JB BF ABS-CHF

Julius Baer Multibond ABS Fund
JB BF ABS-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert derzeit hauptsächlich in variabel verzinsliche Asset Backed
Securities. Den Schwerpunkt bilden Titel mit Investment Grade Rating (AAA BBB). Das Währungsrisiko zum CHF wird systematisch abgesichert.
Der Fonds eignet sich für Anleger, die ihre Investitionen in CHF tätigen und in
variabel verzinsliche ABS investieren möchten, ohne dabei höhere Zinsänderungsoder Währungsrisiken eingehen zu wollen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
CHF 80.63
CHF 101.40 Mio.
EUR
CHF, EUR
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0189697427
1821933
Swiss & Global Asset Management
01.07.2004
Luxemburg
LIBOR CHF 3 Months
0.58%
0.45%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
Fonds
BM
3.73
0.04
1.90
0.02
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
5.38 31.08 26.64
0.06 0.13 0.34
-7.72
1.76
-4.30
1.56
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-3.73
1.45
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
13.06 / 0.331 Tracking Error (%)
-0.70 / -0.701 Korrelation
-5.23 / -13.871
2.49 Modified Duration
5.94
13.481
-0.361
Titel
Dutch Treasury Cert
VCL 10 A
LEAGE 2005-1 A1
German Treasury Bill
PERMM 2010-1X 2A2
GMFM 2006-1 A5
HARBM PR2X A2
ATHLO 2005-1 A
BSKY 2 A
HMI 2006-1X 3A2
Zinssatz
0.000%
0.789%
0.832%
0.000%
1.820%
0.760%
1.054%
0.826%
1.273%
0.784%
Land
NL
DE
EU
DE
GB
GB
EU
NL
DE
GB
%
4.98
3.29
2.88
2.85
2.83
2.80
2.31
2.19
2.14
2.12
Aufteilung nach Rating
0.19
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
ABS litten weniger unter den Turbulenzen wegen der Länderrisiken als andere
Kreditmärkte. Die Performance war positiv, und ABS übertrafen Staatsanleihen.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Spreads von Senior ABS tendierten weitgehend seitwärts, die von Senior
RMBS gaben etwas nach. Die Spreads von schwächeren Sektoren (CMBS und
CLOs) und Mezzanine verengten sich dank der attraktiven relativen Bewertungen
und des begrenzten Angebots weiter. Dies kam der Performance zugute. Am
Sekundärmarkt kauften wir diverse Senior-Tranchen (italienische, niederländische
und deutsche Leasingkredite, britische Prime-RMBS und Kreditkarten) zu
attraktiven Preisen. In diesem Monat gab es keine EUR-Neuemissionen.
Aussichten und Strategie
Die Erholung von der Finanzkrise wird weiter holprig verlaufen. Die Spread
normalisieren sich und dürften sich bis zum Jahresende weiter verengen.
Insbesondere Spreads von Senior ABS erscheinen gegenüber anderen
Kreditsegmenten attraktiv. Die Allokation in Staatsanleihen wurde auf 10%
verringert. Damit sind wir flexibel, um ABS zuzukaufen oder das Niveau
unverändert zu halten.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Anlagearten
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond ABS Fund
JB BF ABS-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert derzeit hauptsächlich in variabel verzinsliche Asset Backed
Securities. Den Schwerpunkt bilden Titel mit Investment Grade Rating (AAA BBB). Allfällige Währungsrisiken zum EUR werden systematisch abgesichert.
Der Fonds eignet sich für Anleger, die ihre Investitionen in EUR tätigen und in
variabel verzinsliche ABS investieren möchten, ohne dabei höhere Zinsänderungsoder Währungsrisiken eingehen zu wollen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 86.08
EUR 69.26 Mio.
EUR
CHF, EUR
B (kumulierend)
LU0189453128
1821629
Swiss & Global Asset Management
30.04.2004
Luxemburg
EURIBOR 3 Months
0.79%
0.55%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
Fonds
BM
3.87
0.11
1.95
0.05
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
5.62 31.54 27.60
0.17 0.36 1.03
-6.84
3.29
-3.23
3.08
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-2.54
2.95
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
13.27 / 0.501 Tracking Error (%)
-0.73 / -0.751 Korrelation
-7.56 / -12.771
2.49 Modified Duration
6.34
13.851
-0.491
Titel
Dutch Treasury Cert
VCL 10 A
LEAGE 2005-1 A1
German Treasury Bill
PERMM 2010-1X 2A2
GMFM 2006-1 A5
HARBM PR2X A2
ATHLO 2005-1 A
BSKY 2 A
HMI 2006-1X 3A2
Zinssatz
0.000%
0.789%
0.832%
0.000%
1.820%
0.760%
1.054%
0.826%
1.273%
0.784%
Land
NL
DE
EU
DE
GB
GB
EU
NL
DE
GB
%
5.06
3.34
2.92
2.89
2.87
2.84
2.35
2.22
2.17
2.16
Aufteilung nach Rating
0.19
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
ABS litten weniger unter den Turbulenzen wegen der Länderrisiken als andere
Kreditmärkte. Die Performance war positiv, und ABS übertrafen Staatsanleihen.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Spreads von Senior ABS tendierten weitgehend seitwärts, die von Senior
RMBS gaben etwas nach. Die Spreads von schwächeren Sektoren (CMBS und
CLOs) und Mezzanine verengten sich dank der attraktiven relativen Bewertungen
und des begrenzten Angebots weiter. Dies kam der Performance zugute. Am
Sekundärmarkt kauften wir diverse Senior-Tranchen (italienische, niederländische
und deutsche Leasingkredite, britische Prime-RMBS und Kreditkarten) zu
attraktiven Preisen. In diesem Monat gab es keine EUR-Neuemissionen.
Aussichten und Strategie
Die Erholung von der Finanzkrise wird weiter holprig verlaufen. Die Spread
normalisieren sich und dürften sich bis zum Jahresende weiter verengen.
Insbesondere Spreads von Senior ABS erscheinen gegenüber anderen
Kreditsegmenten attraktiv. Die Allokation in Staatsanleihen wurde auf 10%
verringert. Damit sind wir flexibel, um ABS zuzukaufen oder das Niveau
unverändert zu halten.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Anlagearten
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multiinvest Europa Ertrag
Europa Ertrag
Anteilsklasse A / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert in Investmentfonds, deren Portfolios aus europäischen
Anleihen, geldmarktnahen Anlagen und Aktien bestehen, wobei der
Anlageschwerpunkt auf Anleihenfonds liegt. Ziel des Fonds ist es, stabile
Einkommen in Euro zu erwirtschaften, die zu einem geringeren Anteil durch
Kapitalgewinne ergänzt werden.
Der Fonds dient Anlegern, die für ihren grundlegenden Anlagebedarf eine
effiziente Lösung suchen und gleichzeitig relativ wenig Risiko eingehen wollen. Er
ist besonders geeignet für Anleger, die ihren Anlageerfolg in Euro messen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Wertpapiernummer D
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Letzte Ausschüttung
Total expense ratio
Total Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Aktien
Tief
Anleihen
Multi Assets
Moderat
Mittel
Hoch
Immobilien
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
EUR 45.13
EUR 1.64 Mio.
EUR
A (ausschüttend)
LU0078095576
686496
987224
Swiss & Global Asset Management
20.08.1997
Luxemburg
Cust. Benchmark2
EUR 1.10 (17.11.2009)
2.98%
1.25%
auf Ausschüttung: ja
auf Rücknahme: nein
DE LU
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-0.62
0.40
0.42
0.69
0.49
1.14
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
0.06 7.99
2.39 12.71
-3.71
2.36
-0.37
3.76
0.42
3.91
seit
Start
p.a.
1.58
4.74
Titel
JPM Etf Gbi Emu
Lyxor EuroMTS
DB-X-Tr IBX Eur Sov EZ 1-3
DB-X-Tr IBX Eur Sov EZ 3-5
Streettracks Pan Euro
DB X-Trackers MSCI Europe
iShares Euro Govt Bond
DIT Wachstum Europa
db x-trackers DJ Euro Stoxx 50
2.961
0.881
Aufteilung nach Anlagearten
Investment Advisor bis 21.06.2007: Allianz Global Investors; seit 22.06.2007: Swiss & Global. Die
Ausrichtung des Fonds bleibt unverändert.
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
5.01 / 4.181 Tracking Error (%)
-2.05 / -1.361 Korrelation
-6.02 / 1.061
(berechnet über 3 Jahre)
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Währungen
Die Aufteilungen beziehen sich auf die Zielfonds.
Land
FR
FR
DE
DE
FR
DE
DE
EU
DE
%
18.15
18.03
14.12
7.16
6.72
6.38
3.84
3.37
3.01
Julius Baer Multiinvest Ametos International Wachstum
Ametos International Wachstum
Anteilsklasse A / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds ist breit diversifiziert und investiert in Anlagefonds, deren Portfolios
aus internationalen Aktien, Anleihen oder Geldmarktanlagen bestehen. Der Anteil
an Aktienfonds beträgt bis zu 80 %, der Anteil an Renten- und Geldmarktfonds
kann bis zu 80 % betragen. Die Portfoliostruktur des Fonds ist auf Kapitalzuwachs
ausgerichtet.
Der Fonds dient Anlegern, die für ihren weltweiten Anlagebedarf eine effiziente
Lösung suchen und gleichzeitig bereit sind, ein Kursschwankungsrisiko
einzugehen. Er ist besonders geeignet für Anleger, die ihren Anlageerfolg in Euro
messen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Wertpapiernummer D
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Letzte Ausschüttung
Total expense ratio
Total Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Aktien
Tief
Anleihen
Multi Assets
Moderat
Mittel
Hoch
Immobilien
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 40.28
EUR 7.99 Mio.
EUR
A (ausschüttend)
LU0078095816
686505
987226
Ametos Invest GmbH
20.08.1997
Luxemburg
n.a.
EUR 0.10 (17.11.2009)
3.00%
1.70%
auf Ausschüttung: ja
auf Rücknahme: nein
DE LU
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
0.15
-0.28
2.00
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
1.22 13.52
-8.43
-2.78
-4.14
seit
Start
p.a.
-0.76
Investment Advisor bis 21.06.2007: Allianz Global Investors; ab 22.06.2007 bis 31.03.2009: Bank Julius Bär
& Co. AG; seit 01.04.2009: Ametos Invest GmbH. Die Ausrichtung des Fonds wurde per 01.04.2009
angepasst.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Titel
JPM US Bond Fund
db x-trackers Shortdax
VMP EuroBlue Systematic
DB X-Trackers DJ STOXX 600 T
DB X-Trackers DJ S6 BS RE DA
DB X-Trackers S&P 500 INV DA
JB Infrastructure
UBS Equity Fund - Singapore
Euro Stoxx ETF
JPM Flem / Global Focus A Dis
Aufteilung nach Anlagearten
Aufteilung nach Währungen
Die Aufteilungen beziehen sich auf die Zielfonds.
Land
EU
DE
LU
DE
DE
DE
EU
SG
LU
EU
%
12.39
12.34
11.18
9.91
8.21
7.66
6.88
5.30
4.73
4.63
Julius Baer Multiinvest Ametos Europa Wachstum
Ametos Europa Wachstum
Anteilsklasse A / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds ist breit diversifiziert und investiert in Anlagefonds, deren Portfolios
aus europäischen Aktien, Anleihen oder Geldmarktanlagen bestehen. Der Anteil
an Aktienfonds beträgt bis zu 80 %, der Anteil an Renten- und Geldmarktfonds
kann bis zu 80 % betragen. Die Portfoliostruktur des Fonds ist auf Kapitalzuwachs
ausgerichtet.
Der Fonds dient Anlegern, die für ihren Anlagebedarf im europäischen Raum eine
effiziente Lösung suchen und gleichzeitig bereit sind, ein gewisses
Kursschwankungsrisiko einzugehen. Er ist besonders geeignet für Anleger, die
ihren Anlageerfolg in Euro messen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Wertpapiernummer D
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Letzte Ausschüttung
Total expense ratio
Total Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Aktien
Tief
Anleihen
Multi Assets
Moderat
Mittel
Hoch
Immobilien
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 42.94
EUR 4.75 Mio.
EUR
A (ausschüttend)
LU0078096202
686512
987228
Ametos Invest GmbH
20.08.1997
Luxemburg
n.a.
EUR 0.15 (17.11.2009)
2.65%
1.70%
auf Ausschüttung: ja
auf Rücknahme: nein
DE LU
Grösste Positionen
in %
Fonds
YTD
1M
3M
6M
-1.00
-1.07
-0.63
-1.02
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
7.89 -10.24
-3.16
-2.90
seit
Start
p.a.
-0.01
Investment Advisor bis 21.06.2007: Allianz Global Investors; ab 22.06.2007 bis 31.03.2009: Bank Julius Bär
& Co. AG; seit 01.04.2009: Ametos Invest GmbH. Die Ausrichtung des Fonds wurde per 01.04.2009
angepasst.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Titel
db x-trackers Shortdax
DB X-Trackers DJ S6 BS RE DA
DB X-Trackers DJ STOXX 600 T
DB X-Trackers DJ STOXX 600 B
VMP EuroBlue Systematic
Lyxor EuroMTS
Euro Stoxx ETF
FTSE 100 ShortInhaber ETF
Thrd Pan European Accel
ProShares Tr/Ultrash Russ
Aufteilung nach Anlagearten
Aufteilung nach Währungen
Die Aufteilungen beziehen sich auf die Zielfonds.
Land
DE
DE
DE
DE
LU
FR
LU
GB
EU
US
%
14.81
11.49
11.10
10.95
10.25
8.11
7.95
6.67
2.83
1.87
Julius Baer Multiinvest Ametos International Chance
Ametos International Chance
Anteilsklasse A / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds ist weltweit diversifiziert und investiert in andere Anlagefonds, deren
Portfolios aus Aktien bestehen. Bis zu 60 % kann - je nach Einschätzung der
Marktlage - in Renten- und geldmarktnahen Fonds investiert werden. Ziel des
Fonds ist es, langfristig einen realen Vermögenszuwachs zu erreichen.
Der Fonds dient langfristig orientierten Anlegern mit einer hohen Risikotoleranz,
die an der Entwicklung eines weltweit diversifizierten Aktienportfolios teilhaben
möchten und dabei an einer effizienten Lösung interessiert sind. Er ist besonders
geeignet für Anleger, die ihren Anlageerfolg in Euro messen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Wertpapiernummer D
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Letzte Ausschüttung
Total expense ratio
Total Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 30.67
EUR 9.19 Mio.
EUR
A (ausschüttend)
LU0078097192
686522
987230
Ametos Invest GmbH
20.08.1997
Luxemburg
n.a.
EUR 0.20 (17.11.2009)
1.17%
1.70%
auf Ausschüttung: nein
auf Rücknahme: nein
DE LU
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
Fonds
0.03
-0.33
1.33
2.14
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
7.66 -13.62
-5.15
-8.45
seit
Start
p.a.
-3.33
Investment Advisor bis 21.06.2007: Allianz Global Investors; ab 22.06.2007 bis 31.03.2009: Bank Julius Bär
& Co. AG; seit 01.04.2009: Ametos Invest GmbH. Die Ausrichtung des Fonds wurde per 01.04.2009
angepasst.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Titel
db x-trackers Shortdax
DB X-Trackers DJ STOXX 600 T
eb.rexxGov Germany
DB X-Trackers S&P 500 INV DA
DB X-Trackers DJ S6 BS RE DA
UBS Equity Fund - Singapore
Euro Stoxx ETF
Thrd Global Select Fd
JPM Flem / Global Focus A Dis
Proshares Ultrashort MSCI EM
Aufteilung nach Anlagearten
Aufteilung nach Währungen
Die Aufteilungen beziehen sich auf die Zielfonds.
Land
DE
DE
DE
DE
DE
SG
LU
EU
EU
US
%
15.33
11.49
11.15
11.10
9.52
9.49
8.23
4.20
2.89
1.94
Julius Baer Multiinvest Trendscout Global
Trendscout Global
Anteilsklasse A / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds ist weltweit diversifiziert und investiert in andere Anlagefonds, deren
Portfolios aus Aktien unterschiedlicher Branchen bestehen. Ziel des Fonds ist es,
zukunftsträchtige Branchen überzugewichteten und durch die Antizipierung von
Trends langfristig einen hohen realen Vermögenszuwachs zu erreichen.
Der Fonds dient langfristig orientierten Anlegern mit einer hohen Risikotoleranz,
die an der Entwicklung eines globalen Aktienportfolios mit Übergewichtung
zukunftsträchtiger Branchen teilhaben möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Wertpapiernummer D
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Letzte Ausschüttung
Total expense ratio
Total Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
EUR 54.69
EUR 2.97 Mio.
EUR
A (ausschüttend)
LU0111645528
1082537
937690
Swiss & Global Asset Management
21.08.2000
Luxemburg
Cust. Benchmark2
EUR 0.40 (17.11.2009)
2.45%
1.50%
auf Ausschüttung: nein
auf Rücknahme: nein
DE LU
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
-1.87
2.30
2.15
3.25
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
5.78 8.39 35.06
9.24 10.77 46.36
-4.32
-6.54
2.63
1.50
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-5.12
-3.08
Investment Advisor bis 21.06.2007: Allianz Global Investors; seit 22.06.2007: Swiss & Global. Die
Ausrichtung des Fonds bleibt unverändert.
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
16.66 / 18.181 Tracking Error (%)
0.29 / -0.451 Korrelation
0.60 / 0.831
7.611
0.911
Titel
Streettracks MSCI Europle Fin
iShares S&P Global Fin Sec
streettracks MSCI Eu Cons Di
Fidelity Technology
iShares S&P Consumer Staples
EasyETF DJ Stoxx 600
iShares S&P Global Tech Sec
iShares S&P Consumer Discret
Lyxor ETF MSCI World
Allianz-dit Rohstoffonds
Aufteilung nach Anlagearten
(berechnet über 3 Jahre)
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Währungen
Die Aufteilungen beziehen sich auf die Zielfonds.
Land
FR
US
FR
EU
US
FR
US
US
FR
DE
%
7.40
6.62
5.95
5.63
5.32
4.95
4.85
4.80
4.47
4.45
Julius Baer Multistock Agriculture Fund
JB EF Agriculture-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds strebt ein langfristiges Kapitalwachstum an, das durch die Anlage in
Aktien von Unternehmen erzielt werden soll, die Teil der weltweiten
landwirtschaftlichen Wertschöpfungskette sind und sich mit landwirtschaftlichen
Rohstoffen befassen. Der Fonds empfiehlt sich für langfristig orientierte Anleger,
die
ein höheres Risiko in Kauf nehmen und ihr Portfolio mit Anlagen aus dem Bereich
Landwirtschaft diversifizieren möchten. Der Fonds strebt langfristig eine
Allokation an, bei der 75% auf Aktien und 25% auf landwirtschaftliche Rohstoffe
entfallen. Dieses Allokationsziel wird regelmässig überprüft.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
CHF 71.46
CHF 28.60 Mio.
USD
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0363638437
Valorennummer CH
4238603
Invest. Advisor
Wellington Management Company
Aktiviert seit
30.06.2008
Domizil
Luxemburg
Benchmark
n.a.
Total expense ratio
2.49%
Management Fee
1.60%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE LU NL
Aufteilung nach Ländern
in %
YTD
Fonds
4.87
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
5.18 12.01 16.94 56.13
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -18.27
Kommentare
Marktrückblick
Aktien legten im Februar weltweit leicht zu, da sich die Anleger Gedanken über
Stärke und Nachhaltigkeit der globalen Konjunkturerholung machten.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds stieg vor allem dank der Engagements im Chemie- und
Maschinenbausektor. Die Düngemittelkonzerne Potash, Agrium und Mosaic
leisteten mit die höchsten Performancebeiträge. Sie haben gute Chancen auf
weitere Kursanstiege in diesem Jahr, da sich eine kräftige Nachfrageerholung bei
Pflanzennährstoffen abzeichnet. Wir kauften Kraft Foods sowie Weizen- und MaisETFs und stiessen ETFs auf magere Schweine ab.
Aussichten und Strategie
Die Aussichten für den Agrarsektor sind günstig. Die Lagerbestände vieler
Agrarrohstoffe liegen unter dem Normalniveau. Die Nachfrage dürfte sich parallel
zum BIP erholen. Nach Unterinvestitionen in Pflanzennährstoffe in den letzten ein
bis zwei Jahren rechnen wir mit Druck auf die Produktion. Das Portfolio ist so
ausgerichtet, dass es von der erwarteten starken Erholung der Nachfrage nach
Agrarrohstoffen und wichtigen Anbietern produktivitätssteigernder Mittel
profitiert.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Branchen
Die Aufteilung nach Ländern richtet sich nur nach den Aktienanlagen. Aufgrund nicht
klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig von 100%
abweichen. Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen Marktwert
bewertet.
Julius Baer Multistock Agriculture Fund
JB EF Agriculture-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds strebt ein langfristiges Kapitalwachstum an, das durch die Anlage in
Aktien von Unternehmen erzielt werden soll, die Teil der weltweiten
landwirtschaftlichen Wertschöpfungskette sind und sich mit landwirtschaftlichen
Rohstoffen befassen. Der Fonds empfiehlt sich für langfristig orientierte Anleger,
die
ein höheres Risiko in Kauf nehmen und ihr Portfolio mit Anlagen aus dem Bereich
Landwirtschaft diversifizieren möchten. Der Fonds strebt langfristig eine
Allokation an, bei der 75% auf Aktien und 25% auf landwirtschaftliche Rohstoffe
entfallen. Dieses Allokationsziel wird regelmässig überprüft.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
EUR 78.36
EUR 19.53 Mio.
USD
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0363638510
Valorennummer CH
4238529
Invest. Advisor
Wellington Management Company
Aktiviert seit
30.06.2008
Domizil
Luxemburg
Benchmark
n.a.
Total expense ratio
2.47%
Management Fee
1.60%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT BE CH DE ES IT LU NL
Aufteilung nach Ländern
in %
YTD
Fonds
6.25
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
5.27 15.35 21.15 57.73
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -13.62
Kommentare
Marktrückblick
Aktien legten im Februar weltweit leicht zu, da sich die Anleger Gedanken über
Stärke und Nachhaltigkeit der globalen Konjunkturerholung machten.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds stieg vor allem dank der Engagements im Chemie- und
Maschinenbausektor. Die Düngemittelkonzerne Potash, Agrium und Mosaic
leisteten mit die höchsten Performancebeiträge. Sie haben gute Chancen auf
weitere Kursanstiege in diesem Jahr, da sich eine kräftige Nachfrageerholung bei
Pflanzennährstoffen abzeichnet. Wir kauften Kraft Foods sowie Weizen- und MaisETFs und stiessen ETFs auf magere Schweine ab.
Aussichten und Strategie
Die Aussichten für den Agrarsektor sind günstig. Die Lagerbestände vieler
Agrarrohstoffe liegen unter dem Normalniveau. Die Nachfrage dürfte sich parallel
zum BIP erholen. Nach Unterinvestitionen in Pflanzennährstoffe in den letzten ein
bis zwei Jahren rechnen wir mit Druck auf die Produktion. Das Portfolio ist so
ausgerichtet, dass es von der erwarteten starken Erholung der Nachfrage nach
Agrarrohstoffen und wichtigen Anbietern produktivitätssteigernder Mittel
profitiert.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Branchen
Die Aufteilung nach Ländern richtet sich nur nach den Aktienanlagen. Aufgrund nicht
klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig von 100%
abweichen. Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen Marktwert
bewertet.
Julius Baer Multistock Agriculture Fund
JB EF Agriculture-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds strebt ein langfristiges Kapitalwachstum an, das durch die Anlage in
Aktien von Unternehmen erzielt werden soll, die Teil der weltweiten
landwirtschaftlichen Wertschöpfungskette sind und sich mit landwirtschaftlichen
Rohstoffen befassen. Der Fonds empfiehlt sich für langfristig orientierte Anleger,
die
ein höheres Risiko in Kauf nehmen und ihr Portfolio mit Anlagen aus dem Bereich
Landwirtschaft diversifizieren möchten. Der Fonds strebt langfristig eine
Allokation an, bei der 75% auf Aktien und 25% auf landwirtschaftliche Rohstoffe
entfallen. Dieses Allokationsziel wird regelmässig überprüft.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
USD 67.95
USD 26.66 Mio.
USD
CHF, EUR, GBP, USD
B (kumulierend)
LU0363638601
4238556
Wellington Management Company
30.06.2008
Luxemburg
n.a.
2.49%
1.60%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU NL
Aufteilung nach Ländern
in %
YTD
1M
Fonds
1.06
3.35
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
4.84 15.23 69.66
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -20.70
Aufteilung nach Branchen
Kommentare
Marktrückblick
Aktien legten im Februar weltweit leicht zu, da sich die Anleger Gedanken über
Stärke und Nachhaltigkeit der globalen Konjunkturerholung machten.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds stieg vor allem dank der Engagements im Chemie- und
Maschinenbausektor. Die Düngemittelkonzerne Potash, Agrium und Mosaic
leisteten mit die höchsten Performancebeiträge. Sie haben gute Chancen auf
weitere Kursanstiege in diesem Jahr, da sich eine kräftige Nachfrageerholung bei
Pflanzennährstoffen abzeichnet. Wir kauften Kraft Foods sowie Weizen- und MaisETFs und stiessen ETFs auf magere Schweine ab.
Aussichten und Strategie
Die Aussichten für den Agrarsektor sind günstig. Die Lagerbestände vieler
Agrarrohstoffe liegen unter dem Normalniveau. Die Nachfrage dürfte sich parallel
zum BIP erholen. Nach Unterinvestitionen in Pflanzennährstoffe in den letzten ein
bis zwei Jahren rechnen wir mit Druck auf die Produktion. Das Portfolio ist so
ausgerichtet, dass es von der erwarteten starken Erholung der Nachfrage nach
Agrarrohstoffen und wichtigen Anbietern produktivitätssteigernder Mittel
profitiert.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Die Aufteilung nach Ländern richtet sich nur nach den Aktienanlagen. Aufgrund nicht
klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig von 100%
abweichen. Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen Marktwert
bewertet.
Julius Baer Multipartner Allround QUADInvest Fund
Allround QUADInvest Fund
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Das Anlageziel des Allround QUADInvest Fund ist die Erzielung eines langfristigen
Kapitalzuwachses durch Anlagen in einem breit diversifizierten globalen Portfolio.
Der Subfonds eignet sich für Investoren, die Erfahrung mit volatilen Anlagen
haben, über solide Kenntnisse der Kapitalmärkte verfügen und die an der
Entwicklung der Kapitalmärkte teilhaben wollen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Wertentwicklung in %
Aktiviert seit
Domizil
Total expense ratio
Total Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
EUR 113.71
EUR 43.98 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0386594302
4547162
Wehama Finanz AG / Bruno Walter
Finance SA
31.10.2008
Luxemburg
1.50%
1.30%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE LU
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
0.50
0.99
5.39
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
6.66 23.50
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. 10.15
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Titel
Netherlands
KFW
Province of Quebec
Norway
KFW
Electricite de France
VW Credit Canada Inc
Unilever
Entw Bank Europarat
BMW Finance NV
Zinssatz
5.000%
3.875%
3.500%
6.000%
3.250%
3.375%
4.500%
3.625%
5.500%
7.250%
Land
NL
DE
CA
NO
DE
FR
CA
NL
EU
NL
%
5.10
3.54
3.42
2.47
2.45
2.18
2.17
2.14
1.52
1.26
Aufteilung nach Anlagearten
Aufteilung nach Währungen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Absolute Return Bond Fund
JB BF Absolute Return-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem "Absolute Return Ansatz" weltweit in Anleihen
verschiedenster Laufzeiten, Bonitäten, Länder und Währungen, sowie in derivative
Finanzinstrumente.
Der Fonds ermöglicht den Investoren, ihre Anlageentscheidungen an erfahrene
Spezialisten zu delegieren. Das Anlageziel besteht darin, unabhängig von der
Marktentwicklung positive Erträge zu erreichen. Das Währungsrisiko der Tranche
gegenüber der Basiswährung (EUR) wird weitgehend abgesichert.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
CHF 110.28
CHF 5924.21 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0261940752
2648029
Swiss & Global Asset Management
Augustus Asset Managers Limited
31.07.2006
Luxemburg
LIBOR CHF 3 Months
1.64%
1.00% + Perf. Fee2
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE LU NL
Performance Fee: 10% der Outperformance vs. Benchmark
(= Hurdle Rate); inkl. High Watermark
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
1.01
0.45
1.66
1.59
8.76
3.04
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
2.77
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
3.59 / 0.331 Tracking Error (%)
0.34 / 0.441 Korrelation
2.67 / -3.851
2.60 Modified Duration
2.90
3.731
-0.361
1.25
Titel
France BTAN
German Treasury Bill
German Treasury Bill
Australian Government
Standard Bank
German Treasury Bill
African Development Bank
Hellenic Republic
US Treasury Bonds
German Treasury Bill
Zinssatz
3.000%
5.250%
0.000%
5.750%
5.145%
0.000%
7.375%
5.500%
7.250%
4.000%
Land
FR
DE
DE
AU
GB
DE
SX
GR
US
DE
%
2.59
2.30
2.28
2.16
2.00
1.94
1.74
1.65
1.61
1.43
(berechnet über 3 Jahre)
Aufteilung nach Rating
Kommentare
Marktrückblick
Anleihen europäischer Peripherieländer erzielten moderate Erträge. Andere
Märkte gaben die Gewinne vom Jahresbeginn wieder ab, insb. am langen Ende.
Wegen meist negativer Überraschungen aus der Wirtschaft fielen Risikoanlagen
Ende Februar.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds stieg stärker als die Cash-Renditen und erreichte dank vieler positiver
und weniger negativer Faktoren ein neues Preishoch. Long-Positionen in CashKrediten wurden reduziert und weiterer Nettokreditschutz hinzugefügt (insb. im
Finanzsektor). Das Risiko bei Staatsanleihen konzentriert sich auf EU-Kernländer.
Geringes Engagement in bestimmten Peripherieländern. KernWährungsengagement zugunsten von Rohstoff- und Schwellenländerwährungen
reduziert (USD nach starkem Anstieg verkauft, weitere Negativschlagzeilen zum
EUR).
Aussichten und Strategie
Staatsanleihen aus EU-Peripherieländern weisen für ihre Ratings die höchsten
Renditen ggü. vergleichbaren Unternehmens- oder Schwellenländeranleihen auf.
95%ige Chance, dass bei ersteren kein Ausfall eintritt. Falls doch, dürfte dieses
weniger wahrscheinliche Ereignis Chaos auslösen. Durch Anpassungen versuchen
wir, von beiden Entwicklungen zu profitieren.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Währungen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Absolute Return Bond Fund
JB BF Absolute Return-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem "Absolute Return Ansatz" weltweit in Anleihen
verschiedenster Laufzeiten, Bonitäten, Länder und Währungen, sowie in derivative
Finanzinstrumente.
Der Fonds ermöglicht den Investoren, ihre Anlageentscheidungen an erfahrene
Spezialisten zu delegieren. Das Anlageziel besteht darin, unabhängig von der
Marktentwicklung positive Erträge zu erreichen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
EUR 125.44
EUR 4046.45 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
B (kumulierend)
LU0186678784
1798450
Swiss & Global Asset Management
Augustus Asset Managers Limited
30.04.2004
Luxemburg
EURIBOR 3 Months
1.56%
1.00% + Perf. Fee2
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT BE CH DE ES IT LU NL
Performance Fee: 10% der Outperformance vs. Benchmark
(= Hurdle Rate); inkl. High Watermark
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
1.08
0.11
0.45
0.05
1.85
0.17
1.89
0.36
9.49
1.03
4.62
3.29
4.20
3.08
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
3.96
2.95
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
3.61 / 0.501 Tracking Error (%)
0.35 / 0.421 Korrelation
1.91 / -2.121
2.60 Modified Duration
2.90
3.801
-0.291
1.25
Titel
France BTAN
German Treasury Bill
German Treasury Bill
Australian Government
Standard Bank
German Treasury Bill
African Development Bank
Hellenic Republic
US Treasury Bonds
German Treasury Bill
Zinssatz
3.000%
5.250%
0.000%
5.750%
5.145%
0.000%
7.375%
5.500%
7.250%
4.000%
Land
FR
DE
DE
AU
GB
DE
SX
GR
US
DE
%
2.59
2.30
2.28
2.16
2.00
1.95
1.74
1.65
1.61
1.43
Aufteilung nach Rating
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Anleihen europäischer Peripherieländer erzielten moderate Erträge. Andere
Märkte gaben die Gewinne vom Jahresbeginn wieder ab, insb. am langen Ende.
Wegen meist negativer Überraschungen aus der Wirtschaft fielen Risikoanlagen
Ende Februar.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds stieg stärker als die Cash-Renditen und erreichte dank vieler positiver
und weniger negativer Faktoren ein neues Preishoch. Long-Positionen in CashKrediten wurden reduziert und weiterer Nettokreditschutz hinzugefügt (insb. im
Finanzsektor). Das Risiko bei Staatsanleihen konzentriert sich auf EU-Kernländer.
Geringes Engagement in bestimmten Peripherieländern. KernWährungsengagement zugunsten von Rohstoff- und Schwellenländerwährungen
reduziert (USD nach starkem Anstieg verkauft, weitere Negativschlagzeilen zum
EUR).
Aussichten und Strategie
Staatsanleihen aus EU-Peripherieländern weisen für ihre Ratings die höchsten
Renditen ggü. vergleichbaren Unternehmens- oder Schwellenländeranleihen auf.
95%ige Chance, dass bei ersteren kein Ausfall eintritt. Falls doch, dürfte dieses
weniger wahrscheinliche Ereignis Chaos auslösen. Durch Anpassungen versuchen
wir, von beiden Entwicklungen zu profitieren.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Währungen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Absolute Return Bond Fund
JB BF Absolute Return-GBP
Anteilsklasse B / Währung GBP
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem "Absolute Return Ansatz" weltweit in Anleihen
verschiedenster Laufzeiten, Bonitäten, Länder und Währungen, sowie in derivative
Finanzinstrumente.
Der Fonds ermöglicht den Investoren, ihre Anlageentscheidungen an erfahrene
Spezialisten zu delegieren. Das Anlageziel besteht darin, unabhängig von der
Marktentwicklung positive Erträge zu erreichen. Das Währungsrisiko der Tranche
gegenüber der Basiswährung (EUR) wird weitgehend abgesichert.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
GBP 117.34
GBP 3627.29 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0261943269
2648098
Swiss & Global Asset Management
Augustus Asset Managers Limited
31.07.2006
Luxemburg
LIBOR GBP 3 Month
1.65%
1.00% + Perf. Fee2
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE ES LU NL
Performance Fee: 10% der Outperformance vs. Benchmark
(= Hurdle Rate); inkl. High Watermark
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
0.98
0.10
0.45
0.05
1.64
0.15
1.71
0.30
9.15
1.02
5.05
4.11
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
4.56
4.30
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
3.60 / 0.681 Tracking Error (%)
0.24 / 0.351 Korrelation
1.63 / -1.091
2.60 Modified Duration
2.90
3.811
-0.211
1.25
(berechnet über 3 Jahre)
Titel
France BTAN
German Treasury Bill
German Treasury Bill
Australian Government
Standard Bank
German Treasury Bill
African Development Bank
Hellenic Republic
US Treasury Bonds
German Treasury Bill
Zinssatz
3.000%
5.250%
0.000%
5.750%
5.145%
0.000%
7.375%
5.500%
7.250%
4.000%
Land
FR
DE
DE
AU
GB
DE
SX
GR
US
DE
%
2.63
2.33
2.32
2.19
2.03
1.98
1.76
1.68
1.64
1.45
Aufteilung nach Rating
Kommentare
Marktrückblick
Anleihen europäischer Peripherieländer erzielten moderate Erträge. Andere
Märkte gaben die Gewinne vom Jahresbeginn wieder ab, insb. am langen Ende.
Wegen meist negativer Überraschungen aus der Wirtschaft fielen Risikoanlagen
Ende Februar.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds stieg stärker als die Cash-Renditen und erreichte dank vieler positiver
und weniger negativer Faktoren ein neues Preishoch. Long-Positionen in CashKrediten wurden reduziert und weiterer Nettokreditschutz hinzugefügt (insb. im
Finanzsektor). Das Risiko bei Staatsanleihen konzentriert sich auf EU-Kernländer.
Geringes Engagement in bestimmten Peripherieländern. KernWährungsengagement zugunsten von Rohstoff- und Schwellenländerwährungen
reduziert (USD nach starkem Anstieg verkauft, weitere Negativschlagzeilen zum
EUR).
Aussichten und Strategie
Staatsanleihen aus EU-Peripherieländern weisen für ihre Ratings die höchsten
Renditen ggü. vergleichbaren Unternehmens- oder Schwellenländeranleihen auf.
95%ige Chance, dass bei ersteren kein Ausfall eintritt. Falls doch, dürfte dieses
weniger wahrscheinliche Ereignis Chaos auslösen. Durch Anpassungen versuchen
wir, von beiden Entwicklungen zu profitieren.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Währungen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Absolute Return Bond Fund
JB BF Absolute Return-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem "Absolute Return Ansatz" weltweit in Anleihen
verschiedenster Laufzeiten, Bonitäten, Länder und Währungen, sowie in derivative
Finanzinstrumente.
Der Fonds ermöglicht den Investoren, ihre Anlageentscheidungen an erfahrene
Spezialisten zu delegieren. Das Anlageziel besteht darin, unabhängig von der
Marktentwicklung positive Erträge zu erreichen. Das Währungsrisiko der Tranche
gegenüber der Basiswährung (EUR) wird weitgehend abgesichert.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
USD 118.31
USD 5522.19 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0261945710
2648074
Swiss & Global Asset Management
Augustus Asset Managers Limited
31.07.2006
Luxemburg
LIBOR USD 3 Months
1.64%
1.00% + Perf. Fee2
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE ES IT LU NL
Performance Fee: 10% der Outperformance vs. Benchmark
(= Hurdle Rate); inkl. High Watermark
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
1.02
0.04
0.44
0.02
1.66
0.06
1.72
0.14
9.32
0.57
4.74
2.78
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
4.80
3.21
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
3.34 / 0.561 Tracking Error (%)
0.56 / 0.641 Korrelation
2.21 / -0.511
2.60 Modified Duration
2.90
3.481
-0.091
1.25
(berechnet über 3 Jahre)
Titel
France BTAN
German Treasury Bill
German Treasury Bill
Australian Government
Standard Bank
German Treasury Bill
African Development Bank
Hellenic Republic
US Treasury Bonds
German Treasury Bill
Zinssatz
3.000%
5.250%
0.000%
5.750%
5.145%
0.000%
7.375%
5.500%
7.250%
4.000%
Land
FR
DE
DE
AU
GB
DE
SX
GR
US
DE
%
2.60
2.30
2.29
2.16
2.00
1.95
1.74
1.66
1.62
1.43
Aufteilung nach Rating
Kommentare
Marktrückblick
Anleihen europäischer Peripherieländer erzielten moderate Erträge. Andere
Märkte gaben die Gewinne vom Jahresbeginn wieder ab, insb. am langen Ende.
Wegen meist negativer Überraschungen aus der Wirtschaft fielen Risikoanlagen
Ende Februar.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds stieg stärker als die Cash-Renditen und erreichte dank vieler positiver
und weniger negativer Faktoren ein neues Preishoch. Long-Positionen in CashKrediten wurden reduziert und weiterer Nettokreditschutz hinzugefügt (insb. im
Finanzsektor). Das Risiko bei Staatsanleihen konzentriert sich auf EU-Kernländer.
Geringes Engagement in bestimmten Peripherieländern. KernWährungsengagement zugunsten von Rohstoff- und Schwellenländerwährungen
reduziert (USD nach starkem Anstieg verkauft, weitere Negativschlagzeilen zum
EUR).
Aussichten und Strategie
Staatsanleihen aus EU-Peripherieländern weisen für ihre Ratings die höchsten
Renditen ggü. vergleichbaren Unternehmens- oder Schwellenländeranleihen auf.
95%ige Chance, dass bei ersteren kein Ausfall eintritt. Falls doch, dürfte dieses
weniger wahrscheinliche Ereignis Chaos auslösen. Durch Anpassungen versuchen
wir, von beiden Entwicklungen zu profitieren.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Währungen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Absolute Return Bond Fund Defender
JB BF Absolute Ret Def-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem "Absolute Return Ansatz" weltweit in Anleihen
verschiedenster Laufzeiten, Bonitäten, Länder und Währungen, sowie in derivative
Finanzinstrumente.
Der Fonds ermöglicht den Investoren, ihre Anlageentscheidungen an erfahrene
Spezialisten zu delegieren. Das Anlageziel besteht darin, unabhängig von der
Marktentwicklung positive Erträge zu erreichen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
1
CHF 106.78
CHF 1186.94 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0363795021
4239264
Swiss & Global Asset Management
Augustus Asset Managers Limited
31.07.2008
Luxemburg
LIBOR CHF 3 Months
1.44%
0.90% + Perf. Fee1
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE LU NL
Performance Fee: 10% of the outperformance vs. Benchmark
(= Hurdle Rate); incl. High Watermark
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
0.53
0.04
0.25
0.02
1.00
0.06
0.94
0.13
3.77
0.34
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
4.24
0.93
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1.53 Modified Duration
2.61
1.03
Kommentare
Marktrückblick
Anleihen europäischer Peripherieländer erzielten moderate Erträge. Andere
Märkte gaben die Gewinne vom Jahresbeginn wieder ab, insb. am langen Ende.
Wegen meist negativer Überraschungen aus der Wirtschaft fielen Risikoanlagen
Ende Februar.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds stieg mit dem Zieltempo stärker als die Cash-Renditen und erreichte
dank vieler positiver und weniger negativer Faktoren ein neues Preishoch. LongPositionen in Cash-Krediten wurden reduziert und weiterer Nettokreditschutz
hinzugefügt (insb. im Finanzsektor). Das Risiko bei Staatsanleihen konzentriert
sich auf EU-Kernländer. Geringes Engagement in bestimmten Peripherieländern.
Kern-Währungsengagement zugunsten von Rohstoff- und
Schwellenländerwährungen reduziert (USD nach starkem Anstieg verkauft,
weitere Negativschlagzeilen zum EUR).
Aussichten und Strategie
Staatsanleihen aus EU-Peripherieländern weisen für ihre Ratings die höchsten
Renditen ggü. vergleichbaren Unternehmens- oder Schwellenländeranleihen auf.
95%ige Chance, dass bei ersteren kein Ausfall eintritt. Falls doch, dürfte dieses
weniger wahrscheinliche Ereignis Chaos auslösen. Durch Anpassungen versuchen
wir, von beiden Entwicklungen zu profitieren.
Titel
Netherlands
German Treasury Bill
France BTAN
German Treasury Bill
German Treasury Bill
Belgium
Finland
France
Northern Rock Plc
German Treasury Bill
Zinssatz
4.000%
0.000%
3.000%
4.000%
0.000%
4.250%
2.750%
2.500%
3.875%
3.250%
Land
NL
DE
FR
DE
DE
BE
FI
FR
GB
DE
%
4.84
3.68
3.66
3.19
3.08
2.71
2.52
2.52
1.91
1.65
Aufteilung nach Rating
Aufteilung nach Währungen
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Absolute Return Bond Fund Defender
JB BF Absolute Ret Def-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem "Absolute Return Ansatz" weltweit in Anleihen
verschiedenster Laufzeiten, Bonitäten, Länder und Währungen, sowie in derivative
Finanzinstrumente.
Der Fonds ermöglicht den Investoren, ihre Anlageentscheidungen an erfahrene
Spezialisten zu delegieren. Das Anlageziel besteht darin, unabhängig von der
Marktentwicklung positive Erträge zu erreichen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
1
EUR 108.92
EUR 810.73 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
B (kumulierend)
LU0363795617
4239174
Swiss & Global Asset Management
Augustus Asset Managers Limited
31.07.2008
Luxemburg
EURIBOR 3 Months
1.44%
0.90% + Perf. Fee1
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT BE CH DE ES IT LU NL
Performance Fee: 10% of the outperformance vs. Benchmark
(= Hurdle Rate); incl. High Watermark
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
0.60
0.11
0.28
0.05
1.12
0.17
1.18
0.36
4.42
1.03
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
5.55
2.17
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1.53 Modified Duration
2.61
1.03
Kommentare
Marktrückblick
Anleihen europäischer Peripherieländer erzielten moderate Erträge. Andere
Märkte gaben die Gewinne vom Jahresbeginn wieder ab, insb. am langen Ende.
Wegen meist negativer Überraschungen aus der Wirtschaft fielen Risikoanlagen
Ende Februar.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds stieg mit dem Zieltempo stärker als die Cash-Renditen und erreichte
dank vieler positiver und weniger negativer Faktoren ein neues Preishoch. LongPositionen in Cash-Krediten wurden reduziert und weiterer Nettokreditschutz
hinzugefügt (insb. im Finanzsektor). Das Risiko bei Staatsanleihen konzentriert
sich auf EU-Kernländer. Geringes Engagement in bestimmten Peripherieländern.
Kern-Währungsengagement zugunsten von Rohstoff- und
Schwellenländerwährungen reduziert (USD nach starkem Anstieg verkauft,
weitere Negativschlagzeilen zum EUR).
Aussichten und Strategie
Staatsanleihen aus EU-Peripherieländern weisen für ihre Ratings die höchsten
Renditen ggü. vergleichbaren Unternehmens- oder Schwellenländeranleihen auf.
95%ige Chance, dass bei ersteren kein Ausfall eintritt. Falls doch, dürfte dieses
weniger wahrscheinliche Ereignis Chaos auslösen. Durch Anpassungen versuchen
wir, von beiden Entwicklungen zu profitieren.
Titel
Netherlands
German Treasury Bill
France BTAN
German Treasury Bill
German Treasury Bill
Belgium
Finland
France
Northern Rock Plc
German Treasury Bill
Zinssatz
4.000%
0.000%
3.000%
4.000%
0.000%
4.250%
2.750%
2.500%
3.875%
3.250%
Land
NL
DE
FR
DE
DE
BE
FI
FR
GB
DE
%
4.85
3.68
3.67
3.20
3.08
2.71
2.53
2.52
1.91
1.65
Aufteilung nach Rating
Aufteilung nach Währungen
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Absolute Return Bond Fund Defender
JB BF Absolute Ret Def-GBP
Anteilsklasse B / Währung GBP
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem "Absolute Return Ansatz" weltweit in Anleihen
verschiedenster Laufzeiten, Bonitäten, Länder und Währungen, sowie in derivative
Finanzinstrumente.
Der Fonds ermöglicht den Investoren, ihre Anlageentscheidungen an erfahrene
Spezialisten zu delegieren. Das Anlageziel besteht darin, unabhängig von der
Marktentwicklung positive Erträge zu erreichen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
1
GBP 107.94
GBP 726.75 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0363796698
4239322
Swiss & Global Asset Management
Augustus Asset Managers Limited
31.07.2008
Luxemburg
LIBOR GBP 3 Month
1.45%
0.90% + Perf. Fee1
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE LU NL
Performance Fee: 10% of the outperformance vs. Benchmark
(= Hurdle Rate); incl. High Watermark
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
0.58
0.10
0.30
0.05
1.08
0.15
1.14
0.30
4.31
1.02
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
4.95
2.35
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1.53 Modified Duration
2.61
1.03
Kommentare
Marktrückblick
Anleihen europäischer Peripherieländer erzielten moderate Erträge. Andere
Märkte gaben die Gewinne vom Jahresbeginn wieder ab, insb. am langen Ende.
Wegen meist negativer Überraschungen aus der Wirtschaft fielen Risikoanlagen
Ende Februar.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds stieg mit dem Zieltempo stärker als die Cash-Renditen und erreichte
dank vieler positiver und weniger negativer Faktoren ein neues Preishoch. LongPositionen in Cash-Krediten wurden reduziert und weiterer Nettokreditschutz
hinzugefügt (insb. im Finanzsektor). Das Risiko bei Staatsanleihen konzentriert
sich auf EU-Kernländer. Geringes Engagement in bestimmten Peripherieländern.
Kern-Währungsengagement zugunsten von Rohstoff- und
Schwellenländerwährungen reduziert (USD nach starkem Anstieg verkauft,
weitere Negativschlagzeilen zum EUR).
Aussichten und Strategie
Staatsanleihen aus EU-Peripherieländern weisen für ihre Ratings die höchsten
Renditen ggü. vergleichbaren Unternehmens- oder Schwellenländeranleihen auf.
95%ige Chance, dass bei ersteren kein Ausfall eintritt. Falls doch, dürfte dieses
weniger wahrscheinliche Ereignis Chaos auslösen. Durch Anpassungen versuchen
wir, von beiden Entwicklungen zu profitieren.
Titel
Netherlands
German Treasury Bill
France BTAN
German Treasury Bill
German Treasury Bill
Belgium
Finland
France
Northern Rock Plc
German Treasury Bill
Zinssatz
4.000%
0.000%
3.000%
4.000%
0.000%
4.250%
2.750%
2.500%
3.875%
3.250%
Land
NL
DE
FR
DE
DE
BE
FI
FR
GB
DE
%
4.92
3.74
3.72
3.25
3.13
2.75
2.57
2.56
1.94
1.68
Aufteilung nach Rating
Aufteilung nach Währungen
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Absolute Return Bond Fund Defender
JB BF Absolute Ret Def-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem "Absolute Return Ansatz" weltweit in Anleihen
verschiedenster Laufzeiten, Bonitäten, Länder und Währungen, sowie in derivative
Finanzinstrumente.
Der Fonds ermöglicht den Investoren, ihre Anlageentscheidungen an erfahrene
Spezialisten zu delegieren. Das Anlageziel besteht darin, unabhängig von der
Marktentwicklung positive Erträge zu erreichen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
1
USD 108.42
USD 1106.40 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0363796003
4239221
Swiss & Global Asset Management
Augustus Asset Managers Limited
31.07.2008
Luxemburg
LIBOR USD 3 Months
1.44%
0.90% + Perf. Fee1
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE ES IT LU NL
Performance Fee: 10% of the outperformance vs. Benchmark
(= Hurdle Rate); incl. High Watermark
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
0.52
0.04
0.26
0.02
1.00
0.06
1.09
0.14
4.42
0.57
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
5.25
1.28
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1.53 Modified Duration
2.61
1.03
Kommentare
Marktrückblick
Anleihen europäischer Peripherieländer erzielten moderate Erträge. Andere
Märkte gaben die Gewinne vom Jahresbeginn wieder ab, insb. am langen Ende.
Wegen meist negativer Überraschungen aus der Wirtschaft fielen Risikoanlagen
Ende Februar.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds stieg mit dem Zieltempo stärker als die Cash-Renditen und erreichte
dank vieler positiver und weniger negativer Faktoren ein neues Preishoch. LongPositionen in Cash-Krediten wurden reduziert und weiterer Nettokreditschutz
hinzugefügt (insb. im Finanzsektor). Das Risiko bei Staatsanleihen konzentriert
sich auf EU-Kernländer. Geringes Engagement in bestimmten Peripherieländern.
Kern-Währungsengagement zugunsten von Rohstoff- und
Schwellenländerwährungen reduziert (USD nach starkem Anstieg verkauft,
weitere Negativschlagzeilen zum EUR).
Aussichten und Strategie
Staatsanleihen aus EU-Peripherieländern weisen für ihre Ratings die höchsten
Renditen ggü. vergleichbaren Unternehmens- oder Schwellenländeranleihen auf.
95%ige Chance, dass bei ersteren kein Ausfall eintritt. Falls doch, dürfte dieses
weniger wahrscheinliche Ereignis Chaos auslösen. Durch Anpassungen versuchen
wir, von beiden Entwicklungen zu profitieren.
Titel
Netherlands
German Treasury Bill
France BTAN
German Treasury Bill
German Treasury Bill
Belgium
Finland
France
Northern Rock Plc
German Treasury Bill
Zinssatz
4.000%
0.000%
3.000%
4.000%
0.000%
4.250%
2.750%
2.500%
3.875%
3.250%
Land
NL
DE
FR
DE
DE
BE
FI
FR
GB
DE
%
4.86
3.69
3.68
3.21
3.09
2.72
2.53
2.53
1.91
1.66
Aufteilung nach Rating
Aufteilung nach Währungen
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Abs. Return Emerging BF
JB BF Absolute Ret EM-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds strebt eine langfristig positive (absolute) Rendite sowohl in steigenden
als auch fallenden Märkten an, indem er in ein diversifiziertes Portfolio aus
Anleihen mit unterschiedlichsten Laufzeiten, Bonitätseinstufungen und
Währungen investiert, die von Emittenten verschiedener Schwellenländer
begeben wurden.
Der Fonds ist für Anleger geeignet, die absolute Renditen anstreben. Er kann als
Beimischung zu einem weltweit diversifizierten Portfolio verwendet werden. Das
Währungsrisiko der Tranche gegenüber der Basiswährung (USD) wird weitgehend
abgesichert.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
1
EUR 115.77
EUR 540.21 Mio.
USD
EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0334611869
3599037
Swiss & Global Asset Management
31.12.2007
Luxemburg
EURIBOR 3 Months
1.69%
1.20% + Perf. Fee1
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT BE CH DE ES IT LU NL
Performance Fee: 10% der Outperformance ggü. der Benchmark
(= Hurdle Rate); inkl. High Watermark
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
0.28
0.11
0.12
0.05
0.74
0.17
2.14
0.36
7.75
1.03
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
7.00
2.87
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
n.a. Modified Duration
n.a.
2.00
Titel
US Treasury Bill
US Treasury Bill
Treasury Bill
Republic of South Africa
Republic of Mexico
US Treasury Bonds
Republic of Turkey
Republic of Turkey
Poland
US Treasury Notes
Zinssatz
0.000%
0.000%
0.000%
7.375%
9.000%
1.000%
7.250%
9.000%
6.250%
2.625%
Land
US
US
US
ZA
MX
US
TR
TR
PL
US
%
8.56
8.15
6.79
4.16
3.48
3.43
3.12
3.01
2.99
2.75
Aufteilung nach Ländern
Kommentare
Marktrückblick
Ein weiterer Monat mit heftigen Marktschwankungen, hauptsächlich infolge der
Schlagzeilen über Griechenland, Fed-Aussagen zur künftigen Geldpolitik und
durchwachsenen Konjunkturdaten.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Trotz des widrigen Umfelds erzielte der Fonds erneut eine positive
Monatsperformance. Die grössten positiven Performancebeiträge leisteten unsere
Long-Positionen in ausgewählten Währungen (BRL und PLN) und Lokaltiteln
(Chile, Brasilien und Mexiko). Litauische Anleihen stiegen ebenfalls. Im
Berichtsmonat erhöhten wir die Engagements in Ländern, in denen die
Bewertungen immer noch günstig erscheinen und attraktives Aufwärtspotenzial
bieten (Litauen, Ukraine). Wir erhöhten das Engagement in mexikanischen
Lokalanleihen weiter.
Aussichten und Strategie
Fondsziel ist es, mit einer Mehrfachstrategie die Chancen im
Schwellenmarktuniversum zu nutzen (Long-, Long/Short- und Overlay-Strategie).
Der Fonds orientiert sich an keiner Benchmark. Der Fonds geht nur dann
Engagements ein, wenn das Risiko/Rendite-Profil positive Renditen erwarten
lässt.
Aufteilung nach Währungen
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Abs. Return Emerging BF
JB BF Absolute Ret EM-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds strebt eine langfristig positive (absolute) Rendite sowohl in steigenden
als auch fallenden Märkten an, indem er in ein diversifiziertes Portfolio aus
Anleihen mit unterschiedlichsten Laufzeiten, Bonitätseinstufungen und
Währungen investiert, die von Emittenten verschiedener Schwellenländer
begeben wurden.
Der Fonds ist für Anleger geeignet, die absolute Renditen anstreben. Er kann als
Beimischung zu einem weltweit diversifizierten Portfolio verwendet werden. Der
Fonds ermöglicht es Anlegern, Anlageentscheidungen von erfahrenen Experten
treffen zu lassen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
1
USD 115.06
USD 737.23 Mio.
USD
EUR, GBP, USD
B (kumulierend)
LU0334612594
3599153
Swiss & Global Asset Management
31.12.2007
Luxemburg
LIBOR USD 3 Months
1.68%
1.20% + Perf. Fee1
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT BE CH DE ES IT LU NL
Performance Fee: 10% der Outperformance ggü. der Benchmark
(= Hurdle Rate); inkl. High Watermark
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
0.28
0.04
0.12
0.02
0.68
0.06
2.11
0.14
7.85
0.57
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
6.70
1.78
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
n.a. Modified Duration
n.a.
2.00
Titel
US Treasury Bill
US Treasury Bill
Treasury Bill
Republic of South Africa
Republic of Mexico
US Treasury Bonds
Republic of Turkey
Republic of Turkey
Poland
US Treasury Notes
Zinssatz
0.000%
0.000%
0.000%
7.375%
9.000%
1.000%
7.250%
9.000%
6.250%
2.625%
Land
US
US
US
ZA
MX
US
TR
TR
PL
US
%
8.40
8.00
6.66
4.08
3.42
3.37
3.06
2.95
2.93
2.70
Aufteilung nach Ländern
Kommentare
Marktrückblick
Ein weiterer Monat mit heftigen Marktschwankungen, hauptsächlich infolge der
Schlagzeilen über Griechenland, Fed-Aussagen zur künftigen Geldpolitik und
durchwachsenen Konjunkturdaten.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Trotz des widrigen Umfelds erzielte der Fonds erneut eine positive
Monatsperformance. Die grössten positiven Performancebeiträge leisteten unsere
Long-Positionen in ausgewählten Währungen (BRL und PLN) und Lokaltiteln
(Chile, Brasilien und Mexiko). Litauische Anleihen stiegen ebenfalls. Im
Berichtsmonat erhöhten wir die Engagements in Ländern, in denen die
Bewertungen immer noch günstig erscheinen und attraktives Aufwärtspotenzial
bieten (Litauen, Ukraine). Wir erhöhten das Engagement in mexikanischen
Lokalanleihen weiter.
Aussichten und Strategie
Fondsziel ist es, mit einer Mehrfachstrategie die Chancen im
Schwellenmarktuniversum zu nutzen (Long-, Long/Short- und Overlay-Strategie).
Der Fonds orientiert sich an keiner Benchmark. Der Fonds geht nur dann
Engagements ein, wenn das Risiko/Rendite-Profil positive Renditen erwarten
lässt.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Währungen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Absolute Return Bond Fund Plus
JB BF Absolute Ret Pl-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem "Absolute Return Ansatz" weltweit in Anleihen
verschiedenster Laufzeiten, Bonitäten, Länder und Währungen, sowie in derivative
Finanzinstrumente.
Der Fonds ermöglicht den Investoren, ihre Anlageentscheidungen an erfahrene
Spezialisten zu delegieren. Das Anlageziel besteht darin, unabhängig von der
Marktentwicklung positive Erträge zu erreichen. Das Währungsrisiko der Tranche
gegenüber der Basiswährung (EUR) wird weitgehend abgesichert.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
CHF 114.06
CHF 702.65 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0256061325
2566519
Swiss & Global Asset Management
Augustus Asset Managers Limited
31.05.2006
Luxemburg
LIBOR CHF 3 Months
1.72%
1.10% + Perf. Fee2
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE ES LU NL
Performance Fee: 10% der Outperformance vs. Benchmark
(= Hurdle Rate); inkl. High Watermark
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
1.68
0.04
0.64
0.02
2.85
0.06
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
2.40 12.82
0.13 0.34
4.54
1.76
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
3.57
1.77
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
4.76 / 0.331 Tracking Error (%)
0.56 / 0.641 Korrelation
4.70 / -5.701
2.64 Modified Duration
3.21
4.971
-0.401
1.36
(berechnet über 3 Jahre)
Titel
Netherlands
Australia
Hellenic Republic
German Treasury Bill
African Development Bank
Total Capital SA
Poland Government Bond
Germany
German Treasury Bill
Caja de Ahorros de Galicia
Zinssatz
4.000%
6.250%
5.500%
0.000%
7.375%
4.875%
5.500%
2.250%
5.250%
3.000%
Land
NL
AU
GR
DE
SX
FR
PL
DE
DE
ES
%
2.80
2.24
2.12
2.07
1.94
1.57
1.50
1.48
1.46
1.36
Aufteilung nach Rating
Kommentare
Marktrückblick
Anleihen europäischer Peripherieländer erzielten moderate Erträge. Andere
Märkte gaben die Gewinne vom Jahresbeginn wieder ab, insb. am langen Ende.
Wegen meist negativer Überraschungen aus der Wirtschaft fielen Risikoanlagen
Ende Februar.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds stieg dank vieler positiver und weniger signifikanter negativer Faktoren
weit stärker als die Cash-Renditen. Long-Positionen in Cash-Krediten wurden
reduziert und weiterer Nettokreditschutz hinzugefügt (insb. im Finanzsektor). Das
Risiko bei Staatsanleihen konzentriert sich auf EU-Kernländer. Geringes
Engagement in bestimmten Peripherieländern. Kern-Währungsengagement
zugunsten von Rohstoff- und Schwellenländerwährungen reduziert (USD nach
starkem Anstieg verkauft, weitere Negativschlagzeilen zum EUR).
Aussichten und Strategie
Staatsanleihen aus EU-Peripherieländern weisen für ihre Ratings die höchsten
Renditen ggü. vergleichbaren Unternehmens- oder Schwellenländeranleihen auf.
95%ige Chance, dass bei ersteren kein Ausfall eintritt. Falls doch, dürfte dieses
weniger wahrscheinliche Ereignis Chaos auslösen. Durch Anpassungen versuchen
wir, von beiden Entwicklungen zu profitieren.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Währungen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Absolute Return Bond Fund Plus
JB BF Absolute Ret Pl-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem "Absolute Return Ansatz" weltweit in Anleihen
verschiedenster Laufzeiten, Bonitäten, Länder und Währungen, sowie in derivative
Finanzinstrumente.
Der Fonds ermöglicht den Investoren, ihre Anlageentscheidungen an erfahrene
Spezialisten zu delegieren. Das Anlageziel besteht darin, unabhängig von der
Marktentwicklung positive Erträge zu erreichen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
EUR 120.24
EUR 479.93 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
B (kumulierend)
LU0256048223
2566489
Swiss & Global Asset Management
Augustus Asset Managers Limited
31.05.2006
Luxemburg
EURIBOR 3 Months
1.72%
1.10% + Perf. Fee2
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT BE CH DE ES IT LU NL
Performance Fee: 10% der Outperformance vs. Benchmark
(= Hurdle Rate); inkl. High Watermark
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
1.40
0.11
0.64
0.05
2.63
0.17
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
2.29 13.07
0.36 1.03
5.96
3.29
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
5.04
3.32
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
4.76 / 0.501 Tracking Error (%)
0.53 / 0.601 Korrelation
3.44 / -3.171
2.64 Modified Duration
3.21
5.001
-0.331
1.36
Titel
Netherlands
Australia
Hellenic Republic
German Treasury Bill
African Development Bank
Total Capital SA
Poland Government Bond
Germany
German Treasury Bill
Caja de Ahorros de Galicia
Zinssatz
4.000%
6.250%
5.500%
0.000%
7.375%
4.875%
5.500%
2.250%
5.250%
3.000%
Land
NL
AU
GR
DE
SX
FR
PL
DE
DE
ES
%
2.80
2.24
2.13
2.07
1.94
1.57
1.50
1.49
1.47
1.36
Aufteilung nach Rating
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Anleihen europäischer Peripherieländer erzielten moderate Erträge. Andere
Märkte gaben die Gewinne vom Jahresbeginn wieder ab, insb. am langen Ende.
Wegen meist negativer Überraschungen aus der Wirtschaft fielen Risikoanlagen
Ende Februar.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds stieg dank vieler positiver und weniger signifikanter negativer Faktoren
weit stärker als die Cash-Renditen. Long-Positionen in Cash-Krediten wurden
reduziert und weiterer Nettokreditschutz hinzugefügt (insb. im Finanzsektor). Das
Risiko bei Staatsanleihen konzentriert sich auf EU-Kernländer. Geringes
Engagement in bestimmten Peripherieländern. Kern-Währungsengagement
zugunsten von Rohstoff- und Schwellenländerwährungen reduziert (USD nach
starkem Anstieg verkauft, weitere Negativschlagzeilen zum EUR).
Aussichten und Strategie
Staatsanleihen aus EU-Peripherieländern weisen für ihre Ratings die höchsten
Renditen ggü. vergleichbaren Unternehmens- oder Schwellenländeranleihen auf.
95%ige Chance, dass bei ersteren kein Ausfall eintritt. Falls doch, dürfte dieses
weniger wahrscheinliche Ereignis Chaos auslösen. Durch Anpassungen versuchen
wir, von beiden Entwicklungen zu profitieren.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Währungen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Absolute Return Bond Fund Plus
JB BF Absolute Ret Pl-GBP
Anteilsklasse B / Währung GBP
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem "Absolute Return Ansatz" weltweit in Anleihen
verschiedenster Laufzeiten, Bonitäten, Länder und Währungen, sowie in derivative
Finanzinstrumente.
Der Fonds ermöglicht den Investoren, ihre Anlageentscheidungen an erfahrene
Spezialisten zu delegieren. Das Anlageziel besteht darin, unabhängig von der
Marktentwicklung positive Erträge zu erreichen. Das Währungsrisiko der Tranche
gegenüber der Basiswährung (EUR) wird weitgehend abgesichert.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
GBP 122.53
GBP 430.22 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0256058537
2566508
Swiss & Global Asset Management
Augustus Asset Managers Limited
31.05.2006
Luxemburg
LIBOR GBP 3 Month
1.73%
1.10% + Perf. Fee2
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE ES LU NL
Performance Fee: 10% der Outperformance vs. Benchmark (= Hurdle Rate); inkl.
High Watermark
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
1.41
0.10
0.72
0.05
2.60
0.15
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
2.28 12.90
0.30 1.02
6.37
4.11
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
5.57
4.32
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
4.81 / 0.681 Tracking Error (%)
0.44 / 0.541 Korrelation
3.22 / -1.911
2.64 Modified Duration
3.21
5.081
-0.271
1.36
(berechnet über 3 Jahre)
Titel
Netherlands
Australia
Hellenic Republic
German Treasury Bill
African Development Bank
Total Capital SA
Poland Government Bond
Germany
German Treasury Bill
Caja de Ahorros de Galicia
Zinssatz
4.000%
6.250%
5.500%
0.000%
7.375%
4.875%
5.500%
2.250%
5.250%
3.000%
Land
NL
AU
GR
DE
SX
FR
PL
DE
DE
ES
%
2.85
2.28
2.16
2.10
1.97
1.59
1.52
1.51
1.49
1.38
Aufteilung nach Rating
Kommentare
Marktrückblick
Anleihen europäischer Peripherieländer erzielten moderate Erträge. Andere
Märkte gaben die Gewinne vom Jahresbeginn wieder ab, insb. am langen Ende.
Wegen meist negativer Überraschungen aus der Wirtschaft fielen Risikoanlagen
Ende Februar.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds stieg dank vieler positiver und weniger signifikanter negativer Faktoren
weit stärker als die Cash-Renditen. Long-Positionen in Cash-Krediten wurden
reduziert und weiterer Nettokreditschutz hinzugefügt (insb. im Finanzsektor). Das
Risiko bei Staatsanleihen konzentriert sich auf EU-Kernländer. Geringes
Engagement in bestimmten Peripherieländern. Kern-Währungsengagement
zugunsten von Rohstoff- und Schwellenländerwährungen reduziert (USD nach
starkem Anstieg verkauft, weitere Negativschlagzeilen zum EUR).
Aussichten und Strategie
Staatsanleihen aus EU-Peripherieländern weisen für ihre Ratings die höchsten
Renditen ggü. vergleichbaren Unternehmens- oder Schwellenländeranleihen auf.
95%ige Chance, dass bei ersteren kein Ausfall eintritt. Falls doch, dürfte dieses
weniger wahrscheinliche Ereignis Chaos auslösen. Durch Anpassungen versuchen
wir, von beiden Entwicklungen zu profitieren.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Währungen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Absolute Return Bond Fund Plus
JB BF Absolute Ret Pl-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem "Absolute Return Ansatz" weltweit in Anleihen
verschiedenster Laufzeiten, Bonitäten, Länder und Währungen, sowie in derivative
Finanzinstrumente.
Der Fonds ermöglicht den Investoren, ihre Anlageentscheidungen an erfahrene
Spezialisten zu delegieren. Das Anlageziel besteht darin, unabhängig von der
Marktentwicklung positive Erträge zu erreichen. Das Währungsrisiko der Tranche
gegenüber der Basiswährung (EUR) wird weitgehend abgesichert.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
USD 122.46
USD 654.97 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0256055517
2566497
Swiss & Global Asset Management
Augustus Asset Managers Limited
31.05.2006
Luxemburg
LIBOR USD 3 Months
1.72%
1.10% + Perf. Fee2
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE ES IT LU NL
Performance Fee: 10% der Outperformance vs. Benchmark (= Hurdle Rate); inkl.
High Watermark
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
1.21
0.04
0.62
0.02
2.35
0.06
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
2.04 12.88
0.14 0.57
6.12
2.78
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
5.55
3.31
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
4.66 / 0.561 Tracking Error (%)
0.69 / 0.751 Korrelation
3.70 / -1.171
2.64 Modified Duration
3.21
4.861
-0.141
1.36
(berechnet über 3 Jahre)
Titel
Netherlands
Australia
Hellenic Republic
German Treasury Bill
African Development Bank
Total Capital SA
Poland Government Bond
Germany
German Treasury Bill
Caja de Ahorros de Galicia
Zinssatz
4.000%
6.250%
5.500%
0.000%
7.375%
4.875%
5.500%
2.250%
5.250%
3.000%
Land
NL
AU
GR
DE
SX
FR
PL
DE
DE
ES
%
2.81
2.25
2.13
2.08
1.95
1.57
1.51
1.49
1.47
1.37
Aufteilung nach Rating
Kommentare
Marktrückblick
Anleihen europäischer Peripherieländer erzielten moderate Erträge. Andere
Märkte gaben die Gewinne vom Jahresbeginn wieder ab, insb. am langen Ende.
Wegen meist negativer Überraschungen aus der Wirtschaft fielen Risikoanlagen
Ende Februar.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds stieg dank vieler positiver und weniger signifikanter negativer Faktoren
weit stärker als die Cash-Renditen. Long-Positionen in Cash-Krediten wurden
reduziert und weiterer Nettokreditschutz hinzugefügt (insb. im Finanzsektor). Das
Risiko bei Staatsanleihen konzentriert sich auf EU-Kernländer. Geringes
Engagement in bestimmten Peripherieländern. Kern-Währungsengagement
zugunsten von Rohstoff- und Schwellenländerwährungen reduziert (USD nach
starkem Anstieg verkauft, weitere Negativschlagzeilen zum EUR).
Aussichten und Strategie
Staatsanleihen aus EU-Peripherieländern weisen für ihre Ratings die höchsten
Renditen ggü. vergleichbaren Unternehmens- oder Schwellenländeranleihen auf.
95%ige Chance, dass bei ersteren kein Ausfall eintritt. Falls doch, dürfte dieses
weniger wahrscheinliche Ereignis Chaos auslösen. Durch Anpassungen versuchen
wir, von beiden Entwicklungen zu profitieren.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Währungen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Asia Stock Fund
JB EF Asia-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in asiatische Aktien (ex Japan). Der
Investmentansatz zielt darauf ab, Anlagen in Gesellschaften zu tätigen, die über
eine vorteilhafte volkswirtschaftliche, branchen- und unternehmensspezifischen
Bewertung verfügen sowie der Risikodiversifizierung Rechnung tragen.
Der Fonds dient langfristig orientierten Anlegern mit einer sehr hohen
Risikotoleranz, die an der Entwicklung der asiatischen Aktienmärkte partizipieren
möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
USD 152.69
USD 120.73 Mio.
USD
B (kumulierend)
LU0026741909
596406
Swiss & Global Asset Management
01.10.1991
Luxemburg
MSCI AC Asia ex Japan (net)
2.31%
1.40%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-6.86
-5.57
0.28
0.50
-3.04
-1.46
6M
1J
4.94 67.87
9.55 83.86
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
-3.40 4.76
3.19 10.45
1.62
6.13
seit
Start
p.a.
