Anaxis Bond Opportunity Europe 2018

Anaxis Bond Opportunity Europe 2018
Fondsbroschüre
‘‘Auch in einem schwierigen Marktumfeld gibt es Chancen’’
« Wegen derzeit äußerst niedriger Staatsanleihenrenditen kommen Investoren in deutschen und französischen Staatsanleihen nicht auf ihre Kosten.
Ihre Renditen bewegen sich aktuell unter dem Niveau der erwarteten Inflation (und dem Inflationsziel der Europäischen Zentralbank von 2%).
Für Anleger, die bereit sind, ein erhöhtes Risiko in Verbindung mit hochverzinslichen (und als spekulativ geltenden) europäischen Unternehmensanleihen
in Kauf zu nehmen, bietet dieser Sektor gute Renditemöglichkeiten. Diese zu nutzen, ist das Ziel des Fonds Anaxis Bond Opportunity Europe 2018,
dessen Laufzeit bis zum 31. Dezember 2018 befristet ist. » Pierre Giai-Levra, Präsident von Anaxis Asset Management
Anlageziel des Fonds
• Das Anlageziel des Anaxis Bond Opportunity Europe 2018 besteht darin, bis zum Laufzeitende am 31. Dezember 2018 eine
annualisierte Rendite von mehr als 5% (nach Abzug von Verwaltungsgebühren) zu erzielen.
• Erreicht wird dieses Ziel durch ein aktives Management mit eigenem Ermessensspielraum. Der Fonds investiert in Europa vorwiegend
in hochverzinslichen Anleihen von privaten Emittenten mit spekulativem Rating und andere europäische Zinsinstrumente.
• Das Zinsänderungsrisiko nimmt im Laufe der Zeit ab: Die durchschnittliche Duration geht zurück und konvergiert in Richtung
Laufzeitende am 31. Dezember 2018.
Portfoliokennzahlen
7%
6%
6.46%
Erwartete annualisierte Renditen
bis zum 31. Dezember 2018
(am 31/12/15)
Je
nach
effektiver
Portfoliozusammensetzung,
Verwaltungsstrategie und Marktbedingungen können sich
diese Eckdaten im Laufe der Zeit ändern. Ein Ausfall eines
Emittenten würde sich auf die Portfoliorendite negativ
auswirken.
5%
4%
3%
2%
• Der
Fonds
bevorzugt
hochverzinsliche
Unternehmensanleihen mit spekulativem Rating. Er kann
auch in Papiere im Investment-Grade-Segment oder in
Staatsanleihen investieren, um die Höhe des Risikos und
insbesondere des Kreditrisikos zu steuern. In diesem Fall
würde die erwartete Rendite sinken.
Inflationsziel
der EZB (2%)
1.41%
1%
0%
-0.34%
-1%
Rendite deutsche
Staatsanleihen
Unternehmensanleihen
Investment-Grade*
Die effektive Bruttorendite des Portfolios, das aus 79
hochverzinslichen Anleihen mit spekulativem Rating besteht,
belief sich am 31/12/15 auf 6,46%.
Anaxis Bond
Opportunity
Europe 2018
* Quelle : Bank of America Merrill Lynch
EMU Corporate Constrained Index
• Je höher das Kreditrisiko ist, desto höhere Renditen bietet
der Markt, weil Ausfälle von Emittenten im Portfolio die
Rendite der Anleger schmälern können. Die Renditen von
Anleihen sind somit nicht garantiert, und jegliche Anlage
ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Portfoliozusammensetzung
Zurück zu den Grundlagen der Finanzmarkttheorie
Vorteile des Fonds
• Der Fonds Anaxis Bond Opportunity Europe 2018 ist
auf
vorwiegend
europäische
Unternehmensanleihen
spezialisiert, die im Hinblick auf einen festen Anlagehorizont
verwaltet werden.
• Ein erfahrenes Team von Anlageexperten selektiert jene
europäische Anleihen, die ein optimales Gleichgewicht
zwischen Risiko und Rendite bieten.
• Das Fondsmanagement strebt mit Ausnahme des
Finanzsektors eine breite Diversifikation über verschiedene
Sektoren an (wobei ein Sektor höchstes 25% des
Gesamtengagements ausmachen darf).
• Unsere Anlageexperten wetten weder auf bestimmte
Konjunkturoder
Devisenmarktentwicklungen,
noch
versuchen sie, kurzfristige Kursschwankungen auszunutzen.
Auch setzen sie keine Kreditderivate oder strukturierten
Produkte ein.
