jahresbericht zum 31. dezember 2009

Jahresbericht (geprüft) zum 31. Dezember 2009
The Alger American Asset Growth Fund
Alger US LargeCap Fund
Alger US MidCap Fund
Alger US SmallCap Fund
Alger US Technology Fund
China-US Growth Fund
Dieser Bericht stellt kein Angebot zum Kauf von
Wertpapieren dar. Zeichnungen aufgrund von Jahresoder Halbjahresberichten können nicht vorgenommen
werden. Zeichnungen sind nur dann gültig, wenn
Ihnen der aktuelle Prospekt zugrunde liegt, ergänzt
um den letzten vorliegenden, geprüften Jahresbericht
des Fonds und den letzten Halbjahresbericht, sofern
dieser danach veröffentlicht wurde.
J AHR E S B E R I CH T Z UM 31. D E Z E MBER 2009
Investmentgesellschaft gemäß den Gesetzen des Großherzogtums Luxemburg
2
ALGER SICAV
Inhaltsverzeichnis
Organisation des Fonds
3
Allgemeine Informationen
4
Bericht des Verwaltungsrates an die Anteilinhaber
6
Bericht der unabhängigen Wirtschaftsprüfer
12
Gegenüberstellung der Wertentwicklung
13
Gesamtkostenquote und Portfolio-Umschlagshäufigkeit
15
Nettovermögensaufstellung
16
Gewinn- und Verlustrechnung
17
Entwicklung des Nettovermögens
18
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile
18
Statistische Angaben zum Fonds
19
Verzeichnis der Vermögensanlagen:
The Alger American Asset Growth Fund
20
Alger US SmallCap Fund
23
Alger US MidCap Fund
26
Alger US LargeCap Fund
29
China-US Growth Fund
32
Erläuterungen zum Jahresabschluss
37
3
ALGER SICAV
Organisation des Fonds
Verwaltungsrat
Herr Daniel C. Chung, Vorsitzender
The Viscount Bridport
Herr Hal Liebes
Eingetragener Geschäftssitz
Alger SICAV
2-8 Avenue Charles De Gaulle
B.P. 403
L - 1653 Luxemburg
Großherzogtum Luxemburg
Verwaltungsgesellschaft
RBS (Luxembourg) S.A.
33, rue de Gasperich - building B
L - 5826 Hesperange
Großherzogtum Luxemburg
Anlageberater
Fred Alger International Advisory S.A.
2-8 Avenue Charles De Gaulle
B.P. 403
L - 1653 Luxemburg
Großherzogtum Luxemburg
Anlageverwalter
Fred Alger Management, Inc.
111 Fifth Avenue, 2nd Floor
New York, NY 10003 - USA
USA
Co-Anlageverwalter
(Nur China-US Growth Fund)
Martin Currie Investment Management Limited
Saltire Court, 20 Castle Terrace
Edinburgh, Schottland EH1 2ES
Zahlstelle, Depotbank, Domizil- und
Verwaltungsstelle
State Street Bank Luxembourg S.A.
49, avenue J. F. Kennedy
L - 1855 Luxemburg
Großherzogtum Luxemburg
(bis 9. August 2009)
Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A.
2-8 Avenue Charles De Gaulle
B. P. 403
L - 1653 Luxemburg
Großherzogtum Luxemburg
(seit 10. August 2009)
Register- und Transferstelle
Bank of New York Mellon (Luxembourg) S.A.
Aerogolf Center
1A Rue Höhenhof
L -1736 Senningerberg
Großherzogtum Luxemburg
Unabhängiger Abschlussprüfer
Ernst & Young S,A,
7. Parc d’Activite Sydrall
L - 5365 Munsbach
Großherzogtum Luxemburg
Rechtsberater
Dechert Luxembourg
Avocats à la Cour
74, rue de Merl
B.P. 709
L-2017 Luxemburg
Großherzogtum Luxemburg
4
ALGER SICAV
Allgemeine Informationen
1.
Folgende Unterlagen können auf Anfrage beim eingetragenen Geschäftssitz der Alger SICAV („Fonds“) in 2-8 Avenue
Charles De Gaulle, B.P. 403, L-2014 Luxemburg, Luxemburg, angefordert werden: ein Verzeichnis aller Bewegungen
des Anlagebestands für den Zeitraum vom 1. Januar 2009 bis 31. Dezember 2009, eine geographische Kategorisierung
aller Positionen des jeweiligen Anlageportfolios zum 31. Dezember 2009 und die geprüften Jahresberichte sowie die
ungeprüften Halbjahresberichte.
Die Verzeichnisse und Berichte sind an folgenden Anschriften erhältlich.
Deutschland:
NORAMCO AG
Schloss Weilerbach
D-54669 Bollendorf
Telefon: Alger Serviceline (gebührenfrei) 0800-99 25437
Telefax: 06526-929230
Deutsche Bank AG
Taunusanlage 12
D-60486 Frankfurt am Main
Frankreich:
BNP Paribas Securities Services
66 rue de la Victoire
F-75002 Paris
Luxemburg:
NORAMCO Asset Management S.A.
53, Rue de la Gare
Postfach 135
L-6402 Echternach
Tel.: 00352-727444-0
Fax: 00352-727444-30
Österreich:
Raiffeisen Zentralbank Österreich Aktiengesellschaft
Am Stadtpark 9
A-1030 Wien
Schweiz:
Vertreter:
Fortis Foreign Fund Services AG
Anschrift für Fragen und Informationen:
Fortis Foreign Fund Services AG
Rennweg 57
Postfach
CH – 8021 Zürich
Zahlstelle:
Fortis Banque (Suisse) S.A.
Niederlassung Zürich
Rennweg 57
Postfach
CH – 8021 Zürich
(Der Verkaufsprospekt, der vereinfachte Verkaufsprospekt, die Satzung und die Jahres- und Halbjahresberichte können
kostenlos vom Vertreter in der Schweiz angefordert werden).
Spanien:
Latorre & Asociados Consultoria S.L.
Pradillo, 5 Madrid, 28002
Belgien:
Fastnet Belgium S.A.
Avenue du Port/Havenlaan
86C Bte 320
B-1000 Brüssel
5
Niederlande:
Fastnet Netherlands N.V.
De Ruyterkade 6
NL-1013 AA Amsterdam
Unter diesen Anschriften sind ferner der aktuelle ausführliche und vereinfachte Verkaufsprospekt, die Satzung sowie
alle weiteren Informationen und Dokumente, auf die Investoren in Luxemburg ein Anrecht haben, kostenfrei erhältlich.
2
Die Jahreshauptversammlung der Anteilinhaber findet jährlich am letzten Freitag im April (oder, sofern dieser Tag auf
einen Bankfeiertag in Luxemburg fällt, an dem unmittelbar darauf folgenden Geschäftstag) in Luxemburg am
eingetragenen Geschäftssitz des Fonds statt. Die Einladung zur Versammlung wird mindestens acht Tage vor dem Tag
der Versammlung per Post an jeden eingetragenen Anteilinhaber verschickt. Sie enthält die Tagesordnung der
Versammlung, die zur Beschlussfähigkeit erforderliche Mindestzahl und die gemäß den Bestimmungen des
luxemburgischen Gesetzes vom 10. August 1915 in der jeweils geltenden Fassung erforderliche Mehrheit.
3
Der Verwaltungsrat beabsichtigt zurzeit nicht, eine Bardividendenausschüttung zu empfehlen. In der Regel werden die
Nettoanlageerträge sowie alle realisierten und nicht realisierten Nettoveräußerungsgewinne durch den Fonds thesauriert
und zur Erhöhung des Nettoinventarwerts je Anteil verwendet. Die Anteilinhaber des Fonds können jedoch auf einer
Hauptversammlung beschließen, Bar- oder Aktiendividenden im Rahmen der Beschränkungen des anwendbaren
luxemburgischen Rechts festzusetzen. Dividendenankündigungen werden in einer gängigen Zeitung in Luxemburg
veröffentlicht.
4
Der Nettoinventarwert je Anteil wird in US-Dollar angegeben, täglich ermittelt und regelmäßig in der Financial Times
und/oder in anderen vom Verwaltungsrat jeweils festgelegten Zeitungen veröffentlicht.
5
Der Fonds ist im Luxemburger Handelsregister unter der Nummer B 55.679 eingetragen.
6
Die Anteile des Fonds sind an der Luxemburger Börse notiert.
7
Die Liste der von der Verwaltungsgesellschaft verwalteten Fonds steht auf einfache Anfrage am eingetragenen
Geschäftssitz der Verwaltungsgesellschaft zur Verfügung.
6
ALGER SICAV
Bericht des Verwaltungsrates an die Anteilinhaber
Sehr geehrte Anteilinhaber,
Das Jahr im Rückblick
Alger ist optimistisch, dass die beispiellosen Turbulenzen, die vor über einem Jahr etwa im September 2008 einsetzten,
vorüber sind, obwohl wir der Ansicht sind, dass die dramatische Rallye, die im März 2009 begann, eine „Pause“ einlegen
wird. Unseres Erachtens wird die erwartete Pause des Markts im Jahr 2010 dazu dienen, die US-Wirtschaft und damit die
Weltwirtschaft zu „erfrischen“. Im Grunde genommen sind wir der Meinung, dass ein neuer Bullenmarkt begonnen hat, der
mehrere Jahre andauern wird.
Seit März 2009 war die Performance von Aktien in aller Welt bei stärker als erwarteten Unternehmensergebnissen und
Anzeichen für eine wirtschaftliche Stabilisierung rund um den Globus herausragend. Für das Jahr bis zum 31. Dezember
2009 wies der S&P 500 Index 26,45 % aus. Der Russell 1000, Russell MidCap und Russell 2000 Index konnten eine Rendite
von jeweils 28,43 %, 40,48 % bzw. 27,17 % erzielen, wobei Mid-Cap-Titel besser abschnitten als Small-Cap- und LargeCap-Titel. Wie der Russell 1000 Growth und Value Index, die 37,21% bzw. 19,69 % auswiesen, zeigten, erzielten
Wachstumswerte weitaus bessere Ergebnisse als Substanzwerte. International gesehen konnten die europäischen
Aktienmärkte um über 31,24 % (MSCI Europe) zulegen, während die Aktienmärkte von Schwellenländern (MSCI EMF) ein
Plus von erstaunlichen 79,02 % verzeichnen konnten. Neben der positiven Performance der Aktienmärkte in aller Welt
zeigten die Anleihemärkte einige der besten Ergebnisse aller Zeiten, wobei der U.S. High Yield Markt (Barclays Capital
U.S. High Yield Index) für das Jahr bis zum 31. Dezember 2009 35,47% aufwies. Der Investmentgrade-Anleihemarkt
(Barclays Capital U.S. Credit Index) konnte für dieses Jahr ebenfalls eine ausgezeichnete Rendite ausweisen und während
desselben Zeitraums nahezu 16,04 % zulegen.
Wir sind der Ansicht, dass die Rezession in den USA im 3. Quartal 2009 weitgehend zu Ende ging. Eine vollständige
Wirtschaftserholung wird jedoch wohl noch einige Zeit auf sich warten lassen. Durch die verschiedenen staatlichen
Programme und Maßnahmenpakete, die in den letzten Monaten verabschiedet wurden, und die Liquidität, die die USNotenbank und andere Zentralbanken in aller Welt bereitgestellt haben, konnte der Alptraum eines kompletten
Zusammenbruchs des Finanzsystems abgewendet werden. Unseres Erachtens ist dieser Erfolg an der zunehmenden
Wirtschaftsaktivität in aller Welt abzulesen, von besser funktionierenden Kapital- und Finanzierungsmärkten ganz zu
schweigen. Was die USA anbelangt, so ist es wahrscheinlich, dass die umfassendsten Maßnahmen unserer Wirtschaft die
Ansicht Algers stützen werden, dass sich in nächster Zeit bis Anfang 2010 eine stärker als erwartete Erholung fortsetzt.