2.32
6.19
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
32.12 / 33.311 Tracking Error (%)
-2.12 / -0.191 Korrelation
-6.57 / 0.961
3.111
1.001
Titel
Samsung Electronics Co
China Mobile Ltd
Pohang Iron & Steel Co
China Construction Bk
Bank of China Ltd
Taiwan Semicon Man
China Life Insurance Co
Petrochina Co
Hyundai Motor Co
Utd Overseas Bk
Land
KR
HK
KR
HK
HK
TW
CN
CN
KR
SG
%
3.81
3.06
2.50
2.38
2.26
2.23
2.14
1.89
1.51
1.44
Aufteilung nach Branchen
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die asiatischen Märkte tendierten - beeinflusst von den Nachrichten - mit
geringem Volumen und ohne Überzeugung seitwärts. Griechenland, die
geldpolitische Straffung und die Inflation dominierten die Schlagzeilen. China
blieb infolge der anhaltenden Besorgnis über die nächste geldpolitische
Ankündigung hinter der Region zurück. Die ASEAN-Länder entwickelten sich
relativ gut. Zyklische Branchen übertrafen den Gesamtmarkt.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds profitierte von seinem Engagement in den Sektoren Konsum und
Technologie-Hardware. Negative Beiträge leisteten unsere Positionen in Banken
und koreanischen Investitionsgüterherstellern.
Aussichten und Strategie
2010 sind die Bewertungen trotz guter Gewinne nicht mehr attraktiv und die
voraussichtlich weniger lockere Liquidität lässt Turbulenzen in Asien vorausahnen.
Über eine etwaige Korrektur wegen einer geldpolitischen Straffung bzw. "weniger
lockerer Liquidität" hinaus konzentrieren wir uns auf die Tatsachen in Asien: Die
Geldpolitik ist zu locker und die Verbraucher geben weiter Geld aus.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner Absolute 3
Absolute 3
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Ziel des Fonds ist eine jährliche positive Rendite zu erwirtschaften. Zu diesem
Zweck investiert der Fonds in unterschiedliche, meist tief korrelierende
Anlageklassen. Dazu gehören neben traditionellen Anlageklassen auch alternative
Anlagen.
Der Fonds eignet somit für Investoren, die eine über verschiedene Anlageklassen
breit diversifizierte Anlage suchen, die sich auf positive Erträge unabhängig vom
Marktumfeld fokussiert. Der Anlageentscheid wird an erfahrene Spezialisten
delegiert.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Investitionsrisiko
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
1
EUR 101.43
EUR 9.03 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0287157498
2922466
Swiss & Global Asset Management
31.10.2007
Luxemburg
EURIBOR 3 Months
2.07%
1.50% + Perf. Fee1
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE IT LU
Performance Fee: 15% der Outperformance vs. Benchmark (= Hurdle Rate); inkl.
High Watermark
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-0.27
0.11
0.42
0.05
1.35
0.17
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
2.17 14.88
0.36 1.03
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
0.61
3.00
Kommentare
Marktrückblick
Der Monat war von grosser Unsicherheit über Griechenland und die Europäische
Union geprägt. Dies führte zu starker Volatilität bei Risikoanlagen und einer
kräftigen Abwertung des EUR.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Allokation in Aktien wurde vorübergehend um 10% reduziert, um die Korrektur
der globalen Aktien zu nutzen. Ausserdem nutzte der Fonds die Volatilität mit
Calendar Spreads auf den EuroStoxx zur Finanzierung optionaler Long-Positionen
und beendete den Monat mit einer Aktienquote von klar über 20%. Die LongPositionen in AUD und CHF stabilisierten die Performance. Alle nicht direktionalen
Strategien kamen der Performance zugute: Long-Short-Positionen in
Schatzanleihen gegen 2-jährige Treasuries und Substanzwerte gegen
Wachstumstitel. Die Bevorzugung von Unternehmens- gegenüber Staatsanleihen
wirkte sich ebenfalls vorteilhaft aus.
Aussichten und Strategie
Wir erwarten weiterhin eine Seitwärtstendenz bei Risikoanlagen. Dies erfordert
dynamische Veränderungen der Asset Allocation und Selektivität bei
Staatsanleihen. Angesichts der aktuellen Unsicherheiten bevorzugen wir ein
geringeres Risikoprofil für den Fonds.
Titel
France Inflation Idx Linked
American Honda Fin
German Treasury Bill
France
Italy BTP
SKF AB
BBA Bancomer
Republic of Turkey
Deutsche Bank AG
BASF Se
Zinssatz
3.000%
3.750%
5.250%
2.250%
4.250%
4.250%
4.799%
9.500%
4.500%
3.375%
Land
FR
JP
DE
FR
IT
SE
MX
TR
DE
DE
%
7.09
5.86
5.81
5.43
4.77
4.66
3.75
3.58
3.57
3.53
Aufteilung nach Net Exposure der Anlageklassen
Aufteilung nach Risiko
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Der Fonds kann neben traditionellen Anlagen auch Alternative Anlagen (Rohstoffe, Fund of Hedge Funds, Immobilien und Katastrophenanleihen, etc.) enthalten, wobei Investitionen in Fund of Hedge
Funds, offenen Immobilienfonds und Katastrophenanleihen maximal 10% des Fondsvolumen ausmachen.
Julius Baer Multipartner Adnovis Worldtrend Fund
Adnovis Worldtrend Fund
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Ziel ist mittel- bis langfristig eine absolut positive Rendite zu erzielen, durch die
aktive Umsetzung einer an den globalen Markttrends ausgerichteten
Anlagepolitik, unter Berücksichtigung eines angemessenen Risikos.
Der Fonds eignet sich für Investoren, die Erfahrung mit volatilen Anlagen haben,
über solide Kenntnisse der Kapitalmärkte verfügen und die an der Entwicklung der
Kapitalmärkte teilhaben wollen, um ihre spezifischen Anlageziele zu verfolgen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Wertentwicklung in %
Registriert in
1
CHF 90.90
CHF 20.31 Mio.
CHF
B (kumulierend)
LU0348123141
3811105
Adnovis AG
30.06.2008
Luxemburg
Cust. Benchmark1
2.30%
1.90%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE LU
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Aufteilung nach Anlagearten
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-2.42
0.48
1.64
1.61
1.35
2.89
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
2.23 29.97
3.47 19.79
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-5.57
-2.50
Kommentare
Anlageschwerpunkt
Aufteilung nach Ländern
Der Anlagefonds ist ein global investierender Strategiefonds mit Schwerpunkt
Aktien ausserhalb der Schweiz. Die Aktienquote des Fonds wird aktiv gesteuert
und beträgt je nach Markteinschätzung 0% bis 100%. Durch seine flexible
Umsetzung unterscheidet er sich damit von traditionellen Anlagefonds, die ihre
Anlagetaktik stark an der definierten Benchmark ausrichten.
Anlageeignung
Der Fonds ist ein Baustein für die Umsetzung der Anlagestrategie Aktien Welt
ohne Schweiz. Die strategische Anlagestruktur des Fonds beträgt 50% Geldmarkt
CHF und 50% MSCI World ex CH. Bei der Umsetzung werden grundsätzlich nur
liquide Anlageinstrumente wie Exchange Traded Fonds oder Indexfutures
eingesetzt. Damit werden die Transaktionskosten tief gehalten und eine rasche
Umsetzung der Anlagetaktik gewährleistet.
Der Anlageberater
ADNOVIS AG verfügt über langjährige Erfahrung in der Betreuung von privaten
oder institutionellen Kunden (Stiftungen und Pensionskassen). Mit einem
strukturierten Anlageprozess, Transparenz der Kosten, Professionalität bei der
Umsetzung und persönlichem Engagement der geschäftsführenden Partner und
Aktionäre setzt sich ADNOVIS dafür ein, die bestmöglichen Resultate für ihre
Kunden zu erzielen. www.adnovis.ch
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Die Aufteilung nach Regionen bezieht sich nur auf die Aktienquote. Aufgrund nicht
klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig von 100%
abweichen. Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen Marktwert
bewertet.
Julius Baer Multistock Biotech Fund
JB EF Biotech-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds strebt ein langfristiges Kapitalwachstum durch Anlagen in
Unternehmen des Biotechnologie Sektors an. Das Portfolio wird über die gesamte
Wertschöpfungskette der Biotechnologie aufgebaut innerhalb derer Unternehmen
typischerweise innovative Verfahren und Produkte für die Bereiche
Gesundheitswesen, Landwirtschaft, Umwelt und Lebensmittelproduktion
entwickeln.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger, die ihr Portfolio durch
Anlagen im Biotechnologie Sektor diversifizieren möchten und gleichzeitig bereit
sind, ein höheres Risiko einzugehen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
CHF 94.55
CHF 13.14 Mio.
USD
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0329426794
Valorennummer CH
3505527
Invest. Advisor
Swiss & Global Asset Management
Aktiviert seit
31.01.2008
Domizil
Luxemburg
Benchmark
NASDAQ Biotechnology Index
Total expense ratio
2.14%
Management Fee
1.60%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
Fonds
BM
6.40
8.12
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
1.86 12.79 2.88 6.52
3.99 16.21 10.34 24.90
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-2.66
n.a.
Titel
Celgene Corp
Gilead Sciences Inc
Amgen Inc
Genzyme Corp
United Therapeutics Corp
Land
US
US
US
US
US
%
8.26
8.01
6.93
4.95
4.69
Aufteilung nach Ländern
Benchmark: Seit 28.02.2009: NASDAQ Biotechnology Index
Kommentare
Marktrückblick
Mit dem Republikaner Scott Brown (Massachusetts) im Senat dürfte sich die USGesundheitsreform äusserst schwierig gestalten. Für den Biotechsektor ist das
wahrscheinliche Scheitern der Reform eher neutral. Die Verzögerung bei der
Einführung von Gesetzen zu Biosimilars, d. h. Biogenerika, ist positiv.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Celgene, Genzyme und Alexion trugen zur Performance bei. Genzyme erzielte
2009 einen Umsatz von 4,5 Mrd. und einen Gewinn pro Aktie von 1,65. Prognose
für 2010: GPA von 2,50, Umsatz von 5,2 Mrd. Nach Problemen in der Fertigung
im Jahr 2009 meldete das Unternehmen, dass 90% der Nachfrage nach
Fabrazyme bis zum 2. Quartal 2010 gedeckt sein werden. Amgen legte erneut
positive Ergebnisse zu Denosumab für Prostatakrebs vor und wird die Zulassung
im 2. Halbjahr 2010 beantragen.
Aussichten und Strategie
Der Sektor dürfte sich 2010 erholen. Gründe: Allzeittief bei Bewertungen, bessere
Fundamentaldaten, Fortschritte bei der Medikamentenentwicklung, mögliche
M&A und Aufwärtskorrekturen beim GPA. Der Fonds-Schwerpunkt liegt auf
rentablen Large-Cap-Biotechfirmen mit abschätzbarem Gewinnwachstum. Zur
Portfoliodiversifizierung werden mittelgrosse Unternehmen an der Schwelle zur
Rentabilität erworben.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Branchen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Biotech Fund
JB EF Biotech-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds strebt ein langfristiges Kapitalwachstum durch Anlagen in
Unternehmen des Biotechnologie Sektors an. Das Portfolio wird über die gesamte
Wertschöpfungskette der Biotechnologie aufgebaut innerhalb derer Unternehmen
typischerweise innovative Verfahren und Produkte für die Bereiche
Gesundheitswesen, Landwirtschaft, Umwelt und Lebensmittelproduktion
entwickeln.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger, die ihr Portfolio durch
Anlagen im Biotechnologie Sektor diversifizieren möchten und gleichzeitig bereit
sind, ein höheres Risiko einzugehen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
EUR 103.74
EUR 8.98 Mio.
USD
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0329426877
Valorennummer CH
3505529
Invest. Advisor
Swiss & Global Asset Management
Aktiviert seit
31.01.2008
Domizil
Luxemburg
Benchmark
NASDAQ Biotechnology Index
Total expense ratio
2.13%
Management Fee
1.60%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
Fonds
BM
7.82
9.53
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
1.96 16.20 6.62 7.69
4.07 19.68 14.29 26.22
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
1.78
n.a.
Titel
Celgene Corp
Gilead Sciences Inc
Amgen Inc
Genzyme Corp
United Therapeutics Corp
Land
US
US
US
US
US
%
8.26
8.01
6.93
4.95
4.69
Aufteilung nach Ländern
Benchmark: Seit 28.02.2009: NASDAQ Biotechnology Index
Kommentare
Marktrückblick
Mit dem Republikaner Scott Brown (Massachusetts) im Senat dürfte sich die USGesundheitsreform äusserst schwierig gestalten. Für den Biotechsektor ist das
wahrscheinliche Scheitern der Reform eher neutral. Die Verzögerung bei der
Einführung von Gesetzen zu Biosimilars, d. h. Biogenerika, ist positiv.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Celgene, Genzyme und Alexion trugen zur Performance bei. Genzyme erzielte
2009 einen Umsatz von 4,5 Mrd. und einen Gewinn pro Aktie von 1,65. Prognose
für 2010: GPA von 2,50, Umsatz von 5,2 Mrd. Nach Problemen in der Fertigung
im Jahr 2009 meldete das Unternehmen, dass 90% der Nachfrage nach
Fabrazyme bis zum 2. Quartal 2010 gedeckt sein werden. Amgen legte erneut
positive Ergebnisse zu Denosumab für Prostatakrebs vor und wird die Zulassung
im 2. Halbjahr 2010 beantragen.
Aussichten und Strategie
Der Sektor dürfte sich 2010 erholen. Gründe: Allzeittief bei Bewertungen, bessere
Fundamentaldaten, Fortschritte bei der Medikamentenentwicklung, mögliche
M&A und Aufwärtskorrekturen beim GPA. Der Fonds-Schwerpunkt liegt auf
rentablen Large-Cap-Biotechfirmen mit abschätzbarem Gewinnwachstum. Zur
Portfoliodiversifizierung werden mittelgrosse Unternehmen an der Schwelle zur
Rentabilität erworben.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Branchen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Biotech Fund
JB EF Biotech-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds strebt ein langfristiges Kapitalwachstum durch Anlagen in
Unternehmen des Biotechnologie Sektors an. Das Portfolio wird über die gesamte
Wertschöpfungskette der Biotechnologie aufgebaut innerhalb derer Unternehmen
typischerweise innovative Verfahren und Produkte für die Bereiche
Gesundheitswesen, Landwirtschaft, Umwelt und Lebensmittelproduktion
entwickeln.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger, die ihr Portfolio durch
Anlagen im Biotechnologie Sektor diversifizieren möchten und gleichzeitig bereit
sind, ein höheres Risiko einzugehen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
USD 95.57
USD 12.25 Mio.
USD
CHF, EUR, GBP, USD
B (kumulierend)
LU0329426950
3505530
Swiss & Global Asset Management
31.01.2008
Luxemburg
NASDAQ Biotechnology Index
2.13%
1.60%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT BE CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
Titel
Celgene Corp
Gilead Sciences Inc
Amgen Inc
Genzyme Corp
United Therapeutics Corp
in %
Fonds
BM
YTD
2.53
4.18
1M
0.09
2.18
3M
5.59
8.78
6M
1J
1.37 15.73
8.69 35.63
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-2.16
n.a.
Land
US
US
US
US
US
%
8.26
8.01
6.93
4.95
4.69
Aufteilung nach Ländern
Benchmark: Seit 28.02.2009: NASDAQ Biotechnology Index
Kommentare
Marktrückblick
Mit dem Republikaner Scott Brown (Massachusetts) im Senat dürfte sich die USGesundheitsreform äusserst schwierig gestalten. Für den Biotechsektor ist das
wahrscheinliche Scheitern der Reform eher neutral. Die Verzögerung bei der
Einführung von Gesetzen zu Biosimilars, d. h. Biogenerika, ist positiv.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Celgene, Genzyme und Alexion trugen zur Performance bei. Genzyme erzielte
2009 einen Umsatz von 4,5 Mrd. und einen Gewinn pro Aktie von 1,65. Prognose
für 2010: GPA von 2,50, Umsatz von 5,2 Mrd. Nach Problemen in der Fertigung
im Jahr 2009 meldete das Unternehmen, dass 90% der Nachfrage nach
Fabrazyme bis zum 2. Quartal 2010 gedeckt sein werden. Amgen legte erneut
positive Ergebnisse zu Denosumab für Prostatakrebs vor und wird die Zulassung
im 2. Halbjahr 2010 beantragen.
Aussichten und Strategie
Der Sektor dürfte sich 2010 erholen. Gründe: Allzeittief bei Bewertungen, bessere
Fundamentaldaten, Fortschritte bei der Medikamentenentwicklung, mögliche
M&A und Aufwärtskorrekturen beim GPA. Der Fonds-Schwerpunkt liegt auf
rentablen Large-Cap-Biotechfirmen mit abschätzbarem Gewinnwachstum. Zur
Portfoliodiversifizierung werden mittelgrosse Unternehmen an der Schwelle zur
Rentabilität erworben.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Branchen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner Balius Sector Rotation Fund - Europe
Balius Sector Rotation Fd - Europe
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Portfolio börsennotierter europäischer Aktien, das auf Grundlage der
Sektorrotation in Sektoren investiert ist, bei denen zum aktuellen Zeitpunkt eine
Outperformance gegenüber dem Gesamtmarkt erwartet wird.
Der Fonds eignet sich für langfristige Anleger, die an einem Engagement am
europäischen Aktienmarkt interessiert sind.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Stil
Investitionsrisiko
Growth
Tief
Moderat
Blend
Mittel
Hoch
Value
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 88.80
EUR 4.54 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0348122929
3814261
Balius Asset Management AG
31.03.2008
Luxemburg
MSCI Europe (net) EUR
3.80%
1.50%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE LU
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-1.95
-3.05
-0.27
-0.18
4.10
2.99
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
9.63 60.20
4.76 45.89
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-6.01
-7.98
Kommentare
Julius Baer Multipartner Balius Sector Rotation Fund - Europe
Der Fonds ist bestrebt, die Benchmark langfristig zu schlagen, d.h. in allen
Marktphasen eine systematische Outperformance gegenüber passiven
Indexanlagen zu erreichen. Unser Ansatz verfolgt einen quantitativen
Anlageprozess bei der Branchenselektion, während für die Titelselektion die
Fundamentalanalyse berücksichtigt wird. Die Anlagen erfolgen nach dem Prinzip
der Sektor-Rotation; der Fonds beteiligt sich innerhalb eines klar umrissenen
Anlageuniversums an den Branchen mit dem jeweils stärksten
Wachstumspotenzial. Die Titelselektion innerhalb des betreffenden Sektors
erfolgt nach fundamentalen Kriterien wie: Wachstum/Beschleunigung von Umsatz
(Top-Line) und Nettoertrag (Bottom-Line), Ertragsstabilität und
Momentumfaktoren wie Relative Stärke (Relative Strength) im Vergleich zur
Marktentwicklung.
Eignung
Der Balius Sector Rotation Fund Europe eignet sich für langfristig denkende
Anleger und Anlegerinnen mit Interesse an einem Engagement in europäische
Aktien.
Titel
Smith & Nephew Plc
Coloplast B
Société Générale SA
UBS AG
Daily Mail&General Tst-A Nv
Dufry Group
Barclays Plc
Aegon NV
Sonova Holding AG
Ing Groep
Land
GB
DK
FR
CH
GB
CH
GB
NL
CH
NL
%
4.14
3.68
3.56
3.34
3.28
3.25
3.07
3.06
3.03
2.89
Aufteilung nach Branchen
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Black Sea Fund
JB EF Black Sea-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert in ausgewählte Aktien aus den Ländern um das Schwarze
Meer. Die Titelselektion erfolgt mit einem Bottom-up-Ansatz, wobei in Firmen
investiert wird, die über eine interessante volkswirtschaftliche, branchen- und
titelspezifische Bewertung verfügen und der Risikodiversifikation Rechnung
tragen.
Der Fonds dient langfristig orientierten Aktienanlegern, die an der Entwicklung der
Black Sea Märkte partizipieren möchten und über eine sehr hohe Risikotoleranz
verfügen. Gleichzeitig eignet sich der Fonds aus Diversifikationsüberlegungen als
Ergänzungsanlage in einem global diversifizierten Portfolio.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
CHF 28.30
CHF 81.22 Mio.
EUR
CHF, EUR, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0276685004
Valorennummer CH
2836005
Invest. Advisor
Swiss & Global Asset Management
Aktiviert seit
29.12.2006
Domizil
Luxemburg
Benchmark
MSCI EM Europe (net) CHF
Total expense ratio
2.71%
Management Fee
1.60%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
4.58
-0.92
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
-0.32 14.25 23.37 84.73 -34.59
-4.57 6.11 16.35 105.30 -12.13
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -32.88
n.a. -12.90
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
47.82 / 40.611 Tracking Error (%)
-0.85 / -0.751 Korrelation
-22.38 / 1.011
26.281
0.881
Titel
Kazakhmys Plc
Rosneft Oil Company
Zhaikmunai LP GDR
Severstal
Sberbank
Lukoil Holdings
Armada
Norilsk Nickels
Kazan Helicopter Plant CLS
Rurik Real Estate Inv
Land
KZ
RU
KZ
RU
RU
RU
RU
RU
RU
UA
%
3.94
3.47
3.35
3.20
3.14
3.12
2.92
2.79
2.78
2.64
Aufteilung nach Branchen
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Schwarzmeerregion entwickelte sich uneinheitlich: Die Ukraine und Rumänien
übertrafen den Markt, während Russland und die Türkei stark korrigierten.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Im Berichtszeitraum übertraf der Fonds seine Benchmark. Unsere
Untergewichtung im Energiesektor und die Übergewichtung im Grundstoffsektor
kamen der Fondsperformance zugute. Die höhere Allokation in Rumänien und das
Engagement in der Ukraine wirkten sich im Februar positiv aus. Den grössten
Beitrag leistete die Titelauswahl in Kasachstan, Russland und der Ukraine,
während sich die Aktienauswahl in der Türkei nachteilig auswirkte.
Aussichten und Strategie
Wir denken nach wie vor, dass der Abschlag der Schwarzmeerregion gegenüber
den restlichen Schwellenländern nicht gerechtfertigt ist, und gehen stark davon
aus, dass diese Region andere Märkte künftig übertreffen wird. Wir bevorzugen
Sektoren mit einem globalen Wettbewerbsvorteil und beginnen mit einer
verstärkten Diversifizierung innerhalb neuer Länder und Branchen. Wir erhöhten
unser Engagement im Konsumgütersektor.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Black Sea Fund
JB EF Black Sea-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert in ausgewählte Aktien aus den Ländern um das Schwarze
Meer. Die Titelselektion erfolgt mit einem Bottom-up-Ansatz, wobei in Firmen
investiert wird, die über eine interessante volkswirtschaftliche, branchen- und
titelspezifische Bewertung verfügen und der Risikodiversifikation Rechnung
tragen.
Der Fonds dient langfristig orientierten Aktienanlegern, die an der Entwicklung der
Black Sea Märkte partizipieren möchten und über eine sehr hohe Risikotoleranz
verfügen. Gleichzeitig eignet sich der Fonds aus Diversifikationsüberlegungen als
Ergänzungsanlage in einem global diversifizierten Portfolio.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 31.67
EUR 55.47 Mio.
EUR
CHF, EUR, USD
B (kumulierend)
LU0276683058
2803558
Swiss & Global Asset Management
29.12.2006
Luxemburg
MSCI EM Europe (net) EUR
2.68%
1.60%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT BE CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
Fonds
BM
5.99
0.37
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
-0.19 17.73 27.91 86.73 -32.34
-4.50 9.27 20.52 107.48 -9.24
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -30.45
n.a. -10.25
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
Titel
Kazakhmys Plc
Rosneft Oil Company
Zhaikmunai LP GDR
Severstal
Sberbank
Lukoil Holdings
Armada
Norilsk Nickels
Kazan Helicopter Plant CLS
Rurik Real Estate Inv
Land
KZ
RU
KZ
RU
RU
RU
RU
RU
RU
UA
%
3.94
3.47
3.35
3.20
3.14
3.12
2.92
2.79
2.78
2.64
Aufteilung nach Branchen
44.48 / 37.281 Tracking Error (%)
-0.88 / -0.801 Korrelation
-23.22 / 0.991
26.301
0.851
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Schwarzmeerregion entwickelte sich uneinheitlich: Die Ukraine und Rumänien
übertrafen den Markt, während Russland und die Türkei stark korrigierten.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Im Berichtszeitraum übertraf der Fonds seine Benchmark. Unsere
Untergewichtung im Energiesektor und die Übergewichtung im Grundstoffsektor
kamen der Fondsperformance zugute. Die höhere Allokation in Rumänien und das
Engagement in der Ukraine wirkten sich im Februar positiv aus. Den grössten
Beitrag leistete die Titelauswahl in Kasachstan, Russland und der Ukraine,
während sich die Aktienauswahl in der Türkei nachteilig auswirkte.
Aussichten und Strategie
Wir denken nach wie vor, dass der Abschlag der Schwarzmeerregion gegenüber
den restlichen Schwellenländern nicht gerechtfertigt ist, und gehen stark davon
aus, dass diese Region andere Märkte künftig übertreffen wird. Wir bevorzugen
Sektoren mit einem globalen Wettbewerbsvorteil und beginnen mit einer
verstärkten Diversifizierung innerhalb neuer Länder und Branchen. Wir erhöhten
unser Engagement im Konsumgütersektor.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Black Sea Fund
JB EF Black Sea-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert in ausgewählte Aktien aus den Ländern um das Schwarze
Meer. Die Titelselektion erfolgt mit einem Bottom-up-Ansatz, wobei in Firmen
investiert wird, die über eine interessante volkswirtschaftliche, branchen- und
titelspezifische Bewertung verfügen und der Risikodiversifikation Rechnung
tragen.
Der Fonds dient langfristig orientierten Aktienanlegern, die an der Entwicklung der
Black Sea Märkte partizipieren möchten und über eine sehr hohe Risikotoleranz
verfügen. Gleichzeitig eignet sich der Fonds aus Diversifikationsüberlegungen als
Ergänzungsanlage in einem global diversifizierten Portfolio.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
USD 31.90
USD 75.70 Mio.
EUR
CHF, EUR, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0276684023
Valorennummer CH
2835963
Invest. Advisor
Swiss & Global Asset Management
Aktiviert seit
29.12.2006
Domizil
Luxemburg
Benchmark
MSCI Emerging Markets Europe (net)
Total expense ratio
2.70%
Management Fee
1.60%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
0.82
-4.53
-2.00
-6.24
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
6.98 21.66 100.76 -31.75
-0.67 14.62 122.93 -8.25
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -30.29
n.a. -9.28
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
47.56 / 43.971 Tracking Error (%)
-0.89 / -0.721 Korrelation
-24.30 / 0.931
26.291
0.871
Titel
Kazakhmys Plc
Rosneft Oil Company
Zhaikmunai LP GDR
Severstal
Sberbank
Lukoil Holdings
Armada
Norilsk Nickels
Kazan Helicopter Plant CLS
Rurik Real Estate Inv
Land
KZ
RU
KZ
RU
RU
RU
RU
RU
RU
UA
%
3.94
3.47
3.36
3.20
3.14
3.12
2.92
2.79
2.79
2.64
Aufteilung nach Branchen
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Schwarzmeerregion entwickelte sich uneinheitlich: Die Ukraine und Rumänien
übertrafen den Markt, während Russland und die Türkei stark korrigierten.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Im Berichtszeitraum übertraf der Fonds seine Benchmark. Unsere
Untergewichtung im Energiesektor und die Übergewichtung im Grundstoffsektor
kamen der Fondsperformance zugute. Die höhere Allokation in Rumänien und das
Engagement in der Ukraine wirkten sich im Februar positiv aus. Den grössten
Beitrag leistete die Titelauswahl in Kasachstan, Russland und der Ukraine,
während sich die Aktienauswahl in der Türkei nachteilig auswirkte.
Aussichten und Strategie
Wir denken nach wie vor, dass der Abschlag der Schwarzmeerregion gegenüber
den restlichen Schwellenländern nicht gerechtfertigt ist, und gehen stark davon
aus, dass diese Region andere Märkte künftig übertreffen wird. Wir bevorzugen
Sektoren mit einem globalen Wettbewerbsvorteil und beginnen mit einer
verstärkten Diversifizierung innerhalb neuer Länder und Branchen. Wir erhöhten
unser Engagement im Konsumgütersektor.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner Balius Sector Rotation Fund
Balius Sector Rotation Fund
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert in nordamerikanische Aktien. Dieses beinhaltet USA, Kanada
und ADR's von internationalen Unternehmungen.
Der Fonds eignet sich für Anleger, die einen langfristigen Kapitalzuwachs durch
Anlagen in Nordamerika kotierte Aktien erzielen möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Stil
Investitionsrisiko
Growth
Tief
Moderat
Blend
Mittel
Hoch
Value
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
USD 82.50
USD 32.66 Mio.
USD
B (kumulierend)
LU0257991942
2595117
Balius Asset Management AG
31.08.2006
Luxemburg
MSCI North America (net) USD
2.05%
1.50%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE LU
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-0.71
-0.76
3.20
3.26
5.26
1.33
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
8.62 55.46
9.32 54.06
-8.29
-5.50
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-5.35
-2.42
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
26.41 / 21.261 Tracking Error (%)
-0.24 / -0.411 Korrelation
-1.82 / 1.121
11.721
0.911
(berechnet über 3 Jahre)
Titel
NetLogic Microsystems
Zions Bancorporation
Keycorp
GAP Inc
Valeant Pharmaceuticals Int
Ross Stores Inc
US Airways Group Inc
Affymetrix Inc
Open Text Corp
Estée Lauder Cos
Land
US
US
US
US
US
US
US
US
CA
US
%
2.90
2.55
2.41
2.30
2.28
2.25
2.24
2.24
2.23
2.21
Aufteilung nach Branchen
Kommentare
Julius Baer Multipartner Balius Sector Rotation Fund
Der Fonds ist bestrebt, die Benchmark langfristig zu schlagen, d.h. in allen
Marktphasen eine systematische Outperformance gegenüber passiven
Indexanlagen zu erreichen. Unser Ansatz verfolgt einen quantitativen
Anlageprozess bei der Branchenselektion, während für die Titelselektion die
Fundamentalanalyse berücksichtigt wird. Die Anlagen erfolgen nach dem Prinzip
der Sektor-Rotation; der Fonds beteiligt sich innerhalb eines klar umrissenen
Anlageuniversums an den Branchen mit dem jeweils stärksten
Wachstumspotenzial. Die Titelselektion innerhalb des betreffenden Sektors
erfolgt nach fundamentalen Kriterien wie: Wachstum/Beschleunigung von Umsatz
(Top-Line) und Nettoertrag (Bottom-Line), Ertragsstabilität und
Momentumfaktoren wie Relative Stärke (Relative Strength) im Vergleich zur
Marktentwicklung.
Aufteilung nach Ländern
Eignung
Der Balius Sector Rotation Fund eignet sich für langfristig denkende Anleger und
Anlegerinnen mit Interesse an einem Engagement in nordamerikanischen Aktien.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner Balkan Tiger Fund
Balkan Tiger Fund
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert in Titeln von Unternehmen, die ihren Sitz oder den
überwiegenden Anteil ihrer Tätigkeit in Slowenien, Serbien, Kroatien oder Bosnien
haben.
Der Fonds dient langfristig orientierten Anlegern, die an der Entwicklung der
Märkte im Balkan partizipieren möchten und über eine sehr hohe Risikotoleranz
verfügen. Gleichzeitig eignet sich der Fonds aus Diversifikationsüberlegungen als
Ergänzungsanlage in einem global diversifizierten Portfolio.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Total Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
1
EUR 77.77
EUR 23.23 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0348123497
3811111
Gold Coin Invest AG
31.03.2008
Luxemburg
EURIBOR 3 Months + 2% p.a.
2.46%
2.00% + Perf. Fee1
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE LU
20 % der erzielten Überperformance zum Euribor Euro 3 Monate + 2% (HighWatermark-Prinzip).
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
5.78
0.43
0.62
0.21
5.32
0.65
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
8.78 56.29
1.32 3.00
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -12.30
n.a. 4.63
Titel
ABN Amro Bucharest Index Wrt
Ericsson Nikola Tesla
KRKA
Raiff Centrobank Slovenian Idx
Hrvatske Telekom dd
AIK Bank Ltd
Gorenje Velenje
TransAtlantic Petroleum Ltd
Bankers Petroleum Ltd
Komercijalna Banka ad Beogra
Land
RO
HR
SI
SI
HR
RS
SI
CA
CA
RS
%
6.08
5.63
5.13
5.05
4.97
4.96
3.98
3.47
3.28
3.27
Kommentare
Anlagepolitik / Anlageprozess
Aufteilung nach Branchen
Der Fonds investiert hauptsächlich in Aktien und aktienähnliche Wertpapiere von
Unternehmen aus den Ländern Slowenien, Kroatien, Serbien, Bosnien,
Mazedonien, Montenegro und Albanien. Investitionen erfolgen aus mittelfristiger
Optik. Im Anlageprozess dominieren eher Value- als Wachstumskriterien.
Dominante Elemente bei der Analyse bilden das Kurs/Gewinn-Verhältnis, die
durchschnittlichen Margen und Rentabilitätskennzahlen über 5- und 10 Jahre
sowie die Unternehmenssubstanz gemessen am bereinigten Buchwert.
Die Beurteilung struktureller Veränderungen wie Privatisierungen oder des
Markteintritts ausländischer Konkurrenten bildet in aufstrebenden
Volkswirtschaften einen möglicherweise dominanten Erfolgsfaktor. Es wird
deshalb durch fundiertes Primär- und Sekundärresearch versucht, Geschäftsfelder
mit hohen Eintrittsbarrieren zu ermitteln und innerhalb dieser auf Produkte- und
Marktanteilsleader zu setzen. Diese erscheinen dem Anlageberater des Fonds
prädestiniert, um am Zukunftspotential der Region überproportional teilzuhaben.
Aufteilung nach Ländern
Gold Coin Invest AG
Anlageberaterin des Balkan Tiger Fund ist die Gold Coin Invest AG in Zürich,
welche im Januar 2008 gegründet wurde. Diese ist auf die Verwaltung von
Anlagefonds spezialisiert.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Special Funds Challenger Asset Allocation Fund
JB AA Challenger Fd-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit in die besten Anlageideen, von denen das
Fondsmanagement einen positiven Beitrag in den nächsten 36 Monaten erwartet.
Dank des breitgefächerten Anlageuniversums aus traditionellen und nicht
traditionellen Anlageklassen können in allen Marktlagen Anlagechancen genutzt
werden, unabhängig von einer Benchmark.
Der Fonds kann als Kernbaustein in einem diversifizierten Portfolio verwendet
werden.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Aktien
Tief
Anleihen
Multi Assets
Moderat
Mittel
Hoch
Immobilien
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
CHF 99.86
CHF 4.02 Mio.
EUR
CHF, EUR
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0450560742
Valorennummer CH
10507917
Invest. Advisor
Swiss & Global Asset Management
Aktiviert seit
16.10.2009
Einführung Anteil
21.10.2009
Domizil
Luxemburg
Benchmark
n.a.
Total expense ratio
1.80%
Management Fee
1.40%
Registriert in
AT DE LU
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
-1.19
n.a.
0.09
n.a.
-0.63
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
n.a.
n.a.
Kommentare
Marktrückblick
Der Monat war von grosser Unsicherheit über Griechenland und die Europäische
Union geprägt. Dies führte zu starker Volatilität bei Risikoanlagen und einer
kräftigen Abwertung des EUR.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Nach der Korrektur zu Beginn des Monats beendete der Fonds den Februar mit
einer leicht positiven Performance. Dies war hauptsächlich der kurzfristigen
Veränderung der Asset Allocation zu verdanken. Zur Monatsmitte reduzierten wir
die Aktienquote und stockten das Engagement allmählich wieder auf. Mit dem
Einsatz von Calendar Spreads zum Rückkauf der Aktienquote nutzten wir
bestehende Volatilitätschancen. Die Bevorzugung von Absolute-ReturnAnleihenprodukten kam der Performance ebenfalls zugute. Die Long-Position im
EuroStoxx und die Ausweitung der Spreads bei High-Yield-Anleihen
beeinträchtigten die Performance.
Aussichten und Strategie
Wir erwarten weiterhin eine Seitwärtstendenz bei Risikoanlagen. Dies erfordert
dynamische Veränderungen der Asset Allocation und Selektivität bei
Staatsanleihen. Angesichts der aktuellen Unsicherheiten bevorzugen wir ein
geringeres Risikoprofil für den Fonds.
Titel
JB Total Return Bond Fd-C
JB Absolute Return Bond
JB Absolute Ret Emerging BF
Germany
German Treasury Bill
JB Global High Yield BF
France
Republic of Poland
Italy BTP
European Investment Bank
Zinssatz
3.750%
5.250%
2.250%
5.875%
4.250%
2.500%
Land
LU
LU
LU
DE
DE
EU
FR
PL
IT
SX
%
9.48
9.31
8.49
7.97
7.64
7.30
4.45
3.98
3.92
3.82
Aufteilung nach Net Exposure der Anlageklassen
Aufteilung nach Risiko
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Special Funds Challenger Asset Allocation Fund
JB AA Challenger Fd-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit in die besten Anlageideen, von denen das
Fondsmanagement einen positiven Beitrag in den nächsten 36 Monaten erwartet.
Dank des breitgefächerten Anlageuniversums aus traditionellen und nicht
traditionellen Anlageklassen können in allen Marktlagen Anlagechancen genutzt
werden, unabhängig von einer Benchmark.
Der Fonds kann als Kernbaustein in einem diversifizierten Portfolio verwendet
werden.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Einführung Anteil
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
Registriert in
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Aktien
Tief
Anleihen
Multi Assets
Moderat
Mittel
Hoch
Immobilien
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
EUR 100.03
EUR 2.74 Mio.
EUR
CHF, EUR
B (kumulierend)
LU0450560155
10507903
Swiss & Global Asset Management
16.10.2009
21.10.2009
Luxemburg
n.a.
1.81%
1.40%
AT DE LU
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
-1.14
n.a.
0.11
n.a.
-0.52
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
n.a.
n.a.
Titel
JB Total Return Bond Fd-C
JB Absolute Return Bond
JB Absolute Ret Emerging BF
Germany
German Treasury Bill
JB Global High Yield BF
France
Republic of Poland
Italy BTP
European Investment Bank
Zinssatz
3.750%
5.250%
2.250%
5.875%
4.250%
2.500%
Land
LU
LU
LU
DE
DE
EU
FR
PL
IT
SX
%
9.52
9.35
8.53
8.00
7.67
7.33
4.47
4.00
3.93
3.84
Kommentare
Marktrückblick
Der Monat war von grosser Unsicherheit über Griechenland und die Europäische
Union geprägt. Dies führte zu starker Volatilität bei Risikoanlagen und einer
kräftigen Abwertung des EUR.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Nach der Korrektur zu Beginn des Monats beendete der Fonds den Februar mit
einer leicht positiven Performance. Dies war hauptsächlich der kurzfristigen
Veränderung der Asset Allocation zu verdanken. Zur Monatsmitte reduzierten wir
die Aktienquote und stockten das Engagement allmählich wieder auf. Mit dem
Einsatz von Calendar Spreads zum Rückkauf der Aktienquote nutzten wir
bestehende Volatilitätschancen. Die Bevorzugung von Absolute-ReturnAnleihenprodukten kam der Performance ebenfalls zugute. Die Long-Position im
EuroStoxx und die Ausweitung der Spreads bei High-Yield-Anleihen
beeinträchtigten die Performance.
Aussichten und Strategie
Wir erwarten weiterhin eine Seitwärtstendenz bei Risikoanlagen. Dies erfordert
dynamische Veränderungen der Asset Allocation und Selektivität bei
Staatsanleihen. Angesichts der aktuellen Unsicherheiten bevorzugen wir ein
geringeres Risikoprofil für den Fonds.
Aufteilung nach Net Exposure der Anlageklassen
Aufteilung nach Risiko
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Central Europe Stock Fund
JB EF Central Europe-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert vor allem in Aktien mittel- und osteuropäischer
Unternehmen. Derzeit werden Kriterien wie Marktpositionierung, Absatzchancen,
Transparenz gegenüber den Aktionären und politisch/wirtschaftliche Stabilität im
Anlageprozess hoch gewichtet.
Der Fonds dient langfristig orientierten Aktienanlegern mit einer sehr hohen
Risikotoleranz, die vom wirtschaftlichen Potenzial der ehemaligen Ostblockländer
überzeugt sind. Gleichzeitig eignet er sich aus Diversifikationsüberlegungen als
Ergänzungsanlage in einem weltweit diversifizierten Portfolio.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
EUR 207.34
EUR 53.73 Mio.
EUR
EUR, USD
B (kumulierend)
LU0122455214
1177408
Swiss & Global Asset Management
28.02.2001
Luxemburg
MSCI Emerging Markets Europe
10/40
2.57%
1.40%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
Fonds
BM
0.19
0.75
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
-4.11 11.57 23.67 127.57
-4.17 9.56 21.29 117.24
-9.72
-6.99
3.14
5.30
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. 8.43
n.a. 13.68
Titel
Sberbank
Gazprom
Lukoil Hld
Lukoil Holdings
Rosneft Oil Company
Land
RU
RU
RU
RU
RU
%
7.02
6.29
4.41
3.94
3.38
Aufteilung nach Branchen
Benchmark: Bis 31.12.2006: Cust. MSCI Eastern European Index (Russia 30% MC Weighted)
Benchmark: Bis 31.07.2003: Nomura Central & Eastern Eur. Incl. Russia
Benchmark: Bis 31.05.2003: Nomura Central & Eastern Eur. Ex Russia
Benchmark: Bis 31.12.2001: ING Barings Special Eastern Europe Index
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
38.01 / 36.811 Tracking Error (%)
-0.40 / -0.341 Korrelation
-2.57 / 1.021
6.821
0.981
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Region Osteuropa entwickelte sich im Februar mit einem Minus von über
4,17% schwächer als andere Schwellenländer.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Auf Länderbasis verlor der Fonds in Russland 0,6% und in der Türkei 0,38%. Dies
wurde durch die Engagements in Rumänien und Polen und die Untergewichtung in
Ungarn kompensiert. Auf Sektorebene schlugen Telekommunikations- und
Energietitel negativ zu Buche. IT-Aktien wirkten sich vorteilhaft aus. Der russische
Titel Volga Telecom leistete den grössten positiven Beitrag, die russische
Sberbank den grössten negativen. Der Fonds hob seine Allokation in russischen
und polnischen Aktien der zweiten Reihe an.
Aussichten und Strategie
Der Fonds ist in der Türkei und Rumänien übergewichtet. Infolge der jüngsten
politischen Turbulenzen fielen die Kurse am türkischen Markt. In den nächsten
Monaten sollte sich die Istanbuler Börse vom aktuellen Niveau wieder erholen.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Central Europe Stock Fund
JB EF Central Europe-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert vor allem in Aktien mittel- und osteuropäischer
Unternehmen. Derzeit werden Kriterien wie Marktpositionierung, Absatzchancen,
Transparenz gegenüber den Aktionären und politisch/wirtschaftliche Stabilität im
Anlageprozess hoch gewichtet.
Der Fonds dient langfristig orientierten Aktienanlegern mit einer sehr hohen
Risikotoleranz, die vom wirtschaftlichen Potenzial der ehemaligen Ostblockländer
überzeugt sind. Gleichzeitig eignet er sich aus Diversifikationsüberlegungen als
Ergänzungsanlage in einem weltweit diversifizierten Portfolio.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
USD 78.15
USD 73.33 Mio.
EUR
EUR, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0294026637
Valorennummer CH
3014101
Invest. Advisor
Swiss & Global Asset Management
Aktiviert seit
30.04.2007
Domizil
Luxemburg
Benchmark
MSCI Emerging Markets 10/40 ND
Total expense ratio
2.56%
Management Fee
1.40%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
-4.71
-4.17
-5.84
-5.91
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
1.40 17.57 142.70
-0.41 15.35 133.42
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-8.33
-9.05
Titel
Sberbank
Gazprom
Lukoil Hld
Lukoil Holdings
Rosneft Oil Company
Land
RU
RU
RU
RU
RU
%
7.02
6.29
4.41
3.94
3.38
Aufteilung nach Branchen
Benchmark: Bis 31.12.2006: Cust. MSCI Eastern European Index (Russia 30% MC Weighted)
Benchmark: Bis 31.07.2003: Nomura Central & Eastern Eur. Incl. Russia
Benchmark: Bis 31.05.2003: Nomura Central & Eastern Eur. Ex Russia
Benchmark: Bis 31.12.2001: ING Barings Special Eastern Europe Index
Kommentare
Marktrückblick
Die Region Osteuropa entwickelte sich im Februar mit einem Minus von über
4,17% schwächer als andere Schwellenländer.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Auf Länderbasis verlor der Fonds in Russland 0,6% und in der Türkei 0,38%. Dies
wurde durch die Engagements in Rumänien und Polen und die Untergewichtung in
Ungarn kompensiert. Auf Sektorebene schlugen Telekommunikations- und
Energietitel negativ zu Buche. IT-Aktien wirkten sich vorteilhaft aus. Der russische
Titel Volga Telecom leistete den grössten positiven Beitrag, die russische
Sberbank den grössten negativen. Der Fonds hob seine Allokation in russischen
und polnischen Aktien der zweiten Reihe an.
Aussichten und Strategie
Der Fonds ist in der Türkei und Rumänien übergewichtet. Infolge der jüngsten
politischen Turbulenzen fielen die Kurse am türkischen Markt. In den nächsten
Monaten sollte sich die Istanbuler Börse vom aktuellen Niveau wieder erholen.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
HELVETBÄR
JB (CH) HELVETBAER-CHF
Anteilsklasse A / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Das Anlageziel des Fonds besteht hauptsächlich in der Erzielung angemessener
Erträge durch Anlage in Obligationen schweizerischer Schuldner unter Beachtung
des Grundsatzes der Diversifikation der Anlagerisiken.
Der Fonds eignet sich für Anleger, die mit einem einzigen Produkt ihren
Anlagebedarf im Bereich der CHF-Inlandanleihen decken möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Manager
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Letzte Ausschüttung
Total expense ratio
Total Fee
Registriert in
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
CHF 1591.34
CHF 72.45 Mio.
CHF
A (ausschüttend)
CH0002769898
276989
Swiss & Global Asset Management
04.06.1975
Schweiz
SBI Domestic AAA-BBB TR
CHF 34.00 (13.03.2009)
0.73%
0.65%
CH
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
1.31
1.47
0.79
0.82
1.29
1.50
2.53
2.93
5.47
5.61
3.67
4.57
2.47
3.27
3.48
4.26
seit
Start
p.a.
5.17
n.a.
Benchmark: Bis 31.12.2007 Swiss Domestic Bond Index
1
Zinssatz
2.250%
3.750%
3.000%
4.000%
2.750%
2.500%
2.375%
3.000%
2.000%
Land
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
%
3.69
3.05
3.03
2.49
2.24
1.98
1.69
1.49
1.39
1.33
Aufteilung nach Restlaufzeit in Jahren
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
Titel
Schweiz Eidg
Schweiz Eidg
Schweiz Eidg
Schweiz Eidg
Schweiz Eidg
Schweiz Eidg
Pfandbriefbk CH Hypoinst
Pfandbrief CH KB
JB Inst Schweizer Wohnbauhyp
Pfandbriefz der CH KB
1
3.19 / 3.47 Tracking Error (%)
-1.40 / 0.691 Korrelation
-0.61 / 0.911
6.22 Modified Duration
1.85
1
0.64
0.991
5.33
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Befürchtungen früher Zinsanhebungen und möglicher negativer Auswirkungen
der Exit-Strategien auf das Zinsniveau wurden von den Sorgen um Griechenland
zurückgedrängt. Die CHF-Obligationenmärkte profitierten in diesem Umfeld und
wurden einmal mehr als "sicherer Hafen" angesehen.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die inländischen Schuldner profitierten von der zunehmenden Risikoscheu der
Anleger. Die Neuemissionen, insbesondere aus dem Kraftwerkbereich, belebten
den Markt und wurden gut nachgefragt, was zu Spreadeinengungen führte. Auch
die Sektorallokation wirkte sich positiv aus. Die kürzere Duration und die
Kurvenpositionierung belasteten die Performance leicht.
Aussichten und Strategie
Die Verlängerung der Benchmarkduration per Monatswechsel von 0.08 machte
der Fonds nicht mit, wodurch sich die Durationsabweichung vergrössert; dies vor
dem Hintergrund einer weiterhin starken konjunkturellen Erholung. Die SNB
dürfte an ihrer Sitzung im März weitere Anhaltspunkte zur Exit-Strategie und zur
Wechselkursentwicklung liefern.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Rating
Negative flüssige Mittel können aus Derivaten, Zeichnungen oder Rücknahmen
resultieren.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
IAM-ASSET ALLOCATION FUND
IAM-ASSET ALLOCATION FUND
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds orientiert sich an der globalen Anlagestrategie, die IAM für Schweizer
institutionelle Anleger vorsieht. Das Vermögen wird auf folgende Kategorien von
Vermögenswerten aufgeteilt: Schweizer und ausländische Geldmarktpapiere,
Obligationen und Aktien, Immobilienwerte. Das Portfolio wird aktiv verwaltet. Der
Fonds lautet auf CHF.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Manager
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Aktien
Tief
Anleihen
Multi Assets
Moderat
Mittel
Hoch
Immobilien
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Total Fee
Registriert in
2
CHF 1156.74
CHF 41.76 Mio.
CHF
B (ausschüttend)
CH0004846611
484661
IAM Independent Asset Management
SA
19.03.1999
Schweiz
Cust. Benchmark2
1.57%
1.50%
CH
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
0.76
1.22
3.20
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
4.85 20.67
-3.31
1.92
1.37
seit
Start
p.a.
1.34
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
10.22 / 4.961 Tracking Error (%)
-0.56 / -0.471 Korrelation
-3.16 / 1.711
6.791
0.831
(berechnet über 3 Jahre)
Titel
IAM Immo Securities
Nestle SA
IAM Global Equity Fd
IAM European Equity
IAM Gold & Metals
Roche Holding GS
Novartis AG
IAM Emerging Markets Fd
Kanton Zürich
Pfandbriefz der CH KB
Zinssatz
2.750%
4.000%
Land
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
%
15.80
8.24
4.81
4.53
4.13
3.88
3.82
2.93
2.63
2.45
Aufteilung nach Anlagearten
Kommentare
Der Fonds dient Anlegern, die für ihren grundlegenden Anlagebedarf eine
effiziente und transparente Lösung suchen und dabei gleichzeitig bereit sind, ein
gewisses Kursschwankungsrisiko auf sich zu nehmen. Er ist dabei besonders
geeignet für Anleger, die ihren Anlageerfolg in CHF messen.
IAM Independent Asset Management AG
IAM Independent Asset Management AG, gegründet 1995, ist ein unabhängiges
Unternehmen, das sich auf die aktive Vermögensverwaltung und die Verwaltung
von Anlagefonds spezialisiert hat.
IAM’s Mission ist die langfristige Vermögensbildung. Unser Investmentansatz
beruht auf der Fundamentalanalyse von ausgewählten Titeln.
Beurteilungsvermögen, Geduld und Disziplin verschaffen unserer
Vermögensverwaltung einen klaren Mehrwert.
Weitere Informationen finden Sie auf unserer Webseite www.iam.ch.
Aufteilung nach Währungen
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
IAM-EUROPEAN EQUITY FUND
IAM-EUROPEAN EQUITY FUND
Anteilsklasse A / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Dieser Fonds investiert ausschliesslich in europäische Aktien (Schweiz
ausgenommen). Es wird eine beschränkte Anzahl namhafter Gesellschaften
favorisiert, die in ihrer Branche zu den Marktführern zählen und in vollem Masse
von den seit einigen Jahren anhaltenden unternehmerischen Umwälzungen
profitieren. Diese Unternehmen bieten gute Wachstumsmöglichkeiten mit einer
besseren Ertragstransparenz. Der Fonds lautet auf CHF.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Manager
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Letzte Ausschüttung
Total expense ratio
Total Fee
Registriert in
CHF 1127.99
CHF 244.53 Mio.
CHF
A (ausschüttend)
CH0005999872
599987
IAM Independent Asset Management
SA
05.05.1997
Schweiz
MSCI Europe ex. Switzerland
CHF 19.50 (13.03.2009)
1.51%
1.50%
CH
Grösste Positionen
in %
Fonds
YTD
1M
3M
-3.69
-0.17
0.87
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
3.62 35.52
-9.79
1.12
-4.80
seit
Start
p.a.
1.53
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
21.94 / 25.031 Tracking Error (%)
1.12 / -0.511 Korrelation
3.85 / 0.861
5.571
0.981
Titel
Total SA
British American Tobacco
Unilever Cert of Shs
Deutsche Telekom AG
Vodafone Group Plc
BP Amoco Plc
Bco Santander Cent Hisp
Royal Dutch Shell Plc
Bayer AG
BHP Billiton GB-Cert
Land
FR
GB
NL
DE
GB
GB
ES
NL
DE
GB
%
5.02
4.10
3.22
3.22
2.90
2.90
2.87
2.87
2.78
2.74
Aufteilung nach Branchen
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Der Fonds dient risikobewussten Aktienanlegern, die vom langfristigen
Wirtschaftspotential Europas überzeugt sind. Als breit abgestützter Aktienfonds
eignet er sich als Basisanlage zur Abdeckung des Anlagebedarfs im Bereich
europäischer Standardtitel.
IAM Independent Asset Management AG
IAM Independent Asset Management AG, gegründet 1995, ist ein unabhängiges
Unternehmen, das sich auf die aktive Vermögensverwaltung und die Verwaltung
von Anlagefonds spezialisiert hat.
IAM’s Mission ist die langfristige Vermögensbildung. Unser Investmentansatz
beruht auf der Fundamentalanalyse von ausgewählten Titeln.
Beurteilungsvermögen, Geduld und Disziplin verschaffen unserer
Vermögensverwaltung einen klaren Mehrwert.
Weitere Informationen finden Sie auf unserer Webseite www.iam.ch.
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
IAM-GLOBAL EQUITY FUND
IAM-GLOBAL EQUITY FUND
Anteilsklasse A / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Dieser Fonds investiert auf globaler Ebene in die fortschrittlichsten
Industrieländer. Es werden keine Einzeltitel ausgewählt, sondern das Augenmerk
bei der gesamten Analyse auf die zentrale Länderauswahl gerichtet. Der Fonds
hat zum Ziel, auf lange Frist real eine überdurchschnittliche Rendite zu erzielen
und gleichzeitig die Risiken breit zu streuen.
Zur Umsetzung der Anlagepolitik werden Aktienkörbe (country baskets)
verwendet, die Vorteile hinsichtlich der Risikoverteilung und der Handelbarkeit
aufweisen. Der Fonds lautet auf CHF.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Manager
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Letzte Ausschüttung
Total expense ratio
Total Fee
Registriert in
CHF 1338.50
CHF 161.19 Mio.
CHF
A (ausschüttend)
CH0004395783
439578
IAM Independent Asset Management
SA
17.06.1996
Schweiz
MSCI World CHF Price Index
CHF 14.19 (13.03.2009)
1.48%
1.50%
CH
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
0.68
2.69
5.23
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
5.38 35.49 -10.37
0.07
-5.27
seit
Start
p.a.
2.42
Titel
MSCI USA Source ETF
MSCI Japan Source ETF
MSCI US Idx
Casam ETF MSCI UK
MSCI Canada Idx
MSCI Australia Idx
Casaam ETF MSCI Germany
MSCI Hongkong Idx
IAM Swiss Equity
Casam ETF MSCI France
Land
IE
DE
US
FR
CA
AU
FR
HK
CH
FR
%
16.23
14.46
12.93
11.85
7.77
7.67
7.60
4.61
4.42
3.93
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
20.05 / 21.761 Tracking Error (%)
0.69 / -0.591 Korrelation
1.00 / 0.911
3.231
0.991
Aufteilung nach Ländern
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Der Fonds dient risikobewussten, langfristig orientierten Aktienanlegern, die mit
einem einzigen Produkt an der Entwicklung eines weltweit diversifizierten
Aktienportfolios teilhaben möchten.
IAM Independent Asset Management AG
IAM Independent Asset Management AG, gegründet 1995, ist ein unabhängiges
Unternehmen, das sich auf die aktive Vermögensverwaltung und die Verwaltung
von Anlagefonds spezialisiert hat.
IAM’s Mission ist die langfristige Vermögensbildung. Unser Investmentansatz
beruht auf der Fundamentalanalyse von ausgewählten Titeln.
Beurteilungsvermögen, Geduld und Disziplin verschaffen unserer
Vermögensverwaltung einen klaren Mehrwert.
Weitere Informationen finden Sie auf unserer Webseite www.iam.ch.
Aufteilung nach Anlagearten
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
IAM-IMMO SECURITIES FUND
IAM-IMMO SECURITIES FUND
Anteilsklasse A / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds verfolgt das Ziel mit indirekten Anlagen hauptsächlich in den
Immobiliensektor Schweiz und einem Anteil im Ausland mittels verschiedener
Immobilienanlagevehikel (Immobilien-Anlagefonds, Beteiligungswertpapiere und rechte von Immobiliengesellschaften einschliesslich REITs, Indexzertifikate EPRA
etc.) einen angemessenen Anlageertrag in CHF zu erzielen.
Es wird eine Risikodiversifikation auf geografischer, Anlagevehikel- und
Immobilientypen- (Büro-, Gewerbe-, Industrie-, Einkaufscenter-,
Wohnliegenschaften etc.) Ebene angestrebt.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Manager
Investitionsrisiko
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Letzte Ausschüttung
Total expense ratio
Total Fee
Registriert in
Wertentwicklung in %
2
CHF 951.58
CHF 254.37 Mio.
CHF
A (ausschüttend)
CH0025437465
2543746
IAM Independent Asset Management
SA
24.07.2006
Schweiz
Cust. Benchmark2
CHF 13.57 (13.03.2009)
1.99%
1.50%
CH
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Grösste Positionen
in %
Fonds
YTD
1M
3M
-0.86
-1.54
3.18
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
5.51 23.85
-3.07
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-0.25
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
10.82 / 8.171 Tracking Error (%)
-0.16 / -0.421 Korrelation
0.51 / 1.281
3.701
0.961
(berechnet über 3 Jahre)
Titel
UBS Swiss Mix Sima
Swiss Re Immoplus
CS Real Estate Fd Siat
La Fonciere
CS Interswiss
iShares FTSE EPRA
Fonds Immobilier Roman
Immofonds
PSP Swiss Property
UBS Leman Foncipars
Land
CH
CH
CH
CH
CH
GB
CH
CH
CH
CH
%
12.62
8.42
8.04
6.37
6.28
6.05
5.72
4.97
4.83
4.23
Aufteilung nach Ländern
Kommentare
Der Fonds dient risikobewussten, langfristig orientierten Anlegern, die an der
Entwicklung eines breit diversifizierten Immobilienportfolios partizipieren
möchten.
IAM Independent Asset Management AG
IAM Independent Asset Management AG, gegründet 1995, ist ein unabhängiges
Unternehmen, das sich auf die aktive Vermögensverwaltung und die Verwaltung
von Anlagefonds spezialisiert hat.
IAM’s Mission ist die langfristige Vermögensbildung. Unser Investmentansatz
beruht auf der Fundamentalanalyse von ausgewählten Titeln.
Beurteilungsvermögen, Geduld und Disziplin verschaffen unserer
Vermögensverwaltung einen klaren Mehrwert.
Weitere Informationen finden Sie auf unserer Webseite www.iam.ch.
Aufteilung nach Branchen
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
IAM-EMERGING MARKETS FUND
IAM-EMERGING MARKETS FUND
Anteilsklasse A / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Dieser Fonds investiert weltweit in Schwellenländer. Es werden keine Einzeltitel
ausgewählt, sondern das Augenmerk bei der gesamten Analyse auf die zentrale
Länderauswahl gerichtet. Die erfolgversprechendsten Länder werden schliesslich
selektioniert. Der Fonds hat zum Ziel, vom starken Wachstum der so genannten
Schwellenländer zu profitieren und gleichzeitig die mit solchen Anlagen
einhergehenden Risiken zu begrenzen. Zur Umsetzung der Anlagepolitik werden
Aktienkörbe (country baskets) verwendet, da diese Vorteile hinsichtlich der
Risikoverteilung und der Handelbarkeit aufweisen. Der Fonds lautet auf CHF.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Manager
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Letzte Ausschüttung
Total expense ratio
Total Fee
Registriert in
CHF 2471.02
CHF 184.90 Mio.
CHF
A (ausschüttend)
CH0009733814
973381
IAM Independent Asset Management
SA
01.12.1998
Schweiz
MSCI EMF CHF Price Index
CHF 27.53 (13.03.2009)
2.02%
2.00%
CH
Grösste Positionen
in %
Fonds
YTD
1M
-2.66
1.69
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
4.12 11.19 66.85
-0.40
9.90
3.18
seit
Start
p.a.
8.85
Titel
iShares MSCI Brazil
iShares MSCI Korea
MSCI Taiwan Idx
MSCI Russia Idx
Casam ETF MSCI China
Casam ETF MSCI China USD
MSCI Thailand Idx
iShares BSR Sensex India
MSCI Brasil Idx
iShares MSCI Turkey
Land
BR
IE
TW
RU
FR
FR
TH
HK
BR
US
%
15.17
14.84
10.25
9.73
9.22
6.32
6.27
5.65
3.75
3.73
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
30.34 / 31.771 Tracking Error (%)
0.66 / -0.061 Korrelation
2.19 / 0.951
3.651
0.991
Aufteilung nach Ländern
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Der Fonds dient Aktienanlegern mit einer sehr hohen Risikotoleranz, die vom
langfristigen wirtschaftlichen Potential der Emerging Markets überzeugt sind.
Gleichzeitig eignet er sich aus Diversifikationsüberlegungen als Ergänzungsanlage
in einem Portfolio mit westeuropäischen, amerikanischen und japanischen
Standardaktien.
IAM Independent Asset Management AG
Aufteilung nach Anlagearten
IAM Independent Asset Management AG, gegründet 1995, ist ein unabhängiges
Unternehmen, das sich auf die aktive Vermögensverwaltung und die Verwaltung
von Anlagefonds spezialisiert hat.
IAM’s Mission ist die langfristige Vermögensbildung. Unser Investmentansatz
beruht auf der Fundamentalanalyse von ausgewählten Titeln.
Beurteilungsvermögen, Geduld und Disziplin verschaffen unserer
Vermögensverwaltung einen klaren Mehrwert.
Weitere Informationen finden Sie auf unserer Webseite www.iam.ch.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
IAM-GOLD & METALS
IAM-GOLD & METALS
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit nach dem Grundsatz der Risikostreuung
hauptsächlich in ein Portfolio sorgfältig zusammengestellter Aktien von
Unternehmen, die vorwiegend in der Gewinnung, Verarbeitung und Vermarktung
von Gold, Metallen und anderen Rohstoffen tätig sind oder die als Finanzierungsund Holdinggesellschaften in diesem Bereich operieren. Zudem kann der Fonds
auch in an den Wert von Gold oder anderen Metallen gebundene Wertschriften
oder in physisches Gold investieren.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Manager
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Total Fee
Registriert in
Wertentwicklung in %
CHF 3549.75
CHF 298.70 Mio.
CHF
B (ausschüttend)
CH0014725250
1472525
IAM Independent Asset Management
SA
07.10.2002
Schweiz
BBG World Mining Index
1.52%
1.50%
CH
Grösste Positionen
in %
Fonds
YTD
1M
-3.32
6.27
3M
6M
1J
0.92 16.82 66.27
3J
p.a.
5J
p.a.
3.32 14.37
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. 18.67
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
36.78 / 38.181 Tracking Error (%)
0.44 / 0.051 Korrelation
1.97 / 0.961
4.531
0.991
Titel
BHP Billiton
BHP Billiton GB-Cert
Anglo American Plc
Rio Tinto Plc
Rio Tinto Ltd
Xstrata Plc
Vale SA Pref ADR
Barrick Gold Corp
Freeport McMoran
Peabody Energy Corp
Land
AU
GB
GB
GB
AU
GB
US
US
US
US
%
13.36
9.16
6.63
6.28
4.77
4.55
3.50
3.48
3.17
3.10
Aufteilung nach Ländern
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Der IAM-Gold Fund eignet sich für Anleger mit hoher Risikotoleranz, die mit den
besonderen Chancen und Risiken von Anlagen im Gold-, Edelmetall- und
Minensektor vertraut sind.
IAM Independent Asset Management AG
IAM Independent Asset Management AG, gegründet 1995, ist ein unabhängiges
Unternehmen, das sich auf die aktive Vermögensverwaltung und die Verwaltung
von Anlagefonds spezialisiert hat.
IAM’s Mission ist die langfristige Vermögensbildung. Unser Investmentansatz
beruht auf der Fundamentalanalyse von ausgewählten Titeln.
Beurteilungsvermögen, Geduld und Disziplin verschaffen unserer
Vermögensverwaltung einen klaren Mehrwert.
Weitere Informationen finden Sie auf unserer Webseite www.iam.ch.
Aufteilung nach Branchen
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
IAM-SWISS EQUITY FUND
IAM-SWISS EQUITY FUND
Anteilsklasse A / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Dieser Fonds investiert ausschliesslich in Schweizer Aktien. Es wird eine
beschränkte Anzahl von Gesellschaften favorisiert, die in ihrer Branche zu den
Marktführern zählen und in vollem Masse von den seit einigen Jahren anhaltenden
unternehmerischen Umwälzungen profitieren. Diese Unternehmen bieten gute
Wachstumsmöglichkeiten mit einer besseren Ertragstransparenz. Der Fonds
lautet auf CHF.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Manager
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Letzte Ausschüttung
Total expense ratio
Total Fee
Registriert in
CHF 1549.84
CHF 255.66 Mio.
CHF
A (ausschüttend)
CH0004395791
439579
IAM Independent Asset Management
SA
26.05.1997
Schweiz
Swiss Performance Index PI
CHF 15.49 (13.03.2009)
1.50%
1.50%
CH
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
2.22
2.59
6.32
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
8.86 37.80
-8.67
2.46
0.97
seit
Start
p.a.
3.70
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
16.59 / 17.041 Tracking Error (%)
-0.01 / -0.611 Korrelation
-0.55 / 0.951
3.711
0.981
Titel
Nestle SA
Roche Holding GS
Novartis AG
Syngenta AG
Swiss Re
Cie Financiere Richemon
Credit Suisse Group
ABB Ltd
Zurich Fin Services
SGS SA
Land
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
%
28.45
15.04
12.89
4.33
3.71
3.70
3.56
3.22
3.11
2.95
Aufteilung nach Branchen
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Der Fonds dient risikobewussten Aktienanlegern, die vom mittel- bis langfristigen
Potential der grossen Schweizer Unternehmen überzeugt sind und mit einem
einzigen Produkt ihren Anlagebedarf in diesem Bereich decken möchten.
IAM Independent Asset Management AG
IAM Independent Asset Management AG, gegründet 1995, ist ein unabhängiges
Unternehmen, das sich auf die aktive Vermögensverwaltung und die Verwaltung von
Anlagefonds spezialisiert hat.
IAM’s Mission ist die langfristige Vermögensbildung. Unser Investmentansatz beruht
auf der Fundamentalanalyse von ausgewählten Titeln. Beurteilungsvermögen,
Geduld und Disziplin verschaffen unserer Vermögensverwaltung einen klaren
Mehrwert.
Weitere Informationen finden Sie auf unserer Webseite www.iam.ch.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multicooperation Commodity Fund (CHF)
JB Commodity-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert aktiv in den Rogers International Commodity Index®
EnhancedSM TR, der Rohstoffe aus Energie, Land- und Viehwirtschaft sowie Edelund Industriemetalle erfasst.
Ziel des Fonds ist es, eine langfristige Überschussrendite gegenüber dem
Benchmark zu erzielen. Er eignet sich somit für Investoren, die an dem attraktiven
Entwicklungspotential der globalen Rohstoffmärkte teilhaben wollen und über ein
längerfristigen Anlagehorizont sowie ein mittleres bis hohe Risikotoleranz haben.
Währungsrisiken werden weitgehend abgesichert.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
CHF 73.06
CHF 160.39 Mio.
CHF
B (kumulierend)
LU0261163504
2639525
Swiss & Global Asset Management
31.07.2006
Luxemburg
RICI® EnhancedSM TR (CHF hedged)
1.96%
1.30%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE LU
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-4.40
-3.58
3.79
4.18
-5.01
-3.65
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
3.41 19.52
5.96 25.89
-6.50
-0.38
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-8.39
-2.66
Benchmark: Bis 11.07.2008: Rogers International Commodity Index TR (CHF hedged)
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
Titel
Crude Oil
Brent Crude
Cotton
Copper
Natural Gas
Corn
Wheat
Aluminum
Gold
RBOB Gasoline
Land
US
GB
US
GB
US
US
US
GB
US
US
%
13.50
10.66
6.75
5.28
5.10
4.82
4.75
4.20
4.10
4.03
Aufteilung nach Rohstoff-Gruppe
26.30 / 24.981 Tracking Error (%)
-1.85 / -0.301 Korrelation
-6.03 / 1.051
3.301
1.001
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Rohstoffpreise beendeten diesen schwierigen Monat fester, nachdem sie von
Befürchtungen über den Umfang der chinesischen Kreditverknappung belastet
wurden, die die Nachfrage nach einigen Rohstoffen beeinträchtigen könnte.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Infolge des Drucks auf die Rohstoffe Anfang Februar beschlossen wir, unsere
generelle Übergewichtung des Marktes und den Umfang der aktiven Positionen zu
verringern. Wir reduzierten die Positionen in Metallen, Destillaten und Soft
Commodities, stockten jedoch bei Fasern auf. Die kräftige Rally bei Baumwolle,
die gute Entwicklung von Rohöl und die Underperformance von Erdgas kamen der
Performance zugute. Der drastische Rückgang bei Soft Commodities,
insbesondere beim Zuckerpreis, und die Erholung einiger Getreidearten wie Mais
wirkten sich nachteilig aus.
Aussichten und Strategie
Wir sind nach wie vor der Ansicht, dass die Weltwirtschaft stark genug sein wird,
um die Rohstoffpreise zu unterstützen. Daher bevorzugen wir zyklische Sektoren,
insbesondere Rohöl, gegenüber dem Agrarsektor. Unter den einzelnen Rohstoffen
bleiben Baumwolle, Kupfer und in geringerem Umfang Zucker unsere Favoriten.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Rohstoff-Sektor
Das Währungsrisiko dieses Fonds gegenüber dem USD wird weitgehend abgesichert.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Bei Jim Rogers, James Beeland Rogers, Jr., Rogers, Rogers International Commodity Index, RICI und RICI Enhanced handelt es sich um Handelsmarken, Dienstleistungsmarken und/oder eingetragene
Marken von Beeland Interests, Inc., die nur nach vorheriger Genehmigung verwendet werden dürfen. Beeland Interests, Inc. befindet sich im Besitz und unter der Leitung von James Beeland Rogers, Jr.
Der Name und das Logo von Jim Rogers/James Beeland Rogers, Jr. sind Handelsmarken und Dienstleistungsmarken von James Beeland Rogers, Jr. und dürfen nur nach vorheriger Genehmigung
verwendet werden.
Der JB Commodity CHF wird in den USA weder jetzt noch in Zukunft US-amerikanischen Staatsbürgern gemäss Definition des US-amerikanischen Wertpapiergesetzes oder Personen, die für Rechnung
von US-amerikanischen Staatsbürgern handeln, zum Kauf angeboten oder verkauft. Jeder Käufer des JB Commodity CHF hat zu bestätigen, dass er kein US-amerikanischer Staatsbürger ist, dass er
den JB Commodity CHF nicht in den USA entgegennimmt und dass er den JB Commodity CHF nicht zugunsten eines US-amerikanischen Staatsbürgers erwirbt.