• Wir konzentrieren uns in erster Linie darauf, die Strategien
und Geschäftsmodelle von Unternehmen zu analysieren,
und deren Stärken und Schwächen zu studieren. Wir
schätzen die weitere Geschäfts- und Umsatzentwicklung
der Emittenten ein. Neben der Kostenstruktur und der
Qualität ihrer Produkte berücksichtigen wir dabei auch das
Wettbewerbsumfeld und die Wachstumschancen auf ihren
jeweiligen Märkten. Außerdem analysieren wir die Struktur
der Bilanz, die Qualität der Assets, den rechtlichen Schutz
der Gläubiger, den zu erwartenden Rückhalt durch die
Aktionäre und noch andere Faktoren.
• Mit unseren Investitionen unterstützen wir somit während
eines wirtschaftlich sinnvollen Zeitrahmens Unternehmen
unterschiedlicher Branchen.
Technische Merkmale des Fonds
• Der Anaxis Bond Opportunity Europe 2018 ist ein
Investmentfonds (Fonds commun de placement – FCP)
französischen Rechts, der nach europäischen Standards
aufgelegt wurde.
• Es wird empfohlen, den Fonds bis zum Ende seiner Laufzeit
zu halten. Die Anteile können aber auf täglicher Basis
gehandelt werden (vorbehaltlich einer Rücknahmegebühr
von maximal 1%).
• Der Fonds ist in folgenden Währungen verfügbar: Euro,
US-Dollar, Schweizer Franken. Das Wechselkursrisiko der
einzelnen Anlageklassen ist abgesichert.
• Die laufenden Kosten betragen 1,45% für die Anteilsklassen
E1, E2, U1 und S1 und 0,95% für die Anteilsklasse I, J und
K. Die Performancegebühren betragen 10% des über der
angestrebten Rendite von 5% erwirtschafteten Gewinns.
• Bevorzugt werden Sektoren, die unserer Ansicht nach
weniger stark wirtschaftlichen Schwankungen ausgesetzt
sind.
• Die Positionen sind breit über verschiedene Sektoren
diversifiziert (ein Sektor darf höchstens 25% des
Gesamtengagements ausmachen).
• Je nach Anteilsklasse schüttet der Fonds die erhaltenen
Anleihenkupons jedes Jahr entweder an die Anleger aus oder
reinvestiert sie und lässt die daraus entstehenden Gewinne
oder Verluste bis zum Laufzeitende in die Rendite einfließen.
• Das Zinsänderungsrisiko nimmt im Laufe der Zeit ab: Die
durchschnittliche Duration geht zurück und konvergiert in
Richtung Laufzeitende am 31. Dezember 2018.
• Eine tägliche Liquidität.
• Wahl zwischen drei Währungen EUR, USD und CHF.
Wichtige Risiken
• Dieser Fonds unterliegt einem Kapitalverlustrisiko.
• Bis zum Laufzeitende besteht ein Kreditrisiko im
Zusammenhang mit den Anleihenemittenten im Portfolio.
Dieses Risiko kann bei einem zunehmend wahrscheinlichen
oder tatsächlichen Ausfall eines Emittenten den Wert
der betreffenden Titel mindern. Die Anleger sollten sich
dieses Risikos bewusst sein. Der Fonds kann nämlich
in hochverzinsliche Anleihen mit spekulativem Rating
investieren und muss sich bezüglich der Ratings der
ausgewählten Titel nicht an Mindestvorgaben halten.
• Die Kuponzahlungen sind nicht garantiert und hängen von
der finanziellen Lage des Emittenten ab.
• Wenn die Zinsen steigen, können die Kurse von Anleihen
fallen. Solche Schwankungen können den Wert der
Fondsanteile beeinträchtigen.
Risikoskala :
1
2
3
4
5
6
7
Für weitere Informationen : www.anaxiscapital.com oder auf
Bitte lesen Sie vor jeder Zeichnung den Prospekt des jeweiligen OGAW, der auf Anfrage kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich ist. Senden Sie uns Ihre Anfrage einfach schriftlich an die
Anschrift Anaxis Asset Management, 9 rue Scribe, 75009 Paris, France, oder an die E-Mail-Adresse [email protected] oder bestellen Sie telefonisch unter +33 (0)9 73 87 13 20.
Informationen zum Vertrieb in Deutschland: Dieser Fonds ist in Deutschland durch die BaFin zugelassen. Die Zahl- und Informationsstelle ist die BNP Paribas Securities Services SCA, Zweigniederlassung
Frankfurt, Europa-Allee 12, D-60327 Frankfurt-am-Main. Anaxis SA ist ein vertraglich gebundener Vermittler unter dem Haftungsdach der CORUM Vermögensverwaltung (Deutschland) GmbH.
Paris
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