Allerdings gehen wir davon aus, dass die Fähigkeit der US-Wirtschaft, das Momentum der Erholung mit einem „wirklichen“
Wachstum im Jahr 2010 und darüber hinaus zu nutzen, von einem gewissen Punkt an für die US-Märkte eine Quelle der
Besorgnis sein wird. Hinsichtlich der Wirtschaftslage scheint Konsens darüber zu bestehen, dass den USA eine über einen
langen Zeitraum andauernde, gemäßigte Expansion bevorsteht. Auch wir meinen, dass die Schwäche auf dem Arbeitsmarkt
anhalten dürfte und vielen Amerikanern bis weit in das Jahr 2010 hinein das „Gefühl“ einer Rezession vermitteln wird,
unabhängig davon, welche Wirtschaftsbedingungen in den USA vorherrschen werden.
Im Dezember stiegen die Arbeitslosenzahlen in den USA auf über 10 % und damit auf den höchsten Stand in fast 26 Jahren.
Bei Einbeziehung von entmutigten Arbeitssuchenden und Teilzeitarbeitern (diejenigen, die die Arbeitssuche entweder
vorübergehend aufgegeben haben oder eine Teilzeitarbeit haben, jedoch Vollzeitarbeit möchten) kann man die tatsächliche
Arbeitslosenquote bei etwa 17 % ansetzen. Auch wenn sich die Arbeitslosigkeit auf die Verbraucherstimmung und das
Ausgabenverhalten ungünstig auswirkt, war sie historisch gesehen immer ein Spätindikator, der sich normalerweise
verbessert, wenn es der Wirtschaft im Allgemeinen besser geht. Aus diesem Grunde dürfte die Arbeitslosigkeit im Jahr 2010
unseres Erachtens unverändert hoch bleiben, selbst wenn andere Wirtschaftsbereiche weiterhin Anzeichen für eine
Verbesserung zeigen. Diese Entwicklung ist für Erholungszeiten nach einer Rezession typisch, und wir sehen keinen Grund,
dass es diesmal anders sein sollte.
Wenn wir das letzte Jahr betrachten, wird deutlich, dass die amerikanische Geschäftswelt auf diesen Konjunkturrückgang
schneller und entschlossener reagiert hat als bei früheren Rezessionen. Sehr wahrscheinlich wurde diese schnelle Reaktion
auf die sich verschlechternden Geschäftsbedingungen und Finanzmärkte durch die weit verbreitete Annahme des „Just-inTime“-Bestandsmanagements, durch ausgefeilte Software und Methodologien für die Vorhersage und Analyse der
Kundennachfrage sowie durch die Entwicklung eines flexiblen, ausgegliederten Lieferkettenmanagements seitens
amerikanischer Unternehmen in den letzten beiden Jahrzehnten unterstützt. Dies führte im vergangenen Jahr im Verlauf der
Finanzkrise und dieser Rezession zu äußerst aggressiven Ausgabensenkungen, zu Personalabbau sowie dem Aufschub von
7
Investitionsausgaben (und diesbezüglichen Stornierungen). Das ging aus den Berichten für das 2. Quartal im Juli sowie auch
im Oktober hervor sowie aus den überraschend hohen Margen, Erträgen und Cashflows der amerikanischen Geschäftswelt
(siehe die Gewinnergebnisse von S&P 500- und börsennotierten Unternehmen, wie von Alger-Analysten festgehalten),
selbst wenn das Umsatzergebnis oftmals schwächer als erwartet ausfiel (insbesondere im 2. Quartal) oder erheblich hinter
den Ergebnissen des Vorjahres (insbesondere im 3. Quartal) zurückblieb.
Ausblick
Jetzt müssen Unternehmen bei ihrer Vorbereitung auf die Zukunft andere Entscheidungen treffen. Viele von ihnen stellen
bereits wieder Mitarbeiter ein oder tätigen für ihre Unternehmen wieder Investitionsausgaben oder zuvor zurückgestellte
Investments. Während einige Unternehmen auf mehr Klarheit bezüglich der wirtschaftlichen Bedingungen warten, bevor sie
Investitionen vornehmen, sehen andere, insbesondere Unternehmen, die in Märkten mit starken langfristigen
Wachstumsprognosen tätig sind, in den heutigen Märkten eine Gelegenheit, ihren Marktanteil auszubauen oder in neuen
Märkten Fuß zu fassen, da die Kosten zurzeit niedriger sind und die Konkurrenz vielleicht weniger stark ist (z. B. aufgrund
der Ausschaltung finanziell schwächerer Akteure). Viele der heute bekanntesten und erfolgreichsten Unternehmen wurden
aus genau diesen Gründen mitten in einer Wirtschaftsrezession gegründet.
Darüber hinaus werden inmitten umwälzender Veränderungen in einer Wirtschaft oder in einem Industriebereich
Gelegenheiten für neue Geschäftsmodelle, neue Vorgehensweisen, neue Dienstleistungen und Waren geschaffen, die für
Kunden mit einem „veränderten“ Verständnis von Notwendigkeiten, Wünschen und Werten attraktiv sind. Es ist eindeutig,
dass wir uns in einer solchen Zeit befinden. Die Nachrichten beziehen sich heute in der Tat oft nur am Rande auf die
„Fakten“ eines Ereignisses. Viel häufiger wird in den Zeitungen, im Fernsehen, von unseren Regierungsbehörden oder
vielleicht bei einem Festtagsmahl darüber debattiert, was die neuen Werte unserer Gesellschaft sind - d. h. was wir glauben
und was wir als Bürger und Verbraucher und auch als Kapitalisten tun.
Veränderung ist unvermeidlich. Unternehmen sind nicht statisch - nicht einmal Unternehmen mit einer langjährigen
Erfolgsbilanz. Wirklich erfolgreiche Unternehmen werden von dynamischen Menschen geleitet, die sich anpassen, ändern
und wachsen können. Dies trifft auch auf die US-Wirtschaft zu, die aufgrund ihrer Fähigkeit, sich den in aller Welt
stattfindenden positiven dynamischen Veränderungen anzupassen, stets florierte. Beim Eintritt von Veränderungen verfallen
einige Anleger in Panik, andere ignorieren sie, während wiederum andere - wie wir - sie akzeptieren und begrüßen. Für
Alger bedeuten Veränderungen Chancen. Wir sind der Ansicht, dass durch Änderungen - gleichgültig, ob in einem
Unternehmen, einem Sektor, einem Industriebereich oder in der Wirtschaft - die besten Anlagegelegenheiten entstehen, die
wir rasch umsetzen wollen. Genau dies haben wir im letzten Jahr getan, als der Markt so viele attraktive Gelegenheiten zu
sehr vernünftigen Bewertungen hervorgebracht hat. Das derzeitige Umfeld bietet für uns weiterhin ausgezeichnete
Möglichkeiten - was die Vorteile unseres gründlichen ursprünglichen und elementaren Rechercheansatzes beim Finden von
Unternehmen mit den stärksten Fundamentaldaten sowie unsere Fähigkeit unter Beweis stellt, Veränderungen strategisch zu
nutzen.
Unseres Erachtens hängt der Schlüssel zum Erfolg künftig weitgehend davon ab, Unternehmen zu identifizieren, bei denen
positive dynamische Veränderungen stattfinden. Dies bietet unserer Meinung nach unseren Kunden das beste langfristige
Wachstumspotenzial. Wir wenden diesen Ansatz, der die treibende Kraft hinter unserer Anlagephilosophie darstellt, seit
1964 gezielt an.
Bei Alger sind wir hinsichtlich der Zukunft von US-Aktienanlagen optimistisch. Allerdings meinen wir, dass die
Aktienmärkte in ihrer Rallye seit März 2009 eine Pause einlegen werden und sollten, und dass diese Zeit der Konsolidierung
wohl 2010 sein dürfte. Die wirtschaftliche Unsicherheit ist hoch, und dies allein sollte Anlegern im Jahr 2010 Grund zum
Zweifeln geben. 2009 haben wir bereits gesehen, dass die große Mehrheit der Investitionsflüsse in die
Investmentfondsbranche in Barmittel, kurzfristige Anleihefonds und international (insbesondere Aktien von
Schwellenmärkten) bei einem allgemeinen Ausstieg aus US-Aktien stattgefunden hat. Börsennotierte US-Aktien bilden
jedoch nicht einfach die US-Wirtschaft ab. Sie repräsentieren vielmehr eine elitäre Untergruppe der amerikanischen
Geschäftswelt. Sie stellen generell die Marktführer in ihren Branchen dar - einige aufgrund von vor langer Zeit
durchgeführten Innovationen, andere aufgrund von Innovationen, die seit so kurzer Zeit bestehen, dass man sich kaum daran
erinnern kann, dass es sie vor ein oder zwei Jahrzehnten noch gar nicht gab. Sie stehen für einige der klügsten globalen
Wettbewerber und erzielen einen erheblichen Prozentsatz ihres Umsatzerlöses und Gewinns durch ihren Erfolg auf den
internationalen Märkten. Ihre bisherigen fundamentalen operativen Ergebnisse im Jahr 2009 liegen weit über den
Erwartungen der Anleger und führen die der breiteren US-Wirtschaft an. Darüber hinaus sind wir der Meinung, dass bei
diesen Unternehmen wohl auch in Zukunft mit einer Verbesserung zu rechnen ist, wenn die globale Wirtschaftserholung
Ende 2010 und in den Jahren danach Fuß fasst. Daher denken wir, dass 2010 für Anleger ein Jahr mit ausgezeichneten
8
Chancen sein wird, bei Kursrückgängen zu kaufen und Aktienanlagen zu tätigen, die auf der Identifizierung von
Unternehmen mit herausragendem langfristige Wachstum und finanziellen und anderen Stärken basieren, sich die
weltweiten Marktgelegenheiten zunutze zu machen. Sobald die Anleger wieder Vertrauen in die Stärke der wirtschaftlichen
Erholung in den USA und weltweit gewinnen, werden US-Aktien und insbesondere „Wachstums“-Aktien unseres Erachtens
nach erneut stark favorisiert werden, da sie eine fundamentale Performance, Wachstumsgelegenheiten und eine
Führungsposition im Sektor sowie eine attraktive Bewertung innerhalb eines globalen Universums bieten.
Alger SICAV Fonds-Überblick
The Alger American Asset Growth Fund
Für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2009 schnitt der Alger American Asset Growth Fund besser ab als seine
Benchmark, der Russell 3000 Growth Index, und erzielte eine Rendite von 47,44 % gegenüber dem Index von 36,99 %.
Während des Berichtszeitraums gewichtete der Alger American Asset Growth Fund die Positionen in den Sektoren
Informationstechnologie und Gesundheitswesen des Portfolios am stärksten. Die größte Sektorübergewichtung im
Berichtszeitraum wurde bei den Finanzwerten vorgenommen. Die größte Sektoruntergewichtung im Berichtszeitraum wurde
bei Konsumgütern vorgenommen. Die relative Outperformance in den Sektoren Informationstechnologie und Energie
leistete den größten positiven Beitrag zur Performance. Zu den Sektoren, die sich abträglich auswirkten, zählten
Telekommunikationsdienste und Konsumgüter.
Zu den Unternehmen, die die wichtigsten relativen Beiträge leisteten, gehörten Apple Inc., BE Aerospace Inc., Marvell
Technology Group Ltd., Expedia Inc. und Tyco International Ltd. Dem Gesamtergebnis abträglich waren dagegen relativ
gesehen Nintendo Co. Ltd. (ADS), Satyam Computer Services Ltd. (ADS), International Business Machines Corp.,
Cephalon Inc. und Cisco Systems Inc.