Julius Baer Multicooperation Commodity Fund (EUR)
JB Commodity-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert aktiv in den Rogers International Commodity Index®
EnhancedSM TR, der Rohstoffe aus Energie, Land- und Viehwirtschaft sowie Edelund Industriemetalle erfasst.
Ziel des Fonds ist es, eine langfristige Überschussrendite gegenüber dem
Benchmark zu erzielen. Er eignet sich somit für Investoren, die an dem attraktiven
Entwicklungspotential der globalen Rohstoffmärkte teilhaben wollen und über ein
längerfristigen Anlagehorizont sowie ein mittleres bis hohe Risikotoleranz haben.
Währungsrisiken werden weitgehend abgesichert.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 77.05
EUR 158.21 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0244125125
2356777
Swiss & Global Asset Management
28.02.2006
Luxemburg
RICI® EnhancedSM TR (EUR hedged)
1.99%
1.30%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE ES IT LU
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-4.43
-3.63
3.83
4.20
-4.95
-3.68
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
3.51 20.11
6.03 26.30
-6.28
0.80
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-6.31
0.96
Benchmark: Bis 11.07.2008 Rogers International Commodity Index TR (EUR hedged)
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
Titel
Crude Oil
Brent Crude
Cotton
Copper
Natural Gas
Corn
Wheat
Aluminum
Gold
RBOB Gasoline
Land
US
GB
US
GB
US
US
US
GB
US
US
%
13.50
10.66
6.75
5.28
5.10
4.82
4.75
4.20
4.10
4.03
Aufteilung nach Rohstoff-Gruppe
26.93 / 25.061 Tracking Error (%)
-1.87 / -0.351 Korrelation
-6.92 / 1.071
3.791
1.001
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Rohstoffpreise beendeten diesen schwierigen Monat fester, nachdem sie von
Befürchtungen über den Umfang der chinesischen Kreditverknappung belastet
wurden, die die Nachfrage nach einigen Rohstoffen beeinträchtigen könnte.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Infolge des Drucks auf die Rohstoffe Anfang Februar beschlossen wir, unsere
generelle Übergewichtung des Marktes und den Umfang der aktiven Positionen zu
verringern. Wir reduzierten die Positionen in Metallen, Destillaten und Soft
Commodities, stockten jedoch bei Fasern auf. Die kräftige Rally bei Baumwolle,
die gute Entwicklung von Rohöl und die Underperformance von Erdgas kamen der
Performance zugute. Der drastische Rückgang bei Soft Commodities,
insbesondere beim Zuckerpreis, und die Erholung einiger Getreidearten wie Mais
wirkten sich nachteilig aus.
Aussichten und Strategie
Wir sind nach wie vor der Ansicht, dass die Weltwirtschaft stark genug sein wird,
um die Rohstoffpreise zu unterstützen. Daher bevorzugen wir zyklische Sektoren,
insbesondere Rohöl, gegenüber dem Agrarsektor. Unter den einzelnen Rohstoffen
bleiben Baumwolle, Kupfer und in geringerem Umfang Zucker unsere Favoriten.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Rohstoff-Sektor
Das Währungsrisiko dieses Fonds gegenüber dem USD wird weitgehend abgesichert.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Bei Jim Rogers, James Beeland Rogers, Jr., Rogers, Rogers International Commodity Index, RICI und RICI Enhanced handelt es sich um Handelsmarken, Dienstleistungsmarken und/oder eingetragene
Marken von Beeland Interests, Inc., die nur nach vorheriger Genehmigung verwendet werden dürfen. Beeland Interests, Inc. befindet sich im Besitz und unter der Leitung von James Beeland Rogers, Jr.
Der Name und das Logo von Jim Rogers/James Beeland Rogers, Jr. sind Handelsmarken und Dienstleistungsmarken von James Beeland Rogers, Jr. und dürfen nur nach vorheriger Genehmigung
verwendet werden.
Der JB Commodity EUR wird in den USA weder jetzt noch in Zukunft US-amerikanischen Staatsbürgern gemäss Definition des US-amerikanischen Wertpapiergesetzes oder Personen, die für Rechnung
von US-amerikanischen Staatsbürgern handeln, zum Kauf angeboten oder verkauft. Jeder Käufer des JB Commodity EUR hat zu bestätigen, dass er kein US-amerikanischer Staatsbürger ist, dass er
den JB Commodity EUR nicht in den USA entgegennimmt und dass er den JB Commodity EUR nicht zugunsten eines US-amerikanischen Staatsbürgers erwirbt.
Julius Baer Multicooperation Commodity Fund (USD)
JB Commodity-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert aktiv in den Rogers International Commodity Index®
EnhancedSM TR, der Rohstoffe aus Energie, Land- und Viehwirtschaft sowie Edelund Industriemetalle erfasst.
Ziel des Fonds ist es, eine langfristige Überschussrendite gegenüber dem
Benchmark zu erzielen. Er eignet sich somit für Investoren, die an dem attraktiven
Entwicklungspotential der globalen Rohstoffmärkte teilhaben wollen und über ein
längerfristigen Anlagehorizont sowie ein mittleres bis hohe Risikotoleranz haben.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
USD 85.37
USD 59.80 Mio.
USD
B (kumulierend)
LU0244125711
2356761
Swiss & Global Asset Management
28.02.2006
Luxemburg
RICI® EnhancedSM TR
1.98%
1.30%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE ES IT LU
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-4.16
-3.47
3.82
4.12
-4.71
-3.52
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
4.02 21.59
6.33 26.77
-3.85
0.53
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-3.87
1.12
Benchmark: Bis 11.07.2008 Rogers International Commodity Index TR (USD)
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
26.10 / 24.821 Tracking Error (%)
-1.64 / -0.251 Korrelation
-4.28 / 1.051
2.671
1.001
Titel
Crude Oil
Brent Crude
Cotton
Copper
Natural Gas
Corn
Wheat
Aluminum
Gold
RBOB Gasoline
Land
US
GB
US
GB
US
US
US
GB
US
US
%
13.50
10.66
6.75
5.28
5.10
4.82
4.75
4.20
4.10
4.03
Aufteilung nach Rohstoff-Gruppe
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Rohstoffpreise beendeten diesen schwierigen Monat fester, nachdem sie von
Befürchtungen über den Umfang der chinesischen Kreditverknappung belastet
wurden, die die Nachfrage nach einigen Rohstoffen beeinträchtigen könnte.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Infolge des Drucks auf die Rohstoffe Anfang Februar beschlossen wir, unsere
generelle Übergewichtung des Marktes und den Umfang der aktiven Positionen zu
verringern. Wir reduzierten die Positionen in Metallen, Destillaten und Soft
Commodities, stockten jedoch bei Fasern auf. Die kräftige Rally bei Baumwolle,
die gute Entwicklung von Rohöl und die Underperformance von Erdgas kamen der
Performance zugute. Der drastische Rückgang bei Soft Commodities,
insbesondere beim Zuckerpreis, und die Erholung einiger Getreidearten wie Mais
wirkten sich nachteilig aus.
Aussichten und Strategie
Wir sind nach wie vor der Ansicht, dass die Weltwirtschaft stark genug sein wird,
um die Rohstoffpreise zu unterstützen. Daher bevorzugen wir zyklische Sektoren,
insbesondere Rohöl, gegenüber dem Agrarsektor. Unter den einzelnen Rohstoffen
bleiben Baumwolle, Kupfer und in geringerem Umfang Zucker unsere Favoriten.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Rohstoff-Sektor
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Bei Jim Rogers, James Beeland Rogers, Jr., Rogers, Rogers International Commodity Index, RICI und RICI Enhanced handelt es sich um Handelsmarken, Dienstleistungsmarken und/oder eingetragene
Marken von Beeland Interests, Inc., die nur nach vorheriger Genehmigung verwendet werden dürfen. Beeland Interests, Inc. befindet sich im Besitz und unter der Leitung von James Beeland Rogers, Jr.
Der Name und das Logo von Jim Rogers/James Beeland Rogers, Jr. sind Handelsmarken und Dienstleistungsmarken von James Beeland Rogers, Jr. und dürfen nur nach vorheriger Genehmigung
verwendet werden.
Der JB Commodity USD wird in den USA weder jetzt noch in Zukunft US-amerikanischen Staatsbürgern gemäss Definition des US-amerikanischen Wertpapiergesetzes oder Personen, die für Rechnung
von US-amerikanischen Staatsbürgern handeln, zum Kauf angeboten oder verkauft. Jeder Käufer des JB Commodity USD hat zu bestätigen, dass er kein US-amerikanischer Staatsbürger ist, dass er
den JB Commodity USD nicht in den USA entgegennimmt und dass er den JB Commodity USD nicht zugunsten eines US-amerikanischen Staatsbürgers erwirbt
Julius Baer Multibond Dollar Bond Fund
JB BF Dollar-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert vorwiegend in Unternehmens- und Staatsanleihen, die auf
USD lauten. Den Schwerpunkt bilden Bonds von hoher Qualität, d.h. mit Ratings
von AAA bis BBB. Ziel ist eine Rendite, die mit jener des USD-Anleihemarktes
vergleichbar ist.
Der Fonds dient Anlegern, die mit einem einzigen Produkt ihren Anlagebedarf im
Bereich der USD-Anleihen decken möchten und dabei an Titeln mit guter bis sehr
guter Schuldnerqualität interessiert sind.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
USD 286.68
USD 108.40 Mio.
USD
B (kumulierend)
LU0012197074
596414
Swiss & Global Asset Management
Artio Global Management LLC
01.07.1990
Luxemburg
ML US Govt. and Corp. Bond (A &
above)
1.26%
0.80%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
1.79
1.94
0.20
0.39
-0.16
-0.17
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
2.57 11.47
2.33 6.54
3.21
5.59
3.10
4.94
5.17
6.21
seit
Start
p.a.
5.50
6.98
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
1
7.62 / 5.12 Tracking Error (%)
-0.48 / 0.081 Korrelation
-2.80 / 1.141
7.58 Modified Duration
3.33
1
5.01
0.771
Titel
NJ Economic Dev Auth
Canada Housing Trust
Nordic Investment Bank
FG Mtge
US Treasury N/B
Asian Development Bank
Fannie Mae
US Treasury N/B
Landwirtschaftliche Rentenbank
Canada Housing Trust
Zinssatz
0.000%
4.550%
2.625%
6.500%
4.500%
2.750%
5.801%
2.125%
2.700%
Land
US
CA
SX
US
US
SX
US
US
DE
CA
%
3.39
3.04
3.03
2.92
2.81
2.26
2.19
2.15
2.11
2.04
Aufteilung nach Rating
5.07
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Besorgnis über die Rücknahme der staatlichen Stützungsmassnahmen und
die Auswirkungen auf das Wachstum sorgte für Nervosität an den Märkten.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds blieb infolge der kurzen Duration, der auf eine Abflachung der Kurve
ausgerichteten Positionierung und der Übergewichtungen in Spreadprodukten
hinter der Benchmark zurück. Der Fonds hatte eine leicht kurze Duration, die
hauptsächlich über das mittlere Segment der Renditekurve realisiert wurde. Dies
schmälerte die Performance, da die Zinsen in diesem Teil stärker sanken. Die
grösste Abweichung vom Index stammte aus unserem grossen Engagement in
Unternehmensanleihen, die hinter Staatsanleihen zurück blieben. Unser
Engagement in Agency-MBS, insbesondere in Titeln mit höherem Coupon, erwies
sich ebenfalls als nachteilig. Unsere Anlagen in CMBS und Nicht-Agency-MBS
waren der Lichtblick für das Portfolio, da die beiden Sektoren Staatsanleihen
übertrafen.
Aussichten und Strategie
Der Wachstumseffekt der geringeren Staatsunterstützung dürfte den Märkten zu
schaffen machen. Eine trotz der geringeren geld- und fiskalpolitischen Impulse
nachhaltig erscheinende Konjunkturerholung würde die Anleger beruhigen.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Branchen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multicash Dollar Cash Fund
JB MM Dollar-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert vorwiegend in Geldmarktanlagen und kurzfristige fest- oder
variabel verzinsliche Anleihen, die auf USD lauten und eine hohe Kreditqualität
besitzen. Ziel ist eine stetige Rendite zu erzielen.
Der Fonds dient sicherheitsorientierten Anlegern, die auch mit kleineren Beträgen
im USD-Geldmarkt investieren wollen. Im Weiteren ist er als Instrument zur
Liquiditätssteuerung geeignet.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
USD 1800.67
USD 425.04 Mio.
USD
B (kumulierend)
LU0032254707
600914
Swiss & Global Asset Management
Artio Global Management LLC
01.09.1992
Luxemburg
CGBI US$ 3 Months Eurodeposits
Index
0.53%
0.30%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
0.05
0.03
0.02
0.02
0.07
0.05
0.19
0.14
0.55
0.61
1.87
2.98
2.62
3.59
2.74
3.27
seit
Start
p.a.
3.42
4.07
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
0.89 Modified Duration
0.75
Titel
US Treasury
US Treasury Bonds
US Treasury Bonds
Freddie Mac
Freddie Mac
Illinois
Allied Irish Banks Plc
KFW
Simon Property Group Lp
Verizon Communications
Zinssatz
0.875%
2.000%
0.875%
2.875%
2.375%
1.823%
3.000%
5.000%
4.875%
7.250%
Land
US
US
US
US
US
US
IE
DE
US
US
%
11.50
9.67
7.64
3.85
3.84
3.81
3.44
1.94
1.22
1.01
0.42
Aufteilung nach Rating
Kommentare
Marktrückblick
Während die Konjunkturdaten weiterhin positiv waren, konzentrierten sich die
Marktteilnehmer auf die Länderrisiken in Europa. Nach der Ankündigung der EUUnterstützung für Griechenland erholten sich Risikoanlagen wieder. Die
Haushaltsprobleme der südlichen EU-Länder dürften aber auch in den nächsten
Monaten aufmerksam beobachtet werden. Der Fonds hat keine Engagements in
Griechenland oder Portugal. Das Engagement von weniger als 1% in einer
spanischen Bank wird im April fällig. Im Februar blieben die Renditen der
massgeblichen 2-jährigen Treasuries und der 3-Monats-USD-Libor mit 0,8% bzw.
0,25% unverändert.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Dank seiner höheren Rendite übertraf der Fonds die Benchmark leicht. Er kaufte
eine Position von 3,5% in einem staatlich garantierten Papier der Allied Irish Bank,
das für ein 6-monatiges Engagement in Irland eine attraktive Rendite bietet.
Aussichten und Strategie
Niedrige Zinsen und hohe Reserven halten die Renditen am kurzen Ende sehr
niedrig. Beim Zukauf von Festzinsanleihen verfolgen wir weiterhin eine
opportunistische Strategie, da die Zinsen unseres Erachtens während des
restlichen Jahres niedrig bleiben werden.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Restlaufzeit in Monaten
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Special Funds Defender Asset Allocation Fund
JB AA Defender Fd-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit in die besten Anlageideen, von denen das
Fondsmanagement einen positiven Beitrag in den nächsten 12 Monaten erwartet.
Dank des breitgefächerten Anlageuniversums aus traditionellen und nicht
traditionellen Anlageklassen können in allen Marktlagen Anlagechancen genutzt
werden, unabhängig von einer Benchmark.
Der Fonds kann als Kernbaustein in einem diversifizierten Portfolio verwendet
werden.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
Registriert in
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Aktien
Tief
Anleihen
Multi Assets
Moderat
Mittel
Hoch
Immobilien
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
EUR 100.20
EUR 16.44 Mio.
EUR
CHF, EUR
B (kumulierend)
LU0450559066
10507859
Swiss & Global Asset Management
16.10.2009
Luxemburg
n.a.
1.43%
1.20%
AT DE LU
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
-0.42
n.a.
1M
0.04
n.a.
3M
0.11
n.a.
6M
n.a.
n.a.
1J
n.a.
n.a.
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
n.a.
n.a.
Kommentare
Marktrückblick
Der Monat war von grosser Unsicherheit über Griechenland und die Europäische
Union geprägt. Dies führte zu starker Volatilität bei Risikoanlagen und einer
kräftigen Abwertung des EUR.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Nach der Korrektur zu Beginn des Monats beendete der Fonds den Februar mit
einer leicht positiven Performance. Dies war hauptsächlich der kurzfristigen
Veränderung der Asset Allocation zu verdanken. Zur Monatsmitte reduzierten wir
die Aktienquote und stockten das Engagement allmählich wieder auf. Mit dem
Einsatz von Calendar Spreads zum Rückkauf der Aktienquote nutzten wir
bestehende Volatilitätschancen. Die Bevorzugung von Absolute-ReturnAnleihenprodukten kam der Performance ebenfalls zugute. Die Long-Position im
EuroStoxx und die Ausweitung der Spreads bei High-Yield-Anleihen
beeinträchtigten die Performance.
Aussichten und Strategie
Wir erwarten weiterhin eine Seitwärtstendenz bei Risikoanlagen. Dies erfordert
dynamische Veränderungen der Asset Allocation und Selektivität bei
Staatsanleihen. Angesichts der aktuellen Unsicherheiten bevorzugen wir ein
geringeres Risikoprofil für den Fonds.
Titel
JB Absolute Return Bond
JB Absolute Ret Emerging BF
JB Total Return Bond Fd-C
German Treasury Bill
JB Global High Yield BF
European Investment Bank
iShares Plc Euro Corp Bond
Germany
JB Global Convert BF
Italy BTP
Zinssatz
5.250%
2.500%
3.750%
3.000%
Land
LU
LU
LU
DE
EU
SX
DE
DE
EU
IT
%
9.36
9.25
9.16
7.68
5.40
5.12
4.99
4.67
3.84
3.18
Aufteilung nach Net Exposure der Anlageklassen
Aufteilung nach Risiko
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Dollar Medium Term Bond Fund
JB BF Dollar Med Term-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert vor allem in das Segment der USD-Anleihen mit mittleren
Restlaufzeiten von 1-5 Jahren. Es wird besonders auf eine hohe Qualität der
Anlagen geachtet; der Schwerpunkt liegt bei Ratings von AAA bis A.
Der Fonds ist für Anleger geeignet, die gezielt auf die Laufzeitenstruktur ihres
Anleihenportfolios achten und einen flexiblen Baustein im mittleren
Laufzeitensegment der USD-Anleihen benötigen. Ebenfalls dient er Anlegern, die
eine etwas höhere Verzinsung als im USD-Geldmarkt suchen, ohne sich allzu
hohen Risiken aussetzen zu wollen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
USD 173.66
USD 126.13 Mio.
USD
B (kumulierend)
LU0100842375
994177
Swiss & Global Asset Management
Artio Global Management LLC
29.10.1999
Luxemburg
ML US Govt. & Corp. 3-5 y. (A &
above)
0.92%
0.60%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
1.72
2.09
0.26
0.53
0.22
0.32
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
2.89 10.56
3.10 7.03
5.48
6.39
4.46
5.30
5.67
6.23
seit
Start
p.a.
5.49
6.03
Benchmark: Bis 31.12.2004: ML 3-5 Y Gov/Corp Index
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
Titel
US Treasury Bonds
US Treasury N/B
FNCI
Canada Housing Trust
Deutsche Telekom AG
Canadian government
US Treasury Bonds
Ontario (Province of)
Asian Development Bank
FG Mtge
Zinssatz
1.875%
1.500%
5.500%
4.550%
1.625%
2.000%
2.625%
4.100%
2.750%
6.500%
Land
US
US
US
CA
US
CA
US
CA
SX
US
%
4.42
4.34
3.33
3.20
3.13
3.01
2.59
2.21
2.18
2.15
Aufteilung nach Rating
4.58 / 3.681 Tracking Error (%)
-0.28 / 0.631 Korrelation
-0.52 / 0.901
4.09 Modified Duration
2.61
3.221
0.721
3.68
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Besorgnis über die Rücknahme der staatlichen Stützungsmassnahmen und
die Auswirkungen auf das Wachstum sorgte für Nervosität an den Märkten.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds blieb infolge der kurzen Duration, der auf eine Abflachung der Kurve
ausgerichteten Positionierung und der Übergewichtungen in Spreadprodukten
hinter der Benchmark zurück. Der Fonds hatte eine leicht kurze Duration, die
hauptsächlich über das mittlere Segment der Renditekurve realisiert wurde. Dies
schmälerte die Performance, da die Zinsen in diesem Teil stärker sanken. Die
grösste Abweichung vom Index stammte von unserem grossen Engagement in
Unternehmensanleihen, die hinter Staatsanleihen zurück blieben. Unser
Engagement in Agency-MBS, insbesondere in Titeln mit höherem Coupon, erwies
sich ebenfalls als nachteilig. Unsere Anlagen in CMBS und Nicht-Agency-MBS
waren der Lichtblick für das Portfolio, da die beiden Sektoren Staatsanleihen
übertrafen.
Aussichten und Strategie
Der Wachstumseffekt der geringeren Staatsunterstützung dürfte den Märkten zu
schaffen machen. Eine trotz der geringeren geld- und fiskalpolitischen Impulse
nachhaltig erscheinende Konjunkturerholung würde die Anleger beruhigen.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Branchen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Special Funds Defender Asset Allocation Fund
JB AA Defender Fd-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit in die besten Anlageideen, von denen das
Fondsmanagement einen positiven Beitrag in den nächsten 12 Monaten erwartet.
Dank des breitgefächerten Anlageuniversums aus traditionellen und nicht
traditionellen Anlageklassen können in allen Marktlagen Anlagechancen genutzt
werden, unabhängig von einer Benchmark.
Der Fonds kann als Kernbaustein in einem diversifizierten Portfolio verwendet
werden.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Aktien
Tief
Anleihen
Multi Assets
Moderat
Mittel
Hoch
Immobilien
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
CHF 99.98
CHF 24.07 Mio.
EUR
CHF, EUR
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0450559652
Valorennummer CH
10507884
Invest. Advisor
Swiss & Global Asset Management
Aktiviert seit
16.10.2009
Einführung Anteil
21.10.2009
Domizil
Luxemburg
Benchmark
n.a.
Total expense ratio
1.48%
Management Fee
1.20%
Registriert in
AT DE LU
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
-0.53
n.a.
-0.01
n.a.
-0.06
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
n.a.
n.a.
Kommentare
Marktrückblick
Der Monat war von grosser Unsicherheit über Griechenland und die Europäische
Union geprägt. Dies führte zu starker Volatilität bei Risikoanlagen und einer
kräftigen Abwertung des EUR.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Nach der Korrektur zu Beginn des Monats beendete der Fonds den Februar mit
einer leicht positiven Performance. Dies war hauptsächlich der kurzfristigen
Veränderung der Asset Allocation zu verdanken. Zur Monatsmitte reduzierten wir
die Aktienquote und stockten das Engagement allmählich wieder auf. Mit dem
Einsatz von Calendar Spreads zum Rückkauf der Aktienquote nutzten wir
bestehende Volatilitätschancen. Die Bevorzugung von Absolute-ReturnAnleihenprodukten kam der Performance ebenfalls zugute. Die Long-Position im
EuroStoxx und die Ausweitung der Spreads bei High-Yield-Anleihen
beeinträchtigten die Performance.
Aussichten und Strategie
Wir erwarten weiterhin eine Seitwärtstendenz bei Risikoanlagen. Dies erfordert
dynamische Veränderungen der Asset Allocation und Selektivität bei
Staatsanleihen. Angesichts der aktuellen Unsicherheiten bevorzugen wir ein
geringeres Risikoprofil für den Fonds.
Titel
JB Absolute Return Bond
JB Absolute Ret Emerging BF
JB Total Return Bond Fd-C
German Treasury Bill
JB Global High Yield BF
European Investment Bank
iShares Plc Euro Corp Bond
Germany
JB Global Convert BF
Italy BTP
Zinssatz
5.250%
2.500%
3.750%
3.000%
Land
LU
LU
LU
DE
EU
SX
DE
DE
EU
IT
%
9.31
9.20
9.11
7.64
5.37
5.09
4.96
4.65
3.82
3.16
Aufteilung nach Net Exposure der Anlageklassen
Aufteilung nach Risiko
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Euro Bond Fund
JB BF Euro-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert vorwiegend in Unternehmens- und Staatsanleihen, die auf
Euro lauten. Den Schwerpunkt bilden Titel von hoher Qualität mit Rating AAA BBB. Ziel ist es, eine Rendite im Rahmen des Anleihenmarktes in Euro zu erzielen.
Der Fonds dient Anlegern, die mit einem einzigen, diversifizierten und aktiv
verwaltetem Produkt ihren Anlagebedarf im Bereich der Euro Anleihen hoher
Bonität decken möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
1
EUR 314.18
EUR 221.99 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0012197660
596418
Swiss & Global Asset Management
01.07.1990
Luxemburg
Cust. Benchmark1
1.26%
0.80%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE ES IT LU NL
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
2.80
1.82
1.02
0.97
2.94
1.22
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
n.a.
n.a.
Per 15.09.2009 wurde der Europe Bond in Euro Bond Fund umpositioniert, wobei die Anlagepolitik und der
Anlageprozess entsprechend angepasst wurden. Die Werte "seit Start" beziehen sich auf den 15.09.2009
(Startdatum). Angaben zur langfristigen Performance des Fonds finden sich im Kurzprospekt.
Titel
Netherlands
France
France OAT
Deco
SLM Student Loan Trust
German Treasury Bill
Germany
Italy BTP
German Treasury Bill
BA Credit Card Trust
Zinssatz
4.500%
4.000%
5.000%
5.318%
3.800%
4.000%
4.000%
4.250%
4.250%
4.150%
Land
NL
FR
FR
IE
US
DE
DE
IT
DE
US
%
1.92
1.47
1.43
1.41
1.33
1.23
1.23
1.18
1.11
1.10
Aufteilung nach Rating
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
6.61 Modified Duration
3.71
5.02
Kommentare
Marktrückblick
Als Folge der moderaten Wachstums- und Inflationsaussichten sind die Zinsen in
der Eurozone im Berichtsmonat um rund 14 Basispunkte gefallen.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Das Portfolio profitierte von der höheren laufenden Verzinsung gegenüber dem
Referenzportfolio. Ebenfalls positiv ausgewirkt haben sich die ABS-Positionen, auf
denen - aufgrund der günstigen Bewertung - immer noch beträchtliche
Kapitalgewinne realisiert werden können. Die peripheren Länder der Eurozone
zeigten erste Schritte zur Bekämpfung ihrer grossen Budgetdefizite. Die
Risikoaufschläge der peripheren zu den deutschen Anleihen entspannten sich
wieder, verglichen mit ihren Extremwerten im Januar 2010. Die Übergewichtung
von Deutschland brachte einen negativen relativen Performancebeitrag. Durch
Zukauf von attraktiv bewerteten Neuemissionen qualitativ sehr guter Schuldner
konnten wir den bevorzugten Sektor Banken im Kreditteil des Portfolios weiter
diversifizieren.
Aussichten und Strategie
Unternehmensanleihen bleiben aufgrund der günstigen Bewertung gegenüber
Staatsanleihen übergewichtet.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen. Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Credit Opportunities Bond Fund
JB BF Credit Opportunities-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in Investment Grade Unternehmensanleihen,
High Yield Anleihen und in Anleihen aufstrebender Märkte. Die Auswahl bzw.
Gewichtung der einzelnen Kreditsegmente und Arten von Anlagen erfolgt in
opportunistischer Weise, d.h. je nach momentaner Markteinschätzung kann der
Anlageschwerpunkt variieren.
Der Fonds ist geeignet für Investoren, die von einer Diversifikation über
Kreditmärkte und -instrumente hinweg durch Anlagen in verschiedene
Qualitätssegmente profitieren möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
1
EUR 129.26
EUR 39.83 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0159196806
1515622
Swiss & Global Asset Management
30.04.2003
Luxemburg
Cust. Benchmark1
1.35%
1.00%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE ES IT LU NL
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
2.38
1.83
0.49
0.67
3.91
2.88
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
n.a.
n.a.
Per 15.09.2009 wurde der Euro Corporate Bond in Credit Opportunities Bond Fund umpositioniert, wobei die
Anlagepolitik und der Anlageprozess entsprechend angepasst wurden. Die Werte "seit Start" beziehen sich
auf den 15.09.2009 (Startdatum). Angaben zur langfristigen Performance des Fonds finden sich im
Kurzprospekt.
Titel
Russian Federation
Deco
SLM Student Loan Trust
Republic of Brasil
Republic of Turkey
BA Credit Card Trust
E-Mac NL
Republic of Philippines
ING Bank NV
Republic of Lithuania
Zinssatz
7.500%
5.318%
3.800%
11.000%
7.000%
4.150%
1.057%
10.625%
3.375%
6.750%
Land
RU
IE
US
BR
TR
US
NL
PH
NL
LT
%
2.07
0.95
0.90
0.90
0.82
0.74
0.73
0.71
0.69
0.60
Aufteilung nach Rating
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
7.10 Modified Duration
6.40
4.20
Kommentare
Marktrückblick
Im Berichtsmonat erzielten Emerging Markets-Anleihen eine positive
Überschussrendite im Vergleich zu Staatspapieren, High Yield- und
Unternehmensanleihen entwickelten sich etwas schlechter. Von den im Fund
abgedeckten Segmenten entwickelten sich Anlagen aus den Schwellenländern in
absoluten Zahlen am besten.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Im Berichtsmonat wurden nur im Teilportfolio mit Unternehmensanleihen und im
Overlayportfolio positive relative Performancebeiträge erzielt, in den anderen
Kreditsegmenten fiel der relative Beitrag negativ aus. Die fortlaufende
Überwachung, Bewertung und Beurteilung der Entwicklungsperspektiven der
Asset Allokation unter den verschiedenen Kreditsegmenten hat vorderhand
keinen Anlass für Umschichtungen ergeben. Damit bleiben High Yields gegenüber
Emerging Markets sowie Unternehmensanleihen gegenüber Cash übergewichtet.
Aussichten und Strategie
Bei den Unternehmensanleihen (Investment Grade und High Yield) sind nach der
Konsolidierung aus Momentum-, Bewertungs- und Fundamentalüberlegungen
weitere Spreadrückgänge zu erwarten. Der Risikoüberwachung, der Bewertung
und den Fundamentaldaten der Unternehmen sind allerdings vermehrt
Aufmerksamkeit zu schenken.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Branchen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multicash Euro Cash Fund
JB MM Euro-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert vorwiegend in Geldmarktanlagen und kurzfristige fest- oder
variabel verzinsliche Anleihen, die auf EUR lauten und eine hohe Kreditqualität
besitzen. Ziel ist eine stetige Rendite zu erzielen wobei Fremdwährungsrisiken
abgesichert werden.
Der Fonds dient sicherheitsorientierten Anlegern, die auch mit kleineren Beträgen
im EUR-Geldmarkt investieren wollen. Im Weiteren ist er als Instrument zur
Liquiditätssteuerung geeignet.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 2054.90
EUR 483.24 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0032254962
600916
Swiss & Global Asset Management
02.05.1991
Luxemburg
Citigroup EUR 3 Months Eurodeposit
0.51%
0.30%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
0.06
0.08
0.03
0.03
0.09
0.12
0.19
0.29
0.54
0.98
2.21
3.70
2.17
3.32
2.53
3.37
seit
Start
p.a.
3.90
4.78
Benchmark: Bis 31.01.2009 JP Morgan EURO Cash 3 Months (r.)
Titel
French Treasury Bill
Danske Bank A/S
BBVA Global Finance Ltd
French Discount Bill
French Discount T-Bill
SGA Societe Generale Acc
Unedic
BNP Paribas
Karta TV
Bank of Western Australia
Zinssatz
0.000%
2.500%
0.000%
0.000%
0.000%
0.000%
0.000%
0.000%
1.146%
0.000%
Land
FR
DK
KY
FR
FR
AN
FR
FR
GB
AU
%
3.49
2.38
2.33
2.33
2.33
2.33
2.33
2.33
1.85
1.75
Aufteilung nach Rating
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
0.67 Modified Duration
0.75
0.20
Kommentare
Marktrückblick
Die Rezession in Europa ist mittlerweile überwunden und die Konjunktur weist
seit einigen Monaten wieder ein positives Wachstum auf. Die Inflation ist
weiterhin tief.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die unsichere Finanzlage in Griechenland gab zwar zu Diskussionen Anlass, hatte
jedoch keine negativen Auswirkungen auf den europäischen Geldmarkt. Der
Fonds entwickelte sich stabil. Bei den Staatsanleihen werden Länder mit guter
Bonität (Deutschland, Frankreich, Holland) bevorzugt. Papiere von schwächeren
Emittenten wie Griechenland, Portugal und Spanien werden nicht im Portfolio
gehalten.
Aussichten und Strategie
Mittelfristig wird die Europäische Zentralbank ihre immer noch sehr lockere
Geldpolitik wieder verschärfen. Da die wirtschaftliche Erholung jedoch eher
langsam und holprig verlaufen wird, sind kurzfristig noch keine Zinserhöhungen zu
erwarten. Für risikoaverse Anleger haben Anlagen im Geldmarkt weiterhin Sinn.
Papiere mit längeren Laufzeiten bleiben aufgrund ihrer tiefen Renditen anfällig für
Preisrückschläge.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Restlaufzeit in Monaten
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Euro Government Bond Fund
JB BF Euro Government-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in Anleihen, die von einem Teilnehmerstaat
der europäischen Währungsunion ausgegeben worden sind und auf EUR lauten.
Als Emittenten kommen nur Staaten und Gliedstaaten (Provinzen, Bundesländer,
usw.) in Frage.
Der Fonds dient sicherheitsorientierten Anlegern, die sich am Markt für EURAnleihen auf Papiere sehr hoher Qualität konzentrieren möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 147.45
EUR 102.13 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0100842615
941109
Swiss & Global Asset Management
29.10.1999
Luxemburg
CGBI EMU GBI (EGBI) all mat
1.11%
0.70%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
1.47
1.56
1.03
1.18
0.50
0.82
1.79
2.19
6.62
6.47
3.58
5.44
2.69
4.23
4.03
5.59
seit
Start
p.a.
3.83
5.43
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
Titel
Netherlands
France
France OAT
German Treasury Bill
Germany
Italy BTP
German Treasury Bill
Italy BTP
France OAT
France
Zinssatz
4.500%
4.000%
5.000%
4.000%
4.000%
4.250%
4.250%
5.000%
6.000%
3.000%
Land
NL
FR
FR
DE
DE
IT
DE
IT
FR
FR
%
4.97
3.81
3.71
3.18
3.17
3.07
2.88
2.80
2.56
2.53
Aufteilung nach Rating
3.64 / 3.901 Tracking Error (%)
-1.58 / 0.131 Korrelation
-1.62 / 0.901
8.65 Modified Duration
3.03
1.181
0.961
6.02
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die meisten Makrodaten weisen auf ein solides, aber langsames
Wirtschaftswachstum hin. Die Inflation entwickelte sich sehr moderat.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Das positive Wirtschaftsumfeld unterstützte die Bondmärkte. Die 10-jährige
Bundrendite sank um 0.1% auf 3.1%. Die leicht kürzere Gesamtduration und die
Kurvenpositionierung brachten einen leicht negativen Beitrag zur relativen
Performance. Der Fonds hält an der leicht kürzeren Duration fest. Die peripheren
Länder der Eurozone zeigten erste Schritte zur Bekämpfung ihrer grossen
Budgetdefizite. Die Risikoaufschläge der peripheren zu den deutschen Anleihen
entspannten sich wieder verglichen mit ihren Extremwerten im Januar 2010. Die
Übergewichtung von Deutschland brachte einen negativen relativen
Performancebeitrag.
Aussichten und Strategie
Die Unsicherheit bezüglich der Kreditwürdigkeit einzelner Staaten der Eurozone
wird den Markt noch einige Zeit beschäftigen. Der Fonds hält die potenziell
belasteten Kernmärkte und die teuren peripheren Länder wie Spanien und
Portugal untergewichtet gegenüber Deutschland.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Europe Growth Stock Fund
JB EF Europe Growth-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem Growth-Ansatz hauptsächlich in europäische
Aktien, die gemäss fundamentalen Bewertungskriterien (Price-to-Book, PriceEarnings, Price-Cash Flow, Price-Sales, etc.) nach Ansicht des Anlageberaters
über ein überdurchschnittlich hohes erwartetes Gewinn- und Umsatzwachstum
verfügen.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte risikobewusste Aktienanleger, die
vom langfristigen Wirtschaftspotential Europas überzeugt sind und dabei
gleichzeitig in ein Portfolio investieren wollen, dessen Zusammenstellung anhand
des "Growth-Ansatzes" erfolgt.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 71.02
EUR 57.33 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0066471896
456713
Swiss & Global Asset Management
01.05.1996
Luxemburg
MSCI Europe (net)
1.93%
1.20%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-1.17
-3.05
-0.46
-0.18
4.24
2.99
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
4.00 47.31
4.76 45.89
-5.58
-9.63
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-2.92
-4.27
Benchmark: Bis 31.12.2006 MSCI Europe Growth (net).
Die Anlagepolitik des Fonds ist per 31.01.2006 angepasst worden. Die dargestellte Wertentwicklung bezieht
sich auf den Zeitraum nach der Anpassung.
Titel
Novartis AG
Glaxosmithkline Plc
Roche Holding GS
Xstrata Plc
Nestle SA
Wolseley Plc
Rio Tinto Plc
Eurasian Natural Res
BHP Billiton GB-Cert
Telefonica SA
Land
CH
GB
CH
GB
CH
GB
GB
KZ
GB
ES
%
5.53
4.47
3.42
2.61
2.42
2.26
2.21
2.20
2.14
2.14
Aufteilung nach Branchen
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
19.63 / 20.611 Tracking Error (%)
0.68 / -0.441 Korrelation
2.96 / 0.911
5.961
0.961
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Beste Sektoren: Konsum stabil (+1.8%), Versicherungen (+1.7%), Industrie
(+1.3%). Schlechteste Sektoren: Auto (-8.4%), Bau (-4.5%), Öl & Gas (-2.8%).
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Wachstumswerte haben 1% besser abgeschnitten als Substanzwerte. Innerhalb
der Wachstumswerte war die Selektion negativ, was vor allem auf die starke
Untergewichtung von Konsum stabil und die Übergewichtung von Energie
zurückzuführen ist. Finanzen wurden durch den Kauf von Julius Bär, GAM und
Allianz auf neutral erhöht und dagegen Energie über den Verkauf von ENI etwas
abgebaut.
Aussichten und Strategie
Die Sektorallokation besteht weiterhin aus einem Mix aus defensiven und
zyklischen Sektoren. Übergewichtet sind Pharma, Energie, Grundstoffe;
untergewichtet Versorger, Telekom und Konsum stabil. Die Outperformance von
Wachstumsaktien dürfte weitergehen, da diese normalerweise ab Mitte des
Konjunkturaufschwungs an Interesse gewinnen.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Europe Leading Stock Fund
JB EF Europe Leading-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in eine Auswahl europäischer Aktien.
Bevorzugt werden dabei vorwiegend grosse Unternehmen, die nach Ansicht des
Anlageberaters auf ihrem Gebiet zu den Branchenführern gehören.
Der Fonds dient langfristig orientierten, risikobewussten Aktienanlegern, die vom
mittel- bis langfristigen Potential der grossen europäischen Unternehmen
überzeugt sind und mit einem einzigen Produkt den Anlagebedarf in diesen
Bereich abdecken möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 85.14
EUR 59.62 Mio.
EUR
EUR, USD
B (kumulierend)
LU0088383137
910318
Swiss & Global Asset Management
12.06.1998
Luxemburg
Dow Jones Stoxx 50
1.91%
1.20%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-3.87
-4.13
-0.15
-0.03
1.95
1.96
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
3.25 43.87 -10.66
3.86 44.33 -9.17
-0.33
0.08
-5.90
-4.03
seit
Start
p.a.
-1.36
-0.03
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
20.87 / 19.951 Tracking Error (%)
-0.35 / -0.661 Korrelation
-1.19 / 1.021
4.321
0.981
Titel
BP Amoco Plc
Novartis AG
Roche Holding GS
Astrazeneca Plc
Royal Dutch Shell Plc
Vodafone Group Plc
Glaxosmithkline Plc
Total SA
Bco Santander Cent Hisp
Sanofi Synthelabo
Land
GB
CH
CH
GB
GB
GB
GB
FR
ES
FR
%
5.05
4.51
3.74
3.66
3.58
3.51
3.23
3.16
3.14
2.90
Aufteilung nach Branchen
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Beste Sektoren: Nahrungsmittel & Getränke (+1.8%), Versicherungen (+1.7%),
Industriegüter (+1.3%). Schlechteste Sektoren: Autos (-8.4%), Bau (-4.5%), Öl &
Gas (-2.8%). Beste Aktien: Barclays (+15.5%), ABB (+11.7%), Rio Tinto (+8.5%).
Schlechteste Aktien: BBVA (-13.9%), Daimler (-8.3%), Unicredit (-8.1%).
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Das Übergewicht in Carnival und Novartis hat sich positiv, das Untergewicht in
Nestle negativ auf die Performance ausgewirkt. Das Übergewicht in den
Grundstoffen wurde abgebaut (Voestalpine) und dagegen das Untergewicht im
Finanzsektor reduziert (Allianz, BBVA und Santander).
Aussichten und Strategie
Übergewichtet sind Pharma, Energie, Grundstoffe und Dienstleistungen;
untergewichtet Finanzen, Telekom und Konsumgüter. Europäische Aktien sind im
weltweiten Vergleich attraktiv bewertet und die Stimmungsindikatoren sehen
weiterhin positiv aus (hohe Put-Call-Ratio).
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Europe Leading Stock Fund
JB EF Europe Leading-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in eine Auswahl europäischer Aktien.
Bevorzugt werden dabei vorwiegend grosse Unternehmen, die nach Ansicht des
Anlageberaters auf ihrem Gebiet zu den Branchenführern gehören.
Der Fonds dient langfristig orientierten, risikobewussten Aktienanlegern, die vom
mittel- bis langfristigen Potential der grossen europäischen Unternehmen
überzeugt sind und mit einem einzigen Produkt den Anlagebedarf in diesen
Bereich abdecken möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
USD 66.20
USD 81.36 Mio.
EUR
EUR, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0294027528
Valorennummer CH
3014135
Invest. Advisor
Swiss & Global Asset Management
Aktiviert seit
30.04.2007
Domizil
Luxemburg
Benchmark
DJ Europe Stoxx 50 Return Index (Net)
Total expense ratio
2.20%
Management Fee
1.20%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-8.41
-8.81
-2.10
-1.85
-7.48
-7.32
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
-1.91 54.20
-1.23 55.08
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -13.54
n.a. -11.56
Kommentare
Marktrückblick
Beste Sektoren: Nahrungsmittel & Getränke (+1.8%), Versicherungen (+1.7%),
Industriegüter (+1.3%). Schlechteste Sektoren: Autos (-8.4%), Bau (-4.5%), Öl &
Gas (-2.8%). Beste Aktien: Barclays (+15.5%), ABB (+11.7%), Rio Tinto (+8.5%).
Schlechteste Aktien: BBVA (-13.9%), Daimler (-8.3%), Unicredit (-8.1%).
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Das Übergewicht in Carnival und Novartis hat sich positiv, das Untergewicht in
Nestle negativ auf die Performance ausgewirkt. Das Übergewicht in den
Grundstoffen wurde abgebaut (Voestalpine) und dagegen das Untergewicht im
Finanzsektor reduziert (Allianz, BBVA und Santander).
Aussichten und Strategie
Übergewichtet sind Pharma, Energie, Grundstoffe und Dienstleistungen;
untergewichtet Finanzen, Telekom und Konsumgüter. Europäische Aktien sind im
weltweiten Vergleich attraktiv bewertet und die Stimmungsindikatoren sehen
weiterhin positiv aus (hohe Put-Call-Ratio).
Titel
BP Amoco Plc
Novartis AG
Roche Holding GS
Astrazeneca Plc
Royal Dutch Shell Plc
Vodafone Group Plc
Glaxosmithkline Plc
Total SA
Bco Santander Cent Hisp
Sanofi Synthelabo
Land
GB
CH
CH
GB
GB
GB
GB
FR
ES
FR
%
5.04
4.51
3.74
3.66
3.58
3.51
3.23
3.15
3.13
2.90
Aufteilung nach Branchen
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Emerging Bond Fund (EUR)
JB BF Emerging-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert zur Zeit vorwiegend in Emerging Market-Anleihen die auf EUR
oder USD lauten. Dazu gehören Anleihen von Schuldnern aus Asien, Osteuropa
sowie Lateinamerika. Das Währungsrisiko wird normalerweise zum Euro
abgesichert.
Der Fonds dient Anlegern mit einer hohen Risikotoleranz als Zusatzbaustein in
einem weltweit diversifizierten Portfolio. Er ist insbesondere für Anleger geeignet,
die an höheren Anleihenrenditen interessiert sind, dafür entsprechend grössere
Kursschwankungen in Kauf nehmen können und die ihre Performance in Euro
messen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 247.59
EUR 238.31 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0081394404
719539
Swiss & Global Asset Management
20.10.1997
Luxemburg
ML Global EM Sov. Plus (EUR hedged)
1.79%
1.40%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT BE CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
1.19
1.88
1.10
1.39
1.65
2.28
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
8.21 32.89
8.42 29.39
3.95
5.44
5.09
6.75
7.92
7.02
seit
Start
p.a.
7.61
7.19
Titel
Russian Federation
Republic of Brasil
Republic of Turkey
Republic of Philippines
Republic of Lithuania
Bolivarian Rep of Vzla
Republic of Peru
Republic of Mexico
Republic of El Salvador
Republic of Uruguay
Zinssatz
7.500%
11.000%
7.000%
10.625%
6.750%
9.000%
8.750%
7.750%
7.650%
8.000%
Land
RU
BR
TR
PH
LT
VE
PE
MX
SV
UY
%
11.12
4.81
4.38
3.83
3.24
3.00
2.97
2.64
2.64
2.56
Aufteilung nach Ländern
Benchmark: Bis 31.05.2003: JP Morgan EMBI GCI (EUR)
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
15.62 / 13.891 Tracking Error (%)
-0.69 / 0.051 Korrelation
-1.77 / 1.121
13.93 Modified Duration
6.34
2.161
1.001
6.00
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Ein weiterer Monat mit heftigen Marktschwankungen, hauptsächlich infolge der
Schlagzeilen über Griechenland, Fed-Aussagen zur künftigen Geldpolitik und
durchwachsenen Konjunkturdaten. Jamaikanische, peruanische und litauische
Staatsanleihen entwickelten sich am besten. Argentinische und serbische Titel
schnitten am schlechtesten ab.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds blieb im Februar hinter der Benchmark zurück. Die Übergewichtung in
Litauen und die Untergewichtung in Ungarn leisteten die grössten positiven
Beiträge. Die Untergewichtung Jamaikas belastete. Die Duration des Fonds ist
nahezu neutral. Im Berichtsmonat stellten wir die Untergewichtung in der Türkei
glatt und erhöhten die Short-Position in Brasilien.
Aussichten und Strategie
Risikotitel werden in den kommenden Monaten weiterhin von zyklischen Faktoren
unterstützt. Für die Performance ist es entscheidend, den Schwerpunkt weiterhin
auf Länder mit starken Fundamentaldaten zu legen, die angesichts ihrer
Haushaltslage attraktiv bewertet sind.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Rating
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Emerging Bond Fund (USD)
JB BF Emerging-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in Anleihen, die von Schuldnern aus Emerging
Market-Ländern ausgegeben worden sind und auf USD lauten. Dazu gehören vor
allem Länder in Asien, Osteuropa sowie Süd- und Mittelamerika.
Der Fonds dient Anlegern mit einer hohen Risikotoleranz als Zusatzbaustein in
einem weltweit diversifizierten Portfolio. Er ist insbesondere für Anleger geeignet,
die ihre Performance in USD messen, an höheren Anleihenrenditen interessiert
sind und dementsprechend auch grössere Kursschwankungen in Kauf nehmen
können.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
USD 308.34
USD 71.22 Mio.
USD
B (kumulierend)
LU0081406000
719546
Swiss & Global Asset Management
20.10.1997
Luxemburg
JP Morgan EMBI GCI USD
1.83%
1.40%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT BE CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
1.34
1.79
1.13
1.42
1.46
2.12
6M
1J
3J
p.a.
8.64 33.27
8.42 30.93
6.37
6.80
5J
p.a.
10J
p.a.
7.40 10.72
8.21 10.31
seit
Start
p.a.
9.53
9.48
Titel
Russian Federation
Bolivarian Rep of Vzla
Republic of El Salvador
Republic of Philippines
Republic of Mexico
Republic of Brasil
Republic of Argentina
Republic of Brasil
Republic of Turkey
Republic of Indonesia
Zinssatz
7.500%
9.000%
7.650%
7.750%
7.750%
11.000%
6.000%
7.125%
7.000%
6.875%
Land
RU
VE
SV
PH
MX
BR
AR
BR
TR
ID
%
11.32
3.60
3.29
3.14
2.83
2.83
2.79
2.40
2.38
2.36
Aufteilung nach Rating
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
15.30 / 12.901 Tracking Error (%)
-0.14 / 0.251 Korrelation
-1.16 / 1.181
13.71 Modified Duration
6.75
3.061
0.991
6.90
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Ein weiterer Monat mit heftigen Marktschwankungen, hauptsächlich infolge der
Schlagzeilen über Griechenland, Fed-Aussagen zur künftigen Geldpolitik und
durchwachsenen Konjunkturdaten. Jamaikanische, peruanische und litauische
Staatsanleihen entwickelten sich am besten. Argentinische und serbische Titel
schnitten am schlechtesten ab.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds blieb im Februar hinter der Benchmark zurück. Die Übergewichtung in
Litauen und die Untergewichtung in Ungarn leisteten die grössten positiven
Beiträge. Die Untergewichtung Jamaikas belastete. Die Duration des Fonds ist
nahezu neutral. Im Berichtsmonat reduzierten wir die Untergewichtung in der
Türkei und erhöhten die Short-Position in Brasilien.
Aussichten und Strategie
Risikotitel werden in den kommenden Monaten weiterhin von zyklischen Faktoren
unterstützt. Für die Performance ist es entscheidend, den Schwerpunkt weiterhin
auf Länder mit starken Fundamentaldaten zu legen, die angesichts ihrer
Haushaltslage attraktiv bewertet sind.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Europe Stock Fund
JB EF Europe-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in Aktien europäischer Unternehmen. Er
verfolgt einen aktiven Managementstil basierend auf Fundamentalanalyse.
Der Fonds eignet sich für Anleger, die vom langfristigen Wirtschaftspotential
Europas überzeugt sind. Als breit abgestützter Aktienfonds, der sich am
Referenzindex MSCI Europe (net) orientiert, ist es ein gutes Basisprodukt zur
Abdeckung des Anlagebedarfs von Titeln im europäischen Raum.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 258.10
EUR 129.99 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0026740844
596400
Swiss & Global Asset Management
01.07.1990
Luxemburg
MSCI Europe (net)
1.91%
1.20%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-2.89
-3.05
-0.02
-0.18
3.18
2.99
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
3.10 43.32 -11.27
4.76 45.89 -9.63
-1.44
1.08
-6.23
-1.88
seit
Start
p.a.
4.94
5.83
Benchmark: Bis 28.02.2005: FTSE Eurotop 300 EUR (r.)
Titel
HSBC Holdings Plc
Novartis AG
Roche Holding GS
Nestle SA
Astrazeneca Plc
Infineon Technologies
Kazakhmys Plc
Glaxosmithkline Plc
Rio Tinto Plc
Royal Dutch Shell Plc
Land
GB
CH
CH
CH
GB
DE
KZ
GB
GB
NL
%
3.54
2.95
2.55
2.47
2.29
2.21
2.13
2.04
2.02
1.96
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
21.58 / 20.611 Tracking Error (%)
-0.51 / -0.671 Korrelation
-1.18 / 1.041
3.211
0.991
Aufteilung nach Branchen
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die europäischen Aktienmärkte haben im Berichtsmonat nach einem volatilen
Handelsverlauf unverändert geschlossen. Anhaltende Sorgen über Griechenlands
Schuldensituation und durchzogenen Wirtschaftsdaten haben zur Nervosität
beigetragen.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Das Übergewicht und die Titelselektion im Bereich Basismaterialien haben positiv
zur Performance beigetragen. Insbesondere die Rohstoffproduzenten Rio Tinto
und Kazakhmys haben von einem Wiederanstieg der Kupferpreise profitiert. Im
weiteren hatte auch die Titelselektion im Finanz- und Energiesektor einen
positiven Einfluss, während im zyklischen Konsumbereich die Aktienauswahl
etwas belastet hat. Der zyklische Konsumbereich sowie die Gewichtung des
Technologiesektors wurden zulasten des Bankensektors leicht aufgebaut.
Aussichten und Strategie
Die Bewertungen und die anhaltende Gewinndynamik europäischer Aktien sind
nach wie vor attraktiv und dürften im Jahresverlauf zu höheren Aktienkursen
führen. Vorerst bleibt die Verunsicherung bezüglich der Schuldensituation
europäischer Staaten der Hauptfokus der Anleger.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Europe Small & Mid Cap SF
JB EF Europe S&Mid Cap-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert vorwiegend in Aktien europäischer Small- und Midcaps, die
nach Einschätzung des Anlageberaters in Wachstumsbranchen tätig sind. Der
Anlageprozess ist derzeit durch einen aktiven Managementstil geprägt.
Der Fonds dient langfristig orientierten Anlegern mit einer hohen bis sehr hohen
Risikotoleranz, die am Entwicklungspotential von jungen, dynamischen Industrien
und Unternehmen in Europa partizipieren wollen. Der Fonds eignet sich
ausserdem als Ergänzung zu einem Aktienportfolio mit europäischen
Standardwerten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 109.44
EUR 78.97 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0091370840
955603
Swiss & Global Asset Management
30.10.1998
Luxemburg
MSCI Europe Small (net)
2.23%
1.60%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-0.42
0.50
-1.54
-1.62
4.81
6.36
6M
1J
3J
p.a.
7.47 56.32 -11.79
7.93 68.20 -11.31
5J
p.a.
10J
p.a.
-0.51 -14.03
4.45 -4.58
seit
Start
p.a.
0.80
0.32
Benchmark: Bis 31.12.2006 Dow Jones Stoxx Style Small Cap Growth Return Index
Benchmark: Bis 31.12.2004: 1/3 Techn. All Share & 1/3 Nouveau Marché & 1/3 FTSE Techm. 100
Benchmark: Bis 31.03.2003: 1/3 Nemax All Share & 1/3 Nouveau Marché & 1/3 FTSE Techm. 100
Benchmark: Bis 31.12.2001: HSBC Smaller European Companies Index
Titel
Intrum Justitia AB
Unit 4 Agresso
Temenos Group AG
Amplifon Spa
Croda Int
Angpannefoer
Moneysupermarket
Alten
Imtech
Cookson Group Plc
Land
SE
NL
CH
IT
GB
SE
GB
FR
NL
GB
%
2.52
2.45
1.87
1.86
1.84
1.79
1.78
1.77
1.70
1.69
Aufteilung nach Branchen
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
24.84 / 26.831 Tracking Error (%)
-0.10 / -0.601 Korrelation
-1.72 / 0.911
4.611
0.991
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Wie im Vormonat belasteten die Verschuldung Griechenlands und deren evtl.
Auswirkung auf die Europäische Währungsunion die Aktienmärkte.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die begonnene Berichtssaison führte zu teilweise heftigen Reaktionen auf
einzelne Werte im Fonds. So belasteten vor allem Industriewerte (BAM, Wavin,
USG) oder Spezialsituationen (Bilfinger, Pirelli, Songa) das Portfolio. Auf der
anderen Seite reagierten einige Aktien sehr positiv auf die berichteten Abschlüsse
(Freenet, Croda, Aareal, Imtech, BCV, Medion) und entwickelten sich
überdurchschnittlich. Im Berichtsmonat wurde die Position Nutreco veräussert wo
wir das zukünftige Potenzial momentan für limitiert halten.
Aussichten und Strategie
Die Diskussion um Griechenland, Bankenregulierung, evtl. Zinserhöhungen etc.
tragen stark zur Verunsicherung vieler Marktteilnehmer bei. Dabei wird die
graduelle Gewinnverbesserung vieler Gesellschaften momentan nicht viel
Beachtung geschenkt.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Energy Transition Fund
JB EF Energy Transition-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds strebt nach langfristigem Kapitalzuwachs durch die Anlage in viel
versprechenden Sektoren und Unternehmen in der gesamten
Wertschöpfungskette des Energiesektors.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger, die bereit sind, ein
höheres Aktienrisiko in Kauf zu nehmen und ein breites, wachstumsorientiertes
und aktiv gemanagtes Engagement im Energiesektor wünschen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
CHF 130.09
CHF 19.19 Mio.
USD
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0363641654
Valorennummer CH
4238767
Invest. Advisor
Swiss & Global Asset Management
Aktiviert seit
31.10.2008
Domizil
Luxemburg
Benchmark
n.a.
Total expense ratio
2.17%
Management Fee
1.60%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
YTD
1M
3M
-5.97
-0.61
1.83
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
8.73 58.57
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. 21.89
Kommentare
Marktrückblick
Der Fonds korrigierte infolge von Unsicherheiten am Solarmarkt und
enttäuschender Konjunkturdaten.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Fast alle Solaraktien fielen, da Deutschland eine Senkung der Einspeisetarife
ankündigte. Die meisten Energietechnikunternehmen gaben aufgrund der
erhöhten wirtschaftlichen Unsicherheit ebenfalls nach. Öl- und Gasproduzenten
sowie Öldienstleister zogen dank höherer Ölpreise an. Wir verkauften unsere
Positionen in Linde und Nexan. Ausserdem erhöhten wir die Position im US-Ölund Gasausrüster NOV und bauten neue Positionen in Fuel Systems Solutions,
einem US-Anbieter von Komponenten für Erdgasfahrzeuge, und im chinesischen
Erdgasversorger Xinao Ga auf.
Aussichten und Strategie
In diesem Jahr zeichnet sich eine deutliche Auftragszunahme bei
Öldienstleistungen ab. In der Solarindustrie setzen wir weiter auf Kostenführer,
weniger umkämpfte Nischenmärkte und Ausrüstungslieferanten. Bei Wind bleiben
wir vorsichtig. Hohe Rohstoffpreise, stabilere Kreditmärkte und staatliche
Konjunkturpakete stützen die Energiemärkte weiterhin entlang der gesamten
Wertschöpfungskette.
Titel
Quanta Services Inc
SMA Solar Technology SA
Prysmian Spa
Maxwell Technologies Inc
Schlumberger Ltd
Trina Solar Ltd
Petroleo Brasileiro PFD
AMEC Plc
ABB Ltd
Veeco Instruments Inc
Land
US
DE
IT
US
US
US
BR
GB
CH
US
%
4.47
2.79
2.76
2.70
2.66
2.62
2.53
2.51
2.48
2.42
Aufteilung nach Ländern
Aufteilung nach Branchen
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Energy Transition Fund
JB EF Energy Transition-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds strebt nach langfristigem Kapitalzuwachs durch die Anlage in viel
versprechenden Sektoren und Unternehmen in der gesamten
Wertschöpfungskette des Energiesektors.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger, die bereit sind, ein
höheres Aktienrisiko in Kauf zu nehmen und ein breites, wachstumsorientiertes
und aktiv gemanagtes Engagement im Energiesektor wünschen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
EUR 131.53
EUR 13.11 Mio.
USD
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0363641738
Valorennummer CH
4238698
Invest. Advisor
Swiss & Global Asset Management
Aktiviert seit
31.10.2008
Domizil
Luxemburg
Benchmark
n.a.
Total expense ratio
2.16%
Management Fee
1.60%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT BE CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
YTD
1M
-4.74
-0.54
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
4.87 12.66 60.13
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. 22.91
Kommentare
Marktrückblick
Der Fonds korrigierte infolge von Unsicherheiten am Solarmarkt und
enttäuschender Konjunkturdaten.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Fast alle Solaraktien fielen, da Deutschland eine Senkung der Einspeisetarife
ankündigte. Die meisten Energietechnikunternehmen gaben aufgrund der
erhöhten wirtschaftlichen Unsicherheit ebenfalls nach. Öl- und Gasproduzenten
sowie Öldienstleister zogen dank höherer Ölpreise an. Wir verkauften unsere
Positionen in Linde und Nexan. Ausserdem erhöhten wir die Position im US-Ölund Gasausrüster NOV und bauten neue Positionen in Fuel Systems Solutions,
einem US-Anbieter von Komponenten für Erdgasfahrzeuge, und im chinesischen
Erdgasversorger Xinao Ga auf.
Aussichten und Strategie
In diesem Jahr zeichnet sich eine deutliche Auftragszunahme bei
Öldienstleistungen ab. In der Solarindustrie setzen wir weiter auf Kostenführer,
weniger umkämpfte Nischenmärkte und Ausrüstungslieferanten. Bei Wind bleiben
wir vorsichtig. Hohe Rohstoffpreise, stabilere Kreditmärkte und staatliche
Konjunkturpakete stützen die Energiemärkte weiterhin entlang der gesamten
Wertschöpfungskette.
Titel
Quanta Services Inc
SMA Solar Technology SA
Prysmian Spa
Maxwell Technologies Inc
Schlumberger Ltd
Trina Solar Ltd
Petroleo Brasileiro PFD
AMEC Plc
ABB Ltd
Veeco Instruments Inc
Land
US
DE
IT
US
US
US
BR
GB
CH
US
%
4.47
2.78
2.76
2.70
2.66
2.62
2.53
2.51
2.48
2.42
Aufteilung nach Ländern
Aufteilung nach Branchen
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Energy Transition Fund
JB EF Energy Transition-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds strebt nach langfristigem Kapitalzuwachs durch die Anlage in viel
versprechenden Sektoren und Unternehmen in der gesamten
Wertschöpfungskette des Energiesektors.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger, die bereit sind, ein
höheres Aktienrisiko in Kauf zu nehmen und ein breites, wachstumsorientiertes
und aktiv gemanagtes Engagement im Energiesektor wünschen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
USD 141.31
USD 17.89 Mio.
USD
CHF, EUR, GBP, USD
B (kumulierend)
LU0363641811
4238750
Swiss & Global Asset Management
31.10.2008
Luxemburg
n.a.
2.16%
1.60%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
YTD
1M
3M
-9.39
-2.34
-4.68
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
7.13 72.25
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. 29.72
Kommentare
Marktrückblick
Der Fonds korrigierte infolge von Unsicherheiten am Solarmarkt und
enttäuschender Konjunkturdaten.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Fast alle Solaraktien fielen, da Deutschland eine Senkung der Einspeisetarife
ankündigte. Die meisten Energietechnikunternehmen gaben aufgrund der
erhöhten wirtschaftlichen Unsicherheit ebenfalls nach. Öl- und Gasproduzenten
sowie Öldienstleister zogen dank höherer Ölpreise an. Wir verkauften unsere
Positionen in Linde und Nexan. Ausserdem erhöhten wir die Position im US-Ölund Gasausrüster NOV und bauten neue Positionen in Fuel Systems Solutions,
einem US-Anbieter von Komponenten für Erdgasfahrzeuge, und im chinesischen
Erdgasversorger Xinao Ga auf.
Aussichten und Strategie
In diesem Jahr zeichnet sich eine deutliche Auftragszunahme bei
Öldienstleistungen ab. In der Solarindustrie setzen wir weiter auf Kostenführer,
weniger umkämpfte Nischenmärkte und Ausrüstungslieferanten. Bei Wind bleiben
wir vorsichtig. Hohe Rohstoffpreise, stabilere Kreditmärkte und staatliche
Konjunkturpakete stützen die Energiemärkte weiterhin entlang der gesamten
Wertschöpfungskette.
Titel
Quanta Services Inc
SMA Solar Technology SA
Prysmian Spa
Maxwell Technologies Inc
Schlumberger Ltd
Trina Solar Ltd
Petroleo Brasileiro PFD
AMEC Plc
ABB Ltd
Veeco Instruments Inc
Land
US
DE
IT
US
US
US
BR
GB
CH
US
%
4.47
2.79
2.76
2.70
2.67
2.62
2.53
2.51
2.48
2.42
Aufteilung nach Ländern
Aufteilung nach Branchen
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Euroland Value Stock Fund
JB EF Euroland Value-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem Value-Ansatz hauptsächlich in Aktien aus
"Euroland", die gemäss fundamentalen Bewertungskriterien (Price-to-Book, PriceEarnings, Price-Cash Flow, Price-Sales, etc.) nach Ansicht des Anlageberaters
günstig bewertet sind.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte risikobewusste Aktienanleger, die
vom langfristigen Wirtschaftspotential des Euro-Währungsraumes überzeugt sind
und dabei gleichzeitig in ein Portfolio investieren wollen, dessen
Zusammenstellung anhand des "Value-Ansatzes" erfolgt.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 121.03
EUR 67.49 Mio.
EUR
EUR, USD
B (kumulierend)
LU0100915437
944098
Swiss & Global Asset Management
29.10.1999
Luxemburg
MSCI EMU (net)
1.91%
1.20%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-5.71
-6.43
-0.82
-1.83
-0.12
-1.11
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
1.27 42.27 -12.49
0.19 43.44 -11.02
-0.62
1.62
0.84
-2.05
seit
Start
p.a.
1.86
0.78
Benchmark: Bis 31.08.2006: MSCI EMU Value
Benchmark: Bis 31.05.2003: Dow Jones Euro STOXX
1
Land
ES
FR
FR
ES
FR
NL
DE
FR
DE
DE
%
4.39
4.39
3.96
3.19
3.15
2.64
2.37
2.25
2.21
2.11
Aufteilung nach Branchen
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Titel
Telefonica SA
Total SA
Sanofi Synthelabo
Bco Santander Cent Hisp
BNP Paribas
Unilever Cert of Shs
Siemens AG
Arcelormittal SA
BASF
SAP AG
23.78 / 23.261 Tracking Error (%)
-0.50 / -0.661 Korrelation
-1.26 / 1.011
2.941
0.991
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Aktienmärkte der Eurozone haben im Berichtsmonat nach einem volatilen
Handelsverlauf leicht tiefer geschlossen. Anhaltende Sorgen über Griechenlands
Schuldensituation und durchzogenen Wirtschaftsdaten haben zur Nervosität
beigetragen.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Das Übergewicht und die Titelselektion im Bereich Basismaterialien hat positiv zur
Performance beigetragen. Insbesondere die Rohstoffproduzenten haben von
einem Wiederanstieg der Preise für Industriemetalle profitiert. Im weiteren
lieferten auch die Titelselektion im Finanz- und Telekommunikationssektor einen
erfreulichen Beitrag zur Performance. Im Bereich Nahrungsmittel und Getränke
und im Energiesektor wurde die Gewichtung zulasten des Banken- und
Versorgersektors erhöht.
Aussichten und Strategie
Die Bewertungen und die anhaltende Gewinndynamik europäischer Aktien sind
nach wie vor attraktiv und dürften im Jahresverlauf zu höheren Aktienkursen
führen. Vorerst bleibt die Verunsicherung bezüglich der Schuldensituation
europäischer Staaten der Hauptfokus der Anleger.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Euroland Value Stock Fund
JB EF Euroland Value-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem Value-Ansatz hauptsächlich in Aktien aus
"Euroland", die gemäss fundamentalen Bewertungskriterien (Price-to-Book, PriceEarnings, Price-Cash Flow, Price-Sales, etc.) nach Ansicht des Anlageberaters
günstig bewertet sind.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte risikobewusste Aktienanleger, die
vom langfristigen Wirtschaftspotential des Euro-Währungsraumes überzeugt sind
und dabei gleichzeitig in ein Portfolio investieren wollen, dessen
Zusammenstellung anhand des "Value-Ansatzes" erfolgt.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
USD 69.67
USD 92.10 Mio.
EUR
EUR, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0289134198
Valorennummer CH
2941118
Invest. Advisor
Swiss & Global Asset Management
Aktiviert seit
28.02.2007
Domizil
Luxemburg
Benchmark
MSCI EMU (net) USD
Total expense ratio
1.91%
Management Fee
1.20%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
-9.95
-11.00
1M
3M
-2.59 -9.17
-3.61 -10.12
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
-3.68 52.55 -11.35
-4.71 54.12 -10.05
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -11.34
n.a. -10.04
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
30.76 / 30.341 Tracking Error (%)
-0.44 / -0.451 Korrelation
-1.18 / 1.011
2.941
1.001
Titel
Telefonica SA
Total SA
Sanofi Synthelabo
Bco Santander Cent Hisp
BNP Paribas
Unilever Cert of Shs
Siemens AG
Arcelormittal SA
BASF
SAP AG
Land
ES
FR
FR
ES
FR
NL
DE
FR
DE
DE
%
4.37
4.37
3.94
3.17
3.13
2.62
2.36
2.24
2.20
2.10
Aufteilung nach Branchen
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Aktienmärkte der Eurozone haben im Berichtsmonat nach einem volatilen
Handelsverlauf leicht tiefer geschlossen. Anhaltende Sorgen über Griechenlands
Schuldensituation und durchzogenen Wirtschaftsdaten haben zur Nervosität
beigetragen.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Das Übergewicht und die Titelselektion im Bereich Basismaterialien hat positiv zur
Performance beigetragen. Insbesondere die Rohstoffproduzenten haben von
einem Wiederanstieg der Preise für Industriemetalle profitiert. Im weiteren
lieferten auch die Titelselektion im Finanz- und Telekommunikationssektor einen
erfreulichen Beitrag zur Performance. Im Bereich Nahrungsmittel und Getränke
und im Energiesektor wurde die Gewichtung zulasten des Banken- und
Versorgersektors erhöht.
Aussichten und Strategie
Die Bewertungen und die anhaltende Gewinndynamik europäischer Aktien sind
nach wie vor attraktiv und dürften im Jahresverlauf zu höheren Aktienkursen
führen. Vorerst bleibt die Verunsicherung bezüglich der Schuldensituation
europäischer Staaten der Hauptfokus der Anleger.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Total Return Bond Fund
JB BF Total Return-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds eignet sich für Anleger, die in ein aktiv verwaltetes Anleihen-Portfolio
investieren möchten.
Ziel des Fonds ist langfristig mittels aktiven Managements eine
Überschussrendite gegenüber der Benchmark zu erwirtschaften. Die Basis des
Fonds bilden Anleihen von Staaten und Unternehmen ergänzt durch tief
korrelierende Anlagen wie Mortgage Backed Securities, Asset Backed Securities,
Schwellenländer-Anleihen, Hochverzinsliche Anleihen, Wandelanleihen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 84.89
EUR 26.93 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0012197827
596410
Swiss & Global Asset Management
15.10.1993
Luxemburg
ML EMU Direct Govt. Index 1-5 years
1.28%
0.80%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
1.84
1.00
0.75
0.89
3.34
0.69
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
5.49 10.05
1.68 4.27
2.39
4.67
1.70
3.47
1.69
2.91
seit
Start
p.a.
3.14
4.84
Per 2.10.2006 wurde der Global Bond Fund in Total Return Bond Fund umpositioniert, wobei die Anlagepolitik
und der Anlageprozess entsprechend angepasst wurden.
Die Wertentwicklung vor diesem Datum bezieht sich auf den Global Bond Fund. Benchmark bis 30.09.2006:
CGBI World Gov. Index 1+ (r.).
Titel
German Treasury Bill
Deutschland
BA Credit Card Trust
SLM Student Loan Trust
Nationwide Building Society
Permanent Fin Plc
Banque Populaire Caisse
BavariaSky
Permanent Master ISS
Hellenic Republic
Zinssatz
4.250%
2.250%
4.150%
3.800%
3.750%
3.961%
2.625%
0.000%
1.820%
6.100%
Land
DE
DE
US
US
GB
GB
FR
LU
GB
GR
%
16.33
11.59
7.72
7.25
2.22
1.93
1.89
1.86
1.84
1.82
Aufteilung nach Rating
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
3.43 / 2.511 Tracking Error (%)
-0.63 / -0.211 Korrelation
-1.38 / 0.421
3.26 Modified Duration
3.35
3.631
0.311
2.65
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Als Folge der moderaten Wachstums- und Inflationsaussichten sind die Zinsen in
der Eurozone im Berichtsmonat um rund 14 Basispunkte gefallen.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Das Portfolio profitierte von der höheren laufenden Verzinsung gegenüber dem
Referenzportfolio. Ebenfalls positiv ausgewirkt haben sich die ABS-Positionen, auf
denen aufgrund der günstigen Bewertung immer noch beträchtliche
Kapitalgewinne realisiert werden können. Die peripheren Länder der Eurozone
zeigten erste Schritte zur Bekämpfung ihrer grossen Budgetdefizite. Die
Risikoaufschläge der peripheren zu den deutschen Anleihen entspannten sich
wieder von ihren Extremwerten im Januar 2010. Aus der Untergewichtung dieser
Länder entstand ein negativer relativer Performancebeitrag. Wir haben die
Position "long Bund - short Treasury" geschlossen, um die entstandenen Gewinne
darauf zu realisieren.
