-Notenbank (Fed) Mitte Dezem-
ren staatsnaher Emittenten aus dem
ber 2015 blieb an den Bondmärkten
Euroraum. Zudem waren dem Portfolio
ohne große Auswirkungen, da dieser
unter Renditeaspekten Pfandbriefe,
Schritt von den Marktteilnehmern schon
Finanz- und Unternehmensanleihen
länger erwartet war. Im ersten Quartal
beigemischt. Regional wurden höher
2016 setzte dann an den Anleihemärk-
rentierliche Zinspapiere aus den
ten, insbesondere in Europa, wieder
Euro-Peripherieländern Irland, Italien
eine Kurserholung ein, die sich unter
und Spanien favorisiert. Die im Fonds
Schwankungen bis Ende Mai 2016
gehaltenen Emissionen wiesen zum
fortsetzte. Begünstigt wurde dies durch
Berichtsstichtag Investment-Grade-­
die Leitzinssenkung der Europäischen
Status auf (Rating von BBB und besser
Zentralbank (EZB) auf 0 Prozent am
der führenden Rating-Agenturen). Mit
10. März 2016. Zudem senkte sie den
dieser Ausrichtung partizipierte der
Einlagensatz für Banken während des
Fonds an der per saldo insgesamt
Berichtszeitraums in zwei Schritten von
günstigen Kursentwicklung dieser
-0,20% p. a. auf zuletzt -0,40% p. a. Da-
Anleihen, begleitet von weiteren Ren-
rüber hinaus kündigte die EZB im März
diterückgängen auf teilweise bereits
2016 an, ihr Anleihekaufprogramm auf
historisch niedrigen Renditeniveaus.
Unternehmensanleihen (ohne Banktitel)
Gründe für die zwischenzeitlichen
mit Investment-Grad-Status ausweiten
Kursbelastungen an den Bondmärkten
zu wollen. Dies beflügelte insbesondere
waren unter anderem Diskussionen
die Corporate Bondmärkte.
um einen drohenden Zahlungsausfall
Griechenlands sowie der chinesische
Wesentliche Quellen des
Veräußerungsergebnisses
Aktiencrash angesichts des verlang-
Die wesentlichen Quellen des Veräu-
samten Wirtschaftswachstums in China,
ßerungsergebnisses waren realisierte
7
Vermögensaufstellung
und Ertrags- und
Aufwandsrechnung
zum Jahresabschluss
Jahresbericht
Oppenheim Dynamic Europe Balance
Vermögensübersicht
Bestand in TEUR
%-Anteil am
Fondsvermögen
I. Vermögensgegenstände
1. Aktien (Branchen):
Finanzsektor7 9929,07
Industrien6 9657,91
Dauerhafte Konsumgüter
5 313
6,03
Hauptverbrauchsgüter5 1135,81
Informationstechnologie3 7454,25
Gesundheitswesen3 5304,01
Grundstoffe2 8163,20
Versorger2 6292,99
Energie2 2422,55
Telekommunikationsdienste2 0002,27
Sonstige
40,00
Summe Aktien:
42 349
48,09
2. Anleihen (Emittenten):
Zentralregierungen20 33823,09
Institute10 77612,24
Sonst. Finanzierungsinstitutionen
1 453
1,65
Sonstige öffentliche Stellen
301
0,34
Summe Anleihen:
32 868
37,32
3. Investmentanteile
7 638
8,67
4. Derivate
-209
-0,24
5. Bankguthaben
5 260
5,97
6. Sonstige Vermögensgegenstände
420
0,48
1. Sonstige Verbindlichkeiten
-122
-0,14
2. Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften
-138
-0,15
III. Fondsvermögen
88 066
100,00
II. Verbindlichkeiten
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
10
Oppenheim Dynamic Europe Balance
Vermögensaufstellung zum 31.05.2016
Wertpapierbezeichnung
Stück
Käufe/ Verkäufe/
bzw. Whg.
Bestand
Zugänge
Abgänge
Kurs
in 1000
im Berichtszeitraum
Börsengehandelte Wertpapiere
Kurswert%-Anteil
in
am FondsEUR
vermögen
75 217 023,78
85,41
Aktien
Abertis Infraestructuras Reg. (ES0111845014). . . . . . . . . Stück
Abertis Infraestructuras Right (ES06118459L2). . . . . . . . Stück
Actividades de Construccion y Servicios (ES0167050915). Stück
adidas Reg. (DE000A1EWWW0). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Air Liquide (FR0000120073) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Airbus Group (NL0000235190). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Allianz (DE0008404005) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Amadeus IT Holding (ES0109067019) . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Andritz (AT0000730007). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Anheuser-Busch InBev (BE0003793107) . . . . . . . . . . . . . Stück
ArcelorMittal (new) (LU0323134006) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
ASM International Reg. (NL0000334118). . . . . . . . . . . . . Stück
ASML Holding (NL0010273215). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Assicurazioni Generali (IT0000062072). . . . . . . . . . . . . . . Stück
Atlantia (IT0003506190) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Atos (FR0000051732). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
AXA (FR0000120628) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Azimut Holding (IT0003261697) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Reg. (ES0113211835). . Stück
Banco de Sabadell (ES0113860A34). . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Banco Santander Reg. (ES0113900J37). . . . . . . . . . . . . . Stück
BASF Reg. (DE000BASF111) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Bayer (DE000BAY0017) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
BIC (FR0000120966). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
BMW Ord. (DE0005190003). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
BNP Paribas (FR0000131104). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Bolsas y Mercados Espanoles (ES0115056139). . . . . . . . Stück
bpost Compartment A (BE0974268972). . . . . . . . . . . . . . Stück
Brenntag (DE000A1DAHH0). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Cap Gemini (FR0000125338) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Carrefour (FR0000120172) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Christian Dior (FR0000130403). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Compagnie de Saint-Gobain (C.R.) (FR0000125007). . . . . Stück
Corporación Mapfre (ES0124244E34). . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Covestro (DE0006062144) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Credit Agricole (FR0000045072). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Daimler Reg. (DE0007100000). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Delhaize Group Parts Soc. (BE0003562700). . . . . . . . . . . Stück
Deutsche Bank Reg. (DE0005140008). . . . . . . . . . . . . . . Stück
Deutsche Börse Reg. (DE0005810055) . . . . . . . . . . . . . . Stück
Deutsche Post Reg. (DE0005552004) . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Deutsche Telekom Reg. (DE0005557508). . . . . . . . . . . . Stück
Distribuidora Internacional de Alimentation
(ES0126775032) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Dürr (DE0005565204). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
E.ON Reg. (DE000ENAG999). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
EDP - Energias de Portugal (PTEDP0AM0009). . . . . . . . . Stück
Eiffage (FR0000130452). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Elisa Bear. A (FI0009007884) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Enagas (ES0130960018). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Endesa (ES0130670112). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
ENEL (IT0003128367). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Engie (FR0010208488) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
ENI (IT0003132476). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Essilor International-Comp. Générale d’Optique
(FR0000121667) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Eutelsat Communications Reg. (FR0010221234). . . . . . . Stück