Alger US LargeCap Fund
Für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2009 schnitt der Alger US LargeCap Fund besser ab als seine Benchmark,
der Russell 1000 Growth Index, und erzielte eine Rendite von 37,47 % gegenüber dem Index von 37,21 %.
Während des Berichtszeitraums gewichtete der Alger LargeCap Fund die Positionen in den Sektoren
Informationstechnologie und Gesundheitswesen des Portfolios am stärksten. Die größte Sektorübergewichtung im
Berichtszeitraum wurde bei den Finanzwerten vorgenommen. Die größte Sektoruntergewichtung im Berichtszeitraum
erfolgte bei Industriegütern. Die relative Outperformance in den Sektoren Energie und Finanzwerte leistete den größten
positiven Beitrag zur Performance. Zu den Sektoren, die sich abträglich auswirkten, zählten Industriewerte und Rohstoffe.
Zu den Unternehmen, die die wichtigsten relativen Beiträge leisteten, gehörten Cognizant Technology Solutions Corp.,
Research In Motion Ltd., Tyco International Ltd., Transocean Ltd. und Apple Inc. Dem Gesamtergebnis abträglich waren
relativ gesehen dagegen International Business Machines Corp., Nintendo Co. Ltd. (ADS), General Electric Co.,
Schlumberger Ltd. und Oracle Corp.
Alger US MidCap Fund
Für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2009 schnitt der Alger US MidCap Fund besser ab als seine Benchmark,
der Russell MidCap Growth Index, und erzielte eine Rendite von 49,12 % gegenüber dem Index von 46,30 % .
Während des Berichtszeitraums gewichtete der Alger MidCap Fund die Positionen in den Sektoren Informationstechnologie
und Gesundheitswesen des Portfolios am stärksten. Die größte Sektorübergewichtung im Berichtszeitraum wurde im
Informationstechnologiesektor vorgenommen. Die größte Sektoruntergewichtung im Berichtszeitraum erfolgte bei
Industriegütern. Die relative Outperformance in den Sektoren Informationstechnologie und Nicht-Basiskonsumgüter leistete
den größten positiven Beitrag zur Performance. Zu den Sektoren, die sich abträglich auswirkten, zählten Industriewerte und
Konsumgüter.
Zu den Unternehmen, die die wichtigsten relativen Beiträge leisteten, gehörten Apple Inc., Expedia Inc., Cognizant
Technology Solutions Corp., Las Vegas Sands Corp. und Whole Foods Market Inc. Dem Gesamtergebnis abträglich waren
9
dagegen relativ gesehen Satyam Computer Services Ltd. (ADS), Metabolix Inc., Nintendo Co. Ltd. (ADS), NVIDIA Corp.
und KB Home.
Alger US SmallCap Fund
Für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2009 schnitt der Alger US SmallCap Fund besser ab als seine Benchmark,
der Russell 2000 Growth Index, und erzielte eine Rendite von 41,93 % gegenüber dem Index von 34,47 %.
Während des Berichtszeitraums gewichtete der Alger US SmallCap Fund die Positionen in den Sektoren
Informationstechnologie und Gesundheitswesen des Portfolios am stärksten. Die größte Sektorübergewichtung im
Berichtszeitraum wurde im Informationstechnologiesektor vorgenommen. Die größte Sektoruntergewichtung im
Berichtszeitraum erfolgte im Gesundheitswesen. Die relative Outperformance in den Sektoren Informationstechnologie und
Energie leistete den größten positiven Beitrag zur Performance. Zu den Sektoren, die sich abträglich auswirkten, zählten
Nicht-Basiskonsumgüter und Finanzwerte.
Zu den Unternehmen, die die wichtigsten relativen Beiträge leisteten, gehörten Taleo Corp. (Cl A), Vistaprint N.V., SBA
Communications Corp., GSI Commerce Inc. und ON Semiconductor Corp. Dem Gesamtergebnis abträglich waren dagegen
relativ gesehen First Commonwealth Financial Corp. (Pennsylvania), Titan Machinery Inc., Meridian Bioscience Inc.,
Actuant Corp. (Cl A) und Human Genome Sciences Inc.
China-US Growth Fund
Für den Berichtszeitraum bis zum 31. Dezember 2009 wies der China-US Growth Fund eine Rendite von 57,03 % aus,
gegenüber seinen Benchmarks, dem S&P 500 Index und dem MSCI Zhong Hua Index, die 26,45 % und 57,95 % erzielten.
Während des Berichtszeitraums gewichtete der Alger China-US Growth Fund die Positionen in den Sektoren
Informationstechnologie und Finanzwesen des Portfolios am stärksten. Die größte Sektorübergewichtung im
Berichtszeitraum wurde bei den Finanzwerten vorgenommen. Die größte Sektoruntergewichtung im Berichtszeitraum
erfolgte im Gesundheitswesen. Die relative Outperformance in den Sektoren Finanzwesen und Informationstechnologie
leistete den größten positiven Beitrag zur Performance. Zu den Sektoren, die sich abträglich auswirkten, zählten das
Gesundheitswesen und Telekommunikationsdienste.
Zu den Unternehmen, die die wichtigsten relativen Beiträge leisteten, gehörten Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd., Vale
S.A. (ADS), China Life Insurance Co. Ltd. (China), Ju Teng International Holdings Ltd. und Hon Hai Precision Industry Co.
Ltd. Dem Gesamtergebnis abträglich waren dagegen relativ gesehen Autodesk Inc., JA Solar Holdings Co. Ltd. (ADS),
Nintendo Co. Ltd. (ADS), Apple Inc. und Avon Products Inc.
Wie immer sind wir darum bemüht, nachhaltig überlegene Anlageergebnisse für Sie, unsere Anteilinhaber, zu erzielen.
Wir danken Ihnen für Ihr Vertrauen in Alger.
Eingereicht von
Dan Chung
CEO, Fred Alger Management, Inc.
Die Direktanlage in einen Index ist nicht möglich. Bei der Wertentwicklung des Indexes werden Abzüge auf Grund von Gebühren,
Aufwendungen oder Steuern nicht berücksichtigt. Dieser Jahresbericht sowie der darin enthaltene Jahresabschluss werden zur
allgemeinen Information der Anteilinhaber des Fonds vorgelegt. Die Weitergabe dieses Berichts an potenzielle Fondsanleger ist
nur zulässig, wenn vorab oder gemeinsam mit diesem Jahresbericht ein gültiger Verkaufsprospekt ausgehändigt wird.
Die Angaben zur Wertentwicklung beziehen sich auf Wertentwicklungen in der Vergangenheit und sind daher weder
Hinweise auf zukünftige Ergebnisse noch garantieren sie diese. Da Rendite und Wert einer Anlage in einem Portfolio
Schwankungen unterworfen sind, liegen die Anteile eines Anlegers bei Rücknahme möglicherweise über oder unter den
ursprünglichen Anschaffungskosten. Die aktuelle Wertentwicklung kann von der angegebenen Wertentwicklung abweichen.
10
Die aktuelle Wertentwicklung zum Ende des jeweiligen Vormonats finden Sie online unter www.alger.com. In letzter Zeit
wirkte sich eine ungewöhnlich starke Rallye auf dem US-Aktienmarkt auf die Wertentwicklung aus. Es gibt keine Garantie
dafür, dass diese Bedingungen nochmals eintreten.
Die in diesem Jahresbericht dargelegten Ansichten und Auffassungen der Verwaltungsgesellschaft des Fonds stammen vom
Zeitpunkt der Aufsetzung der Mitteilung an die Anteilinhaber und können sich im Anschluss daran jederzeit ändern. Es gibt
keine Garantie dafür, dass die Annahmen, die die Grundlage für die hierin geäußerten Meinungen bilden, richtig sind oder
eintreffen. Angegebene Wertpapiere sind im Zusammenhang mit der Struktur eines Gesamtportfolios von Wertpapieren zu
sehen. Dementsprechend sind Hinweise auf derartige Wertpapiere nicht als Erwerbs- oder Veräußerungsempfehlung bzw. angebot für diese Wertpapiere auszulegen. Die Aufnahme solcher Wertpapiere in ein Portfolio sowie etwaige Transaktionen
mit solchen Wertpapieren können aus zahlreichen Gründen erfolgen, beispielsweise als Reaktion auf den Cashflow, auf die
Aufnahme in eine Benchmark und als Mittel der Risikokontrolle. Der Hinweis auf ein spezielles Wertpapier ist in diesem
Zusammenhang zu sehen und dient nicht als Beleg für die besondere Relevanz dieses Wertpapiers in einem Portfolio. Eine
komplette Auflistung der Portfoliobestände zum 31. Dezember 2009 finden Sie im Verzeichnis der Vermögensanlagen in
diesem Bericht. In der Mitteilung an die Anteilinhaber aufgeführte Wertpapiere, die nicht im Verzeichnis der
Vermögensanlagen enthalten sind, befanden sich während des Geschäftsjahres des Fonds in dessen Eigentum.
Ein Wort zum Thema Risiko
Wachstumsaktien sind in der Regel volatiler als andere Aktien, da ihr Kurs im Verhältnis zu den Unternehmensgewinnen
meist höher ist und auf marktbezogene, politische und wirtschaftliche Marktentwicklungen möglicherweise sensibler
reagiert. Aktien kleiner und mittlerer Unternehmen unterliegen größeren Risiken als Aktien größerer, besser eingeführter
Unternehmen auf Grund von Faktoren wie begrenzter Liquidität, unerfahrenem Management und begrenzten finanziellen
Ressourcen. Mit einer aktiven Anlagestrategie sind zusätzliche Risiken verbunden, wie vermehrte kurzfristige
Transaktionen, zusätzliche Abschlusskosten und möglicherweise höhere Steuern, die ein Anteilinhaber zu bezahlen hat,
wodurch sich die tatsächliche Rendite für eine Anlage reduzieren kann. Eine ausführliche Beschreibung der Risiken, denen
sich ein Teilfonds gegenübersieht, finden Sie im entsprechenden Verkaufsprospekt.
Zusätzliche Angaben zu Indices, die gemäß dem Bericht an die Anteilinhaber erforderlich sind
Alle Russell U.S. Indizes sind Teil des Russell 3000E™ Index, der in etwa 99 % des US-Aktienmarkts darstellt.
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Der Standard & Poor’s 500 Index enthält die 500 größten und ertragsstärksten Unternehmen der USA.
Der Russell 1000 Index misst die Wertentwicklung des Large-Cap-Segments des US-Aktienmarkts. Er ist Teil des
Russell 3000® Index und umfasst etwa 1.000 der größten Wertpapiere, basierend auf einer Kombination aus
Marktkapitalisierung und gegenwärtiger Index-Zugehörigkeit. Der Russell 1000 repräsentiert ca. 90 % des US-Markts.
Der Russell 2000 Index misst die Wertentwicklung des Small-Cap-Segments des US-Aktienmarkts. Der Russell 2000
Index ist Teil des Russell 3000® Index und repräsentiert etwa 8 % der gesamten Marktkapitalisierung dieses Index. Er
umfasst ungefähr 2.000 der kleinsten Wertpapiere, basierend auf einer Kombination aus Marktkapitalisierung und
gegenwärtiger Index-Zugehörigkeit.
Der Russell Midcap Index misst die Wertentwicklung des Mid-Cap-Segments des US-Aktienmarkts. Der Russell Midcap
Index ist ein Teil des Russell 1000® Index. Er umfasst etwa 800 der kleinsten Wertpapiere, basierend auf einer
Kombination aus Marktkapitalisierung und gegenwärtiger Index-Zugehörigkeit. Der Russell Midcap Index stellt ca. 27 %
der Gesamtmarktkapitalisierung der Russell 1000-Unternehmen dar.
Der Russell 1000 Growth Index misst die Wertentwicklung des Large-Cap-Wachstumssegments des US-Aktienmarkts.
