INKA INFLATION plus - HSBC-Inka
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INKA INFLATION plus Jahresbericht zum 31.12.2012 Inhalt Ihre Partner 3 Tätigkeitsbericht 5 Zusammengefasste Vermögensaufstellung gem. § 7 Abs. 2 InvRBV 7 Vermögensaufstellung 8 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze 9 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen 10 Hinweise zur Derivateverordnung 12 Angaben zu den Kosten gemäß § 41 Absatz 6 InvG 13 Angaben nach § 13 Abs. 2 Nr. 2 InvRBV 14 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) 15 Entwicklung des Sondervermögens 17 Berechnung der Wiederanlage 18 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers 19 Besteuerungsgrundlagen 20 Prüfung der steuerlichen Angaben 22 INKA INFLATION plus – Jahresbericht zum 31.12.2012 Ihre Partner Verwaltungsgesellschaft Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH Yorckstraße 21, 40476 Düsseldorf E-Mail: [email protected] Internet: www.inka-kag.de Aufsichtsrat Carola Gräfin von Schmettow, Mitglied des Vorstandes des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf, Vorsitzende Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: 5.000 TEUR Haftendes Eigenkapital: 18.837.072,09 EUR (Stand: 31.12.2011) Dr. Rudolf Apenbrink, Vorsitzender der Geschäftsleitung der HSBC Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Düsseldorf Dr. Olaf Huth, Mitglied des Vorstandes des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf Prof. Dr. Alexander Kempf, Direktor des Seminars für Finanzierungslehre der Universität zu Köln und Managing Director des Centre for Financial Research (CFR), Cologne Dr. Christiane Lindenschmidt, Chief Technology and Services Officer des Bankhauses HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Düsseldorf Ulrich Sommer, Mitglied des Vorstandes der Deutsche Apotheker- und Ärztebank e.G., Düsseldorf Geschäftsführer Markus Hollmann Alexander Poppe Gesellschafter HSBC Trinkaus & Burkhardt Gesellschaft für Bankbeteiligungen mbH, Düsseldorf Depotbank HSBC Trinkaus & Burkhardt AG, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf Gezeichnetes und eingezahltes Eigenkapital: 75,4 Mio. EUR, modifiziert verfügbare haftende Eigenmittel: 1.379.944.140,50 EUR (Stand: 31.12.2011) Wirtschaftsprüfer KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Tersteegenstraße 19-31, 40474 Düsseldorf Anlageberater Collegium Vermögensverwaltungs AG Kamp 49, 49074 Osnabrück INKA INFLATION plus – Jahresbericht zum 31.12.2012 3 Ihre Partner Anlageausschuss Stephan J. Brüggemann (Vorsitzender), Geschäftsführer der Supervision Ltd. & Co. KG, Hamburg Dr. Heiko-T. Taudien, Geschäftsführer der Supervision Ltd. & Co. KG, Hamburg Sonstige Angaben WKN: A0HGMP ISIN: DE000A0HGMP3 INKA INFLATION plus – Jahresbericht zum 31.12.2012 4 Tätigkeitsbericht Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, hiermit legen wir Ihnen den Jahresbericht des Sondervermögens INKA INFLATION plus für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2012 bis zum 31. Dezember 2012 vor. Als Anlageberater hat die Gesellschaft die Collegium Vermögensverwaltungs AG, Osnabrück ausgewählt. Das Sondervermögen INKA INFLATION plus strebt einen regelmäßigen Kapitalzuwachs an. Zur Erreichung des Anlageziels werden je nach Einschätzung der Wirtschafts- und Kapitalmarktlage und der Börsenaussichten im Rahmen ihrer Anlagepolitik die Assetklassen Aktien, Zertifikate, Anleihen und Investmentanteile genutzt. Auch Derivate können zum Einsatz kommen. Das Sondervermögen ist an keine Benchmark gebunden; je nach Marktlage kann sowohl zyklisch als auch antizyklisch gehandelt werden. Zum Berichtstag ergibt sich für das Sondervermögen die folgende Asset Allocation: Renten in EUR Aktien in EUR Discount-/ Indexzertifikate Fondsanteile Derivate Kasse / Forder. u. Verbindl. Summe Die fünf größten Positionen im Portfolio sind zum Berichtsstichtag: Bezeichnung MUL-LYXOR ETF DAX COLLEGIUM PORTFOLIO II FISCH U.