Evonik Industries Reg. (DE000EVNK013). . . . . . . . . . . . . Stück
Faurecia (FR0000121147). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Fiat Chrysler Automobiles (NL0010877643). . . . . . . . . . . Stück
Freenet (DE000A0Z2ZZ5). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Fresenius (DE0005785604). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Gas Natural SDG (ES0116870314). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Grifols Cl.A (ES0171996087). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Groupe Bruxelles Lambert (GBL) (BE0003797140). . . . . . Stück
Groupe Danone (C.R.) (FR0000120644). . . . . . . . . . . . . . Stück
HeidelbergCement (DE0006047004) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Heineken (NL0000009165). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Henkel Pref. (DE0006048432). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
Hermes International (FR0000052292). . . . . . . . . . . . . . . Stück
5 913
5 913 7 627EUR 13,8300
81 776,79 0,09
5 913
5 913EUR 0,6910
4 085,88 0,00
2 263
543EUR 29,3600
66 441,68 0,08
2 488
597 EUR115,2000
286 617,60 0,33
990
237EUR 97,2900
96 317,10 0,11
7 171
4 199
713EUR 56,3400
404 014,14 0,46
6 285 1 508 EUR147,4500
926 723,25 1,05
12 011 6 351EUR 41,4000
497 255,40 0,56
5 075 1 218EUR 45,2150
229 466,13 0,26
11 272 2 705 EUR114,4000 1 289 516,80 1,46
23 541 10 693 3 083EUR 4,4200
104 051,22 0,12
4 648 4 418EUR 36,1050
167 816,04 0,19
5 195 1 246EUR 89,4000
464 433,00 0,53
16 671 4 000EUR 13,2100
220 223,91 0,25
11 783 2 827EUR 24,1500
284 559,45 0,32
2 229
535EUR 82,8800
184 739,52 0,21
25 147
3 306 14 316EUR 22,7350
571 717,05 0,65
5 397
5 626
229EUR 19,9600
107 724,12 0,12
70 235 16 850EUR 6,0200
422 814,70 0,48
18 996
466 37 888EUR 1,5710
29 842,72 0,03
140 767 33 771EUR 4,3580
613 462,59 0,70
12 631 3 030EUR 69,8700
882 527,97 1,00
10 271 4 420EUR 85,6900
880 121,99 1,00
881
211 EUR118,9000
104 750,90 0,12
3 869
928EUR 75,2500
291 142,25 0,33
17 215 4 130EUR 50,2900
865 742,35 0,98
3 864
3 864EUR 28,8100
111 321,84 0,13
3 404
3 839
435EUR 23,6350
80 453,54 0,09
1 813
434EUR 48,1500
87 295,95 0,10
2 763
663EUR 85,6900
236 761,47 0,27
6 765 7 068EUR 24,4000
165 066,00 0,19
2 271
545 EUR146,0000
331 566,00 0,38
5 684 1 364EUR 40,1350
228 127,34 0,26
40 184 9 641EUR 2,3170
93 106,33 0,11
2 866
2 866EUR 38,0100
108 936,66 0,12
14 306 3 432EUR 9,1330
130 656,70 0,15
14 949
1 155 3 309EUR 61,3300
916 822,17 1,04
2 675
641EUR 94,4900
252 760,75 0,29
13 008 3 121EUR 16,3000
212 030,40 0,24
2 482
596EUR 79,7100
197 840,22 0,22
11 449 10 239EUR 26,4450
302 768,81 0,34
48 869 18 451 7 297EUR 16,0200
782 881,38 0,89
29 238 37 941EUR
748
844
96EUR
24 158 13 376 2 587EUR
31 215 7 489EUR
1 947
468EUR
2 186
2 186EUR
3 976
953EUR
4 661
4 661EUR
116 324 62 730EUR
25 970
5 221 3 315EUR
43 161 10 355EUR
5,3730
70,5300
8,8690
2,9920
67,2700
34,0400
27,0800
18,3450
4,1260
13,8500
13,8800
157 095,77 0,18
52 756,44 0,06
214 257,30 0,24
93 395,28 0,11
130 974,69 0,15
74 411,44 0,08
107 670,08 0,12
85 506,05 0,10
479 952,82 0,54
359 684,50 0,41
599 074,68 0,68
2 594
2 034
331 EUR118,3500
4 018
964EUR 17,8050
5 361
1 878
836EUR 26,4000
2 832
2 832EUR 35,7700
22 890 33 575 23 934EUR 6,4450
2 960
3 338
378EUR 24,8550
9 433 6 979EUR 68,1400
7 382 1 771EUR 17,8500
6 760
6 760EUR 20,1100
657
158EUR 76,2600
3 835
921EUR 63,3900
3 615
867EUR 76,9600
4 835
2 031
460EUR 83,7900
3 063
735 EUR104,5500
257
62 EUR324,0500
306 999,90 0,35
71 540,49 0,08
141 530,40 0,16
101 300,64 0,12
147 526,05 0,17
73 570,80 0,08
642 764,62 0,73
131 768,70 0,15
135 943,60 0,15
50 102,82 0,06
243 100,65 0,28
278 210,40 0,32
405 124,65 0,46
320 236,65 0,36
83 280,85 0,09
11
Oppenheim Dynamic Europe Balance
Wertpapierbezeichnung
Stück
Käufe/ Verkäufe/
bzw. Whg.
Bestand
Zugänge
Abgänge
Kurs
in 1000
im Berichtszeitraum
Kurswert%-Anteil
in
am FondsEUR
vermögen
Hugo Boss Reg. (DE000A1PHFF7). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
571 1 419EUR 55,0900
31 456,39 0,04
Iberdrola (new) (ES0144580Y14). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
72 298 17 344EUR 6,1420
444 054,32 0,50
Iliad (FR0004035913). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
288
288 EUR198,4000
57 139,20 0,06
Imerys (FR0000120859) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
2 993
718EUR 63,3800
189 696,34 0,22
Industria de Diseño Textil (ES0148396007) . . . . . . . . . . . Stück
11 737 5 970EUR 30,3900
356 687,43 0,41
Infineon Technologies Reg. (DE0006231004). . . . . . . . . . Stück
11 588 2 780EUR 13,4250
155 568,90 0,18
ING Groep CVA (NL0000303600). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
53 571 7 689EUR 11,3650
608 834,42 0,69
Ingenico Group (FR0000125346). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
5 223 1 253 EUR108,2000
565 128,60 0,64
Intesa Sanpaolo (IT0000072618). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 242 425 15 465 30 940EUR 2,3460
568 729,05 0,65
K+S Reg. (DE000KSAG888) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
2 358
2 358EUR 22,2300
52 418,34 0,06
KBC Groep Parts Soc. (BE0003565737). . . . . . . . . . . . . . Stück
5 886 1 412EUR 53,7600
316 431,36 0,36
Kingspan Group (IE0004927939). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
3 915
3 915EUR 25,2850
98 990,78 0,11
Klépierre (FR0000121964). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
3 895
934EUR 41,2450
160 649,28 0,18
KONE Cl.B (new) (FI0009013403). . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
4 515 10 159EUR 41,8200
188 817,30 0,21
Koninklijke Ahold (NL0010672325). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
27 875 17 579EUR 20,0200
558 057,50 0,63
Koninklijke Boskalis Westminster CVA (new)
(NL0000852580) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
7 049 1 691EUR 32,9850
232 511,27 0,26
Koninklijke Philips (NL0000009538) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
9 442 2 265EUR 24,2650
229 110,13 0,26
Lagardère Reg. (FR0000130213). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
1 191 5 203EUR 21,2650
25 326,62 0,03
Legrand (FR0010307819) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
5 734 1 376EUR 49,5450
284 091,03 0,32
L’Oreal (FR0000120321). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
2 910 1 512 EUR168,2000
489 462,00 0,56
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (C.R.)
(FR0000121014) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
2 677
643 EUR144,6500
387 228,05 0,44
Mediaset (IT0001063210). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
11 336 2 720EUR 4,0200
45 570,72 0,05
Mediaset España Comunicacion (ES0152503035). . . . . . Stück
5 967
6 729
762EUR 11,9150
71 096,81 0,08
Mediobanca (IT0000062957). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
18 080 4 337EUR 7,0850
128 096,80 0,15
Merck (DE0006599905) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
988
237EUR 89,9600
88 880,48 0,10
Metro Ord. (DE0007257503). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
3 362
3 362EUR 29,6000
99 515,20 0,11
Michelin Reg. (FR0000121261). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
1 005
241EUR 91,1300
91 585,65 0,10
MTU Aero Engines Reg. (DE000A0D9PT0) . . . . . . . . . . . Stück
2 809
673EUR 85,6100
240 478,49 0,27
Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft Vink. Reg.