Er umfasst die Russell 3000-Unternehmen mit höherem Kurs-/Buchverhältnis und höheren Wachstumsprognosen.
Der Russell 1000 Value Index misst die Wertentwicklung des Large-Cap-Substanzsegments des US-Aktienmarkts.
Er umfasst die Russell 3000-Unternehmen mit niedrigerem Kurs-/Buchverhältnis und niedrigeren erwarteten
Wachstumsprognosen.
Der Morgan Stanley Capital International Europe Index ist ein nach der Marktkapitalisierung gewichteter Index, der im
Hinblick auf seinen Streubesitz angepasst wird, der auf die Messung der Aktienmarkt-Performance entwickelter Märkte
in Europa ausgelegt ist.
Der MSCI Emerging Markets Index ist ein nach der Marktkapitalisierung gewichteter Index, der im Hinblick auf
seinen Streubesitz angepasst wird, der auf die Messung der Aktienmarkt-Performance der globalen Schwellenmärkte
ausgelegt ist.
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14.
Der Barclays Capital U.S. Corporate High Yield Index deckt den auf US-Dollar lautenden, festverzinslichen,
steuerpflichtigen Unternehmensanleihemarkt für Anleihen mit geringer Bonität (non-investment grade) ab. Wertpapiere
werden als hochrentierlich eingestuft, wenn das mittlere Rating von Moody’s, Fitch und S&P Ba1/BB+/BB+ oder
niedriger lautet. Im Index sind keine Schuldtitel von Schwellenmärkten enthalten. Der Index wurde 1986 erstellt, wobei
die Notierungen des Index bis 1. Januar 1983 zurückverfolgt werden können. Der U.S. Corporate High-Yield Index ist
Teil der U.S. Universal and Global High-Yield Indizes.
Der Barclays Capital U.S. Credit Index besteht aus dem U.S. Corporate Index und der Subkomponente ausländischer
Währungen des U.S. Government-Related Index. Bis Juli 2000 hatte der U.S. Credit Index den Namen U.S. Corporate
Investment Grade Index. Er wurde umbenannt, um der Zusammensetzung des Index aus Unternehmens- und NichtUnternehmensemittenten Rechnung zu tragen. Zum U.S. Credit Index gehören börsenemittierte US-Unternehmensanleihen, bestimmte ausländische Schuldtitel und auf US-Dollar lautende gesicherte Schuldverschreibungen. Der
Indexverlauf liegt seit 1973 vor. Der U.S. Credit Index ist Teil des U.S. Government/Credit Index und des U.S. Aggregate
Index.
Der Russell 3000 Growth Index misst die Wertentwicklung des breiten Wachstumssegments des US-Aktienmarkts.
Er umfasst die Russell 3000-Unternehmen mit höherem Kurs-/Buchverhältnis und höheren Wachstumsprognosen.
Der Russell MidCap Growth Index misst die Wertentwicklung des MidCap-Wachstumssegments des US-Aktienmarkts.
Er umfasst die Russell MidCap Index-Unternehmen mit höherem Kurs-/Buchverhältnis und höheren
Wachstumsprognosen.
Der Russell 2500 Growth Index misst die Wertentwicklung des Small-Cap- bis Mid-Cap-Wachstumssegments des
US-Aktienmarkts. Er umfasst die Russell 2500-Unternehmen mit höherem Kurs-/Buchverhältnis und höheren
Wachstumsprognosen.
Der Russell 2000 Growth Index misst die Wertentwicklung des Small-Cap-Wachstumssegments des US-Aktienmarkts.
Er umfasst die Russell 2000-Unternehmen mit höherem Kurs-/Buchverhältnis und höheren Wachstumsprognosen.
*Die Standardabweichung einer statistischen Eingabe, eines Datensatzes oder einer Wahrscheinlichkeitsverteilung ist die Quadratwurzel
ihrer Varianz. Die Standardabweichung ist ein häufig verwendetes Maß der Variabilität oder Dispersion, die algebraisch
nachvollziehbarer, jedoch weniger robust ist als die erwartete Abweichung oder die durchschnittliche absolute Abweichung.
**Spread ist eine Messgröße des Umfangs, in dem die Werte einer Variablen entweder in einem Beispiel oder einer Eingabe verteilt
sind. Die am häufigsten benutzten Messgrößen für Spreads sind Varianz, Standardabweichung, mittlere Abweichung, mittlere
absolute Abweichung, Range, interquartile Range und semi-interquartile Range. Davon wird nur die Varianz nicht in denselben
Einheiten gemessen wie die Beobachtungen.
12
ALGER SICAV
Bericht der unabhängigen Wirtschaftsprüfer
An die Anteilinhaber der Alger SICAV
Luxemburg
Wir haben den beigefügten Jahresabschluss von Alger SICAV („Fonds“) und seiner Teilfonds geprüft. Der Jahresabschluss
besteht aus der Bilanz und dem Verzeichnis der Vermögensanlagen zum 31. Dezember 2009 sowie der Gewinn- und
Verlust-Rechnung und der Darstellung der Veränderungen des Nettovermögens in dem Geschäftsjahr und einer
Zusammenfassung der wichtigsten Rechnungslegungsrichtlinien sowie den Erläuterungen zum Jahresabschluss.
Die Verantwortung des Verwaltungsrats des Fonds für den Finanzbericht
Die Erstellung und die angemessene Darstellung des Jahresabschlusses gemäß den Luxemburger gesetzlichen und
aufsichtsrechtlichen Anforderungen an die Erstellung von Jahresabschlusses liegen in der Verantwortung des
Verwaltungsrats des Fonds. Diese Verantwortung umfasst Folgendes: Entwurf, Umsetzung und Aufrechterhaltung interner
Kontrollen, die für die Erstellung und angemessene Darstellung eines Jahresabschlusses maßgeblich sind, der keine
wesentlichen Falschaussagen enthält, unabhängig davon, ob diese durch Betrug oder Fehler verursacht werden, Auswahl und
Anwendung geeigneter Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze und Vornahme von Schätzungen, die unter diesen
Umständen angemessen sind.
Verantwortlichkeit des „Réviseur d’Enterprises“ (Wirtschaftsprüfer)
Unsere Aufgabe besteht darin, auf der Grundlage unserer Prüfung ein Gutachten über diesen Jahresabschluss abzugeben.
Unsere Prüfung erfolgte in Übereinstimmung mit den vom „Institut des Réviseurs d’Entreprises“ übernommenen
internationalen Prüfungsstandards. Entsprechend dieser Standards müssen wir alle ethischen Anforderungen einhalten.
Planung und Durchführung der Prüfung müssen so erfolgen, dass wesentliche Falschaussagen im Jahresabschluss mit
angemessener Sicherheit ausgeschlossen werden können.
Eine Prüfung beinhaltet die Durchführung von Verfahren zur Einholung von Prüfungsnachweisen über die Beträge und
Offenlegungen im Jahresabschluss. Die gewählten Verfahren hängen dabei vom Urteilsvermögen des „Réviseur
d’Entreprises“ ab, einschließlich der Beurteilung der Risiken wesentlicher Falschaussagen im Jahresabschluss, unabhängig
davon, ob diese durch Betrug oder Fehler entstanden sind. Im Rahmen derartiger Risikobeurteilungen berücksichtigt der
„Réviseur d'Entreprises“ die internen Kontrollen, die für die Erstellung und angemessene Darstellung des Jahresabschlusses
durch die Gesellschaft maßgeblich sind, um für die jeweiligen Umstände geeignete Prüfungsverfahren zu entwickeln, die
aber nicht der Meinungsbildung über die Effektivität dieser internen Kontrollen der Gesellschaft dienen. Bei einer Prüfung
werden auch die Bewertung der Angemessenheit der angewandten Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätze und der
Angemessenheit der Schätzungen des Verwaltungsrats sowie eine Bewertung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses
einbezogen.
Wir sind der Ansicht, dass die Prüfungsbelege, die wir erhalten haben, ausreichend und geeignet sind, um eine Grundlage für
unser Prüfungsgutachten zu bilden.
Bestätigungsvermerk
Unserer Meinung nach vermittelt der Jahresabschluss unter Einhaltung der rechtlichen und aufsichtsrechtlichen Vorschriften
in Luxemburg ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der finanziellen Lage der Alger SICAV und ihrer
Teilfonds zum 31. Dezember 2009 sowie ihres Geschäftsergebnisses und der Entwicklung ihres Nettovermögens im zum 31.
Dezember 2009 abgelaufenen Geschäftsjahr in Übereinstimmung mit den gesetzlichen und aufsichtsbehördlichen
Erfordernissen Luxemburgs in Bezug auf die Erstellung und Vorlage des Jahresabschlusses.
Zusätzliche Informationen in diesem Jahresbericht wurden im Zusammenhang mit unserem Auftrag geprüft; sie wurden
jedoch keinen spezifischen Prüfungsverfahren gemäß den oben aufgeführten Grundsätzen unterzogen. Infolgedessen geben
wir zu diesen Unterlagen kein Urteil ab. In Bezug auf diese Unterlagen ergaben sich im Zusammenhang mit dem
Jahresabschluss als Ganzem jedoch keine Beanstandungen.
ERNST & YOUNG
Société Anonyme
Réviseur d’Entreprises
9. April 2010
K. Nichol
13
ALGER SICAV
Gegenüberstellung der Wertentwicklung (ungeprüft)
2007
2008
2009
The Alger American Asset Growth Fund
Klasse A
Klasse B
Klasse I
Russell 3000 Growth Index
28 ,42 %
27 ,19 %
14 ,93 %
11 ,39 %
(46 ,07) %
(46 ,61) %
(45 ,45) %
(38 ,45) %
47 ,44 %
45 ,98 %
49 ,25 %
36 ,99 %
Alger US SmallCap Fund
Klasse A
Klasse B
Russell 2000 Growth Index
15 ,58 %
14 ,37 %
7 ,05 %
(46 ,58) %
(47 ,18) %
(38 ,53) %
41 ,93 %
40 ,72 %
34 ,47 %
Alger US MidCap Fund
Klasse A
Klasse B
Russell MidCap Growth Index
32 ,09 %
30 ,70 %
11 ,42 %
(55 ,99) %
(56 ,42) %
(44 ,32) %
49 ,12 %
47 ,66 %
46 ,30 %
Alger US LargeCap Fund
Klasse A
Klasse B
Russell 1000 Growth Index
17 ,14 %
15 ,98 %
11 ,82 %
(44 ,80) %
(45 ,37) %
(38 ,43) %
37 ,47 %
36 ,16 %
37 ,21 %
China-US Growth Fund
Klasse A
Klasse B
MSCI Zhong Hua Index
S&P 500 Index
46 ,02 %
44 ,54 %
52 ,25 %
5 ,50 %
(53 ,12) %
(53 ,56) %
(52 ,46) %
(37 ,00) %
57 ,03 %
55 ,45 %
57 ,95 %
26 ,45 %
Die Ermittlung der Wertentwicklung der Fonds entspricht der am 16. Mai 2008 von der Swiss Funds Association („SFA“)
veröffentlichten „Richtlinie zur Berechnung und Publikation der Fondsperformance gemeinsamer Anlagen“.
Die angegebenen Kennzahlen drücken die Veränderung des Nettoinventarwerts je Anteil („NIW“) der einzelnen Portfolios
aus. Im Zusammenhang mit der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen anfallende Steuern, Gebühren und sonstige Kosten
finden darin keine Berücksichtigung. Entsprechend kann an den Zahlen zur Wertentwicklung nicht die Rendite der Anleger
abgelesen werden. Für die Ermittlung der Zahlen zur Wertentwicklung wird die Wiederanlage ggf. in dem Zeitraum
gezahlter Ausschüttungen angenommen. Alle Gebühren und Aufwendungen in Zusammenhang mit den Geschäftstätigkeiten
der einzelnen Portfolios wurden abgezogen. Die vergangene Wertentwicklung ist kein Hinweis auf die derzeitige oder
zukünftige Wertentwicklung.
