Investmentfonds

Investmentfonds
Quelle: http://www.investmentfonds.de
Fondstypen
Hinsichtlich der Art der Fonds kann zwischen offenen und geschlossenen Fonds
unterschieden werden. Die in Deutschland üblichen offenen Fonds (oder auch "open-endfunds") geben zur Erweiterung des Sondervemögens laufend neue Zertifikate aus.
Geschlossene Fonds (auch sog. "closed-end-funds") geben dagegen eine feststehende
Anzahl von Anteilen aus. Schwerpunkt des Informationsangebots dieser Homepage bilden
die zu den offenen Fonds zählenden inländischen Publikumsfonds.
Bei Publikumsfonds haben Sie grundsätzlich die Wahl zwischen folgenden verschiedenen
Fondstypen:
Aktienfonds,
Rentenfonds,
Mischfonds,
Geldmarktfonds und
(offenen) Immobilienfonds.
Auf den grundlegenden Fondstypen aufbauend wird weiter unterschieden zwischen
Aktienfonds mit Anlageschwerpunkt im Inland,
Aktienfonds mit Anlageschwerpunkt Ausland,
Aktienfonds als Branchen-, Regional- und Spezialitäten- bzw. Themenfonds,
Rentenfonds mit Anlageschwerpunkt im Inland,
Rentenfonds mit Anlageschwerpunkt Ausland,
Rentenfonds, die in nationale und internationale Kurzläufer investieren,
gemischten Aktien- und Rentenfonds (Mischfonds),
Geldmarktfonds,
Offenen Immobilienfonds sowie den nicht zu den Publikumsfonds zählenden
Geschlossenen Immobilienfonds.
Über die konkrete Anlagepolitik eines einzelnen Fonds informieren Sie verbindlich der
jeweilige Verkaufsprospekt, die Vertragsbedingungen sowie die jährlichen und halbjährlichen
Rechenschaftsberichte der Fondsgesellschaften.
Welcher spezielle Fondstyp für Sie der richtige ist, bestimmen Ihre individuellen
Präferenzen hinsichtlich Rentabilität, Liquidität (Verfügbarkeit der investierten Mittel) und
Sicherheit:
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Die Charakteristika der einzelnen Fondstypen können Sie der Tabelle entnehmen:
Fondstypen
Risikograd/
Sicherheit
Anlagedauer/
Liquidität
Erträge/
Renditen
besondere
Charakteristika
auf Grund der
Kursgewinne
besonders
attraktiv; ertragsstark; langfristig
empfehlenswert;
überwiegend
inflationsneutral
mittleres bis
hohes Risiko,
Aktienfonds erfordern
Risikobewußtsein
mittel-, besser
langfristiger
Anlagehorizont
ab 8 Jahren
mittleres bis
Rentenfonds geringes
Risiko
mittel- bis langfristiger
am KapitalmarktAnlageZinsniveau
horizont ab
orientiert
3 Jahre
geeignet zur
Altersvorsorge;
sicherheitsorientiert
Abhängig vom
Anlageschwerpunkt
mittel- bis
ist der Erfolg mehr
langfristiger
am KapitalmarktAnlagehorizont Zinsniveau orienab 3 Jahre
tiert oder mehr an
den Kurssteigerungen der Aktien
je nach wirtschaftlichen Rahmenbedingungen können
flexibel die
Chancen eines
Renten- und
eines Aktienengagements
genutzt werden;
Kompromiß
zwischen Rendite
und Sicherheit
Mischfonds
mittleres
Risiko
langfristig hohe
Wertsteigerungen,
hauptsächlich aus
Kursgewinnen
Geldmarktminimal
fonds
kurz- und
mittelfristig
am GeldmarktZinsniveau
orientiert
meist kein
Ausgabeaufschlag; durch
kurze Laufzeiten
hohe Sicherheit;
ideal zum "Parken
von Geldern" und
bei einer inversen
Zinsstruktur
Immobilienminimal
fonds
mittel bis
langfristig
langfristig
beständiger,
kontinuierlicher
Wertzuwachs
steuerlich besonders attraktiv; sehr
sichere, inflationsneutrale Anlage
Vorteile - Chancen - Risiken
Für den einzelnen privaten Investor ist es häufig sehr schwierig, die richtige, erfolgreiche
Geldanlage zu finden. Ständige Informationsrecherchen und tägliche Dispositionen sind
notwendig und fordern in der Regel viel Zeit und Know-How vom Anleger. Diese
Verantwortung und Aufgaben nehmen professionelle Fondsmanager und -verwalter dem
Anleger ab.