(DE0008430026). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
466 2 105 EUR169,6500
79 056,90 0,09
Natixis (FR0000120685) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
26 783 6 425EUR 4,3890
117 550,59 0,13
NN Group (NL0010773842). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
5 553
5 553EUR 29,4850
163 730,21 0,19
Nokia (FI0009000681). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
62 206 46 037 3 879EUR 5,0790
315 944,27 0,36
OMV (AT0000743059). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
3 162
759EUR 25,0150
79 097,43 0,09
Orange (FR0000133308). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
33 995
6 555 3 967EUR 15,6200
531 001,90 0,60
Orpea Reg. (FR0000184798). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
703
793
90EUR 75,4400
53 034,32 0,06
OSRAM Licht (DE000LED4000). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
3 603
865EUR 47,9950
172 925,99 0,20
Pernod-Ricard (C.R.) (FR0000120693). . . . . . . . . . . . . . . . Stück
2 766
664EUR 98,9600
273 723,36 0,31
Peugeot (C.R.) (FR0000121501). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
9 411
3 796 1 347EUR 14,1900
133 542,09 0,15
ProSiebenSat.1 Media Reg. (DE000PSM7770). . . . . . . . . Stück
7 167 7 281EUR 45,5100
326 170,17 0,37
Proximus (BE0003810273). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
3 073
737EUR 29,5300
90 745,69 0,10
Prysmian (IT0004176001). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
4 668
5 264
596EUR 22,1900
103 582,92 0,12
Publicis Groupe (FR0000130577) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
1 445 3 001EUR 64,7600
93 578,20 0,11
Randstad Holding (NL0000379121). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
3 196
767EUR 48,2000
154 047,20 0,17
Recordati - Industria Chimica e Farmaceutica
(IT0003828271). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
6 120
6 120EUR 26,4400
161 812,80 0,18
Reed Elsevier (NL0006144495). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
14 777
5 829 6 188EUR 15,5650
230 004,01 0,26
Renault (FR0000131906). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
1 153
276EUR 84,7300
97 693,69 0,11
RTL Group (LU0061462528). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
1 822
951
233EUR 82,7700
150 806,94 0,17
Rubis (FR0000121253) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
1 611
2 263
652EUR 68,8400
110 901,24 0,13
RWE Ord. (DE0007037129) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
7 078 1 698EUR 11,9000
84 228,20 0,10
Ryanair Holdings (IE00BYTBXV33) . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
23 528 31 069 7 541EUR 14,0200
329 862,56 0,37
Safran (FR0000073272). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
4 121 4 840EUR 63,2300
260 570,83 0,30
Sampo Bear. A (FI0009003305) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
13 276 13 276EUR 40,3200
535 288,32 0,61
Sanofi (FR0000120578). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
16 388 4 400EUR 73,4100 1 203 043,08 1,37
SAP (DE0007164600). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
8 344
4 023 1 037EUR 73,1100
610 029,84 0,69
Schneider Electric (FR0000121972) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
8 584
2 920 1 359EUR 58,0500
498 301,20 0,57
SCOR (FR0010411983). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
2 194
526EUR 30,1450
66 138,13 0,08
SEB (FR0000121709) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
763 1 913 EUR111,1500
84 807,45 0,10
SES Cl.A FDR (LU0088087324) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
5 491 1 318EUR 20,1050
110 396,56 0,13
Siemens Reg. (DE0007236101) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
8 894 2 134EUR 97,3700
866 008,78 0,98
Smurfit Kappa (IE00B1RR8406) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
12 235 2 935EUR 24,7600
302 938,60 0,34
Snam (IT0003153415). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
24 215 5 810EUR 5,1150
123 859,73 0,14
Société Générale (FR0000130809). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
13 363 3 206EUR 37,3600
499 241,68 0,57
STADA Arzneimittel Vink. Reg. (DE0007251803). . . . . . . Stück
1 189
285EUR 47,9450
57 006,61 0,06
STMicroelectronics (NL0000226223) . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
17 191 17 191EUR 5,3950
92 745,45 0,11
Stora Enso R (FI0009005961). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
16 392 3 933EUR 7,6800
125 890,56 0,14
Suez (FR0010613471). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
9 516 2 283EUR 15,2600
145 214,16 0,16
Technicolor (FR0010918292). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
9 765
9 765EUR 6,0000
58 590,00 0,07
Technip (FR0000131708) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
2 991
2 991EUR 48,3850
144 719,54 0,16
Telefónica (ES0178430E18) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
38 649 9 272EUR 9,5200
367 938,48 0,42
Telefónica Deutschland Holding Reg. (DE000A1J5RX9). . Stück
5 568 1 336EUR 4,0920
22 784,26 0,03
Téléperformance (FR0000051807). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
4 604 1 105EUR 78,5600
361 690,24 0,41
Thales (C.R.) (FR0000121329). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
2 966
711EUR 77,9400
231 170,04 0,26
12
Oppenheim Dynamic Europe Balance
Wertpapierbezeichnung
Total (FR0000120271). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ubisoft Entertainment (FR0000054470). . . . . . . . . . . . . .
UniCredit (IT0004781412). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Unilever (NL0000009355). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
United Internet Reg. (DE0005089031). . . . . . . . . . . . . . .
UPM Kymmene Corp. Bear. (FI0009005987). . . . . . . . . .
Valeo (FR0000130338) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Veolia Environnement (FR0000124141) . . . . . . . . . . . . . .
VINCI (FR0000125486). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Vivendi (FR0000127771). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
voestalpine (AT0000937503). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Volkswagen Pref. (DE0007664039). . . . . . . . . . . . . . . . . .
Stück
Käufe/ Verkäufe/
bzw. Whg.
Bestand
Zugänge
Abgänge
Kurs
in 1000
im Berichtszeitraum
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Kurswert%-Anteil
in
am FondsEUR
vermögen
32 582 7 816EUR 43,5600 1 419 271,92 1,61
4 738
4 738EUR 32,8050
155 430,09 0,18
66 807 23 685 8 526EUR 2,9140
194 675,60 0,22
21 067 6 540EUR 40,8100
859 744,27 0,98
7 042
1 365 1 363EUR 42,4250
298 756,85 0,34
17 034
4 121 3 098EUR 17,2200
293 325,48 0,33
3 289
789 EUR134,8500
443 521,65 0,50
12 338 2 960EUR 20,1350
248 425,63 0,28
9 752 2 340EUR 67,6100
659 332,72 0,75
5 465 1 311EUR 17,8900
97 768,85 0,11
7 844 1 882EUR 30,6000
240 026,40 0,27
1 841
442 EUR134,5990
247 796,76 0,28
Verzinsliche Wertpapiere
0,2500 %Abbey National Trea. Serv. 16/09.08.21 MTN
PF (XS1360443979). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,2500 %AEGON Bank 15/01.12.20 MTN PF
(XS1327151228). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,1250 %Agence Francaise Developpem. 16/31.03.21
MTN (XS1361120238). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
1,1500 %Austria 13/19.10.18 (AT0000A12B06). . . . . . EUR
2,8750 %Banco Santander 13/30.01.18 PF
(ES0413900327). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
1,2500 %Bank Nederlandse Gemeenten 13/29.10.18
MTN (XS0986065992). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,2500 %Bank of Montreal 15/22.01.20 MTN PF
(XS1172094747). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,1000 %Bank of Montreal 16/14.01.19 MTN PF
(XS1344742892). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,2000 %Belgium 16/22.10.23 S.79 (BE0000339482). EUR
0,1250 %Bpifrance Financement 15/25.11.20 MTN
(FR0013063930). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,1250 %Cie. Financement Foncier 15/18.06.18 MTN
PF (FR0012790319). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,1250 %Credit Agricole Home Loan SFH 16/28.08.20
MTN PF (FR0013105863) . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,2500 %Danske Bank 15/04.06.20 MTN PF
(XS1197037515). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,2500 %Deutsche Pfandbriefbank 15/30.07.20
R.15248 MTN PF (DE000A13SV81). . . . . . . . EUR
1,3750 %Dexia Crédit Local 14/18.09.19 MTN
(XS1045697494). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,2500 %Dexia Crédit Local 15/19.03.20 MTN
(XS1204255522). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,3750 %DNB Boligkreditt 14/07.10.19 MTN PF
(XS1117515871). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
4,3750 %EUROFIMA 04/21.10.19 MTN
(XS0203879126). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2,6250 %European Financial Stab. Facility
12/02.05.19 MTN (EU000A1G0AR0). . . . . . . EUR
0,1250 %European Financial Stab. Facility 15/04.11.19
MTN (EU000A1G0DF9). . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
1,5000 %Finland 13/15.04.23 MTN (FI4000062625) . . EUR
1,0000 %France B.T.A.N 12/25.07.17 (FR0120746609). EUR
0,5000 %France O.A.T. 14/25.11.19 (FR0011993179). EUR
0,0000 %France O.A.T. 15/25.05.20 (FR0012557957). EUR
0,1000 %Instituto Credito Oficial 16/12.09.18 MTN
(XS1394094004). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,5000 %Instituto de Credito Oficial 15/15.12.17 MTN
(XS1180277524). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,8000 %Ireland 15/15.03.22 (IE00BJ38CQ36) . . . . . . EUR
3,5000 %Italy B.T.P. 12/01.11.17 (IT0004867070). . . . EUR
1,0500 %Italy B.T.P. 14/01.12.19 (IT0005069395). . . . EUR
0,7500 %Italy B.T.P. 14/15.01.18 (IT0005058463). . . . EUR
0,6500 %Italy B.T.P. 15/01.11.20 (IT0005142143). . . . EUR
0,1250 %KfW 15/01.06.20 (DE000A168Y06). . . . . . . . EUR
2,6250 %Latvia 14/21.01.21 MTN Reg S
(XS1017763100). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
1,1250 %Mediobanca - Banca Credito Fin.