-FISCH BD V.IGHB2 ETFLAB EURO STOXX 50 ISHARES DAX (DE) Tageswert % FV 8,41 % 7,98 % 7,16 % 5,37 % 5,24 % Die Anlagestrategie zielte weiterhin schwerpunktmäßig auf europäische Indices und Standardwerte, die auch über Zertifikate abgesichert, bzw. abgebildet wurden. Liquidität und Renteninvestments wurden im Jahresverlauf zunehmend stärker gewichtet. Insbesondere wurde der Fokus auf Corporates (zum Berichtsstichtag 100 % des Rentenbestandes) gelegt, da hier ein höherer Renditespread zu Staatsanleihen zu erzielen war. Um möglichen Zinsänderungsrisiken zu begegnen wurde eine eher kürzere Duration gewählt (Mittelwert Duration zum Berichtsstichtag: 2,82). Im Berichtszeitraum lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei 10,16 %. Zum Vergleich kann der EONIA plus 100 Basispunkte als Benchmark verwendet werden. Die Performance der Benchmark betrug im Vergleichszeitraum 1,24 %. Die Volatilität des Sondervermögens betrug im Berichtszeitraum 7,17 %. Zum Vergleich lag die Volatilität der Benchmark bei 0,04 %. Tageswert EUR Tageswert % FV 625.458,08 87.500,00 1.293.67,00 1.847.492,50 -192.152,50 284.582,23 3.946.577,31 15,85 % 2,22 % 32,78 % 46,81 % -4,87 % 7,21 % 100,00 % Zu Beginn des Geschäftsjahres legte das Fondsmanagement den Schwerpunkt auf risikomindernde Strukturen bei indexbezogenen Investments und bei marktbreiten Standardwerten und Schwertpunktbranchen der Indices DAX und DJ EuroStoxx 50. Nach dem Beschluss der Gesellschaft zur Auflösung des Sondervermögens zum 01. April 2013 wurde in der zweiten Jahreshälfte die Liquiditätsposition deutlich ausgeweitet, um den verstärkten Kapitalabflüssen Rechnung zu tragen. Im Berichtszeitraum wurde insgesamt ein saldiertes Veräußerungsergebnis in Höhe von 9.814,85 Euro realisiert. Saldierte Verluste sind insbesondere durch Veräußerung von Rentenanteilen entstanden; saldierte Gewinne konnten aus Termingeschäften und Investmentanteilen erzielt werden. Durch die Investition in Aktien, Aktienfonds und Derivate unterlag der Fonds im Berichtszeitraum Marktrisiken, da die Marktentwicklung von Finanzprodukten insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte abhängt, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung insbesondere an einer Börse können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken. Durch die Veränderungen der Kurse der Aktien und Basiswerte der Derivate kann das Fondsvermögen sowohl sinken als auch steigen. INKA INFLATION plus – Jahresbericht zum 31.12.2012 5 Tätigkeitsbericht Festverzinsliche Wertpapiere (Anteil am Fondsvermögen per 31. Dezember 2012: 12,90 %) sind einem Zinsänderungsrisiko ausgesetzt. Eine Erhöhung des allgemeinen Zinsniveaus führt zu Kursverlusten, umgekehrt steigen Anleihen im Wert, wenn das allgemeine Zinsniveau sinkt. Dieser Effekt ist umso ausgeprägter, je länger die Laufzeit einer Anleihe ist. Anleihen unterliegen darüber hinaus dem Bonitäts- bzw. Adressausfallrisiko. Adressausfallrisiken beschreiben das Risiko, dass durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten Verluste für das Sondervermögen entstehen können. Es wird versucht, dieses Risiko durch umfangreiche Marktanalyse und Selektionsverfahren gering zu halten. Offene Währungspositionen sind nicht vorhanden. Ausblick Das Sondervermögen wird zum 01. April 2013 aufgelöst. Das Fondsmanagement des INKA INFLATION plus wird den Anteil der Liquidität weiterhin deutlich erhöhen. Anmerkungen Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach BVIMethode ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen oder Rücknahmeabschlägen. WIR WEISEN DARAUF HIN, DASS DIE HISTORISCHE WERTENTWICKLUNG DES SONDERVERMÖGENS KEINE PROGNOSE FÜR DIE ZUKUNFT ERMÖGLICHT. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen sind, betrug 41,07 Prozent. Ihr Umfang belief sich hierbei auf ein Transaktionsvolumen von insgesamt 2.363.570,68 Euro. INKA INFLATION plus – Jahresbericht zum 31.12.2012 6 Zusammengefasste Vermögensaufstellung gem. § 7 Abs. 2 InvRBV Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Zielfondsanteile 1.847.492,50 46,81 Indexfonds 1.249.932,50 31,67 Aktienfonds 314.860,00 7,98 Rentenfonds 282.700,00 7,16 1.293.697,00 32,78 Verzinsliche Wertpapiere 625.458,08 15,85 Banking/Bankwesen 342.060,00 8,67 Basisindustrie 118.707,50 3,01 Zyklische Dienstleistungen 57.226,83 1,45 Investitionsgüter 55.937,50 1,42 Zyklische Konsumgüter 51.526,25 1,31 277.362,45 7,03 Zertifikate Bankguthaben Aktien 87.500,00 2,22 Rohstoffe 87.500,00 2,22 Sonstige Vermögensgegenstände 16.823,16 0,43 Sonstige Verbindlichkeiten -9.603,38 -0,24 Derivate -192.152,50 -4,87 Aktienindex-Derivate -192.152,50 -4,87 Fondsvermögen *) 3.946.577,31 