Wesentliche Anlegerinformationen Anlageziel und Anlagepolitik

Wesentliche Anlegerinformationen
Gegenstand dieses Dokuments sind wesentliche Informationen für den Anleger über diesen Fonds.
Es handelt sich nicht um Werbematerial. Diese Informationen sind gesetzlich vorgeschrieben, um
Ihnen die Wesensart dieses Fonds und die Risiken einer Anlage in ihn zu erläutern. Wir raten Ihnen
zur Lektüre dieses Dokuments, so dass Sie eine fundierte Anlageentscheidung treffen können.
Vulcan Value Equity Fund (der „Fonds“), ein Teilfonds von Vulcan Global Value Fund plc (die „Gesellschaft“)
Carne Global Fund Managers (Ireland) Limited (die „Verwaltungsgesellschaft“)
GBP II-Ertragsanteilsklasse (ISIN: IE00BC7GWQ44)
Anlageziel und Anlagepolitik
Das Anlageziel des Fonds ist ein langfristiger Kapitalzuwachs,
der primär durch die direkte oder indirekte Anlage in
Aktienwerte erreicht werden soll.
Der Fonds kauft Aktien (d. h. Anteile an Unternehmen)
weltweit, jedoch wird erwartet, dass der Fonds sich auf Aktien
konzentrieren wird, die (i) von global aufgestellten
Unternehmen begeben werden und an einem in den USA
domizilierten Markt notiert sind bzw. gehandelt werden oder
(ii) die von US-Unternehmen begeben werden und an einem
beliebigen Markt notiert sind bzw. gehandelt werden,
vorausgesetzt, das Vermögen des Fonds ist zu jeder Zeit zu
90 % in Märkte, die volle Mitglieder des Weltbörsenverbands
(„World Federation of Exchanges, WFE“) sind, und/oder an
der Börse von New York oder London investiert. Das
Engagement in Aktien erfolgt überwiegend durch die direkte
Anlage in Aktien und aktienbezogene übertragbare
Wertpapiere, darunter Stammaktien und andere Wertpapiere
mit Aktiencharakter, Depotscheine (einschließlich American
Depositary Receipts, Global Depositary Receipts und
European Depositary Receipts), börsengehandelte Fonds und
andere Fonds (die einen Aktienfokus haben und deren
Risikoprofil nicht höher als das eigene Risikoprofil des Fonds
ist).
Vulcan Value Partners, L.L.C. (der „Anlageverwalter“)
identifiziert Unternehmen, von denen er glaubt, dass sie
nachhaltige Wettbewerbsvorteile haben, die es ihnen
erlauben, freien Cashflow zu generieren und überlegene
Kapitalrenditen in bar zu erzielen.
Der Anlageverwalter ist bestrebt, Wert in den zugrunde
liegenden Anlagen über eine disziplinierte Finanzanalyse zu
ermitteln, und empfiehlt, dass der Fonds in Unternehmen
investiert, die von ethischen, fähigen, aktionärsbezogenen
Managementteams geführt werden, die zudem gute Betreiber
sind und, was sehr wichtig ist, die Bedeutung der
Kapitalallokation verstehen.
Der Fonds investiert nicht in im Freiverkehr gehandelte
derivative Finanzinstrumente.
Der Fonds investiert nicht in Schuldtitel wie z. B.
festverzinsliche oder verzinsliche Wertpapiere.
Der Fonds investiert nicht mehr als 10 % seines Vermögens in
Märkte, die keine WFE-Mitglieder sind, und/oder in
Wertpapiere, die nicht an der New York Stock Exchange oder
der London Stock Exchange notiert sind.
Der Fonds wird ganz und gar auf der Grundlage eines
Vermögensverwaltungsmandats
geführt.
Der
Fonds
beabsichtigt die Ausschüttung einer Dividende einmal pro Jahr
aus dem Nettogewinn des vorangegangenen Jahres.
Anteile am Fonds können täglich gezeichnet und
zurückgegeben werden. Dies wird von der zugrunde liegenden
Liquidität der Vermögenswerte des Fonds gestützt, die zum
größten Teil ebenfalls täglich gehandelt werden.
Weitere Informationen hierzu finden Sie im Abschnitt
„Anlageziel und Anlagepolitik“ der Ergänzung für den Fonds (die
„Ergänzung“).
Risiko- und Ertragsprofil
Niedrige Risiken
Hohe Risiken
Üblicherweise niedrigere
Erträge
1
2
3
4
Üblicherweise höhere
Erträge
5
6
7
Aufgrund fehlender historischer Daten zur Entwicklung des
Fonds wurde diese Risikoeinstufung theoretisch durch die
Konstruktion eines global diversifizierten Vermögensportfolios
berechnet und anhand historischer Risikomesswerte und
erwarteter Renditen für die nächsten fünf Jahre optimiert. Die
Instrumente in diesem Beispielportfolio sind ähnlich oder
identisch mit jenen, die der Fonds halten würde. Die monatlich
gemessene Volatilität dieses Portfolios in den letzten fünf
Jahren lag zwischen 15 % und 25 %, was zu einer
Risikoeinstufung von 6 führt. Da diese Risikoeinstufung aus
einem Portfolio mit statischer Allokation stammt, spiegelt sie
möglicherweise nicht das tatsächliche Risiko des Fonds in der
Zukunft wider.
