LGT Navigator 08. September 2017

LGT Navigator
08. September 2017
Draghi ebnet Weg zu QE-Entscheiden im Oktober
Die Europäische Zentralbank beliess, wie nicht anders erwartet, ihre Leitzinsen unverändert. Jedoch scheint die EZB mit einem optimistischeren Wachstumsausblick den Weg für eine Abkehr von der ultra-expansiven Geldpolitik
zu bahnen. Ein Grossteil der entsprechenden Entscheidungen werde wahrscheinlich am 26. Oktober fallen, so Draghi. In ihrem Konjunkturausblick
rechnet die EZB 2017 mit einem BIP-Wachstum von +2.2% (bisher +1.9%),
womit die Wirtschaft auf das beste Jahr seit Ausbruch der Finanzkrise 2007
zusteuert. In den USA sorgte die kurzfristige Vermeidung eines «Government Shutdowns», resp. eine Verlängerung der Schuldenobergrenze um
drei Monate, für Erleichterung. Japans Wirtschaft ist im Q2 um +0.6% zum
Vorquartal (+0.3%), aber geringer als ursprünglich geschätzt (+1%) gewachsen. In China nahm das Exportwachstum im August mit +5.5% weniger stark als erwartet zu und schwächte sich zum Vormonat ab.
Aktien Indizes
Aktuell
YTD (%)
MSCI World
1'964.57
12.18
Dow Jones
21'784.78
10.23
S&P 500
2'465.10
10.11
Nasdaq 100
5'964.31
22.63
Nikkei 225
19'262.44
0.77
SMI
8'906.66
8.36
SLI
1'418.86
9.34
Euro Stoxx 50
3'447.66
4.78
Euro Stoxx 600
DAX
MSCI UK
Aktien – Disney-Aktien unter Druck
Die Aktien von Walt Disney gaben gestern in New York zeitweise um
mehr als -5% nach , nachdem der CEO Bob Iger sagte, dass der Gewinn in
diesem Jahr nicht steigen würde, sondern auf dem Niveau des Vorjahres
erwartet wird. Bereits im vergangenen Jahr hatte der Unterhaltungskonzern
ein schwieriges 2017 in Aussicht gestellt. Der französische Pharmakonzern
Sanofi hat von der US-Zulassungsbehörde FDA den Status einer «Durchbruch-Therapie» für sein Hautkrebsmedikament «Cemciplimab» erhalten.
Dieser Status wird Produktkandidaten erteilt für Indikationen, die bis jetzt
nur unzureichend behandelt werden können, und beinhaltet ein beschleunigtes Prüfungsverfahren. Sanofi entwickelt Cemiplimab zusammen mit
dem US-Biotechunternehmen Regeneron. BASF wird das 17te Jahr in Folge
im Dow Jones Sustainability Index inkludiert, wie das Chemieunternehmen
gestern bekannt gab.
EM und Alternative Anlagen
Anleihen – Draghi schickt EUR/USD über 1.20
Die EZB-Sitzung wurde von vielen Investoren mit Spannung erwartet, da
man sich davon erste Einblicke in den weiteren Verlauf des QE-Programmes
sowie die Ansicht der EZB zur dramatischen Rally des Euros seit Jahresbeginn erhoffte. Wie erwartet beliess die EZB den Leitzins sowie das QEProgramm unverändert, EZB-Präsident Draghi kündigte aber an, dass das
Anleihenkaufprogramm im jetzigen Tempo von EUR 60 Mrd. pro Monat bis
Ende 2017 weiterläuft, man jedoch an der nächsten Sitzung im Oktober
einen Plan zu dessen Reduktion verkünden werde. Die Inflationsprognose
wurde aufgrund der starken Währung für 2018 auf +1.2% und für 2019
auf +1.5% gesenkt, was deutlich unter dem EZB-Zielbereich liegt. Draghi
äusserte sich auch auffallend vorsichtig, vermutlich in einem Versuch den
Markt sanft auf ein Rückfahren des geldpolitischen Stimulus vorzubereiten
ohne die Rally des Euro weiter zu befeuern. Der Euro stieg nichtsdestotrotz
im Verlauf des Tages über die Marke von 1.20 USD.
Anleihen Indizes
MSCI Emerging Markets
MSCI EM Asia
MSCI EM Eastern Europe
MSCI EM Latin America
Brazil IBOVESPA
Russian Depositary Index
NIFTY Index
374.95
3.74
12'296.63
7.10
2'149.71
3.48
Aktuell
YTD (%)
1'090.10
26.42
542.82
29.56
158.37
7.93
2'953.46
26.18
73'412.41
21.89
1'214.93
-15.79
9'942.85
21.46
27'639.78
25.63
HFRX Global HF Index
1'249.76
3.85
LPX50 Listed PE TR (EUR)
2'064.91
3.96
288.85
5.14
Aktuell
YTD (Δ)
US Treasury Bonds 10Y (USD)
2.02
-0.42
German Bund 10Y (EUR)
0.31
0.10
Hang Seng Index
BBG NA REITS
Swiss Government 10Y (CHF)
-0.15
0.04
United Kingdom 10Y (GBP)
0.97
-0.27
Japan 10Y (JPY)
0.00
-0.05
1.00
0.50
Fed Funds Rate
3 month LIBOR (CHF)
-0.75
0.00
Global IG Corporate Spread
1.10
-0.15
Global HY Corporate Spread
3.59
-0.50
EM Hard Currency Gov. Spread
2.46
-0.42
1/3
Unternehmenskalender
Datum
08.09.
