keplerfonds - boerse

KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbH.
K 80
Halbjahresbericht 2002/2003
KEPLER FONDS
Die kalkulierbare Zukunft
K 80
Halbjahresbericht
vom 01.11.2002 bis zum 30.04.2003
Die KEPLER-Fonds KAG arbeitet nach den Qualitätsstandards der
Vereinigung österreichischer Investmentgesellschaften (VÖIG).
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K 80
Inhaltsverzeichnis
Gesellschafter und Organe der KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbH.
4
K 80 - Miteigentumsfonds in Wertpapieren
5
Kapitalmarktbericht und Anlagepolitik
6
Zusammensetzung des Fondsvermögens per 30. April 2003
7
Vermögensaufstellung
8
Verwaltete Kapitalanlagefonds
12
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K 80
KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbH.
4020 Linz, Europaplatz 1 a
Telefon: (0732) 6596-5300
Telefax: (0732) 6596-5319
Gesellschafter:
Raiffeisenlandesbank Oberösterreich reg.Gen.m.b.H.
OÖ. Landesbank AG
OÖ. Versicherung AG
Staatskommissäre:
Oberrätin Mag. Jutta Raunig
Oberrätin Mag. Ingrid Oberleitner
Aufsichtsrat:
VDStv. Dr. Heinrich Schaller, Dir. Mag. Alois Mayrhofer,
Dir. Stv. Mag. Johann Schillinger, Abt. Dir. Mag. Herbert Ackerl,
Horst Lukas, Mag. Rainer Burgstaller
Geschäftspolitischer Beirat:
Vst.-Dir. Dr. Georg Starzer, GD Dr. Wolfgang Langbauer,
GD Dr. Wolfgang Weidl
Depotbank:
Raiffeisenlandesbank Oberösterreich reg. Gen.m.b.H.
Geschäftsführung:
Dr. Robert Gründlinger, Georg Horvat, Andreas Lassner
Prokuristen:
Rudolf Gattringer, Mag. Uli Krämer
Mag. Bernhard Hiebl, Alexander Preisinger
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K 80
K 80
Sehr geehrte Anteilinhaber!
Die KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbH. erlaubt sich, den Halbjahresbericht des
"K 80" - Miteigentumsfonds in Wertpapieren - vom 01. November 2002 bis 30. April 2003
vorzulegen:
Vergleich der Fondsdaten zum Berichtsstichtag gegenüber dem Beginn des Berichtszeitraumes
Fondsdaten in EUR
Fondsvolumen
per 31.10.2002
per 30.04.2003
EUR
EUR
13.647.279,60
15.463.265,17
errechneter Wert je Ausschüttungsanteil
Ausgabepreis je Ausschüttungsanteil
108,21
111,50
106,95
110,20
errechneter Wert je Thesaurierungsanteil
Ausgabepreis je Thesaurierungsanteil
112,81
116,20
116,15
119,65
Ausschüttung/Auszahlung in EUR
per 15.01.2003
EUR
Ausschüttung je Ausschüttungsanteil
Auszahlung je Thesaurierungsanteil
5,7946
1,4822
Wertentwicklung im Berichtszeitraum
4,30 %
Umlaufende K 80-Anteile zum Berichtsstichtag:
Ausschüttungsanteile per 31.10.2002
97.717,00
Absätze
Rücknahmen
38.871,00
181,00
Ausschüttungsanteile per 30.04.2003
136.407,00
Thesaurierungsanteile per 31.10.2002
27.245,46
Absätze
Rücknahmen
653,10
20.365,00
Thesaurierungsanteile per 30.04.2003
7.533,56
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K 80
Kapitalmarktbericht
31.10.2002
AKTIENINDIZES (in Lokalwährung)
US: Dow Jones Ind.