14/17.06.19 MTN PF (IT0005028052). . . . . . EUR
0,7500 %Nationwide Building Society 14/25.06.19
MTN PF (XS1081041557) . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,0500 %Nederlandse Waterschapsbank 16/10.02.21
MTN (XS1361603209). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
1,2500 %Netherlands 13/15.01.19 (NL0010514246). . EUR
260
260
%100,3610
260 938,60 0,30
500
500
%100,9230
504 615,00 0,57
500
500
200
%100,7860
%103,8150
503 930,00 0,57
207 630,00 0,24
400
%105,0310
420 124,00 0,48
200
%103,7040
207 408,00 0,24
100
%101,0820
101 082,00 0,11
300
1 000
300
1 000
%100,6030
%100,6180
301 809,00 0,34
1 006 180,00 1,14
500
500
%100,7950
503 975,00 0,57
300
300
%100,6240
301 872,00 0,34
500
500
%101,0500
505 250,00 0,57
100
%101,2610
101 261,00 0,11
350
350
%101,4410
355 043,50 0,40
300
%104,6910
314 073,00 0,36
200
%100,9220
201 844,00 0,23
200
%101,6130
203 226,00 0,23
100
%115,2540
115 254,00 0,13
300
%108,6600
325 980,00 0,37
400
500
500
1 000
500
1 000
1 000
%101,4400
%110,2400
%101,7080
%102,9580
%101,2050
405 760,00 0,46
551 200,00 0,63
1 017 080,00 1,15
514 790,00 0,58
1 012 050,00 1,15
250
%100,2690
250 672,50 0,28
470
800
600
100
1 000
500
1 500
500
500
500
500
%100,8400
%103,8180
%105,0700
%103,2950
%101,3350
%101,5200
%101,7620
473 948,00 0,54
830 544,00 0,94
105 070,00 0,12
1 032 950,00 1,17
1 520 025,00 1,73
507 600,00 0,58
508 810,00 0,58
250
200
200
%112,0630
224 126,00 0,25
220
%103,4590
227 609,80 0,26
100
%102,4590
102 459,00 0,12
300
300
200
%100,7120
%104,4930
302 136,00 0,34
208 986,00 0,24
13
Oppenheim Dynamic Europe Balance
Wertpapierbezeichnung
Stück
Käufe/ Verkäufe/
bzw. Whg.
Bestand
Zugänge
Abgänge
Kurs
in 1000
im Berichtszeitraum
0,1250 %Nord LB Luxemburg Cov. Bond Bk
15/06.11.18 MTN ÖPF (XS1316421137). . . . EUR
1,6250 %Poland 13/15.01.19 MTN (XS0874841066). . EUR
0,1250 %Santander Consumer Finance 16/03.05.19
PF (ES0413495013). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,1500 %Skandin. Enskilda Banken 16/11.02.21 MTN
PF (XS1362319284). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
1,5000 %Slovakia 13/28.11.18 (SK4120009234) . . . . . EUR
1,7500 %Slovenia 14/09.10.17 (SI0002103396). . . . . . EUR
1,4000 %Spain 14/31.01.20 (ES00000126C0) . . . . . . . EUR
0,5000 %Spain 14/31.10.17 (ES00000126V0) . . . . . . . EUR
0,7500 %Spain 16/30.07.21 (ES00000128B8) . . . . . . . EUR
0,1250 %SpareBank 1 Boligkreditt 15/12.11.18 MTN
PF (XS1320110791). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,1500 %Swedbank Hypotek 16/10.02.21 MTN PF
(XS1361548693). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,2500 %Unedic 16/.24.11.23 MTN Reg S
(FR0013142809). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,0500 %UniCredit Bank 15/16.12.19 MTN PF S.1876
(DE000HV2AMA6). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
300
300
300
400
Kurswert%-Anteil
in
am FondsEUR
vermögen
%100,3220
%103,9880
300 966,00 0,34
311 964,00 0,35
400 % 99,7550
399 020,000,45
300
300
400
500
1 000
600
1 200
500
500
%100,8060
%104,2850
%102,6000
%104,3730
%100,8680
%101,2930
302 418,00 0,34
417 140,00 0,47
513 000,00 0,58
1 043 730,00 1,19
1 210 416,00 1,37
506 465,00 0,58
400
400
%100,6250
402 500,00 0,46
170
170
%100,8150
171 385,50 0,19
300
300
%100,3920
301 176,00 0,34
360
360
%100,6050
362 178,00 0,41
200
%101,3740
202 748,00 0,23
200
300
%101,8290
%100,4330
203 658,00 0,23
301 299,00 0,34
100
%100,1400
100 140,00 0,11
100
%100,6580
100 658,00 0,11
1 000
800
%101,6500
%100,3550
1 016 500,00 1,15
802 840,00 0,91
470
%100,2280
471 071,60 0,53
100
500
1 600
1 500
300
%100,9360
%101,3680
%101,2500
%100,9500
%102,0590
100 936,00 0,11
506 840,00 0,58
1 620 000,00 1,84
1 514 250,00 1,72
306 177,00 0,35
100
400
%101,7050
%100,9000
101 705,00 0,12
403 600,00 0,46
700
1 500
200
%100,1570
%102,0900
%100,5880
701 099,00 0,80
1 531 350,00 1,74
201 176,00 0,23
100
%101,4630
101 463,00 0,12
100
%100,6800
100 680,00 0,11
Verbriefte Geldmarktinstrumente
1,5000 %Banco Santander Totta 14/03.04.17 MTN PF
(PTBSQDOE0020). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
1,8750 %Bank of Ireland Mortgage Bank 13/13.05.17
MTN PF (XS0993264331) . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2,7500 %Bankinter 13/26.07.16 PF (ES0413679269). . EUR
1,0000 %Dexia Crèdit Local 13/11.07.16 MTN
(XS0951560969). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
1,8750 %European Investment Bank 12/15.09.16
MTN (XS0736113340). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
1,7500 %France B.T.A.N. 12/25.02.17
(FR0120473253). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,2500 %France O.A.T. 14/25.11.16 (FR0011857218). EUR
0,3750 %Instituto de Credito Oficial 14/31.10.16 MTN
Reg S (XS1147549601). . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
4,3750 %Intesa Sanpaolo 11/16.08.16 MTN PF
(IT0004690126) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2,7500 %Italy B.T.P. 13/15.11.16 (IT0004960826). . . . EUR
1,1500 %Italy B.T.P. 14/15.05.17 (IT0005023459). . . . EUR
1,5000 %Italy B.T.P. 14/15.12.16 (IT0004987191). . . . EUR
3,0000 %Kutxabank 13/01.02.17 PF (ES0443307014). EUR
2,6250 %National Australia Bank 12/13.01.17 MTN PF
(XS0730559894). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,5000 %Netherlands 14/15.04.17 (NL0010661930). . EUR
0,6250 %NRW.BANK 13/01.08.16 A.2AM IHS MTN
(DE000NWB2AM5). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2,1000 %Spain 13/30.04.17 (ES00000124I2). . . . . . . . EUR
3,3000 %Spain 13/30.07.16 (ES00000123W5). . . . . . . EUR
2,2500 %UBS (London Branch) 12/10.01.17 MTN PF
(XS0728789578). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
4,2500 %UniCredit 09/29.07.16 MTN PF
(IT0004511959) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Investmentanteile
7 638 165,008,67
Gruppenfremde Investmentanteile
7 638 165,00
iShares III-EUR Corp.Bond ex-Fin.1-5yr UCITS ETF
(DE000A0YEEY2) (0,200%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
iShares III-Euro Corporate Bd 1-5 UCITS ETF
(DE000A0YEEZ9) (0,200%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück
8,67
10 500 EUR109,6300
1 151 115,00 1,31
59 000 EUR109,9500
6 487 050,00 7,37
Summe Wertpapiervermögen
82 855 188,78
94,08
Derivate
Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt
es sich um verkaufte Positionen
Aktienindex-Derivate
(Forderungen / Verbindlichkeiten)
-185 260,00-0,21
Aktienindex-Terminkontrakte
EURO STOXX 50 JUN 16 (EURX) EUR. . . . . . . . . . . . . . . Stück
EURO STOXX 50 JUN 16 (EURX) EUR. . . . . . . . . . . . . . . Stück
14
-2 640
110
-188 340,00-0,21
3 080,00 0,00
Oppenheim Dynamic Europe Balance
Wertpapierbezeichnung
Stück
Käufe/ Verkäufe/
bzw. Whg.