Aussichten und Strategie
Unternehmensanleihen bleiben aufgrund der günstigen Bewertung gegenüber
Staatsanleihen übergewichtet.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Währungen
Negative flüssige Mittel können aus Derivaten, Zeichnungen oder Rücknahmen
resultieren.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Global Convert Bond Fund
JB BF Global Convert-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit hauptsächlich in Wandel- und Optionsanleihen, die
auf verschiedene Währungen lauten und ausgegeben oder garantiert werden
durch Emittenten aus anerkannten Ländern.
Das Anlageziel des Fonds ist die Erzielung einer langfristig überdurchschnittlichen
Rendite bei gleichzeitiger Risikodiversifikation. Das Währungsrisiko der Tranche
gegenüber der Basiswährung (EUR) wird weitgehend abgesichert.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
CHF 89.92
CHF 550.76 Mio.
EUR
CHF, EUR, USD
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0261938426
2648168
EMCore AG
31.07.2006
Luxemburg
UBS Gl. Focus Inv. Grade (CHF
hedged)
1.52%
1.00%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-0.88
-0.77
0.77
0.77
0.62
1.20
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
3.70 13.85
4.16 21.90
-5.39
-6.87
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-2.92
-3.66
Benchmark: Bis 11.01.2009 Cust. Benchmark: UBS Global Convert. Bond hedged CHF. Bis 31.03.2008 Cust.
Benchmark: UBS European Investment Grade Convertible, CHF hedged (60%), UBS US Investment Grade
Convertible Bond Index, CHF hedged (30%), UBS Japan Investment Grade Convertible Bond Index, CHF
hedged (10%)
Titel
Transocean Ltd
EMC Corp
Medtronic Inc
Amgen Inc
Teva Pharm Finance Llc
Archer Daniels
KFW
Cherating Capital Ltd
Caja Ahorros Barcelona
Parpublica
Zinssatz
1.500%
1.750%
1.500%
0.125%
0.250%
0.875%
3.250%
2.000%
3.500%
3.250%
Land
KY
US
US
US
US
US
DE
MY
ES
PT
%
5.26
4.71
4.65
3.74
3.52
3.42
3.29
2.74
2.49
2.39
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
12.77 / 15.471 Tracking Error (%)
0.29 / -0.541 Korrelation
-0.32 / 0.791
7.16 Modified Duration
0.16
5.181
0.951
Aufteilung nach Branchen
2.24
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Der Wandelanleihenmarkt konnte im Februar trotz der sehr unterschiedlichen
Performance-Entwicklung am Aktienmarkt zulegen.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Unser Fokus liegt nach wie vor auf der asymmetrischen Ausrichtung des
Portfolios. Die Contribution aus den Kreditspreads sowie den Zinsen bewegte sich
im erwarteten Rahmen, da die Bewegungen in diesem Bereich aufgrund der
teilweise implementierten Barbell-Strategie sehr gering blieben. Die kurzen
Volatilitäten im Aktienmarkt haben sich im Februar wieder zurückgebildet und
ermöglichen daher ein attraktives Einstiegsniveau. Während des Berichtsmonates
haben wir zyklische Sektoren wie zum Beispiel Stahl weiter reduziert und
zugunsten defensiver Werte im hybriden Bereich umgeschichtet (aktive Erhöhung
der Asymmetrie).
Aussichten und Strategie
Da wir nicht nur von einer kürzeren, deutlich volatileren Phase ausgehen können,
kommt der naturgegebenen Asymmetrie der Wandelanleihe eine erhöhte
Bedeutung zu, was den Kapitalzufluss weiter deutlich verstärken wird. Dieser
Umstand wird die relative Bewertung unterstützen; ein weiterer positiver
Performancetreiber in diesem Umfeld wird die implizite Volatilität selber sein,
handeln wir doch aktuell wieder auf relativ tiefen Niveaus.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Global Convert Bond Fund
JB BF Global Convert-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit hauptsächlich in Wandel- und Optionsanleihen, die
auf verschiedene Währungen lauten und ausgegeben oder garantiert werden
durch Emittenten aus anerkannten Ländern.
Das Anlageziel des Fonds ist die Erzielung einer langfristig überdurchschnittlichen
Rendite bei gleichzeitiger Risikodiversifikation. Das Währungsrisiko wird
weitgehend abgesichert.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
EUR 92.83
EUR 376.19 Mio.
EUR
CHF, EUR, USD
B (kumulierend)
LU0012197231
596420
EMCore AG
15.10.1993
Luxemburg
UBS Gl. Focus Inv. Grade (EUR
hedged)
1.53%
1.00%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT BE CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-0.78
-0.75
0.80
0.78
0.86
1.24
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
4.08 14.73
4.27 22.27
-6.59
-8.34
-0.16
-1.26
-2.79
-3.10
seit
Start
p.a.
2.74
3.80
Benchmark: Bis 11.01.2009 Cust. Benchmark: UBS Convertible Index Global / Hedged EUR. Bis 31.03.2008
Cust. Benchmark: UBS Convertible Index Invest. Grade Europe (60%), UBS Convertible Index Invest. Grade
USA (30%), UBS Convertible Index Invest. Grade Japan (10%). Bis 28.02.2005: UBS Global Convertible Index
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
Titel
Transocean Ltd
EMC Corp
Medtronic Inc
Amgen Inc
Teva Pharm Finance Llc
Archer Daniels
KFW
Cherating Capital Ltd
Caja Ahorros Barcelona
Parpublica
Zinssatz
1.500%
1.750%
1.500%
0.125%
0.250%
0.875%
3.250%
2.000%
3.500%
3.250%
Land
KY
US
US
US
US
US
DE
MY
ES
PT
%
5.27
4.72
4.65
3.75
3.52
3.42
3.29
2.75
2.49
2.39
Aufteilung nach Branchen
13.11 / 15.511 Tracking Error (%)
0.34 / -0.741 Korrelation
-0.52 / 0.801
7.16 Modified Duration
0.16
5.221
0.951
2.24
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Der Wandelanleihenmarkt konnte im Februar trotz der sehr unterschiedlichen
Performance-Entwicklung am Aktienmarkt zulegen.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Unser Fokus liegt nach wie vor auf der asymmetrischen Ausrichtung des
Portfolios. Die Contribution aus den Kreditspreads sowie den Zinsen bewegte sich
im erwarteten Rahmen, da die Bewegungen in diesem Bereich aufgrund der
teilweise implementierten Barbell-Strategie sehr gering blieben. Die kurzen
Volatilitäten im Aktienmarkt haben sich im Februar wieder zurückgebildet und
ermöglichen daher ein attraktives Einstiegsniveau. Während des Berichtsmonates
haben wir zyklische Sektoren wie zum Beispiel Stahl weiter reduziert und
zugunsten defensiver Werte im hybriden Bereich umgeschichtet (aktive Erhöhung
der Asymmetrie).
Aussichten und Strategie
Da wir nicht nur von einer kürzeren, deutlich volatileren Phase ausgehen können,
kommt der naturgegebenen Asymmetrie der Wandelanleihe eine erhöhte
Bedeutung zu, was den Kapitalzufluss weiter deutlich verstärken wird. Dieser
Umstand wird die relative Bewertung unterstützen; ein weiterer positiver
Performancetreiber in diesem Umfeld wird die implizite Volatilität selber sein,
handeln wir doch aktuell wieder auf relativ tiefen Niveaus.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Global Convert Bond Fund
JB BF Global Convert-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit hauptsächlich in Wandel- und Optionsanleihen, die
auf verschiedene Währungen lauten und ausgegeben oder garantiert werden
durch Emittenten aus anerkannten Ländern.
Das Anlageziel des Fonds ist die Erzielung einer langfristig überdurchschnittlichen
Rendite bei gleichzeitiger Risikodiversifikation. Das Währungsrisiko der Tranche
gegenüber der Basiswährung (EUR) wird weitgehend abgesichert.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
USD 97.46
USD 513.38 Mio.
EUR
CHF, EUR, USD
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0372412022
4340744
EMCore AG
31.07.2008
Luxemburg
UBS Gl. Focus Inv. Grade (USD
hedged)
1.53%
1.00%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-0.67
-0.74
0.79
0.80
0.68
1.25
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
4.17 14.66
4.36 22.42
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-1.61
-7.57
Benchmark: Bis 11.01.2009 Cust. Benchmark: UBS Convertible Index Global / Hedged USD.
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
7.16 Modified Duration
0.16
2.24
Titel
Transocean Ltd
EMC Corp
Medtronic Inc
Amgen Inc
Teva Pharm Finance Llc
Archer Daniels
KFW
Cherating Capital Ltd
Caja Ahorros Barcelona
Parpublica
Zinssatz
1.500%
1.750%
1.500%
0.125%
0.250%
0.875%
3.250%
2.000%
3.500%
3.250%
Land
KY
US
US
US
US
US
DE
MY
ES
PT
%
5.27
4.71
4.65
3.74
3.52
3.42
3.29
2.74
2.49
2.39
Aufteilung nach Branchen
Kommentare
Marktrückblick
Der Wandelanleihenmarkt konnte im Februar trotz der sehr unterschiedlichen
Performance-Entwicklung am Aktienmarkt zulegen.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Unser Fokus liegt nach wie vor auf der asymmetrischen Ausrichtung des
Portfolios. Die Contribution aus den Kreditspreads sowie den Zinsen bewegte sich
im erwarteten Rahmen, da die Bewegungen in diesem Bereich aufgrund der
teilweise implementierten Barbell-Strategie sehr gering blieben. Die kurzen
Volatilitäten im Aktienmarkt haben sich im Februar wieder zurückgebildet und
ermöglichen daher ein attraktives Einstiegsniveau. Während des Berichtsmonates
haben wir zyklische Sektoren wie zum Beispiel Stahl weiter reduziert und
zugunsten defensiver Werte im hybriden Bereich umgeschichtet (aktive Erhöhung
der Asymmetrie).
Aussichten und Strategie
Da wir nicht nur von einer kürzeren, deutlich volatileren Phase ausgehen können,
kommt der naturgegebenen Asymmetrie der Wandelanleihe eine erhöhte
Bedeutung zu, was den Kapitalzufluss weiter deutlich verstärken wird. Dieser
Umstand wird die relative Bewertung unterstützen; ein weiterer positiver
Performancetreiber in diesem Umfeld wird die implizite Volatilität selber sein,
handeln wir doch aktuell wieder auf relativ tiefen Niveaus.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Global Contrarian Stock Fund
JB EF Global Contrarian-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit in Unternehmen deren Bewertung, nach Ansicht des
Investment Managers, zu niedrig ausgefallen sind und deren Aktienkurs demnach
ein hohes Kurspotential aufweisen.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte, risikobewusste Anleger, die von
den Vorteilen eines weltweit diversifizierten Aktienportfolios mit einem relativen
defensiven Ansatz profitieren und einen möglichst hohen Wertzuwachs erreichen
möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Stil
Investitionsrisiko
Growth
Tief
Moderat
Blend
Mittel
Hoch
Value
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 94.80
EUR 91.86 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0241732246
2408425
Bank Julius Bär & Co. AG
31.01.2006
Luxemburg
MSCI World (net) EUR
2.04%
1.40%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
Fonds
BM
1.35
2.21
1.59
3.29
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
6.06 7.17 36.78
8.87 10.63 43.60
-3.79
-7.73
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-1.30
-4.31
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
14.49 / 18.121 Tracking Error (%)
0.60 / -0.481 Korrelation
1.31 / 0.761
6.541
0.951
Titel
France Telecom SA
Royal Dutch Shell Plc
Eni Spa
Enel Spa
Sanofi Synthelabo
Seven & I Hld
Microsoft Corp
Total SA
Belgacom SA
ConocoPhillips
Land
FR
NL
IT
IT
FR
JP
US
FR
BE
US
%
2.94
2.69
2.65
2.57
2.50
2.34
2.27
2.23
2.23
2.20
Aufteilung nach Branchen
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Dank einer soliden Entwicklung in den USA sowie deutlichen Währungsgewinnen
auf dem USD und dem JPY erzielte der Weltindex für den europäischen Anleger
eine deutlich positive Performance. Die Krise in Griechenland drückte allerdings
auf die Märkte in Europa, so dass diese meist mit Verlusten endeten. Einzig die
Schweiz und UK vermochten eine positive Performance zu erzielen.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fund profitierte durch das überdurchschnittliche Stock-picking in Europa und
Japan sowie von den positiven Entwicklungen der Währungen. Die regionalen
Performanceunterschiede waren diesen Monat so extrem, dass die Effekte der
Untergewichtung der USA und des USD nicht kompensiert wurden.
Aussichten und Strategie
Aufgrund der über mittlere Frist wohl tendenziell volatilen und eher unsicheren
Wirtschaftsentwicklung bevorzugen wir weiterhin die stabilen Sektoren sowie Blue
Chips. Die deutliche Unterbewertung der gehaltenen Aktien und eine hohe
durchschnittliche Dividendenrendite sollte dem Fund eine gute Stütze geben und
mittelfristig einen attraktiven Gesamtertrag ermöglichen.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Global Emerging Markets SF
JB EF Gl Emerging Mkts-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert in Unternehmen aufstrebender Schwellenländer. Der
Investmentansatz zielt darauf ab, Anlagen in Gesellschaften zu tätigen, die über
eine attraktive volkswirtschaftliche, branchen- und unternehmensspezifische
Bewertung verfügen und die der Risikodiversifizierung Rechnung tragen.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierten Anlegern mit einer sehr hohen
Risikotoleranz die an der Entwicklung von Emerging Market Ländern partizipieren
wollen. Der Fonds investiert in Unternehmen aufstrebender Schwellenländer.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
USD 91.14
USD 89.96 Mio.
EUR
EUR, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0294026041
Valorennummer CH
3014056
Invest. Advisor
Swiss & Global Asset Management
Aktiviert seit
30.04.2007
Domizil
Luxemburg
Benchmark
MSCI Emerging Markets ND
Total expense ratio
2.41%
Management Fee
1.60%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
-5.38
-5.24
-0.32
0.35
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
-0.60 10.67 97.74
-1.50 12.19 91.63
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-3.22
0.99
Die Grafik zeigt die Performanceentwicklung seit dem 1.10.2006. Vom 1.10.2006 bis 30.09.2009 war GAM
International Management Ltd. Sub-Advisor des Fonds. Die Werte "seit Start" beziehen sich auf den
1.10.2006.
Titel
Samsung Electronics Co
China Petroleum and Chem
Pohang Iron & Steel Co
Bank of China Ltd
Hana Financial Grp
America Movil Sab de C-Ser L
China Construction Bk
LG Corp
China Mobile Ltd
Petroleo Brasileiro
Land
KR
CN
KR
HK
KR
MX
HK
KR
HK
BR
%
3.19
2.07
1.79
1.59
1.42
1.29
1.21
1.20
1.06
1.06
Kommentare
Marktrückblick
Im Februar stieg der Markt um über 2%. Lateinamerika legte über 6% zu und Asien
2%. Osteuropa gab um -4% nach, angeführt von der Türkei mit -10,4%. Defensive
Sektoren schnitten besser ab als zyklische.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Aus Ländersicht leisteten unsere Untergewichtung in Taiwan und die
Übergewichtung in Thailand positive Beiträge. Die Positionen in IT- und
Industrietiteln wirkten sich vorteilhaft aus. Die grössten Negativfaktoren waren
die Übergewichtung in der Türkei und die Untergewichtung Brasiliens sowie der
Rohstoff- und der Finanzsektor. Der Fonds reduzierte das Engagement in
südafrikanischen Rohstofftiteln und erhöhte das Engagement in den
Konsumsektoren.
Aussichten und Strategie
Solide makroökonomische Fundamentaldaten an den Schwellenländermärkten
lassen eine positive Performance der Aktienmärkte erwarten. Trotz der
Vorjahresrally halten wir die Bewertungen der Schwellenländermärkte nicht für
überzogen. Die Übergewichtungen des Fonds sind auf eine Erholung der Industrie
und der Sektoren, die von der Binnennachfrage profitieren, ausgerichtet.
Aufteilung nach Branchen
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Global Emerging Markets SF
JB EF Gl Emerging Mkts-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert in Unternehmen aufstrebender Schwellenländer. Der
Investmentansatz zielt darauf ab, Anlagen in Gesellschaften zu tätigen, die über
eine attraktive volkswirtschaftliche, branchen- und unternehmensspezifische
Bewertung verfügen und die der Risikodiversifizierung Rechnung tragen.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierten Anlegern mit einer sehr hohen
Risikotoleranz die an der Entwicklung von Emerging Market Ländern partizipieren
wollen. Der Fonds investiert in Unternehmen aufstrebender Schwellenländer.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 73.91
EUR 65.92 Mio.
EUR
EUR, USD
B (kumulierend)
LU0107858044
1047976
Swiss & Global Asset Management
28.04.2000
Luxemburg
MSCI Emerging Markets ND
2.41%
1.60%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
Die Grafik zeigt die Performanceentwicklung seit dem 1.10.2006. Vom 1.10.2006 bis 30.09.2009 war GAM
International Management Ltd. Sub-Advisor des Fonds. Die Werte "seit Start" beziehen sich auf den
1.10.2006.
Titel
Samsung Electronics Co
China Petroleum and Chem
Pohang Iron & Steel Co
Bank of China Ltd
Hana Financial Grp
America Movil Sab de C-Ser L
China Construction Bk
LG Corp
China Mobile Ltd
Petroleo Brasileiro
Statistik
Aufteilung nach Branchen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
-0.51
-0.38
1.52
2.21
3M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
9.37 16.38 83.95
8.36 17.97 78.34
-1.36
2.69
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
6M
31.78 / 27.931 Tracking Error (%)
-0.69 / -0.141 Korrelation
-4.01 / 1.131
seit
Start
p.a.
1.48
5.51
Land
KR
CN
KR
HK
KR
MX
HK
KR
HK
BR
%
3.19
2.07
1.79
1.59
1.42
1.29
1.21
1.20
1.06
1.06
5.881
0.991
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Im Februar stieg der Markt um über 2%. Lateinamerika legte über 6% zu und Asien
2%. Osteuropa gab um -4% nach, angeführt von der Türkei mit -10,4%. Defensive
Sektoren schnitten besser ab als zyklische.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Aus Ländersicht leisteten unsere Untergewichtung in Taiwan und die
Übergewichtung in Thailand positive Beiträge. Die Positionen in IT- und
Industrietiteln wirkten sich vorteilhaft aus. Die grössten Negativfaktoren waren
die Übergewichtung in der Türkei und die Untergewichtung Brasiliens sowie der
Rohstoff- und der Finanzsektor. Der Fonds reduzierte das Engagement in
südafrikanischen Rohstofftiteln und erhöhte das Engagement in den
Konsumsektoren.
Aussichten und Strategie
Solide makroökonomische Fundamentaldaten an den Schwellenländermärkten
lassen eine positive Performance der Aktienmärkte erwarten. Trotz der
Vorjahresrally halten wir die Bewertungen der Schwellenländermärkte nicht für
überzogen. Die Übergewichtungen des Fonds sind auf eine Erholung der Industrie
und der Sektoren, die von der Binnennachfrage profitieren, ausgerichtet.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Global High Yield Bond Fund
JB BF Global High Yield-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit hauptsächlich in High-Yield-Bonds. Das erhöhte
Anlagerisiko wegen tieferen Bonitäten sollte langfristig mittels einer
entsprechenden Risikoprämie entschädigt werden. Das Währungsrisiko wird
mehrheitlich gegenüber EUR abgesichert. Der Fonds eignet sich als
Zusatzbaustein in einem weltweit
diversifizierten Portfolio. Aufgrund der positiven Diversifikationseigenschaften mit
ihrer geringen Korrelation zum übrigen Bondmarkt eignen sich High-Yield-Bonds
speziell als Beimischung zu konventionellen Bondportfolios. Mit der Beimischung
können die Risiko/Rendite-Eigenschaften insgesamt verbessert werden.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
EUR 162.68
EUR 527.73 Mio.
EUR
EUR, GBP, USD
B (kumulierend)
LU0159158970
1524174
Swiss & Global Asset Management
Artio Global Management LLC
17.12.2002
Luxemburg
ML Global HY Bond Constr (EUR
hedged)
1.69%
1.10%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT BE CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
Fonds
BM
1.64
2.11
-0.33
0.15
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
4.24 12.64 40.22
5.33 15.09 59.16
2.33
5.16
3.39
5.33
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
6.99
9.38
Titel
Upc Holding BV
Sanmina-SCI Corp
Tvn Finance Corp Plc
Exide Technologies
Upc Germany GmbH
Intelsat Bermuda Ltd
Vanguard Hlt Hdg Llc/Inc
Univision Communications
Sensata Technologies
Headwaters Inc
Zinssatz
9.750%
3.049%
10.750%
10.500%
8.125%
11.500%
8.000%
12.000%
9.000%
11.375%
Land
NL
US
GB
US
DE
BM
US
US
NL
US
%
1.47
1.43
1.30
1.29
1.15
1.10
1.10
1.07
1.07
1.00
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
16.36 / 18.171 Tracking Error (%)
-0.51 / -0.051 Korrelation
-2.54 / 0.861
7.28 Modified Duration
8.07
5.581
0.951
Aufteilung nach Rating
3.37
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Besorgnis wegen der Länderrisiken und der Schuldenbelastung der "PIIGS"Länder führten in diesem Monat zu einer allgemeinen Underperformance. Die
Spreads von High-Yield-Titeln weiteten sich in diesem Monat weltweit aus. Dies
ist nicht ungewöhnlich, da dies ein volatiles Jahr werden dürfte.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die defensive Ausrichtung des Fonds und sein Schwerpunkt auf Titel höherer
Qualität trugen positiv zur Performance bei. Die vorsichtige Allokation des Fonds
in Cash beeinträchtigte die Performance im Berichtsmonat, da der qualitativ
weniger hochwertige Sektor nach Ansicht des Teams in diesem schwachen
Wachstumsumfeld anfällig ist. Die Übergewichtung des Fonds in B-Titeln
belastete, da sich die Spreads vor allem gegen Ende des Monats ausweiteten.
Aussichten und Strategie
Für die Kreditmärkte dürfte 2010 ein volatiles Jahr werden und das Wachstum
wird verhalten ausfallen. Geschick bei der Titelauswahl - ein Bereich, in dem wir
unsere Stärken sehen - dürfte sich in diesem Jahr auszahlen.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Branchen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Global High Yield Bond Fund
JB BF Global High Yield-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit hauptsächlich in High-Yield-Bonds. Das erhöhte
Anlagerisiko wegen tieferen Bonitäten sollte langfristig mittels einer
entsprechenden Risikoprämie entschädigt werden. Das Währungsrisiko wird
mehrheitlich gegenüber EUR abgesichert. Der Fonds eignet sich als
Zusatzbaustein in einem weltweit
diversifizierten Portfolio. Aufgrund der positiven Diversifikationseigenschaften mit
ihrer geringen Korrelation zum übrigen Bondmarkt eignen sich High-Yield-Bonds
speziell als Beimischung zu konventionellen Bondportfolios. Mit der Beimischung
können die Risiko/Rendite-Eigenschaften insgesamt verbessert werden.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Wertentwicklung in %
Total expense ratio
Management Fee
Registriert in
USD 112.75
USD 720.19 Mio.
EUR
EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0443274229
10394867
Swiss & Global Asset Management
Artio Global Management LLC
01.09.2009
Luxemburg
ML Global HY Bond Constr (EUR
hedged)
1.85%
1.10%
AT CH DE LU
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
1.59
-2.87
-0.29
-1.66
4.08
-4.26
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
n.a.
n.a.
Kommentare
Marktrückblick
Die Besorgnis wegen der Länderrisiken und der Schuldenbelastung der "PIIGS"Länder führten in diesem Monat zu einer allgemeinen Underperformance. Die
Spreads von High-Yield-Titeln weiteten sich in diesem Monat weltweit aus. Dies
ist nicht ungewöhnlich, da dies ein volatiles Jahr werden dürfte.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die defensive Ausrichtung des Fonds und sein Schwerpunkt auf Titel höherer
Qualität trugen positiv zur Performance bei. Die vorsichtige Allokation des Fonds
in Cash beeinträchtigte die Performance im Berichtsmonat, da der qualitativ
weniger hochwertige Sektor nach Ansicht des Teams in diesem schwachen
Wachstumsumfeld anfällig ist. Die Übergewichtung des Fonds in B-Titeln
belastete, da sich die Spreads vor allem gegen Ende des Monats ausweiteten.
Aussichten und Strategie
Für die Kreditmärkte dürfte 2010 ein volatiles Jahr werden und das Wachstum
wird verhalten ausfallen. Geschick bei der Titelauswahl - ein Bereich, in dem wir
unsere Stärken sehen - dürfte sich in diesem Jahr auszahlen.
Titel
UPC Holding BV
Sanmina-SCI Corp
Tvn Finance Corp Plc
Exide Technologies
Upc Germany GmbH
Intelsat Bermuda Ltd
Vanguard Hlt Hdg Llc/Inc
Univision Communications
Sensata Technologies
Headwaters Inc
Zinssatz
9.750%
304.900%
10.750%
10.500%
812.500%
11.500%
8.000%
12.000%
9.000%
11.375%
Land
NL
US
GB
US
DE
BM
US
US
NL
US
%
1.46
1.42
1.29
1.28
1.14
1.09
1.09
1.07
1.06
0.99
Aufteilung nach Rating
Aufteilung nach Branchen
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner Gold Equity Fund
Gold Equity Fund (CHF)
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert zu mindestens zwei Dritteln in Aktien und andere
Beteiligungspapiere aus dem Sektor der Goldindustrie. Dieser Sektor umfasst
Unternehmen, die ihre Tätigkeit auf die Exploration, Produktion,
Weiterverarbeitung und den Handel primär von Gold und subsidiär anderen
Edelmetallen ausrichten. Der Gold Equity Fund lautet auf CHF.
Der Gold Equity Fund eignet sich für Anleger mit hoher Risikotoleranz, die mit den
besonderen Chancen und Risiken von Anlagen im Sektor der Goldindustrie
vertraut sind.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
CHF 223.81
CHF 136.67 Mio.
USD
CHF, EUR, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0223331439
Valorennummer CH
2204000
Invest. Advisor
Konwave AG
Aktiviert seit
30.06.2005
Domizil
Luxemburg
Benchmark
FTSE Gold Mines -CR (CHF)
Total expense ratio
1.99%
Total Fee
1.85% + Perf. Fee2
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE LU
2
Performance Fee: 10% der Outperformance vs. Benchmark, inkl. High Water Mark
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
0.69
-1.82
8.46
8.68
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
2.46 29.45 67.07
-7.57 10.87 18.56
0.79
2.76
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. 16.02
n.a. 9.47
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
45.92 / 41.941 Tracking Error (%)
-0.09 / -0.011 Korrelation
-1.91 / 0.951
23.211
0.841
Titel
Eldorado Gold Corp
Int Minerals Corp
Lyxor Gold Bullion Sec
Goldcorp Inc
Lihir Gold Ltd
New Gold Inc
Iamgold Corp
Silver Wheaton Corp
Perseus Mining Ltd
Jinshan Gold Mines Inc
Land
AU
CA
GB
CA
PG
CA
GH
CA
AU
CA
%
5.51
5.48
5.06
4.37
3.63
3.41
3.40
3.33
3.27
3.17
Aufteilung nach Ländern
(berechnet über 3 Jahre)
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Branchen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner Gold Equity Fund
Gold Equity Fund (EUR)
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert zu mindestens zwei Dritteln in Aktien und andere
Beteiligungspapiere aus dem Sektor der Goldindustrie. Dieser Sektor umfasst
Unternehmen, die ihre Tätigkeit auf die Exploration, Produktion,
Weiterverarbeitung und den Handel primär von Gold und subsidiär anderen
Edelmetallen ausrichten. Der Gold Equity Fund lautet auf EUR.
Der Gold Equity Fund eignet sich für Anleger mit hoher Risikotoleranz, die mit den
besonderen Chancen und Risiken von Anlagen im Sektor der Goldindustrie
vertraut sind.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
EUR 146.41
EUR 93.35 Mio.
USD
CHF, EUR, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0223332320
Valorennummer CH
2201670
Invest. Advisor
Konwave AG
Aktiviert seit
30.06.2005
Domizil
Luxemburg
Benchmark
FTSE Gold Mines -CR (EUR)
Total expense ratio
2.10%
Total Fee
1.85% + Perf. Fee2
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE LU
2
Performance Fee: 10% der Outperformance vs. Benchmark, inkl. High Water Mark
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
1.41
-0.54
7.06
8.76
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
4.38 31.94 66.28
-4.81 14.84 19.82
3.52
6.14
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. 16.38
n.a. 10.83
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
42.86 / 39.121 Tracking Error (%)
-0.11 / 0.011 Korrelation
-2.40 / 0.921
23.161
0.831
Titel
Eldorado Gold Corp
Int Minerals Corp
Lyxor Gold Bullion Sec
Goldcorp Inc
Lihir Gold Ltd
New Gold Inc
Iamgold Corp
Silver Wheaton Corp
Perseus Mining Ltd
Jinshan Gold Mines Inc
Land
AU
CA
GB
CA
PG
CA
GH
CA
AU
CA
%
5.58
5.55
5.12
4.43
3.67
3.45
3.44
3.37
3.31
3.21
Aufteilung nach Ländern
(berechnet über 3 Jahre)
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Branchen
Negative flüssige Mittel können aus Derivaten, Zeichnungen oder Rücknahmen
resultieren.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner Gold Equity Fund
Gold Equity Fund (USD)
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert zu mindestens zwei Dritteln in Aktien und andere
Beteiligungspapiere aus dem Sektor der Goldindustrie. Dieser Sektor umfasst
Unternehmen, die ihre Tätigkeit auf die Exploration, Produktion,
Weiterverarbeitung und den Handel primär von Gold und subsidiär anderen
Edelmetallen ausrichten. Der Gold Equity Fund lautet auf USD.
Der Gold Equity Fund eignet sich für Anleger mit hoher Risikotoleranz, die mit den
besonderen Chancen und Risiken von Anlagen im Sektor der Goldindustrie
vertraut sind.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Total Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
USD 209.67
USD 127.39 Mio.
USD
CHF, EUR, USD
B (kumulierend)
LU0175576296
1666344
Konwave AG
30.09.2003
Luxemburg
FTSE Gold Mines Index
2.00%
1.85% + Perf. Fee2
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE LU
Performance Fee: 10% der Outperformance vs. Benchmark, inkl. High Water Mark
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
-3.43
-5.39
1M
3M
6M
1J
6.41 -4.98 25.75 79.16
6.79 -13.48 9.22 28.74
3J
p.a.
5J
p.a.
4.78 16.68
7.30 11.59
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. 12.23
n.a. 10.56
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
51.63 / 46.941 Tracking Error (%)
-0.11 / 0.041 Korrelation
-2.45 / 0.981
23.091
0.881
Titel
Eldorado Gold Corp
Int Minerals Corp
Lyxor Gold Bullion Sec
Goldcorp Inc
Lihir Gold Ltd
New Gold Inc
Iamgold Corp
Silver Wheaton Corp
Perseus Mining Ltd
Jinshan Gold Mines Inc
Land
AU
CA
GB
CA
PG
CA
GH
CA
AU
CA
%
5.63
5.60
5.17
4.46
3.70
3.48
3.47
3.40
3.34
3.24
Aufteilung nach Ländern
(berechnet über 3 Jahre)
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Branchen
Negative flüssige Mittel können aus Derivaten, Zeichnungen oder Rücknahmen
resultieren.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock German Value Stock Fund
JB EF German Value-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem Value-Ansatz hauptsächlich in deutsche Aktien,
die gemäss fundamentalen Bewertungskriterien (Price-to-Book, Price-Earnings,
Price-Cash Flow, Price-Sales, etc.) nach Ansicht des Anlageberaters günstig
bewertet sind.
Der Fonds dient langfristig orientierten risikobewussten Aktienanlegern, die vom
mittel- bis langfristigen Potential Deutschlands überzeugt sind und dabei
gleichzeitig in ein Portfolio investieren wollen, dessen Zusammensetzung anhand
der "Value"-Methode erfolgt.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 179.42
EUR 118.50 Mio.
EUR
EUR, GBP, USD
B (kumulierend)
LU0048167497
155912
Swiss & Global Asset Management
15.12.1993
Luxemburg
CDAX
1.92%
1.20%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-4.61
-5.47
0.37
-0.41
0.33
-0.14
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
3.32 51.42
3.10 47.72
-6.28
-7.16
4.16
4.81
2.07
-2.69
seit
Start
p.a.
8.05
5.36
Titel
Siemens AG
Allianz AG
E ON AG
Deutsche Bank AG
Bayer AG
BASF
RWE AG
Deutsche Telekom AG
Münchner Rückv AG
Freenet AG
Land
DE
DE
DE
DE
DE
DE
DE
DE
DE
DE
%
8.77
7.79
5.81
5.15
4.98
4.93
4.82
4.67
3.71
3.52
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
25.20 / 24.921 Tracking Error (%)
0.30 / -0.371 Korrelation
0.93 / 1.001
2.931
0.991
Aufteilung nach Branchen
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Der Februar war ein volatiler Monat. Der IFO-Geschäftsklimaindex ist zum ersten
Mal seit zehn Monaten nicht gestiegen.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Wie bereits im Vormonat, zahlte sich die Untergewichtung des Automobilsektors
und die Übergewichtung der Medienwerte erneut aus. Die Gewichtung der Allianz
Aktie wurde vor den Q4-Zahlen erhöht. Die Allianz konnte im 4. Quartal 2009
beim operativen Ergebnis die Erwartungen klar übertreffen. Die Aktie handelt auf
1x Buchwert und reflektiert nicht ihre Ertragsstärke (ROE von geschätzten 10%).
Im Gegenzug wurde die Position von Kali + Salz reduziert. Die günstigen
Düngemittel-Absatzperspektiven für dieses und nächstes Jahr sind in der
Bewertung ausreichend berücksichtigt. Ein hoher, erwarteter ROE von 20% ist
bereits im Aktienkurs - P/B 3x in 2011 - enthalten.
Aussichten und Strategie
Die Revision des DAX-Gewinnwachstums fiel im Februar mit 0.1% positiv aus. Das
FED-Modell und die Frühindikatoren deuten auf weiteres Aufwärtspotenzial beim
DAX hin.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock German Value Stock Fund
JB EF German Value-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem Value-Ansatz hauptsächlich in deutsche Aktien,
die gemäss fundamentalen Bewertungskriterien (Price-to-Book, Price-Earnings,
Price-Cash Flow, Price-Sales, etc.) nach Ansicht des Anlageberaters günstig
bewertet sind.
Der Fonds dient langfristig orientierten risikobewussten Aktienanlegern, die vom
mittel- bis langfristigen Potential Deutschlands überzeugt sind und dabei
gleichzeitig in ein Portfolio investieren wollen, dessen Zusammensetzung anhand
der "Value"-Methode erfolgt.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
USD 85.33
USD 161.71 Mio.
EUR
EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0289131921
Valorennummer CH
2940858
Invest. Advisor
Swiss & Global Asset Management
Aktiviert seit
28.02.2007
Domizil
Luxemburg
Benchmark
CDAX TR USD
Total expense ratio
1.91%
Management Fee
1.20%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-8.99
-10.09
-1.47
-2.22
-8.82
-9.23
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
-1.75 62.50
-1.95 58.73
-5.15
-6.15
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-5.15
-6.14
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
33.37 / 32.351 Tracking Error (%)
0.30 / -0.231 Korrelation
1.23 / 1.031
3.341
1.001
Titel
Siemens AG
Allianz AG
E ON AG
Deutsche Bank AG
Bayer AG
BASF
RWE AG
Deutsche Telekom AG
Münchner Rückv AG
Freenet AG
Land
DE
DE
DE
DE
DE
DE
DE
DE
DE
DE
%
8.77
7.79
5.81
5.15
4.97
4.93
4.82
4.67
3.71
3.52
Aufteilung nach Branchen
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Der Februar war ein volatiler Monat. Der IFO-Geschäftsklimaindex ist zum ersten
Mal seit zehn Monaten nicht gestiegen.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Wie bereits im Vormonat, zahlte sich die Untergewichtung des Automobilsektors
und die Übergewichtung der Medienwerte erneut aus. Die Gewichtung der Allianz
Aktie wurde vor den Q4-Zahlen erhöht. Die Allianz konnte im 4. Quartal 2009
beim operativen Ergebnis die Erwartungen klar übertreffen. Die Aktie handelt auf
1x Buchwert und reflektiert nicht ihre Ertragsstärke (ROE von geschätzten 10%).
Im Gegenzug wurde die Position von Kali + Salz reduziert. Die günstigen
Düngemittel-Absatzperspektiven für dieses und nächstes Jahr sind in der
Bewertung ausreichend berücksichtigt. Ein hoher, erwarteter ROE von 20% ist
bereits im Aktienkurs - P/B 3x in 2011 - enthalten.
Aussichten und Strategie
Die Revision des DAX-Gewinnwachstums fiel im Februar mit 0.1% positiv aus. Das
FED-Modell und die Frühindikatoren deuten auf weiteres Aufwärtspotenzial beim
DAX hin.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multicooperation JB Global Selection Fund
JB Global Selection Fund-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Global Selection Fund strebt einen langfristigen Wertzuwachs durch die
Anlage in die besten Aktienideen der erfahrenen Anlageexperten von Swiss &
Global an. Das aktiv verwaltete Portfolio profitiert vom gemeinsamen
Sachverstand der Portfoliomanager von Swiss & Global.
Der Fonds eignet sich für Anleger mit langfristigem Anlagehorizont und hoher
Risikotoleranz.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
CHF 99.50
CHF 18.20 Mio.
EUR
CHF, EUR, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0365729572
Valorennummer CH
4253910
Invest. Advisor
Swiss & Global Asset Management
Aktiviert seit
07.03.2008
Domizil
Luxemburg
Benchmark
MSCI World (net)
Total expense ratio
2.39%
Management Fee
1.60% + Perf. Fee1
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE LU
1
15% der Outperformance über der Hurdle Rate einer absoluten Rendite von 15% p.a.
mit High Water Mark.
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
Fonds
BM
0.53
0.90
-0.07
3.21
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
3.88 10.30 56.55
5.72 6.80 42.09
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-4.82
-9.93
Kommentare
Marktrückblick
Trotz der Diskussionen um die Kreditwürdigkeit von Griechenland, Portugal,
Italien und Spanien vermochte der Weltaktienindex eine positive Rendite zu
generieren.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Aktien der Sektoren IT, Rohstoffe und Industrie gelang eine überdurchschnittliche
Performance im Berichtsmonat. Beteiligungspapiere von Banken,
Versorgungsbetrieben, Telekommunikationsdiensten, Automobilherstellern sowie
Energiefirmen hatten Mühe dem allgemeinen Trend zu folgen. Die Titelselektion in
den Sektoren Telekommunikation und Industrie wirkte sich positiv auf die relative
Performance aus. Aktien im Bereich zyklische Konsumgüter wurden zulasten des
Barbestandes dazugekauft.
Aussichten und Strategie
Rund 18% der Unternehmen im Weltaktienindex von Bloomberg wiesen
überraschend positive Umsatzwachstumszahlen aus im Verlauf der letzten 3
Monate aus. Bei der Gewinnentwicklung hielten sich positive und negative
Überraschungen in etwa die Waage. Der Fond bleibt tendenziell zyklisch
ausgerichtet.
Titel
Severstal
Hutchison Whampoa
Bucyrus Int Inc
Orix Corp
The Swatch Group AG
Celgene Corp
Stryker Corp
Schlumberger Ltd
SINPAS Gayrimenkul Yatirim
Temenos Group AG
Land
RU
HK
US
JP
CH
US
US
US
TR
CH
%
3.40
2.81
2.64
2.56
2.44
2.44
2.42
2.41
2.37
2.36
Aufteilung nach Branchen
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multicooperation JB Global Selection Fund
JB Global Selection Fund-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Global Selection Fund strebt einen langfristigen Wertzuwachs durch die
Anlage in die besten Aktienideen der erfahrenen Anlageexperten von Swiss &
Global an. Das aktiv verwaltete Portfolio profitiert vom gemeinsamen
Sachverstand der Portfoliomanager von Swiss & Global.
Der Fonds eignet sich für Anleger mit langfristigem Anlagehorizont und hoher
Risikotoleranz.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
1
EUR 106.42
EUR 12.43 Mio.
EUR
CHF, EUR, USD
B (kumulierend)
LU0365730158
4253885
Swiss & Global Asset Management
07.03.2008
Luxemburg
MSCI World (net)
2.40%
1.60% + Perf. Fee1
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU
15% der Outperformance über der Hurdle Rate einer absoluten Rendite von 15% p.a.
mit High Water Mark.
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
Fonds
BM
1.62
2.21
0.08
3.29
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
6.05 13.24 56.85
8.88 10.63 43.60
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-1.37
-6.57
Kommentare
Marktrückblick
Trotz der Diskussionen um die Kreditwürdigkeit von Griechenland, Portugal,
Italien und Spanien vermochte der Weltaktienindex eine positive Rendite zu
generieren.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Aktien der Sektoren IT, Rohstoffe und Industrie gelang eine überdurchschnittliche
Performance im Berichtsmonat. Beteiligungspapiere von Banken,
Versorgungsbetrieben, Telekommunikationsdiensten, Automobilherstellern sowie
Energiefirmen hatten Mühe dem allgemeinen Trend zu folgen. Die Titelselektion in
den Sektoren Telekommunikation und Industrie wirkte sich positiv auf die relative
Performance aus. Aktien im Bereich zyklische Konsumgüter wurden zulasten des
Barbestandes dazugekauft.
Aussichten und Strategie
Rund 18% der Unternehmen im Weltaktienindex von Bloomberg wiesen
überraschend positive Umsatzwachstumszahlen aus im Verlauf der letzten 3
Monate aus. Bei der Gewinnentwicklung hielten sich positive und negative
Überraschungen in etwa die Waage. Der Fond bleibt tendenziell zyklisch
ausgerichtet.
Titel
Severstal
Hutchison Whampoa
Bucyrus Int Inc
Orix Corp
The Swatch Group AG
Celgene Corp
Stryker Corp
Schlumberger Ltd
SINPAS Gayrimenkul Yatirim
Temenos Group AG
Land
RU
HK
US
JP
CH
US
US
US
TR
CH
%
3.43
2.84
2.66
2.59
2.47
2.46
2.45
2.44
2.39
2.38
Aufteilung nach Branchen
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multicooperation JB Global Selection Fund
JB Global Selection Fund-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Global Selection Fund strebt einen langfristigen Wertzuwachs durch die
Anlage in die besten Aktienideen der erfahrenen Anlageexperten von Swiss &
Global an. Das aktiv verwaltete Portfolio profitiert vom gemeinsamen
Sachverstand der Portfoliomanager von Swiss & Global.
Der Fonds eignet sich für Anleger mit langfristigem Anlagehorizont und hoher
Risikotoleranz.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
USD 105.26
USD 16.96 Mio.
EUR
CHF, EUR, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0365730661
Valorennummer CH
4253902
Invest. Advisor
Swiss & Global Asset Management
Aktiviert seit
07.03.2008
Domizil
Luxemburg
Benchmark
MSCI World (net)
Total expense ratio
2.41%
Management Fee
1.60% + Perf. Fee1
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE LU
1
15% der Outperformance über der Hurdle Rate einer absoluten Rendite von 15% p.a.
mit High Water Mark.
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-2.76
-2.78
-1.46
1.41
-2.45
-1.04
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
7.75 68.77
5.21 54.30
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -7.05
n.a. -11.97
Kommentare
Marktrückblick
Trotz der Diskussionen um die Kreditwürdigkeit von Griechenland, Portugal,
Italien und Spanien vermochte der Weltaktienindex eine positive Rendite zu
generieren.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Aktien der Sektoren IT, Rohstoffe und Industrie gelang eine überdurchschnittliche
Performance im Berichtsmonat. Beteiligungspapiere von Banken,
Versorgungsbetrieben, Telekommunikationsdiensten, Automobilherstellern sowie
Energiefirmen hatten Mühe dem allgemeinen Trend zu folgen. Die Titelselektion in
den Sektoren Telekommunikation und Industrie wirkte sich positiv auf die relative
Performance aus. Aktien im Bereich zyklische Konsumgüter wurden zulasten des
Barbestandes dazugekauft.
Aussichten und Strategie
Rund 18% der Unternehmen im Weltaktienindex von Bloomberg wiesen
überraschend positive Umsatzwachstumszahlen aus im Verlauf der letzten 3
Monate aus. Bei der Gewinnentwicklung hielten sich positive und negative
Überraschungen in etwa die Waage. Der Fond bleibt tendenziell zyklisch
ausgerichtet.
Titel
Severstal
Hutchison Whampoa
Bucyrus Int Inc
Orix Corp
The Swatch Group AG
Celgene Corp
Stryker Corp
Schlumberger Ltd
SINPAS Gayrimenkul Yatirim
Temenos Group AG
Land
RU
HK
US
JP
CH
US
US
US
TR
CH
%
3.43
2.84
2.66
2.58
2.47
2.46
2.45
2.44
2.39
2.38
Aufteilung nach Branchen
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Global Stock Fund
JB EF Global-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit in Unternehmen aus anerkannten Märkten. Die
Anlageentscheidungen basieren auf den theoretischen und empirischen
Erkenntnissen des Style-Investing.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte, risikobewusste Anleger, die von
den Vorteilen eines weltweit diversifizierten Aktienportfolios profitieren möchten.
Die Portfoliozusammenstellung orientiert sich an Style-Investment Kriterien und
gewichtet, je nach Marktsituation, entweder Wachstums- oder Substanzwerte
über.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 70.13
EUR 67.84 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0026742386
596408
Swiss & Global Asset Management
26.02.1999
Luxemburg
MSCI World EUR (net)
1.94%
1.20%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
Fonds
BM
1.24
2.21
2.94
3.29
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
8.34 11.11 40.20
8.88 10.63 43.60
-9.32
-7.73
-1.31
0.71
-8.60
-3.20
seit
Start
p.a.
-3.17
-0.17
Benchmark bis 31.01.2005: MSCI World EUR (gross). Per 31.01.2006, wurde der Global Megatrend Stock
Fund in Global Stock Fund umpositioniert. Die Wertentwicklung bis Ende Januar 2006 bezieht sich auf den
Global Megatrend Stock Fund.
Titel
Procter & Gamble Co
General Electric Co
BHP Billiton
HSBC Holdings Plc
BP Amoco Plc
IBM Corp
Johnson & Johnson
Pfizer Inc
Nestle SA
Microsoft Corp
Land
US
US
AU
GB
GB
US
US
US
CH
US
%
1.39
1.37
1.34
1.33
1.27
1.22
1.20
1.15
1.14
1.13
Aufteilung nach Branchen
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
18.93 / 18.121 Tracking Error (%)
-0.40 / -0.661 Korrelation
-1.35 / 1.021
3.931
0.981
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Trotz der Diskussionen um die Kreditwürdigkeit von Griechenland, Portugal,
Italien und Spanien vermochte der Weltaktienindex eine positive Rendite zu
generieren.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Einen positiven Beitrag zur relativen Performance lieferten die USA, Kanada,
Singapore, Hong Kong und Schweden, während die meisten europäischen Märkte
einen negativen Beitrag lieferten. Beteiligungspapiere von Banken,
Versorgungsbetrieben, Telekommunikationsdiensten, Automobilherstellern sowie
Energiefirmen hatten Mühe dem allgemeinen Trend zu folgen. Industrie- und IT
Aktien gelang eine überdurchschnittliche Performance im Bereichsmonat. Toyota,
Nippon Telegraph & Telephone sowie Qualcom wurden verkauft.
Aussichten und Strategie
Im Verlauf der letzten 3 Monate wiesen rund 18% der Unternehmen im
Weltaktienindex von Bloomberg überraschend positive Umsatzwachstumszahlen
aus. Bei der Gewinnentwicklung hielten sich positive und negative
Überraschungen in etwa die Waage. Der Fonds bleibt tendenziell zyklisch
ausgerichtet.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
CG - Global Sustainable Fund of Funds
CG - Global Sust. Fund of Funds
Anteilsklasse A / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Dachfonds investiert weltweit in "nachhaltige" Aktienfonds. Nachhaltigkeit
bedeutet das Anstreben von wirtschaftlichem Erfolg unter Berücksichtigung
ökologischer, sozialer, ethischer Kriterien.
Ziel des Dachfonds ist es, bei einer breiten Diversifikation von Management- und
Fondsrisiken, eine überdurchschnittliche Rendite zu erzielen. Er eignet sich für
Anleger, die gezielt in ein Portfolio bestehend aus sorgfältig ausgewählten
nachhaltigen Fonds investieren wollen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Manager
Invest. Sub-Manager
Stil
Investitionsrisiko
Growth
Tief
Moderat
Blend
Mittel
Hoch
Value
Sehr hoch
Aktiviert seit
Einführung Anteil
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Total Fee
Registriert in
Wertentwicklung in %
1
CHF 64.86
CHF 39.18 Mio.
CHF
A (ausschüttend)
CH0027677761
2767776
PMG Fonds Management AG
Care Group Global Sustainable and
Ethical Management
30.09.2003
02.02.2007
Schweiz
MSCI World (net)
2.65%
1.90% + Perf. Fee1
CH
Performance Fee: 10% der Outperformance vs. Benchmark
(= Hurdle Rate); inkl. High Watermark
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
2.63
0.90
3.99
3.21
7.22
5.72
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
9.93 42.05 -12.69
6.80 42.09 -10.66
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -13.51
n.a. -11.20
Kommentare
Portfoliokonstruktion
Care Group hat den Ansatz zur Fondsanalyse und -selektion eigens für den Global
Sustainable Fund of Funds entwickelt. Das SRI Universum bildet dabei die
Grundlage für die Auswahl der Aktienfonds weltweit. Taktische Allokation nach
Regionen und Sektoren wird mit Hilfe des Fundoptimizer ausgearbeitet.
Das Portfolio Management und die Umsetzung der Anlageentscheidungen werden
von AAM Privatbank, ein Spezialist in der Selektion von Finanzprodukten, und
Care Group gemeinsam vorgenommen.
Titel
Parnassus Equity Income
Calvert Soc Inv Equity
Dexia Sust Pacific
Aviva Eur Soc Res
Calvert Large Cap Gwth
Neuberger & Berman
Dexia Sust Nth America
First State Asia Pac
Asselsa Small & Mid Caps
CSI Sustainable Leaders
Land
US
US
EU
EU
US
US
US
GB
CH
GB
%
16.33
15.84
15.84
12.75
9.08
9.02
8.97
7.12
2.74
2.20
Aufteilung nach Währungen
Anlegerkreis
Private AnlegerInnen, Vertriebspartner und Vermögensverwaltungen sowie
institutionelle Investoren wie Vorsorgeeinrichtungen, Banken, die über eine
professionelle Tresorerie verfügen.
Mindestanlage/ Mindestbestand (in CHF)
Klasse A: Mindestanlage von CHF 100.00 = 1 Anteil
Klasse I: Mindestanlage von CHF100'000.00
Ausgabe- / Rücknahmekommissionen
Klasse A: je max. 2.5% Klasse I: je max. 2.5%
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Die Aufteilung nach Währungen bezieht sich auf das Domizil des Fonds und nicht auf
die Titel im Portfolio.
Julius Baer SICAV II II Dollar Bond Fund
JB II BF Dollar-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert vorwiegend in Unternehmens- und Staatsanleihen, die auf
USD lauten und von Emittenten mit hoher Qualität (AAA bis BBB) ausgegeben
werden.
Ziel ist eine Rendite, die mit jener des USD-Anleihenmarktes vergleichbar ist. Der
Fonds dient somit Anlegern, die mit einer einzigen Anlage ihren Investitionsbedarf
in USD-Anleihen mit hoher Qualität abdecken wollen und eine Anlagemöglichkeit
suchen, die von der EU-Zinsbesteuerung nicht betroffen ist.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
USD 110.30
USD 9.61 Mio.
USD
B (kumulierend)
LU0274709632
2763767
Swiss & Global Asset Management
Artio Global Management LLC
30.11.2006
Luxemburg
ML US Gov. and Corp. Bond (A &
above)
1.26%
0.80%
out of scope
CH LU
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
1.79
1.94
0.21
0.39
-0.15
-0.17
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
2.58 11.47
2.33 6.54
3.19
5.59
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
3.06
5.41
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
7.61 / 5.121 Tracking Error (%)
-0.48 / 0.081 Korrelation
-2.80 / 1.131
7.58 Modified Duration
3.33
5.001
0.771
Titel
NJ Economic Dev Auth
Canada Housing Trust
Nordic Investment Bank
FG Mtge
US Treasury N/B
Asian Development Bank
Fannie Mae
US Treasury N/B
Landwirtschaftliche Rentenbank
Canada Housing Trust
Zinssatz
0.000%
4.550%
2.625%
6.500%
4.500%
2.750%
5.801%
2.125%
2.700%
Land
US
CA
SX
US
US
SX
US
US
DE
CA
%
3.39
3.04
3.03
2.92
2.81
2.26
2.19
2.15
2.11
2.04
Aufteilung nach Rating
5.07
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Besorgnis über die Rücknahme der staatlichen Stützungsmassnahmen und
die Auswirkungen auf das Wachstum sorgte für Nervosität an den Märkten.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds blieb infolge der kurzen Duration, der auf eine Abflachung der Kurve
ausgerichteten Positionierung und der Übergewichtungen in Spreadprodukten
hinter der Benchmark zurück. Der Fonds hatte eine leicht kurze Duration, die
hauptsächlich über das mittlere Segment der Renditekurve realisiert wurde. Dies
schmälerte die Performance, da die Zinsen in diesem Teil stärker sanken. Die
grösste Abweichung vom Index stammte aus unserem grossen Engagement in
Unternehmensanleihen, die hinter Staatsanleihen zurück blieben. Unser
Engagement in Agency-MBS, insbesondere in Titeln mit höherem Coupon, erwies
sich ebenfalls als nachteilig. Unsere Anlagen in CMBS und Nicht-Agency-MBS
waren der Lichtblick für das Portfolio, da die beiden Sektoren Staatsanleihen
übertrafen.
Aussichten und Strategie
Der Wachstumseffekt der geringeren Staatsunterstützung dürfte den Märkten zu
schaffen machen. Eine trotz der geringeren geld- und fiskalpolitischen Impulse
nachhaltig erscheinende Konjunkturerholung würde die Anleger beruhigen.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Branchen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer SICAV II II Dollar Short Duration Fund
JB II MM Dollar SD-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert vorwiegend in Geldmarktanlagen und kurzfristige fest- oder
variabel verzinsliche Anleihen, die auf USD lauten und eine hohe Kreditqualität
besitzen. Ziel ist eine stetige Rendite zu erzielen.
Der Fonds dient sicherheitsorientierten Anlegern, die auch mit kleineren Beträgen
im USD-Geldmarkt investieren wollen. Im Weiteren ist er als Instrument zur
Liquiditätssteuerung geeignet und bietet Anlegern eine Investitionsmöglichkeit,
die nicht von der EU-Zinsbesteuerung betroffen ist.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
USD 106.89
USD 101.71 Mio.
USD
B (kumulierend)
LU0274708741
2763814
Swiss & Global Asset Management
Artio Global Management LLC
30.11.2006
Luxemburg
CGBI US$ 3 Months Eurodeposits
Index
0.54%
0.30%
out of scope
CH LU
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
0.05
0.03
0.02
0.02
0.07
0.05
0.19
0.14
0.56
0.61
1.86
2.98
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
2.07
3.16
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
0.89 Modified Duration
0.75
0.42
Titel
US Treasury
US Treasury Bonds
US Treasury Bonds
Freddie Mac
Freddie Mac
Illinois
Allied Irish Banks Plc
KFW
Simon Property Group Lp
Verizon Communications
Zinssatz
0.875%
2.000%
0.875%
2.875%
2.375%
1.823%
3.000%
5.000%
4.875%
7.250%
Land
US
US
US
US
US
US
IE
DE
US
US
%
11.50
9.67
7.64
3.85
3.84
3.81
3.44
1.94
1.22
1.01
Aufteilung nach Rating
Kommentare
Marktrückblick
Während die Konjunkturdaten weiterhin positiv waren, konzentrierten sich die
Marktteilnehmer auf die Länderrisiken in Europa. Nach der Ankündigung der EUUnterstützung für Griechenland erholten sich Risikoanlagen wieder. Die
Haushaltsprobleme der südlichen EU-Länder dürften aber auch in den nächsten
Monaten aufmerksam beobachtet werden. Der Fonds hat keine Engagements in
Griechenland oder Portugal. Das Engagement von weniger als 1% in einer
spanischen Bank wird im April fällig. Im Februar blieben die Renditen der
massgeblichen 2-jährigen Treasuries und der 3-Monats-USD-Libor mit 0,8% bzw.
0,25% unverändert.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Dank seiner höheren Rendite übertraf der Fonds die Benchmark leicht. Er kaufte
eine Position von 3,5% in einem staatlich garantierten Papier der Allied Irish Bank,
das für ein 6-monatiges Engagement in Irland eine attraktive Rendite bietet.
Aussichten und Strategie
Niedrige Zinsen und hohe Reserven halten die Renditen am kurzen Ende sehr
niedrig. Beim Zukauf von Festzinsanleihen verfolgen wir weiterhin eine
opportunistische Strategie, da die Zinsen unseres Erachtens während des
restlichen Jahres niedrig bleiben werden.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Restlaufzeit in Monaten
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer SICAV II II Dollar Medium Duration Fund
JB II BF Dollar MD-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert vorwiegend in Anleihen mit mittleren Laufzeiten, die auf USD
lauten und eine hoher Qualität (AAA bis BBB) besitzen.
Ziel ist eine Rendite, die mit jener USD-Anleihenmarktes mit mittleren Laufzeiten
vergleichbar ist. Der Fonds dient somit Anlegern, die mit einer einzigen Anlage
ihren Investitionsbedarf in USD-Anleihen mit mittleren Laufzeiten abdecken
wollen und eine Anlagemöglichkeit suchen, die von der EU-Zinsbesteuerung nicht
betroffen ist.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
USD 118.09
USD 34.02 Mio.
USD
B (kumulierend)
LU0274709558
2763795
Swiss & Global Asset Management
Artio Global Management LLC
30.11.2006
Luxemburg
ML US Corp & Govt 3-5 years A+
0.97%
0.60%
out of scope
CH LU
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
1.71
2.09
0.25
0.52
0.21
0.32
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
2.87 10.51
3.10 7.03
5.43
6.39
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
5.25
6.21
1
Zinssatz
1.875%
1.500%
5.500%
4.550%
1.625%
2.000%
2.625%
4.100%
2.750%
6.500%
Land
US
US
US
CA
US
CA
US
CA
SX
US
%
4.42
4.34
3.33
3.20
3.13
3.01
2.59
2.21
2.18
2.15
Aufteilung nach Rating
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
Titel
US Treasury Bonds
US Treasury N/B
FNCI
Canada Housing Trust
Deutsche Telekom AG
Canadian government
US Treasury Bonds
Ontario (Province of)
Asian Development Bank
FG Mtge
4.58 / 3.681 Tracking Error (%)
-0.30 / 0.611 Korrelation
-0.57 / 0.901
4.09 Modified Duration
2.61
3.221
0.721
3.68
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Besorgnis über die Rücknahme der staatlichen Stützungsmassnahmen und
die Auswirkungen auf das Wachstum sorgte für Nervosität an den Märkten.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds blieb infolge der kurzen Duration, der auf eine Abflachung der Kurve
ausgerichteten Positionierung und der Übergewichtungen in Spreadprodukten
hinter der Benchmark zurück. Der Fonds hatte eine leicht kurze Duration, die
hauptsächlich über das mittlere Segment der Renditekurve realisiert wurde. Dies
schmälerte die Performance, da die Zinsen in diesem Teil stärker sanken. Die
grösste Abweichung vom Index stammte von unserem grossen Engagement in
Unternehmensanleihen, die hinter Staatsanleihen zurück blieben. Unser
Engagement in Agency-MBS, insbesondere in Titeln mit höherem Coupon, erwies
sich ebenfalls als nachteilig. Unsere Anlagen in CMBS und Nicht-Agency-MBS
waren der Lichtblick für das Portfolio, da die beiden Sektoren Staatsanleihen
übertrafen.
Aussichten und Strategie
Der Wachstumseffekt der geringeren Staatsunterstützung dürfte den Märkten zu
schaffen machen. Eine trotz der geringeren geld- und fiskalpolitischen Impulse
nachhaltig erscheinende Konjunkturerholung würde die Anleger beruhigen.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Branchen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer SICAV II II Euro Bond Fund
JB II BF Euro-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert vorwiegend in Unternehmens- und Staatsanleihen, die auf
EUR lauten und von Emittenten mit hoher Qualität (AAA bis BBB) ausgegeben
werden.
Ziel ist eine Rendite, die mit jener des EUR-Anleihenmarktes vergleichbar ist. Der
Fonds dient somit Anlegern, die mit einer einzigen Anlage ihren Investitionsbedarf
in EUR-Anleihen mit hoher Qualität (und max. 1/3 in andere europäischen
Währungen) abdecken wollen und eine Anlagemöglichkeit suchen, die von der EUZinsbesteuerung nicht betroffen ist.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
2
EUR 92.13
EUR 44.30 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0274708071
2763683
Swiss & Global Asset Management
30.11.2006
Luxemburg
Cust. Benchmark2
1.26%
0.80%
out of scope
CH LU
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
2.86
1.82
1.03
0.97
2.98
1.22
4.98
2.86
6.98
7.59
-2.38
4.62
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-2.49
4.03
Titel
Netherlands
France
France OAT
Deco
SLM Student Loan Trust
German Treasury Bill
Germany
Italy BTP
German Treasury Bill
BA Credit Card Trust
Zinssatz
4.500%
4.000%
5.000%
5.318%
3.800%
4.000%
4.000%
4.250%
4.250%
4.150%
Land
NL
FR
FR
IE
US
DE
DE
IT
DE
US
%
1.91
1.46
1.42
1.42
1.34
1.22
1.22
1.18
1.11
1.10
Aufteilung nach Rating
Benchmark: Bis 14.09.2009 CGBI European WGBI EUR
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
6.02 / 3.541 Tracking Error (%)
-1.25 / -0.911 Korrelation
-6.77 / 0.861
6.61 Modified Duration
3.71
5.611
0.511
5.02
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Als Folge der moderaten Wachstums- und Inflationsaussichten sind die Zinsen in
der Eurozone im Berichtsmonat um rund 14 Basispunkte gefallen.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Das Portfolio profitierte von der höheren laufenden Verzinsung gegenüber dem
Referenzportfolio. Ebenfalls positiv ausgewirkt haben sich die ABS-Positionen, auf
denen - aufgrund der günstigen Bewertung - immer noch beträchtliche
Kapitalgewinne realisiert werden können. Die peripheren Länder der Eurozone
zeigten erste Schritte zur Bekämpfung ihrer grossen Budgetdefizite. Die
Risikoaufschläge der peripheren zu den deutschen Anleihen entspannten sich
wieder, verglichen mit ihren Extremwerten im Januar 2010. Die Übergewichtung
von Deutschland brachte einen negativen relativen Performancebeitrag. Durch
Zukauf von attraktiv bewerteten Neuemissionen qualitativ sehr guter Schuldner
konnten wir den bevorzugten Sektor Banken im Kreditteil des Portfolios weiter
diversifizieren.
Aussichten und Strategie
Unternehmensanleihen bleiben aufgrund der günstigen Bewertung gegenüber
Staatsanleihen übergewichtet.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer SICAV II II Euro Short Duration Fund
JB II MM Euro SD-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert vorwiegend in Geldmarktanlagen und kurzfristige fest- oder
variabel verzinsliche Anleihen, die auf EUR lauten und eine hohe Kreditqualität
besitzen. Ziel ist eine stetige Rendite zu erzielen wobei Fremdwährungsrisiken
abgesichert werden.
Der Fonds dient sicherheitsorientierten Anlegern, die auch mit kleineren Beträgen
im EUR-Geldmarkt investieren wollen. Im Weiteren ist er als Instrument zur
Liquiditätssteuerung geeignet und bietet Anlegern eine Investitionsmöglichkeit,
die nicht von der EU-Zinsbesteuerung betroffen ist.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
EUR 107.44
EUR 374.90 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0274707008
2763802
Swiss & Global Asset Management
30.11.2006
Luxemburg
Citigroup EUR 3 Months Eurodeposit
0.51%
0.30%
out of scope
CH LU
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
0.07
0.08
0.03
0.03
0.09
0.12
0.20
0.29
0.54
0.98
2.17
3.70
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
2.23
3.70
Titel
French Treasury Bill
Danske Bank A/S
BBVA Global Finance Ltd
French Discount Bill
French Discount T-Bill
SGA Societe Generale Acc
Unedic
BNP Paribas
Karta TV
Bank of Western Australia
Zinssatz
0.000%
2.500%
0.000%
0.000%
0.000%
0.000%
0.000%
0.000%
1.146%
0.000%
Land
FR
DK
KY
FR
FR
AN
FR
FR
GB
AU
%
3.49
2.38
2.33
2.33
2.33
2.33
2.33
2.33
1.85
1.75
Aufteilung nach Rating
Benchmark: Bis 31.01.2009 JP Morgan EURO Cash 3 Months (r.)
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
0.67 Modified Duration
0.75
0.20
Kommentare
Marktrückblick
Die Rezession in Europa ist mittlerweile überwunden und die Konjunktur weist
seit einigen Monaten wieder ein positives Wachstum auf. Die Inflation ist
weiterhin tief.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die unsichere Finanzlage in Griechenland gab zwar zu Diskussionen Anlass, hatte
jedoch keine negativen Auswirkungen auf den europäischen Geldmarkt. Der
Fonds entwickelte sich stabil. Bei den Staatsanleihen werden Länder mit guter
Bonität (Deutschland, Frankreich, Holland) bevorzugt. Papiere von schwächeren
Emittenten wie Griechenland, Portugal und Spanien werden nicht im Portfolio
gehalten.
Aussichten und Strategie
Mittelfristig wird die Europäische Zentralbank ihre immer noch sehr lockere
Geldpolitik wieder verschärfen. Da die wirtschaftliche Erholung jedoch eher
langsam und holprig verlaufen wird, sind kurzfristig noch keine Zinserhöhungen zu
erwarten. Für risikoaverse Anleger haben Anlagen im Geldmarkt weiterhin Sinn.
Papiere mit längeren Laufzeiten bleiben aufgrund ihrer tiefen Renditen anfällig für
Preisrückschläge.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Restlaufzeit in Monaten
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer SICAV II II £ Sterling Short Duration Fd
JB II MM £ Sterling SD-GBP
Anteilsklasse B / Währung GBP
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert vorwiegend in Geldmarktanlagen und kurzfristige fest- oder
variabel verzinsliche Anleihen, die auf GBP lauten und eine hohe Kreditqualität
besitzen. Ziel ist eine stetige Rendite zu erzielen wobei Fremdwährungsrisiken
abgesichert werden.
Der Fonds dient sicherheitsorientierten Anlegern, die auch mit kleineren Beträgen
im GBP-Geldmarkt investieren wollen. Im Weiteren ist er als Instrument zur
Liquiditätssteuerung geeignet und bietet Anlegern eine Investitionsmöglichkeit,
die nicht von der EU-Zinsbesteuerung betroffen ist.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
Wertentwicklung in %
GBP 111.37
GBP 31.99 Mio.
GBP
B (kumulierend)
LU0274708311
2763816
Swiss & Global Asset Management
30.11.2006
Luxemburg
CGBI Pd.St. 3 Months Eurodeposits
Index
0.47%
0.20%
out of scope
CH LU
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
0.06
0.07
0.03
0.04
0.09
0.10
0.19
0.22
0.72
0.85
3.26
4.02
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
3.37
4.12
Titel
Kreditanstalt fur Wieder
Royal Bank of Scotland
ASB Finance Ltd
KFW
Lloyds Tsb Bank Plc
Lothian Mtg Plc
Perpetual Trustees
Swedbank
Banca Intesa Spa
UK Treasury Bill GBP
Zinssatz
0.000%
0.956%
0.605%
0.000%
0.000%
0.716%
6.058%
0.000%
0.733%
0.000%
Land
DE
GB
GB
DE
GB
GB
AU
SE
IT
GB
%
4.19
3.16
3.15
3.14
3.14
3.08
3.06
2.62
2.19
2.10
Aufteilung nach Rating
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1.15 Modified Duration
0.66
0.10
Kommentare
Marktrückblick
Der Leitzins der Bank of England liegt seit März 2009 unverändert bei
rekordtiefen 0.5%. Die neuesten Daten zur Konjunkturentwicklung zeigen, dass
die Wirtschaft im 4. Quartal das erste Mal seit fast 2 Jahren wieder leicht
gewachsen ist.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Renditen von Staatsanleihen haben sich am kurzen Ende kaum bewegt.
Geldmarktpapiere von Emittenten aus dem Industrie- oder Finanzsektor haben
sich in den letzten Wochen dagegen weiter verteuert und weisen teilweise nur
noch geringe Risikoprämien auf. Aus diesem Grund wurden vermehrt Papiere von
staatlichen Agenturen (z.B. die französische Caisse des Depots et Consignations)
oder UK Treasury Bills gekauft.
Aussichten und Strategie
Um den Wirtschaftsaufschwung nicht zu gefährden, wird die Bank of England die
Zinsen kurzfristig kaum erhöhen, obwohl die Kerninflation im Februar auf über 3%
angestiegen ist. Papiere mit längeren Laufzeiten bleiben aber anfällig für
Preisrückschläge, vor allem wenn die Inflation weiter ansteigt. Für risikoaverse
Anleger machen Anlagen im Geldmarkt weiterhin Sinn.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Restlaufzeit in Monaten
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer SICAV II II Inflation Linked Bond Fund EUR
JB II BF Inflation Linked-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in inflationsgebundene, auf EUR lautende
Anleihen, die von Emittenten mit einem guten Bonitätsrating aus anerkannten
Ländern ausgegeben oder garantiert wurden. Bei diesen Anleihen ist der
Basiswert an den Inflationsindex gekoppelt. Das Währungsrisiko der Tranche
gegenüber der Basiswährung (EUR) wird weitgehend abgesichert.
Der Fonds eignet sich für Anleger mit dem Ziel der Kapitalwertsteigerung, die in
ein Instrument investieren möchten, das durch Investition in Anleihen, die an den
Verbraucherpreisindex gebunden sind, einen Schutz gegen die Inflation bietet.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
CHF 101.63
CHF 10.14 Mio.
EUR
CHF, EUR
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0443625891
10395805
Swiss & Global Asset Management
14.08.2009
Luxemburg
Barc. EUR Govt. IL 1-10 Y. TR EUR
(CHF hedg.)
1.11%
0.70%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: Out of scope
LU
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
0.04
0.03
0.36
0.33
0.10
0.34
1.17
1.66
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
n.a.
n.a.
Kommentare
Marktrückblick
Durch die jüngste Zunahme der Risikoaversion und den Anstieg der
Nominalrenditen sanken die Euro-Break-even-Inflationsraten deutlich ab. Im 10jährigen Sektor sind sie derzeit rund 40 Basispunkte niedriger als zu Beginn des
Jahres. Dadurch schnitten EUR-Linker im zweiten Monat in Folge schlechter ab als
nominale Staatsanleihen. Nach der sehr guten Performance im letzten Jahr
überraschte dies kaum.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Performance war im Februar leicht positiv, da die Realrenditen seitwärts
tendierten. Die Duration und Kurvenposition des Fonds bleibt nahe an der
Benchmark. Das nominale Engagement in deutschen Bundesanleihen mit
Laufzeiten bis 2013 und 2016 trug positiv zur relativen Performance des Fonds
bei. Aufgrund der Bewertung halten wir an der Übergewichtung deutscher
gegenüber französischen Linkern fest.