8.397,0
US: S&P 500
885,8
US: Nasdaq
1.329,8
EU: Europa Stoxx 50
2.561,3
DE: DAX
3.152,9
AT: ATX
1.082,8
GB: FTSE 100
4.039,7
JP: Nikkei
8.640,5
MSCI World (USD)
791,9
DEVISENKURSE
EUR/USD
0,9903
EUR/JPY
121,28
EUR/GBP
0,6327
USD/JPY
122,48
ROHSTOFFE
Gold (USD/oz)
317,8
Rohöl (Brent)
25,7
Rohstoffindex
228,9
Quelle: Bloomberg
30.04.2003
Veränderung
8.480,1
916,9
1.464,3
2.318,5
2.942,0
1.229,2
3.926,0
7.831,4
813,3
+1,0%
+3,5%
+10,1%
-9,5%
-6,7%
+13,5%
-2,8%
-9,4%
+2,7%
1,1184
132,94
0,6996
118,88
+12,9%
+9,6%
+10,6%
-2,9%
338,6
23,7
232,5
+6,5%
-7,9%
+1,6%
31.10.2002 30.04.2003
Veränderung
ANLEIHENRENDITEN (10J in %)
USA
3,89
3,84
-5 BP
Euroland
4,55
4,08
-47 BP
Großbritannien
4,56
4,35
-21 BP
Japan
1,00
0,62
-38 BP
GELDMARKTSÄTZE (3M in %)
USA
1,69
1,31
-38 BP
Euroland
3,26
2,53
-73 BP
Großbritannien
3,95
3,62
-33 BP
Japan
0,07
0,06
-1 BP
LEITZINSSÄTZE DER ZENTRALBANKEN (in %)
US: Fed Funds
1,75
1,25
-50 BP
EL: Refi-Satz
3,25
2,50
-75 BP
GB: Base-Rate
4,00
3,75
-25 BP
JP: Diskont
0,10
0,10
+0 BP
SPREADPRODUKTSÄTZE in EUR (Ø aller Laufzeiten in %)
Emerging Markets
9,01
6,67
-234 BP
EmMa-Spread (BP)
496
307
-189 BP
Corporates A
4,92
4,14
-78 BP
Corporates BBB
6,25
4,91
-134 BP
Anleihen
Aufgrund der schwierigen Situation auf den internationalen Aktienmärkten und den weiterhin
anhaltenden verminderten Wachstumssausichten der Volkswirtschaft beließ die amerikanische
Notenbank FED den Leitzinssatz zunächst unverändert bei 1,75 Prozent. Im November reagierte
Notenbank-Präsident Alan Greenspan mit einer Zinssenkung von 50 Basispunkten nochmals auf
die Wirtschaftsschwäche. Mitte März - nach Beginn des Irak-Krieges - rückte die fundamentale
Situation aufgrund der erhöhten politischen Unsicherheit zunehmend in den Hintergrund. Auch
nach Beendigung der Auseinandersetzung am Persischen Golf reagierten die Anleihen-Investoren
verunsichert und die Renditen verzeichnen seither eine Seitwärtsbewegung. In Europa stagnierte
die Wirtschaft ebenfalls. Der von der EZB festgelegte Refinanzierungssatz wurde am 5. Dezember
2002 um 50 Basispunkte, sowie am 6. März um weitere 25 Basispunkte auf das aktuelle Niveau
von 2,50 Prozent gesenkt. Das Wirtschaftswachstum in Europa lag in den vergangenen 4 Quartalen
dennoch unter den Erwartungen. Problemkind in Europa bleibt weiterhin Deutschland mit einer
Arbeitslosenquote von 10,6 Prozent und einem Wirtschaftswachstum, das klar unter dem
europäischen Durchschnitt liegt. In Summe verschob sich die Zinskurve im Euroland stark nach
unten, wobei die kurzen Laufzeitensegmente die größten Renditerückgänge verzeichneten. In den
USA fielen die Renditen vor allem in Restlaufzeiten bis zu 2 Jahren sowie über 10-jährigen
Anleihen geringfügig. In Summe fiel im Berichtszeitraum die Rendite 10jähriger EuroStaatsanleihen von 4,55 auf 4,08 Prozent. Die Rendite der US-amerikanischen Pendants fiel
hingegen lediglich von 3,89 auf 3,84 Prozent. Der Zinsvorsprung der europäischen
Einheitswährung verringerte sich somit auf 24 Basispunkte. Der Euroland-Geldmarkt (3Monatssatz) fiel im Berichtszeitraum von 3,26 auf 2,53 Prozent, der US-Geldmarkt von 1,69 auf
1,31 Prozent. Der Euro beendete die Berichtsperiode gegenüber dem USD bei 1,1184 und stieg
somit um 12,9 Prozent im Vergleichszeitraum. Der Dollar verlor auch gegenüber dem Yen etwas
an Boden.