Bestand
Zugänge
Abgänge
Kurs
in 1000
im Berichtszeitraum
Zins-Derivate
(Forderungen / Verbindlichkeiten)
Kurswert%-Anteil
in
am FondsEUR
vermögen
-24 540,00-0,03
Zinsterminkontrakte
EURO-BOBL JUN 16 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
EURO-SCHATZ JUN 16 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-4 100
10 400
-6 340,00-0,01
-18 200,00-0,02
Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente
5 260 271,86
5,97
Bankguthaben
5 260 271,865,97
Verwahrstelle (täglich fällig)
EUR - Guthaben. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 260 271,86% 100
Sonstige Vermögensgegenstände
5 260 271,86 5,97
419 693,56
Zinsansprüche. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Dividendenansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Quellensteueransprüche. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Forderungen aus Anteilscheingeschäften
EUR
116 916,77% 100
74 890,19% 100
227 886,60% 100
195,54
%
100
Sonstige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen. . . . . . . . . . . . . . EUR
-121 948,67% 100
Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften
-137 855,70
EUR
%
100
Fondsvermögen
0,48
116 916,77 0,13
74 890,19 0,09
227 886,60 0,26
195,54
0,00
-121 948,67
-0,14
-121 948,67-0,14
-137 855,70
-0,15
88 065 745,37100,00
Anteilwert65,16
Umlaufende Anteile
1 351 589,410
Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Marktschlüssel
Terminbörsen
EURX
= Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)
Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag)
Wertpapierbezeichnung
StückKäufe
bzw. Whg. bzw.
in 1000
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Börsengehandelte Wertpapiere
Aktien
Abertis Infraestructuras Right (ES06118459K4). . . .
ACS Actividades d Construction y Servicios Right
(ES0667050985) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
ACS Actividades de Construction y Servicios Right
(ES0667050977) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Alcatel-Lucent (FR0000130007) . . . . . . . . . . . . . . . .
Banca Popolare dell’Emilia Romagna
(IT0000066123). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Right
(ES06132119B5). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Right
(ES06132119C3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Banco de Sabadell Right (ES0613860958) . . . . . . . .
Banco de Sabadell Right (ES0613860966) . . . . . . . .
Banco Santander Right (ES06139009N6). . . . . . . . .
Stück
7 627
7 627
Stück
2 263
2 263
Stück
2 552
Stück
2 552
41 711
Stück
6 743
6 743
Stück
70 235
70 235
Stück
Stück
Stück
Stück
70 235
56 418
18 771
140 767
70 235
56 418
18 771
140 767
Wertpapierbezeichnung
Ferrari (NL0011585146). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Grifols (ES0171996012). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hannover Rück Reg. (DE0008402215). . . . . . . . . . .
Iberdrola Right (ES06445809A5). . . . . . . . . . . . . . . .
Iberdrola Right (ES06445809B3). . . . . . . . . . . . . . . .
Kering (FR0000121485). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Lafarge (FR0000120537). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Linde (DE0006483001). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Luxottica Group (IT0001479374). . . . . . . . . . . . . . . .
MorphoSys (DE0006632003) . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neopost (FR0000120560). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Neste Oyj (FI0009013296) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
RCS MediaGroup (IT0004931496). . . . . . . . . . . . . . .
Red Electrica de España (ES0173093115) . . . . . . . .
Ryanair Holdings (IE00B1GKF381) . . . . . . . . . . . . . .
SBM Offshore (NL0000360618). . . . . . . . . . . . . . . .
Telecom Italia (IT0003497168) . . . . . . . . . . . . . . . . .
Telefonica Right (ES06784309A5). . . . . . . . . . . . . . .
Wärtsilä (FI0009003727). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
StückKäufe
bzw. Whg. bzw.
in 1000
Zugänge
Stück
1 068
Stück
Stück
Stück
81 525
Stück
72 298
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
Stück
3 126
Stück
723
Stück
Stück
1 695
Stück
Stück
Stück
38 649
Stück
Verkäufe
bzw.
Abgänge
1 068
4 190
948
81 525
72 298
1 233
2 403
761
2 577
2 835
1 032
3 126
723
4 707
35 933
8 878
141 505
38 649
6 103
15
Oppenheim Dynamic Europe Balance
Wertpapierbezeichnung
StückKäufe
bzw. Whg. bzw.
in 1000
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Verzinsliche Wertpapiere
0,3750 %Abbey National Trea. Serv.
14/18.09.19 MTN PF (XS1111559339). . EUR
1,2500 %Belgium 13/22.06.18 S.69
(BE0000329384). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,2500 %Deutsche Pfandbriefbank 14/08.09.17
MTN PF (DE000A11QA31). . . . . . . . . . . EUR
0,2000 %Dexia Crédit Local 15/31.07.18 MTN
(XS1268552061). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
250
0,0250 %DG Hypothekenbank 15/10.09.18
R.1181 MTN PF (DE000A13SW15) . . . . EUR
203
1,0000 %FMS Wertmanagement 12/18.07.17
S.50062 IHS MTN (DE000A1PGP19). . . EUR
1,0000 %Société Générale SFH 12/19.12.17
MTN PF (FR0011374198). . . . . . . . . . . . EUR
0,8750 %Sweden 13/31.01.18 MTN Reg S
(XS0882814386). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
16
StückKäufe
bzw. Whg. bzw.
in 1000
Zugänge
Verkäufe
bzw.
Abgänge
Nicht notierte Wertpapiere
200
Aktien
600
ArcelorMittal Right (LU1376516610). . . . . . . . . . . . . Stück
Ferrari Liquidationright (NL0011606199). . . . . . . . . . Stück
Ryanair Holdings Pref. B (IE00BYTBY434) . . . . . . . . Stück
150
12 848
10 685
31 866
12 848
10 685
31 866
250
203
400
Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina
der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)
Volumen in 1000
400
100
Terminkontrakte
Aktienindex-Terminkontrakte
Verbriefte Geldmarktinstrumente
3,2000 %Austria 10/20.02.17 MTN 144a
(AT0000A0GLY4) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
3,1250 %Autobahnen-Schnellstr.-Fin. 05/06.10.15
MTN (XS0231636753) . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,6250 %Banque PSA Finance 13/08.04.16 MTN
(XS0910916666). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2,2500 %Barclays Bank 12/22.02.17 MTN PF
(XS0748955142). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2,7500 %Belgium 10/28.03.16 S.59
(BE0000319286). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2,7500 %BPCE SFH 12/16.02.17 MTN PF
(FR0011200849). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2,8750 %Crédit Agricole Home Loan SFH
11/09.09.16 MTN PF (FR0011109164). . EUR
0,8750 %Deutsche Pfandbriefbank 13/30.01.17
MTN PF (DE000A1RFBY7). . . . . . . . . . . EUR
0,7500 %European Financial Stab. Facility
13/05.06.17 MTN (EU000A1G0BF3) . . . EUR
1,7500 %Finland 10/15.04.16 (FI4000018049) . . . EUR
2,2500 %France B.T.A.N. 11/25.02.16
(FR0119105809). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
1,1250 %HSH Nordbank 12/06.06.16 S.1592 PF
(DE000HSH3065). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
4,5000 %Instituto de Credito Oficial 12/17.03.16
MTN (XS0829125847) . . . . . . . . . . . . . . EUR
4,6000 %Ireland 99/18.04.16 (IE0006857530). . . . EUR
3,0000 %Italy B.T.P. 10/01.11.15 (IT0004656275).EUR
3,7500 %Italy B.T.P. 11/15.04.16 (IT0004712748).EUR
2,2500 %Italy B.T.P. 13/15.05.16 (IT0004917792).EUR
0,8750 %KBC Bank 13/29.08.16 MTN PF
(BE0002441161). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,5000 %KfW 12/25.07.16 MTN
(DE000A1MBCB3) . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2,2500 %Nederlandse Waterschapsbank
12/17.01.17 MTN (XS0731657846) . . . . EUR
0,0000 %Netherlands 13/15.04.16
(NL0010364139). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2,3750 %Nordea Bank Finland 11/02.09.16 MTN
PF (XS0672636262) . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,5000 %Nordrhein-Westfalen 12/14.04.16
R.1216 LSA (DE000NRW20Z1) . . . . . . . EUR
3,1500 %Spain 05/31.01.16 (ES00000120G4). . . . EUR
3,2500 %Spain 10/30.04.16 (ES00000122X5). . . . EUR
2,3750 %SpareBank 1 Boligkreditt 11/22.11.16
MTN PF (XS0707700919). . . . . . . . . . . . EUR
1,8750 %Stadshypotek 12/21.03.17 MTN PF
(XS0760243328). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
0,3750 %UNEDIC 13/29.04.16 MTN
(FR0011482215). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2,6250 %UniCredit 10/31.10.15 MTN PF
(IT0004638737). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Wertpapierbezeichnung
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswerte: Euro STOXX 50 Price Euro)
EUR
171 630
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswerte: Euro STOXX 50 Price Euro)
EUR
19 258
200
300
500
Zinsterminkontrakte
300
Gekaufte Kontrakte:
(Basiswerte: EURO-SCHATZ MAR 16)
EUR
18 551
500
Verkaufte Kontrakte:
(Basiswerte: Euro-Bobl Future 03/2016, Euro-Bobl Future 09/2015,
Euro-Bobl Future 12/2015, EURO-SCHATZ DEC 15, Euro-Schatz
Future 06/2015, Euro-Schatz Future 09/2015, EURO-SCHATZ
MAR 16)
EUR
157 857
200
100
600
400
300
1 100
100
600
200
1 100
500
700
100
300
100
1 000
100
700
800
800
100
100
200
100
Oppenheim Dynamic Europe Balance
Ertrags- und Aufwandsrechnung
Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen
(inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.06.2015 bis 31.05.2016
I. Wert des Sondervermögens am Beginn
des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
I. Erträge
1.