100,00*) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. INKA INFLATION plus – Jahresbericht zum 31.12.2012 7 Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Bestand 31.12.2012 Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Börsengehandelte Wertpapiere Kurswert % des in EUR Fondsvermögens 709.283,08 17,97 Aktien Euro 87.500,00 2,22 87.500,00 2,22 478.458,08 12,12 51.526,25 1,31 97,530 195.060,00 4,94 - % 114,454 57.226,83 1,45 - % 111,875 55.937,50 1,42 - 50.000 % 116,505 58.252,50 1,48 50.000 - 50.000 % 120,910 60.455,00 1,53 143.325,00 3,63 2.500 - 57,330 143.325,00 3,63 1.297.372,00 32,87 DE000KSAG888 STK 2.500 - - EUR 35,000 FR0010915116 EUR 50.000 - - % 103,053 6,0000 % Cobank ELN v.12-14 SX5E DE000CK8MWG2 EUR 200.000 200.000 - % 6,5000 % Dt.Lufthansa MTN v.09-16 XS0438813536 EUR 50.000 - 6,7500 % Heidelb.Cem.Fin.LU MTN XS0520759803 v.10-15 8,5000 % ThyssenKrupp Fin.N. MTN DE000A0T61L9 09-16 EUR 50.000 - EUR 50.000 XS0431928414 EUR DE000CK2J960 STK K+S Nam. Verzinsliche Wertpapiere Euro 5,6250 % Peugeot MTN v.10-15 9,3750 % ArcelorMittal v. 09-16 Zertifikate Euro Cobank BAYN DZ v.11-13 - EUR An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere Euro 147.000,00 3,72 147.000,00 3,72 1.150.372,00 29,15 103.816,00 2,63 18,330 106.314,00 2,69 - EUR 53,780 107.560,00 2,73 2.000 - EUR 56,300 112.600,00 2,85 - - EUR 12,440 130.620,00 3,31 3.000 3.000 - EUR 41,660 124.980,00 3,17 STK 2.000 2.000 - EUR 57,950 115.900,00 2,94 DE000TB66MU7 STK 5.600 5.600 - EUR 20,970 117.432,00 2,98 DE000UU7FMW2 STK 5.500 5.500 - EUR 21,220 116.710,00 2,96 DE000UU7QJX3 STK 2.000 2.000 - EUR 57,220 114.440,00 2,90 1.847.492,50 46,81 DE000CS0AQH6 EUR 150.000 150.000 - % 98,000 Citigr.Dt. DAX DZ v.12-13 5500 DE000CT6TNL1 STK 1.900 1.900 - EUR 54,640 Citigr.Dt. SX5E DZ 12-13 1850 DE000CT6TR52 STK 5.800 5.800 - EUR Dt.Bank DAX DZ 12-13 5400 DE000DE9ZCX6 STK 2.000 2.000 Dt.Bk. DAX DZ v.12-13 5650 DE000DE9Z919 Dt.Bk. EOAN OZ v.11-14 DE000DE6TU40 STK 2.000 STK 10.500 HSBC T&B DAI BZ v.12-14 DE000TB3HF97 STK HSBC T&B DAX DZ 11-13 5800 DE000TB6Q448 HSBC T&B SX5E DZ 11-13 2100 UBS (Ld.B.) SX5E DZ 12-13 2125 UBS (Ldn B.) DAX DZ 12-13 5725 4,0000 % CS Int. ELB v.05-15 Zertifikate Euro Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile 1.847.492,50 46,81 COLLEGIUM Portfolio II Euro DE000A0MQ977 ANT 7.000 7.000 - EUR 44,980 314.860,00 7,98 ETFlab DAX DE000ETFL011 ANT 2.500 - - EUR 73,000 182.500,00 4,62 ETFlab EURO STOXX 50 DE000ETFL029 ANT 8.000 - - EUR 26,480 211.840,00 5,37 Fisch Bd Val.Inv.Gr. 'HB2' LU0562928027 ANT 2.500 3.000 500 EUR 113,080 282.700,00 7,16 iSh.II-iShares Euro STOXX 50 IE0008471009 ANT 6.000 - - EUR 26,440 158.640,00 4,02 iShares DAX DE0005933931 ANT 3.000 - - EUR 68,900 206.700,00 5,24 MUL-Lyxor ETF DAX LU0252633754 ANT 4.500 - - EUR 73,785 332.032,50 8,41 UBS-ETF SX5E 'A' LU0136234068 ANT 6.000 - - EUR 26,370 158.220,00 4,01 3.854.147,58 97,66 Summe Wertpapiervermögen INKA INFLATION plus – Jahresbericht zum 31.12.2012 8 Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Bestand 31.12.2012 Kurs Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Derivate Kurswert % des in EUR Fondsvermögens -192.152,50 -4,87 -192.152,50 -4,87 Aktienindex-Derivate Optionsrechte Optionsrechte auf Aktienindices CALL DAX 5600 06/13 EUREX STK -6 EUR 2.060,900 -61.827,00 -1,57 CALL DAX 5700 03/13 EUREX STK -7 EUR 1.928,900 -67.511,50 -1,71 CALL EURO STOXX 50 1950 06/13 EUREX STK -6 EUR 619,700 -37.182,00 -0,94 CALL EURO STOXX 50 2200 03/13 EUREX STK -6 EUR 427,200 -25.632,00 -0,65 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds 277.362,45 7,03 Bankguthaben 277.362,45 7,03 277.362,45 7,03 16.823,16 0,43 16.823,16 0,43 -9.603,38 -0,24 EUR-Guthaben bei: Depotbank EUR HSBC Trinkaus & Burkhardt AG 277.362,45 % Sonstige Vermögensgegenstände EUR Zinsansprüche 16.823,16 Sonstige Verbindlichkeiten 100,000 Kostenabgrenzungen EUR -3.907,47 -3.907,47 -0,10 Verbindlichkeiten aus schwebenden Geschäften EUR -5.695,91 -5.695,91 -0,14 3.946.577,31 100,00*) Fondsvermögen EUR Anteilwert EUR 102,79 Umlaufende Anteile STK 38.396,00 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 97,66 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) -4,87 *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Alle Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per 28.12.2012 oder