Anleihen
Die Duration lag zu Beginn des Berichtszeitraums leicht über jener der Benchmark. Aufgrund der
sehr guten Entwicklung und damit erhöhtem Rückschlagspotenzial wurde die Duration gegen Ende
des Berichtszeitraumes auf Benchmarkniveau verkürzt. Die Veranlagung erfolgt nach wie vor zu
100 % in KESt-freien Anleihen. Allerdings wird das Universum immer kleiner. Aus diesem Grund
gibt es nicht mehr in jedem Laufzeitenbereich Anleihen, in die investiert werden könnte. Daher
wird ein Teil über Futures abgedeckt. Der Investitionsgrad war im Berichtszeitraum sehr hoch.
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K 80
Zusammensetzung des Fondsvermögens per 30.04.2003
1. Wertpapiere
EUR
%
722.840,34
9.055.947,29
4.081.475,79
1.001.855,96
14.862.119,38
4,67
58,57
26,40
6,48
96,12
6.190,00
0,04
6.190,00
0,04
3. Bankguthaben
245.563,50
1,59
Bankguthaben auf EUR lautend
Guthaben in sonstigen EU-Währungen
Fremdwährungsguthaben
245.563,50
0,00
0,00
1,59
0,00
0,00
4. Abgrenzungen
349.392,29
2,25
Abgegrenzte Dividendenansprüche
Anteilige Zinsen (Wertpapiere und Bankguthaben)
Einschüsse (Initial Margin)
Sonstige Ansprüche
0,00
266.686,68
-6.190,00
88.895,61
0,00
1,72
-0,04
0,57
0,00
0,00
15.463.265,17
100,00
Obligationen
Österreichische Schilling
Deutsche Mark
Euro
Niederländische Gulden
Summe Wertpapiere
2. Gesamtmargin offener Finanzterminkontrakte
Verkauf von Finanzterminkontrakten
Euro
5. Sonstige Verbindlichkeiten
Fondsvermögen
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K 80
Vermögensaufstellung per 30. April 2003 in EUR
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K 80
WP-Bezeichnung
WHG
Obligationen
Bestand
30.04.03
in TSD
Käufe
Zugänge
Verkäufe
Abgänge
in TSD
Kurs
Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fondsvermögen
in TSD
Obligationen in Österreichischen Schilling
4,5 % FRN VARIO-PFANDBRIEF SALZB.
4,500 % FRN VARIO-KOMMUNALBR. SA
4,500 % KOMMUNALBRIEF OBERÖSTERR.
ATS
ATS
ATS
3.000
3.900
3.000
0
0
0
0
0
0
100,00
100,50
100,90
218.018,50
284.841,17
219.980,67
1,41
1,84
1,42
Obligationen in Deutschen Mark
0,000 % EURO-DM SECURITIES A 86-16
0,000 % EURO-DM SECURITIES B 86-16
0,000 % EURO-DM SECURITIES C 86-16
0,000 % LANDESBANK HESSEN-THUERING
0,000 % SERIES D EURO-DM SECURITIE
0,000 % SERIES D EURO-DM SECURITIE
0,000 % WELTBANK 85-15 G
0,000 % WESTDT.LANDESBANK GIROZ. A
0,000 % WESTLB AG ABZINSANL. A 602
0,000% LANDESB. HESSEN-THÜRINGEN
5,750 % EUROPÄISCHE INVESTITIONSB.
5,875 % GERMAN PUBLIC SECTOR FIN.
6,000 % EUROPÄISCHE INVESTITIONSB.
