Anleihen - Universität Leipzig

Anleihen
Was ist eine Anleihe?

Verzinsliches Wertpapier
Der Käufer einer Anleihe leiht dem
Schuldner den Kaufpreis für einen
bestimmten Zeitraum und erhält als
Gegenleistung Zinsen. Am Ende der
Laufzeit erhält der Käufer den vollen
Kaufpreis zurück.
Bezeichnungen
Rentenpapier
 Teilschuldverschreibung
 Bond
 Pfandbrief

meint im Prinzip das Gleiche
Stückelung

Teilschuldverschreibung meint, dass die
Gesamtsumme einer begebenen Anleihe
in gleichgroße Stücke unterteilt ist
z.B.: Halloren-Anleihe:
 Nennwert: 8 Mio. €
 Stückelung: 1.000 €
Handel mit Anleihen

Anleihen können, müssen aber nicht an
Börsen gehandelt werden

Beim Handel an Börsen kommt es zu
Kursschwankungen

Kurse werden in Prozent des jeweiligen
Nominalwerts angegeben
Handel mit Anleihen
Das heißt:
 Anleihe wird für 1.000 € gekauft => Kurs
100 %
 Kurs fällt um 10 % => Kurs 90%
Anleihe kostet jetzt nur noch 900 €
Rendite
Rendite von Anleihen wird in % p.a.
angegeben
 Berechnet sich aus dem Kurswert und
dem Nominalzinssatz

Vor- und Nachteile
Aus Sicht des Anlegers:

relativ sichere Geldanlage, fester
jährlicher Zinssatz, der meist über dem
von Fest- und Tagesgeldkonten liegt

Ausfallrisiko im Falle der Insolvenz des
Emittenten
Vor- und Nachteile
Aus Sicht des Unternehmens:

Im Gegensatz zum Bankkredit muss das
Unternehmen keine Sicherheiten bieten

Positives Marketing, Kundenbindung

Zinssatz nicht zwingend niedriger als beim
Bankkredit

Hohe Werbungs- und Vertriebskosten
NEULAND AG – Vorstellung

Presseagentur für Nachrichten aus dem Bereich der Wissenschaft
und Forschung

Firmensitz: Berlin, gegründet 2006

Im Jahr 2008 erlöste unser Unternehmen mit 60 Mitarbeitern 9,85
Mio. Euro.

Bisheriger Schwerpunkt:
Berichterstattung über Medizin und Medizintechnik

Unsere Stärke:
spezialisierte, fachkundige Redakteure berichten exakt und
dennoch verständlich für den wissenschaftsinteressierten Laien
NEULAND AG – Produktbeschreibung

Unser Unternehmen bietet Print- und Onlineartikel zum
Abonnement an

Produktplatte:
Newsticker, Printartikel, Bildmaterial, umfangreicher Pool
hochwertigen Footagematerials

Die Kosten des Abonnements beziehen sich auf Auflagenstärke der
Publikation, bzw. wird für audiovisuelle Medien nach
Tausenderkontaktpreis-Prinzip berechnet.
NEULAND AG- Markt und Wettbewerb

Hauptkonkurrenten auf dem Markt der
Wissenschaftsberichterstattung sind die großen
Nachrichtenagenturen wie dpa und ddp.

Der Redaktionsalltag ist von Sparzwängen und Personalmangel
bestimmt. Aus Zeitdruck und fehlender Sachkenntnis sind
Journalisten auf eingehendes Material angewiesen – und ziehen gut
recherchierte Berichte unabhängiger Agenturen den PR-Texten der
Unternehmen vor.