2.
3.
4.
5.
6.
Dividenden inländischer Aussteller. . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Dividenden ausländischer Aussteller
(vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Zinsen aus inländischen Wertpapieren. . . . . . . . . . . . . . EUR
Zinsen aus ausländischen Wertpapieren
(vor Quellensteuer) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Erträge aus Investmentzertifikaten. . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
Summe der Erträge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
274 286,86
1 028 527,79
13 605,69
430 586,99
216 008,27
-100 296,39
1 862 719,21
II. Aufwendungen
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen 1). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2.Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
davon:
Kostenpauschale. . . . . . . . . . . . . . EUR-1 508 907,41
3. Sonstige Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
davon:
Aufwendungen für Rechts- und
Beratungskosten. . . . . . . . . . . . . . EUR-3 403,90
-33 424,29
-1 508 907,41
Summe der Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-1 545 735,60
III. Ordentlicher Nettoertrag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
316 983,61
-3 403,90
106 259 251,91
1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr . . . . . . . . EUR
2. Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .EUR
a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR
b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR
3. Ertrags- und Aufwandsausgleich. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
4. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
davon:
Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . .EUR
Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste. . . EUR
II. Wert des Sondervermögens am Ende
des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-982 221,13
-4 621 700,94
3 394 569,92
-8 016 270,86
-109 148,55
-12 480 435,92
-7 545 013,23
-2 377 899,34
88 065 745,37
Verwendungsrechnung für das Sondervermögen
Berechnung der Ausschüttung
Insgesamt
Je Anteil
2 693 820,09
1,99
-2 557 523,35
201 600,61
-1,89
0,15
1. Der Wiederanlage zugeführt. . . . . . . . . . . EUR
2. Vortrag auf neue Rechnung . . . . . . . . . . . EUR
0,00
0,00
0,00
0,00
III. Gesamtausschüttung. . . . . . . . . . . . . . . EUR
337 897,35
0,25
I. Für die Ausschüttung verfügbar
1. Vortrag aus dem Vorjahr. . . . . . . . . . . . . . EUR
2. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
3. Zuführung aus dem Sondervermögen 1) . EUR
II. Nicht für die Ausschüttung verwendet
IV. Veräußerungsgeschäfte
1. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
2. Realisierte Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
5 523 801,27
-8 398 308,23
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR
-2 874 506,96
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR
-2 557 523,35
1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . . . . . EUR
2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste . . . . . . . EUR
-7 545 013,23
-2 377 899,34
VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . EUR
-9 922 912,57
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR
-12 480 435,92
Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich
aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende
des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn
des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen
die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der
einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten
resultieren.
Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.
1) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von
realisierten Verlusten.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei
Geschäftsjahre
Fondsvermögen
am Ende des
Geschäftsjahres EUR
2016. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88 065 745,37
2015. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 106 259 251,91
2014. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 103 398 784,89
2013. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 105 799 717,01
Anteilwert
EUR
65,16
74,84
69,06
61,55
1) Enthalten sind negative Zinsen auf Bankguthaben.
17
Oppenheim Dynamic Europe Balance
Anhang gemäß § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
Das durch Derivate erzielte zu Grunde liegende Exposure:
EUR 22 951 865,84
Angaben nach dem qualifizierten Ansatz:
Zusammensetzung des Vergleichsvermögens
EURO STOXX 50 Constituents
Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko
kleinster potenzieller Risikobetrag. . . . . . . . . . . . . . . %
4,890
größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . %
98,405
durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag. . . . . . . %
63,532
Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.06.2015 bis 31.05.2016 auf Basis der VaR-Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10
Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien
Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei
der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.
Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 1,5, wobei zur Berechnung der Hebelwirkung die Bruttomethode verwendet wurde.
Sonstige Angaben
Anteilwert: EUR 65,16
Umlaufende Anteile: 1 351 589,410
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände:
Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen.
Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft
abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch
andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft.
Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote:
Die Gesamtkostenquote belief sich auf 1,65% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen
Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.
Für das Sondervermögen ist gemäß den Anlagebedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von 1,65% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu
0,15% p.a. auf die Verwahrstelle und bis zu 0,05% p.a. auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige).
Im Geschäftsjahr vom 1. Juni 2015 bis 31. Mai 2016 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH für das Investmentvermögen Oppenheim
Dynamic Europe Balance keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von
Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke.
Die Gesellschaft zahlt von dem auf sie entfallenden Teil der Kostenpauschale weniger als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten
Anteilen.
Für die Investmentanteile sind in der Vermögensaufstellung in Klammern die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen
enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im
Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.
Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung dargestellt.
Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 43 045,04. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung
des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte
Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen.
Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von
fünf Prozent und mehr) sind, betrug 0,00 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 0,00.
18
Oppenheim Dynamic Europe Balance
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Die Deutsche Asset Management Investment GmbH (Gesellschaft) ist eine Tochtergesellschaft der Deutsche Bank (DB) AG. Die Geschäfte der DB umfassen eine breite Palette von
­Aktivitäten im Investment Banking und im Firmen- und Privatkundengeschäft sowie in der Vermögensverwaltung. Als in Deutschland ansässiges Kreditinstitut unterliegt die DB der „Capital
Requirements Directive“ (CRD) sowie der „Capital Requirements Regulation“ (CRR) der Europäischen Union und fällt in den Zuständigkeitsbereich der Europäischen Zentralbank als
­zuständige Aufsichtsbehörde. Die DB gewährleistet die Einhaltung der Vergütungsanforderung gemäß CRD IV und CRR für den Konzern sowie für die Tochtergesellschaften, die der
OGAW-Richtlinie unterliegen, die Einhaltung der Vergütungsanforderung gemäß der OGAW-Richtlinie.
Der DB-Konzern ist ein global agierendes Unternehmen, das in allen Regionen weltweit tätig ist. Im Hinblick auf die Vergütung lebt und fördert die DB nachdrücklich einen „One Bank“-Ansatz, um sicherzustellen, dass für die Mitarbeiter weltweit dieselben Grundsätze, Richtlinien und Prozesse gelten. So wird ein transparenter, ausgewogener und gerechter Vergütungsansatz
gewährleistet.
Der 2015 aus den Bereichen Asset Management und Wealth Management (AWM) bestehende AWM Bereich bietet eine breite Palette an traditionellen und alternativen Investment-Produkten. Die DB-Gesellschaften des AWM-Geschäftsbereichs, die unter die OGAW-Richtlinie fallen, agieren alle unter dem AWM-Rahmenwerk. In diesem Zusammenhang unterliegt die Gesellschaft drei robusten und strukturierten Rahmenwerken (DB-Konzernrahmenwerk, AWM-Divisionsrahmenwerk und Rahmenwerk der Gesellschaft).