letztbekannte. Marktschlüssel b) Terminbörsen EUREX Frankfurt/Zürich - Eurex (Eurex DE/Eurex Zürich) Im Berichtszeitraum haben gegebenenfalls Kapitalmaßnahmen und eventuelle unterjährige Änderungen der Stammdaten eines Wertpapiers stattgefunden. Diese Kapitalmaßnahmen und die Umbuchungen aufgrund von Stammdatenänderungen sind ohne Umsatzzahlen in der "Vermögensaufstellung" und in den "Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen" enthalten. INKA INFLATION plus – Jahresbericht zum 31.12.2012 9 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Euro BASF DE000BASF111 STK - 2.800 Daimler Nam. DE0007100000 STK - 2.800 Danone FR0000120644 STK - 2.100 Münch.Rück. vink.Nam. DE0008430026 STK - 1.500 SAP DE0007164600 STK - 2.500 Siemens Nam. DE0007236101 STK 1.400 1.400 4,6250 % Vestas Wind Sys. v.10-15 XS0496644609 EUR - 50.000 6,0000 % Cobank ELN v.11-12 SX5E DE000CM8G2D1 EUR - 250.000 Verzinsliche Wertpapiere Euro 7,2500 % Hella Hueck v.09-14 XS0454794123 EUR - 50.000 8,0000 % F. Haniel MTN. v.09-14 XS0459131636 EUR - 100.000 8,5000 % Cobank ELN v.09-12 DE000CM0V4V8 EUR - 175.000 DE000CK356F0 STK - 1.150 XS0299888544 EUR - 50.000 BNP SX5E DZ v.11-12 1900 DE000BP1AHU0 STK - 4.850 BNP SX5E DZ v.11-12 2050 DE000BN98CQ2 STK - 4.500 Zertifikate Euro Cobank SIE CBZ v.11-12 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere Euro 1,4420 % SGL CARBON Frn v.07-15 Zertifikate Euro Dt.Bank SX5E DZ 12-13 1850 DE000DE9ZKE9 STK 6.000 6.000 DZ BANK DAX DZ 10-11 5200 DE000DZ47W21 STK - 1.700 DZ BANK DAX DZ v.11-12 6400 DE000DZ34JQ2 STK - 2.200 DZ BANK DZ v.11-12 SX5E 2600 DE000DZ3AT75 STK - 6.850 Goldman S. DAX DZ v.11-12 4500 DE000GS5QU05 STK - 2.000 Goldman S. SX5E DZ 11-12 1800 DE000GS5QYQ2 STK - 5.200 HSBC T&B DAX DZ v.11-12 6100 DE000TB9W523 STK - 1.850 HSBC T&B SX5E v.10-12 2550 DE000TB9QAA2 STK - 7.500 Macquarie DAX DZ v.11-12 6200 DE000MQ1JM34 STK - 2.250 SG Eff. SX5E DZ v.09-12 2500 DE000SG09UG0 STK - 6.000 UBS (Ld.B.) SX5E DZ 10-12 2550 DE000UB32MF8 STK - 3.700 UBS (Ldn B.) DAX DZ 09-12 6000 DE000UB6FP27 STK - 2.000 UBS (Ldn Br.) ALV BON.Z 11-13 DE000UB5FR00 STK - 3.250 UBS (Ldn Br.) BAS BON.Z 12-13 DE000UBS1CL2 STK 4.000 4.000 Vontobel DAX DZ v.11-12 5000 DE000VT2G055 STK - 2.500 INKA INFLATION plus – Jahresbericht zum 31.12.2012 10 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile Euro db x-trackers DAX ETF '1C' LU0274211480 ANT - 2.500 db x-trackers ES50 ETF '1D' LU0274211217 ANT - 6.000 Gattungsbezeichnung Volumen in 1.000 Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Optionsrechte Wertpapier-Optionsrechte Optionsrechte auf Aktien Verkaufte Kaufoptionen (call) EUR 106 Basiswerte: (CALL SIEMENS 76 12/12) INKA INFLATION plus – Jahresbericht zum 31.12.2012 11 Hinweise zur Derivateverordnung Vergleichsvermögen gem. § 9 Abs. 5 DerivateV Index MSCI World Index Gewicht 100,00 % Potenzieller Risikobetrag gem. § 10 Abs. 1 DerivateV Geschäftsjahresanfang 01.01.2012 Geschäftsjahresende 31.12.2012 Durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag -311.813,73 Kleinster potenzieller Risikobetrag -125.401,09 Größter potenzieller Risikobetrag -539.895,20 Risikomodell gem. § 10 Abs. 2 DerivateV Die Risikomessung erfolgte im qualifizierten Ansatz durch die Berechnung des Value at Risk (VaR) über das Verfahren der historischen Simulation. Parameter gem. § 11 DerivateV Das Value at Risk (VaR) wurde auf einer effektiven Historie von 500 Handelstagen mit einem Konfidenzniveau von 99 % und einer unterstellten Haltedauer von 10 Werktagen berechnet. Im Geschäftsjahr genutzte durchschnittliche Hebelwirkung: 1,22 Die Angabe zur Hebelwirkung stellt einen Faktor dar. Folglich lautet der Ausweis des Hebels für ein nicht gehebeltes Portfolio gleich 1,00. INKA INFLATION plus – Jahresbericht zum 31.12.2012 12 Angaben zu den Kosten gemäß § 41 Absatz 6 InvG Verwaltungsvergütung der im INKA INFLATION plus enthaltenen Investmentanteile: Fondsanteile Verwaltungsvergütung 1) COLLEGIUM Portfolio II 0,40000 % p.a. db x-trackers DAX ETF '1C' 0,15000 % p.a. db x-trackers ES50 ETF '1D' 0,15000 % p.a. ETFlab DAX 0,15000 % p.a. ETFlab EURO STOXX 50 0,15000 % p.a. Fisch Bd Val.Inv.Gr. 'HB2' 0,60000 % p.a. iSh.II-iShares Euro STOXX 50 0,15000 % p.a. iShares DAX 0,15000 % p.a. MUL-Lyxor ETF DAX 0,15000 % p.a. UBS-ETF SX5E 'A' 0,35000 % p.a. 1) Von anderen Kapitalanlagegesellschaften bzw. ausländischen Investmentgesellschaften berechnete Verwaltungsvergütung. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge gezahlt. Im Berichtszeitraum wurden keine Rücknahmeabschläge gezahlt. Bei den Angaben zu Verwaltungsvergütungen handelt es sich um den von den Gesellschaften maximal belasteten Prozentsatz. Quelle: WM Datenservice, Verkaufsprospekte INKA INFLATION plus – Jahresbericht zum 31.12.2012 13 Angaben nach § 13 Abs. 2 Nr. 2 InvRBV Die Ermittlung der Anteilpreise wurde während des Geschäftsjahres des Investmentvermögens sowie ebenfalls zum Abschlussstichtag durch die KAG vorgenommen. Die Bewertung der Vermögensgegenstände erfolgte während des Geschäftsjahres des Investmentvermögens sowie ebenfalls zum Abschlussstichtag durch die Depotbank. Die seitens der Depotbank für die Bewertung der Vermögenspositionen angewendeten Grundsätze sind von dieser eigenverantwortlich dokumentiert und liegen der KAG vor. Zu jedem Bewertungsstichtag wurden die durch die Depotbank bereitgestellten Wertansätze vorgegebenen Plausibilitätsprüfungen zur Identifizierung von Auffälligkeiten in der KAG unterzogen. Zum Abschlussstichtag wurden weiterhin durch die KAG alle durch die Depotbank angegebenen Bewertungsquellen dokumentiert und archiviert. Für die im Sondervermögen vorhandenen Assetklassen wurden zum Stichtag des Sondervermögens mittels der angewendeten Bewertungsgrundsätze folgende Bewertungsquellen herangezogen: Wertpapiere, Devisentermingeschäfte, börsengehandelte Derivate und Geldanlagen: - Markt-/Börsenkurse (§ 23): 99,7 % - Depotbank-eigene Modell-Bewertungen (§ 24 (2)): 0,0 % - Externe Modell-Bewertungen / Sonstige Bewertungen Dritter (§ 24 (3)): 0,0 % Sonstige Derivate und OTC-Produkte: - Depotbank-eigene Modell-Bewertungen (§ 24 (2)): 0,0 % - Externe Modell-Bewertungen / Sonstige Bewertungen Dritter (§ 24 (3)): 0,0 % Die prozentualen Angaben beziehen sich auf das Fondsvolumen. Evtl. Ungenauigkeiten der angegebenen Prozentsätze ergeben sich durch die Tatsache, dass Assetklassen mit einem Anteil am Fondsvolumen von weniger als 0,1 % nicht explizit angegeben werden. Zudem ergeben sich weitere Ungenauigkeiten vor dem Hintergrund, dass im Fondsvolumen als Bezugsgröße zur Ermittlung der Prozentsätze neben den Assetklassen auch Forderungen (z. B. Stückzinsen, Dividendenansprüche) und Verbindlichkeiten (z. B. Kostenabgrenzungen) berücksichtigt sind. INKA INFLATION plus – Jahresbericht zum 31.12.2012 14 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) EUR EUR insgesamt pro Anteil 12.922,01 0,3365457 2.195,86 0,0571898 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 26.310,52 0,6852412 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) 13.993,06 0,3644406 85,85 0,0022359 0,00 0,0000000 32.969,03 0,8586579 0,00 0,0000000 -658,66 -0,0171544 Anteile im Umlauf 38.396 I. Erträge 1. Dividenden inländischer Aussteller 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) 7. Erträge aus Investmentanteilen 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften 9. Abzug ausländischer Quellensteuer 10. Sonstige Erträge 40.678,86 1,0594557 Summe der Erträge 128.496,53 3,3466124 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnamen -59,05 -0,0015379 -45.180,29 -1,1766926 3. Depotbankvergütung -4.218,84 -0,1098771 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten -1.000,57 -0,0260592 2. Verwaltungsvergütung 5. Sonstige Aufwendungen Summe der Aufwendungen III. Ordentlicher Nettoertrag -560,29 -0,0145924 -51.019,04 -1,3287592 77.477,49 2,0178532 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne 209.484,43 5,4558920 2. Realisierte Verluste -199.669,58 -5,2002703 9.814,85 0,2556217 87.292,34 2,2734748 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften V. Ergebnis des Geschäftsjahres Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für den Berichtszeitraum beträgt 1,42 %. Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Berichtszeitraum getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Fondsvermögen des Sondervermögens aus. Erläuterungen zur Ertrags- und Aufwandsrechnung Wesentliche Sonstige Erträge (Position I. 10.): Saldo aus sonstigen Kapitalforderungen gem. § 20 Abs.2 Nr. 7 EStG i.V.m. § 1 Abs. 3 Satz 3 InvStG 40.678,86 1,0594557 -6.986,02 -0,1819466 -26.894,18 -0,7004422 Die Verwaltungsvergütung setzt sich wie folgt zusammen (Position II. 2.): Verwaltungsvergütung KAG Basisvergütung Asset Manager Performanceabhängige Vergütung Asset Manager Vertriebs- und Bestandsprovisionen (gezahlt) 0,00 0,0000000 -11.300,09 -0,2943038 INKA INFLATION plus – Jahresbericht zum 31.12.2012 15 Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) Angabe der Transaktionskosten des Gesamtinvestmentvermögens Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt in EUR 1.863,04 Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Die KAG erhält keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Depotbank und an Dritte geleisteten Vergütung und Aufwandserstattungen. Die KAG gewährt keine sogenannte Vermittlungsfolgeprovision an Vermittler aus der von dem Sondervermögen an sie geleisteten Vergütung. INKA INFLATION plus – Jahresbericht zum 31.12.2012 16 Entwicklung des Sondervermögens EUR insgesamt I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres 5.279.571,69 1. Steuerabschlag für das Vorjahr -13.396,02 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) -1.836.282,19 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen 192.730,57 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen II. -2.029.012,76 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich 36.170,62 5. Ordentlicher Nettoertrag 77.477,49 6. Realisierte Gewinne 209.484,43 7. Realisierte Verluste -199.669,58 8. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste 393.220,87 Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres 3.946.577,31 Vergleichende Übersicht mit den letzten Geschäftsjahren. Vermögen in Tsd. EUR Anteilumlauf Stück Anteilwert in EUR 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2011 31.12.2012 19.662 7.629 5.280 3.947 199.404 72.943 56.464 38.396 98,60 104,58 93,50 102,79 INKA INFLATION plus – Jahresbericht zum 31.12.2012 17 Berechnung der Wiederanlage EUR EUR insgesamt pro Anteil Ergebnis des Geschäftjahres 87.292,34 2,2734748 Für Wiederanlage verfügbar 87.292,34 2,2734748 Anteile im Umlauf Zuführung aus dem Sondervermögen zur Verfügung gestellte Steuerliquidität Wiederanlage Düsseldorf. den 02.01.2013 38.396 0,00 0,0000000 -21.117,80 -0,5500000 66.174,54 1,7234748 Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH Die Geschäftsführung INKA INFLATION plus – Jahresbericht zum 31.12.2012 18 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers An die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH, Düsseldorf Die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH, Düsseldorf hat uns beauftragt, gemäß § 44 Abs. 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des Sondervermögens INKA INFLATION plus für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2012 bis zum 31. Dezember 2012 zu prüfen. Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften. Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Düsseldorf, den 9. April 2013 Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach § 44 Abs. 5 InvG unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Möllenbrink Wirtschaftsprüfer Conrad Wirtschaftsprüfer INKA INFLATION plus – Jahresbericht zum 31.12.2012 19 Besteuerungsgrundlagen Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH Düsseldorf INKA INFLATION plus für das Geschäftsjahr vom 01.01.2012 bis 31.12.2012 ISIN: DE000A0HGMP3 Privatanleger Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 InvStG Ex-Tag: 02.01.2013 EUR betr. betr. Anleger Anleger (KStG) (EStG) EUR EUR (alle Angaben je 1 Anteil) § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. Ausschüttung (nachrichtlich) --- --- --- 1 a) Betrag der Ausschüttung --- --- --- 1 a) aa) in der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre --- --- --- 1 a) bb) in der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge --- --- --- 1 b) Betrag der ausgeschütteten Erträge 2) Betrag der ausschüttungsgleichen Erträge --- --- --- 2,0484642 2,0484642 2,0484642 --- 0,4746752 0,4746752 Im Betrag der ausgeschütteten bzw. ausschüttungsgleichen Erträge enthalten: § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 c) aa) bb) cc) dd) ee) ff) gg) hh) ii) jj) kk) ll) d) Erträge im Sinne des § 2 Absatz 2 Satz 1 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 1 des Körperschaftsteuergesetzes oder § 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Absatz 