6,250 % LUFTHANSA INT.FIN.
6,500% DEUTSCHE POSTBANK AG PF. S.1
DEM
DEM
DEM
DEM
DEM
DEM
DEM
DEM
DEM
DEM
DEM
DEM
DEM
DEM
DEM
1.380
3.000
2.000
2.000
380
500
3.500
650
1.960
3.700
250
2.000
40
800
850
0
0
0
0
0
0
1.000
0
0
500
0
2.000
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
52,75
53,02
52,50
94,14
72,50
28,81
56,80
91,18
93,10
91,47
112,10
108,40
114,40
104,70
108,21
372.194,92
813.260,87
536.856,48
962.631,32
140.860,91
73.651,60
1.016.448,26
303.024,95
932.984,97
1.730.314,12
143.289,55
1.108.507,89
23.396,72
428.258,08
470.266,65
2,41
5,26
3,47
6,23
0,91
0,48
6,57
1,96
6,03
11,19
0,93
7,17
0,15
2,77
3,04
Obligationen in Euro
5,625 % BUNDESREP. DEUTSCHLAND
6,000 % BUNDESREP. DEUTSCHLAND
8,500 % EUROFIMA 92-07 G
8,500 % REP. FRANKREICH OAT 87
9,250 % EUROFIMA 91-03 G
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
500
750
1.250
540
427
500
0
0
0
0
0
100
0
0
0
111,11
114,93
119,61
134,33
103,90
555.550,00
861.962,50
1.495.125,00
725.355,00
443.483,29
3,59
5,58
9,67
4,69
2,87
Obligationen in Niederländischen Gulden
6,500 % ING BANK N.V. 1986-2006
NLG
2.000
0
0
110,39
1.001.855,96
6,48
SUMME DER AMTLICH GEHANDELTEN WERTPAPIERE
14.862.119,38
96,12
SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN
14.862.119,38
96,12
6.190,00
0,04
FINANZTERMINKONTRAKTE
Verkaufte Finanzterminkontrakte (short position)
Zinsterminkontrakte
EURO-BUND FUTURES JUNI 2003
EURO-BUND FUTURES JUNI 2003
Kontrakte
EUR
EUR
115,9900
113,8300
Gesamtmargin
%
0,05
-0,01
BANKGUTHABEN
245.563,50
1,59
EUR-GUTHABEN
GUTHABEN IN SONSTIGEN EU- WÄHRUNGEN
245.563,50
0,00
1,59
0,00
ABGRENZUNGEN
349.392,29
2,25
ZINSANSPRÜCHE
DIVIDENDENANSPRÜCHE
SONSTIGE ANSPRÜCHE
266.686,68
-6.190,00
88.895,61
1,72
-0,04
0,57
VERBINDLICHKEITEN
0,00
0,00
SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN
0,00
0,00
15.463.265,17
100,00
Seite 9
114,1800
114,1800
Bewertungskurs
7.240,00
-1.050,00
FONDSVERMÖGEN
4,00
3,00
Kurs
opening
K 80
AUSSCHÜTTUNGSANTEILWERT
106,95
THESAURIERUNGSANTEILWERT
116,15
UMLAUFENDE ANTEILE
STK
143.940,56
DEVISENKURSE
Vermögensgegenstände in anderen Währungen als in EUR werden zu den Devisenkursen per 29.04.2003
umgerechnet
Währung
Einheiten
OESTERR. SCHILLING (ATS)
DEUTSCHE MARK
(DEM)
NIEDERL. GULDEN
(NLG)
1 = EUR
1 = EUR
1 = EUR
Kurs
13,7603
1,9558
2,2037
Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der
Vermögensaufstellung angeführt sind:
WP-Bezeichnung
Währung
Obligationen
5,000 % WESTD. LB S.16/56-03
5,000 % WESTLB PF.A.13/52-02
5,000 % WESTLB PF.R.28/54-04
5,500 % WESTLB PF.R.98/62-03
6,000 % HVB REAL EST.KO.R.K 2004
DEM
DEM
DEM
DEM
DEM
Käufe
Verkäufe
in TSD
in TSD
0
0
0
0
0
250
430
300
274
70
Finanzterminkontrakte
Bezeichnung
EURO-BUND FUTURES MÄRZ 2003
Kauf Verkauf Kontrakte
Verkauf
Seite 10
4,00
Kurs
Opening
113,95
Kurs Closing
116,90
Gesamt
-11.800,00
K 80
Zusammensetzung des Fondsvermögens
Finanzterminkontrakte
0,04%
Bankguthaben
+ Abgrenzungen
3,84%
ATS
4,67%
NLG
6,48%
EUR
26,40%
DEM
58,57%
Linz, im Mai 2003
KEPLER-Fonds Kapitalanlagegesellschaft mbH.