Der Russell 3000 Growth Index misst die Wertentwicklung des breiten Wachstumssegments des US-Aktienmarkts.
Er umfasst die Russell 3000-Unternehmen mit höherem Kurs-/Buchverhältnis und höheren Wachstumsprognosen.
Der Russell 2000 Growth Index misst die Wertentwicklung des Small-Cap-Wachstumssegments des US-Aktienmarkts.
Er umfasst die Russell 2000-Unternehmen mit höherem Kurs-/Buchverhältnis und höheren Wachstumsprognosen.
Der Russell MidCap Growth Index misst die Wertentwicklung des Mid-Cap-Wachstumssegments des US-Aktienmarkts.
Er umfasst die Russell Midcap-Index-Unternehmen mit höherem Kurs-/Buchverhältnis und höheren Wachstumsprognosen.
Der Russell 1000 Growth Index misst die Wertentwicklung des Large-Cap-Wachstumssegments des US-Aktienmarkts.
Er umfasst die Russell 3000-Unternehmen mit höherem Kurs-/Buchverhältnis und höheren Wachstumsprognosen.
Der MSCI Zhong Hua Index bildet die Summe aus dem MSCI Hong Kong Index (einem kapitalisierungsgewichteten Index,
der die Wertentwicklung der Aktienwerte aus Hongkong abbildet) und dem MSCI China Free Index (einem nicht
verwalteten, marktkapitalisierungsgewichteten Index chinesischer Unternehmen, die ausländischen Investoren offen stehen).
14
Der Standard & Poor’s 500 Index enthält die 500 größten und ertragsstärksten Unternehmen der USA.
* Für den Zeitraum vom 18. Mai 2007 bis zum 31. Dezember 2007.
15
ALGER SICAV
Gesamtkostenquote und Portfolio-Umschlagshäufigkeit für das zum 31. Dezember 2009 abgelaufenene
Geschäftsjahr (ungeprüft)
Die folgenden Kennzahlen drücken die Gesamtbelastungen der Anteilklassen der einzelnen Teilfonds zum 31. Dezember
2009 aus. Die Berechnung erfolgte frei von Gebührenverzichten, und die Kennzahlen werden in Prozent des
durchschnittlichen Nettovermögens des entsprechenden Jahres ausgedrückt. Die Berechnung der Gesamtkostenquote (Total
Expense Ratio, „TER“) der Fonds sowie der Portfolio-Umschlagshäufigkeit (Portfolio Turnover Ratio, „PTR“) erfolgte
gemäß der am 16. Mai 2008 von der SFA veröffentlichten „Guidelines on the Calculation and Disclosure of the TER and
PTR of collective investment schemes“.
Name des Teilfonds
The Alger American Asset Growth Fund — Klasse A
The Alger American Asset Growth Fund — Klasse B
The Alger American Asset Growth Fund — Klasse I
Alger US SmallCap Fund — Klasse A
Alger US SmallCap Fund — Klasse B
Alger US MidCap Fund — Klasse A
Alger US MidCap Fund — Klasse B
Alger US LargeCap Fund — Klasse A
Alger US LargeCap Fund — Klasse B
China-US Growth Fund — Klasse A
China-US Growth Fund — Klasse B
Gesamtkostenquote (in %)
2,33 %
3,32 %
1,10 %
2,73 %
3,73 %
2,55 %
3,55 %
2,84 %
3,83 %
2,82 %
3,82 %
Die folgenden Kennzahlen drücken die tatsächlichen Belastungen der Anteilklassen der einzelnen Teilfonds zum
31. Dezember 2009 als Prozent des durchschnittlichen Nettovermögens des entsprechenden Jahres aus.
Name des Teilfonds
The Alger American Asset Growth Fund — Klasse A
The Alger American Asset Growth Fund — Klasse B
The Alger American Asset Growth Fund — Klasse I
Alger US SmallCap Fund — Klasse A
Alger US SmallCap Fund — Klasse B
Alger US MidCap Fund — Klasse A
Alger US MidCap Fund — Klasse B
Alger US LargeCap Fund — Klasse A
Alger US LargeCap Fund — Klasse B
China-US Growth Fund — Klasse A
China-US Growth Fund — Klasse B
Gesamtkostenquote (%)
2,33 %
3,32 %
1,40 %
2,94 %
3,93 %
2,76 %
3,74 %
3,00 %
3,99 %
3,04 %
4,03 %
Die folgenden Kennzahlen stellen die Portfolio-Umschlagshäufigkeit der jeweiligen Teilfonds für das Jahr zum
31. Dezember 2009 dar. Zur Berechnung werden die Summe der Wertpapierkäufe und -verkäufe (mit Ausnahme von
kurzfristigen Wertpapieren), abzüglich der Summe von Anlegerzeichnungen und Anteilsrücknahmen durch den täglichen
Durchschnitt des Gesamtvermögens geteilt.
Name des Teilfonds
The Alger American Asset Growth Fund
Alger US SmallCap Fund
Alger US MidCap Fund
Alger US LargeCap Fund
China-US Growth Fund
Portfolio-Umschlagshäufigkeit (in %)
484,31 %
169,44 %
525,48 %
134,43 %
243,27 %
16
ALGER SICAV
Nettovermögensaufstellung zum 31. Dezember 2009
(Angabe in US-Dollar mit Ausnahme der umlaufenden Anteile)
Gesamt
The Alger
American
Asset Growth
Fund
421.310.334
367.801.628
11.813.914
17.222.449
11.551.555
12.920.788
70.568.139
59.274.365
2.299.975
3.076.776
2.289.575
3.627.448
491.878.473
427.075.993
14.113.889
20.299.225
13.841.130
16.548.236
26.500.406
17.431.371
23.881.768
16.929.014
379.853
68.578
1.833.460
11.917
—
412.661
405.325
9.201
3.847.527
3.835.524
39
—
—
11.964
146.194
42.843
57.238
37.879
22.813
1.062
38.437
1.619
13.579
1.033
14.127
1.250
231.642
207.807
1.394
7.069
10.951
4.421
540.078.456
472.025.223
14.587.628
22.191.727
14.279.354
16.994.524
32.138
1.323.075
—
1.092.755
—
48.641
—
66.192
32.138
45.851
—
69.636
Alger US
SmallCap
Fund
Alger US
MidCap
Fund
Alger US
LargeCap
Fund
China-US
Growth Fund
AKTIVA
Wertpapieranlagen zu
Anschaffungskosten
Unrealisierter Nettogewinn aus
Anlagen in Wertpapiere
Wertpapieranlagen zum
Marktwert (Erläuterung 2b)
Guthaben bei Kreditinstituten
Forderungen aus verkauften Anlagen
Forderungen aus verkauften
Fondsanteilen
Forderungen aus
Aufwandsentschädigungen
(Erläuterung 7)
Sonstige Vermögenswerte
Forderungen aus Dividenden
und Zinsen, netto
Summe Aktiva
PASSIVA
Überziehungskredit
Rückstellungen für sonstige Kosten
Verbindlichkeiten aus
zurückgenommenen Fondsanteilen
Verbindlichkeiten aus erworbenen
Anlagen
292.684
192.012
41.315
39.294
1.764
18.299
23.717.656
23.435.628
29.828
—
252.200
—
Summe Passiva
25.365.553
24.720.395
119.784
105.486
331.953
87.935
514.712.903
447.304.828
14.467.844
22.086.241
13.947.401
16.906.589
9.755.286
1.798.715
2.252.074
1.989.525
521.355
108.009
100.893
127.508
120.950
569.895
Summe Nettovermögen
Anzahl der umlaufenden Anteile:
Klasse-A-Anteile
Klasse-B-Anteile
Klasse-I-Anteile
7.736.722
Nettoinventarwert pro Anteil:
Klasse-A-Anteile
25 ,08
7 ,65
9 ,32
6 ,64
12 ,17
Klasse-B-Anteile
22 ,86
6 ,98
8 ,52
6 ,10
18 ,53
Klasse-I-Anteile
25 ,88
Die beigefügten Erläuterungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
17
ALGER SICAV
Gewinn - und Verlust-Rechnung für das zum 31. Dezember 2009 abgelaufene Geschäftsjahr
(Angaben in US-Dollar)
Gesamt
The Alger
American
Alger US
Asset Growth SmallCap
Fund
Fund
Alger US
MidCap
Fund
Alger US
LargeCap
Fund
Alger US
Technology China-US
Growth Fund
Fund
ERTRÄGE:
Dividenden, netto (Erläuterung 2d)
Zinsen und andere Erträge
(Erläuterung 2d)
Sonstige
5.082.964
4.591.960
34.365
95.919
151.586
718
208.416
101.485
3.533
74.118
3.373
2.959
56
10.288
—
3.360
72
2.685
—
8.075
32
Summe Erträge
5.187.982
4.669.451
37.380
106.207
155.018
3.403
216.523
272.961
184.780
20.748
19.811
20.681
10.136
16.805
7.031.862
6.018.738
211.595
331.331
210.612
22.199
237.387
708.829
376.318
66.047
86.206
68.467
3.860
107.931
621.868
545.662
16.510
26.032
16.044
798
16.822
172.306
147.157
5.015
6.866
7.938
129
5.201
280.017
120.172
430.835
234.488
9.124
394.095
9.972
6.050
8.645
13.680
10.471
10.688
9.470
6.146
6.843
3.453
3.477
2.452
8.954
84.904
8.112
506.972
6.359
324
104.126
10.256.631
443.116
6.140
226
81.973
8.441.817
13.563
7
—
4.674
362.826
23.372
3
9
7.636
536.105
17.407
208
19
3.659
367.494
1.236
—
—
—
47.740
8.278
1
70
6.184
500.649
(571.977 )
9.684.654
(450.843 )
7.990.974
(25.886 )
336.940
(39.437 )
496.668
(18.925 )
348.569
(7.422 )
40.318
(29.464 )
471.185
Nettoverluste aus Anlagen
(4.496.672 )
(3.321.523 )
(299.560 )
(390.461 )
(193.551 )
(36.915 )
(254.662 )
Realisierter Nettogewinn (-verlust)
aus der Veräußerung
von Anlagen (Erläuterung 2d)
Realisierter Nettogewinn (-verlust)
aus Devisentransaktionen
68.748.697
67.612.880
383.071
(776.354 )
(27.007 )
56.337
149.703
Realisierter Nettogewinn (-verlust)
des Jahres
68.805.034
67.762.583
243.483
1.269.171
382.975
Änderung bei nicht realisierten
Wertsteigerungen von Anlagen
127.321.603
104.969.662
4.376.704
6.646.203
3.698.674
1.238.914
6.391.446
Erhöhung des Nettovermögens als
Ergebnis der Geschäftstätigkeit
191.629.965
169.410.722
4.320.627
7.524.913
3.888.098
425.645
6.059.960
AUFWENDUNGEN
Gebühren Verwaltungsgesellschaft
(Erläuterung 4)
Anlageberatungsgebühren
(Erläuterung 4)
Depotbank- und
Kontoführungsgebühren
(Erläuterung 8)
Gebühren der Transferstelle
(Erläuterung 8)
Luxemburgische Zeichnungsabgabe
(Taxe d'abonnement)
(Erläuterung 5)
Gebühren für Druck und
Veröffentlichung
Vertriebsgebühren (Erläuterung 6)
Honorare
Verwaltungs- und
Registrierungsgebühren
Vergütung des Verwaltungsrats
Zinsaufwand