Die oben genannte Risikokategorie kann nicht garantiert
werden und sich von Zeit zu Zeit ändern, wenn der
Anlageverwalter empfiehlt, zu einer niedrigeren Risikostufe zu
wechseln, da sich die Marktbedingungen seiner Auffassung
nach verschlechtern werden. Anleger sollten jedoch beachten,
dass ein Wechsel zu einer niedrigeren Risikostufe nicht
bedeutet, dass gar kein Risiko mehr besteht. Die Strategie des
Anlageverwalters definiert das Risiko in der Regel als die
Wahrscheinlichkeit, in einem Zeitraum von fünf Jahren
unwiederbringlich Kapital zu verlieren.
Der Fonds hält aufgrund der globalen Natur seiner Anlagen
Vermögenswerte in anderen Währungen als US-Dollar, der
Basiswährung des Fonds. Der Wert dieser Vermögenswerte
wird nicht nur durch Schwankungen in den zugrunde liegenden
Märkten, sondern auch durch Schwankungen der Währungen,
in denen sie gehalten werden, beeinflusst. Der Anlageverwalter
hat nicht die Absicht, dieses Währungsrisiko abzusichern.
Weitere Informationen hierzu finden Sie im Abschnitt
„Risikofaktoren“ des Prospekts der Gesellschaft (der
„Prospekt“).
Gebühren für diesen Fonds
Die von Ihnen getragenen Kosten werden auf die Funktionsweise des Fonds verwendet, einschließlich der Vermarktung und des
Vertriebs der Fondsanteile. Diese Kosten beschränken das potenzielle Wachstum Ihrer Anlage.
Die laufenden Kosten basieren auf den Aufwendungen des
Einmalige Kosten vor und nach der Anlage
Zwölfmonatszeitraums zum 31. Dezember 2016. Der
Keine
Ausgabeaufschläge
Jahresbericht des Fonds für jedes Geschäftsjahr enthält
2
%,
wenn
Sie
den
Fonds
Rücknahmeabschläge
Einzelheiten zu den genauen berechneten Kosten. Die laufenden
innerhalb von 90 Tagen nach
Kosten beinhalten keine Portfoliotransaktionskosten, mit der
dem Erwerb Ihrer Anteile
Ausnahme etwaiger Ausgabeauf- oder Rücknahmeabschläge, die
wieder verlassen
der Fonds beim Kauf oder Verkauf von Anteilen eines anderen
Organismus für gemeinsame Anlagen zahlen muss.
Kosten, die vom Fonds im Laufe des Jahres
abgezogen werden
0,90 %
Laufende Gebühren
Kosten, die der Fonds unter bestimmten Umständen
zu tragen hat
An die Wertentwicklung Keine
des Fonds gebundene
Gebühren
Die tatsächlichen laufenden Kosten können variieren und es gibt
keine Garantie dafür, dass dies die tatsächlichen laufenden
Kosten sind, die dem Fonds entstehen.
Einzelheiten zu den Kosten finden Sie im Abschnitt „Gebühren
und Aufwendungen“ des Prospekts.
Frühere Wertentwicklung
Die Anteilsklasse wurde im August 2013 aufgelegt.
Die Wertentwicklung wird in GBP berechnet. Die frühere
Wertentwicklung stellt keinen Hinweis auf die künftige
Wertentwicklung des Fonds dar.
Praktische Informationen
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Die Depotbank ist SMT Trustees (Ireland) Limited.
Weitere Informationen des Fonds einschließlich des Prospekts, der Ergänzung sowie der neuesten Jahres- und
Halbjahresberichte sind bei der Verwaltungsstelle, Maples Fund Services (Ireland) Limited, erhältlich. Diese Dokumente
werden in Englisch herausgegeben und sind kostenlos.
Die aktuellen Fondspreise werden unter www.vulcanvaluepartners.com veröffentlicht.
Die für den Fonds in Irland geltenden Steuervorschriften können Auswirkungen auf die persönliche Steuersituation der Anleger
des Fonds haben.
Die Verwaltungsgesellschaft kann lediglich auf der Grundlage einer in diesem Dokument enthaltenen Erklärung haftbar gemacht
werden, die irreführend, unrichtig oder nicht mit den einschlägigen Teilen des Prospekts und der Ergänzung vereinbar ist.
Die Basiswährung des Fonds ist der US-Dollar. Außerdem sind folgende Anteilsklassen verfügbar: USD, USD thesaurierend,
USD Ertrag, USD II Ertrag, GBP, GBP thesaurierend, GBP II thesaurierend, GBP thesaurierend, GBP II thesaurierend, EUR,
EUR thesaurierend und EUR II thesaurierend.
Die Gesellschaft ist in Irland zugelassen und wird von der Zentralbank von Irland beaufsichtigt. Sie ist als Umbrella-Fonds mit
getrennter Haftung zwischen den Teilfonds strukturiert. Das bedeutet, dass die Bestände des Fonds gemäß irischem Recht
getrennt von den Beständen anderer Teilfonds der Gesellschaft gehalten werden und Ihre Anlage in den Fonds nicht durch
Ansprüche gegen andere Teilfonds der Gesellschaft beeinträchtigt wird. Auch wenn der Companies Act 2014 eine getrennte
Haftung zwischen den Teilfonds vorsieht, wurden diese Bestimmungen bislang nicht vor ausländischen Gerichten erprobt,
insbesondere nicht, um Ansprüche lokaler Gläubiger durchzusetzen.
Der Anlageverwalter ist als Anlageberater bei der U.S. Securities Exchange Commission registriert.
Details zur Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft stehen hier zur Verfügung:
http://www.carnegroup.com/policies-and-procedures/. Ein gedrucktes Exemplar ist auf Anfrage kostenlos verfügbar.
Diese wesentlichen Anlegerinformationen sind zutreffend und entsprechen dem Stand vom 17. Februar 2017.
CYY/662104-000001/16909818v4
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