Der rechercheintensive Wissenschaftsjournalismus wird
zunehmend ausgelagert.
NEULAND AG – Ausblick

Neuer Trend: Umweltschutztechnik,
Nachwachsende Rohstoffe, Erneuerbare
Energien, IT-Technik

Um unser Themenangebot zu erweitern,
eröffnen wir 2 weitere Büros, direkt an den
Forschungsstandorten

Um die Expansion zu finanzieren, haben wir uns
entschieden, eine Anleihe zu begeben.
Neuland AG - Anleihe
Zwei neue Standorte:
Dresden:
 TU-Dresden: Informatik, Mathematik
 Halbleiterindustrie: AMD, Infineon
Neuland AG - Anleihe
Stuttgart:
Universitäten: Umweltschutztechnik,
Nachwachsende Rohstoffe und
Bioenergie
 Automobilindustrie

Neuland AG - Anleihe
Dresden
Miete Büros im Jahr (100 m²)
Gehälter für 10 Mitarbeiter im Jahr
Sonstige jährliche Kosten (Telefon, Wartung
etc.)
Jährliche Kosten
9000
450.000
5.000
464.000
Einmalige Anschaffungskosten Computer,
Netzwerktechnik, Büroausstattung
Kosten für Anwerbung der Mitarbeiter
30.000
Einmalige Kosten
33.000
3.000
Neuland AG - Anleihe
Stuttgart
Miete Büros im Jahr (100 m²)
Gehälter für 10 Mitarbeiter im Jahr
Sonstige jährliche Kosten (Telefon, Wartung
etc.)
Jährliche Kosten
13200
500.000
5.000
548.200
Einmalige Anschaffungskosten Computer,
Netzwerktechnik, Büroausstattung
Kosten für Anwerbung der Mitarbeiter
30.000
Einmalige Kosten
33.000
3.000
Neuland AG - Anleihe
Investitionssumme für das erste Jahr
insgesamt: 1.078.200 €
 Investition soll sich nach 3 Jahren
rentieren

Nennwert der Anleihe 3,5 Mio. €
Neuland AG - Anleihe

Stückelung: 1.000 € => Privatanleger

Zinssatz: 6 % => guter Mittelwert

Laufzeit: 5 Jahre => Planungssicherheit
Neuland AG – GuV und Bilanz
In tausend Euro
2008
2007
2006
Umsatzerlöse
Kosten aus Vertrieb, Marketing und Verwaltung
Löhne und Gehälter
Abschreibungen
Zum Verkauf stehender Vermögenswert
9.854 8.112 6.900
-5.077 -4.389 -4.501
-2.700 -2.350 -2.000
-245
-206
-56
-54
-
Bruttoergebnis vom Umsatz
Sonstige betriebliche Erträge
Finanzaufwendungen
Ertragssteuern
Sonstige Aufwendungen
Ergebnis aus fortgeführten Geschäftsbereichen
Ergebnis aus der Aufgabe von Geschäftsbereichen
1.778
56
-401
-357
-73
1.003
-
Nettoerträge
Gewinnanteil der Eigenkapitalgeber
Ergebnis je Aktie
1.003
10
0,04
967
43
-455
-178
-174
353
-
143
-412
-29
-60
-358
-
353
-358
0,014 -0,014
in tausend Euro, Stichtag 31. Dezember
Aktiva
Liquide Mittel
Kurzfristige Forderungen
Latente Ertragssteuern
Kurzfristige Aktiva
2008
2007
2006
534
3.489
24
4.047
156
3.335
278
3.769
0
3.067
245
3.312
1.856
1.535
5.112
440
12.990
2.103
1.944
4.171
11.987
2.405
2.195
3.364
11.276
Passiva
sonstige Kurzfristige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
Rechnungsabgrenzungsposten
Kurzfristige Tilgungsanteile langfristiger Verbindlichkeiten
Kurzfristige Verbindlichkeiten
68
1.596
754
592
3.010
52
976
262
646
1.936
80
850
296
805
2.031
Langfristige Finanzschulden
Andere langfristige Verbindlichkeiten
Latente Ertragssteuern
1.840
178
63
2.161
190
78
2.414
184
147
Eigenkapital
Grundkapital
Gewinnrücklagen
Eigenkapital, gesamt
7.000
399
7.899
7.000
122
7.622
7.000
0
7.000
12.990
11.987
11.276
Computer Hardware und anderes Anlagevermögen
Computer Software
Immaterielle Vermögenswerte
Andere Langfristige Vermögensgegenstände
Aktiva insgesamt
Passiva, gesamt