Georg Horvat
Dr. Robert Gründlinger
Seite 11
Andreas Lassner
K 80
Verwaltete Kapialanlagefonds per 30.04.2003
Publikumsfonds
PRIVAT BANK Global Aktienfonds (K 65)
K 69
PRIVAT BANK Global Rentenfonds (K 70)
Starfonds Best World Equity
Starfonds Best European Equity
KEPLER Dollar Rentenfonds
KEPLER Europa Rentenfonds
KEPLER Vorsorge Rentenfonds
KEPLER Global Aktienfonds
KEPLER Europa Aktienfonds
KEPLER US Aktienfonds
KEPLER Dachfonds Sicherheit
KEPLER Dachfonds Ertrag
KEPLER Dachfonds Wachstum
KEPLER Dachfonds Zukunft
KEPLER Dachfonds Neue M@rkte
KEPLER High Yield Corporate Fonds
KEPLER Netto Rentenfonds
KEPLER Vorsorge Mixfonds
KEPLER Welt Aktienfonds
KEPLER Pensionsfonds Sicherheit
KEPLER Pensionsfonds Ertrag
KEPLER Pensionsfonds Wachstum
AFP MegaTrend Select
KEPLER Tech Aktienfonds
K 80
KEPLER Liquid Rentenfonds
Dachfonds US Umbrella
Starfonds Private Bond Fund
Starfonds Private Equity Fund
KEPLER Sustainability Aktienfonds
KEPLER Emerging Markets Rentenfonds
KEPLER Dachfonds Biotech & Pharma
KEPLER Starmix Pension und Abfertigung
Portfolio Management 100
Portfolio Management 70:30
Portfolio Management 50:50
Portfolio Management 30:70
AFP 50 Select
AFP 100 Select
Öko-Star Best Equity Fund
KEPLER Global Rentenfonds
Vontobel Liquiditätsfonds
Vontobel Europäischer Anleihefonds
Vontobel Internationaler Anleihefonds
Vontobel Mündelsicherer Anleihefonds
INVESCO US Core Equity
INVESCO Vorsorgefonds
Woman's World
INVESCO Euro Rentenfonds
Starfonds Global Portfolio
INVESCO Extra Income Bond
KEPLER Ethik Aktienfonds
KEPLER Small Cap Aktienfonds
KEPLER High Grade Corporate Rentenfonds
KEPLER Österreich Aktienfonds
KEPLER Ethik Rentenfonds
Kategorie
Aktienfonds
Anleihenfonds
Anleihenfonds
Dachfonds
Dachfonds
Anleihenfonds
Anleihenfonds
Anleihenfonds
Aktienfonds
Aktienfonds
Aktienfonds
Dachfonds
Dachfonds
Dachfonds
Dachfonds
Dachfonds
Anleihenfonds
Anleihenfonds
Gemischter Fonds
Aktienfonds
Pensionsinvestmentfonds
Pensionsinvestmentfonds
Pensionsinvestmentfonds
Dachfonds
Aktienfonds
Anleihenfonds
Anleihenfonds
Dachfonds
Dachfonds
Dachfonds
Aktienfonds
Anleihenfonds
Dachfonds
Dachfonds
Dachfonds
Dachfonds
Dachfonds
Dachfonds
Dachfonds
Dachfonds
Dachfonds
Anleihenfonds
Anleihenfonds
Anleihenfonds
Anleihenfonds
Anleihenfonds
Aktienfonds
Dachfonds
Aktienfonds
Anleihenfonds
Dachfonds
Dachfonds
Aktienfonds
Aktienfonds
Anleihenfonds
Aktienfonds
Anleihenfonds
Seite 12
Veranlagungsschwerpunkt
Internationale Aktien
Internationale Anleihen + Emerging Markets
Internationale Anleihen
Aktienfonds
Europäische Aktien
Dollar Renten
Europäische Renten
ATS-Renten (Österr. Emittenten, mündels.)