Aussichten und Strategie
Nach dem jüngsten Rückgang der Break-even-Inflation sind inflationsgebundene
Anleihen günstiger geworden und erscheinen im Vergleich zum strukturellen
Inflationstrend wieder attraktiver. Aus fundamentaler Sicht dürften die Breakeven-Raten mittelfristig auf dem aktuellen Niveau bleiben.
Titel
Germany Inflation Idx Linked
Italy Inflation Idx Linked
France Inflation Idx Linked
France
France Inflation Idx Linked
Germany Inflation Idx Linked
Buoni Poliennali Del Tes
Italy BTP
France Inflation Idx Linked
France Inflation Idx Linked
Zinssatz
2.250%
2.150%
1.000%
1.600%
1.600%
1.500%
2.350%
2.100%
3.000%
2.500%
Land
DE
IT
FR
FR
FR
DE
IT
IT
FR
FR
%
14.92
11.80
10.59
8.37
8.29
8.11
8.11
8.02
6.92
4.44
Aufteilung nach Rating
Aufteilung nach Restlaufzeit in Jahren
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer SICAV II II Inflation Linked Bond Fund EUR
JB II BF Inflation Linked-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in inflationsgebundene, auf EUR lautende
Anleihen, die von Emittenten mit einem guten Bonitätsrating aus anerkannten
Ländern ausgegeben oder garantiert wurden. Bei diesen Anleihen ist der
Basiswert an den Inflationsindex gekoppelt. Dadurch bieten inflationsgebundene
Anleihen einen Schutz gegen die Inflation.
Der Fonds eignet sich für Anleger mit dem Ziel der Kapitalwertsteigerung, die in
ein Instrument investieren möchten, das durch Investition in Anleihen, die an den
Verbraucherpreisindex gebunden sind, einen Schutz gegen die Inflation bietet.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Total expense ratio
Management Fee
Registriert in
EUR 103.44
EUR 6.93 Mio.
EUR
CHF, EUR
B (kumulierend)
LU0427066559
10148900
Swiss & Global Asset Management
15.05.2009
Luxemburg
Barc. Euro Govt. Infl. Link. 1-10Y. TR
EUR
1.05%
0.70%
CH LU
Grösste Positionen
Titel
Germany Inflation Idx Linked
Italy Inflation Idx Linked
France Inflation Idx Linked
France
France Inflation Idx Linked
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
0.10
0.08
0.39
0.36
0.21
0.42
1.41
1.82
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
n.a.
n.a.
Zinssatz
2.250%
2.150%
1.000%
1.600%
1.600%
Land
DE
IT
FR
FR
FR
%
15.04
11.90
10.68
8.44
8.36
Aufteilung nach Rating
Kommentare
Marktrückblick
Durch die jüngste Zunahme der Risikoaversion und den Anstieg der
Nominalrenditen sanken die Euro-Break-even-Inflationsraten deutlich ab. Im 10jährigen Sektor sind sie derzeit rund 40 Basispunkte niedriger als zu Beginn des
Jahres. Dadurch schnitten EUR-Linker im zweiten Monat in Folge schlechter ab als
nominale Staatsanleihen. Nach der sehr guten Performance im letzten Jahr
überraschte dies kaum.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Performance war im Februar leicht positiv, da die Realrenditen seitwärts
tendierten. Die Duration und Kurvenposition des Fonds bleibt nahe an der
Benchmark. Das nominale Engagement in deutschen Bundesanleihen mit
Laufzeiten bis 2013 und 2016 trug positiv zur relativen Performance des Fonds
bei. Aufgrund der Bewertung halten wir an der Übergewichtung deutscher
gegenüber französischen Linkern fest.
Aussichten und Strategie
Nach dem jüngsten Rückgang der Break-even-Inflation sind inflationsgebundene
Anleihen günstiger geworden und erscheinen im Vergleich zum strukturellen
Inflationstrend wieder attraktiver. Aus fundamentaler Sicht dürften die Breakeven-Raten mittelfristig auf dem aktuellen Niveau bleiben.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Restlaufzeit in Jahren
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer SICAV II II Inflation Linked Bond Fund USD
JB II BF Inflation Linked-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in inflationsgebundene, auf USD lautende
Anleihen, die von Emittenten mit einem guten Bonitätsrating aus anerkannten
Ländern ausgegeben oder garantiert wurden. Bei diesen Anleihen ist der
Basiswert an den Inflationsindex gekoppelt. Dadurch bieten inflationsgebundene
Anleihen einen Schutz gegen die Inflation.
Der Fonds eignet sich für Anleger mit dem Ziel der Kapitalwertsteigerung, die in
ein Instrument investieren möchten, das durch Investition in Anleihen, die an den
Verbraucherpreisindex gebunden sind, einen Schutz gegen die Inflation bietet.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Total expense ratio
Management Fee
Registriert in
Wertentwicklung in %
USD 105.34
USD 2.04 Mio.
USD
B (kumulierend)
LU0427066989
10153879
Swiss & Global Asset Management
15.05.2009
Luxemburg
Barc. US Govt. Infl. Link. 1-10Y. TR
USD
1.00%
0.70%
CH LU
Grösste Positionen
Titel
US Treasury Inflation Idx Lkd
US Treasury Inflation Idx Lkd
US Treasury Inflation Idx Lkd
US Treasury Inflation Idx Lkd
US Treasury Inflation Idx Lkd
Zinssatz
2.000%
2.000%
1.625%
1.875%
2.000%
Land
US
US
US
US
US
%
11.82
7.74
7.51
7.11
6.60
Aufteilung nach Rating
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
0.84
0.84
-0.50
-0.53
-0.69
-0.60
4.05
4.73
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
n.a.
n.a.
Kommentare
Marktrückblick
Die Break-even-Inflationsraten wurden weltweit enger, da die Risikoaversion
aufgrund der zunehmenden Besorgnis über die Zahlungsfähigkeit diverser Länder
zunahm, während der Rohölpreis sank und die nominalen Renditen stiegen.
Dadurch schnitten TIPS im zweiten Monat in Folge schlechter ab als nominale
Treasuries. Nach der sehr guten Performance im letzten Jahr überraschte dies
kaum.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Fondsperformance war im Februar negativ, da die Realrenditen stiegen. Wir
hielten die Duration und die Kurvenposition des Fonds nahe am Niveau der
Benchmark. Das nominale Engagement in Treasury-Anleihen mit Laufzeiten bis
2018 trug positiv zur relativen Performance des Fonds bei.
Aussichten und Strategie
Nach dem jüngsten Rückgang der Break-even-Inflation sind inflationsgebundene
Anleihen günstiger geworden und erscheinen im Vergleich zum strukturellen
Inflationstrend allmählich wieder attraktiver.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Restlaufzeit in Jahren
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer SICAV II II Local Emerging Bond Fund
JB II BF Local Emerging-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in Anleihen von Schuldnern aus aufstrebenden
Ländern und/oder die auf die jeweilige lokale Währung lauten oder daran
gekoppelt sind. Dabei wird derzeit speziell auf eine breite Währungsdiversifikation
geachtet.
Der Fonds dient Anlegern mit einer hohen Risikotoleranz als Zusatzbaustein in
einem weltweit diversifizierten Portfolio. Der zusätzliche Diversifikationseffekt
resultiert insbesondere aus der geringen Korrelation zu den globalen
Aktienmärkten. Das Währungsrisiko der Tranche gegenüber der Basiswährung
(USD) wird weitgehend abgesichert.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
EUR 103.50
EUR 56.01 Mio.
USD
EUR, USD
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0354952078
3904612
Swiss & Global Asset Management
Augustus Asset Managers Limited
08.05.2008
Luxemburg
JP Morgan ELMI+ EUR Hedged
1.81%
1.40%
out of scope
CH LU
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
1.91
-0.33
1.01
0.03
1.94
-1.26
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
8.65 40.74
2.36 19.69
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
1.92
-0.49
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
Titel
Treasury Bill
Republic of Brasil
Republic of Romanian
Republic of Columbia
Republic of Mexico
Poland Government Bond
Republic of Romanian
US Treasury Bill
Republic of Uruguay
Republic of Turkey
Zinssatz
0.000%
10.000%
11.250%
12.000%
9.000%
5.500%
11.000%
0.000%
5.000%
10.000%
Land
US
BR
RO
CO
MX
PL
RO
US
UY
TR
%
4.70
3.47
3.23
3.11
3.05
2.27
2.22
2.17
2.15
2.13
Aufteilung nach Rating
5.40 Modified Duration
8.80
2.60
Kommentare
Marktrückblick
Die Besorgnis wegen der Probleme Griechenlands trübte die Stimmung in Bezug
auf Schwellenländer zu Beginn des Monats ebenso wie die Anhebung der
Mindestrücklagen in China um 50 Basispunkte. Ende Februar hatte sich die
Stimmung jedoch wieder gefestigt, obwohl sich viele Schwellenländerwährungen
und ­anleihen am Monatsende kaum verändert hatten.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Übergewichtung in brasilianischen Anleihen leistete den grössten Beitrag zur
Outperformance, da der brasilianische Real stieg, nachdem er im Januar unter der
allgemeinen Verschlechterung der Risikobereitschaft gelitten hatte. Dies trug zum
Rückgang der brasilianischen Zinsen bei. Die Short-Position in Euro trug ebenfalls
zur Outperformance bei, da der Euro unter den Problemen in der Eurozone litt.
Aussichten und Strategie
Die Wachstumsaussichten der Schwellenländer erscheinen zu Beginn des Jahres
2010 sehr gut. Die Risikobereitschaft dürfte jedoch zeitweilig durch die
Haushaltsprobleme in der Eurozone gedämpft werden, obwohl wenige
Schwellenländer eine Kombination aus hohen Haushaltsdefiziten und hoher
Schuldenquote aufweisen.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Währungen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer SICAV II II Local Emerging Bond Fund
JB II BF Local Emerging-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in Anleihen von Schuldnern aus aufstrebenden
Ländern und/oder die auf die jeweilige lokale Währung lauten oder daran
gekoppelt sind. Dabei wird derzeit speziell auf eine breite Währungsdiversifikation
geachtet.
Der Fonds dient Anlegern mit einer hohen Risikotoleranz als Zusatzbaustein in
einem weltweit diversifizierten Portfolio. Der zusätzliche Diversifikationseffekt
resultiert insbesondere aus der geringen Korrelation zu den globalen
Aktienmärkten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
USD 108.16
USD 76.43 Mio.
USD
EUR, USD
B (kumulierend)
LU0354951930
3904617
Swiss & Global Asset Management
Augustus Asset Managers Limited
08.05.2008
Luxemburg
JP Morgan ELMI+
1.85%
1.40%
out of scope
CH LU
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
1.98
-0.33
1.03
0.02
2.05
-1.23
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
8.88 41.74
2.46 20.27
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
4.43
0.76
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
Titel
Treasury Bill
Republic of Brasil
Republic of Romanian
Republic of Columbia
Republic of Mexico
Poland Government Bond
Republic of Romanian
US Treasury Bill
Republic of Uruguay
Republic of Turkey
Zinssatz
0.000%
10.000%
11.250%
12.000%
9.000%
5.500%
11.000%
0.000%
5.000%
10.000%
Land
US
BR
RO
CO
MX
PL
RO
US
UY
TR
%
4.71
3.47
3.24
3.12
3.06
2.28
2.23
2.18
2.16
2.13
Aufteilung nach Rating
5.40 Modified Duration
8.80
2.60
Kommentare
Marktrückblick
Die Besorgnis wegen der Probleme Griechenlands trübte die Stimmung in Bezug
auf Schwellenländer zu Beginn des Monats ebenso wie die Anhebung der
Mindestrücklagen in China um 50 Basispunkte. Ende Februar hatte sich die
Stimmung jedoch wieder gefestigt, obwohl sich viele Schwellenländerwährungen
und ­anleihen am Monatsende kaum verändert hatten.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Übergewichtung in brasilianischen Anleihen leistete den grössten Beitrag zur
Outperformance, da der brasilianische Real stieg, nachdem er im Januar unter der
allgemeinen Verschlechterung der Risikobereitschaft gelitten hatte. Dies trug zum
Rückgang der brasilianischen Zinsen bei. Die Short-Position in Euro trug ebenfalls
zur Outperformance bei, da der Euro unter den Problemen in der Eurozone litt.
Aussichten und Strategie
Die Wachstumsaussichten der Schwellenländer erscheinen zu Beginn des Jahres
2010 sehr gut. Die Risikobereitschaft dürfte jedoch zeitweilig durch die
Haushaltsprobleme in der Eurozone gedämpft werden, obwohl wenige
Schwellenländer eine Kombination aus hohen Haushaltsdefiziten und hoher
Schuldenquote aufweisen.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Währungen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer SICAV II II Absolute Return Bond Fund
JB II BF Absolute Ret-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem "Absolute Return Ansatz" weltweit in Anleihen
verschiedenster Laufzeiten, Bonitäten, Länder und Währungen, sowie in derivative
Finanzinstrumente.
Das Anlageziel besteht darin, unabhängig von der Marktentwicklung positive
Erträge zu erreichen. Der Fonds bietet Anlegern eine Investitionsmöglichkeit, die
nicht von der EU-Zinsbesteuerung betroffen ist. Das Währungsrisiko der Tranche
gegenüber der Basiswährung (EUR) wird weitgehend abgesichert.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
1
CHF 104.89
CHF 435.17 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0354951690
3904547
Swiss & Global Asset Management
Augustus Asset Managers Limited
10.04.2008
Luxemburg
LIBOR CHF 3 Months
1.66%
1.00% + Perf. Fee1
out of scope
CH LU
Erfolgshonorar: 10% der Outperformance ggü. der Benchmark
(= Hurdle Rate); inkl. High Watermark
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
0.95
0.04
0.44
0.02
1.62
0.06
1.51
0.13
8.67
0.34
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
2.56
1.24
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
2.60 Modified Duration
2.90
1.25
Titel
France BTAN
German Treasury Bill
German Treasury Bill
Australian Government
Standard Bank
German Treasury Bill
African Development Bank
Hellenic Republic
US Treasury Bonds
German Treasury Bill
Zinssatz
3.000%
5.250%
0.000%
5.750%
5.145%
0.000%
7.375%
5.500%
7.250%
4.000%
Land
FR
DE
DE
AU
GB
DE
SX
GR
US
DE
%
2.59
2.29
2.28
2.16
1.99
1.94
1.74
1.65
1.61
1.43
Kommentare
Marktrückblick
Anleihen europäischer Peripherieländer erzielten moderate Erträge. Andere
Märkte gaben die Gewinne vom Jahresbeginn wieder ab, insb. am langen Ende.
Wegen meist negativer Überraschungen aus der Wirtschaft fielen Risikoanlagen
Ende Februar.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds stieg stärker als die Cash-Renditen und erreichte dank vieler positiver
und weniger negativer Faktoren ein neues Preishoch. Long-Positionen in CashKrediten wurden reduziert und weiterer Nettokreditschutz hinzugefügt (insb. im
Finanzsektor). Das Risiko bei Staatsanleihen konzentriert sich auf EU-Kernländer.
Geringes Engagement in bestimmten Peripherieländern. KernWährungsengagement zugunsten von Rohstoff- und Schwellenländerwährungen
reduziert (USD nach starkem Anstieg verkauft, weitere Negativschlagzeilen zum
EUR).
Aussichten und Strategie
Staatsanleihen aus EU-Peripherieländern weisen für ihre Ratings die höchsten
Renditen ggü. vergleichbaren Unternehmens- oder Schwellenländeranleihen auf.
95%ige Chance, dass bei ersteren kein Ausfall eintritt. Falls doch, dürfte dieses
weniger wahrscheinliche Ereignis Chaos auslösen. Durch Anpassungen versuchen
wir, von beiden Entwicklungen zu profitieren.
Aufteilung nach Rating
Aufteilung nach Währungen
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer SICAV II II Absolute Return Bond Fund
JB II BF Absolute Ret-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem "Absolute Return Ansatz" weltweit in Anleihen
verschiedenster Laufzeiten, Bonitäten, Länder und Währungen, sowie in derivative
Finanzinstrumente.
Der Fonds ermöglicht den Investoren, ihre Anlageentscheidungen an erfahrene
Spezialisten zu delegieren. Das Anlageziel besteht darin, unabhängig von der
Marktentwicklung positive Erträge zu erreichen. Der Fonds bietet Anlegern eine
Investitionsmöglichkeit, die nicht von der EU-Zinsbesteuerung betroffen ist.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
1
EUR 112.17
EUR 297.24 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
B (kumulierend)
LU0309836707
3249587
Swiss & Global Asset Management
Augustus Asset Managers Limited
16.07.2007
Luxemburg
EURIBOR 3 Months
1.64%
1.00% + Perf. Fee1
out of scope
CH LU
Performance Fee: 10% der Outperformance vs. Benchmark
(= Hurdle Rate); inkl. High Watermark
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
1.07
0.11
0.45
0.05
1.79
0.17
1.82
0.36
9.40
1.03
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
4.47
3.18
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
2.60 Modified Duration
2.90
1.25
Kommentare
Marktrückblick
Anleihen europäischer Peripherieländer erzielten moderate Erträge. Andere
Märkte gaben die Gewinne vom Jahresbeginn wieder ab, insb. am langen Ende.
Wegen meist negativer Überraschungen aus der Wirtschaft fielen Risikoanlagen
Ende Februar.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds stieg stärker als die Cash-Renditen und erreichte dank vieler positiver
und weniger negativer Faktoren ein neues Preishoch. Long-Positionen in CashKrediten wurden reduziert und weiterer Nettokreditschutz hinzugefügt (insb. im
Finanzsektor). Das Risiko bei Staatsanleihen konzentriert sich auf EU-Kernländer.
Geringes Engagement in bestimmten Peripherieländern. KernWährungsengagement zugunsten von Rohstoff- und Schwellenländerwährungen
reduziert (USD nach starkem Anstieg verkauft, weitere Negativschlagzeilen zum
EUR).
Aussichten und Strategie
Staatsanleihen aus EU-Peripherieländern weisen für ihre Ratings die höchsten
Renditen ggü. vergleichbaren Unternehmens- oder Schwellenländeranleihen auf.
95%ige Chance, dass bei ersteren kein Ausfall eintritt. Falls doch, dürfte dieses
weniger wahrscheinliche Ereignis Chaos auslösen. Durch Anpassungen versuchen
wir, von beiden Entwicklungen zu profitieren.
Titel
France BTAN
German Treasury Bill
German Treasury Bill
Australian Government
Standard Bank
German Treasury Bill
African Development Bank
Hellenic Republic
US Treasury Bonds
German Treasury Bill
Zinssatz
3.000%
5.250%
0.000%
5.750%
5.145%
0.000%
7.375%
5.500%
7.250%
4.000%
Land
FR
DE
DE
AU
GB
DE
SX
GR
US
DE
%
2.59
2.30
2.28
2.16
2.00
1.95
1.74
1.65
1.61
1.43
Aufteilung nach Rating
Aufteilung nach Währungen
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer SICAV II II Absolute Return Bond Fund
JB II BF Absolute Ret-GBP
Anteilsklasse B / Währung GBP
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem "Absolute Return Ansatz" weltweit in Anleihen
verschiedenster Laufzeiten, Bonitäten, Länder und Währungen, sowie in derivative
Finanzinstrumente.
Das Anlageziel besteht darin, unabhängig von der Marktentwicklung positive
Erträge zu erreichen. Der Fonds bietet Anlegern eine Investitionsmöglichkeit, die
nicht von der EU-Zinsbesteuerung betroffen ist. Das Währungsrisiko der Tranche
gegenüber der Basiswährung (EUR) wird weitgehend abgesichert.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
1
GBP 107.61
GBP 266.45 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0354951773
3904557
Swiss & Global Asset Management
Augustus Asset Managers Limited
14.05.2008
Luxemburg
LIBOR GBP 3 Month
1.67%
1.00% + Perf. Fee1
out of scope
CH LU
Erfolgshonorar: 10% der Outperformance ggü. der Benchmark
(= Hurdle Rate); inkl. High Watermark
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
0.97
0.10
0.46
0.05
1.67
0.15
1.64
0.30
9.15
1.02
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
4.17
2.79
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
2.60 Modified Duration
2.90
1.25
Titel
France BTAN
German Treasury Bill
German Treasury Bill
Australian Government
Standard Bank
German Treasury Bill
African Development Bank
Hellenic Republic
US Treasury Bonds
German Treasury Bill
Zinssatz
3.000%
5.250%
0.000%
5.750%
5.145%
0.000%
7.375%
5.500%
7.250%
4.000%
Land
FR
DE
DE
AU
GB
DE
SX
GR
US
DE
%
2.63
2.33
2.32
2.19
2.03
1.97
1.76
1.68
1.64
1.45
Kommentare
Marktrückblick
Anleihen europäischer Peripherieländer erzielten moderate Erträge. Andere
Märkte gaben die Gewinne vom Jahresbeginn wieder ab, insb. am langen Ende.
Wegen meist negativer Überraschungen aus der Wirtschaft fielen Risikoanlagen
Ende Februar.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds stieg stärker als die Cash-Renditen und erreichte dank vieler positiver
und weniger negativer Faktoren ein neues Preishoch. Long-Positionen in CashKrediten wurden reduziert und weiterer Nettokreditschutz hinzugefügt (insb. im
Finanzsektor). Das Risiko bei Staatsanleihen konzentriert sich auf EU-Kernländer.
Geringes Engagement in bestimmten Peripherieländern. KernWährungsengagement zugunsten von Rohstoff- und Schwellenländerwährungen
reduziert (USD nach starkem Anstieg verkauft, weitere Negativschlagzeilen zum
EUR).
Aussichten und Strategie
Staatsanleihen aus EU-Peripherieländern weisen für ihre Ratings die höchsten
Renditen ggü. vergleichbaren Unternehmens- oder Schwellenländeranleihen auf.
95%ige Chance, dass bei ersteren kein Ausfall eintritt. Falls doch, dürfte dieses
weniger wahrscheinliche Ereignis Chaos auslösen. Durch Anpassungen versuchen
wir, von beiden Entwicklungen zu profitieren.
Aufteilung nach Rating
Aufteilung nach Währungen
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer SICAV II II Absolute Return Bond Fund
JB II BF Absolute Ret-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem "Absolute Return Ansatz" weltweit in Anleihen
verschiedenster Laufzeiten, Bonitäten, Länder und Währungen, sowie in derivative
Finanzinstrumente.
Das Anlageziel besteht darin, unabhängig von der Marktentwicklung positive
Erträge zu erreichen. Der Fonds bietet Anlegern eine Investitionsmöglichkeit, die
nicht von der EU-Zinsbesteuerung betroffen ist. Das Währungsrisiko der Tranche
gegenüber der Basiswährung (EUR) wird weitgehend abgesichert.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
1
USD 107.22
USD 405.64 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0354951856
3904555
Swiss & Global Asset Management
Augustus Asset Managers Limited
14.05.2008
Luxemburg
LIBOR USD 3 Months
1.66%
1.00% + Perf. Fee1
out of scope
CH LU
Erfolgshonorar: 10% der Outperformance ggü. der Benchmark
(= Hurdle Rate); inkl. High Watermark
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
0.84
0.04
0.38
0.02
1.50
0.06
1.53
0.14
9.25
0.57
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
3.96
1.46
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
2.60 Modified Duration
2.90
1.25
Titel
France BTAN
German Treasury Bill
German Treasury Bill
Australian Government
Standard Bank
German Treasury Bill
African Development Bank
Hellenic Republic
US Treasury Bonds
German Treasury Bill
Zinssatz
3.000%
5.250%
0.000%
5.750%
5.145%
0.000%
7.375%
5.500%
7.250%
4.000%
Land
FR
DE
DE
AU
GB
DE
SX
GR
US
DE
%
2.60
2.30
2.29
2.16
2.00
1.95
1.74
1.66
1.62
1.43
Kommentare
Marktrückblick
Anleihen europäischer Peripherieländer erzielten moderate Erträge. Andere
Märkte gaben die Gewinne vom Jahresbeginn wieder ab, insb. am langen Ende.
Wegen meist negativer Überraschungen aus der Wirtschaft fielen Risikoanlagen
Ende Februar.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds stieg stärker als die Cash-Renditen und erreichte dank vieler positiver
und weniger negativer Faktoren ein neues Preishoch. Long-Positionen in CashKrediten wurden reduziert und weiterer Nettokreditschutz hinzugefügt (insb. im
Finanzsektor). Das Risiko bei Staatsanleihen konzentriert sich auf EU-Kernländer.
Geringes Engagement in bestimmten Peripherieländern. KernWährungsengagement zugunsten von Rohstoff- und Schwellenländerwährungen
reduziert (USD nach starkem Anstieg verkauft, weitere Negativschlagzeilen zum
EUR).
Aussichten und Strategie
Staatsanleihen aus EU-Peripherieländern weisen für ihre Ratings die höchsten
Renditen ggü. vergleichbaren Unternehmens- oder Schwellenländeranleihen auf.
95%ige Chance, dass bei ersteren kein Ausfall eintritt. Falls doch, dürfte dieses
weniger wahrscheinliche Ereignis Chaos auslösen. Durch Anpassungen versuchen
wir, von beiden Entwicklungen zu profitieren.
Aufteilung nach Rating
Aufteilung nach Währungen
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer SICAV II II Swiss Franc Bond Fund
JB II BF Swiss Franc-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert vorwiegend in CHF-Anleihen, die von Emittenten mit hoher
Qualität (AAA bis BBB) ausgegeben werden und ihr Domizil ausserhalb der
Schweiz haben. Fremdwährungsrisiken werden abgesichert.
Ziel ist eine Rendite, die mit jener des CHF-Anleihenmarktes vergleichbar ist. Der
Fonds dient somit Anlegern, die mit einer einzigen Anlage ihren Investitionsbedarf
in verechnungssteuerfreie CHF-Anleihen abdecken wollen und eine
Anlagemöglichkeit suchen, die von der EU-Zinsbesteuerung nicht betroffen ist.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
CHF 95.11
CHF 6.34 Mio.
CHF
B (kumulierend)
LU0274706612
2763758
Swiss & Global Asset Management
30.11.2006
Luxemburg
SBI Foreign AAA-BBB TR
0.92%
0.55%
out of scope
CH LU
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
2.31
1.83
0.58
0.73
1.80
1.74
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
3.02 14.59
2.84 11.35
-1.37
3.21
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-1.53
2.74
Titel
Dekabank Dt Giro
Unicredito Ital Bk Ireland
Xenon Capital Plc
Kyusel
RSHB Capital
Dexia Banque Group
ABN Amro Bank NV
ABN Amro Bank NV
Citigroup Inc
BEI
Zinssatz
2.125%
2.625%
3.160%
2.625%
3.583%
2.750%
1.000%
3.375%
2.750%
2.500%
Land
DE
IT
IE
JP
RU
FR
NL
NL
US
EU
%
4.10
2.85
2.77
2.75
2.68
2.62
2.56
2.35
2.23
2.09
Aufteilung nach Rating
Benchmark: Bis 31.12.2007 Swiss Foreign Bond Index
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
7.09 / 4.521 Tracking Error (%)
-1.09 / -0.401 Korrelation
-5.17 / 1.341
5.67 Modified Duration
3.02
4.191
0.861
4.24
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Befürchtungen früher Zinsanhebungen und mögliche negative Auswirkungen
der Exitstrategien auf das Zinsniveau wurden von den Sorgen um Griechenland
zurückgedrängt. Die CHF Obligationenmärkte profitierten in diesem Umfeld
einmal mehr als "sicherer Hafen".
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die ausländischen Schuldner spürten die zunehmende Risikoscheu der Anleger in
Form leichter Spreadausweitungen. Neuemissionen wurden mehrheitlich in den
oberen Ratingsegmenten begeben und konnten sich gut behaupten. Selektive
Partizipation zahlte sich hier aus. Auch die Sektorallokation wirkte sich positiv
aus. Während die Kurvenpositionierung einen positiven Beitrag erzielte, belastete
die kürzere Duration die Performance leicht.
Aussichten und Strategie
Die Verlängerung der Benchmarkduration per Monatswechsel von 0.08 macht der
Fonds nicht mit, wodurch sich die Durationsabweichung vergrössert. Dies vor
dem Hintergrund einer weiterhin starken konjunkturellen Erholung. Die SNB
dürfte an ihrer Sitzung im März weitere Anhaltspunkte zur Exitstrategie und zur
Wechselkursentwicklung liefern.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Restlaufzeit in Jahren
Negative flüssige Mittel können aus Derivaten, Zeichnungen oder Rücknahmen
resultieren.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer SICAV II II Swiss Franc Short Duration Fd
JB II MM Swiss Franc SD-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert vorwiegend in Geldmarktanlagen und kurzfristige fest- oder
variabel verzinsliche Anleihen, die auf CHF lauten und eine hohe Kreditqualität
besitzen. Ziel ist eine stetige Rendite zu erzielen wobei Fremdwährungsrisiken
abgesichert werden.
Der Fonds dient sicherheitsorientierten Anlegern, die auch mit kleineren Beträgen
im CHF-Geldmarkt investieren wollen. Im Weiteren ist er als Instrument zur
Liquiditätssteuerung geeignet und bietet Anlegern eine Investitionsmöglichkeit,
die nicht von der EU-Zinsbesteuerung betroffen ist.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
Wertentwicklung in %
CHF 102.28
CHF 73.12 Mio.
CHF
B (kumulierend)
LU0274705481
2763807
Swiss & Global Asset Management
30.11.2006
Luxemburg
CGBI SFr. 3 Months Eurodeposits
Index
0.36%
0.20%
out of scope
CH LU
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
0.04
0.02
0.02
0.01
0.07
0.04
0.14
0.11
0.40
0.35
0.63
1.77
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
0.70
1.78
Titel
Nordea Bank AB
European Investment Bank
BMW US Capital
Swedbank Hypothek
Canadian Imperial Bank
Land Nordrhein-Westfalen
SFEF
BP Capital Markets Plc
LGT Finance Limited
Total Capital
Zinssatz
0.733%
0.252%
2.250%
0.852%
0.352%
0.282%
0.350%
0.302%
2.625%
2.375%
Land
SE
SX
US
SE
CA
DE
FR
GB
KY
FR
%
3.21
3.20
2.32
2.30
2.24
2.24
2.18
2.04
1.97
1.96
Aufteilung nach Rating
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
0.86 Modified Duration
0.59
0.26
Kommentare
Marktrückblick
Die Befürchtungen früher Zinsanhebungen und mögliche negative Auswirkungen
der Exitstrategien auf das Zinsniveau wurden von den Sorgen um Griechenland
zurückgedrängt. Der CHF Geldmarkt profitierte in diesem Umfeld einmal mehr als
"sicherer Hafen".
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds profitiert weiterhin von günstigen Spreadentwicklungen in
Unternehmensanleihen am kurzen Ende und der unverminderten Nachfrage nach
unterjährigen Papieren. Mit selektiven Zukäufen optimierte der Fonds seine
Fälligkeitsstruktur, wobei auch ein 2-jähriger Rabobank-Floater aus Neuemission
gezeichnet wurde. Die Duration ist weiterhin etwas länger als jene der
Benchmark, was positive Carry-Erträge generiert.
Aussichten und Strategie
Die SNB wird an ihrer Sitzung im März weitere Anhaltspunkte zur Exitstrategie
und zur Wechselkursentwicklung liefern. Der starke Schweizer Franken wirkt wie
eine Zinsanhebung, was angesichts der positiven Konjunkturdaten und des
stabilen Staatshaushalts durchaus im Sinne der SNB sein dürfte. Allerdings wird
sie dadurch die kurzen Zinsen eher länger tief halten können.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Restlaufzeit in Monaten
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer SICAV II II Global High Yield BF
JB II BF Gl High Yield-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit hauptsächlich in High-Yield-Bonds. Das erhöhte
Anlagerisiko wegen tieferen Bonitäten sollte langfristig mittels einer
entsprechenden Risikoprämie entschädigt werden. Das Währungsrisiko wird
mehrheitlich gegenüber EUR abgesichert.
Der Fonds eignet sich als Zusatzbaustein in einem weltweit diversifizierten
Portfolio. Der Fonds bietet Anlegern eine Investitionsmöglichkeit, die nicht von
der EU-Zinsbesteuerung betroffen ist.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
EUR 107.63
EUR 56.31 Mio.
EUR
EUR, USD
B (kumulierend)
LU0309836962
3249622
Swiss & Global Asset Management
Artio Global Management LLC
16.07.2007
Luxemburg
ML Global HY Bond Constr (EUR
hedged)
1.65%
1.10%
out of scope
CH LU
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
Fonds
BM
1.64
2.11
-0.32
0.15
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
4.26 12.67 40.25
5.33 15.09 59.16
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
2.84
6.03
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
7.28 Modified Duration
8.07
3.37
Titel
UPC Holding BV
SANMINA-SCI Corp
Tvn Finance Corp Plc
Exide Technologies
Upc Germany GmbH
Intelsat Bermuda Ltd
Vanguard Hlt Hdg Llc/Inc
Univision Communications
Sensata Technologies
Headwaters Inc
Zinssatz
9.750%
304.900%
10.750%
10.500%
812.500%
11.500%
8.000%
12.000%
9.000%
11.375%
Land
NL
US
GB
US
DE
BM
US
US
NL
US
%
1.47
1.44
1.30
1.29
1.15
1.10
1.10
1.07
1.07
1.00
Aufteilung nach Rating
Kommentare
Marktrückblick
Die Besorgnis wegen der Länderrisiken und der Schuldenbelastung der "PIIGS"Länder führten in diesem Monat zu einer allgemeinen Underperformance. Die
Spreads von High-Yield-Titeln weiteten sich in diesem Monat weltweit aus. Dies
ist nicht ungewöhnlich, da dies ein volatiles Jahr werden dürfte.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die defensive Ausrichtung des Fonds und sein Schwerpunkt auf Titel höherer
Qualität trugen positiv zur Performance bei. Die vorsichtige Allokation des Fonds
in Cash beeinträchtigte die Performance im Berichtsmonat, da der qualitativ
weniger hochwertige Sektor nach Ansicht des Teams in diesem schwachen
Wachstumsumfeld anfällig ist. Die Übergewichtung des Fonds in B-Titeln
belastete, da sich die Spreads vor allem gegen Ende des Monats ausweiteten.
Aussichten und Strategie
Für die Kreditmärkte dürfte 2010 ein volatiles Jahr werden und das Wachstum
wird verhalten ausfallen. Geschick bei der Titelauswahl - ein Bereich, in dem wir
unsere Stärken sehen - dürfte sich in diesem Jahr auszahlen.
Aufteilung nach Branchen
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer SICAV II II Global High Yield BF
JB II BF Gl High Yield-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit hauptsächlich in High-Yield-Bonds. Das erhöhte
Anlagerisiko wegen tieferen Bonitäten sollte langfristig mittels einer
entsprechenden Risikoprämie entschädigt werden.
Der Fonds eignet sich als Zusatzbaustein in einem weltweit diversifizierten
Portfolio. Der Fonds bietet Anlegern eine Investitionsmöglichkeit, die nicht von
der EU-Zinsbesteuerung betroffen ist. Das Währungsrisiko der Tranche gegenüber
der Basiswährung (EUR) wird weitgehend abgesichert.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
USD 109.71
USD 76.84 Mio.
EUR
EUR, USD
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0309837424
3249623
Swiss & Global Asset Management
Artio Global Management LLC
16.07.2007
Luxemburg
ML Gl. HY Constr. TR
1.64%
1.10%
out of scope
CH LU
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
Fonds
BM
1.56
1.06
-0.29
-0.32
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
4.15 12.63 41.02
3.35 13.84 61.22
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
3.59
6.81
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
7.28 Modified Duration
8.07
Titel
UPC Holding BV
SANMINA-SCI Corp
Tvn Finance Corp Plc
Exide Technologies
Upc Germany GmbH
Intelsat Bermuda Ltd
Vanguard Hlt Hdg Llc/Inc
Univision Communications
Sensata Technologies
Headwaters Inc
Zinssatz
9.750%
304.900%
10.750%
10.500%
812.500%
11.500%
8.000%
12.000%
9.000%
11.375%
Land
NL
US
GB
US
DE
BM
US
US
NL
US
%
1.46
1.43
1.29
1.29
1.14
1.09
1.09
1.07
1.07
0.99
3.37
Aufteilung nach Rating
Kommentare
Marktrückblick
Die Besorgnis wegen der Länderrisiken und der Schuldenbelastung der "PIIGS"Länder führten in diesem Monat zu einer allgemeinen Underperformance. Die
Spreads von High-Yield-Titeln weiteten sich in diesem Monat weltweit aus. Dies
ist nicht ungewöhnlich, da dies ein volatiles Jahr werden dürfte.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die defensive Ausrichtung des Fonds und sein Schwerpunkt auf Titel höherer
Qualität trugen positiv zur Performance bei. Die vorsichtige Allokation des Fonds
in Cash beeinträchtigte die Performance im Berichtsmonat, da der qualitativ
weniger hochwertige Sektor nach Ansicht des Teams in diesem schwachen
Wachstumsumfeld anfällig ist. Die Übergewichtung des Fonds in B-Titeln
belastete, da sich die Spreads vor allem gegen Ende des Monats ausweiteten.
Aussichten und Strategie
Für die Kreditmärkte dürfte 2010 ein volatiles Jahr werden und das Wachstum
wird verhalten ausfallen. Geschick bei der Titelauswahl - ein Bereich, in dem wir
unsere Stärken sehen - dürfte sich in diesem Jahr auszahlen.
Aufteilung nach Branchen
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Inflation Linked Bond Fund EUR
JB BF Inflation Linked-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in inflationsgebundene, auf EUR lautende
Anleihen, die von Emittenten mit einem guten Bonitätsrating aus anerkannten
Ländern ausgegeben oder garantiert wurden. Bei diesen Anleihen ist der
Basiswert an den Inflationsindex gekoppelt. Dadurch bieten inflationsgebundene
Anleihen einen Schutz gegen die Inflation.
Der Fonds eignet sich für Anleger mit dem Ziel der Kapitalwertsteigerung, die in
ein Instrument investieren möchten, das durch Investition in Anleihen, die an den
Verbraucherpreisindex gebunden sind, einen Schutz gegen die Inflation bietet.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Total expense ratio
Management Fee
Registriert in
CHF 100.84
CHF 70.58 Mio.
EUR
CHF, EUR
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0443273098
10394608
Swiss & Global Asset Management
06.11.2009
Luxemburg
Barc. EUR Govt. IL 1-10 Y. TR EUR
(CHF hedg.)
1.11%
0.70%
AT CH DE LU
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
0.03
0.03
0.34
0.33
0.10
0.34
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
n.a.
n.a.
Titel
Germany Inflation Idx Linked
Italy Inflation Idx Linked
France Inflation Idx Linked
France
France Inflation Idx Linked
Germany Inflation Idx Linked
Buoni Poliennali Del Tes
Italy BTP
France Inflation Idx Linked
France Inflation Idx Linked
Zinssatz
2.250%
2.150%
1.000%
1.600%
1.600%
1.500%
2.350%
2.100%
3.000%
2.500%
Land
DE
IT
FR
FR
FR
DE
IT
IT
FR
FR
%
15.02
11.88
10.66
8.43
8.35
8.17
8.16
8.08
6.97
4.47
Aufteilung nach Rating
Kommentare
Marktrückblick
Durch die jüngste Zunahme der Risikoaversion und den Anstieg der
Nominalrenditen sanken die Euro-Break-even-Inflationsraten deutlich ab. Im 10jährigen Sektor sind sie derzeit rund 40 Basispunkte niedriger als zu Beginn des
Jahres. Dadurch schnitten EUR-Linker im zweiten Monat in Folge schlechter ab als
nominale Staatsanleihen. Nach der sehr guten Performance im letzten Jahr
überraschte dies kaum.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Performance war im Februar leicht positiv, da die Realrenditen seitwärts
tendierten. Die Duration und Kurvenposition des Fonds bleibt nahe an der
Benchmark. Das nominale Engagement in deutschen Bundesanleihen mit
Laufzeiten bis 2013 und 2016 trug positiv zur relativen Performance des Fonds
bei. Aufgrund der Bewertung halten wir an der Übergewichtung deutscher
gegenüber französischen Linkern fest.
Aussichten und Strategie
Nach dem jüngsten Rückgang der Break-even-Inflation sind inflationsgebundene
Anleihen günstiger geworden und erscheinen im Vergleich zum strukturellen
Inflationstrend wieder attraktiver. Aus fundamentaler Sicht dürften die Breakeven-Raten mittelfristig auf dem aktuellen Niveau bleiben.
Aufteilung nach Restlaufzeit in Jahren
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Inflation Linked Bond Fund EUR
JB BF Inflation Linked-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in inflationsgebundene, auf EUR lautende
Anleihen, die von Emittenten mit einem guten Bonitätsrating aus anerkannten
Ländern ausgegeben oder garantiert wurden. Bei diesen Anleihen ist der
Basiswert an den Inflationsindex gekoppelt. Dadurch bieten inflationsgebundene
Anleihen einen Schutz gegen die Inflation.
Der Fonds eignet sich für Anleger mit dem Ziel der Kapitalwertsteigerung, die in
ein Instrument investieren möchten, das durch Investition in Anleihen, die an den
Verbraucherpreisindex gebunden sind, einen Schutz gegen die Inflation bietet.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
EUR 107.31
EUR 48.21 Mio.
EUR
CHF, EUR
B (kumulierend)
LU0363797076
4239353
Swiss & Global Asset Management
29.08.2008
Luxemburg
Barc. Euro Govt. Infl. Link. 1-10Y. TR
EUR
1.08%
0.70%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT BE CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
0.09
0.08
0.38
0.36
0.21
0.42
1.42
1.82
6.29
7.46
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
4.82
5.55
Titel
Germany Inflation Idx Linked
Italy Inflation Idx Linked
France Inflation Idx Linked
France
France Inflation Idx Linked
Zinssatz
2.250%
2.150%
1.000%
1.600%
1.600%
Land
DE
IT
FR
FR
FR
%
15.04
11.90
10.68
8.44
8.36
Aufteilung nach Rating
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
4.91 Modified Duration
0.73
4.54
Kommentare
Marktrückblick
Durch die jüngste Zunahme der Risikoaversion und den Anstieg der
Nominalrenditen sanken die Euro-Break-even-Inflationsraten deutlich ab. Im 10jährigen Sektor sind sie derzeit rund 40 Basispunkte niedriger als zu Beginn des
Jahres. Dadurch schnitten EUR-Linker im zweiten Monat in Folge schlechter ab als
nominale Staatsanleihen. Nach der sehr guten Performance im letzten Jahr
überraschte dies kaum.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Performance war im Februar leicht positiv, da die Realrenditen seitwärts
tendierten. Die Duration und Kurvenposition des Fonds bleibt nahe an der
Benchmark. Das nominale Engagement in deutschen Bundesanleihen mit
Laufzeiten bis 2013 und 2016 trug positiv zur relativen Performance des Fonds
bei. Aufgrund der Bewertung halten wir an der Übergewichtung deutscher
gegenüber französischen Linkern fest.
Aussichten und Strategie
Nach dem jüngsten Rückgang der Break-even-Inflation sind inflationsgebundene
Anleihen günstiger geworden und erscheinen im Vergleich zum strukturellen
Inflationstrend wieder attraktiver. Aus fundamentaler Sicht dürften die Breakeven-Raten mittelfristig auf dem aktuellen Niveau bleiben.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Restlaufzeit in Jahren
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Inflation Linked Bond Fund USD
JB BF Inflation Linked-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in inflationsgebundene, auf USD lautende
Anleihen, die von Emittenten mit einem guten Bonitätsrating aus anerkannten
Ländern ausgegeben oder garantiert wurden. Bei diesen Anleihen ist der
Basiswert an den Inflationsindex gekoppelt. Dadurch bieten inflationsgebundene
Anleihen einen Schutz gegen die Inflation.
Der Fonds eignet sich für Anleger mit dem Ziel der Kapitalwertsteigerung, die in
ein Instrument investieren möchten, das durch Investition in Anleihen, die an den
Verbraucherpreisindex gebunden sind, einen Schutz gegen die Inflation bietet.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Wertentwicklung in %
Registriert in
USD 102.03
USD 37.63 Mio.
USD
B (kumulierend)
LU0363797662
4239392
Swiss & Global Asset Management
29.08.2008
Luxemburg
Barc. US Govt. Infl. Link. 1-10Y. TR
USD
1.10%
0.70%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
Titel
US Treasury Inflation Idx Lkd
US Treasury Inflation Idx Lkd
US Treasury Inflation Idx Lkd
US Treasury Inflation Idx Lkd
US Treasury Inflation Idx Lkd
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
0.84
0.84
-0.50
-0.53
-0.68
-0.60
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
4.06 8.99
4.73 11.43
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
1.35
2.59
Zinssatz
2.000%
2.000%
1.625%
1.875%
2.000%
Land
US
US
US
US
US
%
11.82
7.74
7.51
7.11
6.60
Aufteilung nach Rating
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
5.14 Modified Duration
0.60
4.75
Kommentare
Marktrückblick
Die Break-even-Inflationsraten wurden weltweit enger, da die Risikoaversion
aufgrund der zunehmenden Besorgnis über die Zahlungsfähigkeit diverser Länder
zunahm, während der Rohölpreis sank und die nominalen Renditen stiegen.
Dadurch schnitten TIPS im zweiten Monat in Folge schlechter ab als nominale
Treasuries. Nach der sehr guten Performance im letzten Jahr überraschte dies
kaum.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Fondsperformance war im Februar negativ, da die Realrenditen stiegen. Wir
hielten die Duration und die Kurvenposition des Fonds nahe am Niveau der
Benchmark. Das nominale Engagement in Treasury-Anleihen mit Laufzeiten bis
2018 trug positiv zur relativen Performance des Fonds bei.
Aussichten und Strategie
Nach dem jüngsten Rückgang der Break-even-Inflation sind inflationsgebundene
Anleihen günstiger geworden und erscheinen im Vergleich zum strukturellen
Inflationstrend allmählich wieder attraktiver.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Restlaufzeit in Jahren
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Infrastructure Fund
JB EF Infrastructure-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds legt in Aktien von Unternehmen aus dem Infrastrukturbereich und in
vergleichbare Unternehmen an. Außerdem weisen Infrastrukturanlagen hohe
Eintrittsbarrieren für Konkurrenten und monopolartige Eigenschaften auf. Die
Entwicklung ihrer Erträge ist konjunkturunabhängig. Der Fonds eignet sich für
Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont, die von den Eigenschaften
börsennotierter Wertpapiere aus dem Infrastrukturbereich profitieren möchten,
etwa geringe Korrelation, attraktive Renditen aus stabilen und absehbaren
Cashflows und moderates Kapitalwachstum.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
CHF 63.87
CHF 91.05 Mio.
EUR
CHF, EUR, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0303758402
Valorennummer CH
3130191
Invest. Advisor
Macquarie Capital Investment
Management (Australia) Limited
Aktiviert seit
29.06.2007
Domizil
Luxemburg
Benchmark
FTSE Macquarie Gl. Infrastr. Index TR
Total expense ratio
2.20%
Management Fee
1.60% + Perf. Fee1
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE LU NL
1
Performance Fee: 10% der Outperformance vs. FTSE Macquarie
Gl. Infrastr. Index TR (= Hurdle Rate); inkl. High Watermark
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
0.08
-2.19
1.77
0.67
6.36
4.26
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
8.86 26.88
3.25 19.50
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -15.47
n.a. -11.71
Kommentare
Marktrückblick
Die globalen Aktienmärkte zeigten im Februar keine klare Richtung, beendeten
den Monat jedoch überwiegend im Plus, und auch der börsennotierte
Infrastruktursektor erzielte eine positive Rendite.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Aktienerträge wurden im Februar durch unternehmensspezifische Meldungen
bestimmt, nicht durch Teilsektor- oder allgemeine Infrastrukturthemen. Die
grössten Performancebeiträge leisteten Pipelines, Strom- und Gasverteiler sowie
Flughäfen. Für die grössten Abstriche sorgten Mautstrassen und Stromversorger.
Im Berichtsmonat stiess der Fonds eine Position in Grossbritannien ab und
ersetzte sie durch attraktivere Aktien aus den USA und Frankreich.
Aussichten und Strategie
Nach der kräftigen Erholung im Jahr 2009 konsolidieren die globalen
Aktienmärkte seit einigen Monaten in einer relativ engen Spanne. Die
geschäftliche Entwicklung unserer Portfoliounternehmen aus dem
börsennotierten Infrastruktursektor ist nach wie vor robust, und ihre Bilanzen sind
solide. Das Portfolio ist in regulierten/vertragsbasierten Sektoren und
nachfrageabhängigen Transportinfrastruktursektoren gleichmässig gewichtet.
Titel
ITC Holdings Corp
Hamb Hafen und Log AG
ADP
Red Electica De Espana
Vinci SA
Transcanada Corp
Severn Trent Plc
Northeast Utilities
Abertis Infraestructuras SA
Atlantia Spa
Land
US
DE
FR
ES
FR
CA
GB
US
ES
IT
%
4.64
4.44
4.30
4.24
4.21
3.73
3.68
3.57
3.54
3.31
Aufteilung nach Sektoren
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Macquarie Capital Investment Management (Australia) Limited ("MCIMAL") und Julius Baer Multistock - INFRASTRUCTURE FUND sind keine zur Entgegennahme von Einlagen befugten Einrichtungen
im Sinne des Banking Act von 1959 (Commonwealth of Australia) und die Verpflichtungen jener Gesellschaften stellen weder Einlagen noch andere Verbindlichkeiten der Macquarie Bank Limited ABN
46 008 583 542 ("MBL") dar. Die Einhaltung von Verpflichtungen durch MCIMAL und Julius Baer Multistock - INFRASTRUCTURE FUND wird von MBL weder garantiert noch in irgendeinerweise
zugesichert.
Julius Baer Multistock Infrastructure Fund
JB EF Infrastructure-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds legt in Aktien von Unternehmen aus dem Infrastrukturbereich und in
vergleichbare Unternehmen an. Außerdem weisen Infrastrukturanlagen hohe
Eintrittsbarrieren für Konkurrenten und monopolartige Eigenschaften auf. Die
Entwicklung ihrer Erträge ist konjunkturunabhängig. Der Fonds eignet sich für
Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont, die von den Eigenschaften
börsennotierter Wertpapiere aus dem Infrastrukturbereich profitieren möchten,
etwa geringe Korrelation, attraktive Renditen aus stabilen und absehbaren
Cashflows und moderates Kapitalwachstum.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
1
EUR 72.78
EUR 62.19 Mio.
EUR
CHF, EUR, USD
B (kumulierend)
LU0303757693
3130155
Macquarie Capital Investment
Management (Australia) Limited
29.06.2007
Luxemburg
FTSE Macquarie Gl. Infrastr. Index TR
2.22%
1.60% + Perf. Fee1
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT BE CH DE ES IT LU NL
Performance Fee: 10% der Outperformance vs. FTSE Macquarie
Gl. Infrastr. Index TR(= Hurdle Rate); inkl. High Watermark
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
1.42
-0.92
1.85
0.75
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
9.58 12.89 28.93
7.37 6.96 20.76
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -11.23
n.a. -7.55
Kommentare
Marktrückblick
Die globalen Aktienmärkte zeigten im Februar keine klare Richtung, beendeten
den Monat jedoch überwiegend im Plus, und auch der börsennotierte
Infrastruktursektor erzielte eine positive Rendite.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Aktienerträge wurden im Februar durch unternehmensspezifische Meldungen
bestimmt, nicht durch Teilsektor- oder allgemeine Infrastrukturthemen. Die
grössten Performancebeiträge leisteten Pipelines, Strom- und Gasverteiler sowie
Flughäfen. Für die grössten Abstriche sorgten Mautstrassen und Stromversorger.
Im Berichtsmonat stiess der Fonds eine Position in Grossbritannien ab und
ersetzte sie durch attraktivere Aktien aus den USA und Frankreich.
Aussichten und Strategie
Nach der kräftigen Erholung im Jahr 2009 konsolidieren die globalen
Aktienmärkte seit einigen Monaten in einer relativ engen Spanne. Die
geschäftliche Entwicklung unserer Portfoliounternehmen aus dem
börsennotierten Infrastruktursektor ist nach wie vor robust, und ihre Bilanzen sind
solide. Das Portfolio ist in regulierten/vertragsbasierten Sektoren und
nachfrageabhängigen Transportinfrastruktursektoren gleichmässig gewichtet.
Titel
ITC Holdings Corp
Hamb Hafen und Log AG
ADP
Red Electica De Espana
Vinci SA
Transcanada Corp
Severn Trent Plc
Northeast Utilities
Abertis Infraestructuras SA
Atlantia Spa
Land
US
DE
FR
ES
FR
CA
GB
US
ES
IT
%
4.63
4.43
4.29
4.24
4.20
3.72
3.68
3.57
3.54
3.30
Aufteilung nach Sektoren
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Macquarie Capital Investment Management (Australia) Limited ("MCIMAL") und Julius Baer Multistock - INFRASTRUCTURE FUND sind keine zur Entgegennahme von Einlagen befugten Einrichtungen
im Sinne des Banking Act von 1959 (Commonwealth of Australia) und die Verpflichtungen jener Gesellschaften stellen weder Einlagen noch andere Verbindlichkeiten der Macquarie Bank Limited ABN
46 008 583 542 ("MBL") dar. Die Einhaltung von Verpflichtungen durch MCIMAL und Julius Baer Multistock - INFRASTRUCTURE FUND wird von MBL weder garantiert noch in irgendeinerweise
zugesichert.
Julius Baer Multistock Infrastructure Fund
JB EF Infrastructure-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds legt in Aktien von Unternehmen aus dem Infrastrukturbereich und in
vergleichbare Unternehmen an. Außerdem weisen Infrastrukturanlagen hohe
Eintrittsbarrieren für Konkurrenten und monopolartige Eigenschaften auf. Die
Entwicklung ihrer Erträge ist konjunkturunabhängig. Der Fonds eignet sich für
Anleger mit einem langfristigen Anlagehorizont, die von den Eigenschaften
börsennotierter Wertpapiere aus dem Infrastrukturbereich profitieren möchten,
etwa geringe Korrelation, attraktive Renditen aus stabilen und absehbaren
Cashflows und moderates Kapitalwachstum.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
USD 73.10
USD 84.87 Mio.
EUR
CHF, EUR, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0303758071
Valorennummer CH
3130172
Invest. Advisor
Macquarie Capital Investment
Management (Australia) Limited
Aktiviert seit
29.06.2007
Domizil
Luxemburg
Benchmark
FTSE Macquarie Gl. Infrastr. Index TR
Total expense ratio
2.22%
Management Fee
1.60% + Perf. Fee1
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE LU NL
1
Performance Fee: 10% der Outperformance vs. FTSE Macquarie Gl. Infrastr. Index TR
(= Hurdle Rate); inkl. High Watermark
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-3.56
-5.75
-0.01
-1.08
-0.42
-2.40
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
7.29 38.26
1.71 29.76
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -11.09
n.a. -7.19
Kommentare
Marktrückblick
Die globalen Aktienmärkte zeigten im Februar keine klare Richtung, beendeten
den Monat jedoch überwiegend im Plus, und auch der börsennotierte
Infrastruktursektor erzielte eine positive Rendite.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Aktienerträge wurden im Februar durch unternehmensspezifische Meldungen
bestimmt, nicht durch Teilsektor- oder allgemeine Infrastrukturthemen. Die
grössten Performancebeiträge leisteten Pipelines, Strom- und Gasverteiler sowie
Flughäfen. Für die grössten Abstriche sorgten Mautstrassen und Stromversorger.
Im Berichtsmonat stiess der Fonds eine Position in Grossbritannien ab und
ersetzte sie durch attraktivere Aktien aus den USA und Frankreich.
Aussichten und Strategie
Nach der kräftigen Erholung im Jahr 2009 konsolidieren die globalen
Aktienmärkte seit einigen Monaten in einer relativ engen Spanne. Die
geschäftliche Entwicklung unserer Portfoliounternehmen aus dem
börsennotierten Infrastruktursektor ist nach wie vor robust, und ihre Bilanzen sind
solide. Das Portfolio ist in regulierten/vertragsbasierten Sektoren und
nachfrageabhängigen Transportinfrastruktursektoren gleichmässig gewichtet.
Titel
ITC Holdings Corp
Hamb Hafen und Log AG
ADP
Red Electica De Espana
Vinci SA
Transcanada Corp
Severn Trent Plc
Northeast Utilities
Abertis Infraestructuras SA
Atlantia Spa
Land
US
DE
FR
ES
FR
CA
GB
US
ES
IT
%
4.63
4.43
4.29
4.24
4.20
3.72
3.68
3.57
3.54
3.30
Aufteilung nach Sektoren
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Macquarie Capital Investment Management (Australia) Limited ("MCIMAL") und Julius Baer Multistock - INFRASTRUCTURE FUND sind keine zur Entgegennahme von Einlagen befugten Einrichtungen
im Sinne des Banking Act von 1959 (Commonwealth of Australia) und die Verpflichtungen jener Gesellschaften stellen weder Einlagen noch andere Verbindlichkeiten der Macquarie Bank Limited ABN
46 008 583 542 ("MBL") dar. Die Einhaltung von Verpflichtungen durch MCIMAL und Julius Baer Multistock - INFRASTRUCTURE FUND wird von MBL weder garantiert noch in irgendeinerweise
zugesichert.
Julius Baer Multistock Japan Stock Fund
JB EF Japan-JPY
Anteilsklasse B / Währung JPY
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert aktiv in japanische Aktien. Er wird nach einem MultiManager-Prinzip geführt und verfolgt einerseits einen konzentrierten, strikten
Bottom-up-Ansatz (Diamond) und andererseits einen breitbasierten quantitativen
Ansatz (Quant).
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte, risikobewusste Aktienanleger, die
vom Potenzial des japanischen Marktes überzeugt sind und von seiner
Entwicklung profitieren möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
JPY 9101.00
JPY 21003.68 Mio.
JPY
EUR, GBP, JPY, USD
B (kumulierend)
LU0044849320
82172
Swiss & Global Asset Management
28.05.1993
Luxemburg
MSCI Japan (net)
2.02%
1.20%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-0.09
-1.64
0.09
-0.88
6.71
7.11
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
-3.59 32.42 -17.70
-5.67 21.76 -19.04
-2.96
-3.29
-4.86
-4.87
seit
Start
p.a.
-0.56
-2.40
Benchmark: Bis 30.07.2004: Tokyo SE Ordinary Share (JPY)
Titel
East Japan Railway
Mitsubishi Corp
Sumitomo Trust Bank
Takeda Chemical Ind
Orix Corp
Mitsui & Co Ltd
Sumitomo Mitsui Fin
OBIC Co Ltd
NTT Mobile Com Network
Nitori Co Ltd
Land
JP
JP
JP
JP
JP
JP
JP
JP
JP
JP
%
3.75
2.54
2.50
2.50
2.43
2.23
2.04
1.99
1.96
1.96
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
22.33 / 22.991 Tracking Error (%)
0.28 / -0.821 Korrelation
0.36 / 0.951
4.751
0.981
Aufteilung nach Branchen
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Allgemein gute Quartalsabschlüsse wurden von den Problemen bei Toyota Motor,
den Ereignissen in Südeuropa und dem jüngsten US-Zinssignal überschattet. .
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Rückrufaktion bei Toyota Motor (keine Bestände) steuerte den grössten
Einzelbeitrag zum relativen Monatsergebnis bei. Zudem wirkten sich der
erhebliche Kursrückgang von Panasonic Corp. (ebenfalls keine Bestände) und der
übererwartet gute Jahresbericht von Bridgestone auch positiv auf den Abschluss
aus. Ein enttäuschender Quartalsbericht von Kurita Water dämpfte die über der
Messlatte liegende Performance am meisten. Zusätzlich gab Obic Co. Ltd. viel von
der Kurssteigerung im Vormonat ab und Trend Micro verunsicherte die Anleger
mit einem verhaltenen Geschäftsausblick.
Aussichten und Strategie
Japanische Aktien treten seit gut einem halben Jahr an Ort und Stelle, obwohl sich
die fundamentalen Eckwerte laufend verbessern. Es eröffnen sich dadurch
attraktive Anlageperspektiven.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Japan Stock Fund
JB EF Japan-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert aktiv in japanische Aktien. Er wird nach einem MultiManager-Prinzip geführt und verfolgt einerseits einen konzentrierten, strikten
Bottom-up-Ansatz (Diamond) und andererseits einen breitbasierten quantitativen
Ansatz (Quant).
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte, risikobewusste Aktienanleger, die
vom Potenzial des japanischen Marktes überzeugt sind und von seiner
Entwicklung profitieren möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
EUR 72.54
EUR 173.19 Mio.
JPY
EUR, GBP, JPY, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0289132655
Valorennummer CH
2941101
Invest. Advisor
Swiss & Global Asset Management
Aktiviert seit
28.02.2007
Domizil
Luxemburg
Benchmark
MSCI Japan (net) EUR
Total expense ratio
2.03%
Management Fee
1.20%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT BE CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
Fonds
BM
9.08
8.33
1M
3M
4.10 14.18
2.99 14.23
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
5.53 34.81 -10.15
3.54 24.77 -11.85
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -10.14
n.a. -11.84
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
16.27 / 16.281 Tracking Error (%)
0.35 / -0.811 Korrelation
1.02 / 0.951
4.931
0.961
Titel
East Japan Railway
Mitsubishi Corp
Takeda Chemical Ind
Sumitomo Trust Bank
Orix Corp
Mitsui & Co Ltd
Sumitomo Mitsui Fin
NTT Mobile Com Network
Nippon Tel&Tel
OBIC Co Ltd
Land
JP
JP
JP
JP
JP
JP
JP
JP
JP
JP
%
3.74
2.64
2.60
2.44
2.37
2.32
2.13
2.04
1.92
1.91
Aufteilung nach Branchen
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Allgemein gute Quartalsabschlüsse wurden von den Problemen bei Toyota Motor,
den Ereignissen in Südeuropa und dem jüngsten US-Zinssignal überschattet. .
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Rückrufaktion bei Toyota Motor (keine Bestände) steuerte den grössten
Einzelbeitrag zum relativen Monatsergebnis bei. Zudem wirkten sich der
erhebliche Kursrückgang von Panasonic Corp. (ebenfalls keine Bestände) und der
übererwartet gute Jahresbericht von Bridgestone auch positiv auf den Abschluss
aus. Ein enttäuschender Quartalsbericht von Kurita Water dämpfte die über der
Messlatte liegende Performance am meisten. Zusätzlich gab Obic Co. Ltd. viel von
der Kurssteigerung im Vormonat ab und Trend Micro verunsicherte die Anleger
mit einem verhaltenen Geschäftsausblick.
Aussichten und Strategie
Japanische Aktien treten seit gut einem halben Jahr an Ort und Stelle, obwohl sich
die fundamentalen Eckwerte laufend verbessern. Es eröffnen sich dadurch
attraktive Anlageperspektiven.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Japan Stock Fund
JB EF Japan-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert aktiv in japanische Aktien. Er wird nach einem MultiManager-Prinzip geführt und verfolgt einerseits einen konzentrierten, strikten
Bottom-up-Ansatz (Diamond) und andererseits einen breitbasierten quantitativen
Ansatz (Quant).
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte, risikobewusste Aktienanleger, die
vom Potenzial des japanischen Marktes überzeugt sind und von seiner
Entwicklung profitieren möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
USD 75.54
USD 236.35 Mio.
JPY
EUR, GBP, JPY, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0289133034
Valorennummer CH
2940994
Invest. Advisor
Swiss & Global Asset Management
Aktiviert seit
28.02.2007
Domizil
Luxemburg
Benchmark
MSCI Japan (net) USD
Total expense ratio
2.08%
Management Fee
1.20%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
3.42
3.04
1.36
1.12
3.27
3.83
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
0.48 44.63 -8.93
-1.53 34.07 -10.89
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -8.92
n.a. -10.88
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
18.60 / 19.441 Tracking Error (%)
0.42 / -0.621 Korrelation
1.01 / 0.931
4.671
0.971
Titel
East Japan Railway
Mitsubishi Corp
Takeda Chemical Ind
Sumitomo Trust Bank
Orix Corp
Mitsui & Co Ltd
Sumitomo Mitsui Fin
NTT Mobile Com Network
OBIC Co Ltd
Nippon Tel&Tel
Land
JP
JP
JP
JP
JP
JP
JP
JP
JP
JP
%
3.75
2.62
2.57
2.46
2.39
2.30
2.11
2.02
1.93
1.90
Aufteilung nach Branchen
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Allgemein gute Quartalsabschlüsse wurden von den Problemen bei Toyota Motor,
den Ereignissen in Südeuropa und dem jüngsten US-Zinssignal überschattet. .
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Rückrufaktion bei Toyota Motor (keine Bestände) steuerte den grössten
Einzelbeitrag zum relativen Monatsergebnis bei. Zudem wirkten sich der
erhebliche Kursrückgang von Panasonic Corp. (ebenfalls keine Bestände) und der
übererwartet gute Jahresbericht von Bridgestone auch positiv auf den Abschluss
aus. Ein enttäuschender Quartalsbericht von Kurita Water dämpfte die über der
Messlatte liegende Performance am meisten. Zusätzlich gab Obic Co. Ltd. viel von
der Kurssteigerung im Vormonat ab und Trend Micro verunsicherte die Anleger
mit einem verhaltenen Geschäftsausblick.
Aussichten und Strategie
Japanische Aktien treten seit gut einem halben Jahr an Ort und Stelle, obwohl sich
die fundamentalen Eckwerte laufend verbessern. Es eröffnen sich dadurch
attraktive Anlageperspektiven.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Local Emerging Bond Fund
JB BF Local Emerging-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert in Anleihen von Schuldnern aus aufstrebenden Ländern die
auf lokale Währungen lauten oder daran gekoppelt sind. Dabei wird auf eine breite
Währungsdiversifikation geachtet.
Der Fonds dient Anlegern mit einer hohen Risikotoleranz als Zusatzbaustein in
einem weltweit diversifizierten Portfolio. Der zusätzliche Diversifikationseffekt
resultiert insbesondere aus der geringen Korrelation zu den globalen
Aktienmärkten. Das Währungsrisiko der Tranche gegenüber der Basiswährung
(USD) wird weitgehend abgesichert.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 192.81
EUR 1962.25 Mio.
USD
EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0256064774
2566424
Swiss & Global Asset Management
Augustus Asset Managers Limited
31.05.2006
Luxemburg
JP Morgan ELMI+ EUR Hedged
1.81%
1.40%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT BE CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
1.91
-0.33
1.02
0.03
1.94
-1.26
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
8.59 40.74
2.36 19.69
7.70
6.21
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
8.44
6.90
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
17.95 / 10.091 Tracking Error (%)
0.16 / 0.261 Korrelation
-0.53 / 1.651
5.40 Modified Duration
8.80
9.391
0.931
Titel
Treasury Bill
Republic of Brasil
Republic of Romanian
Republic of Columbia
Republic of Mexico
Poland Government Bond
Republic of Romanian
US Treasury Bill
Republic of Uruguay
Republic of Turkey
Zinssatz
0.000%
10.000%
11.250%
12.000%
9.000%
5.500%
11.000%
0.000%
5.000%
10.000%
Land
US
BR
RO
CO
MX
PL
RO
US
UY
TR
%
4.70
3.47
3.23
3.11
3.05
2.27
2.22
2.17
2.15
2.13
Aufteilung nach Rating
2.60
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Besorgnis wegen der Probleme Griechenlands trübte die Stimmung in Bezug
auf Schwellenländer zu Beginn des Monats ebenso wie die Anhebung der
Mindestrücklagen in China um 50 Basispunkte. Ende Februar hatte sich die
Stimmung jedoch wieder gefestigt, obwohl sich viele Schwellenländerwährungen
und ­anleihen am Monatsende kaum verändert hatten.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Übergewichtung in brasilianischen Anleihen leistete den grössten Beitrag zur
Outperformance, da der brasilianische Real stieg, nachdem er im Januar unter der
allgemeinen Verschlechterung der Risikobereitschaft gelitten hatte. Dies trug zum
Rückgang der brasilianischen Zinsen bei. Die Short-Position in Euro trug ebenfalls
zur Outperformance bei, da der Euro unter den Problemen in der Eurozone litt.
Aussichten und Strategie
Die Wachstumsaussichten der Schwellenländer erscheinen zu Beginn des Jahres
2010 sehr gut. Die Risikobereitschaft dürfte jedoch zeitweilig durch die
Haushaltsprobleme in der Eurozone gedämpft werden, obwohl wenige
Schwellenländer eine Kombination aus hohen Haushaltsdefiziten und hoher
Schuldenquote aufweisen.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Währungen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Local Emerging Bond Fund
JB BF Local Emerging-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert in Anleihen von Schuldnern aus aufstrebenden Ländern die
auf lokale Währungen lauten oder daran gekoppelt sind. Dabei wird auf eine breite
Währungsdiversifikation geachtet.
Der Fonds dient Anlegern mit einer hohen Risikotoleranz als Zusatzbaustein in
einem weltweit diversifizierten Portfolio. Der zusätzliche Diversifikationseffekt
resultiert insbesondere aus der geringen Korrelation zu den globalen
Aktienmärkten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
USD 263.57
USD 2677.89 Mio.
USD
EUR, GBP, USD
B (kumulierend)
LU0107852195
1047925
Swiss & Global Asset Management
Augustus Asset Managers Limited
28.04.2000
Luxemburg
JP Morgan ELMI +
1.84%
1.40%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT BE CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
1.98
-0.33
1.02
0.02
2.04
-1.23
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
8.88 41.60
2.46 20.27
9.71
7.40
7.90
7.21
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. 10.36
n.a. 8.53
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
17.06 / 9.601 Tracking Error (%)
0.26 / 0.421 Korrelation
-0.76 / 1.641
5.40 Modified Duration
8.80
8.991
0.921
Titel
Treasury Bill
Republic of Brasil
Republic of Romanian
Republic of Columbia
Republic of Mexico
Poland Government Bond
Republic of Romanian
US Treasury Bill
Republic of Uruguay
Republic of Turkey
Zinssatz
0.000%
10.000%
11.250%
12.000%
9.000%
5.500%
11.000%
0.000%
5.000%
10.000%
Land
US
BR
RO
CO
MX
PL
RO
US
UY
TR
%
4.71
3.47
3.23
3.12
3.06
2.28
2.23
2.18
2.16
2.13
Aufteilung nach Rating
2.60
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Besorgnis wegen der Probleme Griechenlands trübte die Stimmung in Bezug
auf Schwellenländer zu Beginn des Monats ebenso wie die Anhebung der
Mindestrücklagen in China um 50 Basispunkte. Ende Februar hatte sich die
Stimmung jedoch wieder gefestigt, obwohl sich viele Schwellenländerwährungen
und ­anleihen am Monatsende kaum verändert hatten.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Übergewichtung in brasilianischen Anleihen leistete den grössten Beitrag zur
Outperformance, da der brasilianische Real stieg, nachdem er im Januar unter der
allgemeinen Verschlechterung der Risikobereitschaft gelitten hatte. Dies trug zum
Rückgang der brasilianischen Zinsen bei. Die Short-Position in Euro trug ebenfalls
zur Outperformance bei, da der Euro unter den Problemen in der Eurozone litt.
Aussichten und Strategie
Die Wachstumsaussichten der Schwellenländer erscheinen zu Beginn des Jahres
2010 sehr gut. Die Risikobereitschaft dürfte jedoch zeitweilig durch die
Haushaltsprobleme in der Eurozone gedämpft werden, obwohl wenige
Schwellenländer eine Kombination aus hohen Haushaltsdefiziten und hoher
Schuldenquote aufweisen.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Währungen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Local Emerging Bond Fund
JB BF Local Emerging-GBP
Anteilsklasse B / Währung GBP
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert in Anleihen von Schuldnern aus aufstrebenden Ländern die
auf lokale Währungen lauten oder daran gekoppelt sind. Dabei wird auf eine breite
Währungsdiversifikation geachtet.