Sonstige Gebühren und Honorare
Abzüglich
Aufwendungsentschädigung
(Erläuterung 7)
Summe Aufwendungen
243.536
(53 )
1.312.571
(43.400 )
(96 )
—
(776.354 )
Die beigefügten Erläuterungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
(49.817 )
(76.824 )
18
ALGER SICAV
Entwicklung des Nettovermögens für das zum 31. Dezember 2009 abgelaufene Geschäftsjahr
(Angaben in US-Dollar)
Nettovermögen zum Jahresbeginn
Nettoverluste aus Anlagen
Realisierter Nettogewinn
(-verlust) des Jahres
Änderung bei nicht realisierten
Wertsteigerungen
von Anlagen
Erhöhung des Nettovermögens als
Ergebnis der Geschäftstätigkeit
Gesamt
The Alger
American
Asset Growth
Fund
Alger US
SmallCap
Fund
Alger US
MidCap
Fund
Alger US
LargeCap
Fund
464.532.196
413.192.977
10.508.429
16.982.773
10.505.633
(4.496.672 )
(3.321.523 )
(299.560 )
68.805.034
67.762.583
243.483
127.321.603
104.969.662
191.629.965
250.587.464
(390.461 )
Alger US
Technology China-US
Growth Fund
Fund
2.459.511
10.882.873
(193.551 )
(36.915 )
(254.662 )
1.269.171
382.975
(776.354 )
(76.824 )
4.376.704
6.646.203
3.698.674
1.238.914
6.391.446
169.410.722
4.320.627
7.524.913
3.888.098
425.645
6.059.960
247.945.691
418.369
650.573
548.136
53.306
971.389
Erlöse aus der Ausgabe von
Anteilen
Zahlungen bei der Rücknahme von
Anteilen
(392.036.722 ) (383.244.562 )
(779.581 )
(3.072.018 )
(994.466 )
(2.938.462 )
(1.007.633 )
Nettorücknahmen
(141.449.258 ) (135.298.871 )
(361.212 )
(2.421.445 )
(446.330 )
(2.885.156 )
(36.244 )
Nettovermögen zum Ende des
Geschäftsjahres
514.712.903
447.304.828
14.467.844
22.086.241
13.947.401
—
16.906.589
Entwicklung der Anzahl der umlaufenden Anteile für das abgelaufene Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2009
The Alger
American
Asset Growth
Fund
Klasse-A-Anteile:
Anzahl der Anteile zum Jahresbeginn
Anzahl der gezeichneten Anteile
Anzahl der reinvestierten Anteile
Anzahl der zurückgenommenen Anteile
Alger US
SmallCap
Fund
Alger US
MidCap
Fund
Alger US
LargeCap
Fund
China-US
Growth Fund
13.946.011
4.508.466
—
(8.699.191)
1.852.581
58.317
—
(112.183)
2.568.754
83.243
—
(399.923)
2.070.669
93.768
—
(174.912)
523.789
32.648
—
(35.082)
9.755.286
1.798.715
2.252.074
1.989.525
521.355
42.291
71.581
—
(5.863)
106.686
1.372
—
(7.165)
159.137
6.423
—
(38.052)
112.980
13.349
—
(5.379)
572.459
49.726
—
(52.290)
108.009
100.893
127.508
120.950
569.895
Klasse-I-Anteile:
Anzahl der Anteile zu Beginn des Berichtszeitraums
Anzahl der gezeichneten Anteile
Anzahl der reinvestierten Anteile
Anzahl der zurückgenommenen Anteile
10.111.484
7.692.117
—
(10.066.879)
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Anzahl der Anteile zum Ende des Berichtszeitraums
7.736.722
—
—
—
—
Anzahl der Anteile zum Jahresende
Klasse-B-Anteile:
Anzahl der Anteile zum Jahresbeginn
Anzahl der gezeichneten Anteile
Anzahl der reinvestierten Anteile
Anzahl der zurückgenommenen Anteile
Anzahl der Anteile zum Jahresende
Die beigefügten Erläuterungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
19
ALGER SICAV
Statistische Informationen zum Fonds für das zum 31. Dezember 2009 abgelaufene Geschäftsjahr (ungeprüft)
(Angaben in US-Dollar)
Klasse B-Anteile
Klasse A-Anteile
Klasse I-Anteile
The Alger American Asset Growth Fund
Niedrigster Nettoinventarwert je Anteil
Höchster Nettoinventarwert je Anteil
14,44 09-Mär-09
25,32 24-Dez-09
13,28 09-Mär-09
23,08 24-Dez-09
Alger US SmallCap Fund
Niedrigster Nettoinventarwert je Anteil
Höchster Nettoinventarwert je Anteil
4,40 09-Mär-09
7,76 24-Dez-09
4,05 09-Mär-09
7,08 24-Dez-09
–
–
Alger US MidCap Fund
Niedrigster Nettoinventarwert je Anteil
Höchster Nettoinventarwert je Anteil
5,25 09-Mär-09
9,44 24-Dez-09
4,83 09-Mär-09
8,63 24-Dez-09
–
–
Alger US LargeCap Fund
Niedrigster Nettoinventarwert je Anteil
Höchster Nettoinventarwert je Anteil
4,13 09-Mär-09
6,71 30-Dez-09
3,83 09-Mär-09
6,16 30-Dez-09
–
–
China-US Growth Fund
Niedrigster Nettoinventarwert je Anteil
Höchster Nettoinventarwert je Anteil
6,57 02-Mär-09
12,17 31-Dez-09
10,08 02-Mär-09
18,53 31-Dez-09
–
–
14,76 09-Mär-09
26,12 24-Dez-09
Statistische Angaben zum Fonds
zum 31. Dezember (Angaben in US-Dollar)
2008
2007
Klasse A Klasse B
Anteile
Anteile
Klasse I
Anteile
Klasse A
Anteile
Klasse
B
Anteile
2009
Klasse I
Anteile
Klasse A Klasse B
Anteile
Anteile
Klasse I
Anteile
The Alger American Asset
Growth Fund
Summe Nettovermögen
584.324.640 1.366.251 313.814.808
Nettoinventarwert je Anteil
31,54
237.225.692
664.882 175.302.403
29,33
31,79
17,01
15,72
2.934.115 1.461.182
244.625.082 2.468.803 200.210.943
17,34
25,08
22,86
25,88
Alger US SmallCap Fund
Summe Nettovermögen
Nettoinventarwert je Anteil
—
9.978.622
529.807
—
13.763.338
704.506
—
9,39
—
5,39
4,97
—
7,65
6,98
—
8.147.096 8.405.848
10,09
Alger US MidCap Fund
Summe Nettovermögen
Nettoinventarwert je Anteil
—
16.064.605
918.168
—
14,20
13,24
—
6,25
5,77
—
20.999.712 1.086.530
9,32
8,52
—
2.591.800
915.016
—
9.995.664
509.969
—
13.209.909
737.492
—
8,75
8,20
—
4,83
4,51
—
6,64
6,10
—
4.595.029 21.437.384
—
4.061.007 6.821.866
—
6.346.504 10.560.085
—
—
Alger US LargeCap Fund
Summe Nettovermögen
Nettoinventarwert je Anteil
China-US Growth Fund
Summe Nettovermögen
Nettoinventarwert je Anteil
16,53
25,67
—
7,75
11,92
—
12,17
Die beigefügten Erläuterungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
18,53
—
20
ALGER SICAV
THE ALGER AMERICAN ASSET GROWTH FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen zum 31. Dezember 2009
(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Übertragbare, an einer amtlichen Börse notierte oder auf anderen regulierten Märkten gehandelte Wertpapiere
Beschreibung
Anzahl der
Anteile/
Kapitalbetrag
% des
Marktwert Nettovermögens
Beschreibung
Anzahl der
Anteile/
Kapitalbetrag
Marktwert
% des
Nettovermögens
STAMMAKTIEN (Fortsetzung)
STAMMAKTIEN
RAUMFAHRT & VERTEIDIGUNG
BE Aerospace Inc.
138.399
General Dynamics Corp.
68.132
Lockheed Martin Corp.
29.166
United Technologies Corp.
63.750
3.252.377
4.644.558
2.197.658
4.424.888
14.519.481
0,73
1,04
0,49
0,99
3,25
417.250
0,09
5.065.771
5.483.021
1,14
1,23
3.931.892
761.380
2.257.920
6.951.192
0,88
0,17
0,50
1,55
3.177.023
0,71
578.006
1.185.896
0,13
0,27
3.752.145
5.516.047
81.975
92.201
112.500
96.670
LUFTFRACHT & LOGISTIK
FedEx Corp.
5.000
United Parcel Service Inc.,
Cl. B
88.300
ANWENDUNGSSOFTWARE
Adobe Systems Inc.
106.903
Nice Systems Ltd., ADR
24.529
Taleo Corp., Cl. A
96.000
VERMÖGENSVERWALTUNG &
DEPOTBANKEN
Invesco Ltd.
135.250
AUTOTEILE & AUSRÜSTUNG
ArvinMeritor Inc.
51.700
Dana Holding Corp.
109.400
TRW Automotive Holdings
Corp.
157.125
BIOTECHNOLOGIE
Amgen Inc.
Celgene Corp.
Gilead Sciences Inc.
Human Genome Sciences
Inc.
RUNDFUNK & KABELFERNSEHEN
CBS Corp., Cl. B
250.150
CASINOS & GLÜCKSSPIEL
International Game
Technology
57.928
Las Vegas Sands Corp.
279.900
KOHLE & NICHT ERNEUERBARE
BRENNSTOFFE
Patriot Coal Corp.
371.709
KOMMUNIKATIONSGERÄTE
Brocade Communications
Systems Inc.
541.756
Cisco Systems Inc.
222.808
Corning Inc,
125.900
Qualcomm Inc.
131.963
COMPUTERHARDWARE
Apple Inc,
Hewlett-Packard Co.
International Business
Machines Corp.
COMPUTERSPEICHER &
PERIPHERIEGERÄTE
EMC Corp.
Seagate Technology
285.601
348.497
4.989.449
6.339.161
11.328.610
1,12
1,42
2,54
DATENVERARBEITUNG & AUSGELAGERTE
DIENSTLEISTUNGEN
Fidelity National
Information Services Inc.
44.800
1.050.112
Mastercard Inc.
29.535
7.560.369
8.610.481
0,23
1,70
1,93
DIVERSIFIZIERTE BANKEN
Banco Santander Brasil
SA. ADR
97.500
1.359.150
0,30
3.710.413
1.150.440
4.860.853
0,83
0,26
1,09
483.964
0,11
0,83
1,23
DÜNGEMITTEL &LANDWIRTSCHAFTLICHE
CHEMIKALIEN
Monsanto Co.
10.172
831.561
Mosaic Co., /The
37.483
2.238.860
3.070.421
0,19
0,50
0,69
4.637.326
5.133.751
4.869.000
1,04
1,14
1,09
WARENHÄUSER
Target Corp.
2.958.102
17.598.179
0,66
3,93
DIVERSIFIZIERTE CHEMIKALIEN
Ashland Inc.
93.650
FMC Corporation
20.632
ELEKTROKOMPONENTEN & -GERÄTE
Cooper Industries PLC,
CL. A
11.350
GOLD
Yamana Gold Inc,
58.077
2.809.184
0,63
310.550
3.534.059
0,79
3.514.608
0,79
GESUNDHEITSWESEN – GERÄTE
Baxter International Inc.
71.881
Covidien PLC
118.143
Insulet Corp.
76.499
4.217.977
5.657.868
1.092.406
10.968.251
0,95
1,26
0,24
2,45
1.087.309
4.181.706
5.269.015
0,24
0,94
1,18
GESUNDHEITSWESEN – EINRICHTUNGEN
Select Medical
2.420.298
227.900
Holdings Corp.
0,54
1,28
GESUNDHEITSWESEN – ZUBEHÖR
Inverness Medical
104.763
Innovations Inc.
4.348.712
0,97
HEIMUNTERHALTUNGSSOFTWARE
Activision Blizzard Inc.
3.972.936
0,89
HEIMWERKER- & GARTENBEDARF EINZELHANDEL
Lowe's Companies. Inc.
