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EUROPÄISCHE KOMMISSION
PRESSEMITTEILUNG
Brüssel, 26 Juni 2013
Neue Fonds vereinfachen langfristige Investitionen
Die Europäische Kommission hat heute einen neuen Rahmen für einen Investmentfonds
vorgelegt, der es Anlegern erleichtern soll, langfristig in Unternehmen und Projekte zu
investieren. Mit Hilfe der privaten europäischen langfristigen Investmentfonds (ELTIF) wird
ausschließlich in Unternehmen investiert, die Mittel über einen längeren Zeitraum hinweg
benötigen. Der Vorschlag wird den Staats- und Regierungschefs auf der anstehenden
Tagung des Europäischen Rates (27./28. Juni) vorgelegt, auf deren Tagesordnung das
Thema langfristige Finanzierung der Realwirtschaft steht.
Die neuen Fonds stehen vorbehaltlich bestimmter Anforderungen des EU-Rechts allen
Anlegerkategorien in Europa offen. In diesen Anforderungen wird auch festgehalten, in
welche Arten von langfristigen Vermögenswerten und Unternehmen ELTIF investieren
dürfen (z. B. Projekte in den Bereichen Infrastruktur, Verkehr und nachhaltige Energie),
wie die Mittel gestreut werden müssen, um Risiken zu verringern, und welche
Informationen für die Anleger bereitzustellen sind. Die ELTIF-Verwalter müssen außerdem
die strengen Anforderungen der Richtlinie über die Verwalter alternativer Investmentfonds
erfüllen, damit ein angemessener Anlegerschutz gewährleistet ist.
Hierzu der für Binnenmarkt und Dienstleistungen zuständige Kommissar Michel Barnier:
„Wir müssen die langfristige Finanzierung der europäischen Realwirtschaft sicherstellen.
Derzeit sind die Finanzierungsmöglichkeiten begrenzt, und wenn Mittel vorhanden sind,
stehen bei der Finanzierung oft nur sehr kurzfristige Ziele im Vordergrund. Der
europäische
langfristige
Investmentfonds
ist
ein
Investitionsinstrument,
das
professionellen und privaten Anlegern ermöglicht, langfristig in nicht börsennotierte
Unternehmen
und
in
langfristige
Vermögenswerte
wie
Immobilien
und
Infrastrukturprojekte zu investieren. Die ELTIF müssen allen Anlegerkategorien in der
Europäischen Union offen stehen, damit das den europäischen Unternehmen zur
Verfügung stehende Kapital maximiert wird. Ich hoffe, dass das neu geschaffene EUGütesiegel für Investitionen das Vertrauen der Anleger und Unternehmen gewinnen wird.“
Für ELTIF gelten gemäß dem Vorschlag gemeinsame Vorschriften, die Folgendes
sicherstellen:




Die sichere Vermögensverwahrung wird stets durch eine Verwahrstelle
gewährleistet.
Die Vorschriften über die Streuung von Vermögenswerten verhindern, dass zu viele
Gelder in einen Vermögenswert fließen.
Derivate dürfen lediglich zur Eindämmung von Währungsrisiken im Zusammenhang
mit den gehaltenen Vermögenswerten und nicht zu Spekulationszwecken
eingesetzt werden.
Für die Kreditaufnahme gibt es Obergrenzen.
IP/13/605
ELTIF investieren in illiquide Vermögenswerte, die sich nur schwer kaufen und veräußern
lassen. Darüber hinaus müssen die Unternehmen darauf vertrauen können, dass ihnen die
investierten Mittel während des gesamten Bedarfszeitraums, den sie den Anlegern
mitgeteilt haben, zur Verfügung stehen. Die beabsichtigte Wirkung kann sich nur dann
einstellen, wenn die Anleger ihre Mittel nicht jederzeit abziehen dürfen. Die Anleger
können daher erst ab einem spezifizierten Endtermin (möglicherweise zehn Jahre oder
mehr nach dem Zeitpunkt der Investition) Gelder abziehen. Dies muss vorab klar
offengelegt werden. Als Gegenleistung für ihre Geduld profitieren die Anleger von
regelmäßigen Einnahmen, die der Anlagewert generiert, und sie erhalten möglicherweise
eine Illiquiditätsprämie.
Hintergrund
Diese Maßnahme wurde von der Kommission in der Mitteilung zur Binnenmarktakte II von
Oktober 2012 und im Grünbuch zur langfristigen Finanzierung der europäischen Wirtschaft
angekündigt.
Die Kommission hat umfassende direkte Konsultationen organisiert, Gespräche mit
zahlreichen Organisationen geführt und eine schriftliche öffentliche Konsultation zur
Vermögensverwaltung durchgeführt. Aufbauend auf den Informationen über langfristige
Investitionen aus der öffentlichen Konsultation wurden bestimmte Marktteilnehmer mit
Hilfe eines Fragebogens gezielt befragt. Eine Folgenabschätzung, in der verschiedene
Optionen zur Maximierung der langfristigen Finanzierung unter Wahrung eines soliden
Anlegerschutzes untersucht wurden, kam 2013 zum Abschluss.
ELTIF sind so konzipiert, dass sie auf die Bedürfnisse institutioneller und privater Anleger
zugeschnitten sind, die im Austausch für stetige Einnahmen ihre Mittel in langfristige
Vermögenswerte wie Infrastrukturprojekte investieren möchten. Es steht zu erwarten,
dass insbesondere Pensionsfonds und Versicherungsunternehmen sowie Privatanleger, die
einen Teil ihrer Mittel langfristig binden können, Interesse an ELTIF zeigen werden.
Siehe MEMO/13/611
Weitere Informationen
http://ec.europa.eu/internal_market/investment/long-term/index_de.htm
Kontakt :
Chantal Hughes (+32 2 296 44 50)
Audrey Augier (+32 2 297 16 07)
Carmel Dunne (+32 2 299 88 94)
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