NN (L) Société d`Investissement à Capital Variable 3, rue Jean Piret

NN (L)
Société d’Investissement à Capital Variable
3, rue Jean Piret – L-2350 Luxemburg
R.C.S. Nr. B 44.873
(die „Gesellschaft“)
MITTEILUNG AN DIE ANTEILSINHABER
Der Verwaltungsrat der Gesellschaft (der „Verwaltungsrat“) möchte die Anteilsinhaber über bestimmte Änderungen informieren,
die am Verkaufsprospekt der Gesellschaft (der „Prospekt“) vorgenommen werden. Dabei handelt es sich hauptsächlich um die
folgenden Änderungen:
1.
In Bezug auf den Teilfonds „NN (L) Frontier Markets Debt (Hard Currency)“ die Ersetzung der aktuellen Benchmark „JP
Morgan Next Generation Markets Index“ (NEXGEM) durch den Index „JPM Next Generation Markets ex Argentina USD
Index“ (NGEMNOAR) ab dem 17. März 2016.
2.
In Bezug auf den Teilfonds „NN (L) Global Bond Opportunities“ ab dem 17. März 2016 die Erhöhung der voraussichtlichen
Hebelung auf bis zu 1.000 % (nach dem Engagement) und 1.500 % (nach der Summe der Nennwerte) und die
entsprechende Einfügung eines zusätzlichen Abschnitts „Definitionen und Erwägungen in Bezug auf die Hebelung“ in das
Factsheet des Teilfonds mit folgendem Wortlaut:
„Die Verwaltungsgesellschaft beobachtet die Hebelung aus dem Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten. Im Einklang
mit den Vorschriften wird diese Hebelung ermittelt, indem die Nennwerte der eingesetzten Derivate zusammengezählt
werden (im Folgenden als „Bruttohebelung“ bezeichnet), wobei Verrechnungs- und Absicherungsarrangements
unberücksichtigt bleiben. Zur Klarstellung: Dies bedeutet, dass Derivate, die sich auf denselben Basiswert beziehen und
deren Nettoengagement zu keinem wesentlichen Restrisiko für den Teilfonds führt, die Bruttohebelung erhöhen; parallel
dazu wird ein zu Absicherungszwecken eingesetztes Derivat ebenfalls in die Bruttohebelung einbezogen. Zum Zeitpunkt der
Veröffentlichung des aktuellen Prospekts wird eine maximale Bruttohebelung von 1.500 % des Nettoinventarwerts des
Teilfonds erwartet.
Den Anlegern muss bewusst sein, dass der Teilfonds in erheblichem Umfang Derivate einsetzt, sowohl zur Absicherung als
auch zum Aufbau aktiver Positionen. Die Gründe für den umfangreichen Einsatz von Derivaten sind im Folgenden
dargelegt:
Die Anlagestrategie des Teilfonds basiert auf der Philosophie, dass das Risiko-/Ertragsprofil nicht von einer geringen Anzahl
von Ansichten oder Positionen abhängen sollte. Folglich baut der Teilfonds typischerweise zahlreiche relativ kleine
Positionen auf, die nicht miteinander korrelieren, statt einer geringen Anzahl großer Positionen;
Aufgrund der Anlagephilosophie tätigt der Teilfonds typischerweise zahlreiche sogenannte „Relative-Value-Trades“. Diese
Positionen bringen Ansichten in Bezug auf den Unterschied zwischen verschiedenen Zinssätzen, Währungen oder
Kreditspreads zum Ausdruck anstelle von „unmittelbaren direktionalen Positionen“. Relative-Value-Trades umfassen
„Long“- und „Short“- Elemente, d. h. es werden mindestens doppelt so viele Derivate eingesetzt wie bei unmittelbaren
direktionalen Positionen.
Den Anlegern muss ebenfalls bewusst sein, dass die Bruttohebelung zwar einen Hinweis auf das Ausmaß des
Derivateeinsatzes im Verhältnis zum Nettoinventarwert des Teilfonds gibt, dass sie jedoch zu Ergebnissen führen kann, die
nicht für das wirtschaftliche Engagement des Teilfonds repräsentativ sind. Das Zusammenzählen der Nennwerte der
Derivate ohne Berücksichtigung von Verrechnungs- und Absicherungsarrangements kann dazu führen, dass die Kennzahl
das mit dem Einsatz von Derivaten verbundene Risiko nicht angemessen erfasst.
Weiterführende Informationen zur Hebelung erhalten Sie in Teil III, Kapitel IV des Prospekts.“
Die Abschnitte „Anlageziel und -politik“ und „Risikoprofil des Teilfonds“ wurden entsprechend angepasst, so dass sie mit
dem neu eingefügten Abschnitt kohärent sind.
3.