2 Satz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder § 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes Erträge im Sinne des § 2 Absatz 2a steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 1 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung Erträge im Sinne des § 2 Absatz 3 Nummer 1 Satz 2 in der am 31. Dezember 2008 anzuwendenden Fassung, soweit die Erträge nicht Kapitalerträge im Sinne des § 20 des Einkommensteuergesetzes sind steuerfreie Veräußerungsgewinne im Sinne des § 2 Absatz 3 in der ab 1. Januar 2009 anzuwendenden Fassung Einkünfte im Sinne des § 4 Absatz 1 in Doppelbuchstabe gg enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen Einkünfte im Sinne des § 4 Absatz 2, für die kein Abzug nach Absatz 4 vorgenommen wurde in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 1 und 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder § 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes anzuwenden ist in Doppelbuchstabe ii enthaltene Einkünfte im Sinne des § 4 Absatz 2, die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung zur Anrechnung einer als gezahlt geltenden Steuer auf die Einkommensteuer oder Körperschaftsteuer berechtigen in Doppelbuchstabe kk enthaltene Einkünfte, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 1 und 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder § 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes anzuwenden ist --- 0,0000000 0,0000000 --- 0,9344118 0,9344118 0,0000000 --- --- 0,0000000 --- --- 0,0000000 --- --- 0,0000000 0,0000000 0,0000000 --- --- 0,0000000 0,1282717 0,1282717 0,1282717 --- 0,1248492 0,1248492 0,0000000 0,0000000 0,0000000 --- 0,0000000 0,0000000 den zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigenden Teil der Erträge aa) im Sinne des § 7 Absatz 1, 2 und 4 1,7158214 1,7158214 1,7158214 bb) im Sinne des § 7 Absatz 3 0,3326427 0,3326427 0,3326427 cc) im Sinne des § 7 Absatz 1 Satz 5, soweit in Doppelbuchstabe aa enthalten 0,1454550 0,1454550 0,1454550 INKA INFLATION plus – Jahresbericht zum 31.12.2012 20 Besteuerungsgrundlagen Privatanleger Besteuerungsgrundlagen gemäß § 5 InvStG f) aa) bb) cc) dd) ee) ff) g) h) i) den Betrag der ausländischen Steuer, der auf die in den ausgeschütteten Erträgen enthaltenen Einkünfte im Sinne des § 4 Absatz 2 entfällt und nach § 4 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 32d Absatz 5 oder § 34c Absatz 1 des Einkommensteuergesetzes oder einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung anrechenbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Absatz 4 vorgenommen wurde in Doppelbuchstabe aa enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 1 und 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder § 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes anzuwenden ist der nach § 4 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 34c Absatz 3 des Einkommensteuergesetzes abziehbar ist, wenn kein Abzug nach § 4 Absatz 4 dieses Gesetzes vorgenommen wurde in Doppelbuchstabe cc enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 1 und 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder § 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes anzuwenden ist nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt und nach § 4 Absatz 2 in Verbindung mit diesem Abkommen anrechenbar ist in Doppelbuchstabe ee enthalten ist und auf Einkünfte entfällt, auf die § 2 Absatz 2 dieses Gesetzes in Verbindung mit § 8b Absatz 1 und 2 des Körperschaftsteuergesetzes oder § 3 Nummer 40 des Einkommensteuergesetzes anzuwenden ist betr. betr. Anleger Anleger (KStG) (EStG) EUR EUR EUR 0,0318223 0,0325388 0,0325388 --- 0,0319288 0,0319288 0,0000000 0,0000000 0,0000000 --- 0,0000000 0,0000000 0,0000000 0,0000000 0,0000000 --- 0,0000000 0,0000000 den Betrag der Absetzungen für Abnutzung oder Substanzverringerung die im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder frühere Geschäftsjahre 0,0000000 0,0000000 0,0000000 0,0411160 0,0411160 0,0411160 den Betrag der nach § 3 Absatz 3 Satz 2 Nummer 2 nichtabziehbaren Werbungskosten 0,1328758 0,1328758 0,1328758 --- 0,0000000 0,0000000 Sonstige Veräußerungsgewinne (Renten, Termingeschäften usw. ) (nachrichtlich) Düsseldorf, den 02.01.2013 Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH INKA INFLATION plus – Jahresbericht zum 31.12.2012 21 Prüfung der steuerlichen Angaben Bescheinigung nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) über die Prüfung der steuerlichen Angaben des Investmentvermögens INKA INFLATION plus für den Zeitraum vom 01.01.2012 bis zum 31.12.2012 An die Internationale Kapitalanlagegesellschaft mbH (nachfolgend die Gesellschaft): Die Gesellschaft hat uns beauftragt, gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 Investmentsteuergesetz (InvStG) zu prüfen, ob die von der Gesellschaft für das Investmentvermögen INKA INFLATION plus für den Zeitraum vom 1. Januar 2012 bis zum 31. Dezember 2012 zu veröffentlichenden Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Die Verantwortung für die Ermittlung der steuerlichen Angaben gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG in Verbindung mit den Vorschriften des deutschen Steuerrechts liegt bei den gesetzlichen Vertretern der Gesellschaft. Die Ermittlung beruht auf der Buchführung/den Aufzeichnungen und dem Jahresbericht nach § 44 Abs. 1 InvG für den betreffenden Zeitraum. Sie besteht aus einer Überleitungsrechnung aufgrund steuerlicher Vorschriften und der Zusammenstellung der zur Bekanntmachung bestimmten steuerlichen Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG. In den Jahresbericht sowie in die steuerlichen Angaben sind Werte aus einem Ertragsausgleich eingegangen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an anderen Investmentvermögen (Zielfonds) investiert hat, verwendet sie die ihr für diese Zielfonds vorliegenden steuerlichen Angaben. Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung abzugeben, ob die von der Gesellschaft nach den Vorschriften des InvStG zu machenden Angaben nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Unsere Prüfung erfolgt auf der Grundlage der von einem Abschlussprüfer nach § 44 Abs. 5 InvG geprüften Buchführung/Aufzeichnungen und des geprüften Jahresberichtes. Unserer Beurteilung unterliegen die darauf beruhende Überleitungsrechnung und die zur Bekanntmachung bestimmten Angaben. Unsere Prüfung erstreckt sich insbesondere auf die steuerliche Qualifikation von Kapitalanlagen, von Erträgen und Aufwendungen einschließlich deren Zuordnung als Werbungskosten sowie sonstiger steuerlicher Aufzeichnungen. Soweit die Gesellschaft Mittel in Anteile an Zielfonds investiert hat, beschränkte sich unsere Prüfung auf die korrekte Übernahme der für diese Zielfonds von anderen zur Verfügung gestellten steuerlichen Angaben durch die Gesellschaft nach Maßgabe vorliegender Bescheinigungen. Die entsprechenden steuerlichen Angaben wurden von uns nicht geprüft. Wir haben unsere Prüfung unter entsprechender Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass mit hinreichender Sicherheit beurteilt werden kann, ob die Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG frei von wesentlichen Fehlern sind. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Investmentvermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des auf die Ermittlung der Angaben nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG bezogenen internen Kontrollsystems sowie Nachweise für die steuerlichen Angaben überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst auch eine Beurteilung der Auslegung der angewandten Steuergesetze durch die Gesellschaft. Die von der Gesellschaft gewählte Auslegung ist dann nicht zu beanstanden, wenn sie in vertretbarer Weise auf Gesetzesmaterialien, Rechtsprechung, einschlägige Fachliteratur und veröffentlichte Auffassungen der Finanzverwaltung gestützt werden konnte. Wir weisen darauf hin, dass eine künftige Rechtsentwicklung und insbesondere neue Erkenntnisse aus der Rechtsprechung eine andere Beurteilung der von der Gesellschaft vertretenen Auslegung notwendig machen können. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Auf dieser Grundlage bescheinigen wir der Gesellschaft nach § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 3 InvStG, dass die Angaben gemäß § 5 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden. Düsseldorf, den 2. Januar 2013 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Dr. Hans-Peter Niedrig Rechtsanwalt Wirtschaftsprüfer Steuerberater Rolf Klumpen Steuerberater INKA INFLATION plus – Jahresbericht zum 31.12.2012 22