12.09.
2017
12.09.
2017
14.09.
2017
25.09.
2017
26.09.
2017
04.10.
2017
12.10.
2017
12.10.
2017
13.10.
2017
16.10.
2017
2017
Land
US
CH
CH
US
CH
US
US
US
US
US
CH
Währungen
Gesellschaft
KROGER CO
ACTELION LTD-REG
KABA HOLDING AG-REG B
ORACLE CORP
ARYZTA AG
NIKE INC -CL B
MONSANTO CO
CITIGROUP INC
JPMORGAN CHASE & CO
BANK OF AMERICA CORP
KUEHNE + NAGEL INTL AG-REG
Periode
Q2
S1
Y
Q1
Y
Q1
Q4
Q3
Q3
Q3
Q3
Kons. Quart. EPS
0.39
0.61
0.48
-0.41
1.29
1.67
0.47
1.65
Wirtschaftsdatenkalender
Datum
08.09.
08.09.
2017
08.09.
2017
08.09.
2017
08.09.
2017
08.09.
2017
08.09.
2017
09.09.
2017
09.09.
2017
11.09.
2017
11.09.
2017
2017
MEZ
05:11
05:11
08:00
08:00
08:45
09:00
10:30
03:30
03:30
08:30
10:00
Land
CN
CN
DE
DE
FR
ES
GB
CN
CN
FR
IT
Kennzahl
Exports (y/y)
Imports (y/y)
Exports (m/m)
Imports (m/m)
Industrial Production (y/y)
Industrial Production (y/y)
Industrial Production (y/y)
Producer Prices (y/y)
Consumer Prices (y/y)
BdF Business Sentiment
Industrial Production (y/y)
Periode
Aug
Aug
Jul
Jul
Jul
Jul
Jul
Aug
Aug
Aug
Jul
Kons. Vorher
6.46
5.50
10.14 13.30
1.30
0.20
2.60
2.20
3.40
2.60
3.50
0.40
0.30
5.65
5.50
1.66
1.40
- 105.06
5.30
Aktuell
YTD (%)
EUR/USD
EUR/CHF
USD/CHF
GBP/CHF
GBP/USD
USD/JPY
USD/HKD
USD/SGD
USD/CNY
EUR/NOK
EUR/SEK
1.2079
1.1409
0.9445
1.2410
1.3139
107.71
7.8029
1.3357
6.4474
9.3045
9.5392
14.85
6.41
-7.31
-1.37
6.47
-7.91
0.61
-7.68
-7.16
2.39
-0.37
Rohstoffe
Aktuell
YTD (%)
49.23
54.77
1'355.41
18.18
1'020.33
965.34
118.45
392.34
2'269.31
85.86
817.44
-13.68
-6.81
18.12
14.17
12.98
41.76
16.34
-1.47
-1.48
-1.89
-2.80
Oil Future Nymex WTI (USD)
Oil Future Brent (USD)
Gold-ounce (USD)
Silver-ounce (USD)
Platinum (USD)
Palladium (USD)
JOC Industrial Metals Index
S&P
(USD)GSCI Index Spot Indx
Rogers Int. Commodity Index
BBG Commodity Index
Rogers Agriculture TR Index
Themen der LGT
Titel
Kurzbeschrieb
Publikationsart
Publiziert
Rückversicherer im Auge des
Sturmes
Angesichts der grossen Schäden durch den Wirbelsturm Harvey in Texas
Market News
sowie dem herannahenden Hurrikan Irma thematisieren wir in dieser Publikation mögliche Auswirkungen auf die Rückversicherungstitel in unserem
Aktienuniversum.
07.09.2017
Bundestagswahl in Deutschland:
Merkel – wer sonst?
In dieser Publikation geben wir unsere Einschätzung zur bevorstehenden
Bundestagswahl in Deutschland ab und beleuchten drei mögliche Szenarien zum Wahlausgang sowie deren jeweilige Implikationen für die Märkte.
Market News
30.08.2017
LGT Dividenden Selektion Europa
In dieser Publikation fokussieren wir auf europäische Werte mit längerfristig attraktiven Dividenden-Stories.
Anlageidee
25.08.2017
Monatliche Vermögensallokation
August 2017
In unserer monatlichen Publikation stellen wir unsere Vermögensallokation
für den laufenden Monat vor.
Vermögensallokation
16.08.2017
Private Banking Europe
Was treibt die Wechselkurse von
EUR, USD und CHF?
In dieser Market News gibt unser Devisenspezialist eine Einschätzung der
aktuellen Entwicklungen an den FX-Märkten mit Fokus auf den Euro, USDollar und den Schweizer Franken.
Market News
03.08.2017
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Österreich
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Quellen: Bloomberg, LGT Bank (Schweiz) AG
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