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Marketing Material
Nur für professionelle Kunden
UBS ETFs
Barclays Emerging
Markets Debt
Wo finden Sie sonst heutzutage noch Rendite?
Eine Überlegung wert.
Diversifizierte, auf US-Dollar lautende Schwellenländeranleihen
von Staaten und staatlichen Agenturen.
Wissenswertes zum Barclays Emerging Markets
Sovereign ETF von UBS:
unter den Ländern verteilt, die sich unterhalb der
Deckelung befinden (Abbildung 1).
– Exposure: Der Fonds umfasst auf US-Dollar lautende
Anleihen aus über 60 Schwellenländern von Staaten
und staatlichen Agenturen.
Wenn ein Land beispielsweise 5,5 Prozent des
ungedeckelten Index ausmacht, wird ein
Anleihevolumen in Höhe von 2,5 Prozentpunkten
umverteilt. Die 3-Prozent-Obergrenze wird bei einem
monatlichen Rebalancing angewendet. Sie garantiert,
dass eine Konzentration auf einzelne Emittenten
vermieden wird.
– 3-Prozent-Obergrenze für einzelne Länder: Der
Barclays Emerging Markets USD Sovereign & Agency
3% Country Capped Bond Index garantiert, dass eine
übermäßige Konzentration auf einzelne Emittenten
vermieden wird.
– Geringe Kostenbelastung: Wettbewerbsfähige
Verwaltungsgebühren.
– Auf Wunsch ohne Währungsrisiko: Die
Anteilsklassen sind mit und ohne Währungssicherung
verfügbar (s. Tabelle 1).
– OGAW-V: konform.
Zusammensetzung des Index
Bonität
Abbildung 2 zeigt die historische Zusammensetzung
anhand der Bonität. Investment-Grade- und NonInvestment-Grade-Emittenten verfügen über ein
ähnliches Gewicht. Eine deutliche Mehrheit halten
Emittenten mit einem Baa-Rating.
Abbildung 2: Historische Zusammensetzung
anhand der Bonität (Barclays Composite Rating1)
100%
90%
Ein physisch replizierender ETF auf den Barclays
Emerging Markets USD Sovereign & Agency 3%
Country Capped Index. Die Replikation basiert auf der
Methode des Optimized Sampling. Dabei enthält der
ETF eine repräsentative Stichprobe an Wertpapieren aus
dem zugrundeliegenden Index. Auf diese Weise wird ein
höheres Mass an Liquidität erreicht und zugleich der
Tracking Error verringert.
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
Der Index ist gewichtet nach Marktkapitalisierung. Er
bildet fest und variabel verzinsliche, auf US-Dollar
lautende Schwellenländeranleihen von Staaten und
staatlichen Agenturen ab (zu mehr als 50 Prozent
staatseigene, staatlich garantierte und staatlich
geförderte Einrichtungen).
Ausstehende Anleihevolumina von Ländern, die einen
Anteil von 3 Prozent überschreiten, werden anteilig
10%
0%
06/28/2013
12/31/2013
Aa
A
06/30/2014
Baa
12/31/2014
Ba
B
Caa
06/30/2015
Ca
12/31/2015
C
D
1 Ein Mix aus Moody’s, S&P und Fitch Ratings für ein festverzinsliches Wertpapier. Sollten alle
drei Agenturen das Wertpapier bewerten, gilt das mittlere Rating. Bewerten nur zwei
Agenturen das Wertpapier, gilt das schlechtere Rating. Bei nur einer Bewertung gilt dieses
Rating. Im Falle fehlender Ratings gelten Einzelfall-Regelungen.
Quelle: Barclays POINT, UBS Asset Management, August 2016.