In Bezug auf die Teilfonds „NN (L) Asia Income“, „NN (L) Emerging Markets High Dividend“, „NN (L) Global High
Dividend“, „NN (L) Global Equity Opportunities“ und „NN (L) Greater China Equity“ die Einfügung der Möglichkeit zur
Anlage in chinesische A-Aktien von in der Volksrepublik China („VR China“) gegründeten Gesellschaften über das Shanghai
– Hong Kong Stock Connect-Programm ab dem 17. März 2016. Zu diesem Zweck werden im Glossar, in Teil III „Ergänzende
Informationen“, Kapitel II „Nähere Informationen zu Risiken in Verbindung mit dem Anlageuniversum: detaillierte
Beschreibung“ entsprechende Änderungen vorgenommen, um die mit derartigen Anlagen verbundenen Risiken zu
beschreiben, sowie im Abschnitt „Anlageziel und -politik“ der Factsheets der jeweiligen Teilfonds zur Einbeziehung des
folgenden Absatzes:
„Der Teilfonds kann bis zu 20 % seines Nettovermögens über Stock Connect in chinesische A-Aktien von in der VR China
gegründeten Gesellschaften investieren. Der Teilfonds kann daher mit der VR China verbundenen Risiken ausgesetzt sein,
einschließlich unter anderem dem geografischen Konzentrationsrisiko, dem Risiko der Änderung der politischen, sozialen
oder wirtschaftlichen Bedingungen in der VR China, einem Liquiditäts- und Volatilitätsrisiko, einem RMB-Währungsrisiko
und Risiken in Bezug auf die Besteuerung in der VR China. Der Teilfonds ist außerdem spezifischen Risiken ausgesetzt, die
mit der Anlage über Stock Connect verbunden sind, wie z. B. Kontingentsbeschränkungen, die Aussetzung des Handels,
Kursschwankungen chinesischer A-Aktien, insbesondere wenn Stock Connect nicht aktiv aber der Markt der VR China
geöffnet ist, und operative Risiken. Stock Connect ist relativ neu und daher sind einige Bestimmungen noch unerprobt und
können sich ändern, was sich nachteilig auf den Teilfonds auswirken kann. Die mit Anlagen in A-Aktien verbundenen
Risiken sind in Teil III, Kapitel II: „Nähere Informationen zu Risiken in Verbindung mit dem Anlageuniversum: detaillierte
Beschreibung“ dargelegt.“
4.
In Bezug auf den Teilfonds „NN (L) Euro Credit“ der Split der Anteile der Klasse I Cap EUR, ISIN Code LU0555026250 (die
„Anteile“) mit einem Aufteilungsfaktor von 1.000 (der „Faktor“) zum 25. Februar 2016. Folglich wird der
Nettoinventarwert der Anteile durch den Faktor geteilt und die Anzahl der von jedem Anleger gehaltenen Anteile wird mit
demselben Faktor multipliziert. Der Gesamtwert der vom jeweiligen Anleger nach dem Split gehaltenen Anteile bleibt
unverändert. Den Anteilsinhabern wird geraten, sich von einem Steuerexperten in ihrem jeweiligen Land zu den möglichen
steuerlichen Auswirkungen der Aufteilung beraten zu lassen. Ein Dokument mit Fragen und Antworten ist auf Anfrage vom
Vertreter in der Schweiz erhältlich.
Anteilsinhaber, die nicht mit den Änderungen in den vorstehenden Abschnitten 1., 2. und 3. einverstanden sind, können ihre
Anteile bis zum 16. März 2016 kostenlos zurücknehmen lassen (mit Ausnahme von bedingt aufgeschobenen Verkaufsgebühren,
die nach dem FIFO-Prinzip abgezogen werden können), indem sie gemäß den im Prospekt dargelegten Verfahren einen
Rücknahmeantrag bei der Gesellschaft einreichen.
Die obigen Änderungen werden in der neuen Version des Prospekts, die im Februar 2016 erscheinen wird, berücksichtigt. Der
Prospekt und die Dokumente mit den wesentlichen Informationen für den Anleger werden auf Anfrage kostenlos am
eingetragenen Sitz der Gesellschaft verfügbar sein.
Der Verwaltungsrat der Gesellschaft
Eine Aufstellung der Änderungen im Wortlaut, der Prospekt sowie die wesentlichen Anlegerinformationen für die Schweiz, die
Satzung sowie die Jahres- und Halbjahresberichte können kostenlos beim Vertreter in der Schweiz bezogen werden.
Vertreter in der Schweiz: NN Investment Partners Schweiz AG, Schneckenmannstrasse 25, 8044 Zürich
Zahlstelle in der Schweiz: NPB Neue Privat Bank AG, Limmatquai 1, 8022 Zürich