Quelle: Financial Statement

W27
Kennzahlenanalyse Nestlé AG
M. Völki, S. Tschui
Kennzahlenanalyse Nestlé AG
Die Nestlé AG
Die Nestlé AG, deren Geschichte bis nach 1866 zurück reicht, ist der weltweit führende
Nahrungsmittel, Gesundheit und Wellness Konzern.
Nestlé hat 2012 mit ca. 80 Marken einen Umsatz von mehr als 92 Milliarden Schweizer
Franken gemacht.
[Marktsituation, Branchensituation, aktuelle pos./neg. Faktoren für die Branche]
Im Folgenden möchten wir die Kennzahlen der Firma Nestlé AG aus dem Jahr 2012 genauer
analysieren.
Kennzahlenanalyse
Intensität des Anlagevermögens
Intensität des Anlagevermögens =
Anlagevermögen ∗ 100
91′ 024 ∗ 100
=
= 72.1%
Gesamtvermögen
126′229
Quelle: Financial Statement
Wert aus 2011
80′ 767 ∗ 100
= 70.8%
114′091
Quelle: Financial Statement
Branchenüblicher Wert
49%
Quelle: Lehrmittel
Die Intensität des Anlagevermögens hat sich gegenüber dem Jahr 2011 erhöht und liegt weit
über dem Branchenüblichen Wert. Durch die hohe Anlageintensität ist die Nestlé AG eher
unflexibel, da hohe Fixkosten, in Form von Abschreibungen und Kapitalzinsen, enstehen.
Zu einem solch hohen Wert führt der Goodwill, der durch den Erwerb von anderen
Unternehmen oder Unternehmensteilen entsteht. Dieser Goodwill macht 2012 über 30% des
Anlagevermögens aus.
Wir stufen die Anlageintensität als positiv ein. Die Nestlé AG ist durch den hohen Wert zwar
eher unflexibel, dieser kommt aber hauptsächlich aus dem Erwerb von Unternehmen, was
durchaus positiv zu bewerten ist.
Dienstag, 2. April 2013
1
W27
Kennzahlenanalyse Nestlé AG
M. Völki, S. Tschui
Eigenfinanzierungsgrad
Eigenfinanzierungsgrad =
Eigenkapital ∗ 100
62′604 ∗ 100
=
= 49.6%
Gesamtkapital
126′229
Quelle: Financial Statement
58′274 ∗ 100
= 51.1%
114′091
Wert aus 2011
Quelle: Financial Statement
Branchenüblicher Wert
27%
Quelle: Lehrmittel
Der Eigenfinanzierungsgrad ist gegenüber dem Jahr 2011 leicht gesunken, liegt aber immer
noch weit über dem Branchenüblichen Wert. Auch liegt der Wert im angestrebten Bereich
(vgl. Lehrmittel) von 30 bis 60%.
Durch die Abnehmende Eigenfinanzierung sinkt die Sicherheit der Nestlé AG ein wenig, ist
aber dennoch sehr hoch. Die Nestlé AG beweist durch diesen Wert gute Liquidität und hohe
Bonität.
Im Vergleich zum Jahr 2011 wurde das Total an Eigenkapital gegenüber dem Kapital nur
wenig erhöht. Die Reserven wurden nur leicht erhöht. Im folgenden Jahr könnten mehr
Reserven angelegt werden, was wieder zu einem höheren Eigenfinanzierungsgrad führen
würde.
Der Wert ist sehr hoch und durchaus positiv zu bewerten.
Liquiditätsgrad 2
Liquiditätsgrad 2 =
(Umlaufvermögen − Vorräte) ∗ 100
(35′ 205 − 9′125) ∗ 100
=
= 67.3%
kf. Fremdkapital
38′753
Quelle: Financial Statement, SIX (Rechnungsweg)
Wert aus 2011
(33′324 − 9′255) ∗ 100
= 68.3%
35′232
Quelle: Financial Statement
Branchenüblicher Wert
82%
Quelle: Lehrmittel
Der Liquiditätsgrad 2 ist gegenüber dem Jahr 2011 leicht gesunken und liegt deutlich unter
dem Branchenüblichen Wert. Der Liquiditätsgrad 2 setzt gleiche Fristigkeit voraus, was bei
uns nicht nachgewiesen werden kann.
Der tiefe Liquiditätsgrad 2 wirkt müssen wir als negativ bewerten. Durch den tiefen Wert
steigt die Wahrscheinlichkeit, dass die Nestlé AG in Zukunft ihre Kreditoren nicht bezahlen
kann.
Die Liquidität könnte durch höhere Rückstellungen im Jahr 2013 erhöht werden.
Dienstag, 2. April 2013
2
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Kennzahlenanalyse Nestlé AG
M. Völki, S. Tschui
Anlagedeckungsgrad 2
Anlagedeckungsgrad 2 =
(EK + lf. FK) ∗ 100
(62′ 604 + 24′872) ∗ 100
=
= 96.1%
AV
91′024
Quelle: Financial Statement
(58′ 274 + 20′585) ∗ 100
= 97.6%
80′767
Wert aus 2011
Quelle: Financial Statement
Branchenüblicher Wert
Keine Angaben
Bereits im Jahr 2011 konnte die goldene Bilanzregel, ein Anlagedeckungsgrad 2 von
mindestens 100%, knapp nicht eingehalten werden. Im Jahr 2012 ist dieser Wert noch weiter
gesunken.
Der Kauf von Unternehmen bzw. Unternehmensteilen kann sich negativ auf diesen Wert
ausüben, da grosse Anlagen anfallen. Durch diese Anlagen ist die Nestlé AG unflexibel.
Obwohl der Wert knapp unter 100% liegt, kann er als positiv eingestuft werden, da die
Nestlé AG hohe Investitionen getätigt hat, welche sich in erst in Zukunft auszahlen werden.
Auch dieser Wert könnte durch die Rückstellung von Reserven im Jahr 2013 erhöht werden.
Rentabilität des EK
Rentabilität des EK =
Gewinn ∗ 100
10′611 ∗ 100
=
= 17.0%
EK
62′604
Quelle: Financial Statement
9′ 487 ∗ 100
= 15.2%
62′ 604
Wert aus 2011
Quelle: Financial Statement
Branchenüblicher Wert
18.2%
Quelle: Lehrmittel
[gut/schlecht, vgl. 2011/Branchenüblicher Wert, was hat zu den Zahlen geführt?, Was kann
verbessert werden?, Was soll beibehalten werden?]
Gewinnmarge
Gewinnmarge =
Gewinn ∗ 100
10′611 ∗ 100
=
= 11.5%
Umsatz
92′ 186
Quelle: Financial Statement
Wert aus 2011
9′ 487 ∗ 100
= 11.3%
83′642
Quelle: Financial Statement
Dienstag, 2. April 2013
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W27
Kennzahlenanalyse Nestlé AG
Branchenüblicher Wert
M. Völki, S. Tschui
2.4%
Quelle: Lehrmittel
[gut/schlecht, vgl. 2011/Branchenüblicher Wert, was hat zu den Zahlen geführt?, Was kann
verbessert werden?, Was soll beibehalten werden?]
Fazit
[Gut/schlecht, Vgl. 2012/2011, Ausblick 2013]
Quellenverzeichnis
Financial Statement
http://www.nestle.com/assetlibrary/Documents/Library/Documents/Financial_Statements/2012-FinancialStatements-DE.pdf
Lehrmittel
Lehrmittel “Analyse des Jahresabschlusses”
Dienstag, 2. April 2013
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