Governance-Struktur
In Übereinstimmung mit der im deutschen Aktiengesetz vorgesehenen dualistischen Führungsstruktur werden die Geschäfte der DB von einem Vorstand geführt, welcher von einem Aufsichtsrat überwacht wird. Der Aufsichtsrat der DB AG hat in Einklang mit dem deutschen Kreditwesengesetz einen Vergütungskontrollausschuss gebildet, welcher unter anderem das Vergütungssystem der Mitarbeiter des Konzerns und dessen Angemessenheit überwacht. Der Vorstand der DB AG hat das Senior Executive Compensation Committee (SECC) eingerichtet,
welches unter anderem dazu mandatiert ist, nachhaltige Vergütungsgrundsätze zu errichten und Vorschläge in Bezug auf die Gesamtvergütung vozubereiten. Darüber hinaus hat die DB einen
Vergütungsbeauftragten für den DB Konzern ernannt, der unabhängig die Angemessenheit des Vergütungssystems für die Mitarbeiter fortlaufend überwacht.
Als Teil der Governance-Struktur hat die DB außerdem das Group Compensation Oversight Committee (GCOC) mit Vertretern der Führungsebenen von Human Resources, Compliance,
Legal und Risk gebildet. Als vom SECC delegiertes Committee überprüft das GCOC die divisonalen Vergütungsrahmenwerke und gewährleistet die Übereinstimmung der divisionalen
Rahmenwerke und Praktiken mit den Vergütungsprinzipien und -richtlinien des Konzerns sowie mit regulatorischen Anforderungen. Das GCOC hat dem SECC zuletzt im Januar 2016
­bestätigt, dass der sub-divisionale und individuelle Verteilungsprozess aller Geschäftsbereiche und Infrastrukturfunktionen in wesentlicher Übereinstimmung mit dem vorgeschriebenen
Vergütungsrahmenwerk der Gruppe steht. Dieses schließt die Vergütungspraktiken der Gesellschaft mit ein.
Die DB hat eigene Divisional Compensation Committees (DCCs) für ihre Geschäftsbereiche und Infrastrukturfunktionen eingerichtet. Die DCCs definieren divisionsspezifische Vergütungsrahmenwerke und operative Prinzipien in Übereinstimmung mit den DB Praktiken und Standards. Die DCCS etablieren außerdem divisionsspezifische Vergütungsprozesse, die mit den
Rahmenwerken übereinstimmen und die in die Jahresendprozesse auf globaler Ebene eingebettet sind. Für den Bereich AWM wurde ebenfalls ein DCC geschaffen. Das AWM DCC überwacht die Vergütungsprozesse innerhalb von AWM, einschließlich der Prozesse für die Gesellschaft und gewährleistet die Einhaltung der DB Vergütungspraktiken und -grundsätze.
Im Jahr 2015 waren der Global Head AWM, der Global Chief Operating Officer AWM, der Global Head Human Resources AWM sowie der Global Reward Advisor AWM stimmberechtigte
Mitglieder des AWM DCC. Das AWM DCC überprüft regelmäßig, mindestens jährlich, das Vergütungsrahmenwerk für AWM, welches das Vergütungsrahmenwerk für die Gesellschaft
mitumfasst, und bewertet, ob substantielle Veränderungen oder Ergänzungen aufgrund aufgetretener Unregelmäßigkeiten vorgenommen werden sollten. Im Verlauf des letzten Jahres
wurden keine Unregelmäßigkeiten festgestellt.
Vergütungsstruktur
Die Vergütung aller Mitarbeiter des DB Konzerns einschließlich der Gesellschaft unterliegt den Vergütungsgrundsätzen und -prinzipien, die vor allem in den Richtlinien „Vergütungsstrategie“
und „Vergütungsrichtlinie“ verankert sind. Beide Richtlinien werden jährlich überprüft. Im Rahmen der Vergütungsstrategie verfolgt die DB, einschließlich der Gesellschaft, einen Gesamtvergütungsansatz, der fixe und variable Vergütungskomponenten umfasst.
Element
Beschreibung
Fixe VergütungDie fixe Vergütung dient dazu, die Mitarbeiter entsprechend ihrer Qualifikation, Erfahrung und Kompetenz sowie der Anforderungen, der Bedeutung
und des Umfangs ihrer Funktion zu vergüten. Für die Mehrzahl der Mitarbeiter bildet die fixe Vergütung den wesentlichen Vergütungsbestandteil, und
ihr Anteil an der Gesamtvergütung liegt bei weit über 50 %. Dieser Anteil ist für viele Geschäftsbereiche, einschließlich AWM, angemessen und wird
auch künftig eines der Hauptmerkmale der Gesamtvergütung sein.
Variable VergütungDie variable Vergütung ist auf das Branchenziel der Beibehaltung von Kostenflexibilität bei gleichzeitiger Gewinnung und Bindung der richtigen Talente
ausgerichtet. Sie hat darüber hinaus den Vorteil, dass sie Leistungsergebnisse differenzieren und Verhaltensweisen durch geeignete Anreizsysteme
fördern kann, die wiederum positiven Einfluss auf die Unternehmenskultur haben. Im Ergebnis ist die variable Vergütung daher weltweit in vielen
Geschäftsfeldern im Bankenumfeld ein Hauptmerkmal marktüblicher Vergütung. In Kombination mit der fixen Vergütung führt dies im Ergebnis zu einer
Gesamtvergütung, die sowohl kosteneffizient, flexibel und leistungsbasiert ist.
Benefits und AltersvorsorgeIm Einklang mit der jeweiligen lokalen Marktpraxis sowie lokalen Vorschriften und Anforderungen werden Benefits (einschließlich Leistungen zur
­betrieblichen Altersvorsorge) gewährt, die an die Beschäftigung bei der DB, Seniorität oder Dienstzeiten geknüpft sein können, und nicht direkt an
Leistung gekoppelt sind.
Um die Vergütung noch stärker mit Leistung und Verhalten in Einklang zu bringen, hat die DB in 2015 ihren Vergütungsansatz überprüft und begann in 2016 mit der Einführung eines neuen
Vergütungsrahmenwerks. Dieses wurde konzipiert, um die Vergütung stärker mit nachhaltiger Leistung auf allen Ebenen der Bank in Einklang zu bringen, indem eine bessere Balance zwischen fixer und variabler Vergütung sowie eine engere Verknüpfung der variablen Vergütung mit dem Konzernergebnis geschaffen werden. Das neue Vergütungsrahmenwerk sieht für außertarifliche Mitarbeiter Referenzquoten für das Verhältnis von fixer zu variabler Vergütung je nach Seniorität und Geschäftsbereich bzw. Infrastrukturfunktion vor.
Zusätzlich besteht die variable Vergütung ab 2016 aus zwei Komponenten. Die erste, eine Gruppenkomponente, bezieht sich auf das Konzernergebnis der Deutschen Bank und verknüpft
damit die individuelle Gesamtvergütung enger mit der Gesamtleistung des Konzerns. Dies trägt der Tatsache Rechnung, dass jeder einzelne Mitarbeiter zu den Ergebnissen des Konzerns
beiträgt. Die zweite, die individuelle Komponente, ist diskretionärer und soll die individuelle Leistung im Kontext der divisionalen Performance, inklusive der Performance der Gesellschaft,
honorieren.
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Oppenheim Dynamic Europe Balance
Festlegung der variablen Vergütung und angemessene Risikoadjustierung
Bei der Ermittlung der Gesamtbeträge für die variable Vergütung werden adäquate Methoden der Risikoanpassung angewendet, die ex-ante- und ex-post-Methoden der Risikoanpassung
beinhalten.
Um den risikoadjustierten Erfolg zu bemessen, werden finanzielle wie auch risikoadjustierte Kenngrößen über einen mehrjährigen Zeithorizont zusammen mit nicht-finanziellen qualitativen
Kennzahlen herangezogen. Zur individuellen Leistungsmessung über einen mehrjährigen Zeitraum, die dann die Grundlage für die individuelle Zuteilung darstellt, werden die folgenden
Kenngrößen für den Bereich AWM genutzt (nicht abschließend):
n Finanzielle und risikoadjustierte Performance-Kennzahlen: Erträge, Fondsperformance, verwaltetes Vermögen, ­Wachstum oder Erhaltung des Vermögens, Investmentperformance, Nettomittelzuflüsse, Kostenmanagement und operative Performance.
n
Nicht-finanzielle qualitative Performance-Kriterien: Rankings (wie die Steigerung des Marktanteils), Kundenbindung, Beitrag zum Franchise, Einhaltung der Werte und
Überzeugungen, Mitarbeiterführung sowie Förderung von Diversity.
Darüber hinaus gewährt die DB einen Großteil der variablen Vergütung in Elementen, die erst nachträglich zur Auszahlung oder Lieferung gelangen. Sämtliche nachträglich zur Auszahlung
oder Lieferung kommenden Vergütungselemente unterliegen dabei Leistungs- und Verfallsbestimmungen. Diese gewährleisten, dass Awards an zukünftigem Verhalten und zukünftiger
Leistung ausgerichtet sind und ermöglichen ein angemessenes Back-Testing der ursprünglichen Leistungsbewertung.