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Hinter der Idee der Investmentfonds steht ein einfaches, aber geniales Prinzip: Viele
Anleger zahlen unterschiedliche Anlagebeträge in einen Pool. Die Fondsmanager als Profis
kaufen davon - je nach Ausrichtung des Fonds - Aktien, festverzinsliche Wertpapiere,
Geldmarkttitel oder Immobilien. Für die Teilhaber des Fonds wird der Vorteil offensichtlich:
Sie streuen das Risiko und erhalten bereits ab geringen Beträgen eine bequeme und
professionelle Vermögensverwaltung - und zwar weltweit.
Aktienfonds:
stellen eine spezifische Art der Investmentfonds dar, die entgegengenommene Gelder in
eigenem Namen für gemeinschaftliche Rechnung der Einleger nach dem Grundsatz der
Risikomischung je nach Vertragsbedingungen vollständig oder überwiegend in Aktien
investieren und über die sich hieraus ergebenden Rechte der Einleger Anteilsscheine
ausstellen.
Bei Aktienfonds können verschiedene Anlageschwerpunkte unterschieden werden:
- spezieller Märkte (Branchen),
- Länder und Regionen.
- Aktienfonds, die nur die etablierten, größten und umsatzstärksten Aktien erwerben, die
in einem Börsenindex enthalten sind (sog. Blue Chips)
professionelles Management:
Erfahrene Fondsmanager ermitteln und wählen - je nach Ausrichtung des jeweiligen
Aktienfonds - für Sie günstige Kaufgelegenheiten chancenreicher Aktien aus und passen die
Zusammensetzung des Sondervermögens ständig den sich rasch wandelnden
Marktverhältnissen an. Das sog. Timing-Problem wird Ihnen abgenommen.
Unter Dachfonds werden Wertpapierfonds verstanden, welche ihr Fondsvermögen
wiederum in andere Fonds (Unter- oder Zielfonds) investieren.
Risikostreuung: Durch die Konstruktion - viele Fonds in einem Fonds - vervielfältigt sich de
facto die Zahl der verschiedenen im Portfolio gehaltenen Wertpapiere, was in der Praxis zu
einer erhöhten Risikostreuung beiträgt (Ausfall- und Kursrisiko).
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Kosten: Beim Erwerb eines Dachfonds fallen zunächst einmal die vergleichbaren Gebühren
eines Aktienfonds an. Neben dem Ausgabeaufschlag von bis zu 5% sind dies bis zu 1,6%
jährliche Verwaltungs- und Managementgebühren.
Garantiefonds garantieren dem Anleger - wie der Name schon andeutet - zu einem vorher
festgelegten Zeitpunkt die Auszahlung eines bestimmten Kapitalbetrags. Je nach
Spezifikation des Fonds können dies 90%, 95% oder 100% des eingesetzten Kapitals sein.
Bei Garantiefonds handelt es sich um geschlossene Fonds mit begrenzter Laufzeit (ca. 3-5
Jahre). Der Kauf von Fondsanteilen ist nur während der Emissionsphase möglich. Ein
Verkauf hingegen kann jederzeit zum Rücknahmepreis vorgenommen werden. Das
Garantieversprechen bezieht sich lediglich auf das Laufzeitende des Fonds. Bei vorzeitigem
Verkauf greift das Garantieversprechen nicht und es kann zu Verlusten kommen.
Gemischte Fonds können sowohl in Aktien als auch in Renten investieren. Dies gibt den
Fondsmanagern wesentlich mehr Möglichkeiten im Anlagespielraum. Wachstumschancen
von Aktienengagenments können mit Renditen aus festverzinslichen Wertpapieren
kombiniert werden: Bei stagnierenden oder fallenden Börsenkursen kann z.B. der
Fondsmanager zu festverzinslichen Wertpapieren wechseln, die Zinsen mitnehmen und bei
positiver Tendenz am Aktienmarkt wieder umsteigen.
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