Abbildung 1: So funktioniert die Deckelung bei hohen ausstehenden Volumina
12%
Barclays Emerging Markets USD Sovereign + Agency 3% Country Cap
Barclays Emerging Markets USD Sovereign + Quasi-Sovereign
10%
8%
6%
4%
2%
Jordan
Belize
Namibia
Czech Rep
Cameroon
Belarus
Mozambique
Armenia
Bolivia
Ethiopia
Georgia
Honduras
Senegal
Tunisia
Angola
Guatemala
Trinidad
Paraguay
Vietnam
Gabon
Nigeria
Thailand
Zambia
Mongolia
Iraq
Kenya
Ghana
Jamaica
Ecuador
Egypt
Azerbaijan
Pakistan
Ivory Coast
Morocco
Serbia
ElSalvador
Romania
Costa Rica
Sri Lanka
Dominican Rep
Uruguay
Panama
Croatia
Peru
Poland
Malaysia
Ukraine
S.Africa
Hungary
Chile
Kazakhstan
Lebanon
India
Philippines
Argentina
Colombia
Turkey
Indonesia
Venezuela
Mexico
Brazil
Russia
China
0%
Quelle: Barclays POINT, UBS Asset Management, August 2016.
06/30/2016
NR
Abbildung 3: Historische Index-Performance*
Handel von UBS ETFs:
(1. April 2013 = 100)
– Börslicher Handel
ETFs von UBS sind an allen Börsenhandelstagen
handelbar. Market Maker gewährleisten die Einhaltung
der Börsenordnung und faire ETF-Handelspreise.
120
115
110
– Ausserbörslicher Handel (Over the Counter)
105
Institutionelle Anleger können ETFs auch ausserbörslich
handeln. Dabei kommen hauptsächlich zwei Orderarten
zum Einsatz:
100
95
90
85
Apr-13
Jul-13
Oct-13
Jan-14
Apr-14
Jul-14
Oct-14
Jan-15
Apr-15
Jul-15
Oct-15
Jan-16
Apr-16
Jul-16
J.P. Morgan EMBI Global Core Index
Citi EM USD Global Bond Index
– Risk Price Trading: Kunden erhalten einen
garantierten Preis je Einheit, während die Market
Maker das Marktpreisrisiko tragen.
– Handel zum NAV: Der Preis eines ETFs entspricht
seinem Nettoinventarwert bei Handelsschluss.
Barclays EM USD Sovereign + Quasi-Sov 3% Capped Index
*Index Historie ab 1. April 2013 verfügbar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist
nicht notwendigerweise ein Indikator für zukünftige Ergebnisse.
Quelle: Barclays POINT, UBS Asset Management, Daten per 29. Juli 2016.
Tabelle 1: UBS ETF (LU) Barclays USD Emerging Markets Sovereign UCITS ETF
Fondsname
Gebühr
AuM
(EURm)
NAV
Ccy.
Nachbildung
Ausschüttung
ISIN
Bloomberg
UBS ETF (LU) Barclays USD Emerging Markets Sovereign UCITS ETF
0.42%
USD
Physical
Yes
LU1324516050
UBS ETF (LU) Barclays USD Emerging Markets Sovereign h. CHF UCITS ETF
0.47%
CHF
Physical
No
LU1324516720 SBEMS SW
UBS ETF (LU) Barclays USD Emerging Markets Sovereign h. EUR UCITS ETF
0.47%
EUR
Physical
No
LU1324516308
UBS ETF (LU) Barclays USD Emerging Markets Sovereign h. GBP UCITS ETF
0.47%
GBP
Physical
Yes
LU1324516480 SBEMH SW
41
Quelle: UBS Asset Management, Daten per 1. Februar 2017.
Die aktuellen Daten zur Fondsperformance und weitere Produktinformationen finden Sie unter www.ubs.com/etf.
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Dag Rodewald
Head UBS ETF Deutschland & Österreich
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Nettoinventarwert des Fondsvermögens hängt somit direkt von der Wertentwicklung des zugrunde liegenden Index ab. Wertverluste, welche durch eine aktive
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