Der Fonds dient Anlegern mit einer hohen Risikotoleranz als Zusatzbaustein in
einem weltweit diversifizierten Portfolio. Der zusätzliche Diversifikationseffekt
resultiert insbesondere aus der geringen Korrelation zu den globalen
Aktienmärkten. Das Währungsrisiko der Tranche gegenüber der Basiswährung
(USD) wird weitgehend abgesichert.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
Registriert in
Wertentwicklung in %
GBP 105.27
GBP 1758.99 Mio.
USD
EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0443273411
10394718
Swiss & Global Asset Management
Augustus Asset Managers Limited
29.09.2009
Luxemburg
JP Morgan ELMI + GBP hedged
1.90%
1.40%
AT CH DE LU
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
1.96
-0.29
1.02
0.04
2.04
-1.19
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
n.a.
n.a.
Kommentare
Marktrückblick
Die Besorgnis wegen der Probleme Griechenlands trübte die Stimmung in Bezug
auf Schwellenländer zu Beginn des Monats ebenso wie die Anhebung der
Mindestrücklagen in China um 50 Basispunkte. Ende Februar hatte sich die
Stimmung jedoch wieder gefestigt, obwohl sich viele Schwellenländerwährungen
und ­anleihen am Monatsende kaum verändert hatten.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Übergewichtung in brasilianischen Anleihen leistete den grössten Beitrag zur
Outperformance, da der brasilianische Real stieg, nachdem er im Januar unter der
allgemeinen Verschlechterung der Risikobereitschaft gelitten hatte. Dies trug zum
Rückgang der brasilianischen Zinsen bei. Die Short-Position in Euro trug ebenfalls
zur Outperformance bei, da der Euro unter den Problemen in der Eurozone litt.
Aussichten und Strategie
Die Wachstumsaussichten der Schwellenländer erscheinen zu Beginn des Jahres
2010 sehr gut. Die Risikobereitschaft dürfte jedoch zeitweilig durch die
Haushaltsprobleme in der Eurozone gedämpft werden, obwohl wenige
Schwellenländer eine Kombination aus hohen Haushaltsdefiziten und hoher
Schuldenquote aufweisen.
Titel
Treasury Bill
Republic of Brasil
Republic of Romanian
Republic of Columbia
Republic of Mexico
Poland Government Bond
Republic of Romanian
US Treasury Bill
Republic of Uruguay
Republic of Turkey
Zinssatz
0.000%
10.000%
11.250%
12.000%
9.000%
5.500%
11.000%
0.000%
5.000%
10.000%
Land
US
BR
RO
CO
MX
PL
RO
US
UY
TR
%
4.77
3.52
3.28
3.16
3.10
2.31
2.25
2.21
2.18
2.16
Aufteilung nach Rating
Aufteilung nach Währungen
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Luxury Brands Fund
JB EF Luxury Brands-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds strebt ein langfristiges Kapitalwachstum an und tätigt zu diesem Zweck
Anlagen in weltweiten Unternehmen, die über etablierte Marken verfügen und
Produkte und Dienstleistungen im Luxusgütersektor anbieten.
Der Fonds wählt führende Luxusunternehmen mit herausragenden Marken und
qualitativ hochwertigen Produkten aus, die zudem kontinuierlich um Innovation
bemüht sind. Der Fondsmanager wählt die Unternehmen nach dem Bottom-UpPrinzip aus. Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger, die ihr
Portfolio mit Anlagen im Luxusgütersektor ergänzen möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
CHF 94.55
CHF 55.35 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0329429624
Valorennummer CH
3506040
Invest. Advisor
Swiss & Global Asset Management
Aktiviert seit
31.01.2008
Domizil
Luxemburg
Benchmark
n.a.
Total expense ratio
2.12%
Management Fee
1.60%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
Fonds
3.00
2.22
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
7.24 13.93 72.98
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-2.66
Titel
LVMH Moet Hennessy
The Swatch Group AG
L Oréal
Diageo Plc
Cie Financiere Richemon
Land
FR
CH
FR
GB
CH
%
6.74
6.21
5.63
5.56
5.17
Aufteilung nach Branchen
Kommentare
Marktrückblick
Der Fonds stieg im Februar um 2% und blieb damit nach der starken
Outperformance im Vorjahr leicht hinter dem MSCI World und dem MSCI World
Consumer Discretionary Index zurück.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Jahresergebnisse der meisten Unternehmen zeigten einen weiteren
Aufwärtstrend der Verbrauchernachfrage im vierten Quartal. US-Titel schnitten
dank der steigenden Basiswährung besser ab. Estée Lauder übertraf die
Gewinnerwartungen und trug positiv zur Performance bei. Carnival stiegen, da
sich die Nachfrage nach Kreuzfahrturlauben unerwartet rasch erholte. Swatch
wies ein sehr gutes Ergebnis seiner Uhrensparte aus, was auch dem Aktienkurs
von Tiffany zugute kam. Pernod Ricard, Diageo und Lindt & Sprüngli belasteten
die Performance, da ihre Ergebnisse unter den Markterwartungen lagen.
Aussichten und Strategie
Wir rechnen mit einer weiteren Verbesserung des Makroumfelds im Jahr 2010,
was Gutes für Luxusaktien erhoffen lässt, da diese in Erholungsphasen
gewöhnlich überdurchschnittlich abschneiden. Schwerpunkt des Fonds bleiben
Qualitätsmarken mit soliden Finanzen.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Negative flüssige Mittel können aus Derivaten, Zeichnungen oder Rücknahmen
resultieren.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Luxury Brands Fund
JB EF Luxury Brands-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds strebt ein langfristiges Kapitalwachstum an und tätigt zu diesem Zweck
Anlagen in weltweiten Unternehmen, die über etablierte Marken verfügen und
Produkte und Dienstleistungen im Luxusgütersektor anbieten.
Der Fonds wählt führende Luxusunternehmen mit herausragenden Marken und
qualitativ hochwertigen Produkten aus, die zudem kontinuierlich um Innovation
bemüht sind. Der Fondsmanager wählt die Unternehmen nach dem Bottom-UpPrinzip aus. Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger, die ihr
Portfolio mit Anlagen im Luxusgütersektor ergänzen möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 103.70
EUR 37.80 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
B (kumulierend)
LU0329429897
3506041
Swiss & Global Asset Management
31.01.2008
Luxemburg
n.a.
2.12%
1.60%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT BE CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
Fonds
4.36
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
2.30 10.45 18.04 74.81
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
1.76
Titel
LVMH Moet Hennessy
The Swatch Group AG
L Oréal
Diageo Plc
Cie Financiere Richemon
Land
FR
CH
FR
GB
CH
%
6.74
6.21
5.63
5.56
5.17
Aufteilung nach Branchen
Kommentare
Marktrückblick
Der Fonds stieg im Februar um 2% und blieb damit nach der starken
Outperformance im Vorjahr leicht hinter dem MSCI World und dem MSCI World
Consumer Discretionary Index zurück.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Jahresergebnisse der meisten Unternehmen zeigten einen weiteren
Aufwärtstrend der Verbrauchernachfrage im vierten Quartal. US-Titel schnitten
dank der steigenden Basiswährung besser ab. Estée Lauder übertraf die
Gewinnerwartungen und trug positiv zur Performance bei. Carnival stiegen, da
sich die Nachfrage nach Kreuzfahrturlauben unerwartet rasch erholte. Swatch
wies ein sehr gutes Ergebnis seiner Uhrensparte aus, was auch dem Aktienkurs
von Tiffany zugute kam. Pernod Ricard, Diageo und Lindt & Sprüngli belasteten
die Performance, da ihre Ergebnisse unter den Markterwartungen lagen.
Aussichten und Strategie
Wir rechnen mit einer weiteren Verbesserung des Makroumfelds im Jahr 2010,
was Gutes für Luxusaktien erhoffen lässt, da diese in Erholungsphasen
gewöhnlich überdurchschnittlich abschneiden. Schwerpunkt des Fonds bleiben
Qualitätsmarken mit soliden Finanzen.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Negative flüssige Mittel können aus Derivaten, Zeichnungen oder Rücknahmen
resultieren.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Luxury Brands Fund
JB EF Luxury Brands-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds strebt ein langfristiges Kapitalwachstum an und tätigt zu diesem Zweck
Anlagen in weltweiten Unternehmen, die über etablierte Marken verfügen und
Produkte und Dienstleistungen im Luxusgütersektor anbieten.
Der Fonds wählt führende Luxusunternehmen mit herausragenden Marken und
qualitativ hochwertigen Produkten aus, die zudem kontinuierlich um Innovation
bemüht sind. Der Fondsmanager wählt die Unternehmen nach dem Bottom-UpPrinzip aus. Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger, die ihr
Portfolio mit Anlagen im Luxusgütersektor ergänzen möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
USD 95.61
USD 51.59 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0329430127
Valorennummer CH
3506043
Invest. Advisor
Swiss & Global Asset Management
Aktiviert seit
31.01.2008
Domizil
Luxemburg
Benchmark
n.a.
Total expense ratio
2.13%
Management Fee
1.60%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
YTD
1M
-0.75
0.44
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
0.38 12.23 87.88
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-2.14
Titel
LVMH Moet Hennessy
The Swatch Group AG
L Oréal
Diageo Plc
Cie Financiere Richemon
Land
FR
CH
FR
GB
CH
%
6.74
6.21
5.63
5.56
5.17
Aufteilung nach Branchen
Kommentare
Marktrückblick
Der Fonds stieg im Februar um 2% und blieb damit nach der starken
Outperformance im Vorjahr leicht hinter dem MSCI World und dem MSCI World
Consumer Discretionary Index zurück.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Jahresergebnisse der meisten Unternehmen zeigten einen weiteren
Aufwärtstrend der Verbrauchernachfrage im vierten Quartal. US-Titel schnitten
dank der steigenden Basiswährung besser ab. Estée Lauder übertraf die
Gewinnerwartungen und trug positiv zur Performance bei. Carnival stiegen, da
sich die Nachfrage nach Kreuzfahrturlauben unerwartet rasch erholte. Swatch
wies ein sehr gutes Ergebnis seiner Uhrensparte aus, was auch dem Aktienkurs
von Tiffany zugute kam. Pernod Ricard, Diageo und Lindt & Sprüngli belasteten
die Performance, da ihre Ergebnisse unter den Markterwartungen lagen.
Aussichten und Strategie
Wir rechnen mit einer weiteren Verbesserung des Makroumfelds im Jahr 2010,
was Gutes für Luxusaktien erhoffen lässt, da diese in Erholungsphasen
gewöhnlich überdurchschnittlich abschneiden. Schwerpunkt des Fonds bleiben
Qualitätsmarken mit soliden Finanzen.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Negative flüssige Mittel können aus Derivaten, Zeichnungen oder Rücknahmen
resultieren.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
MobiFonds Select 20
Anteilsklasse B
28.02.2010
Dachfonds mit einem Aktienfonds-Anteil von ca. 20 %
Investment Fokus und Anlageeignung
Der MobiFonds Select 20 ist ein weltweit breit diversifizierter Dachfonds mit Fokus
auf CHF. Der Aktienfonds-Anteil beträgt rund 20%. Die Wertentwicklung des Fonds
wird massgeblich durch Einkommen in Form von Zinszahlungen und Dividenden
bestimmt. Ziel des Dachfonds ist es, stabile Einkommen zu erreichen, die durch
Kapitalgewinne ergänzt werden.
Der MobiFonds Select 20 dient Investoren, die ihren Anlageerfolg in CHF messen.
Die empfohlene Anlagedauer liegt bei mind. 5 Jahren. Der Fonds eignet sich als
Basisanlage mit relativ wenig Risiko.
-0%
Grunddaten
Fondsvermögen
Basiswährung
Aktiviert seit
Invest. Advisor
Domizil
Benchmark
Anteilsklasse
Nettoinventarwert
Letzte Ausschüttung
Valorennummer CH
Wertpapiernummer ISIN
Total expense ratio
Total Fee
100
-5%
Aufteilung nach Anlagearten
95
-10%
90
-15%
Wertentwicklung
120
15%
115
3.4%
110
105
85
2002
2003
2.7%
1.0%
2004
2005
2006
Perf. B-Anteile (linke Skala)
B-Anteile
YTD 1 Monat
1.04%
0.71%
10%
8.1%
7.1%
-1.4%
0.7%
-13.2%
2007
2008
2009
2010
5%
-20%
Perf. B-Anteile p.a. in % (rechte Skala)
1 Jahr
12.05%
3 Jahre
-6.67%
5 Jahre seit Start
1.46%
5.71%
Risk 3Y
6.15%
¹ Cust. Benchmark: Swiss Bond Index (SBI) Rating AAA-BBB (55%), Citigroup CH Eurodeposit 3 Month (10%), ML
EMU Broad Market Index (10%), Swiss Performance Index (SPI) GD (10%), ML US Corp. + Gov. Bonds (Rat. A+)
(5%), MSCI Europe GD (5%), MSCI USA GD (5%)
CHF 30.18 Mio.
CHF
31.08.2002
Swiss & Global Asset Management
Luxemburg
Customized Benchmark ¹
B (kumulierend)
105.48
-/1461927
LU0152244108
1.60%
0.55%
67% Obligationen
26% Aktien
7% Flüssige Mittel
Aufteilung nach Ländern
46% Luxemburg
36% Schweiz
4% Deutschland
4% USA
2% Europäische Union
2% Japan
7% Flüssige Mittel
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig von
100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen Marktwert
bewertet.
Wichtige rechtliche Hinweise
Name des Subfonds: Julius Baer Multiselect I - MobiFonds Select 20
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist
kein Indikator für die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind
ohne die bei Ausgabe und Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und
Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen rechtlichen Hinweise auf der letzten
Seite dieses Dokuments.
MobiFonds 3a
Anteilsklasse A
28.02.2010
Weltweit investierender Portfoliofonds mit einem Aktienanteil von rund 25 %
Investment Fokus und Anlageeignung
Der Fonds investiert breit gestreut in Anleihen und Aktien, wobei die Anlagen
mehrheitlich in CHF erfolgen. Die Vermögenszusammensetzung richtet sich nach
den Anlagerichtlinien des BVG/BVV2 und den Bestimmungen für einen übrigen
Fonds nach CH-Recht. Der Aktienanteil im Portfolio beträgt ungefähr 25 %.
Der Fonds ist für Anleger geeignet, die für ihren grundlegenden Anlagebedarf eine
effiziente und transparente Lösung suchen und dabei gleichzeitig relativ wenig Risiko
eingehen wollen. Er ist dabei besonders für Anleger geeignet, die ihren Anlageerfolg
in CHF messen.
Wertentwicklung
130
125
8.1%
8.0%
120
3.9%
3.5%
115
-0.9%
110
1.2%
-5.4%
105
100
95
2003
2004
2005
2006
2007
Perf. A-Anteile (linke Skala)
A-Anteile
YTD 1 Monat
1.03%
1.21%
2008
2009
2010
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
Perf. A-Anteile p.a. in % (rechte Skala)
1 Jahr
11.62%
3 Jahre
2.45%
5 Jahre seit Start
13.68% 20.27%
Risk 3Y
4.37%
¹ Cust. Benchmark: Swiss Bond Index (SBI) Domestic Rating AAA-BBB (55%), Citigroup CHF Eurodeposit 3
Months (10%), Swiss Performance Index (SPI) GD (8%), MSCI World ex CH ND (7%), Citigroup EMU Gov. Bond
Index (All Mat.) (5%), Citigroup USA Gov. Bond Index (All Mat.) (5%), Swiss Performance Index (SPI) Real Estate
GD (5%), SWX Immofonds Index (Total Return) (5%)
Grunddaten
Fondsvermögen
Basiswährung
Aktiviert seit
Invest. Manager
Domizil
Benchmark
Anteilsklasse
Nettoinventarwert
Letzte Ausschüttung
Valorennummer CH
Wertpapiernummer ISIN
Total expense ratio
Total Fee
CHF 94.70 Mio.
CHF
30.09.2003
Swiss & Global Asset Management
Schweiz
Customized Benchmark ¹
A (ausschüttend)
113.3
13.03.2009/1.5
1675751
CH0016757517
1.04%
1.00%
Aufteilung nach Anlagearten
59% Obligationen
17% Aktien
5% Immobilien
3% Floating Rate Notes
17% Flüssige Mittel
Aufteilung nach Währungen
84% CHF
8% USD
6% EUR
< 1% GBP
< 1% JPY
< 1% HKD
< 1% CAD
< 1% NOK
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig von
100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen Marktwert
bewertet.
Wichtige rechtliche Hinweise
Name des Subfonds: MOBIFONDS 3a
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist
kein Indikator für die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind
ohne die bei Ausgabe und Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und
Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen rechtlichen Hinweise auf der letzten
Seite dieses Dokuments.
MobiFonds Select 50
Anteilsklasse B
28.02.2010
Dachfonds mit einem Aktienfonds-Anteil von ca. 50 %
Investment Fokus und Anlageeignung
Der MobiFonds Select 50 ist ein weltweit breit diversifizierter Dachfonds mit Fokus
auf CHF. Der Aktienfonds-Anteil beträgt rund 50%. Die Wertentwicklung des
MobiFonds Select 50 wird durch den Vermögenszuwachs bei den Aktienanlagen
sowie Einkommen in Form von Zinszahlungen und Dividenden bestimmt. Ziel des
Dachfonds ist es, langfristig einen realen Vermögenszuwachs zu erreichen.
Der MobiFonds Select 50 dient Investoren, die ihren Anlageerfolg in CHF messen.
Die empfohlene Anlagedauer liegt bei mind. 5 Jahren. Der Fonds eignet sich als
Basisanlage mit einem mittleren Risiko.
Wertentwicklung
135
130
125
120
115
110
105
100
95
90
85
80
14.6%
8.0%
5.6%
0.7%
2002
2003
2004
-2.0%
2005
Perf. B-Anteile (linke Skala)
B-Anteile
12.7%
YTD 1 Monat
1.77%
0.70%
2006
0.7%
-24.7%
2007
2008
2009
2010
20%
15%
10%
5%
-0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
Perf. B-Anteile p.a. in % (rechte Skala)
1 Jahr 3 Jahre
20.80% -16.17%
5 Jahre seit Start
-0.48%
3.33%
Risk 3Y
10.59%
¹ Cust. Benchmark: Swiss Bond Index (SBI) Rating AAA-BBB (30%), Swiss Performance Index (SPI) GD (20%),
MSCI USA GD (15%), ML EMU Broad Market Index (10%), MSCI Europe GD (10%), Citigroup CHF Eurodeposit 3
Months (5%), ML US Corp. + Gov. Bonds (Rat. A+) (5%), MSCI Japan GD (5%)
Grunddaten
Fondsvermögen
Basiswährung
Aktiviert seit
Invest. Advisor
Domizil
Benchmark
Anteilsklasse
Nettoinventarwert
Letzte Ausschüttung
Valorennummer CH
Wertpapiernummer ISIN
Total expense ratio
Total Fee
CHF 52.64 Mio.
CHF
31.08.2002
Swiss & Global Asset Management
Luxemburg
Customized Benchmark ¹
B (kumulierend)
103.05
-/1461949
LU0152244447
2.19%
1.05%
Aufteilung nach Anlagearten
56% Aktien
42% Obligationen
2% Flüssige Mittel
Aufteilung nach Ländern
41% Schweiz
29% Luxemburg
12% USA
7% Europäische Union
5% Japan
4% Deutschland
2% Flüssige Mittel
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig von
100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen Marktwert
bewertet.
Wichtige rechtliche Hinweise
Name des Subfonds: Julius Baer Multiselect I - MobiFonds Select 50
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist
kein Indikator für die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind
ohne die bei Ausgabe und Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und
Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen rechtlichen Hinweise auf der letzten
Seite dieses Dokuments.
MobiFonds Select 90
Anteilsklasse B
28.02.2010
Dachfonds mit einem Aktienfonds-Anteil von ca. 90 %
Investment Fokus und Anlageeignung
Der MobiFonds Select 90 ist ein weltweit breit diversifizierter Dachfonds mit Fokus
auf CHF. Der Aktienfonds-Anteil beträgt rund 90%. Die Wertentwicklung des
MobiFonds Select 90 wird massgeblich durch den Vermögenszuwachs bei den
Aktienanlagen bestimmt. Ziel des Dachfonds ist es, langfristig von den
Ertragsperspektiven der Aktienmärkte zu profitieren.
Der Fonds dient Investoren, die ihren Anlageerfolg in CHF messen. Die empfohlene
Anlagedauer liegt bei mind. 10 Jahren. Der Fonds eignet sich als Aktien-Basisanlage
für Anleger, die grosse Kursschwankungen in Kauf nehmen können.
Wertentwicklung
170
160
150
140
130
120
110
100
90
80
70
60
25.9%
13.1%
10.8%
2.4%
2002
2003
2004
-0.9%
2005
Perf. B-Anteile (linke Skala)
B-Anteile
22.3%
YTD 1 Monat
2.16%
-0.42%
2006
-39.9%
2007
2008
-0.4%
2009
2010
40%
30%
20%
10%
-0%
-10%
-20%
-30%
-40%
-50%
Perf. B-Anteile p.a. in % (rechte Skala)
1 Jahr 3 Jahre
34.86% -27.51%
5 Jahre seit Start
-2.41%
2.60%
Risk 3Y
18.05%
¹ Cust. Benchmark: Swiss Performance Index (SPI) GD (25%), MSCI Europe GD (20%), MSCI USA GD (20%),
Citigroup CHF Eurodeposit 3 Months (10%), MSCI Japan GD (10%), MSCI Emerging Markets GD (5%), MSCI
Europe Small Cap PI (5%), MSCI USA Small Cap PI (5%)
Grunddaten
Fondsvermögen
Basiswährung
Aktiviert seit
Invest. Advisor
Domizil
Benchmark
Anteilsklasse
Nettoinventarwert
Letzte Ausschüttung
Valorennummer CH
Wertpapiernummer ISIN
Total expense ratio
Total Fee
CHF 28.65 Mio.
CHF
31.08.2002
Swiss & Global Asset Management
Luxemburg
Customized Benchmark ¹
B (kumulierend)
102.2
-/1461983
LU0152244793
2.81%
1.40%
Aufteilung nach Anlagearten
98% Aktien
2% Flüssige Mittel
Aufteilung nach Ländern
27% Schweiz
21% Luxemburg
16% Deutschland
14% USA
12% Europäische Union
7% Japan
2% Flüssige Mittel
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig von
100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen Marktwert
bewertet.
Wichtige rechtliche Hinweise
Name des Subfonds: Julius Baer Multiselect I - MobiFonds Select 90
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist
kein Indikator für die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind
ohne die bei Ausgabe und Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und
Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen rechtlichen Hinweise auf der letzten
Seite dieses Dokuments.
Julius Baer Multistock Russia Fund
JB EF Russia-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds strebt durch Anlagen am Aktienmarkt der Russischen Föderation ein
langfristiges Kapitalwachstum an. Der Fonds folgt bei der Auswahl der Aktien
einem auf Fundamentalresearch basierenden Bottom-Up-Ansatz. Der Fonds
eignet sich für
sachkundige Anleger, die über Erfahrung mit volatilen Anlagen verfügen und
gezielt von den Entwicklungen an spezialisierten Märkten profitieren möchten.
Ferner sollten die Anleger mit den für diese Marktsegmente charakteristischen
Anlagemöglichkeiten und Risiken vertraut sein. Der Fonds kann als zusätzliche
Position innerhalb eines breit gefächerten Portfolios eingesetzt werden.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
CHF 78.56
CHF 22.71 Mio.
USD
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0363640094
Valorennummer CH
4238648
Invest. Advisor
Swiss & Global Asset Management
Aktiviert seit
30.06.2008
Domizil
Luxemburg
Benchmark
MSCI Russia 10/40 NR
Total expense ratio
2.77%
Management Fee
1.60%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
Fonds
BM
4.59
3.98
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
-0.87 11.37 33.33 145.73
-1.09 8.82 33.20 149.75
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -13.49
n.a. -19.02
Titel
Severstal
Sberbank
Mobile Telesystems
VTB Bank GDR
Lukoil Holdings
Mechel
OAO Tatneft
Rosneft Oil Company
Lukoil Hld
Norilsk Nickels
Land
RU
RU
RU
RU
RU
RU
RU
RU
RU
RU
%
6.29
6.15
5.57
5.01
4.59
4.35
4.03
4.01
3.97
3.92
Kommentare
Marktrückblick
Russische Aktien blieben hinter dem Schwellenländeruniversum zurück und
beendeten den Monat im Minus.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Im Februar übertraf der Fonds seine Benchmark. Unsere Untergewichtung im
Energiesektor wirkte sich positiv aus. Die Übergewichtung in Grundstoffwerten
und die Untergewichtung im Pharmasektor schlugen negativ zu Buche. Den
grössten positiven Beitrag leistete die Aktienauswahl.
Aussichten und Strategie
Wir sind überzeugt, dass der russische Markt aufgrund der positiven globalen
Makrodaten und niedrigen Bewertungen eine Outperformance erzielen wird. Die
Entwicklung unserer nach dem Bottom-up-Prinzip ausgewählten Titel hängt davon
ab, wie geschickt und geschwind die Firmen für eine Erholung ihrer Gewinne
sorgen. Vor diesem Hintergrund geben wir dem Grundstoffsektor weiter den
Vorzug. Auch im Mid-Cap-Sektor sehen wir attraktive Gelegenheiten.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Branchen
Negative flüssige Mittel können aus Derivaten, Zeichnungen oder Rücknahmen
resultieren.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Russia Fund
JB EF Russia-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds strebt durch Anlagen am Aktienmarkt der Russischen Föderation ein
langfristiges Kapitalwachstum an. Der Fonds folgt bei der Auswahl der Aktien
einem auf Fundamentalresearch basierenden Bottom-Up-Ansatz. Der Fonds
eignet sich für
sachkundige Anleger, die über Erfahrung mit volatilen Anlagen verfügen und
gezielt von den Entwicklungen an spezialisierten Märkten profitieren möchten.
Ferner sollten die Anleger mit den für diese Marktsegmente charakteristischen
Anlagemöglichkeiten und Risiken vertraut sein. Der Fonds kann als zusätzliche
Position innerhalb eines breit gefächerten Portfolios eingesetzt werden.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
EUR 86.11
EUR 15.51 Mio.
USD
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0363640177
Valorennummer CH
4238626
Invest. Advisor
Swiss & Global Asset Management
Aktiviert seit
30.06.2008
Domizil
Luxemburg
Benchmark
MSCI Russia 10/40 NR
Total expense ratio
2.75%
Management Fee
1.60%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT BE CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
Fonds
BM
5.97
5.34
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
-0.79 14.69 38.06 148.08
-1.02 12.06 37.98 152.40
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -8.59
n.a. -14.43
Titel
Severstal
Sberbank
Mobile Telesystems
VTB Bank GDR
Lukoil Holdings
Mechel
OAO Tatneft
Rosneft Oil Company
Lukoil Hld
Norilsk Nickels
Land
RU
RU
RU
RU
RU
RU
RU
RU
RU
RU
%
6.29
6.15
5.56
5.01
4.59
4.35
4.03
4.01
3.97
3.92
Kommentare
Marktrückblick
Russische Aktien blieben hinter dem Schwellenländeruniversum zurück und
beendeten den Monat im Minus.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Im Februar übertraf der Fonds seine Benchmark. Unsere Untergewichtung im
Energiesektor wirkte sich positiv aus. Die Übergewichtung in Grundstoffwerten
und die Untergewichtung im Pharmasektor schlugen negativ zu Buche. Den
grössten positiven Beitrag leistete die Aktienauswahl.
Aussichten und Strategie
Wir sind überzeugt, dass der russische Markt aufgrund der positiven globalen
Makrodaten und niedrigen Bewertungen eine Outperformance erzielen wird. Die
Entwicklung unserer nach dem Bottom-up-Prinzip ausgewählten Titel hängt davon
ab, wie geschickt und geschwind die Firmen für eine Erholung ihrer Gewinne
sorgen. Vor diesem Hintergrund geben wir dem Grundstoffsektor weiter den
Vorzug. Auch im Mid-Cap-Sektor sehen wir attraktive Gelegenheiten.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Branchen
Negative flüssige Mittel können aus Derivaten, Zeichnungen oder Rücknahmen
resultieren.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Russia Fund
JB EF Russia-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds strebt durch Anlagen am Aktienmarkt der Russischen Föderation ein
langfristiges Kapitalwachstum an. Der Fonds folgt bei der Auswahl der Aktien
einem auf Fundamentalresearch basierenden Bottom-Up-Ansatz. Der Fonds
eignet sich für
sachkundige Anleger, die über Erfahrung mit volatilen Anlagen verfügen und
gezielt von den Entwicklungen an spezialisierten Märkten profitieren möchten.
Ferner sollten die Anleger mit den für diese Marktsegmente charakteristischen
Anlagemöglichkeiten und Risiken vertraut sein. Der Fonds kann als zusätzliche
Position innerhalb eines breit gefächerten Portfolios eingesetzt werden.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
USD 74.66
USD 21.17 Mio.
USD
CHF, EUR, GBP, USD
B (kumulierend)
LU0363640250
4238639
Swiss & Global Asset Management
30.06.2008
Luxemburg
MSCI Russia 10/40 NR
2.63%
1.60%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
Fonds
BM
0.78
0.19
-2.61
-2.82
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
4.24 31.51 167.02
1.86 31.22 171.21
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -16.09
n.a. -21.50
Titel
Severstal
Sberbank
Mobile Telesystems
VTB Bank GDR
Lukoil Holdings
Mechel
OAO Tatneft
Rosneft Oil Company
Lukoil Hld
Norilsk Nickels
Land
RU
RU
RU
RU
RU
RU
RU
RU
RU
RU
%
6.29
6.15
5.57
5.01
4.59
4.35
4.03
4.01
3.97
3.92
Aufteilung nach Branchen
Kommentare
Marktrückblick
Russische Aktien blieben hinter dem Schwellenländeruniversum zurück und
beendeten den Monat im Minus.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Im Februar übertraf der Fonds seine Benchmark. Unsere Untergewichtung im
Energiesektor wirkte sich positiv aus. Die Übergewichtung in Grundstoffwerten
und die Untergewichtung im Pharmasektor schlugen negativ zu Buche. Den
grössten positiven Beitrag leistete die Aktienauswahl.
Aussichten und Strategie
Wir sind überzeugt, dass der russische Markt aufgrund der positiven globalen
Makrodaten und niedrigen Bewertungen eine Outperformance erzielen wird. Die
Entwicklung unserer nach dem Bottom-up-Prinzip ausgewählten Titel hängt davon
ab, wie geschickt und geschwind die Firmen für eine Erholung ihrer Gewinne
sorgen. Vor diesem Hintergrund geben wir dem Grundstoffsektor weiter den
Vorzug. Auch im Mid-Cap-Sektor sehen wir attraktive Gelegenheiten.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Negative flüssige Mittel können aus Derivaten, Zeichnungen oder Rücknahmen
resultieren.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Multi-Strategy Fund
JB (CH) Multistrategy-CHF
Anteilsklasse A / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit in die besten Anlageideen, die nach unserer
Überzeugung über die nächsten zwölf Monate ein attraktives Renditepotenzial
bergen. Der Fonds nützt die ganze Breite an traditionellen und nicht-traditionellen
Anlageklassen, unabhängig von einer spezifischen Benchmark.
Der Fondsmanager kann auf eine breite Palette an Anlagetechniken
zurückgreifen, um die vorhandenen Opportunitäten wahrzunehmen und
gleichzeitig das systematische Marktrisiko zu minimieren.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Manager
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Letzte Ausschüttung
Total expense ratio
Total Fee
Registriert in
Fondsklassifizierung
Investitionsrisiko
Aktien
Tief
Anleihen
Multi Assets
Moderat
Mittel
Hoch
Immobilien
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
1
CHF 86.56
CHF 16.16 Mio.
CHF
A (ausschüttend)
CH0019561684
1956168
Swiss & Global Asset Management
29.10.2004
Schweiz
Libor CHF 3 Months + 3%
CHF 3.47 (14.03.2008)
1.63%
1.60% + Perf. Fee1
CH
Performance Fee: 10% p.a. über der Hurdle Rate des
3-Monats-Libor CHF + 3% nach dem High-Watermark-Prinzip
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
-0.92
0.54
0.10
0.27
-0.41
0.80
-0.01
1.61
4.01
3.34
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-3.53
4.32
Titel
JB Absolute Ret Emerging BF
JB Absolute Return Bond
iShares USD Corporate Bond
XMTCH SwissBIDG 7+
XMTCH SwissBIDG 3-7
Zinssatz
0.000%
Land
LU
LU
GB
CH
CH
%
11.64
11.60
8.59
6.10
6.06
Aufteilung nach Anlagearten
Die Anlagestrategie des Fonds ist per 25.02.2008 angepasst worden. Die dargestellte Wertentwicklung
bezieht sich auf den Zeitraum nach der Anpassung.
Kommentare
Marktrückblick
Der Monat war von der Unsicherheit über Griechenland und die Europäische
Union geprägt. Dies führte zu starker Volatilität bei Risikoanlagen und zu einer
kräftigen Abwertung des EUR.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Allokation in Aktien wurde vorübergehend um 10% reduziert, um die Korrektur
der globalen Aktien zu nutzen. Ausserdem nutzte der Fonds die Volatilität und
verwendete Calendar Spreads auf den EuroStoxx zur Finanzierung optionaler
Long-Positionen und zum Rückkauf des Aktienengagements. Alle nicht
direktionalen Strategien kamen der Performance zugute: Long-Short-Positionen in
Schatzanleihen gegen 2-jährige Treasuries und Substanzwerte gegen
Wachstumstitel. Die Bevorzugung von Unternehmens- gegenüber Staatsanleihen
wirkte sich ebenfalls vorteilhaft aus.
Aussichten und Strategie
Wir erwarten weiterhin eine Seitwärtstendenz bei Risikoanlagen. Dies erfordert
dynamische Veränderungen der Asset Allocation und Selektivität bei
Staatsanleihen. Angesichts der aktuellen Unsicherheiten halten wir an einem
vorsichtigen Risikoprofil fest.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Währungen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Der Fonds ist ein Anlagefonds schweizerischen Rechts mit besonderem Risiko, der neben traditionellen Anlagen auch umfassend alternative Anlagen (Hedge Funds, Warentermingeschäfte etc.) tätigen
sowie alternative Anlagetechniken und -strategien (Leerverkäufe von Anlagen, weitgehende Verwendung von Derivaten etc.) einsetzen kann, deren Risiken mit denen von Effektenfonds nicht
vergleichbar sind. Namentlich darf der Hebeleffekt der Anlagen bis zu Faktor 2 betragen. Die Anleger werden ausdrücklich auf die im Prospekt in Ziff. 6 enthaltenen Risikohinweise aufmerksam
gemacht. Personen, die in den Fonds investieren, müssen bereit und in der Lage sein, in ausserordentlichen Fällen Kapitalverluste, einschliesslich eines Totalverlusts hinzunehmen. Die Fondsleitung
und der Anlageverwalter sind jedoch bemüht, die der Anlagepolitik inhärenten Risiken durch gezielte Diversifikation der Anlagen, Strategien zur Beschränkung der Risiken sowie kontinuierliche
Kontrolle der Risikoparameter zu mindern.
Julius Baer Multistock Northern Africa Fund
JB EF Northern Africa-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds strebt ein langfristiges Kapitalwachstum an, indem er in ausgesuchte
nordafrikanische Unternehmen investiert. Ziel des Fonds ist es, vom hohen
Wirtschaftswachstum in Nordafrika zu profitieren. Hierzu greift der Fonds bei der
Aktienauswahl auf eine Bottom-Up-Strategie zurück und stützt sich zugleich auf
eine Top-Down-Länder- und Sektoranalyse.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger, die bereit sind, ein
höheres Risiko einzugehen, und durch den Zugang zu nordafrikanischen
Unternehmen eine Diversifizierung ihres Gesamtportfolios vornehmen möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
CHF 84.07
CHF 81.74 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0303757008
Valorennummer CH
3130141
Invest. Advisor
Swiss & Global Asset Management
Aktiviert seit
27.09.2007
Domizil
Luxemburg
Benchmark
n.a.
Total expense ratio
2.52%
Management Fee
1.60%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
Fonds
8.35
1M
3M
3.06 13.84
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
9.01 56.73
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-6.91
Kommentare
Marktrückblick
Der positive Trend der Region Nordafrika setzte sich auch im zweiten Monat des
Jahres fort. Der Fonds legte im Berichtszeitraum in Euro gerechnet um 3,2% zu.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Unsere Allokation in Nigeria wirkte sich im Februar vorteilhaft aus. Nach der
Aufräumaktion der Central Bank of Nigeria im Bankensektor scheint der Markt
das Gleichgewicht wiedergefunden zu haben. Für den Zeitraum seit Jahresbeginn
weist der nigerianische Aktienmarkt mit die beste Wertentwicklung in Afrika auf.
Der Fonds profitierte auch von den Engagements in Marokko und Kenia, die den
Monat mit einem Plus von 1,5% bzw. 1,3% beendeten. Nach dem starken ersten
Monat des Jahres beendeten Ägypten und Tunesien den Februar im Minus. Die
Leitindizes der beiden Länder zeigten mit -0,8% bzw. -0,1% eine nahezu
unveränderte bis negative Wertentwicklung, unter anderem wegen
Gewinnmitnahmen, da die Anleger eine Verschnaufpause einlegten.
Aussichten und Strategie
2010 dürfte ein gutes Jahr für afrikanische Aktien werden. Die Märkte in der
Region sind nach wie vor nicht teuer und bieten Anlegern ein gutes Wertpotenzial
für die Zukunft.
Titel
Orascom Constr Ind
Orascom Telecom Hld
El Ezz Steel Rebars SAE
Orascom Development Holding
EFG Hermes Holding
Telecom Egypt
Red Back Mining Inc
Sixth of October Dev
Attijariwafa Bank
Equinox Minerals Ltd
Land
EG
EG
EG
EG
EG
EG
SS
EG
MA
SS
%
5.71
3.68
2.76
2.60
2.42
2.42
2.27
2.17
2.13
1.93
Aufteilung nach Ländern
Aufteilung nach Branchen
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Northern Africa Fund
JB EF Northern Africa-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds strebt ein langfristiges Kapitalwachstum an, indem er in ausgesuchte
nordafrikanische Unternehmen investiert. Ziel des Fonds ist es, vom hohen
Wirtschaftswachstum in Nordafrika zu profitieren. Hierzu greift der Fonds bei der
Aktienauswahl auf eine Bottom-Up-Strategie zurück und stützt sich zugleich auf
eine Top-Down-Länder- und Sektoranalyse.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger, die bereit sind, ein
höheres Risiko einzugehen, und durch den Zugang zu nordafrikanischen
Unternehmen eine Diversifizierung ihres Gesamtportfolios vornehmen möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 95.46
EUR 55.83 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
B (kumulierend)
LU0303756539
3130125
Swiss & Global Asset Management
27.09.2007
Luxemburg
n.a.
2.51%
1.60%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT BE CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
Fonds
9.86
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
3.23 17.33 13.02 58.55
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-1.90
Titel
Orascom Constr Ind
Orascom Telecom Hld
El Ezz Steel Rebars SAE
Orascom Development Holding
EFG Hermes Holding
Telecom Egypt
Red Back Mining Inc
Sixth of October Dev
Attijariwafa Bank
Equinox Minerals Ltd
Land
EG
EG
EG
EG
EG
EG
SS
EG
MA
SS
%
5.71
3.67
2.76
2.60
2.42
2.42
2.27
2.17
2.13
1.93
Kommentare
Marktrückblick
Der positive Trend der Region Nordafrika setzte sich auch im zweiten Monat des
Jahres fort. Der Fonds legte im Berichtszeitraum in Euro gerechnet um 3,2% zu.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Unsere Allokation in Nigeria wirkte sich im Februar vorteilhaft aus. Nach der
Aufräumaktion der Central Bank of Nigeria im Bankensektor scheint der Markt
das Gleichgewicht wiedergefunden zu haben. Für den Zeitraum seit Jahresbeginn
weist der nigerianische Aktienmarkt mit die beste Wertentwicklung in Afrika auf.
Der Fonds profitierte auch von den Engagements in Marokko und Kenia, die den
Monat mit einem Plus von 1,5% bzw. 1,3% beendeten. Nach dem starken ersten
Monat des Jahres beendeten Ägypten und Tunesien den Februar im Minus. Die
Leitindizes der beiden Länder zeigten mit -0,8% bzw. -0,1% eine nahezu
unveränderte bis negative Wertentwicklung, unter anderem wegen
Gewinnmitnahmen, da die Anleger eine Verschnaufpause einlegten.
Aussichten und Strategie
2010 dürfte ein gutes Jahr für afrikanische Aktien werden. Die Märkte in der
Region sind nach wie vor nicht teuer und bieten Anlegern ein gutes Wertpotenzial
für die Zukunft.
Aufteilung nach Ländern
Aufteilung nach Branchen
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Northern Africa Fund
JB EF Northern Africa-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds strebt ein langfristiges Kapitalwachstum an, indem er in ausgesuchte
nordafrikanische Unternehmen investiert. Ziel des Fonds ist es, vom hohen
Wirtschaftswachstum in Nordafrika zu profitieren. Hierzu greift der Fonds bei der
Aktienauswahl auf eine Bottom-Up-Strategie zurück und stützt sich zugleich auf
eine Top-Down-Länder- und Sektoranalyse.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger, die bereit sind, ein
höheres Risiko einzugehen, und durch den Zugang zu nordafrikanischen
Unternehmen eine Diversifizierung ihres Gesamtportfolios vornehmen möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
USD 90.96
USD 76.19 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0305830605
Valorennummer CH
3192564
Invest. Advisor
Swiss & Global Asset Management
Aktiviert seit
27.09.2007
Domizil
Luxemburg
Benchmark
n.a.
Total expense ratio
2.50%
Management Fee
1.60%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE ES LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
3.55
0.44
5.67
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
6.50 68.85
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-3.83
Kommentare
Marktrückblick
Der positive Trend der Region Nordafrika setzte sich auch im zweiten Monat des
Jahres fort. Der Fonds legte im Berichtszeitraum in Euro gerechnet um 3,2% zu.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Unsere Allokation in Nigeria wirkte sich im Februar vorteilhaft aus. Nach der
Aufräumaktion der Central Bank of Nigeria im Bankensektor scheint der Markt
das Gleichgewicht wiedergefunden zu haben. Für den Zeitraum seit Jahresbeginn
weist der nigerianische Aktienmarkt mit die beste Wertentwicklung in Afrika auf.
Der Fonds profitierte auch von den Engagements in Marokko und Kenia, die den
Monat mit einem Plus von 1,5% bzw. 1,3% beendeten. Nach dem starken ersten
Monat des Jahres beendeten Ägypten und Tunesien den Februar im Minus. Die
Leitindizes der beiden Länder zeigten mit -0,8% bzw. -0,1% eine nahezu
unveränderte bis negative Wertentwicklung, unter anderem wegen
Gewinnmitnahmen, da die Anleger eine Verschnaufpause einlegten.
Aussichten und Strategie
2010 dürfte ein gutes Jahr für afrikanische Aktien werden. Die Märkte in der
Region sind nach wie vor nicht teuer und bieten Anlegern ein gutes Wertpotenzial
für die Zukunft.
Titel
Orascom Constr Ind
Orascom Telecom Hld
El Ezz Steel Rebars SAE
Orascom Development Holding
EFG Hermes Holding
Telecom Egypt
Red Back Mining Inc
Sixth of October Dev
Attijariwafa Bank
Equinox Minerals Ltd
Land
EG
EG
EG
EG
EG
EG
SS
EG
MA
SS
%
5.71
3.68
2.76
2.60
2.42
2.42
2.27
2.17
2.13
1.93
Aufteilung nach Ländern
Aufteilung nach Branchen
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Natural Resources Fund
JB EF Natural Resources-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds strebt langfristiges Kapitalwachstum an, indem er in Unternehmen, die
im Bereich natürliche Ressourcen tätig sind, investiert. Das Portfolio konzentriert
sich auf drei wichtige Bereiche: Energie, Metalle und Landwirtschaft. Ziel ist es,
durch eine strikte Bottom-Up-Aktienauswahl und einer langfristig ausgerichteten
strategischen Allokation dieser Bereiche einen Wertzuwachs zu erzielen.
Der Fonds ist für langfristig orientierte Anleger geeignet, die ihr Portfolio durch
Anlage im Bereich natürliche Ressourcen diversifizieren möchten und gleichzeitig
bereit sind, höhere Risiken einzugehen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
CHF 73.01
CHF 73.32 Mio.
USD
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0303761299
Valorennummer CH
3130233
Invest. Advisor
Wellington Management Company
Aktiviert seit
27.09.2007
Domizil
Luxemburg
Benchmark
n.a.
Total expense ratio
2.28%
Management Fee
1.60%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
YTD
1M
-2.80
2.18
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
2.44 10.34 51.50
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -12.17
Kommentare
Marktrückblick
Aktien stiegen im Februar weltweit leicht an, da sich die Anleger Gedanken über
die Stärke und Nachhaltigkeit der globalen Konjunkturerholung machten.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds erzielte eine positive Rendite, vor allem dank der Engagements im
Chemie- und Maschinenbausektor. Durch die Schwäche im Energiesektor wurde
dies teilweise wieder aufgehoben. Vale und Freeport McMoRan leisteten mit die
grössten Performancebeiträge, während Xstrata negativ zu Buche schlugen. Wir
kauften Rio Tinto und verkauften Gold Fields. Ende Februar verteilten sich die
Aktienbestände wie folgt: 50% Energie, 24% Metalle und Bergbau und 26%
Landwirtschaft.
Aussichten und Strategie
Unsere Aussichten für viele Rohstoffe werden nach wie vor durch das knappe
Angebot, die steigende Nachfrage der Schwellenländer und die erwartete leichte
Erholung der Nachfrage in den Industrieländern untermauert. Kapitaleffizienz und
kostengünstige Ressourcenquellen dürften zunehmend an Bedeutung gewinnen.
Wir richten das Portfolio weiter auf Firmen mit umfangreichen Ressourcen,
absehbaren Reinvestitionen und soliden Bilanzen aus.
Titel
Anglo Platinum Ltd
Exxon Mobil Corp
Vale SA Pref ADR
Xstrata Plc
Freeport McMoran
Alumina Ltd
ConocoPhillips
BG Group Plc
Schlumberger Ltd
Rio Tinto Plc
Land
ZA
US
US
GB
US
AU
US
GB
US
GB
%
5.14
4.48
4.02
3.41
2.93
2.69
2.55
2.50
2.15
2.03
Aufteilung nach Branchen
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Natural Resources Fund
JB EF Natural Resources-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds strebt langfristiges Kapitalwachstum an, indem er in Unternehmen, die
im Bereich natürliche Ressourcen tätig sind, investiert. Das Portfolio konzentriert
sich auf drei wichtige Bereiche: Energie, Metalle und Landwirtschaft. Ziel ist es,
durch eine strikte Bottom-Up-Aktienauswahl und einer langfristig ausgerichteten
strategischen Allokation dieser Bereiche einen Wertzuwachs zu erzielen.
Der Fonds ist für langfristig orientierte Anleger geeignet, die ihr Portfolio durch
Anlage im Bereich natürliche Ressourcen diversifizieren möchten und gleichzeitig
bereit sind, höhere Risiken einzugehen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
EUR 82.86
EUR 50.08 Mio.
USD
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0303759046
Valorennummer CH
3130206
Invest. Advisor
Wellington Management Company
Aktiviert seit
27.09.2007
Domizil
Luxemburg
Benchmark
n.a.
Total expense ratio
2.28%
Management Fee
1.60%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT BE CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
YTD
1M
-1.52
2.26
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
5.50 14.31 53.13
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-7.46
Kommentare
Marktrückblick
Aktien stiegen im Februar weltweit leicht an, da sich die Anleger Gedanken über
die Stärke und Nachhaltigkeit der globalen Konjunkturerholung machten.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds erzielte eine positive Rendite, vor allem dank der Engagements im
Chemie- und Maschinenbausektor. Durch die Schwäche im Energiesektor wurde
dies teilweise wieder aufgehoben. Vale und Freeport McMoRan leisteten mit die
grössten Performancebeiträge, während Xstrata negativ zu Buche schlugen. Wir
kauften Rio Tinto und verkauften Gold Fields. Ende Februar verteilten sich die
Aktienbestände wie folgt: 50% Energie, 24% Metalle und Bergbau und 26%
Landwirtschaft.
Aussichten und Strategie
Unsere Aussichten für viele Rohstoffe werden nach wie vor durch das knappe
Angebot, die steigende Nachfrage der Schwellenländer und die erwartete leichte
Erholung der Nachfrage in den Industrieländern untermauert. Kapitaleffizienz und
kostengünstige Ressourcenquellen dürften zunehmend an Bedeutung gewinnen.
Wir richten das Portfolio weiter auf Firmen mit umfangreichen Ressourcen,
absehbaren Reinvestitionen und soliden Bilanzen aus.
Titel
Anglo Platinum Ltd
Exxon Mobil Corp
Vale SA Pref ADR
Xstrata Plc
Freeport McMoran
Alumina Ltd
ConocoPhillips
BG Group Plc
Schlumberger Ltd
Rio Tinto Plc
Land
ZA
US
US
GB
US
AU
US
GB
US
GB
%
5.14
4.48
4.02
3.41
2.93
2.69
2.55
2.50
2.15
2.03
Aufteilung nach Branchen
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Natural Resources Fund
JB EF Natural Resources-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds strebt langfristiges Kapitalwachstum an, indem er in Unternehmen, die
im Bereich natürliche Ressourcen tätig sind, investiert. Das Portfolio konzentriert
sich auf drei wichtige Bereiche: Energie, Metalle und Landwirtschaft. Ziel ist es,
durch eine strikte Bottom-Up-Aktienauswahl und einer langfristig ausgerichteten
strategischen Allokation dieser Bereiche einen Wertzuwachs zu erzielen.
Der Fonds ist für langfristig orientierte Anleger geeignet, die ihr Portfolio durch
Anlage im Bereich natürliche Ressourcen diversifizieren möchten und gleichzeitig
bereit sind, höhere Risiken einzugehen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
USD 79.89
USD 68.35 Mio.
USD
CHF, EUR, GBP, USD
B (kumulierend)
LU0303760135
3130222
Wellington Management Company
27.09.2007
Luxemburg
n.a.
2.28%
1.60%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
YTD
1M
3M
-6.33
0.40
-4.12
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
8.71 64.62
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-8.84
Titel
Anglo Platinum Ltd
Exxon Mobil Corp
Vale SA Pref ADR
Xstrata Plc
Freeport McMoran
Alumina Ltd
ConocoPhillips
BG Group Plc
Schlumberger Ltd
Rio Tinto Plc
Land
ZA
US
US
GB
US
AU
US
GB
US
GB
%
5.14
4.48
4.02
3.41
2.93
2.69
2.55
2.50
2.15
2.03
Kommentare
Marktrückblick
Aktien stiegen im Februar weltweit leicht an, da sich die Anleger Gedanken über
die Stärke und Nachhaltigkeit der globalen Konjunkturerholung machten.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds erzielte eine positive Rendite, vor allem dank der Engagements im
Chemie- und Maschinenbausektor. Durch die Schwäche im Energiesektor wurde
dies teilweise wieder aufgehoben. Vale und Freeport McMoRan leisteten mit die
grössten Performancebeiträge, während Xstrata negativ zu Buche schlugen. Wir
kauften Rio Tinto und verkauften Gold Fields. Ende Februar verteilten sich die
Aktienbestände wie folgt: 50% Energie, 24% Metalle und Bergbau und 26%
Landwirtschaft.
Aussichten und Strategie
Unsere Aussichten für viele Rohstoffe werden nach wie vor durch das knappe
Angebot, die steigende Nachfrage der Schwellenländer und die erwartete leichte
Erholung der Nachfrage in den Industrieländern untermauert. Kapitaleffizienz und
kostengünstige Ressourcenquellen dürften zunehmend an Bedeutung gewinnen.
Wir richten das Portfolio weiter auf Firmen mit umfangreichen Ressourcen,
absehbaren Reinvestitionen und soliden Bilanzen aus.
Aufteilung nach Branchen
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner Quality Europe Equity Fund
Quality Europe Equity Fund
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in Aktien von europäischen Unternehmen, die
hinsichtlich Finanzkraft, aber auch bezüglich Marktpositionierung,
Geschäftsmodell und Management qualitativ führend sind und eine attraktive
Bewertung aufweisen.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger mit entsprechender
Risikotoleranz, die gezielt in ein aktiv verwaltetes Portfolio bestehend aus
europäischen Qualitäts-Aktien investieren wollen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Total Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 114.72
EUR 6.35 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0199669259
1934597
CE Asset Management AG
30.09.2004
Luxemburg
Dow Jones STOXX 600 TR
2.11%
1.80%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE LU
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
1.77
-2.96
0.70
-0.28
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
6.63 12.47 49.14
3.10 4.90 46.74
-9.17
-9.60
0.87
1.41
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
2.57
3.40
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
23.78 / 20.731 Tracking Error (%)
0.05 / -0.521 Korrelation
1.11 / 1.051
9.431
0.921
Titel
Petroleum Geo-Services Asa
Novo-Nordisk AS
The Swatch Group AG
D/S Norden
Nestle SA
Sulzer AG
Fugro NV-Cva
Schneider Electric
Belgacom SA
Alfa Laval AB
Land
NO
DK
CH
DK
CH
CH
NL
FR
BE
SE
%
5.38
5.33
5.21
5.13
5.12
5.06
4.97
4.94
4.94
4.92
Aufteilung nach Branchen
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Die Aktienselektion basiert auf einer klaren konzeptionellen Grundlage. In einem
systematischen Prozess werden die Titel des relevanten Index nach den Kriterien
„Qualität und Bewertung“ segmentiert. Der Investmentansatz ist in dem im Verlag
Neue Zürcher Zeitung (www.nzz-libro.ch) erschienen Buch Systematische
Investments in Corporate Excellence , ausführlich dokumentiert.
Die Aktienselektion richtet sich nicht nach dem Index. Demzufolge entspricht die
Gewichtung der Branchen nicht jener des zugrunde liegenden Index. Die
Erfahrung bestätigt, dass nicht jede Branche gleichermassen in der Lage ist,
Qualitätsunternehmen zu generieren. Auch konzentriert sich der Quality Style
nicht auf Grosskonzerne. Gerade auch im Small- und Midcap-Segment lassen sich
oft attraktiv bewertete Qualitätsunternehmen finden.
Die Aktienselektion stützt sich auf klare Kriterien. Sämtliche Aspekte werden
anhand der Geschäftsberichte und der öffentlich zugänglichen Fakten validiert.
Die in Frage kommenden Firmen werden anhand der zur Verfügung stehenden
harten Fakten, wie aktuelle Bewertung sowie Qualität von Bilanz, Erträgen und
Cashflows, kompromisslos gefiltert. Dabei werden selbst entwickelte analytische
Instrumente eingesetzt (z.B. CE Financial Conditions/Earnings Quality Check). Die
CE haben z.B. die Erfahrung gemacht, dass Unternehmen mit soliden Zahlen
weniger anfällig auf Finanzskandale sind als solche mit schwachen Zahlen. In
einem zweiten Schritt werden die mehr qualitativen Aspekte berücksichtigt, wie
die Glaubwürdigkeit des Geschäftsmodels, die Unternehmensstruktur und die
Führung sowie das Marktumfeld, in welchem sich das Unternehmen bewegt.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner Quality Global Equity Fund
Quality Global Equity Fund
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in Aktien von Unternehmen, die hinsichtlich
Finanzkraft, Marktpositionierung, Geschäftsmodell und Management qualitativ
führend sind und eine attraktive Bewertung aufweisen.
Der Fonds eignet sich für Investoren, die Erfahrung mit volatilen Anlagen haben,
über solide Kenntnisse der Kapitalmärkte verfügen und die an der Entwicklung der
Kapitalmärkte Teilhaben wollen, um ihre spezifische Anlageziele zu verfolgen. In
einem Gesamtportfolio kann der Fonds als Basisanlage eingesetzt werden.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Total Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 74.64
EUR 30.45 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0287156508
2922616
CE Asset Management AG
30.03.2007
Luxemburg
MSCI World (gross) EUR
2.09%
1.80%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE LU
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
Fonds
BM
0.54
2.27
1.21
3.33
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
2.88 9.03 49.22
8.97 10.85 44.42
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-9.54
-7.73
Kommentare
Titel
Vallourec
Sulzer AG
Belgacom SA
Novartis AG
Novo-Nordisk AS
Indra Sistemas SA
Alfa Laval AB
Petroleum Geo-Services Asa
D/S Norden
GAP Inc
Land
FR
CH
BE
CH
DK
ES
SE
NO
DK
US
%
2.47
2.37
2.36
2.36
2.35
2.33
2.33
2.30
2.29
2.25
Aufteilung nach Branchen
Die Aktienselektion basiert auf einer klaren konzeptionellen Grundlage. In einem
systematischen Prozess werden die Titel des relevanten Index nach den Kriterien
„Qualität und Bewertung“ segmentiert. Der Investmentansatz ist in dem im Verlag
Neue Zürcher Zeitung (www.nzz-libro.ch) erschienen Buch Systematische
Investments in Corporate Excellence , ausführlich dokumentiert.
Die Aktienselektion richtet sich nicht nach dem Index. Demzufolge entspricht die
Gewichtung der Branchen nicht jener des zugrunde liegenden Index. Die
Erfahrung bestätigt, dass nicht jede Branche gleichermassen in der Lage ist,
Qualitätsunternehmen zu generieren. Auch konzentriert sich der Quality Style
nicht auf Grosskonzerne. Gerade auch im Small- und Midcap-Segment lassen sich
oft attraktiv bewertete Qualitätsunternehmen finden.
Die Aktienselektion stützt sich auf klare Kriterien. Sämtliche Aspekte werden
anhand der Geschäftsberichte und der öffentlich zugänglichen Fakten validiert.
Die in Frage kommenden Firmen werden anhand der zur Verfügung stehenden
harten Fakten, wie aktuelle Bewertung sowie Qualität von Bilanz, Erträgen und
Cashflows, kompromisslos gefiltert. Dabei werden selbst entwickelte analytische
Instrumente eingesetzt (z.B. CE Financial Conditions/Earnings Quality Check). Die
CE haben z.B. die Erfahrung gemacht, dass Unternehmen mit soliden Zahlen
weniger anfällig auf Finanzskandale sind als solche mit schwachen Zahlen. In
einem zweiten Schritt werden die mehr qualitativen Aspekte berücksichtigt, wie
die Glaubwürdigkeit des Geschäftsmodels, die Unternehmensstruktur und die
Führung sowie das Marktumfeld, in welchem sich das Unternehmen bewegt.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner Quality Switzerland Equity Fund
Quality Switzerland Equity Fund
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in Aktien von Schweizer Unternehmen, die
hinsichtlich Finanzkraft, aber auch bezüglich Marktpositionierung,
Geschäftsmodell und Management qualitativ führend sind und eine attraktive
Bewertung aufweisen.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger mit entsprechender
Risikotoleranz, die gezielt in ein aktiv verwaltetes Portfolio bestehend aus
Schweizer Qualitäts-Aktien investieren wollen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Total Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
CHF 124.91
CHF 6.03 Mio.
CHF
B (kumulierend)
LU0199667808
1934611
CE Asset Management AG
30.09.2004
Luxemburg
SPI (r.)
2.10%
1.80%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE LU
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
1.92
2.43
0.95
3.47
5.56
6.96
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
9.46 47.89
7.80 46.65
-8.60
-6.16
3.06
5.38
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
4.19
6.69
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
20.26 / 17.471 Tracking Error (%)
-0.29 / -0.501 Korrelation
-2.02 / 1.051
8.531
0.911
Titel
DB X-Trackers SMI
The Swatch Group AG
Nestle SA
Novartis AG
Actelion Ltd
Galenica AG
SGS SA
Geberit AG
ABB Ltd
Syngenta AG
Land
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
%
8.50
8.31
8.15
7.18
6.08
5.02
4.77
4.69
4.68
4.61
Aufteilung nach Branchen
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Die Aktienselektion basiert auf einer klaren konzeptionellen Grundlage. In einem
systematischen Prozess werden die Titel des relevanten Index nach den Kriterien
„Qualität und Bewertung“ segmentiert. Der Investmentansatz ist in dem im Verlag
Neue Zürcher Zeitung (www.nzz-libro.ch) erschienen Buch Systematische
Investments in Corporate Excellence , ausführlich dokumentiert.
Die Aktienselektion richtet sich nicht nach dem Index. Demzufolge entspricht die
Gewichtung der Branchen nicht jener des zugrunde liegenden Index. Die
Erfahrung bestätigt, dass nicht jede Branche gleichermassen in der Lage ist,
Qualitätsunternehmen zu generieren. Auch konzentriert sich der Quality Style
nicht auf Grosskonzerne. Gerade auch im Small- und Midcap-Segment lassen sich
oft attraktiv bewertete Qualitätsunternehmen finden.
Die Aktienselektion stützt sich auf klare Kriterien. Sämtliche Aspekte werden
anhand der Geschäftsberichte und der öffentlich zugänglichen Fakten validiert.
Die in Frage kommenden Firmen werden anhand der zur Verfügung stehenden
harten Fakten, wie aktuelle Bewertung sowie Qualität von Bilanz, Erträgen und
Cashflows, kompromisslos gefiltert. Dabei werden selbst entwickelte analytische
Instrumente eingesetzt (z.B. CE Financial Conditions/Earnings Quality Check). Die
CE haben z.B. die Erfahrung gemacht, dass Unternehmen mit soliden Zahlen
weniger anfällig auf Finanzskandale sind als solche mit schwachen Zahlen. In
einem zweiten Schritt werden die mehr qualitativen Aspekte berücksichtigt, wie
die Glaubwürdigkeit des Geschäftsmodels, die Unternehmensstruktur und die
Führung sowie das Marktumfeld, in welchem sich das Unternehmen bewegt.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner Quality USA Equity Fund
Quality USA Equity Fund
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in Aktien von US-amerikanischen
Unternehmen, die hinsichtlich Finanzkraft, aber auch bezüglich
Marktpositionierung, Geschäftsmodell und Management qualitativ führend sind
und eine attraktive Bewertung aufweisen.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger mit entsprechender
Risikotoleranz, die gezielt in ein aktiv verwaltetes Portfolio bestehend aus USamerikanischen Qualitäts-Aktien investieren wollen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Total Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
USD 122.14
USD 12.11 Mio.
USD
B (kumulierend)
LU0199670695
1934615
CE Asset Management AG
30.09.2004
Luxemburg
S&P 500 Composite Index USD (r.)
1.93%
1.80%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE LU
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
0.58
-0.61
2.43
3.10
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
0.57 11.13 59.83
1.31 9.32 53.62
-2.89
-5.67
2.15
0.37
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
3.76
1.92
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
21.68 / 20.621 Tracking Error (%)
0.42 / -0.251 Korrelation
2.80 / 1.001
6.591
0.951
Titel
Family Dollar Stores Inc
Genuine Parts Co
Bard CR Inc
GAP Inc
Precision Castparts Corp
Oracle Corp
Nike
Coach Inc
Amgen Inc
Ebay Inc
Land
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
%
4.96
4.90
4.77
4.76
4.75
4.74
4.72
4.57
4.54
4.49
Aufteilung nach Branchen
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Die Aktienselektion basiert auf einer klaren konzeptionellen Grundlage. In einem
systematischen Prozess werden die Titel des relevanten Index nach den Kriterien
„Qualität und Bewertung“ segmentiert. Der Investmentansatz ist in dem im Verlag
Neue Zürcher Zeitung (www.nzz-libro.ch) erschienen Buch Systematische
Investments in Corporate Excellence , ausführlich dokumentiert.
Die Aktienselektion richtet sich nicht nach dem Index. Demzufolge entspricht die
Gewichtung der Branchen nicht jener des zugrunde liegenden Index. Die
Erfahrung bestätigt, dass nicht jede Branche gleichermassen in der Lage ist,
Qualitätsunternehmen zu generieren. Auch konzentriert sich der Quality Style
nicht auf Grosskonzerne. Gerade auch im Small- und Midcap-Segment lassen sich
oft attraktiv bewertete Qualitätsunternehmen finden.
Die Aktienselektion stützt sich auf klare Kriterien. Sämtliche Aspekte werden
anhand der Geschäftsberichte und der öffentlich zugänglichen Fakten validiert.
Die in Frage kommenden Firmen werden anhand der zur Verfügung stehenden
harten Fakten, wie aktuelle Bewertung sowie Qualität von Bilanz, Erträgen und
Cashflows, kompromisslos gefiltert. Dabei werden selbst entwickelte analytische
Instrumente eingesetzt (z.B. CE Financial Conditions/Earnings Quality Check). Die
CE haben z.B. die Erfahrung gemacht, dass Unternehmen mit soliden Zahlen
weniger anfällig auf Finanzskandale sind als solche mit schwachen Zahlen. In
einem zweiten Schritt werden die mehr qualitativen Aspekte berücksichtigt, wie
die Glaubwürdigkeit des Geschäftsmodels, die Unternehmensstruktur und die
Führung sowie das Marktumfeld, in welchem sich das Unternehmen bewegt.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multicooperation Adagio (Lux) - Festverzinslich
Adagio (Lux) - Festverzinslich
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem Grundsatz der Risikostreuung in erstklassige
Geldmarktpapiere und Anleihen. Im Durchschnitt beträgt der Anleihenanteil im
Portfolio 90% und der Anteil schweizerischer Anlagen bewegt sich in einer
Bandbreite von 70 bis 80 %. Ziel des Fonds ist es, eine stabile und möglichst
stetige Wertentwicklung in CHF zu erwirtschaften. Der Fonds lautet auf CHF.
Der Fonds investiert nach dem Grundsatz der Risikostreuung in erstklassige
Geldmarktpapiere und Anleihen. Im Durchschnitt beträgt der Anleihenanteil im
Portfolio 90% und der Anteil schweizerischer Anlagen bewegt sich in einer
Bandbreite von 70 bis 80 %. Ziel des Fonds ist es, eine stabile und möglichst
stetige Wertentwicklung in CHF zu erwirtschaften. Der Fonds lautet auf CHF.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Total Fee
EU Zinsbesteuerung
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
CHF 125.27
CHF 57.41 Mio.
CHF
B (kumulierend)
LU0088432363
908842
Swiss & Global Asset Management
19.06.1998
Luxemburg
Cust. Benchmark2
1.02%
0.85%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE LU
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
2.04
0.57
1.60
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
2.52 13.32
1.49
1.43
2.20
seit
Start
p.a.
1.94
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
5.54 / 4.251 Tracking Error (%)
-0.47 / 0.001 Korrelation
-1.37 / 1.191
5.48 Modified Duration
3.41
2.451
0.911
Titel
Citigroup Inc
Eurohypo AG
Kommunalkredit Austria
Bank of America
HSBC Finance Corp
Bk Ned Gemeenten
Kyusel
Total Capital
Republic of Poland
Royal Bank of Canada
Zinssatz
1.750%
2.750%
2.375%
3.250%
3.500%
2.250%
2.625%
2.500%
2.875%
2.625%
Land
US
LU
AT
US
US
NL
JP
FR
PL
CA
%
2.65
2.59
2.31
2.24
1.87
1.85
1.84
1.83
1.83
1.82
Aufteilung nach Restlaufzeit in Jahren
4.36
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Portfoliokonstruktion:
Das Ziel des Fonds ist es, einen stetigen, den Verhältnissen an den Finanzmärkten
entsprechenden Ertrag zu erzielen. Der Fonds lautet auf Schweizer Franken.
Anlegerkreis:
Der Fonds eignet sich für Investoren, welche nicht über vertiefte Kenntnisse der
Kapitalmärkte verfügen, als auch für erfahrene Investoren, um ihre spezifischen
Anlageziele zu verfolgen.
Aufteilung nach Währungen
Kurspublikationen:
CH NZZ, Finanz+Wirtschaft, Le Temps,
Handelszeitung, St. Galler Tagblatt,
Neue Luzerner Zeitung, Der Bund,
Berner Zeitung
D Börsenzeitung
Int. Financial Times
FIS Reuters, Bloomberg, Telekurs, Micropal
Datastream
Internet www.jbfundnet.com
TXT / VTX SF2/TSR2: 653, TSI: 863, ARD: 760
Telekurs 3, Valorennummer, 354
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multicooperation Allegro (Lux) - Wachstum
Allegro (Lux) - Wachstum
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem Grundsatz der Risikostreuung weltweit
hauptsächlich in erstklassige Geldmarktpapiere, Anleihen und Aktien. Der
Aktienanteil im Portfolio beträgt rund 60%, der Anleihenanteil rund 35%. Der
Anteil schweizerischer Anlagen bewegt sich in einer Bandbreite von 50 bis 60%.
Ziel des Fonds ist es, langfristig einen realen Vermögenszuwachs zu erreichen.
Der Fonds lautet auf CHF.
Der Fonds investiert nach dem Grundsatz der Risikostreuung weltweit
hauptsächlich in erstklassige Geldmarktpapiere, Anleihen und Aktien. Der
Aktienanteil im Portfolio beträgt rund 60%, der Anleihenanteil rund 35%. Der
Anteil schweizerischer Anlagen bewegt sich in einer Bandbreite von 50 bis 60%.
Ziel des Fonds ist es, langfristig einen realen Vermögenszuwachs zu erreichen.
Der Fonds lautet auf CHF.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Total Fee
EU Zinsbesteuerung
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
CHF 98.91
CHF 169.68 Mio.
CHF
B (kumulierend)
LU0088432108
908861
Swiss & Global Asset Management
19.06.1998
Luxemburg
Cust. Benchmark2
1.38%
1.25%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE LU
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
1.06
2.08
3.62
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
3.88 25.82
-5.25
1.29
-1.57
seit
Start
p.a.
-0.09
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
11.94 / 12.421 Tracking Error (%)
-0.85 / -0.561 Korrelation
-1.03 / 0.961
0.921
1.001
Titel
Nestle SA
Novartis AG
Roche Holding GS
Nikko ETF Topix
iShares MSCI Pacific ex JPN
Credit Suisse Group
Cie Fin Foncier
UBS AG
ABB Ltd
Danske Bank AS
Zinssatz
3.125%
1.875%
Land
CH
CH
CH
JP
SX
CH
FR
CH
CH
DK
%
6.68
4.58
4.49
3.46
2.84
1.97
1.84
1.80
1.74
1.50
Aufteilung nach Anlagearten
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Portfoliokonstruktion:
Das Ziel des Fonds ist es, einen stetigen, den Verhältnissen an den Finanzmärkten
entsprechenden Ertrag zu erzielen. Der Fonds lautet auf Schweizer Franken.
Anlegerkreis:
Der Fonds eignet sich für Investoren, welche nicht über vertiefte Kenntnisse der
Kapitalmärkte verfügen, als auch für erfahrene Investoren, um ihre spezifischen
Anlageziele zu verfolgen.
Aufteilung nach Währungen
Kurspublikationen:
CH NZZ, Finanz+Wirtschaft, Le Temps,
Handelszeitung, St. Galler Tagblatt,
Neue Luzerner Zeitung, Der Bund,
Berner Zeitung
D Börsenzeitung
Int. Financial Times
FIS Reuters, Bloomberg, Telekurs, Micropal
Datastream
Internet www.jbfundnet.com
TXT / VTX SF2/TSR2: 653, TSI: 863, ARD: 760
Telekurs 3, Valorennummer, 354
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multicooperation Vivace (Lux) - Ausgewogen
Vivace (Lux) - Ausgewogen
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem Grundsatz der Risikostreuung weltweit
hauptsächlich in erstklassige Geldmarktpapiere, Anleihen und Aktien. Der
Aktienanteil im Portfolio beträgt rund 35%, der Anleihenanteil rund 60%. Der
Anteil schweizerischer Anlagen bewegt sich in einer Bandbreite von etwa 70-80%.