140.378
3.283.441
0,73
PERSONALVERWALTUNGS- & BESCHAFFUNGSDIENSTLEISTUNGEN
Watson Wyatt
Worldwide Inc., Cl.
A
28.400
1.349.568
0,30
12.575.021
2,81
5.746.621
4.133.598
5.334.024
2.431.129
6.104.608
18.003.359
0,92
1,20
0,54
1,37
4,03
85.978
113.766
18.129.322
5.860.087
4,05
1,31
27.687
3.624.228
27.613.637
0,81
6,17
357.600
GROSSMÄRKTE & SUPER CENTER
Wal-Mart Stores Inc.
235.267
Die beigefügten Erläuterungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
21
ALGER SICAV
THE ALGER AMERICAN ASSET GROWTH FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen zum 31. Dezember 2009
(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Übertragbare, an einer amtlichen Börse notierte oder auf anderen regulierten Märkten gehandelte Wertpapiere
Anzahl der
Anteile/
Kapitalbetrag
Beschreibung
Marktwert
% des
Nettovermögens
STAMMAKTIEN (Fortsetzung)
180.489
INTEGRIERTE TELEKOMMUNIKATIONSDIENSTLEISTUNGEN
Verizon
67.900
Communications Inc,
2.965.115
4.466.386
7.431.501
0,66
0,99
1,65
13.895.848
3,11
2.249.527
0,50
INTERNETHANDEL
Amazon.com Inc.
Expedia Inc.
31.600
270.810
4.250.832
6.962.525
11.213.357
0,95
1,56
2,51
INTERNETSOFTWARE &
INTERNETSERVICES
eBay Inc.
Google Inc., Cl. A
GSI Commerce Inc.
IAC/InterActiveCorp.
Sina Corp.
Yahoo, Inc,
155.307
10.895
199.713
78.731
106.755
240.615
3.655.927
6.754.682
5.070.713
1.612.411
4.823.191
4.037.520
25.954.444
0,82
1,51
1,13
0,36
1,08
0,90
5,80
INVESTMENTBANKEN &
MAKLERFIRMEN
Goldman Sachs Group Inc.,
/The
Lazard Ltd., Cl. A
Morgan Stanley
24.750
23.950
44.515
4.178.790
909.382
1.317.644
6.405.816
0,94
0,20
0,29
1,43
LEBENS- & KRANKENVERSICHERUNG
Lincoln National Corp.
244.482
6.082.712
Prudential Financial Inc,
79.321
3.947.013
10.029.725
1,36
0,88
2,24
LIFE SCIENCES – ARBEITSMITTEL
& DIENSTLEISTUNGEN
Life Technologies Corp.
33.392
1.744.064
0,39
MANAGED HEALTH CARE
WellPoint Inc.
32.906
1.918.091
0,43
METALL- & GLASCONTAINER
Owens-Illinois Inc,
181.242
5.957.425
1,33
FILME & UNTERHALTUNG
Regal Entertainment
Group. Cl. A
152.942
2.208.482
0,49
MEHRSPARTENVERSICHERUNGEN
Genworth Financial Inc.,
Cl. A
207.588
2.356.124
0,53
ÖL- & GASBOHRUNGEN
Transocean Ltd.
Marktwert
% des
Nettovermögens
STAMMAKTIEN (Fortsetzung)
INDUSTRIEKONGLOMERATE
McDermott International Inc.
123.495
Tyco International Ltd.
125.179
ÖL & GAS (INTEGRIERT)
Chevron Corp.
Beschreibung
Anzahl der
Anteile/
Kapitalbetrag
27.002
ÖL & GAS – AUSRÜSTUNG &
DIENSTLEISTUNGEN
Weatherford
International Ltd.
64.000
2.235.766
1.146.240
0,50
0,26
ÖL & GAS – EXPLORATION & FÖRDERUNG
Chesapeake Energy Corp.
112.094
2.900.992
Nexen Inc,
255.137
6.105.428
Plains Exploration &
Production Co.
72.336
2.000.814
11.007.234
0,45
2,47
ÖL & GAS - LAGERUNG & TRANSPORT
Magellan Midstream
1.731.467
Partners LP
39.960
0,39
WEITERE DIVERSIFIZIERTE
FINANZDIENSTLEISTUNGEN
Bank of America Corp.
360.583
BM&F Bovespa SA
301.300
JPMorgan Chase & Co.
176.057
0,65
1,37
5.430.380
2.117.327
7.336.295
14.884.002
1,21
0,48
1,64
3,33
8.151.194
1.699.065
1,82
0,38
1.551.465
0,35
179.916
4.939.422
16.521.062
0,04
1,10
3,69
SACH- & UNFALL-VERSICHERUNG
Travelers Cos., Inc.,
/The
180.456
8.997.536
2,01
VERLAGSWESEN
McGraw-Hill Cos.,
Inc., /The
53.678
1.798.750
0,40
EISENBAHNEN
CSX Corp.
44.200
2.143.258
0,48
RESTAURANTS
McDonald's Corp.
Yum, Brands Inc.
77.119
34.552
4.815.311
1.208.283
6.023.594
1,08
0,27
1,35
3.656.333
0,82
750.436
15.308.895
3,42
314.896
225.200
711.952
640.862
6.534.091
2.378.112
6.272.297
9.093.832
39.587.227
1,46
0,53
1,40
2,03
8,84
ALKOHOLFREIE GETRÄNKE
PepsiCo Inc.
91.585
5.568.368
1,25
STAHL
Cliffs Natural
Resources Inc.
100.942
4.652.417
1,04
SYSTEMSOFTWARE
Microsoft Corp.
299.162
9.121.449
2,04
BAUSPARKASSEN &
HYPOTHEKENFINANZIERUNG
TFS Financial Corp.
74.477
904.151
0,20
PHARMAZEUTISCHE PRODUKTE
Abbott Laboratories
150.976
Allergan Inc.
26.965
Auxilium Pharmaceuticals
Inc.
51.750
Optimer Pharmaceuticals
Inc,
15.950
Pfizer Inc.
271.546
HALBLEITERAUSRÜSTUNG
Lam Research Corp.
93.250
HALBLEITER
Intel Corp.
Marvell Technology Group
Ltd.
Micron Technology Inc.
ON Semiconductor Corp.
Skyworks Solutions Inc.
Die beigefügten Erläuterungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
22
ALGER SICAV
THE ALGER AMERICAN ASSET GROWTH FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen zum 31. Dezember 2009
(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Übertragbare, an einer amtlichen Börse notierte oder auf anderen regulierten Märkten gehandelte Wertpapiere
Anzahl der
Anteile/
Kapitalbetrag
Beschreibung
Marktwert
% des
Nettovermögens
STAMMAKTIEN (Fortsetzung)
TABAKWAREN
Philip Morris
International Inc.
74.806
3.604.901
0,81
262.137
3.124.673
0,70
416.439.964
93,11
WEITERE DIVERSIFIZIERTE
FINANZDIENSTLEISTUNGEN
Bank of America Corp.
10,00 %,
31.12.2049
536.150
7.999.358
1,79
SUMME
WANDELBARE
VORZUGSAKTIEN
7.999.358
1,79
WEITERE DIVERSIFIZIERTE
FINANZDIENSTLEISTUNGEN
Citigroup Inc.
7,50 %, 15.12.2012
25.270
2.636.672
0,59
SUMME
OBLIGATORISCHE
WANDELANLEIHEN
2.636.672
0,59
3.746.924
3.746.924
0,84
20.100.000
20.100.000
23.846.924
4,49
5,33
23.846.924
5,33
450.922.918
100,82
TRANSPORTWESEN
Hertz Global Holdings
Inc.
SUMME
STAMMAKTIEN
WANDELBARE VORZUGSAKTIEN
OBLIGATORISCHE
WANDELANLEIHEN D
KURZFRISTIGE ANLAGEN
FESTGELD
Citibank London
0,03 %, 04.01.2010
Wells Fargo Grand
Cayman
0,03 %, 04.01.2010
SUMME
KURZFRISTIGE
ANLAGEN
SUMME ANLAGEN
IN WERTPAPIEREN
ADR
LP
PLC
SA
American Depositary Receipt
Limited Partnership
Public Limited Company
Sonderbewertung
Die beigefügten Erläuterungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
23
ALGER SICAV
ALGER US SMALLCAP FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen zum 31. Dezember 2009
(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Übertragbare, an einer amtlichen Börse notierte oder auf anderen regulierten Märkten gehandelte Wertpapiere
Anzahl der
Anteile/
Kapitalbetrag
Beschreibung
Marktwert
% des
Nettovermögens
STAMMAKTIEN
Beschreibung
Anzahl der
Anteile/
Kapitalbetrag
Marktwert
% des
Nettovermögens
STAMMAKTIEN (Fortsetzung)
RAUMFAHRT & VERTEIDIGUNG
BE Aerospace Inc.
7.270
Esterline Technologies Corp.
3.985
FLUGGESELLSCHAFTEN
Airtran Holdings Inc.
125.391
0,87
BAU- & INGENIEURWESEN
Aecom Technology
Corp.
4.005
110.138
0,76
DATENVERARBEITUNG & AUSGELAGERTE
DIENSTLEISTUNGEN
158.981
Wright Express Corp.
4.990
1,10
SCHNAPSBRENNEREIEN & WEINGÜTER
Central European
100.287
Distribution Corp.
3.530
0,69
GROSSHÄNDLER
LKQ Corp.
82.241
0,57
85.295
82.522
76.362
0,59
0,57
0,53
90.612
49.484
142.273
526.548
0,63
0,34
0,98
3,64
3.785
2.815
7.015
4.320
4.906
7.055
4.465
5.347
164.496
120.341
181.409
134.093
166.804
162.336
160.785
125.761
1,14
0,83
1,25
0,92
1,15
1,12
1,11
0,87
4.805
92.304
1.308.329
0,64
9,03
ELEKTROKOMPONENTEN & GERÄTE
GrafTech International Ltd.
8.700
Woodward Governor Co.
6.595
29.823
95.928
125.751
0,21
0,66
0,87
UMWELT- & FACILITIES
SERVICES
Tetra Tech Inc.
Waste Connections Inc.
128.129
0,89
15.755
VERMÖGENSVERWALTUNG &
DEPOTBANKEN
Artio Global Investors Inc.
1.170
Cohen & Steers Inc.
4.200
AUTOTEILE & AUSRÜSTUNG
Dana Holding Corp.
11.820
6.912
135.406
0,94
DIVERSIFIZIERTE CHEMIKALIEN
Huntsman Corp.
8.812
99.487
0,69
SCHULUNG & WEITERBILDUNG
American Public
Education Inc.
4.217
144.896
1,00
ELEKTRIZITÄTSUNTERNEHMEN
ITC Holdings Corp.
3.326
173.251
1,20
135.285
169.953
305.238
0,94
1,17
2,11
3.240
5.060
88.031
168.700
256.731
0,61
1,16
1,77
12.890
89.972
0,62
6.385
70.299
0,49
GESUNDHEITSWESEN – DISTRIBUTOREN
Owens & Minor Inc.
2.710
116.340
PharMerica Corp.
7.209
114.479
230.819
0,81
0,79
1,60
FORSTPRODUKTE
Louisiana-Pacific Corp.
BIOTECHNOLOGIE
Human Genome Sciences
Inc.
OSI Pharmaceuticals Inc.
Savient Pharmaceuticals Inc.
United Therapeutics Corp.
6.035
3.030
8.955
1.825
184.671
94.021
121.878
96.086
496.656
1,28
0,65
0,84
0,66
3,43
CASINOS & GLÜCKSSPIEL
Penn National Gaming Inc.
WMS Industries Inc.