Internationale Aktien
Europäische Aktien
US Aktien
80 % Anleihenfonds, 20 % Aktienfonds
50 % Anleihenfonds, 50 % Aktienfonds
20 % Anleihenfonds, 80 % Aktienfonds
100 % Aktienfonds
100 % Aktienfonds
Unternehmensanleihen
Internationale Anleihen
60 % europ. Renten, 40 % Aktien
Internationale Aktien
30 % Aktien/ 70 % Anleihen
50 % Aktien/ 50 % Anleihen
70 % Aktien/ 30 % Anleihen
Int. Aktien
Technologie
Euroland Kest-frei
Geldmarktnahe Veranlagung
100 % US-Aktien
100 % Anleihen
100 % Aktienfonds
100 % Aktienfonds
100 % Anleihen
100 % Aktienfonds
40 % Aktien/ 60 % Anleihen
100 % Aktien
70 % Aktien/ 30 % Anleihen
50 % Aktien/ 50 % Anleihen
30 % Aktien/ 70 % Anleihen
50 % Aktien/ 50 % Anleihen
100 % Aktien
International
Internationale Anleihen
Geldmarktnahe Veranlagung
Europäische Anleihen
Internationale Anleihen
Mündels. Anl., österr. Emittenten in EUR
Amerikanische Aktien
40 % Aktien/ 60 % Anleihen
100 % Aktien
100 % Anleihen
100 % Aktien
100 % Anleihen
100 % Aktien
Internationale kleinkapitalisierte Aktien
Internationale Unternehmensanleihen
Aktien österreichischer Unternehmen
internat. Anleihen
K 80
Spezial- u. Großanlegerfonds
K1
K2
K3
K4
K5
K9
K 10
K 14
K 115
K 16
K 20
K 47
K 50
K 51
K 56
K 57
K 58
K 60
K 61
K 62
K 63
PRIVAT BANK AOS-Fonds
V 47-Fonds
V 54-Fonds
PRIVAT BANK GHK Fonds
Keine Sorgen Top - VLV Offensiv
Vorsorgezertifikat-Fonds
K 72
K 74
K 88
K 90
K 100
K 4794
KEPLER Dachfonds Hoffnung
KEPLER Dachfonds Linz
KEPLER INVEST 2000+
KEPLER IS+SE-Dachfonds
KEPLER SE
KEPLER Star 1
KEPLER Star 2
KEPLER Star 3
KEPLER Star 4
KEPLER TOP 2000
KEPLER US Value
K 31
KEPLER V 1832
Pension Income D 2
Dachfonds St. Anton
PRIVAT BANK Linz
PRIVAT BANK ECI
PRIVAT BANK JWE 01
K 77
Keine Sorgen Ausgewogen - VLV Konservativ
Keine Sorgen Aktiv - VLV Aktiv
Seite 13
V 101-Fonds
V 102-Fonds
V 103-Fonds
V 104-Fonds
K 0959
K 22
PRIVAT BANK Titan Dachfonds
PRIVAT BANK K 555
K 21
K 111
KEPLER Dachfonds 1999
KEPLER Horch 1
PRIVAT BANK Birdie
K 29
PRIVAT BANK ISIS
K 17
Pension High Yield 1
ASDF 2001
K 2003
K 75
PRIVAT BANK Wien
K 64
K 66
K 68
K 11
PRIVAT BANK Dynamik Aktienfonds
HP-Fonds