Ziel des Fonds ist es, stabile Einkommen zu erreichen, die durch Kapitalgewinne
ergänzt werden. Der Fonds lautet auf CHF.
Der Fonds investiert nach dem Grundsatz der Risikostreuung weltweit
hauptsächlich in erstklassige Geldmarktpapiere, Anleihen und Aktien. Der
Aktienanteil im Portfolio beträgt rund 35%, der Anleihenanteil rund 60%. Der
Anteil schweizerischer Anlagen bewegt sich in einer Bandbreite von etwa 70-80%.
Ziel des Fonds ist es, stabile Einkommen zu erreichen, die durch Kapitalgewinne
ergänzt werden. Der Fonds lautet auf CHF.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Total Fee
EU Zinsbesteuerung
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
CHF 108.61
CHF 248.75 Mio.
CHF
B (kumulierend)
LU0088432520
908893
Swiss & Global Asset Management
19.06.1998
Luxemburg
Cust. Benchmark2
1.17%
1.05%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE LU
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
1.47
1.61
2.95
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
3.46 19.12
-1.73
1.74
0.44
seit
Start
p.a.
0.71
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
7.94 / 8.141 Tracking Error (%)
-0.83 / -0.401 Korrelation
-0.66 / 0.971
0.701
1.001
Titel
Nestle SA
Roche Holding GS
Novartis AG
Pfbr Oesterr L-Hypobk
Ldkr Baden-Würt
Hypo Tirol Bank
Hypo Pfandbriefbk Intl
Nikko ETF Topix
Eksportfinans Asa
iShares MSCI Pacific ex JPN
Zinssatz
2.250%
3.000%
3.000%
3.000%
2.375%
Land
CH
CH
CH
AT
DE
AT
DE
JP
NO
SX
%
4.23
2.81
2.81
2.09
1.74
1.67
1.65
1.64
1.59
1.56
Aufteilung nach Anlagearten
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Portfoliokonstruktion:
Das Ziel des Fonds ist es, einen stetigen, den Verhältnissen an den Finanzmärkten
entsprechenden Ertrag zu erzielen. Der Fonds lautet auf Schweizer Franken.
Anlegerkreis:
Der Fonds eignet sich für Investoren, welche nicht über vertiefte Kenntnisse der
Kapitalmärkte verfügen, als auch für erfahrene Investoren, um ihre spezifischen
Anlageziele zu verfolgen.
Aufteilung nach Währungen
Kurspublikationen:
CH NZZ, Finanz+Wirtschaft, Le Temps,
Handelszeitung, St. Galler Tagblatt,
Neue Luzerner Zeitung, Der Bund,
Berner Zeitung
D Börsenzeitung
Int. Financial Times
FIS Reuters, Bloomberg, Telekurs, Micropal
Datastream
Internet www.jbfundnet.com
TXT / VTX SF2/TSR2: 653, TSI: 863, ARD: 760
Telekurs 3, Valorennummer, 354
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Special Funds Real Estate Sec Asia Fund
JB Real Estate Sec Asia Fd
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds möchte eine langfristige Rendite erreichen bei gleichzeitiger
Risikodiversifikation durch Anlagen in ein Portfolio sorgfältig ausgewählter Aktien
und anderer Beteiligungspapiere sowie sogen. Real Estate Investment Trust
Zertifikate (REITs) von Immobiliengesellschaften, die ihren Sitz oder den
überwiegenden Anteil ihrer wirtschaftlichen Tätigkeit in Asien haben.
Der Subfonds eignet sich nur für Investoren, die Erfahrung mit volatilen Anlagen
haben und die gezielt von der Marktentwicklung in spezialisierten Märkten
profitieren wollen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Investitionsrisiko
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
1
2
USD 71.10
USD 13.22 Mio.
USD
B (kumulierend)
LU0286888655
2919419
Swiss & Global Asset Management
Deutsche Asset Management (Hong
Kong) Limited
13.04.2007
Luxemburg
Cust. Benchmark1
2.14%
1.50% + Perf. Fee2
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE LU
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Performance Fee: 10% der Outperformance vs. Benchmark
(= Hurdle Rate); inkl. High Watermark
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-5.20
-3.95
2.24
3.22
-3.30
-2.46
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
1.85 71.99
2.73 81.41
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -11.16
n.a. -9.60
Kommentare
Marktrückblick
Im Februar entwickelten sich die Märkte der asiatisch-pazifischen Region
uneinheitlich. Hongkong stach dabei heraus. Australien schnitt ebenfalls gut ab,
während Japan und Singapur den Monat im Minus beendeten.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Positiv wirkte sich vor allem die Titelauswahl bei Entwicklern aus Australien,
Hongkong und China aus. Die Übergewichtungen in Stockland (AU), China
Overseas Land & Investment (HK) und China Resources Land (HK) leisteten die
grössten Performancebeiträge. Die Untergewichtung Japans kam der Performance
zugute, während sich die Untergewichtung in Hongkong, das den Gesamtmarkt
übertraf, negativ auswirkte. In Singapur ging der Fonds von einer neutralen
Position zu einer Übergewichtung über, hauptsächlich durch die Aufstockung bei
CapitaMall Trust (SG).
Aussichten und Strategie
Aufgrund der Verbesserung der asiatischen Volkswirtschaften und der direkten
Immobilienmärkte erscheint Asien mittel- bis langfristig nach wie vor in einem
positiven Licht. In Bezug auf die einzelnen Immobiliensektoren ist der Fonds
derzeit im Bürosegment untergewichtet, hauptsächlich wegen der vergleichsweise
weniger attraktiven Fundamentaldaten des japanischen Büromarktes.
Titel
Sun Hung Kai Properties
Mitsubishi Estate Co
Mitsui Fudosan Co
Westfield Group
Capitaland Ltd
Hongkong Land Hld
China Overseas Land & Inv
Henderson Land Dev
Sumitomo Realty & Dev
Hang Lung Properties Ltd
Land
HK
JP
JP
AU
SG
HK
HK
HK
JP
HK
%
9.35
8.64
7.38
6.47
4.78
4.53
4.52
4.29
4.15
3.82
Aufteilung nach Immobilien
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner SAM Sust. Climate Fund
SAM Sust. Climate Fund CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit in Unternehmen, die Technologien, Produkte oder
Dienstleistungen anbieten, welche den Klimawandel mindern oder verzögern oder
zur Bewältigung der Auswirkungen des Klimawandels beitragen.
Ziel des Fonds ist es auf lange Sicht eine möglichst hohe Rendite zu
erwirtschaften. Er dient einerseits langfristig orientierten Aktienanlegern, die vom
nachhaltigen Potenzial klimarelevanter Produkte und Dienstleistungen überzeugt
sind und andererseits als Beimischung zu einem weltweit diversifizierten Portfolio.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Stil
Investitionsrisiko
Growth
Tief
Moderat
Blend
Mittel
Hoch
Value
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
CHF 120.80
CHF 193.24 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0280767897
Valorennummer CH
2844059
Invest. Advisor
SAM Sustainable Asset Management
Aktiviert seit
31.05.2007
Domizil
Luxemburg
Benchmark
MSCI World (net) CHF
Total expense ratio
2.11%
Management Fee
1.50%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE FR IE LU NL SE
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-5.47
0.89
-0.39
3.21
2.76
5.72
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
4.45 48.92
6.80 42.09
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -13.63
n.a. -14.49
Kommentare
Marktrückblick
Im Februar haben die Aktienmärkte nach einem schwachen Start wieder zugelegt.
Belastet haben weiterhin die Befürchtungen bezüglich stark steigender
Staatsschulden.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Bereiche der Energieeffizienz tendierten im Berichtsmonat fester. Nach einem
überraschend starken Ausblick trug insbesondere der Hersteller energieeffizienter
Motoren Regal-Beloit positiv zur Performance bei. Der Sektor der erneuerbaren
Energien entwickelte sich, belastet durch vorsichtige Unternehmensaussagen,
schwächer.
Aussichten und Strategie
Die zunehmende Verschuldung westlicher Länder wird die Märkte weiterhin
belasten. Nach den jüngeren Kursrückgängen werden viele im Portfolio
enthaltenen Unternehmen wieder attraktiv bewertet, was sich zunehmend positiv
auswirken wird.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Titel
Yamatake Corp
Zumtobel AG
Yingli Green Energy Hold
Covanta Holding Corp
ITC Holdings Corp
Iberdrola Renovables SA
Tetrea Tech Inc
Cemig Spons
Landi Renzo SpA
Gamesa Corp Tecnol SA
Land
JP
AT
US
US
US
ES
US
BR
IT
ES
%
3.43
3.24
3.05
2.96
2.95
2.83
2.78
2.76
2.69
2.58
Aufteilung nach Branchen
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner SAM Sust. Climate Fund
SAM Sust. Climate Fund EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit in Unternehmen, die Technologien, Produkte oder
Dienstleistungen anbieten, welche den Klimawandel mindern oder verzögern oder
zur Bewältigung der Auswirkungen des Klimawandels beitragen.
Ziel des Fonds ist es auf lange Sicht eine möglichst hohe Rendite zu
erwirtschaften. Er dient einerseits langfristig orientierten Aktienanlegern, die vom
nachhaltigen Potenzial klimarelevanter Produkte und Dienstleistungen überzeugt
sind und andererseits als Beimischung zu einem weltweit diversifizierten Portfolio.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Stil
Investitionsrisiko
Growth
Tief
Moderat
Blend
Mittel
Hoch
Value
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 83.51
EUR 131.99 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
B (kumulierend)
LU0280770172
2844001
SAM Sustainable Asset Management
30.03.2007
Luxemburg
MSCI World (net) EUR
2.10%
1.50%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT BE CH DE ES FR IE IT LU NL SE
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
-4.23
2.21
-0.32
3.29
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
5.80 8.17 50.31
8.87 10.63 43.60
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-5.99
-8.27
Kommentare
Marktrückblick
Im Februar haben die Aktienmärkte nach einem schwachen Start wieder zugelegt.
Belastet haben weiterhin die Befürchtungen bezüglich stark steigender
Staatsschulden.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Bereiche der Energieeffizienz tendierten im Berichtsmonat fester. Nach einem
überraschend starken Ausblick trug insbesondere der Hersteller energieeffizienter
Motoren Regal-Beloit positiv zur Performance bei. Der Sektor der erneuerbaren
Energien entwickelte sich, belastet durch vorsichtige Unternehmensaussagen,
schwächer.
Aussichten und Strategie
Die zunehmende Verschuldung westlicher Länder wird die Märkte weiterhin
belasten. Nach den jüngeren Kursrückgängen werden viele im Portfolio
enthaltenen Unternehmen wieder attraktiv bewertet, was sich zunehmend positiv
auswirken wird.
Titel
Yamatake Corp
Zumtobel AG
Yingli Green Energy Hold
Covanta Holding Corp
ITC Holdings Corp
Iberdrola Renovables SA
Tetrea Tech Inc
Cemig Spons
Landi Renzo SpA
Gamesa Corp Tecnol SA
Land
JP
AT
US
US
US
ES
US
BR
IT
ES
%
3.43
3.23
3.04
2.95
2.95
2.82
2.78
2.76
2.69
2.58
Aufteilung nach Branchen
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner SAM Sust. Climate Fund
SAM Sust. Climate Fund USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit in Unternehmen, die Technologien, Produkte oder
Dienstleistungen anbieten, welche den Klimawandel mindern oder verzögern oder
zur Bewältigung der Auswirkungen des Klimawandels beitragen.
Ziel des Fonds ist es auf lange Sicht eine möglichst hohe Rendite zu
erwirtschaften. Er dient einerseits langfristig orientierten Aktienanlegern, die vom
nachhaltigen Potenzial klimarelevanter Produkte und Dienstleistungen überzeugt
sind und andererseits als Beimischung zu einem weltweit diversifizierten Portfolio.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Stil
Investitionsrisiko
Growth
Tief
Moderat
Blend
Mittel
Hoch
Value
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
USD 112.60
USD 180.12 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0280772111
Valorennummer CH
2844555
Invest. Advisor
SAM Sustainable Asset Management
Aktiviert seit
31.05.2007
Domizil
Luxemburg
Benchmark
MSCI World (net) USD
Total expense ratio
2.10%
Management Fee
1.50%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE FR IE LU NL SE
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-8.94
-2.78
-2.15
1.41
-3.85
-1.04
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
2.87 61.62
5.21 54.30
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -9.35
n.a. -10.26
Kommentare
Marktrückblick
Im Februar haben die Aktienmärkte nach einem schwachen Start wieder zugelegt.
Belastet haben weiterhin die Befürchtungen bezüglich stark steigender
Staatsschulden.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Bereiche der Energieeffizienz tendierten im Berichtsmonat fester. Nach einem
überraschend starken Ausblick trug insbesondere der Hersteller energieeffizienter
Motoren Regal-Beloit positiv zur Performance bei. Der Sektor der erneuerbaren
Energien entwickelte sich, belastet durch vorsichtige Unternehmensaussagen,
schwächer.
Aussichten und Strategie
Die zunehmende Verschuldung westlicher Länder wird die Märkte weiterhin
belasten. Nach den jüngeren Kursrückgängen werden viele im Portfolio
enthaltenen Unternehmen wieder attraktiv bewertet, was sich zunehmend positiv
auswirken wird.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Titel
Yamatake Corp
Zumtobel AG
Yingli Green Energy Hold
Covanta Holding Corp
ITC Holdings Corp
Iberdrola Renovables SA
Tetrea Tech Inc
Cemig Spons
Landi Renzo SpA
Gamesa Corp Tecnol SA
Land
JP
AT
US
US
US
ES
US
BR
IT
ES
%
3.43
3.24
3.05
2.96
2.95
2.83
2.78
2.76
2.69
2.58
Aufteilung nach Branchen
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner SAM Sust. Europe Active Fund
SAM Sust. Europe Active Fd EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Aktienfonds für Anlagen in europäischen Unternehmen, die bezüglich
Nachhaltigkeit eine Vorreiterrolle einnehmen. Nachhaltigkeit bedeutet Anstreben
von wirtschaftlichem Erfolg unter Berücksichtigung ökologischer und sozialer
Zielsetzungen.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger mit entsprechender
Risiko- toleranz, die vom langfristigen Potenzial von nachhaltigen Unternehmen
überzeugt sind und die mit einem einzigen Produkt Ihren Anlagebedarf in der
Region Europa abdecken möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Stil
Investitionsrisiko
Growth
Tief
Moderat
Blend
Mittel
Hoch
Value
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 114.41
EUR 18.23 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0199234955
1929303
SAM Sustainable Asset Management
31.08.2004
Luxemburg
MSCI Europe (net) EUR
1.91%
1.40%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT BE CH DE ES FR IE IT LU NL SE
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-4.74
-3.05
-2.04
-0.18
-0.11
2.99
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
4.66 46.62
4.76 45.89
-9.15
-9.63
1.02
1.08
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
2.48
3.38
Benchmark: Bis 30.04.2005: DJ STOXX 600
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Titel
BP Amoco Plc
Nestle SA
Sanofi Synthelabo
Yara Int Asa
Henkel Kgaa
Rio Tinto Plc
Enel Spa
DnB NOR ASA
Novo-Nordisk AS
Statoil Asa
Land
GB
CH
FR
NO
DE
GB
IT
NO
DK
NO
%
6.48
4.40
4.13
3.31
3.07
2.88
2.64
2.60
2.56
2.50
Aufteilung nach Branchen
20.98 / 20.611 Tracking Error (%)
0.17 / -0.581 Korrelation
2.911
0.991
0.59 / 1.011
1 (berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Aktienmärkte verliefen in der ersten Monatshälfte negativ. Grund waren die
Staatsverschuldung, unter anderem in Griechenland, und enttäuschende
Arbeitsmarktdaten aus den USA. In der zweiten Monatshälfte stabilisierten sich
die Märkte, insbesondere wurde die Situation in Griechenland weniger dramatisch
interpretiert.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Zu den positiven Performancebeiträgen zählte das neue Investment in die
Tiernahrungsfirma Nutreco. Das Unternehmen berichtete sehr gute
Unternehmenszahlen, die unter anderem der erfolgreichen Innovationsstrategie
zuzurechnen sind. Negativ entwickelte sich das Investment in British Telecom.
Das Unternehmen berichtete zwar operativ zufriedenstellende Ergebnisse, die auf
9 Milliarden Euro angewachsenen Pensionsdefizite sorgen aber für zunehmende
Unsicherheit. Unter anderem wurden Positionen in Nutreco, Nokia und DnB NOR
aufgebaut, verkauft wurden Positionen in Portugal Telecom, Ericsson und
Sabmiller.
Aussichten und Strategie
Der Fonds investiert in nachhaltige Unternehmen mit einer attraktiven Preis-Wert
Diskrepanz.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Namensänderung per 01.07.2008 (vormals SAM Sustainable European Equity Fund)
Julius Baer Multipartner SAM Sust. Europe Fund
SAM Sust. Europe Fund EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Europäischer Aktienfonds, der auf dem Enhanced Indexing Konzept basiert und in
Unternehmen investiert, die in ihrer Branche bezüglich Nachhaltigkeit eine
führende Position einnehmen.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger mit entsprechender
Risikotoleranz, die vom langfristigen Potenzial der Nachhaltigkeit als
Performancetreiber überzeugt sind und ihren Anlagebedarf im Bereich der
Nachhaltigkeit über ein breit diversifiziertes Portfolio mit europäischen
Unternehmen abdecken möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Stil
Investitionsrisiko
Growth
Tief
Moderat
Blend
Mittel
Hoch
Value
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 67.07
EUR 2.21 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0280771576
2844578
SAM Sustainable Asset Management
29.06.2007
Luxemburg
MSCI Europe (net) EUR
1.40%
0.90%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT BE CH DE ES FR IE IT LU NL SE
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-3.57
-3.05
-0.43
-0.18
2.24
2.99
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
4.11 44.86
4.76 45.89
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -13.91
n.a. -13.84
Kommentare
Marktrückblick
Die Aktienmärkte verliefen in der ersten Monatshälfte negativ. Grund waren die
Staatsverschuldung, unter anderem in Griechenland, und enttäuschende
Arbeitsmarktdaten aus den USA. In der zweiten Monatshälfte stabilisierten sich
die Märkte, insbesondere wurde die Situation in Griechenland weniger dramatisch
interpretiert.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Zu den positiven Performancebeiträgen zählte das Investment in Zurich Financial
Services. Das Unternehmen verkündete eine Verfünffachung des Gewinns im
vierten Quartal verglichen zum Vorjahr und eine Rekorddividende. Negativ
entwickelte sich das Investment in British Telecom. Das Unternehmen berichtete
zwar operativ zufriedenstellende Ergebnisse, die auf 9 Milliarden Euro
angewachsenen Pensionsdefizite sorgen aber für zunehmende Unsicherheit. Es
wurden keine wesentlichen Änderungen im Portfolio vorgenommen.
Aussichten und Strategie
Der Fonds investiert in ein breit diversifiziertes Portfolio, bestehend aus
europäischen Unternehmen mit überdurchschnittlicher
Nachhaltigkeitsbewertung.
Titel
Nestle SA
HSBC Holdings Plc
Bco Santander Cent Hisp
BP Amoco Plc
Total SA
Telefonica SA
British American Tobacco
Roche Holding GS
Pearson PLC
Royal Dutch Shell Plc
Land
CH
GB
ES
GB
FR
ES
GB
CH
GB
GB
%
4.09
3.82
3.55
3.51
3.21
2.94
2.23
2.22
2.04
1.82
Aufteilung nach Branchen
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Namensänderung per 01.07.2008 (vormals SAM Sustainable Enhanced Europe Fund)
Julius Baer Multipartner SAM Sust. Healthy Living Fund
SAM Sust. Healthy Liv Fd USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit in Unternehmen, die Technologien, Produkte oder
Dienstleistungen aus den Bereichen Ernährung, Gesundheit und physischer
Aktivitäten sowie körperlichem und psychischem Wohlergehen anbieten.
Ziel des Fonds ist es auf lange Sicht eine möglichst hohe Rendite zu
erwirtschaften. Er dient einerseits langfristig orientierten Aktienanlegern, die vom
nachhaltigen Potenzial des Healthy Living Marktes überzeugt sind und
andererseits als Beimischung zu einem weltweit diversifizierten Portfolio.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Stil
Investitionsrisiko
Growth
Tief
Moderat
Blend
Mittel
Hoch
Value
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
USD 121.43
USD 73.30 Mio.
EUR
EUR, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0280772970
Valorennummer CH
2844899
Invest. Advisor
SAM Sustainable Asset Management
Aktiviert seit
30.04.2008
Domizil
Luxemburg
Benchmark
MSCI World (net) USD
Total expense ratio
2.11%
Management Fee
1.50%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE FR IE LU NL SE
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3.37
-2.78
2.40
1.41
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
6.32 19.42 79.68
-1.04 5.21 54.30
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -3.49
n.a. -12.51
Kommentare
Marktrückblick
Nach verhaltenem Start legten die Aktienmärkte im Februar um 3.5% zu. Zwar
blieben die Unsicherheiten betreffend der hohen Verschuldung in
südeuropäischen Staaten präsent, positive Unternehmensergebnisse wogen
jedoch stärker.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Erfreulicherweise legte der Fonds stärker zu als der Vergleichsindex. Den
grössten Performancebeitrag erzielte der US Generikahersteller Mylan. Die
Gesellschaft legte ein sehr überzeugendes Quartalsergebnis vor. Zuwächse
verzeichneten auch die asiatischen Nahrungsmittelhersteller Chaoda Modern und
Asian Bamboo. Beide profitierten von einem günstigen Bewertungsniveau. Die
Gewichtung in Deckers Outdoor wurde nach guter Wertenwicklung reduziert. Neu
investiert wurde in Starbucks und Callaway Golf.
Aussichten und Strategie
Nach den jüngsten Avancen notiert der Markt wieder auf dem Stand von Mitte
2008. Durchzogene Konjunkturdaten erhöhten jedoch das Unsicherheitspotential,
weshalb der Fonds nunmehr eine vorsichtige Positionierung eingeht. Investiert
wird hauptsächlich in Aktien, welche sich durch eine günstige relative Bewertung
bei gleichzeitig hohem Wachstumspotential auszeichnen.
Titel
NBTY Inc
Mylan Inc
Kellogg Co
Symrise AG
Atrium Innovations Inc
Life Time Fitness Inc
Nestle SA
Chaoda Modern Agricult Hld
Wolverine World Wide Inc
Novo-Nordisk AS
Land
US
US
US
DE
CA
US
CH
CN
US
DK
%
4.65
4.37
3.56
3.50
3.49
3.46
3.13
2.96
2.64
2.61
Aufteilung nach Branchen
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner SAM Sust. Healthy Living Fund
SAM Sust. Healthy Liv Fd EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit in Unternehmen, die Technologien, Produkte oder
Dienstleistungen aus den Bereichen Ernährung, Gesundheit und physischer
Aktivitäten sowie körperlichem und psychischem Wohlergehen anbieten.
Ziel des Fonds ist es auf lange Sicht eine möglichst hohe Rendite zu
erwirtschaften. Er dient einerseits langfristig orientierten Aktienanlegern, die vom
nachhaltigen Potenzial des Healthy Living Marktes überzeugt sind und
andererseits als Beimischung zu einem weltweit diversifizierten Portfolio.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Stil
Investitionsrisiko
Growth
Tief
Moderat
Blend
Mittel
Hoch
Value
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 88.96
EUR 53.71 Mio.
EUR
EUR, USD
B (kumulierend)
LU0280770768
2844721
SAM Sustainable Asset Management
30.03.2007
Luxemburg
MSCI World (net) EUR
2.08%
1.50%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT BE CH DE ES FR IE IT LU NL SE
Grösste Positionen
in %
YTD
Fonds
BM
8.66
2.21
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
4.29 16.94 25.54 67.09
3.29 8.87 10.63 43.60
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-3.93
-8.27
Kommentare
Marktrückblick
Nach verhaltenem Start legten die Aktienmärkte im Februar um 3.5% zu. Zwar
blieben die Unsicherheiten betreffend der hohen Verschuldung in
südeuropäischen Staaten präsent, positive Unternehmensergebnisse wogen
jedoch stärker.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Erfreulicherweise legte der Fonds stärker zu als der Vergleichsindex. Den
grössten Performancebeitrag erzielte der US Generikahersteller Mylan. Die
Gesellschaft legte ein sehr überzeugendes Quartalsergebnis vor. Zuwächse
verzeichneten auch die asiatischen Nahrungsmittelhersteller Chaoda Modern und
Asian Bamboo. Beide profitierten von einem günstigen Bewertungsniveau. Die
Gewichtung in Deckers Outdoor wurde nach guter Wertenwicklung reduziert. Neu
investiert wurde in Starbucks und Callaway Golf.
Aussichten und Strategie
Nach den jüngsten Avancen notiert der Markt wieder auf dem Stand von Mitte
2008. Durchzogene Konjunkturdaten erhöhten jedoch das Unsicherheitspotential,
weshalb der Fonds nunmehr eine vorsichtige Positionierung eingeht. Investiert
wird hauptsächlich in Aktien, welche sich durch eine günstige relative Bewertung
bei gleichzeitig hohem Wachstumspotential auszeichnen.
Titel
NBTY Inc
Mylan Inc
Kellogg Co
Symrise AG
Atrium Innovations Inc
Life Time Fitness Inc
Nestle SA
Chaoda Modern Agricult Hld
Wolverine World Wide Inc
Novo-Nordisk AS
Land
US
US
US
DE
CA
US
CH
CN
US
DK
%
4.65
4.37
3.56
3.50
3.49
3.46
3.13
2.95
2.63
2.61
Aufteilung nach Branchen
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner SAM Sust. Water Fund
SAM Sust. Water Fund CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit in Unternehmen, die Technologien, Produkte oder
Dienstleistungen mit Bezug zur Wertschöpfungskette des Wassers anbieten, wie
Wasserverteilung, Wassermanagement, Wasseraufbereitung, Wasseranalyse
sowie Bewässerung.
Ziel des Fonds ist es auf lange Sicht eine möglichst hohe Rendite zu
erwirtschaften. Er dient einerseits langfristig orientierten Aktienanlegern, die vom
nachhaltigen Potenzial des Wassermarktes überzeugt sind und andererseits als
Beimischung zu einem weltweit diversifizierten Portfolio.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Stil
Investitionsrisiko
Growth
Tief
Moderat
Blend
Mittel
Hoch
Value
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
CHF 200.03
CHF 1792.60 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, SGD, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0267926730
Valorennummer CH
2697348
Invest. Advisor
SAM Sustainable Asset Management
Aktiviert seit
29.09.2006
Domizil
Luxemburg
Benchmark
MSCI World (net) CHF
Total expense ratio
2.19%
Management Fee
1.50%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE FR IE LU NL SE
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
Fonds
BM
1.57
0.89
3.02
3.21
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
8.68 13.72 44.97 -8.77
5.72 6.80 42.09 -10.66
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-5.26
-7.81
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
25.79 / 21.851 Tracking Error (%)
0.21 / -0.401 Korrelation
3.28 /
8.921
0.951
1.111
Titel
Chaoda Modern Agricult Hld
Pall Corp
Danaher Corp
ITT Industries
Thermo Fisher
American Water Works Co
Suez Environnement SA
Guangdong Investment Ltd
Roper Industries
Veolia Environnement
Land
CN
US
US
US
US
US
FR
HK
US
FR
%
5.95
5.40
5.10
5.00
4.43
3.93
3.84
3.82
3.03
2.94
Aufteilung nach Branchen
1 (berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Asiatischen und die U.S. Aktien lagen leicht im plus und profitierten von guten
Quartalszahlen. Europäische Aktien litten unter der Griechenlandkrise und der
schwächeren Konjunkturerholung in Europa.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Positive Beiträge lieferten U.S. Amerikanische Firmen im Bereich
Wasseraufbereitung. Sie profitierten von möglichen Firmenzusammenschlüssen in
diesem Bereich. Millipore scheint das erste Übernahmeziel zu sein. Europäische
Industriewerte entwickelten sich unterdurchschnittlich. Wavin beispielsweise litt
unter einer nach wie vor schwachen Erholung der Baumärkte. In den vergangenen
Wochen haben wir mit dem Aufbau einer Position in Halma begonnen. Halma ist
eine der führenden Firma im Bereich der Lecksuche.
Aussichten und Strategie
Bei den Industriewerten sind attraktive bewertete Unternehmen in einem
langfristigen Wachstumsumfeld mit attraktiver Bewertung übergewichtet. Asien
ist noch immer übergewichtet. Aufgrund der starken Kurserholungen seit März
2009 ist die Titelselektion jedoch sehr wichtig.
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner SAM Sust. Water Fund
SAM Sust. Water Fund EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit in Unternehmen, die Technologien, Produkte oder
Dienstleistungen mit Bezug zur Wertschöpfungskette des Wassers anbieten, wie
Wasserverteilung, Wassermanagement, Wasseraufbereitung, Wasseranalyse
sowie Bewässerung.
Ziel des Fonds ist es auf lange Sicht eine möglichst hohe Rendite zu
erwirtschaften. Er dient einerseits langfristig orientierten Aktienanlegern, die vom
nachhaltigen Potenzial des Wassermarktes überzeugt sind und andererseits als
Beimischung zu einem weltweit diversifizierten Portfolio.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Stil
Investitionsrisiko
Growth
Tief
Moderat
Blend
Mittel
Hoch
Value
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 138.29
EUR 1224.41 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, SGD, USD
B (kumulierend)
LU0133061175
1267543
SAM Sustainable Asset Management
28.09.2001
Luxemburg
MSCI World (net) EUR
2.19%
1.50%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT BE CH DE ES FR IE IT LU NL SE
Grösste Positionen
in %
YTD
Fonds
BM
2.89
2.21
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
3.10 11.93 17.81 46.48
3.29 8.87 10.63 43.60
-5.64
-7.73
4.41
0.71
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
3.93
-0.58
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
21.93 / 18.121 Tracking Error (%)
0.23 / -0.401 Korrelation
3.30 /
Titel
Chaoda Modern Agricult Hld
Pall Corp
Danaher Corp
ITT Industries
Thermo Fisher
American Water Works Co
Suez Environnement SA
Guangdong Investment Ltd
Roper Industries
Veolia Environnement
Land
CN
US
US
US
US
US
FR
HK
US
FR
%
5.95
5.40
5.10
5.00
4.43
3.93
3.84
3.82
3.03
2.94
8.931
0.921
Aufteilung nach Branchen
1.111
1 (berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Asiatischen und die U.S. Aktien lagen leicht im plus und profitierten von guten
Quartalszahlen. Europäische Aktien litten unter der Griechenlandkrise und der
schwächeren Konjunkturerholung in Europa.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Positive Beiträge lieferten U.S. Amerikanische Firmen im Bereich
Wasseraufbereitung. Sie profitierten von möglichen Firmenzusammenschlüssen in
diesem Bereich. Millipore scheint das erste Übernahmeziel zu sein. Europäische
Industriewerte entwickelten sich unterdurchschnittlich. Wavin beispielsweise litt
unter einer nach wie vor schwachen Erholung der Baumärkte. In den vergangenen
Wochen haben wir mit dem Aufbau einer Position in Halma begonnen. Halma ist
eine der führenden Firma im Bereich der Lecksuche.
Aussichten und Strategie
Bei den Industriewerten sind attraktive bewertete Unternehmen in einem
langfristigen Wachstumsumfeld mit attraktiver Bewertung übergewichtet. Asien
ist noch immer übergewichtet. Aufgrund der starken Kurserholungen seit März
2009 ist die Titelselektion jedoch sehr wichtig.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner SAM Sust. Water Fund
SAM Sust. Water Fund SGD
Anteilsklasse B / Währung SGD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit in Unternehmen, die Technologien, Produkte oder
Dienstleistungen mit Bezug zur Wertschöpfungskette des Wassers anbieten, wie
Wasserverteilung, Wassermanagement, Wasseraufbereitung, Wasseranalyse
sowie Bewässerung.
Ziel des Fonds ist es auf lange Sicht eine möglichst hohe Rendite zu
erwirtschaften. Er dient einerseits langfristig orientierten Aktienanlegern, die vom
nachhaltigen Potenzial des Wassermarktes überzeugt sind und andererseits als
Beimischung zu einem weltweit diversifizierten Portfolio.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Stil
Investitionsrisiko
Growth
Tief
Moderat
Blend
Mittel
Hoch
Value
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
SGD 195.39
SGD 2348.86 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, SGD, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0348125351
Valorennummer CH
3813038
Invest. Advisor
SAM Sustainable Asset Management
Aktiviert seit
30.04.2008
Domizil
Luxemburg
Benchmark
MSCI World (net) SGD
Total expense ratio
2.20%
Management Fee
1.50%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE FR IE LU NL SE SG
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-2.02
-2.66
1.36
1.55
3.22
0.43
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
9.25 43.04
2.63 40.29
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -10.32
n.a. -10.84
Kommentare
Marktrückblick
Die Asiatischen und die U.S. Aktien lagen leicht im plus und profitierten von guten
Quartalszahlen. Europäische Aktien litten unter der Griechenlandkrise und der
schwächeren Konjunkturerholung in Europa.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Positive Beiträge lieferten U.S. Amerikanische Firmen im Bereich
Wasseraufbereitung. Sie profitierten von möglichen Firmenzusammenschlüssen in
diesem Bereich. Millipore scheint das erste Übernahmeziel zu sein. Europäische
Industriewerte entwickelten sich unterdurchschnittlich. Wavin beispielsweise litt
unter einer nach wie vor schwachen Erholung der Baumärkte. In den vergangenen
Wochen haben wir mit dem Aufbau einer Position in Halma begonnen. Halma ist
eine der führenden Firma im Bereich der Lecksuche.
Aussichten und Strategie
Bei den Industriewerten sind attraktive bewertete Unternehmen in einem
langfristigen Wachstumsumfeld mit attraktiver Bewertung übergewichtet. Asien
ist noch immer übergewichtet. Aufgrund der starken Kurserholungen seit März
2009 ist die Titelselektion jedoch sehr wichtig.
Titel
Chaoda Modern Agricult Hld
Pall Corp
Danaher Corp
ITT Industries
Thermo Fisher
American Water Works Co
Suez Environnement SA
Guangdong Investment Ltd
Roper Industries
Veolia Environnement
Land
CN
US
US
US
US
US
FR
HK
US
FR
%
5.95
5.40
5.10
5.00
4.43
3.93
3.84
3.82
3.03
2.94
Aufteilung nach Branchen
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner SAM Sust. Water Fund
SAM Sust. Water Fund USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit in Unternehmen, die Technologien, Produkte oder
Dienstleistungen mit Bezug zur Wertschöpfungskette des Wassers anbieten, wie
Wasserverteilung, Wassermanagement, Wasseraufbereitung, Wasseranalyse
sowie Bewässerung.
Ziel des Fonds ist es auf lange Sicht eine möglichst hohe Rendite zu
erwirtschaften. Er dient einerseits langfristig orientierten Aktienanlegern, die vom
nachhaltigen Potenzial des Wassermarktes überzeugt sind und andererseits als
Beimischung zu einem weltweit diversifizierten Portfolio.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Stil
Investitionsrisiko
Growth
Tief
Moderat
Blend
Mittel
Hoch
Value
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
USD 183.39
USD 1670.95 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, SGD, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0267923398
Valorennummer CH
2697343
Invest. Advisor
SAM Sustainable Asset Management
Aktiviert seit
29.09.2006
Domizil
Luxemburg
Benchmark
MSCI World (net) USD
Total expense ratio
2.19%
Management Fee
1.50%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE ES FR IE LU NL SE
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
-2.15
-2.78
1.21
1.41
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
1.71 12.01 57.39
-1.04 5.21 54.30
-4.79
-6.72
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-1.31
-3.50
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
26.80 / 22.541 Tracking Error (%)
0.22 / -0.281 Korrelation
3.13 /
8.931
0.951
1.131
Titel
Chaoda Modern Agricult Hld
Pall Corp
Danaher Corp
ITT Industries
Thermo Fisher
American Water Works Co
Suez Environnement SA
Guangdong Investment Ltd
Roper Industries
Veolia Environnement
Land
CN
US
US
US
US
US
FR
HK
US
FR
%
5.95
5.40
5.10
5.00
4.43
3.93
3.84
3.82
3.03
2.94
Aufteilung nach Branchen
1 (berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Asiatischen und die U.S. Aktien lagen leicht im plus und profitierten von guten
Quartalszahlen. Europäische Aktien litten unter der Griechenlandkrise und der
schwächeren Konjunkturerholung in Europa.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Positive Beiträge lieferten U.S. Amerikanische Firmen im Bereich
Wasseraufbereitung. Sie profitierten von möglichen Firmenzusammenschlüssen in
diesem Bereich. Millipore scheint das erste Übernahmeziel zu sein. Europäische
Industriewerte entwickelten sich unterdurchschnittlich. Wavin beispielsweise litt
unter einer nach wie vor schwachen Erholung der Baumärkte. In den vergangenen
Wochen haben wir mit dem Aufbau einer Position in Halma begonnen. Halma ist
eine der führenden Firma im Bereich der Lecksuche.
Aussichten und Strategie
Bei den Industriewerten sind attraktive bewertete Unternehmen in einem
langfristigen Wachstumsumfeld mit attraktiver Bewertung übergewichtet. Asien
ist noch immer übergewichtet. Aufgrund der starken Kurserholungen seit März
2009 ist die Titelselektion jedoch sehr wichtig.
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner SAM Smart Energy Fund
SAM Smart Energy Fund CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit in Unternehmen, die Technologien, Produkte und
Dienstleistungen im Bereich zukunftsgerichteter Energien anbieten, wie
erneuerbare Energien, dezentrale Energieversorgung und Energieeffizienz.
Ziel des Fonds ist es auf lange Sicht eine möglichst hohe Rendite zu
erwirtschaften. Er dient einerseits langfristig orientierten Aktienanlegern, die vom
nachhaltigen Potenzial des Energiesektors überzeugt sind und andererseits als
Beimischung zu einem weltweit diversifizierten Portfolio.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Stil
Investitionsrisiko
Growth
Tief
Moderat
Blend
Mittel
Hoch
Value
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
CHF 25.44
CHF 684.98 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, SGD, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0267923984
Valorennummer CH
2697290
Invest. Advisor
SAM Sustainable Asset Management
Aktiviert seit
29.09.2006
Domizil
Luxemburg
Benchmark
MSCI World (net) CHF
Total expense ratio
2.23%
Management Fee
1.50%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE FR IE LU NL SE
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
-10.33
0.89
-1.93
3.21
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
-0.04 12.17 83.42 -1.34
5.72 6.80 42.09 -10.66
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
2.54
-7.81
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
43.84 / 21.851 Tracking Error (%)
0.33 / -0.061 Korrelation
17.84 /
27.981
0.851
Titel
Cemig Spons
Yingli Green Energy Hold
Canadian Solar Inc
Trina Solar Ltd
Southwestern Energy Co
Fuel Systems Solutions Inc
ITC Holdings Corp
Quanta Services Inc
Gamesa Corp Tecnol SA
Tokyo Gas Co
Land
BR
US
CA
US
US
US
US
US
ES
JP
%
5.64
5.26
4.61
3.63
3.50
3.19
3.09
2.98
2.93
2.89
1.701
1 (berechnet über 3 Jahre)
Aufteilung nach Branchen
Kommentare
Marktrückblick
Nach verhaltenem Start legten die Aktienmärkte im Februar um 3.5% zu. Die
Befürchtungen bezüglich stark steigender Staatsschulden haben die Märkte
weiterhin belastet.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Aufgrund vorsichtiger Unternehmensaussagen tendierten die Wind- und
Solarwerte weiterhin schwächer. Die regulierten Sektoren der Energieversorger
waren tendenziell eher freundlicher.
Aussichten und Strategie
Die zunehmende Verschuldung westlicher Länder wird die Märkte weiterhin
negativ beeinflussen. Nach den jüngeren Kursrückgängen werden viele im
Portfolio enthaltenen Unternehmen wieder attraktiv bewertet, was sich
zunehmend positiv auswirken wird.
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner SAM Smart Energy Fund
SAM Smart Energy Fund EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit in Unternehmen, die Technologien, Produkte und
Dienstleistungen im Bereich zukunftsgerichteter Energien anbieten, wie
erneuerbare Energien, dezentrale Energieversorgung und Energieeffizienz.
Ziel des Fonds ist es auf lange Sicht eine möglichst hohe Rendite zu
erwirtschaften. Er dient einerseits langfristig orientierten Aktienanlegern, die vom
nachhaltigen Potenzial des Energiesektors überzeugt sind und andererseits als
Beimischung zu einem weltweit diversifizierten Portfolio.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Stil
Investitionsrisiko
Growth
Tief
Moderat
Blend
Mittel
Hoch
Value
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 17.77
EUR 467.87 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, SGD, USD
B (kumulierend)
LU0175571735
1666258
SAM Sustainable Asset Management
23.09.2003
Luxemburg
MSCI World (net) EUR
2.23%
1.50%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT BE CH DE ES FR IE IT LU NL SE
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
-9.20
2.21
-1.88
3.29
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
2.90 16.14 85.49
8.87 10.63 43.60
2.21
-7.73
9.15
0.71
n.a.
n.a.
28.021
Titel
Cemig Spons
Yingli Green Energy Hold
Canadian Solar Inc
Trina Solar Ltd
Southwestern Energy Co
Fuel Systems Solutions Inc
ITC Holdings Corp
Quanta Services Inc
Gamesa Corp Tecnol SA
Tokyo Gas Co
0.811
Aufteilung nach Branchen
seit
Start
p.a.
9.34
2.23
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
40.15 / 18.121 Tracking Error (%)
0.35 / -0.021 Korrelation
18.31 /
Land
BR
US
CA
US
US
US
US
US
ES
JP
%
5.64
5.26
4.61
3.63
3.50
3.19
3.09
2.98
2.93
2.89
1.771
1 (berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Nach verhaltenem Start legten die Aktienmärkte im Februar um 3.5% zu. Die
Befürchtungen bezüglich stark steigender Staatsschulden haben die Märkte
weiterhin belastet.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Aufgrund vorsichtiger Unternehmensaussagen tendierten die Wind- und
Solarwerte weiterhin schwächer. Die regulierten Sektoren der Energieversorger
waren tendenziell eher freundlicher.
Aussichten und Strategie
Die zunehmende Verschuldung westlicher Länder wird die Märkte weiterhin
negativ beeinflussen. Nach den jüngeren Kursrückgängen werden viele im
Portfolio enthaltenen Unternehmen wieder attraktiv bewertet, was sich
zunehmend positiv auswirken wird.
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner SAM Sust. Global Active Fund
SAM Sust. Global Active Fd EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Aktienfonds für weltweite Anlagen in Unternehmen, die bezüglich Nachhaltigkeit
eine Vorreiterrolle einnehmen. Nachhaltigkeit bedeutet Anstreben von
wirtschaftlichem Erfolg unter Berücksichtigung ökologischer und sozialer
Zielsetzungen.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger mit entsprechender
Risiko- toleranz, die vom langfristigen Potenzial von nachhaltigen Unternehmen
überzeugt sind und die mit einem einzigen Produkt Ihren Anlagebedarf in diesem
Bereich abdecken möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Einführung Anteil
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Stil
Investitionsrisiko
Growth
Tief
Moderat
Blend
Mittel
Hoch
Value
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 98.84
EUR 4.96 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0188782162
1815158
SAM Sustainable Asset Management
30.04.2004
31.08.2004
Luxemburg
MSCI World (net) EUR
1.93%
1.40%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT BE CH DE ES FR IE IT LU NL SE
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
Fonds
BM
2.36
2.21
3.14
3.29
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
9.88 13.83 37.66 -10.41
8.87 10.63 43.60 -7.73
-1.20
0.71
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-0.21
1.59
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
18.20 / 18.121 Tracking Error (%)
-0.61 / -0.741 Korrelation
-2.94 /
Titel
Hewlett-Packard Co
Procter & Gamble Co
Daito Trust Constr Co
Limited Brands Inc
Health Net Inc
IBM Corp
Pfizer Inc
Travis Perkins Plc
National Australia Bk
Hartford Financial SVCS GR
Land
US
US
JP
US
US
US
US
GB
AU
US
%
4.13
4.02
3.54
3.50
3.49
3.32
3.17
3.08
2.90
2.85
4.401
0.971
Aufteilung nach Branchen
0.981
1 (berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Im Februar haben die Aktienmärkte nach einem schwachen Start wieder deutlich
zugelegt. Der MSCI World Index gemessen in EUR betrug im Berichtsmonat 3.55%
und die Performance liegt bei 2.43% seit Anfang des Jahres.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der SAM Sustainable Global Active Fund entwickelte sich im Februar gleich wie
sein Benchmark MSCI World Index. Die grössten positiven Performancebeiträge
stammten von den Positionen in den Bereichen Material und zyklische
Konsumgüter, insbesondere die Investitionen in Sherritt Corporation, TeckResources und LTD Brand. Die negativen Performancebeiträge stammen von den
Bereichen Gesundheit und Industrial wie z.B. Pfizer, Healthnet und Travis Perkins.
Während im Bereich Material die Position im Goldcorp verkauft wurden, investiert
der Fonds neu in Aktien von Svenska Cellulosa.
Aussichten und Strategie
Der Fonds wird weiterhin in nachhaltige Unternehmen investieren, die eine
attraktive Preis-Wert Diskrepanz aufweisen. Wir sind überzeugt, dass unsere
Strategie langfristig zu einer besseren Performance als der MSCI World Index
führt.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Namensänderung per 01.07.2008 (vormals SAM Sustainable Global Equity Fund)
Julius Baer Multipartner SAM Sust. Global Fund
SAM Sust. Global Fund EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Globaler Aktienfonds, der auf dem Enhanced Indexing Konzept basiert und in
Unternehmen investiert, die in ihrer Branche bezüglich Nachhaltigkeit eine
führende Position einnehmen.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger mit entsprechender
Risikotoleranz, die vom langfristigen Potenzial der Nachhaltigkeit als
Performancetreiber überzeugt sind und ihren Anlagebedarf im Bereich der
Nachhaltigkeit über ein breit diversifiziertes globales Portfolio abdecken möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Stil
Investitionsrisiko
Growth
Tief
Moderat
Blend
Mittel
Hoch
Value
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 103.79
EUR 50.79 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0175574911
1666308
SAM Sustainable Asset Management
28.10.1999
Luxemburg
MSCI World (net) EUR
1.38%
0.90%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT BE CH DE ES FR IE IT LU NL SE
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
Fonds
BM
1.99
2.21
3.28
3.29
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
8.05 9.44 43.12
8.87 10.63 43.60
-8.64
-7.73
0.08
0.71
-4.87
-3.39
seit
Start
p.a.
-3.37
-1.82
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
17.93 / 18.121 Tracking Error (%)
-0.45 / -0.661 Korrelation
2.031
0.991
Titel
Johnson & Johnson
Abbott Laboratories Inc
Intel Corp
Exxon Mobil Corp
Procter & Gamble Co
Cisco Systems Inc
Chevron Corp
Westpac Banking
Newmont Mining Corp
General Electric Co
Land
US
US
US
US
US
US
US
AU
US
US
Aufteilung nach Branchen
-1.10 / 0.981
1 (berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Aktienmärkte verliefen in der ersten Monatshälfte negativ. Grund waren die
Staatsverschuldung, unter anderem in Griechenland, und enttäuschende
Arbeitsmarktdaten aus den USA. In der zweiten Monatshälfte stabilisierten sich
die Märkte, insbesondere wurde die Situation in Griechenland weniger dramatisch
interpretiert.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Positiv verlief die Position in Fuji Electronic. Das Unternehmen wird im Rahmen
eines Joint Venture mit General Electric im Bereich "Smart Grid" ein neues
attraktives Geschäftsfeld erschliessen. Negativ entwickelte sich das Investment in
British Telecom. Das Unternehmen berichtete zwar operativ zufriedenstellende
Ergebnisse, die auf 9 Milliarden Euro angewachsenen Pensionsdefizite sorgen
aber für zunehmende Unsicherheit. Es wurden keine wesentlichen Änderungen
vorgenommen.
Aussichten und Strategie
Der Fonds investiert in ein breit diversifiziertes Portfolio, bestehend aus
Unternehmen mit überdurchschnittlicher Nachhaltigkeitsbewertung.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Namensänderung per 01.07.2008 (vormals SAM Sustainable Leaders Fund)
%
2.03
1.64
1.54
1.46
1.42
1.38
1.23
1.21
1.15
1.15
Julius Baer Multipartner SAM Smart Materials Fund
SAM Smart Materials Fund EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit in Unternehmen, die Technologien, Produkte oder
Dienstleistungen mit Bezug zum Abbau und effizienten Umgang von Rohstoffen,
der Rückführung von verbrauchten Resourcen sowie innovativen, alternativen
Materialien anbieten.
Ziel des Fonds ist es auf lange Sicht eine möglichst hohe Rendite zu
erwirtschaften. Er dient einerseits langfristig orientierten Aktienanlegern, die vom
nachhaltigen Potential der Materialströme überzeugt sind und andererseits als
Beimischung zu einem weltweit diversifizierten Portfolio.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Stil
Investitionsrisiko
Growth
Tief
Moderat
Blend
Mittel
Hoch
Value
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 98.56
EUR 22.43 Mio.
EUR
EUR, GBP
B (kumulierend)
LU0175575991
1666333
SAM Sustainable Asset Management
09.11.1999
Luxemburg
MSCI World (net) EUR
2.09%
1.50%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT BE CH DE ES FR IE IT LU NL SE
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
Fonds
BM
0.25
2.21
1.66
3.29
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
8.70 14.35 55.73
8.87 10.63 43.60
-8.79
-7.73
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-5.08
-5.47
Der SAM Sustainable Pionier Fund wurde per 1.10.2006 in SAM Smart Materials Fund umbenannt und die
Anlagepolitik angepasst. Die obige Wertentwicklung bezieht sich auf den Zeitraum nach der Anpassung.
Titel
Linde AG
Thermo Fisher
Shanks Group Plc
SGL Carbon AG
TFS Corp Ltd
Corning Inc
Cytec Industries Inc
Covanta Holding Corp
Brush Eng Materials Inc
Outotec Oyj
Land
DE
US
GB
DE
AU
US
US
US
US
FI
%
4.61
3.06
2.95
2.89
2.82
2.71
2.70
2.66
2.60
2.59
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
26.16 / 18.121 Tracking Error (%)
-0.08 / -0.451 Korrelation
13.071
Aufteilung nach Branchen
0.901
1.99 / 1.281
1 (berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Der US Markt zeigte sich positiv. Wobei besonders Griechenlands
Verschuldungsgrad und damit die Probleme für den Euro den US Dollar gestärkt
haben.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Basismaterialien zeigten sich auch im Februar schwächer. Besonders aufgefallen
ist TFS, Sandelholzproduzent aus Australien. Das Ergebnis des ersten Halbjahres,
welches immer schwach ist, wurde vom Markt überinterpretiert. Der Bereich
Innovative Materialien legte zu. Gute Zahlen und Prognosen bei
Spezialchemiefirmen wie Cytech und Brush Engineered Materials halfen. Beide
profitierten von der stärkeren Nachfrage. Die Investition in den finnischen
Minenequipmentspezialisten Outotec wurde bei Schwäche weiter erhöht, weil die
Firma von den gestiegenen Rohstoffpreisen profitieren sollte. Im Batteriebereich
wurden ebenfalls Positionen bei Schwäche erhöht.
Aussichten und Strategie
Das Wirtschaftswachstum in den entwickelten Märkten beschleunigt sich
besonders in den USA wieder, bestätigt durch Q4 Zahlen im Februar. Auch in
Asien sehen wir weiterhin starkes Wachstum.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner SAM Smart Energy Fund
SAM Smart Energy Fund SGD
Anteilsklasse B / Währung SGD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit in Unternehmen, die Technologien, Produkte und
Dienstleistungen im Bereich zukunftsgerichteter Energien anbieten, wie
erneuerbare Energien, dezentrale Energieversorgung und Energieeffizienz.
Ziel des Fonds ist es auf lange Sicht eine möglichst hohe Rendite zu
erwirtschaften. Er dient einerseits langfristig orientierten Aktienanlegern, die vom
nachhaltigen Potenzial des Energiesektors überzeugt sind und andererseits als
Beimischung zu einem weltweit diversifizierten Portfolio.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Stil
Investitionsrisiko
Growth
Tief
Moderat
Blend
Mittel
Hoch
Value
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
SGD 25.21
SGD 897.54 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, SGD, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0348123653
Valorennummer CH
3811123
Invest. Advisor
SAM Sustainable Asset Management
Aktiviert seit
30.04.2008
Domizil
Luxemburg
Benchmark
MSCI World (net) SGD
Total expense ratio
2.28%
Management Fee
1.50%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE FR IE LU NL SE SG
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-13.49
-2.66
-3.48
1.55
-5.05
0.43
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
7.92 82.42
2.63 40.29
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -10.41
n.a. -10.84
Kommentare
Marktrückblick
Nach verhaltenem Start legten die Aktienmärkte im Februar um 3.5% zu. Die
Befürchtungen bezüglich stark steigender Staatsschulden haben die Märkte
weiterhin belastet.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Aufgrund vorsichtiger Unternehmensaussagen tendierten die Wind- und
Solarwerte weiterhin schwächer. Die regulierten Sektoren der Energieversorger
waren tendenziell eher freundlicher.
Aussichten und Strategie
Die zunehmende Verschuldung westlicher Länder wird die Märkte weiterhin
negativ beeinflussen. Nach den jüngeren Kursrückgängen werden viele im
Portfolio enthaltenen Unternehmen wieder attraktiv bewertet, was sich
zunehmend positiv auswirken wird.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Titel
Cemig Spons
Yingli Green Energy Hold
Canadian Solar Inc
Trina Solar Ltd
Southwestern Energy Co
Fuel Systems Solutions Inc
ITC Holdings Corp
Quanta Services Inc
Gamesa Corp Tecnol SA
Tokyo Gas Co
Land
BR
US
CA
US
US
US
US
US
ES
JP
%
5.65
5.27
4.61
3.63
3.50
3.19
3.10
2.98
2.93
2.89
Aufteilung nach Branchen
Aufteilung nach Ländern
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner SAM Smart Energy Fund
SAM Smart Energy Fund USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit in Unternehmen, die Technologien, Produkte und
Dienstleistungen im Bereich zukunftsgerichteter Energien anbieten, wie
erneuerbare Energien, dezentrale Energieversorgung und Energieeffizienz.
Ziel des Fonds ist es auf lange Sicht eine möglichst hohe Rendite zu
erwirtschaften. Er dient einerseits langfristig orientierten Aktienanlegern, die vom
nachhaltigen Potenzial des Energiesektors überzeugt sind und andererseits als
Beimischung zu einem weltweit diversifizierten Portfolio.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Stil
Investitionsrisiko
Growth
Tief
Moderat
Blend
Mittel
Hoch
Value
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
USD 24.05
USD 638.50 Mio.
EUR
CHF, EUR, GBP, SGD, USD
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0267919529
Valorennummer CH
2697284
Invest. Advisor
SAM Sustainable Asset Management
Aktiviert seit
29.09.2006
Domizil
Luxemburg
Benchmark
MSCI World (net) USD
Total expense ratio
2.22%
Management Fee
1.50%
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
Registriert in
AT CH DE ES FR IE LU NL SE
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
-13.58
-2.78
-3.65
1.41
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
-6.46 10.42 99.09
-1.04 5.21 54.30
3.06
-6.72
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
7.78
-3.50
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
46.73 / 22.541 Tracking Error (%)
0.35 / 0.011 Korrelation
18.09 /
27.921
0.911
Titel
Cemig Spons
Yingli Green Energy Hold
Canadian Solar Inc
Trina Solar Ltd
Southwestern Energy Co
Fuel Systems Solutions Inc
ITC Holdings Corp
Quanta Services Inc
Gamesa Corp Tecnol SA
Tokyo Gas Co
Land
BR
US
CA
US
US
US
US
US
ES
JP
%
5.64
5.26
4.61
3.63
3.50
3.19
3.09
2.98
2.93
2.89
1.891
1 (berechnet über 3 Jahre)
Aufteilung nach Branchen
Kommentare
Marktrückblick
Nach verhaltenem Start legten die Aktienmärkte im Februar um 3.5% zu. Die
Befürchtungen bezüglich stark steigender Staatsschulden haben die Märkte
weiterhin belastet.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Aufgrund vorsichtiger Unternehmensaussagen tendierten die Wind- und
Solarwerte weiterhin schwächer. Die regulierten Sektoren der Energieversorger
waren tendenziell eher freundlicher.
Aussichten und Strategie
Die zunehmende Verschuldung westlicher Länder wird die Märkte weiterhin
negativ beeinflussen. Nach den jüngeren Kursrückgängen werden viele im
Portfolio enthaltenen Unternehmen wieder attraktiv bewertet, was sich
zunehmend positiv auswirken wird.
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner SAM Sustainable Multi-Theme Fund
SAM Sust. Multi-Theme Fd EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit in Unternehmen, die Technologien, Produkte oder
Dienstleistungen anbieten, die Bezug zu einem Nachhaltigkeitsthema haben
(Mangel an Ressourcen, Wasser, erneuerbare Energien, demografische
Entwicklung) und eine erhöhte Nachhaltigkeit aufweisen.
Das Ziel des Fonds besteht darin, langfristig die höchstmöglichen Erträge zu
erwirtschaften. Der Fond eignet sich für langfristig orientierte Aktienanleger, die
vom Potenzial von Nachhaltigkeitsthemen überzeugt sind, sowie für die Aufnahme
in ein global diversifiziertes Portfolio.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Stil
Investitionsrisiko
Growth
Tief
Moderat
Blend
Mittel
Hoch
Value
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 112.98
EUR 1.14 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0425665519
10141539
SAM Sustainable Asset Management
31.08.2009
Luxemburg
MSCI World (net)
2.18%
1.50%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IE IT LU NL SE
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
-0.83
2.21
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
0.44 10.29 12.98
3.29 8.88 10.63
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
n.a.
n.a.
Kommentare
Marktrückblick
Nach verhaltenem Start legten die Aktienmärkte im Februar um 3.5% zu. Zwar
blieben die Unsicherheiten betreffend der hohen Verschuldung in
südeuropäischen Staaten präsent, positive Unternehmensergebnisse wogen
jedoch stärker.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds blieb wertmässig hinter dem Gesamtmarkt zurück. Die Solaraktien
litten weiterhin unter den Subventionskürzungen in Deutschland. Zudem legte
Renewable Energy Corp ein sehr schlechtes Ergebnis vor. Fuel Systems Solutions
kamen nach der Anpassung des Unterstützungsprogramms unter Druck; dafür
legte Mylan dank guten Quartalsergebnissen deutlich zu. Pall wurde nach guter
Wertentwicklung reduziert. Erhöht wurden dafür die Gewichtung von Canadian
Solar. Neu investiert wurde in Guangdong Investment.
Aussichten und Strategie
Nach den jüngsten Avancen notiert der Markt wieder auf dem Stand von Mitte
2008. Durchzogene Konjunkturdaten erhöhten jedoch das Unsicherheitspotential,
weshalb von nunmehr einem seitwärts tendierendem Markt ausgegangen wird.
Der Fonds investiert weiterhin in Titel, welche sich durch eine günstige relative
Bewertung bei gleichzeitig hohem Wachstumspotential auszeichnen.
Titel
Noble Corporation
ITC Holdings Corp
American Water Works Co
Iberdrola Renovables SA
Atrium Innovations Inc
China Green Hld Ltd
Suez Environnement SA
Yingli Green Energy Hold
Novo-Nordisk AS
Thermo Fisher
Land
US
US
US
ES
CA
CN
FR
US
DK
US
%
3.30
3.13
3.09
2.98
2.95
2.89
2.73
2.65
2.65
2.51
Aufteilung nach Branchen
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multicooperation JB Strategy Balanced (CHF)
JB Strategy Balanced-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Die Asset Allocation erfolgt laut der Anlagepolitik der Bank Julius Bär für das
Risikoprofil CHF-Balanced. Kapitalgewinne bei Aktien, Zins- und
Dividendenerträge bestimmen primär die Wertentwicklung. Ziel ist ein langfristig
realer Vermögenszuwachs.
Der Fonds dient Anlegern, die für ihren grundlegenden Anlagebedarf eine
effiziente und transparente Lösung suchen und dabei gleichzeitig bereit sind, ein
gewisses Kursschwankungsrisiko auf sich zu nehmen. Er ist dabei besonders
geeignet für Anleger, die ihren Anlageerfolg in CHF messen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
CHF 127.04
CHF 139.75 Mio.
CHF
B (kumulierend)
LU0047988216
135386
Bank Julius Bär & Co. AG
29.11.1993
Luxemburg
Cust. Benchmark2
1.76%
1.40%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
1.11
0.73
1.65
1.88
2.77
3.02
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
4.20 20.38
4.25 21.77
-6.17
-2.26
0.04
2.93
-0.78
1.08
seit
Start
p.a.
1.48
5.04
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
10.20 / 9.891 Tracking Error (%)
-1.58 / -0.751 Korrelation
-3.87 / 1.011
4.58 Modified Duration
2.49
2.471
0.981
3.29
Titel
Roche Holding GS
Novartis AG
JB Physical Gold Fund USD
Nestle SA
Rabobank Ned
Bawag
Reseau Ferre de France
Fin Foncier
SNCF
General Electric Cap
Zinssatz
4.250%
4.500%
3.250%
1.675%
5.000%
4.375%
Land
CH
CH
CH
CH
NL
AT
FR
FR
FR
US
%
3.16
3.08
2.91
2.83
2.37
2.04
1.89
1.80
1.72
1.56
Aufteilung nach Anlagearten
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Der MSCI AC World legte im Februar nach der deutlichen Korrektur zu
Jahresbeginn wieder etwas zu. Erneut führten die USA die Gewinner- und die
Europäer die Verliererliste an. Für sämtliche Segmente und Risikokategorien im
festverzinslichen Bereich resultierten Gewinne zu Monatsschluss. Die Dollarstärke
gegenüber den meisten Währungen (Ausnahme JPY) hält weiter an.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die sehr guten Aktienauswahl mit Fokus auf solide Qualitätswerte führten relativ
wie absolut zu einem deutlichen Plus im Monatsvergleich. Die Ausweitung bei den
Kreditrisikoaufschlägen sowie die Übergewichtung des Euro hatten relativ einen
leicht negativen Einfluss auf die Gesamtperformance. Gesamthaft entwickelte
sich im Februar der Fonds im Rahmen des Referenzindexes und hält
entsprechend seine Outperformance seit Jahresbeginn.
Aussichten und Strategie
Der Fonds hält weiterhin an seiner bewährten defensiven und auf Qualität
fokussierten Anlagestrategie fest und ist damit im aktuellen Umfeld ideal
positioniert.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Währungen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multicooperation JB Strategy Balanced (Euro)
JB Strategy Balanced-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Die Asset Allocation erfolgt laut der Anlagepolitik der Bank Julius Bär für das
Risikoprofil EUR-Balanced. Kapitalgewinne bei Aktien, Zins- und
Dividendenerträge bestimmen primär die Wertentwicklung. Ziel ist ein langfristig
realer Vermögenszuwachs.
Der Fonds dient Anlegern, die für ihren grundlegenden Anlagebedarf eine
effiziente und transparente Lösung suchen und dabei gleichzeitig bereit sind, ein
gewisses Kursschwankungsrisiko auf sich zu nehmen. Er ist dabei besonders
geeignet für Anleger, die ihren Anlageerfolg in EUR messen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
EUR 113.43
EUR 120.66 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0099841354
830538
Bank Julius Bär & Co. AG
30.07.1999
Luxemburg
Cust. Benchmark2
1.76%
1.40%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
1.32
0.62
1.59
1.33
4.16
3.79
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
6.62 23.35
5.80 22.28
-5.08
-0.71
0.05
3.35
-0.76
1.38
seit
Start
p.a.
1.20
2.68
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
9.60 / 8.481 Tracking Error (%)
-1.41 / -0.851 Korrelation
-4.05 / 1.091
4.33 Modified Duration
3.69
3.101
0.961
3.32
Titel
Reseau Ferre de France
JB Physical Gold Fund USD
Rheinboden Hypbk
Republic of South Africa
Allg Hypobank RB
Depfa ACS Bank
Deutsche Telekom
Carrefour SA
Eni SPA
Landesbank Berlin AG
Zinssatz
6.000%
5.000%
5.250%
4.250%
4.500%
7.125%
6.125%
6.125%
5.375%
Land
FR
CH
DE
ZA
DE
DE
DE
FR
IT
DE
%
3.07
2.77
2.28
1.81
1.79
1.77
1.76
1.75
1.75
1.74
Aufteilung nach Anlagearten
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Der MSCI AC World legte im Februar nach der deutlichen Korrektur zu
Jahresbeginn wieder etwas zu. Erneut führten die USA die Gewinner- und die
Europäer die Verliererliste an. Für sämtliche Segmente und Risikokategorien im
festverzinslichen Bereich resultierten Gewinne zu Monatsschluss. Die Dollarstärke
gegenüber den meisten Währungen (Ausnahme JPY) hält weiter an.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die sehr guten Aktienauswahl mit Fokus auf solide Qualitätswerte führten relativ
wie absolut zu einem deutlichen Plus im Monatsvergleich. Die Ausweitung bei den
Kreditrisikoaufschlägen hatte relativ einen leicht negativen Einfluss auf die
Gesamtperformance. Gesamthaft entwickelte sich im Februar der Fonds im
Rahmen des Referenzindexes und hält entsprechend seine deutliche
Outperformance seit Jahresbeginn.
Aussichten und Strategie
Der Fonds hält weiterhin an seiner bewährten defensiven und auf Qualität
fokussierten Anlagestrategie fest und ist damit im aktuellen Umfeld ideal
positioniert.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Währungen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multibond Swiss Franc Bond Fund
JB BF Swiss Franc-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in CHF-Anleihen. Der Schwerpunkt liegt dabei
auf Bonds von hoher Qualität, d.h.mit Rating von AAA bis BBB. Derzeit enthält das
Portfolio überwiegend Anleihen von Schuldnern mit Domizil ausserhalb der
Schweiz.
Der Fonds dient Anlegern, die mit einem einzigen Produkt ihren Anlagebedarf im
Bereich von verrechnungssteuerfreien CHF-Anleihen decken möchten und dabei
gleichzeitig an Titeln mit guter bis sehr guter Schuldnerqualität interessiert sind.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
CHF 175.57
CHF 147.33 Mio.
CHF
B (kumulierend)
LU0012197405
596416
Swiss & Global Asset Management
21.11.1991
Luxemburg
SBI Foreign Rating AAA-BBB
0.92%
0.55%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
2.31
1.83
0.58
0.73
1.79
1.74
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
3.02 14.59
2.84 11.35
-1.38
3.21
-0.68
2.37
1.52
3.51
seit
Start
p.a.
3.13
4.77
Benchmark: Bis 31.12.2007 Swiss Foreign Bond Index
Titel
Dekabank Dt Giro
Unicredito Ital Bk Ireland
Xenon Capital Plc
Kyusel
RSHB Capital
Dexia Banque Group
ABN Amro Bank NV
ABN Amro Bank NV
Citigroup Inc
BEI
Zinssatz
2.125%
2.625%
3.160%
2.625%
3.583%
2.750%
1.000%
3.375%
2.750%
2.500%
Land
DE
IT
IE
JP
RU
FR
NL
NL
US
EU
%
4.10
2.85
2.77
2.75
2.68
2.62
2.56
2.35
2.23
2.09
Aufteilung nach Rating
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
7.09 / 4.521 Tracking Error (%)
-1.09 / -0.401 Korrelation
-5.18 / 1.341
5.67 Modified Duration
3.02
4.191
0.861
4.24
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Befürchtungen früher Zinsanhebungen und mögliche negative Auswirkungen
der Exitstrategien auf das Zinsniveau wurden von den Sorgen um Griechenland
zurückgedrängt. Die CHF Obligationenmärkte profitierten in diesem Umfeld
einmal mehr als "sicherer Hafen".
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die ausländischen Schuldner spürten die zunehmende Risikoscheu der Anleger in
Form leichter Spreadausweitungen. Neuemissionen wurden mehrheitlich in den
oberen Ratingsegmenten begeben und konnten sich gut behaupten. Selektive
Partizipation zahlte sich hier aus. Auch die Sektorallokation wirkte sich positiv
aus. Während die Kurvenpositionierung einen positiven Beitrag erzielte, belastete
die kürzere Duration die Performance leicht.
Aussichten und Strategie
Die Verlängerung der Benchmarkduration per Monatswechsel von 0.08 macht der
Fonds nicht mit, wodurch sich die Durationsabweichung vergrössert. Dies vor
dem Hintergrund einer weiterhin starken konjunkturellen Erholung. Die SNB
dürfte an ihrer Sitzung im März weitere Anhaltspunkte zur Exitstrategie und zur
Wechselkursentwicklung liefern.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Restlaufzeit in Jahren
Negative flüssige Mittel können aus Derivaten, Zeichnungen oder Rücknahmen
resultieren.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multicooperation JB Strategy Balanced (GBP)
JB Strategy Balanced-GBP
Anteilsklasse B / Währung GBP
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Die Asset Allocation erfolgt laut der Anlagepolitik der Bank Julius Bär für das
Risikoprofil GBP-Balanced. Kapitalgewinne bei Aktien, Zins- und
Dividendenerträge bestimmen primär die Wertentwicklung. Ziel ist ein langfristig
realer Vermögenszuwachs.
Der Fonds dient Anlegern, die für ihren grundlegenden Anlagebedarf eine
effiziente und transparente Lösung suchen und dabei gleichzeitig bereit sind, ein
gewisses Kursschwankungsrisiko auf sich zu nehmen. Er ist dabei besonders
geeignet für Anleger, die ihren Anlageerfolg in GBP messen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
GBP 106.00
GBP 1.11 Mio.
GBP
B (kumulierend)
LU0236395132
2341366
Bank Julius Bär & Co. AG
30.11.2005
Luxemburg
Cust. Benchmark2
2.06%
1.40%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
1.91
1.67
3.40
3.64
3.22
3.23
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
6.37 20.59
7.59 23.79
-0.51
5.23
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
1.38
5.87
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
10.52 / 9.931 Tracking Error (%)
-1.99 / -0.411 Korrelation
-5.79 / 1.031
3.54 Modified Duration
3.26
2.891
0.971
3.10
Titel
Heineken NV
Depfa ACS Bank
Roche Hldgs Inc
General Electric Capital Corp
Unilever Plc
Bank Austria Ca
Agence Franc Dev
Travelers Insurance
JB Physical Gold Fund USD
EDF Energy Networks (Epn)
Zinssatz
7.250%
4.500%
5.500%
5.250%
4.750%
5.625%
6.250%
6.125%
8.750%
Land
NL
DE
US
US
GB
AT
FR
US
CH
GB
%
2.69
2.63
2.56
2.45
2.42
2.41
2.40
2.34
2.26
2.19
Aufteilung nach Anlagearten
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Der MSCI AC World legte im Februar nach der deutlichen Korrektur zu
Jahresbeginn wieder etwas zu. Erneut führten die USA die Gewinner- und die
Europäer die Verliererliste an. Für sämtliche Segmente und Risikokategorien im
festverzinslichen Bereich resultierten Gewinne zu Monatsschluss. Die Dollarstärke
gegenüber den meisten Währungen (Ausnahme JPY) hält weiter an.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die sehr guten Aktienauswahl mit Fokus auf solide Qualitätswerte führten relativ
wie absolut zu einem deutlichen Plus im Monatsvergleich. Die Ausweitung bei den
Kreditrisikoaufschlägen sowie die Währungsallokation hatten relativ einen leicht
negativen Einfluss auf die Gesamtperformance. Gesamthaft entwickelte sich im
Februar der Fonds leicht schwächer des Referenzindexes, hält aber seine
Outperformance seit Jahresbeginn.