Weitere Informationen über das Vergütungssystem des DB Konzerns, einschließlich der Vergütungsstrategie, der Governance-Struktur sowie der Risikoausrichtung können dem Vergütungsbericht der Deutsche Bank AG, der Bestandteil des Finanzberichts ist, entnommen werden.1)
Vergütung für Risikoträger
Im Einklang mit den Anforderungen des Kapitalanlagegesetzbuches in Verbindung mit entsprechenden Leitlinien und Veröffentlichungen der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) im Bereich Vergütung hat die Gesellschaft Mitarbeiter identifiziert, die einen wesentlichen Einfluss auf das Risikoprofil der Gesellschaft haben (Risikoträger). Die Risikoträger
unterliegen der gleichen Deferral-Matrix in Bezug auf den Aufschub von Vergütungselementen wie alle Mitarbeiter mit der Maßgabe, dass mindestens 40-60 % der variablen Vergütung
aufgeschoben gewährt wird. Darüber hinaus werden mindestens 50 % der aufgeschobenen Vergütung in Aktien oder aktienbasierten Instrumenten gewährt. Nähere Informationen wie eine
detaillierte Darstellung der verschiedenen Vergütungskomponenten können dem Vergütungsbericht der Deutsche Bank AG entnommen werden.
Gesamtvergütung für das Geschäftsjahr 2015:
Deutsche Asset Management Investment GmbH
Personalbestand Jahresdurchschnitt
510
Gesamtvergütung
EUR 81.179.177
feste Vergütung
EUR 51.090.679
variable Vergütung
EUR 30.088.498
Gesamtvergütung an die Geschäftsleiter2)
Gesamtvergütung an weitere Risikoträger3)
EUR 11.330.000
Gesamtvergütung an Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen
EUR 2.444.089
EUR 11.242.840
Die feste Vergütung umfasst das im Jahr 2015 gewährte Grundgehalt. Die variable Vergütung umfasst die auf das Jahr 2015 bezogenen variablen Bezüge. Die Gesamtvergütung ist die
Summe der festen und variablen Bezüge. Es gibt keine weiteren Mitarbeiter, die sich in derselben Einkommensstufe wie Geschäftsleiter und Risikoträger befinden.
1) https://geschaeftsbericht.deutsche-bank.de/2015/gb/serviceseiten/downloads/files/dbfy2015_verguetungsbericht.pdf
2) Geschäftsleiter sind die Mitglieder der Geschäftsführung der Gesellschaft. Nicht alle Mitglieder der Geschäftsführung erhalten eine Vergütung von der Gesellschaft. Die Vergütung,
die die betreffenden Mitglieder der Geschäftsführung von anderen Gesellschaften innerhalb des DB Konzerns erhalten, wurde bei der Ermittlung der Gesamtvergütung einbezogen.
Die Mitglieder der Geschäftsführung erfüllen ebenso die Definition als Führungskräfte der Gesellschaft. Über die Mitglieder der Geschäftsführung hinaus wurden keine weiteren
Führungskräfte identifiziert.
3) „Weitere Risikoträger“ umfasst Mitarbeiter die neben den Geschäftsleitern identifiziert wurden, einen erheblichen Einfluss auf das Risikoprofil der Gesellschaft zu haben. Die
Identifizierung wurde im Einklang mit den Anforderungen des Kapitalanlagegesetzbuchs in Verbindung mit Annex II der Richtlinie über die Verwalter Alternativer Investmentfonds
und den Leitlinien der ESMA über solide Vergütungsgrundsätze vorgenommen.
20
Frankfurt am Main, den 2. September 2016
Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main
Die Geschäftsführung
Holger Naumann
Reinhard Bellet
Henning Gebhardt
Dr. Matthias Liermann
Stefan Kreuzkamp
Thorsten Michalik
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers
An die Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main
Die Deutsche Asset Management Investment GmbH hat uns beauftragt, gemäß § 102 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) den
Jahresbericht des Sondervermögens Oppenheim Dynamic Europe Balance für das Geschäftsjahr vom 1. Juni 2015 bis 31. Mai 2016
zu prüfen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter
Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft.
Verantwortung des Abschlussprüfers
Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben.
Wir haben unsere Prüfung nach § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen
Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der
Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über
mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung
umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen
der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere
Grundlage für unsere Beurteilung bildet.
Prüfungsurteil
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr
vom 1. Juni 2015 bis 31. Mai 2016 den gesetzlichen Vorschriften.
Frankfurt am Main, den 2. September 2016
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
KupplerNeuf
WirtschaftsprüferWirtschaftsprüfer
21
Kapitalverwaltungsgesellschaft
Verwahrstelle
Deutsche Asset Management
State Street Bank International GmbH
Deutsche Asset Management S.A.,
Investment GmbH
Brienner Straße 59
Luxemburg
60612 Frankfurt
80333 München
Mitglied des Verwaltungsrats der
Haftendes Eigenkapital am 31.12.2015:
Eigenmittel nach Feststellung des
Oppenheim Asset Management
179,2 Mio. Euro
Jahresabschlusses am 31.12.2015:
Services S.à.r.l.,
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital
2.154,4 Mio. Euro
Luxemburg
am 31.12.2015: 115 Mio. Euro
Gezeichnetes und eingezahltes Kapital
Mitglied des Verwaltungsrats der
am 31.12.2015: 109,3 Mio. Euro
Sal. Oppenheim jr. Cie. Luxembourg S.A.,
Dr. Matthias Liermann
Mitglied des Aufsichtsrats der
Luxemburg
Aufsichtsrat
Geschäftsführung
Quintin Price (vom 1.1.2016 bis zum 15.6.2016)
Mitglied des Aufsichtsrats der
Deutsche Treuinvest Stiftung,
Deutsche Bank AG,
Holger Naumann
London
Sprecher der Geschäftsführung
Geschäftsführer der
Frankfurt am Main
Thorsten Michalik
Christof von Dryander
DWS Holding & Service GmbH,
Deutsche Bank AG,
Frankfurt am Main
Frankfurt am Main
Vorsitzender des Aufsichtsrates der
stellv. Vorsitzender
Deutsche Asset Management S.A.,
Gesellschafter der
Luxemburg
Deutsche Asset Management
Geschäftsführer der
Investment GmbH
Michele Faissola (bis zum 31.12.2015)
Barbara Rupf Bee (bis zum 30.6.2016)
DB Finanz-Holding GmbH,
Dr. Roland Folz
Frankfurt am Main
DWS Holding & Service GmbH,
Deutsche Bank AG,
Mitglied des Verwaltungsrates der
Frankfurt am Main
Frankfurt am Main
Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxemburg S.A.,
Luxemburg
Hans-Theo Franken (seit dem 1.5.2016)
Mitglied des Aufsichtsrates der
Deutsche Vermögensberatung AG,
Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & KGaA,
Frankfurt am Main
Köln
Mitglied des Aufsichtsrates der
Dr. Stefan Marcinowski
Sal. Oppenheim jr. & Cie. Komplementär AG,
Ludwigshafen
Köln
Friedrich von Metzler
Reinhard Bellet (seit dem 1.12.2015)
Teilhaber des Bankhauses
Geschäftsführer der
B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA,
DWS Holding & Service GmbH,
Frankfurt am Main
Frankfurt am Main
Mitglied des Aufsichtsrates der
Alain Moreau
Deutsche Asset Management S.A.,
Deutsche Bank AG,
Luxemburg
Frankfurt am Main
Henning Gebhardt
Andreas Pohl (bis zum 30.4.2016)
Geschäftsführer der
Vorstandsvorsitzender und
DWS Holding & Service GmbH,
Mitglied der Geschäftsleitung der
Frankfurt am Main
Deutsche Vermögensberatung Holding GmbH,
Marburg
Stefan Kreuzkamp
Geschäftsführer der
Prof. Christian Strenger
DWS Holding & Service GmbH,
Frankfurt am Main
Frankfurt am Main
Mitglied des Aufsichtsrates der
Ute Wolf
Deutsche Asset Management S.A.,
Evonik Industries AG,
Luxemburg
Essen
Stand: 30.6.2016
Deutsche Asset Management Investment GmbH
60612 Frankfurt am Main
Tel.: +49 (0) 69-910-12371
Fax: +49 (0) 69-910-19090
www.dws.de
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