Aussichten und Strategie
Der Fonds hält weiterhin an seiner bewährten defensiven und auf Qualität
fokussierten Anlagestrategie fest und ist damit im aktuellen Umfeld ideal
positioniert.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Währungen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multicooperation JB Strategy Balanced (USD)
JB Strategy Balanced-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Die Asset Allocation erfolgt laut der Anlagepolitik der Bank Julius Bär für das
Risikoprofil USD-Balanced. Kapitalgewinne bei Aktien, Zins- und
Dividendenerträge bestimmen primär die Wertentwicklung. Ziel ist ein langfristig
realer Vermögenszuwachs.
Der Fonds dient Anlegern, die für ihren grundlegenden Anlagebedarf eine
effiziente und transparente Lösung suchen und dabei gleichzeitig bereit sind, ein
gewisses Kursschwankungsrisiko auf sich zu nehmen. Er ist dabei besonders
geeignet für Anleger, die ihren Anlageerfolg in USD messen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
USD 99.44
USD 9.27 Mio.
USD
B (kumulierend)
LU0236394168
2341390
Bank Julius Bär & Co. AG
30.11.2005
Luxemburg
Cust. Benchmark2
1.84%
1.40%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-0.61
-0.77
1.06
1.01
0.08
-0.78
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
4.68 26.92
4.18 26.99
-3.87
0.77
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-0.13
3.90
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
12.02 / 10.841 Tracking Error (%)
-1.45 / -0.541 Korrelation
-4.50 / 1.081
3.97 Modified Duration
3.81
3.191
0.971
3.38
Titel
Hutchison Whampoa Fin
IADB
Associates Corp
JB Physical Gold Fund USD
Heineken NV
JP Morgan Chase Co
Mass Transit Railway
DBS Bank Ltd/Singapore
Republic of Mexico
German Postal Pensions
Zinssatz
7.450%
5.500%
6.950%
7.125%
4.750%
7.500%
7.875%
11.375%
2.750%
Land
US
SX
US
CH
NL
US
HK
SG
MX
IE
%
2.52
2.46
2.31
2.23
1.78
1.76
1.72
1.68
1.56
1.50
Aufteilung nach Anlagearten
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Der MSCI AC World legte im Februar nach der deutlichen Korrektur zu
Jahresbeginn wieder etwas zu. Erneut führten die USA die Gewinner- und die
Europäer die Verliererliste an. Für sämtliche Segmente und Risikokategorien im
festverzinslichen Bereich resultierten Gewinne zu Monatsschluss. Die Dollarstärke
gegenüber den meisten Währungen (Ausnahme JPY) hält weiter an.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die sehr guten Aktienauswahl mit Fokus auf solide Qualitätswerte führten relativ
wie absolut zu einem deutlichen Plus im Monatsvergleich. Die Ausweitung bei den
Kreditrisikoaufschlägen hatte relativ einen leicht negativen Einfluss auf die
Gesamtperformance. Gesamthaft entwickelte sich im Februar der Fonds im
Rahmen des Referenzindexes und hält entsprechend seine Outperformance seit
Jahresbeginn.
Aussichten und Strategie
Der Fonds hält weiterhin an seiner bewährten defensiven und auf Qualität
fokussierten Anlagestrategie fest und ist damit im aktuellen Umfeld ideal
positioniert.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Währungen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multicooperation JB Strategy Conservative (CHF)
JB Strategy Conserv-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Die Asset Allocation des Fonds erfolgt gemäss der Anlagepolitik der Bank Julius
Bär für das Risikoprofil "CHF-Conservative". Zins- und Dividendenerträge
bestimmen primär die Wertentwicklung. Ziel ist die Erwirtschaftung stabiler
Einkommen.
Der Fonds dient Anlegern, die für ihren grundlegenden Anlagebedarf eine
effiziente und transparente Lösung suchen und dabei gleichzeitig relativ wenig
Risiko auf sich nehmen wollen. Er ist dabei besonders geeignet für Anleger, die
ihren Anlageerfolg in CHF messen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
CHF 109.43
CHF 118.44 Mio.
CHF
B (kumulierend)
LU0099839291
830530
Bank Julius Bär & Co. AG
30.07.1999
Luxemburg
Cust. Benchmark2
1.66%
1.30%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE ES IT LU
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
1.07
0.85
1.15
1.40
1.72
2.02
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
3.04 14.39
2.78 13.39
-3.66
-0.35
0.28
2.56
0.10
1.84
seit
Start
p.a.
0.86
2.12
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
7.09 / 6.241 Tracking Error (%)
-1.51 / -0.721 Korrelation
-3.14 / 1.101
3.69 Modified Duration
2.24
2.191
0.961
3.37
Titel
JB Physical Gold Fund USD
Rabobank Nederland
McDonalds Corp
Westpac Banking Corp
Schlumberger Finance
Fin Foncier
Novartis Finance SA
Roche Holding GS
Novartis AG
Nestle SA
Zinssatz
2.500%
4.250%
4.250%
4.500%
1.675%
4.250%
Land
CH
NL
US
AU
NL
FR
LU
CH
CH
CH
%
2.85
2.64
2.02
1.95
1.72
1.70
1.62
1.51
1.51
1.49
Aufteilung nach Anlagearten
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Der MSCI AC World legte im Februar nach der deutlichen Korrektur zu
Jahresbeginn wieder etwas zu. Erneut führten die USA die Gewinner- und die
Europäer die Verliererliste an. Für sämtliche Segmente und Risikokategorien im
festverzinslichen Bereich resultierten Gewinne zu Monatsschluss. Die Dollarstärke
gegenüber den meisten Währungen (Ausnahme JPY) hält weiter an.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die sehr guten Aktienauswahl mit Fokus auf solide Qualitätswerte führten relativ
wie absolut zu einem deutlichen Plus im Monatsvergleich. Die Ausweitung bei den
Kreditrisikoaufschlägen sowie die Übergewichtung des Euro hatten relativ einen
leicht negativen Einfluss auf die Gesamtperformance. Gesamthaft entwickelte
sich im Februar der Fonds im Rahmen des Referenzindexes und hält
entsprechend seine Outperformance seit Jahresbeginn.
Aussichten und Strategie
Der Fonds hält weiterhin an seiner bewährten defensiven und auf Qualität
fokussierten Anlagestrategie fest und ist damit im aktuellen Umfeld ideal
positioniert.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Währungen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multicooperation JB Strategy Conservative (Euro)
JB Strategy Conserv-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Die Asset Allocation des Fonds erfolgt gemäss der Anlagepolitik der Bank Julius
Bär für das Risikoprofil "EUR-Conservative". Zins- und Dividendenerträge
bestimmen primär die Wertentwicklung. Ziel ist die Erwirtschaftung stabiler
Einkommen.
Der Fonds dient Anlegern, die für ihren grundlegenden Anlagebedarf eine
effiziente und transparente Lösung suchen und dabei gleichzeitig relativ wenig
Risiko auf sich nehmen wollen. Er ist dabei besonders geeignet für Anleger, die
ihren Anlageerfolg in EUR messen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
EUR 125.64
EUR 153.24 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0099840034
830534
Bank Julius Bär & Co. AG
30.07.1999
Luxemburg
Cust. Benchmark2
1.67%
1.30%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
1.49
1.23
1.18
1.17
3.00
3.02
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
4.97 15.18
4.65 14.02
-1.25
1.38
1.25
3.38
1.01
2.73
seit
Start
p.a.
2.18
3.43
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
5.62 / 4.791 Tracking Error (%)
-1.30 / -0.781 Korrelation
-2.45 / 1.111
3.70 Modified Duration
3.34
2.031
0.951
2.93
Titel
JB Physical Gold Fund USD
Reseau Ferre de France
Allg Hypobank RB
Novartis Finance SA
McDonalds Corp
Eni SPA
Electricité de France
Hypo Real Estate Bk
Cie Fin Foncier
Generali Finance
Zinssatz
6.000%
4.250%
4.250%
4.250%
6.125%
5.750%
6.000%
6.125%
4.750%
Land
CH
FR
DE
LU
US
IT
FR
DE
FR
IT
%
2.94
2.41
2.11
1.79
1.77
1.73
1.71
1.54
1.51
1.46
Aufteilung nach Anlagearten
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Der MSCI AC World legte im Februar nach der deutlichen Korrektur zu
Jahresbeginn wieder etwas zu. Erneut führten die USA die Gewinner- und die
Europäer die Verliererliste an. Für sämtliche Segmente und Risikokategorien im
festverzinslichen Bereich resultierten Gewinne zu Monatsschluss. Die Dollarstärke
gegenüber den meisten Währungen (Ausnahme JPY) hält weiter an.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die sehr guten Aktienauswahl mit Fokus auf solide Qualitätswerte führten relativ
wie absolut zu einem deutlichen Plus im Monatsvergleich. Die Ausweitung bei den
Kreditrisikoaufschlägen hatte relativ einen leicht negativen Einfluss auf die
Gesamtperformance. Gesamthaft entwickelte sich im Februar der Fonds im
Rahmen des Referenzindexes und hält entsprechend seine Outperformance seit
Jahresbeginn.
Aussichten und Strategie
Der Fonds hält weiterhin an seiner bewährten defensiven und auf Qualität
fokussierten Anlagestrategie fest und ist damit im aktuellen Umfeld ideal
positioniert.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Währungen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multicooperation JB Strategy Conservative (USD)
JB Strategy Conserv-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Die Asset Allocation des Fonds erfolgt gemäss der Anlagepolitik der Bank Julius
Bär für das Risikoprofil "USD-Conservative". Zins- und Dividendenerträge
bestimmen primär die Wertentwicklung. Ziel ist die Erwirtschaftung stabiler
Einkommen.
Der Fonds dient Anlegern, die für ihren grundlegenden Anlagebedarf eine
effiziente und transparente Lösung suchen und dabei gleichzeitig relativ wenig
Risiko auf sich nehmen wollen. Er ist dabei besonders geeignet für Anleger, die
ihren Anlageerfolg in USD messen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
USD 121.36
USD 41.51 Mio.
USD
B (kumulierend)
LU0175821353
1669185
Bank Julius Bär & Co. AG
10.10.2003
Luxemburg
Cust. Benchmark2
1.67%
1.30%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE ES IT LU
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
0.17
0.20
0.57
0.73
0.12
-0.71
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
4.25 20.55
3.01 17.10
-0.17
2.60
2.06
4.19
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
3.08
4.71
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
8.71 / 6.961 Tracking Error (%)
-0.86 / -0.321 Korrelation
-2.77 / 1.181
3.72 Modified Duration
3.31
3.211
0.951
3.15
Titel
JB Physical Gold Fund USD
IFFIm
Novartis Capital Corp
BK Nederlandse Gemeenten
Tchibo Hld
KFW
Wings FZCO
Singapore Telecom
Walmart Stores
McDonalds Corp
Zinssatz
5.000%
4.125%
2.250%
4.500%
3.500%
1.203%
6.375%
4.550%
4.250%
Land
CH
SX
US
NL
DE
DE
AE
SG
US
US
%
2.75
2.60
2.06
1.97
1.55
1.52
1.47
1.45
1.45
1.43
Aufteilung nach Anlagearten
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Der MSCI AC World legte im Februar nach der deutlichen Korrektur zu
Jahresbeginn wieder etwas zu. Erneut führten die USA die Gewinner- und die
Europäer die Verliererliste an. Für sämtliche Segmente und Risikokategorien im
festverzinslichen Bereich resultierten Gewinne zu Monatsschluss. Die Dollarstärke
gegenüber den meisten Währungen (Ausnahme JPY) hält weiter an.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die sehr guten Aktienauswahl mit Fokus auf solide Qualitätswerte führten relativ
wie absolut zu einem deutlichen Plus im Monatsvergleich. Die Ausweitung bei den
Kreditrisikoaufschlägen hatte relativ einen leicht negativen Einfluss auf die
Gesamtperformance. Gesamthaft entwickelte sich im Februar der Fonds im
Rahmen des Referenzindexes und hält entsprechend seine Outperformance seit
Jahresbeginn.
Aussichten und Strategie
Der Fonds hält weiterhin an seiner bewährten defensiven und auf Qualität
fokussierten Anlagestrategie fest und ist damit im aktuellen Umfeld ideal
positioniert.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Währungen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multicooperation Santander Deutsche Aktien
Santander Deutsche Aktien
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in Aktien grosser deutscher Unternehmen. Bei
der Titelauswahl wird ein aktiver Managementstil gepflegt mit Fokus auf
Bilanzstruktur, Geschäftsaussichten, Qualität der Unternehmensführung,
Börsenbewertung, usw.
Der Fonds dient langfristig orientierten Anlegern mit einer hohen Risikotoleranz,
die vom langfristigen Potential der deutschen Standardwerte überzeugt sind und
mit einem einzigen Produkt ihren Anlagebedarf in diesem Bereich abdecken
möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Total Fee
EU Zinsbesteuerung
Stil
Investitionsrisiko
Growth
Tief
Moderat
Blend
Mittel
Hoch
Value
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
EUR 137.87
EUR 66.90 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0074349449
609138
Swiss & Global Asset Management
03.03.1997
Luxemburg
DAX-Index (r.)
1.63%
1.50%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE LU
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-4.42
-6.03
0.53
-0.18
0.48
-0.49
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
3.22 52.12
2.45 45.65
-4.68
-5.88
5.90
5.17
2.39
-3.07
seit
Start
p.a.
7.93
3.84
Titel
Siemens AG
Allianz AG
E ON AG
Deutsche Bank AG
RWE AG
Deutsche Telekom AG
BASF
Bayer AG
Daimler Chrysler NY
SAP AG
Land
DE
DE
DE
DE
DE
DE
DE
DE
DE
DE
%
9.17
9.00
6.71
6.20
5.73
4.87
4.82
4.53
3.90
3.87
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
24.51 / 24.401 Tracking Error (%)
0.40 / -0.321 Korrelation
1.17 / 1.001
3.031
0.991
Aufteilung nach Branchen
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Der Februar war ein volatiler Monat. Der IFO-Geschäftsklimaindex ist zum ersten
Mal seit zehn Monaten nicht gestiegen.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Wie bereits im Vormonat, zahlte sich die Untergewichtung des Automobilsektors
und die Übergewichtung der Medienwerte erneut aus. Die Gewichtung der Allianz
Aktie wurde vor den Q4-Zahlen erhöht. Die Allianz konnte im 4. Quartal 2009
beim operativen Ergebnis die Erwartungen klar übertreffen. Die Aktie handelt auf
1x Buchwert und reflektiert nicht ihre Ertragsstärke (ROE von geschätzten 10%).
Im Gegenzug wurde die Position von Kali + Salz reduziert. Die günstigen
Düngemittel-Absatzperspektiven für dieses und nächstes Jahr sind in der
Bewertung ausreichend berücksichtigt. Ein hoher, erwarteter ROE von 20% ist
bereits im Aktienkurs - P/B 3x in 2011 - enthalten.
Aussichten und Strategie
Die Revision des DAX-Gewinnwachstums fiel im Februar mit 0.1% positiv aus. Das
FED-Modell und die Frühindikatoren deuten auf weiteres Aufwärtspotenzial beim
DAX hin.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Strategy Fund JB Strategy Equity (CHF)
JB Strategy Equity-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in weltweite Aktien. Der Investment Fokus
wird auf den Schweizer Markt gerichtet sein.
Der Fonds eignet sich für Anleger, für die ein Wertzuwachs mit angemessenem
Ertrag unter Berücksichtigung des Kapitalerhalts und der Liquidität mit
Anlagenschwerpunkt Schweiz im Vordergrund steht.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Total Fee
EU Zinsbesteuerung
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
CHF 98.06
CHF 34.10 Mio.
CHF
B (kumulierend)
LU0182139740
1738462
Bank Julius Bär & Co. AG
11.12.2003
Luxemburg
Cust. Benchmark2
1.88%
1.65%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
CH DE LU
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
1.27
0.48
2.79
2.70
5.59
5.09
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
7.25 40.93 -13.09
6.34 44.18 -8.00
-1.52
2.22
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-0.31
3.55
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
20.03 / 19.821 Tracking Error (%)
-1.05 / -0.731 Korrelation
-5.23 / 0.981
4.841
0.971
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Der MSCI AC World legte im Februar nach der deutlichen Korrektur zu
Jahresbeginn wieder etwas zu. Erneut führten die USA die Gewinner- und die
Europäer die Verliererliste an. Zyklische Sektoren sowie Finanzwerte schlugen
sich im abgelaufenen Monat klar besser als die klassischen defensiven Bereiche
wie Gesundheitswesen, Versorger und Telekommunikation.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die sehr guten Aktienauswahl mit Fokus auf solide Qualitätswerte führten relativ
wie absolut zu einem deutlichen Plus im Monatsvergleich. Seit Jahresbeginn
konnte der Fonds somit seine klare Outperformance im Vergleich zum
Referenzindex noch weiter ausbauen.
Aussichten und Strategie
Der Fonds hält weiterhin an seiner bewährten defensiven und auf Qualität
fokussierten Anlagestrategie fest und ist damit im aktuellen Umfeld ideal
positioniert.
Titel
Nestle SA
Novartis AG
Roche Holding GS
ABB Ltd
Synthes-Stratec Inc
iShares MSCI Emg Idx
Zurich Fin Services
UBS AG
Syngenta AG
The Swatch Group AG
Land
CH
CH
CH
CH
CH
US
CH
CH
CH
CH
%
6.52
5.96
5.79
2.36
1.88
1.69
1.63
1.59
1.55
1.49
Aufteilung nach Branchen
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Strategy Fund JB Strategy Equity (EUR)
JB Strategy Equity-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in weltweite Aktien. Der Investment Fokus
wird auf die Eurozone gerichtet sein.
Der Fonds eignet sich für Anleger, für die ein Wertzuwachs mit angemessenem
Ertrag unter Berücksichtigung des Kapitalerhalts und der Liquidität mit
Anlagenschwerpunkt Euroland im Vordergrund steht.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Total Fee
EU Zinsbesteuerung
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
EUR 91.65
EUR 35.85 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0033581868
601453
Bank Julius Bär & Co. AG
22.10.1998
Luxemburg
Cust. Benchmark2
1.82%
1.65%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
CH DE LU
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
0.95
-0.65
2.30
1.48
6.67
5.39
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
9.15 40.33 -13.60
7.32 43.63 -6.74
-3.86
1.99
-7.54
-2.53
seit
Start
p.a.
-2.41
2.14
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
18.88 / 18.221 Tracking Error (%)
-1.30 / -0.881 Korrelation
-6.84 / 1.001
5.281
0.971
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Der MSCI AC World legte im Februar nach der deutlichen Korrektur zu
Jahresbeginn wieder etwas zu. Erneut führten die USA die Gewinner- und die
Europäer die Verliererliste an. Zyklische Sektoren sowie Finanzwerte schlugen
sich im abgelaufenen Monat klar besser als die klassischen defensiven Bereiche
wie Gesundheitswesen, Versorger und Telekommunikation.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die sehr guten Aktienauswahl mit Fokus auf solide Qualitätswerte führten relativ
wie absolut zu einem deutlichen Plus im Monatsvergleich. Seit Jahresbeginn
konnte der Fonds somit seine klare Outperformance im Vergleich zum
Referenzindex noch weiter ausbauen.
Aussichten und Strategie
Der Fonds hält weiterhin an seiner bewährten defensiven und auf Qualität
fokussierten Anlagestrategie fest und ist damit im aktuellen Umfeld ideal
positioniert.
Titel
Novartis AG
Roche Holding GS
Nestle SA
Air Liquide
iShares MSCI Emg Idx
LVMH Moet Hennessy
Münchner Rückv AG
SAP AG
Novo-Nordisk AS
L Oréal
Land
CH
CH
CH
FR
US
FR
DE
DE
DK
FR
%
2.16
1.98
1.82
1.71
1.69
1.55
1.55
1.54
1.53
1.36
Aufteilung nach Branchen
Aufteilung nach Ländern
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multicash Swiss Franc Cash Fund
JB MM Swiss Franc-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert vorwiegend in Geldmarktanlagen und kurzfristige fest- oder
variabel verzinsliche Anleihen, die auf CHF lauten und eine hohe Kreditqualität
besitzen. Ziel ist eine stetige Rendite zu erzielen wobei Fremdwährungsrisiken
abgesichert werden.
Der Fonds dient sicherheitsorientierten Anlegern, die auch mit kleineren Beträgen
im CHF-Geldmarkt investieren wollen. Im Weiteren ist er als Instrument zur
Liquiditätssteuerung geeignet.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Wertentwicklung in %
Registriert in
CHF 1472.04
CHF 239.18 Mio.
CHF
B (kumulierend)
LU0032254533
600915
Swiss & Global Asset Management
02.05.1991
Luxemburg
CGBI SFr. 3 Months Eurodeposits
Index
0.36%
0.20%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
0.04
0.02
0.02
0.01
0.07
0.04
0.14
0.11
0.41
0.35
0.63
1.77
0.71
1.52
0.94
1.52
seit
Start
p.a.
2.07
2.54
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
Titel
Nordea Bank AB
European Investment Bank
BMW US Capital
Swedbank Hypothek
Canadian Imperial Bank
Land Nordrhein-Westfalen
SFEF
BP Capital Markets Plc
LGT Finance Limited
Total Capital
Zinssatz
0.733%
0.252%
2.250%
0.852%
0.352%
0.282%
0.350%
0.302%
2.625%
2.375%
Land
SE
SX
US
SE
CA
DE
FR
GB
KY
FR
%
3.21
3.20
2.32
2.30
2.24
2.24
2.18
2.04
1.97
1.96
Aufteilung nach Rating
0.86 Modified Duration
0.59
0.26
Kommentare
Marktrückblick
Die Befürchtungen früher Zinsanhebungen und mögliche negative Auswirkungen
der Exitstrategien auf das Zinsniveau wurden von den Sorgen um Griechenland
zurückgedrängt. Der CHF Geldmarkt profitierte in diesem Umfeld einmal mehr als
"sicherer Hafen".
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds profitiert weiterhin von günstigen Spreadentwicklungen in
Unternehmensanleihen am kurzen Ende und der unverminderten Nachfrage nach
unterjährigen Papieren. Mit selektiven Zukäufen optimierte der Fonds seine
Fälligkeitsstruktur, wobei auch ein 2-jähriger Rabobank-Floater aus Neuemission
gezeichnet wurde. Die Duration ist weiterhin etwas länger als jene der
Benchmark, was positive Carry-Erträge generiert.
Aussichten und Strategie
Die SNB wird an ihrer Sitzung im März weitere Anhaltspunkte zur Exitstrategie
und zur Wechselkursentwicklung liefern. Der starke Schweizer Franken wirkt wie
eine Zinsanhebung, was angesichts der positiven Konjunkturdaten und des
stabilen Staatshaushalts durchaus im Sinne der SNB sein dürfte. Allerdings wird
sie dadurch die kurzen Zinsen eher länger tief halten können.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Restlaufzeit in Monaten
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Strategy Fund JB Strategy Fixed Income (CHF)
JB Strat Fixed Income-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in weltweite Anleihen mit einem MinimumRating von BBB. Der Investment Fokus ist auf CHF denominierte Anleihen
gerichtet.
Der Fonds eignet sich für Anleger, für die eine Realerhaltung des investierten
Kapitals im Vordergrund steht und die ein global diversifiziertes Portfolio mit
Referenzwährung CHF suchen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Total Fee
EU Zinsbesteuerung
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
CHF 107.40
CHF 46.08 Mio.
CHF
B (kumulierend)
LU0182148147
1738444
Bank Julius Bär & Co. AG
11.12.2003
Luxemburg
Cust. Benchmark2
1.28%
1.10%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
CH DE LU
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
0.62
1.15
0.32
0.78
-0.17
0.96
0.36
1.45
5.42
3.54
0.68
4.02
1.02
3.10
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
1.15
3.20
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
4.40 / 2.881 Tracking Error (%)
-1.02 / -0.181 Korrelation
-3.53 / 1.081
3.12 Modified Duration
2.28
3.281
0.701
Titel
Eurohypo AG
General Electric Cap
KFW
Bayer Hypo Vereinsbank
Ldbk Hessen-Thüring
Reseau Ferre de France
Intl Bank Recon & Develop
Eurohypo AG
Bayerische Landesbank
Rabobank Ned
Zinssatz
4.000%
4.375%
4.000%
4.375%
3.750%
3.250%
0.000%
4.250%
4.000%
4.250%
Land
DE
US
DE
DE
DE
FR
SX
EU
DE
NL
%
3.65
3.54
3.48
3.38
3.36
3.33
3.18
3.15
3.15
3.11
2.81
Aufteilung nach Rating
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Entwicklungen in Griechenland und der damit einher gehende Anstieg der
Risikoaversion bei den Anlegern haben die Anleihenrenditen im Februar reduziert.
Die amerikanische Notenbank hat überraschend den für Geschäftsbanken
relevante Diskontsatz angehoben. Auf der Währungsseite vermochte sich der USD
zu behaupten. Der EUR hingegen neigte weiterhin zur Schwäche.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds zeigte im Februar eine positive Wertentwicklung, welche leicht hinter
dem Referenzindex lag. Die Ausweitungen bei den Kreditrisiko-Aufschlägen
führten zu leicht negativen Performancebeiträgen.
Aussichten und Strategie
Es wird bei weiterhin tiefen Leitzinsen mit einer graduellen Fortsetzung der
konjunkturellen Erholung gerechnet. Der Fonds fokussiert auf
Unternehmensanleihen aus den mittleren Laufzeitenbereich mit einem attraktiven
Rendite/Risiko-Profil.
Aufteilung nach Währungen
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Strategy Fund JB Strategy Fixed Income (EUR)
JB Strat Fixed Income-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in weltweite Anleihen mit einem MinimumRating von BBB. Der Investment Fokus ist auf Euro denominierte Anleihen
gerichtet.
Der Fonds eignet sich für Anleger, für die eine Realerhaltung des investierten
Kapitals im Vordergrund steht und die ein global diversifiziertes Portfolio mit
Referenzwährung EUR suchen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Total Fee
EU Zinsbesteuerung
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
EUR 124.22
EUR 84.54 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0033581512
601452
Bank Julius Bär & Co. AG
22.10.1998
Luxemburg
Cust. Benchmark2
1.25%
1.10%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
CH DE LU
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
1.69
2.09
0.59
0.91
1.71
2.12
2.75
3.65
5.96
3.90
1.69
5.95
1.74
4.54
3.44
5.24
seit
Start
p.a.
3.23
5.03
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
1
2.60 / 3.311 Tracking Error (%)
-1.19 / -0.541 Korrelation
-2.25 / 0.291
3.81 Modified Duration
3.33
3.571
0.371
Titel
DG Hypobank
Italy
CS First Boston
Generali Finance
Argentaria Cap Fdg
Citigroup Inc
Ldbk Rheinland-Pfalz
Ing Groep
Hypobk Essen
Republic of Poland
Zinssatz
5.500%
6.000%
0.000%
4.750%
6.350%
6.125%
5.750%
6.125%
5.250%
5.500%
Land
DE
IT
CH
IT
KY
US
DE
NL
DE
PL
%
3.74
3.64
3.35
2.65
2.62
2.49
2.48
2.47
2.47
2.47
2.98
Aufteilung nach Rating
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Die Entwicklungen in Griechenland und der damit einher gehende Anstieg der
Risikoaversion bei den Anlegern haben die Anleihenrenditen im Februar reduziert.
Die amerikanische Notenbank hat überraschend den für Geschäftsbanken
relevante Diskontsatz angehoben. Auf der Währungsseite vermochte sich der USD
zu behaupten. Der EUR hingegen neigte weiterhin zur Schwäche.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Der Fonds zeigte im Februar eine positive Wertentwicklung, welche leicht hinter
dem Referenzindex lag. Die Ausweitungen bei den Kreditrisiko-Aufschlägen
führten zu leicht negativen Performancebeiträgen.
Aussichten und Strategie
Es wird bei weiterhin tiefen Leitzinsen mit einer graduellen Fortsetzung der
konjunkturellen Erholung gerechnet. Der Fonds fokussiert auf
Unternehmensanleihen aus den mittleren Laufzeitenbereich mit einem attraktiven
Rendite/Risiko-Profil.
Aufteilung nach Währungen
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multicooperation JB Strategy Growth (CHF)
JB Strategy Growth-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Die Asset Allocation erfolgt gemäss der Anlagepolitik der Bank Julius Bär für das
Risikoprofil "CHF-Growth". Kapitalgewinne auf Aktien bestimmen primär die
Wertentwicklung. Der Aktienanteil beträgt rund 65%.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger, die ihren Anlageerfolg in
CHF messen, die einen höheren erwarteten Kapitalzuwachs anstreben und
gleichzeitig bereit sind, entsprechende Risiken in Form von Kursschwankungen in
Kauf zu nehmen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
CHF 76.46
CHF 17.77 Mio.
CHF
B (kumulierend)
LU0108178970
1049957
Bank Julius Bär & Co. AG
31.05.2000
Luxemburg
Cust. Benchmark2
1.91%
1.50%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
1.61
0.55
2.29
2.26
4.31
3.87
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
6.14 29.31
5.29 30.86
-9.84
-5.46
-0.94
2.28
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-2.71
-0.39
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
14.78 / 14.371 Tracking Error (%)
-1.53 / -0.771 Korrelation
-4.29 / 1.011
4.42 Modified Duration
2.93
2.861
0.991
Titel
Nestle SA
Novartis AG
Roche Holding GS
JB Physical Gold Fund USD
Fin Foncier
ABB Ltd
Intl Bank Recon & Develop
The Swatch Group AG
Synthes-Stratec Inc
Deutsche Telekom AG
3.93
Aufteilung nach Anlagearten
Marktrückblick
Der MSCI AC World legte im Februar nach der deutlichen Korrektur zu
Jahresbeginn wieder etwas zu. Erneut führten die USA die Gewinner- und die
Europäer die Verliererliste an. Für sämtliche Segmente und Risikokategorien im
festverzinslichen Bereich resultierten Gewinne zu Monatsschluss. Die Dollarstärke
gegenüber den meisten Währungen (Ausnahme JPY) hält weiter an.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die sehr guten Aktienauswahl mit Fokus auf solide Qualitätswerte führten relativ
wie absolut zu einem deutlichen Plus im Monatsvergleich. Die Ausweitung bei den
Kreditrisikoaufschlägen sowie die Übergewichtung des Euro hatten relativ einen
leicht negativen Einfluss auf die Gesamtperformance. Gesamthaft entwickelte
sich im Februar der Fonds im Rahmen des Referenzindexes und hält
entsprechend seine deutliche Outperformance seit Jahresbeginn.
Aussichten und Strategie
Der Fonds hält weiterhin an seiner bewährten defensiven und auf Qualität
fokussierten Anlagestrategie fest und ist damit im aktuellen Umfeld ideal
positioniert.
Aufteilung nach Währungen
1
Zinssatz
1.675%
0.000%
3.750%
Land
CH
CH
CH
CH
FR
CH
SX
CH
CH
DE
%
4.54
4.37
4.14
2.95
1.98
1.83
1.55
1.34
1.30
1.24
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multicooperation JB Strategy Growth (Euro)
JB Strategy Growth-EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Die Asset Allocation erfolgt gemäss der Anlagepolitik der Bank Julius Bär für das
Risikoprofil "EUR-Growth". Kapitalgewinne auf Aktien bestimmen primär die
Wertentwicklung. Der Aktienanteil beträgt rund 65%.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Anleger, die ihren Anlageerfolg in
EUR messen, die einen höheren erwarteten Kapitalzuwachs anstreben und
gleichzeitig bereit sind, entsprechende Risiken in Form von Kursschwankungen in
Kauf zu nehmen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
EUR 78.40
EUR 24.14 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0108179945
1049968
Bank Julius Bär & Co. AG
31.05.2000
Luxemburg
Cust. Benchmark2
1.87%
1.50%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
1.62
0.10
2.19
1.48
5.86
4.59
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
8.51 33.70
6.69 31.37
-8.54
-4.07
-1.12
2.37
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-2.46
-0.18
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
14.24 / 13.111 Tracking Error (%)
-1.30 / -0.821 Korrelation
-4.04 / 1.061
5.23 Modified Duration
3.46
3.451
0.981
Titel
JB Physical Gold Fund USD
Depfa Dt Pfandbr Bk
Westpac Banking Corp
sanofi-aventis
Glaxosmithkline Capital
iShares MSCI Emg Idx
Rabobank Nederland
Republic of Poland
Hennes & Mauritz AB
L Oréal
4.46
Aufteilung nach Anlagearten
Marktrückblick
Der MSCI AC World legte im Februar nach der deutlichen Korrektur zu
Jahresbeginn wieder etwas zu. Erneut führten die USA die Gewinner- und die
Europäer die Verliererliste an. Für sämtliche Segmente und Risikokategorien im
festverzinslichen Bereich resultierten Gewinne zu Monatsschluss. Die Dollarstärke
gegenüber den meisten Währungen (Ausnahme JPY) hält weiter an.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die sehr guten Aktienauswahl mit Fokus auf solide Qualitätswerte führten relativ
wie absolut zu einem deutlichen Plus im Monatsvergleich. Die Ausweitung bei den
Kreditrisikoaufschlägen hatte relativ einen leicht negativen Einfluss auf die
Gesamtperformance. Gesamthaft überwog die Aktienmarktentwicklung, und der
Fonds überflügelt im Februar seinen Referenzindex und vergrösserte
entsprechend seine klare Outperformance seit Jahresbeginn.
Aussichten und Strategie
Der Fonds hält weiterhin an seiner bewährten defensiven und auf Qualität
fokussierten Anlagestrategie fest und ist damit im aktuellen Umfeld ideal
positioniert.
Aufteilung nach Währungen
1
Zinssatz
5.500%
4.250%
4.500%
3.875%
4.375%
5.875%
Land
CH
DE
AU
FR
GB
US
NL
PL
SE
FR
%
2.64
1.37
1.31
1.25
1.22
1.16
1.14
1.13
1.11
1.10
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Swiss Stock Fund
JB EF Swiss-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in Aktien von Schweizer Unternehmen unter
Beachtung der theoretischen und empirischen Erkenntnisse des Style-Investing.
Aufgrund der Luxemburger Richtlinien nehmen Large-Caps tendenziell ein
Untergewicht ein.
Der Fonds dient risikobewussten Aktienanlegern, die vom mittel- bis langfristigen
Potential der Schweizerischen Unternehmen überzeugt sind und mit einem
einzigen Produkt ihren Anlagebedarf in diesem Bereich decken möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
CHF 384.61
CHF 313.99 Mio.
CHF
B (kumulierend)
LU0026741651
596404
Swiss & Global Asset Management
28.11.1991
Luxemburg
SPI (r.)
1.43%
1.00%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
1.02
2.43
1.81
3.47
6.13
6.96
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
5.75 50.67
7.80 46.65
-7.15
-6.16
4.26
5.38
-0.69
1.95
seit
Start
p.a.
7.65
9.79
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
19.22 / 17.471 Tracking Error (%)
-0.26 / -0.451 Korrelation
-0.37 / 1.081
3.851
0.981
Titel
Nestle SA
Novartis AG
Roche Holding GS
UBS AG
ABB Ltd
Zurich Fin Services
Credit Suisse Group
Swiss Re
Cie Financiere Richemon
Syngenta AG
Land
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
%
10.26
10.15
9.61
7.50
5.18
4.98
4.02
3.11
2.91
2.90
Aufteilung nach Branchen
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Trotzt der höheren Risikoaversion konnte sich die Schweizer Börse im
internationalen Vergleich gut behaupten. Der Schweizer Aktienmarkt notiert YTD
im Plus. Im Februar stieg der SPI getragen von den Blue Chips um 3.5%.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Im Berichtsmonat lag die Performance unter dem Referenzindex. Die
Übergewichtung in Zürich und UBS, sowie die Untergewichtung in Roche, Adecco,
Swisscom, Meyer Burger, Pargesa und Petroplus hatten einen positiven
Performancebeitrag. Einen negativen Beitrag leistete die Übergewichtung in Nobel
Biocare, Straumann, Logitech, Synthes, Aryzta, Temenos und Kuoni sowie die
Untergewichtung in Nestlé. Im Februar nahmen wir keine nennenswerten
Transaktionen vor.
Aussichten und Strategie
Die Berichtssaison für das Jahr 2009 ist nun voll am Laufen. Die meisten
Unternehmen werden ihre Ergebnisse im März publizieren. Wir setzen den Fokus
auf Qualität. Wir bevorzugen Unternehmen mit gesunden Bilanzen und hohen
Kapitalrenditen. Wir bleiben Large Caps übergewichtet und achten auf die
Liquidität bei der Auswahl der Aktien.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multistock Swiss Small & Mid Cap SF
JB EF Swiss S&Mid Cap-CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Das Anlageziel des Fonds besteht darin, durch Investitionen in ein diversifiziertes
Portfolio, bestehend hauptsächlich aus Schweizer klein- und mittelgross
kapitalisierten Unternehmen, ein langfristiges Kapitalwachstum zu erzielen.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte Aktienanleger mit einer hohen bis
sehr hohen Risikotoleranz, die am Potential von klein- und mittelgross
kapitalisierten Unternehmen in der Schweiz partizipieren wollen. Der Fonds eignet
sich ausserdem als Ergänzung zu einem Aktienportfolio mit Schweizer
Standardwerten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
CHF 383.33
CHF 118.70 Mio.
CHF
B (kumulierend)
LU0038279179
618151
Swiss & Global Asset Management
24.04.1992
Luxemburg
SPI (Small & Mid Caps)
1.93%
1.40%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
Fonds
BM
1.07
1.92
-2.03
-0.63
5.81
5.64
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
6.19 51.59
6.84 48.43
-7.70
-7.53
6.21
6.59
-1.91
2.34
seit
Start
p.a.
7.81
9.16
1
Land
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
CH
%
7.40
6.61
4.31
3.99
3.91
3.76
3.75
3.73
3.60
3.52
Aufteilung nach Branchen
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
Titel
Geberit AG
Sonova Holding AG
Aryzta AG
Kühne & Nagel Int
Bâloise Hld
Logitech Int SA
Sika SA
Straumann Hld AG
Galenica AG
Givaudan SA
25.08 / 22.151 Tracking Error (%)
-0.04 / -0.371 Korrelation
0.94 / 1.121
4.171
0.991
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Trotzt der höheren Risikoaversion konnte sich die Schweizer Börse im
internationalen Vergleich gut behaupten. Die Schweizer Small & Mid Caps
notieren YTD weiterhin im Plus. Im Februar büssten sie jedoch 0.6% ein.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Im Berichtsmonat lag die Performance des Fonds unter dem Referenzindex. Einen
positiven Performancebeitrag gegenüber dem Referenz Index leisteten Galenica,
Helvetia, Partnersgroup, Kudelski und Burckhardt Compression sowie Meyer
Burger, Petroplus und Pargesa, die wir gegenüber der Benchmark untergewichtet
haben. Die relative Performance belastet haben Logitech, Straumann, Temenos,
Sika und Swissquote, sowie Swatch, Swiss Prime Site und PSP die wir gegenüber
der Benchmark untergewichtet haben. Wir haben Clariant gekauft, Schulthess
verkauft, sowie die Gewichtung in Helvetia und St. Galler KB reduziert.
Aussichten und Strategie
Die Berichtssaison für das Jahr 2009 ist nun voll am Laufen. Die meisten
Unternehmen werden im März berichten. Die Bewertungen sind insgesamt leicht
unterdurchschnittlich. Wir verfolgen weiterhin eine qualitätsorientierte Strategie.
Sektormässig untergewichten wir Finanzwerte relativ stark.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multicash £ Sterling Cash Fund
JB MM £ Sterling-GBP
Anteilsklasse B / Währung GBP
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert vorwiegend in Geldmarktanlagen und kurzfristige fest- oder
variabel verzinsliche Anleihen, die auf GBP lauten und eine hohe Kreditqualität
besitzen. Ziel ist eine stetige Rendite zu erzielen wobei Fremdwährungsrisiken
abgesichert werden.
Der Fonds dient sicherheitsorientierten Anlegern, die auch mit kleineren Beträgen
im GBP-Geldmarkt investieren wollen. Im Weiteren ist er als Instrument zur
Liquiditätssteuerung geeignet.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Fondsklassifizierung
Durationsrisiko
Kreditrisiko
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Absolute Return
Satelliten
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Kein
Tief
Mittel
Hoch
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Wertentwicklung in %
Registriert in
GBP 2272.80
GBP 63.44 Mio.
GBP
B (kumulierend)
LU0032254376
600917
Swiss & Global Asset Management
05.08.1992
Luxemburg
CGBI Pd.St. 3 Months Eurodeposits
Index
0.47%
0.20%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
BM
0.06
0.07
0.03
0.04
0.09
0.10
0.19
0.22
0.72
0.85
3.27
4.02
3.66
4.34
3.98
4.52
seit
Start
p.a.
4.78
5.39
Statistik
Restlaufzeit in Jahren
Rendite auf Verfall (%)
Titel
Kreditanstalt fur Wieder
Royal Bank of Scotland
ASB Finance Ltd
KFW
Lloyds Tsb Bank Plc
Lothian Mtg Plc
Perpetual Trustees
Swedbank
Banca Intesa Spa
UK Treasury Bill GBP
Zinssatz
0.000%
0.956%
0.605%
0.000%
0.000%
0.716%
6.058%
0.000%
0.733%
0.000%
Land
DE
GB
GB
DE
GB
GB
AU
SE
IT
GB
%
4.19
3.16
3.15
3.14
3.14
3.08
3.06
2.62
2.19
2.10
Aufteilung nach Rating
1.15 Modified Duration
0.66
0.10
Kommentare
Marktrückblick
Der Leitzins der Bank of England liegt seit März 2009 unverändert bei
rekordtiefen 0.5%. Die neuesten Daten zur Konjunkturentwicklung zeigen, dass
die Wirtschaft im 4. Quartal das erste Mal seit fast 2 Jahren wieder leicht
gewachsen ist.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die Renditen von Staatsanleihen haben sich am kurzen Ende kaum bewegt.
Geldmarktpapiere von Emittenten aus dem Industrie- oder Finanzsektor haben
sich in den letzten Wochen dagegen weiter verteuert und weisen teilweise nur
noch geringe Risikoprämien auf. Aus diesem Grund wurden vermehrt Papiere von
staatlichen Agenturen (z.B. die französische Caisse des Depots et Consignations)
oder UK Treasury Bills gekauft.
Aussichten und Strategie
Um den Wirtschaftsaufschwung nicht zu gefährden, wird die Bank of England die
Zinsen kurzfristig kaum erhöhen, obwohl die Kerninflation im Februar auf über 3%
angestiegen ist. Papiere mit längeren Laufzeiten bleiben aber anfällig für
Preisrückschläge, vor allem wenn die Inflation weiter ansteigt. Für risikoaverse
Anleger machen Anlagen im Geldmarkt weiterhin Sinn.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Restlaufzeit in Monaten
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner Straightline Investment System Fund
Straightline Inv. System Fd CHF
Anteilsklasse B / Währung CHF
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds strebt eine regelmässige Rendite bei möglichst geringem Risiko und
einer geringen Korrelation zu den Weltaktien an. Um diese Ziele zu erreichen,
erfolgt eine Aufteilung des Fondsvermögens in eine dynamische und in eine
defensive Komponente. Die dynamische Komponente wird bis max. 30% in MiniFutures long und short investiert. Underlyings der Mini-Futures sind Aktien,
Aktienindices, Währungen und Zinsen. Auf diese Weise kann bei steigenden und
bei fallenden Aktienmärkten eine Rendite erzielt werden. Der defensive Teil (min.
70%) ist in Bonds, Cash und Kapitalschutzprodukten investiert.
Anlageziel ist die Erzielung einer regelmässigen Rendite unter gleichzeitiger
Risikobeschränkung.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Wertentwicklung in %
CHF 981.40
CHF 18.10 Mio.
EUR
CHF, EUR
gegenüber Basiswährung nicht
abgesichert
Anteilsklasse
B (kumulierend)
Wertpapiernummer ISIN LU0427520456
Valorennummer CH
10237345
Invest. Advisor
Straightline Investment AG
Aktiviert seit
30.06.2009
Domizil
Luxemburg
Benchmark
n.a.
Total expense ratio
2.34%
Management Fee
1.55% + Perf. Fee1
EU Zinsbesteuerung
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
Registriert in
AT CH DE LU
1
10%, berechnet auf der Outperformance über der High Water Mark.
Grösste Positionen
in %
Fonds
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
-0.66
1.72
-0.32
-1.77
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
n.a.
Kommentare
Anlagestrategie und deren Umsetzung
Für den Erfolg der Anlagestrategie ist die Erstellung einer korrekten Prognose in
Bezug auf Rendite, Risiko und Korrelation zentral. Beim Prognoseentscheid für
Investitionen in Mini-Futures wird zweistufig vorgegangen.
In einem ersten Schritt entscheidet der Manager über die Prognosemethode,
welche dann rasch und präzise umgesetzt wird. Dabei werden unzählige
Underlyings und Mini-Futures mit Unterstützung einer eigens entwickelten
Softwareapplikation analysiert.
Titel
Oesterreichische Volksbanken
KFW
Toyota Motor Credit Corp
Pfizer Inc
Caisse d amort Dette Soc
Kommunalkredit Austria
BG Energy Capital Plc
sanofi-aventis
Nordea Bank AB
Svenska Handelsbanken AB
Zinssatz
2.250%
4.375%
5.375%
3.625%
2.625%
3.125%
3.375%
3.125%
3.000%
3.000%
Land
AT
DE
US
US
FR
AT
GB
FR
SE
SE
%
6.63
3.56
3.50
3.47
3.42
3.41
3.41
3.38
3.36
3.36
Aufteilung nach Rating
In einem zweiten Schritt werden die analysierten Mini-Futures zu einem
konsistenten Portfolio zusammengeführt. Dies geschieht über ein
Optimierungsprogramm unter gleichzeitiger Berücksichtigung verschiedenster
Restriktionen. Der hier wohl wichtigste Aspekt ist die Risikoeinschränkung, die
unter Anwendung des Value-at-Risk Ansatzes ermittelt wird.
Die Anlageentscheidung wird schliesslich auf dem Markt konsequent umgesetzt.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Anlagearten
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner Straightline Investment System Fund
Straightline Inv. System Fd EUR
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds strebt eine regelmässige Rendite bei möglichst geringem Risiko und
einer geringen Korrelation zu den Weltaktien an. Um diese Ziele zu erreichen,
erfolgt eine Aufteilung des Fondsvermögens in eine dynamische und in eine
defensive Komponente. Die dynamische Komponente wird bis max. 30% in MiniFutures long und short investiert. Underlyings der Mini-Futures sind Aktien,
Aktienindices, Währungen und Zinsen. Auf diese Weise kann bei steigenden und
bei fallenden Aktienmärkten eine Rendite erzielt werden. Der defensive Teil (min.
70%) ist in Bonds, Cash und Kapitalschutzprodukten investiert.
Anlageziel ist die Erzielung einer regelmässigen Rendite unter gleichzeitiger
Risikobeschränkung.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Wertentwicklung in %
Registriert in
1
EUR 1019.71
EUR 12.36 Mio.
EUR
CHF, EUR
B (kumulierend)
LU0427518989
10237339
Straightline Investment AG
30.06.2009
Luxemburg
n.a.
2.34%
1.55% + Perf. Fee1
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
AT CH DE LU
10%, berechnet auf der Outperformance über der High Water Mark.
Grösste Positionen
in %
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
Fonds
0.50
1.65
2.40
1.52
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
n.a.
Kommentare
Anlagestrategie und deren Umsetzung
Für den Erfolg der Anlagestrategie ist die Erstellung einer korrekten Prognose in
Bezug auf Rendite, Risiko und Korrelation zentral. Beim Prognoseentscheid für
Investitionen in Mini-Futures wird zweistufig vorgegangen.
Titel
Oesterreichische Volksbanken
KFW
Toyota Motor Credit Corp
Pfizer Inc
Caisse d amort Dette Soc
Kommunalkredit Austria
BG Energy Capital Plc
sanofi-aventis
Nordea Bank AB
Svenska Handelsbanken AB
Zinssatz
2.250%
4.375%
5.375%
3.625%
2.625%
3.125%
3.375%
3.125%
3.000%
3.000%
Land
AT
DE
US
US
FR
AT
GB
FR
SE
SE
%
6.64
3.56
3.50
3.48
3.43
3.42
3.41
3.39
3.37
3.36
Aufteilung nach Rating
In einem ersten Schritt entscheidet der Manager über die Prognosemethode,
welche dann rasch und präzise umgesetzt wird. Dabei werden unzählige
Underlyings und Mini-Futures mit Unterstützung einer eigens entwickelten
Softwareapplikation analysiert.
In einem zweiten Schritt werden die analysierten Mini-Futures zu einem
konsistenten Portfolio zusammengeführt. Dies geschieht über ein
Optimierungsprogramm unter gleichzeitiger Berücksichtigung verschiedenster
Restriktionen. Der hier wohl wichtigste Aspekt ist die Risikoeinschränkung, die
unter Anwendung des Value-at-Risk Ansatzes ermittelt wird.
Die Anlageentscheidung wird schliesslich auf dem Markt konsequent umgesetzt.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Anlagearten
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner URAM Energy Stock Fund
URAM Energy Stock Fund (EUR)
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem Prinzip der Risikostreuung vorwiegend in ein
internationales Portfolio mit sorgfältig ausgesuchten Titeln von Unternehmen, die
in den Bereichen Exploration, Herstellung, Umwandlung, Transport und
Distribution von Energieprodukten (Öl, Gas, Elektrizität, Kohle, Uran, erneuerbare
Energie usw.) tätig sind.
Der Fonds eignet sich für langfristig ausgerichtete, risikobewusste Anleger, die
von den Wertentwicklungen im Energiesektor profitieren möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Einführung Anteil
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Wertentwicklung in %
Registriert in
1
in %
Fonds
BM
YTD
-4.58
-0.19
1M
2.02
2.27
3M
6M
1J
-2.57 8.76 47.84
5.73 11.63 27.88
3J
p.a.
5J
p.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. -10.23
n.a. -6.39
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
EUR 72.65
EUR 22.79 Mio.
USD
EUR, USD
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0310155535
3258171
URAM S.A.
31.07.2007
03.08.2007
Luxemburg
MSCI World Energy Index
2.28%
1.60% + Perf. Fee1
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT BE CH DE FR LU
15% der zum MSCI World Energy Index erzielten Überperformance nach dem HighWatermark-Prinzip.
Grösste Positionen
Titel
Whiting Petroleum Corp
Exxon Mobil Corp
Petrobank Energy & Res Ltd
Chevron Corp
Royal Dutch Shell Plc
Occidental Petroleum
Encore Acquisition Co
Total SA
BP Amoco
Canadian Natural Resources
Land
US
US
CA
US
NL
US
US
FR
GB
CA
%
6.17
5.62
5.58
5.06
4.89
4.77
4.71
4.63
4.46
4.16
Aufteilung nach Ländern
Aufteilung nach Branchen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner URAM Gold Allocator
URAM Gold Allocator (EUR)
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds alloziert sein Vermögen in Aktien von Unternehmen der Goldindustrie
sowie in Gold-Tracker-Zertifikate und Gold-ETFs.
Der Fonds eignet sich für langfristig ausgerichtete, risikobewusste Anleger, die an
der Wertentwicklung des Goldpreises teilnehmen möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Wertentwicklung in %
Registriert in
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
-4.45
n.a.
8.53
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
n.a.
n.a.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
1
EUR 94.62
EUR 25.30 Mio.
USD
EUR, USD
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0469023948
10754034
URAM S.A.
16.12.2009
Luxemburg
FT Gold Mines Index
2.69%
1.60% + Perf. Fee1
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
LU
15% der zum FT Gold Mines Index erzielten Überperformance nach dem HighWatermark-Prinzip.
Grösste Positionen
Titel
Goldcorp Inc
Exeter Resource Corp
Barrick Gold Corp
Osisko Mining Corp
Newmont Mining Corp
Agnico Eagle Mines Ltd
Aurizon Mines
Randgold Resources
Jaguar Mining Inc
Detour Gold Corp
Land
CA
CA
US
CA
US
US
CA
ZA
CA
CA
%
7.49
6.03
5.65
5.61
5.50
4.02
3.96
3.81
3.63
3.59
Aufteilung nach Ländern
Aufteilung nach Branchen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner URAM Gold Allocator
URAM Gold Allocator (USD)
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds alloziert sein Vermögen in Aktien von Unternehmen der Goldindustrie
sowie in Gold-Tracker-Zertifikate und Gold-ETFs.
Der Fonds eignet sich für langfristig ausgerichtete, risikobewusste Anleger, die an
der Wertentwicklung des Goldpreises teilnehmen möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Wertentwicklung in %
Registriert in
1
in %
Fonds
BM
YTD
-4.38
n.a.
1M
8.08
n.a.
3M
n.a.
n.a.
6M
n.a.
n.a.
1J
n.a.
n.a.
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
n.a.
n.a.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
USD 94.75
USD 34.53 Mio.
USD
EUR, USD
B (kumulierend)
LU0469024243
10754044
URAM S.A.
16.12.2009
Luxemburg
FT Gold Mines Index
2.73%
1.60% + Perf. Fee1
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
LU
15% der zum FT Gold Mines Index erzielten Überperformance nach dem HighWatermark-Prinzip.
Grösste Positionen
Titel
Goldcorp Inc
Exeter Resource Corp
Barrick Gold Corp
Osisko Mining Corp
Newmont Mining Corp
Agnico Eagle Mines Ltd
Aurizon Mines
Randgold Resources
Jaguar Mining Inc
Detour Gold Corp
Land
CA
CA
US
CA
US
US
CA
ZA
CA
CA
%
7.48
6.02
5.65
5.61
5.49
4.02
3.95
3.80
3.63
3.58
Aufteilung nach Ländern
Aufteilung nach Branchen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner URAM Gold & Mining Stock Fund
URAM Gold & Mining SF (EUR)
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem Prinzip der Risikostreuung vorwiegend in ein
internationales Portfolio mit sorgfältig ausgesuchten Titeln von Unternehmen, die
in den Bereichen Exploration, Herstellung, Umwandlung und Vermarktung von
Gold und anderen Edelmetallen tätig sind. Der Fonds kann auch in Aktien
investieren, deren Kurs vom Wert des Goldes oder anderen Edelmetallen abhängt.
Der Fonds eignet sich für langfristig ausgerichtete, risikobewusste Anleger, die
von den Wertentwicklungen von Gold, Edelmetallen und des Bergbaus profitieren
möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Währungsabsicherung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Wertentwicklung in %
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
1
in %
Fonds
BM
YTD
-3.16
0.78
1M
7.36
9.06
3M
6M
1J
-0.93 26.16 84.84
5.23 26.23 74.41
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
-1.93
-1.64
Benchmark: Bis 30.06.2008: FTSE Gold Mines Series (All Mines) PI. Namensänderung per 01.07.2008
(vormals URAM Gold Stock Fund (EUR)).
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
EUR 95.10
EUR 6.02 Mio.
USD
EUR, USD
gegenüber Basiswährung abgesichert
B (kumulierend)
LU0311356488
3249940
URAM S.A.
31.07.2007
Luxemburg
S&P / Toronto Stock Exchange Global
Mining PI
2.43%
1.60% + Perf. Fee1
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT BE CH DE FR LU
15% der zum S&P / Toronto Stock Exchange Global Mining Pl erzielten
Überperformance nach dem High-Watermark-Prinzip.
Grösste Positionen
Titel
BHP Billiton Plc
BHP Billiton Ltd ADR
Rio Tinto Ltd
Exeter Resource Corp
Rio Tinto ADR
Vale SA Pref ADR
Eastern Platinum Ltd
Victoria Gold Corp
Premier gold mines Ltd
Randgold Resources
Land
US
AU
AU
CA
US
US
CA
CA
CA
ZA
%
9.56
9.43
6.96
3.84
3.31
3.21
2.24
2.15
2.13
2.10
Aufteilung nach Ländern
Aufteilung nach Branchen
Negative flüssige Mittel können aus Derivaten, Zeichnungen oder Rücknahmen
resultieren.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen. Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner URAM Gold & Mining Stock Fund
URAM Gold & Mining SF (USD)
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem Prinzip der Risikostreuung vorwiegend in ein
internationales Portfolio mit sorgfältig ausgesuchten Titeln von Unternehmen, die
in den Bereichen Exploration, Herstellung, Umwandlung und Vermarktung von
Gold und anderen Edelmetallen tätig sind. Der Fonds kann auch in Aktien
investieren, deren Kurs vom Wert des Goldes oder anderen Edelmetallen abhängt.
Der Fonds eignet sich für langfristig ausgerichtete, risikobewusste Anleger, die
von den Wertentwicklungen von Gold, Edelmetallen und des Bergbaus profitieren
möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Verfügbare Währungen
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Einführung Anteil
Domizil
Benchmark
Wertentwicklung in %
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
1
in %
Fonds
BM
YTD
-3.16
-4.14
1M
7.24
7.08
3M
6M
1J
-1.24 25.55 88.03
-4.35 20.05 87.40
3J
p.a.
5J
p.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
10J
p.a.
seit
Start
p.a.
n.a. 11.24
n.a. 0.04
Benchmark: Bis 30.06.2008: FTSE Gold Mines Series (All Mines) PI. Namensänderung per 01.07.2008
(vormals URAM Gold Stock Fund (USD)).
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
USD 106.63
USD 8.22 Mio.
USD
EUR, USD
B (kumulierend)
LU0310157077
3258149
URAM S.A.
31.07.2007
16.08.2007
Luxemburg
S&P / Toronto Stock Exchange Global
Mining PI
2.57%
1.60% + Perf. Fee1
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT BE CH DE FR LU
15% der zum S&P / Toronto Stock Exchange Global Mining Pl erzielten
Überperformance nach dem High-Watermark-Prinzip.
Grösste Positionen
Titel
BHP Billiton Plc
BHP Billiton Ltd ADR
Rio Tinto Ltd
Exeter Resource Corp
Rio Tinto ADR
Vale SA Pref ADR
Eastern Platinum Ltd
Victoria Gold Corp
Premier gold mines Ltd
Randgold Resources
Land
US
AU
AU
CA
US
US
CA
CA
CA
ZA
Aufteilung nach Ländern
Aufteilung nach Branchen
Negative flüssige Mittel können aus Derivaten, Zeichnungen oder Rücknahmen
resultieren.
%
9.64
9.51
7.02
3.87
3.33
3.24
2.26
2.17
2.15
2.12
Julius Baer Multistock US Leading Stock Fund
JB EF US Leading-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert hauptsächlich in eine Auswahl nordamerikanischer Aktien.
Bevorzugt werden dabei vorwiegend grosse Unternehmen, die nach Ansicht des
Anlageberaters auf ihrem Gebiet zu den Branchenführern gehören.
Der Fonds dient risikobewussten, langfristig orientierten Aktienanlegern, die vom
mittel- bis langfristigen Potential der grossen nordamerikanischen Unternehmen
überzeugt sind und mit einem einzigen Produkt ihren Anlagebedarf in diesem
Bereich abdecken möchten.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Registriert in
USD 317.27
USD 86.16 Mio.
USD
B (kumulierend)
LU0026741222
596402
Swiss & Global Asset Management
Fayez Sarofim International
Management Company
01.07.1990
Luxemburg
S&P 500 Composite Index USD (r.)
1.99%
1.20%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-1.16
-0.61
2.93
3.10
-0.98
1.31
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
8.28 44.64
9.32 53.62
-5.01
-5.67
-1.03
0.37
-0.57
-0.31
seit
Start
p.a.
6.04
8.15
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
19.05 / 20.621 Tracking Error (%)
0.14 / -0.401 Korrelation
-0.15 / 0.901
4.611
0.981
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Der S&P 500 erholte sich vom Tief zur Monatsmitte und schloss trotz
Staatsanleihensorgen in Europa, Diskontsatzerhöhung und schwächerer
Konjunkturdaten im Plus.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die korrekte Aktienauswahl, insbesondere im Finanz-, Gesundheits- und
Technologiesektor, war der Hauptfaktor für die Outperformance gegenüber der
Benchmark. Die Lücke in den schwachen Sektoren Telekom und Versorgung war
ebenfalls vorteilhaft. Die Nettoallokation belastete, ebenso wie die relative
Schwäche wichtiger Positionen im zyklischen Konsumgütersektor, dem besten im
Berichtszeitraum. Die Positionierung des Fonds wurde nicht geändert.
Schwerpunkte sind weiterhin Branchenführer mit starken Bilanzen und
zunehmender Präsenz im Ausland.
Aussichten und Strategie
Da die US-Wirtschaft den nötigen Übergang von der staatlich gestützten
Expansion zur selbsttragenden Erholung vollzieht, müssen die Aktienmärkte statt
auf Liquiditätsspritzen auf Fundamentaldaten und Gewinnaussichten der
Unternehmen bauen. Anlagen in multinationalen US-Unternehmen sind eine
Möglichkeit, vom rascheren Wachstum in Schwellenländern zu profitieren und
dabei regionale Bewertungsrisiken zu vermeiden, die sich durch die raschere
politische Straffung dort ergeben.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Titel
Exxon Mobil Corp
Philip Morris
Coca-Cola Co
Apple Computer Com
Johnson & Johnson
Intel Corp
Procter & Gamble Co
Chevron Corp
Occidental Petroleum
Mc Donalds Corp
Aufteilung nach Branchen
Land
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
%
6.38
6.37
5.65
4.77
4.66
4.08
3.55
3.42
3.23
3.17
Julius Baer Multistock US Value Stock Fund
JB EF US Value-USD
Anteilsklasse B / Währung USD
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert nach dem Value-Ansatz vorwiegend in Aktien aus den
Vereinigten Staaten von Amerika, die gemäss fundamentalen Bewertungskriterien
(Price-to-Book, Price-Earnings, Price-Cash Flow, Price-Sales, etc.) nach Ansicht
des Anlageberaters günstig bewertet sind.
Der Fonds dient langfristig orientierten risikobewussten Aktienanlegern, die vom
langfristigen Wirtschaftspotential der USA überzeugt sind und dabei gleichzeitig in
ein Portfolio investieren wollen, dessen Zusammenstellung anhand des "ValueAnsatzes" erfolgt.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
USD 110.84
USD 63.99 Mio.
USD
B (kumulierend)
LU0135056835
1287019
Swiss & Global Asset Management
30.04.2002
Luxemburg
MSCI USA (net)
1.91%
1.20%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE ES IT LU NL
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-0.31
-0.63
4.18
3.02
2.05
1.37
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
9.33 47.06
9.24 52.42
-7.70
-6.13
-1.52
0.80
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
1.32
3.85
Benchmark: Bis 28.02.2005: Russell 1000 Value Index Benchmark: Bis 31.12.2006: MSCI US Value Index
(net)
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
21.31 / 20.631 Tracking Error (%)
-0.39 / -0.481 Korrelation
-1.45 / 1.011
4.091
0.981
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Marktrückblick
Beflügelt durch gute Unternehmens-Quartalsergebnisse und M&A erzielte der USMarkt (MSCI USA) im Februar eine Rendite von +3.0%.
Performancebeiträge und Portfolioveränderungen
Die höchsten Renditen wurden in den Sektoren Konsum zyklisch (v.a.
Autozulieferer), Industrie (v.a. Transport), Rohstoffe und IT (v.a. Halbleiter) erzielt.
Negative Renditen mussten die Sektoren Versorger und Telekom hinnehmen. Die
Überschussrendite wurde v.a. in den Sektoren Konsum zyklisch, Industrie, IT und
Energie erzielt. Konsum stabil und das Gesundheitswesen waren die einzigen
Sektoren, welche die Überschussrendite leicht negativ beeinträchtigten. Wir
haben vereinzelte Umschichtungen im Energiesektor vorgenommen. Im
Technologiesektor haben wir gut gelaufene Positionen etwas reduziert und im
Gegenzug Positionen im Bereich Konsum stabil hinzugekauft.
Aussichten und Strategie
Wir bleiben tendenziell zyklisch ausgerichtet und favorisieren dabei günstig
bewertete Aktien, die im langjährigen Durchschnitt Eigenkapitalrenditen erzielen,
die über den Eigenkapitalkosten liegen, sowie über eine gesunde Bilanz verfügen.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Titel
Microsoft Corp
Procter & Gamble Co
IBM Corp
Bank of America Corp
Cisco Systems Inc
Pfizer Inc
Chevron Corp
Apple Computer Com
Johnson & Johnson
Merck & Co. Inc.
Aufteilung nach Branchen
Land
US
US
US
US
US
US
US
US
US
US
%
2.94
2.31
2.22
2.21
1.95
1.85
1.83
1.79
1.77
1.76
Julius Baer Multiinvest Vindex
Vindex
Anteilsklasse B / Währung EUR
28.02.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert weltweit in Zielfonds die von der Luxemburger
Aufsichtsbehörde (CSSF) anerkannt sind. Die Zielfonds können Investments in
allen Anlageklassen tätigen.
Der Fonds eignet sich für langfristig orientierte, risikobewusste Anleger, die in
einen Dachfonds der einem quantitativen, aktiven Investmentansatz verfolgt,
investierten wollen.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Invest. Sub-Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Management Fee
EU Zinsbesteuerung
Wertentwicklung in %
Registriert in
2
EUR 108.02
EUR 13.12 Mio.
EUR
B (kumulierend)
LU0245873475
2448133
Cofin Sim S.p.a.
IFIS SA
28.02.2006
Luxemburg
Cust. Benchmark2
4.60%
2.05%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: ja
DE LU
Vollständige Zusammensetzung der Cust. Benchmark auf www.JBfundnet.com.
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
-2.61
0.61
-0.76
0.96
-1.89
0.66
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
0.98 14.43
0.76 1.29
1.42
3.26
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
1.94
3.23
Titel
JB II Absolute Return BF
CAAM Volatilite Actions Euro
Schroder Asian Bond Fd
Schroder ISF Em Dbt A R-CAC
Land
LU
FR
LU
LU
%
11.46
9.20
7.32
7.16
Benchmark: Bis 31.12.2009 JPM Cash Index EUR 1 Month
Aufteilung nach Anlagearten
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
1
5.59 / 0.72 Tracking Error (%)
-0.32 / -0.301 Korrelation
-1.36 / -2.121
1
5.86
-0.281
(berechnet über 3 Jahre)
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufteilung nach Währungen
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.
Julius Baer Multipartner WMP Electricity Value Chain Fund
WMP Electricity Value Chain Fund
Anteilsklasse B / Währung CHF
31.01.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert in Aktien von Unternehmen, die in der Wertschöpfungskette
der elektrischen Energie tätig sind.
Der Fonds eignet sich nur für erfahrene Investoren, die Erfahrung mit volatilen
Anlagen haben, über vertiefte Kenntnisse der Kapitalmärkte verfügen und die
gezielt von der Marktentwicklungen in spezialisierten Märkten profitieren wollen
und mit den spezifischen Chancen und Risiken dieser Marktsegmente vertraut
sind.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Total Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
CHF 98.87
CHF 27.32 Mio.
CHF
B (kumulierend)
LU0393326128
4635688
WM Partners
10.07.2009
Luxemburg
n.a.
1.73%
1.50%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE LU
Grösste Positionen
in %
Fonds
YTD
1M
3M
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
-4.39
-4.39
-1.47
-2.45
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
n.a.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Titel
Covanta Holding Corp
Rwe Ag-Non Vtg Pfd
P G & E Corp
Red Electica De Espana
Itron Inc
Encana Corp
Southern Corp
Brookfield Renewable Power
Quanta Services Inc
Solarworld AG
Aufteilung nach Branchen
Aufteilung nach Ländern
Land
US
DE
US
ES
US
CA
US
CA
US
DE
%
5.87
4.75
3.83
3.70
3.66
3.52
3.48
3.00
2.95
2.73
Julius Baer Multipartner WMP Global Equity Fund
WMP Global Equity Fund
Anteilsklasse B / Währung CHF
31.01.2010
Investment Fokus und Anlageeignung
Grunddaten
Der Fonds investiert in globale Aktien.
Der Fonds eignet sich für Investoren mit Kenntnissen in volatilen Anlagen.
Temporär können Wertschwankungen auftreten, die auch in erhöhten
Wertverlusten münden können.
Anteilspreis
Fondsvermögen
Basiswährung
Anteilsklasse
Wertpapiernummer ISIN
Valorennummer CH
Invest. Advisor
Aktiviert seit
Domizil
Benchmark
Total expense ratio
Total Fee
EU Zinsbesteuerung
Fondsklassifizierung
Stil
Investitionsrisiko
Kernanlagen
Schwellenländer Satelliten/Themen
Growth
Blend
Value
Tief
Moderat
Mittel
Hoch
Sehr hoch
Wertentwicklung in %
Registriert in
CHF 109.78
CHF 175.34 Mio.
CHF
B (kumulierend)
LU0260850630
2615190
WM Partners
31.08.2006
Luxemburg
MSCI World (gross) CHF
1.62%
1.50%
keine Ausschüttung
auf Rücknahme: nein
AT CH DE LU
Grösste Positionen
in %
Fonds
BM
YTD
1M
3M
0.42
-2.22
0.42
-2.22
2.36
4.65
6M
1J
3J
p.a.
5J
p.a.
10J
p.a.
1.79 29.86 -0.66
6.02 24.79 -11.87
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
seit
Start
p.a.
2.76
-7.37
Statistik
Volatilität Fonds/Benchmark (%)
Information ratio/Sharpe ratio
Alpha/Beta
1
24.06 / 21.761 Tracking Error (%)
0.66 / -0.091 Korrelation
8.80 / 0.821
16.971
0.741
Titel
Kali & Salz Beteiligung AG
Wal-Mart Stores Inc
Nintendo Co Ltd Spons
Potash Corp Saskatchewan
Monsanto Co
Archer-Daniels Midl
Pfizer Inc
De La Rue Plc
Harry Winston Diamond Corp
Cenovus Energy Inc
Land
DE
US
US
US
US
US
US
GB
CA
US
%
8.53
4.11
3.99
3.81
3.70
3.57
3.20
2.95
2.90
2.85
Aufteilung nach Branchen
(berechnet über 3 Jahre)
Kommentare
Anlageziel und Anlagepolitik:
Ziel des WMP Global Equity Fund ist langfristiges Kapitalwachstum in der
Fondswährung (CHF). Die Anlage erfolgt in Aktien börsenkotierter groß-, mittelund kleinkapitalisierter Unternehmen ohne Einschränkung betreffend Branchen,
Ländern oder Währungen. Der Anlageberater verfolgt bei der Titelselektion
tendenziell den „Value-Ansatz“ auf Basis einer fundamentalen bottom-up Analyse. Titel, die für den Fonds in Frage kommen, werden vom Anlageberater mit
Hilfe eines themenorientierten, umfassenden Research-Prozesses ausfindig
gemacht. Hohes Augenmerk gilt dabei den aktuellen Bewertungs- und
Risikokennzahlen. Bevorzugt werden Unternehmen mit klarer strategischer
Ausrichtung, starker Marktposition, bewährtem Geschäftsmodell,
Technologieführerschaft im Kerngeschäft, gesunden Bilanzrelationen, solider
Ertragslage, überdurchschnittlichem Wachstumspotential, erstklassigem
Management und attraktiver Bewertung.
Aufteilung nach Ländern
WMPartners Vermögensverwaltungs AG:
Anlageberater des WMP Global Equity Fund ist die WMPartners
Vermögensverwaltungs AG (WMP) in Zürich. Gegründet 1971, hat sich das in
privatem Eigentum befindliche Unternehmen zu einem der führenden, von Banken
und anderen Finanzdienstleistern unabhängigen Vermögensverwalter in der
Schweiz entwickelt. WMP betreut Vermögenswerte für in- und ausländische
Privatpersonen, Familien und Stiftungen. Weitere Informationen unter
www.wmpartners.ch.
Wichtige rechtliche Hinweise
Quellen: Datastream, Bloomberg, Lipper, Swiss & Global. Die vergangene Performance ist kein Indikator für
die laufende oder künftige Wertentwicklung. Die Performancewerte sind ohne die bei Ausgabe und
Rücknahme von Anteilen anfallenden Kommissionen und Kosten gerechnet. Bitte beachten Sie die wichtigen
rechtlichen Hinweise auf der letzten Seite dieses Dokuments.
Aufgrund nicht klassifizierter Derivate kann die Summe der Strukturen geringfügig
von 100% abweichen.Gegebenenfalls werden Derivate zum aktuellen nominellen
Marktwert bewertet.