5.134
3.335
139.542
133.400
272.942
0,97
0,92
1,89
121.438
0,84
7.555
80.536
0,56
17.490
10.975
4.935
133.449
97.897
49.547
361.429
0,92
0,68
0,34
2,50
KOHLE & NICHT ERNEUERBARE
BRENNSTOFFE
Patriot Coal Corp.
7.855
KOMMUNIKATIONSGERÄTE
Aruba Networks Inc.
Brocade Communications
Systems Inc.
Finisar Corp.
Palm Inc.
6.645
1,18
1,12
2,30
BEKLEIDUNGSEINZELHANDEL
Aeropostale Inc.
2.505
AnnTaylor Stores Corp.
6.050
Chico's FAS Inc.
5.435
Childrens Place Retail Stores
Inc., /The
2.745
Coldwater Creek Inc.
11.095
J Crew Group Inc.
3.180
ANWENDUNGSSOFTWARE
Ansys Inc.
Concur Technologies Inc.
Informatica Corp.
Nice Systems Ltd., ADR
Pegasystems Inc.
SolarWinds Inc.
Solera Holdings Inc.
Taleo Corp., Cl. A
VanceInfo Technologies
Inc., ADR
COMPUTERSPEICHER &
PERIPHERIEGERÄTE
QLogic Corp.
170.845
162.468
333.313
GOLD
Gammon Gold Inc.
GESUNDHEITSWESEN – GERÄTE
Cyberonics Inc.
3.161
Insulet Corp.
8.070
MAKO Surgical Corp.
7.660
Masimo Corp.
2.125
NuVasive Inc.
3.258
Sirona Dental Systems Inc.
3.745
Thoratec Corp.
5.209
Wright Medical Group Inc.
4.720
Die beigefügten Erläuterungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
64.611
115.240
85.026
64.643
104.191
118.866
140.226
89.444
782.247
0,45
0,80
0,59
0,45
0,72
0,81
0,96
0,62
5,40
24
ALGER SICAV
ALGER US SMALLCAP FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen zum 31. Dezember 2009
(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Übertragbare, an einer amtlichen Börse notierte oder auf anderen regulierten Märkten gehandelte Wertpapiere
Anzahl der
Anteile/
Kapitalbetrag
Beschreibung
Marktwert
% des
Nettovermögens
STAMMAKTIEN (Fortsetzung)
Beschreibung
Anzahl der
Anteile/
Kapitalbetrag
0,99
1,88
LIFE SCIENCES – ARBEITSMITTEL
& DIENSTLEISTUNGEN
Bruker Corp.
10.627
ICON PLC. ADR
3.510
Parexel International Corp.
10.045
GESUNDHEITSWESEN – DIENSTLEISTUNGEN
Gentiva Health Services
181.507
6.720
Inc.
1,25
MANAGED HEALTH CARE
Amerigroup Corp.
44.532
0,31
SEETRANSPORTE
Genco Shipping &
Trading Ltd.
144.869
189.401
1,00
1,31
GESUNDHEITSWESEN – TECHNOLOGIE
140.634
Medidata Solutions Inc.
9.015
MÖBELEINZELHANDEL
Williams-Sonoma. Inc.
GESUNDHEITSWESEN – ZUBEHÖR
AGA Medical Holdings Inc.
3.015
Inverness Medical
Innovations Inc.
3.490
5.550
HOTEL-RESORTS &
KREUZFAHRTGESELLSCHAFTEN
Choice Hotels International
Inc.
3.225
Interval Leisure Group
7.435
HAUSHALTSWAREN & FACHHANDEL
Tupperware Brands
Corp.
3.180
0,89
128.162
76.272
141.634
346.068
0,89
0,53
0,97
2,39
5.810
156.638
1,08
2.370
53.041
0,37
METALL- & GLASCONTAINER
Silgan Holdings Inc.
1.670
96.660
0,67
0,97
BÜRODIENSTLEISTUNGEN & BÜROMATERIAL
138.608
SYKES Enterprises Inc.
5.442
0,96
115.329
0,80
ÖL & GAS – AUSRÜSTUNG & DIENSTLEISTUNGEN
Acergy SA. ADR
6.948
108.458
Dril-Quip Inc.
1.341
75.740
184.198
0,75
0,52
1,27
102.104
92.714
194.818
0,71
0,64
1,35
ÖL & GAS – EXPLORATION &
FÖRDERUNG
Concho Resources Inc.
3.085
Kodiak Oil & Gas Corp.
19.490
Mariner Energy Inc.
6.105
Quicksilver Resources Inc.
5.995
148.093
1,02
PERSONALVERWALTUNGS- &
BESCHAFFUNGSDIENSTLEISTUNGEN
Watson Wyatt
100.980
2.125
Worldwide Inc., Cl. A
0,70
INDUSTRIEMASCHINEN
Actuant Corp., Cl. A
Clarcor Inc.
RBC Bearings Inc.
6.940
3.360
6.000
128.598
108.998
145.981
383.577
0,89
0,75
1,01
2,65
INTERNETHANDEL
Shutterfly Inc.
5.465
97.332
0,67
INVESTMENTBANKEN &
MAKLERFIRMEN
Knight Capital Group Inc.
Lazard Ltd., Cl. A
FREIZEITEINRICHTUNGEN
Life Time Fitness Inc.
FREIZEITPRODUKTE
Fossil Inc.
Phillips-Van Heusen Corp.
% des
Nettovermögens
STAMMAKTIEN (Fortsetzung)
GESUNDHEITSWESEN – EINRICHTUNGEN
LifePoint Hospitals Inc.
3.980
129.390
Select Medical Holdings
13.445
142.786
Corp.
272.176
INTERNETSOFTWARE &
INTERNETSERVICES
GSI Commerce Inc.
LogMeIn. Inc.
OpenTable Inc.
SkillSoft PLC. ADR
VistaPrint Ltd.
Marktwert
6.865
4.650
2.580
16.685
2.955
5.080
3.475
4.190
2.870
2.130
174.302
92.768
65.687
174.858
167.430
675.045
1,20
0,64
0,45
1,22
1,16
4,67
78.232
131.945
210.177
0,54
0,91
1,45
104.457
0,72
96.318
86.648
182.966
0,66
0,60
1,26
138.516
43.268
70.879
89.985
342.648
0,96
0,30
0,49
0,62
2,37
131.512
107.639
239.151
0,91
0,74
1,65
151.249
65.403
1,05
0,45
170.956
1,18
127.126
514.734
0,88
3,56
3.395
110.813
0,77
VERPACKTE LEBENSMITTEL &
FLEISCHWAREN
Flowers Foods Inc.
5.535
Hain Celestial Group Inc.
6.328
PHARMAZEUTISCHE PRODUKTE
Auxilium Pharmaceuticals
Inc.
5.045
Eurand NV
5.070
Medicis Pharmaceutical
Corp., Cl. A
6.320
Optimer Pharmaceuticals
11.270
Inc.
EISENBAHNEN
Genesee & Wyoming
Inc., Cl. A
REGIONALE EISENBAHNEN
Boston Private Financial
Holdings Inc.
Columbia Banking System
Inc.
8.760
50.545
0,35
4.795
77.583
128.128
0,54
0,89
RÜCKVERSICHERER
Platinum Underwriters
Holdings Ltd.
3.240
124.060
0,86
144.545
91.246
235.791
1,00
0,63
1,63
RESEARCH- &
BERATUNGSDIENSTLEISTUNGEN
FTI Consulting Inc.
3.065
Resources Connection Inc.
4.300
Die beigefügten Erläuterungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
25
ALGER SICAV
ALGER US SMALLCAP FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen zum 31. Dezember 2009
(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Übertragbare, an einer amtlichen Börse notierte oder auf anderen regulierten Märkten gehandelte Wertpapiere
Anzahl der
Anteile/
Kapitalbetrag
Beschreibung
Marktwert
% des
Nettovermögens
STAMMAKTIEN (Fortsetzung)
RESTAURANTS
Cheesecake Factory Inc., /The
McCormick & Schmick's Seafood
Restaurants Inc.
4.435
95.751
0,67
8.180
56.933
152.684
0,39
1,06
SICHERHEITS- & ALARMDIENSTLEISTUNGEN
Geo Group Inc., /The
7.310
159.943
1,11
HALBLEITERAUSRÜSTUNG
Novellus Systems Inc.
5.995
139.923
0,97
5.620
7.090
5.832
3.549
11.695
192.429
133.717
139.793
164.177
165.952
796.068
1,32
0,92
0,97
1,13
1,15
5,49
3.975
93.651
0,65
10.080
8.635
99.893
82.637
182.530
0,69
0,57
1,26
4.170
106.794
0,74
143.985
131.362
275.347
0,99
0,91
1,90
14.113.889
97,55
379.853
2,63
379.853
2,63
14.493.742
100,18
HALBLEITER
Atheros Communications Inc.
Mellanox Technologies Ltd.
Monolithic Power Systems Inc.
Netlogic Microsystems Inc.
Skyworks Solutions Inc.
SPEZIALCHEMIKALIEN
Rockwood Holdings Inc.
BAUSPARKASSEN &
HYPOTHEKENFINANZIERUNG
Brookline Bancorp Inc.
Ocwen Financial Corp.
TRANSPORTWESEN
Dollar Thrifty Automotive
Group Inc.
DRAHTLOSE TELEKOMMUNIKATIONSDIENSTLEISTUNGEN
SBA Communications Corp.
4.215
Syniverse Holdings Inc.
7.515
SUMME STAMMAKTIEN
KURZFRISTIGE ANLAGEN
FESTGELD
Citibank London
0,03%, 04.01.2010
379.853
SUMME KURZFRISTIGE
ANLAGEN
SUMME ANLAGEN
IN WERTPAPIEREN
ADR
PLC
SA
American Depositary Receipt
Public Limited Company
Sonderbewertung
Die beigefügten Erläuterungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
26
ALGER SICAV
ALGER US MIDCAP FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen zum 31. Dezember 2009
(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Übertragbare, an einer amtlichen Börse notierte oder auf anderen regulierten Märkten gehandelte Wertpapiere
Anzahl der
% des
Anteile/
Kapitalbetrag Marktwert Nettovermögens
Beschreibung
STAMMAKTIEN
Beschreibung
Anzahl der
Anteile/
Kapitalbetrag
Marktwert
% des
Nettovermögens
STAMMAKTIEN (Fortsetzung)
RAUMFAHRT & VERTEIDIGUNG
BE Aerospace Inc.
6.798
Goodrich Corp.
3.650
LUFTFRACHT & LOGISTIK
Expeditors International
of Washington Inc.
8.100
BEKLEIDUNGSEINZELHANDEL
Abercrombie & Fitch Co.,
Cl. A
3.050
Chico's FAS Inc.
8.800
J Crew Group Inc.
2.450
TJX Cos.,Inc.
5.300
ANWENDUNGSSOFTWARE
Informatica Corp.
Pegasystems Inc.
SolarWinds Inc.
7.050
9.237
12.500
VERMÖGENSVERWALTUNG &
DEPOTBANKEN
Affiliated Managers Group
Inc.
Cohen & Steers Inc.
Invesco Ltd.
Northern Trust Corp.
BIOTECHNOLOGIE
China Nuokang BioPharmaceutical Inc., ADR
Human Genome Sciences
Inc.
Metabolix Inc.
KABEL & SATELLIT
Sirius XM Radio Inc.
3.848
2.200
9.700
2.250
159.753
234.513
394.266
281.313
0,72
1,07
1,79
1,27
106.293
123.640
109.613
193.715
533.261
0,48
0,56
0,50
0,87
2,41
182.313
314.057
287.625
783.995
0,83
1,42
1,30
3,55
259.163
50.248
227.853
117.900
655.164
1,17
0,23
1,03
0,53
2,96
3.900
30.615
0,14
9.600
20.166
293.760
223.238
547.613
1,33
1,01
2,48
96.084
57.650
0,26
9.700
144.918
0,66
KOHLE & NICHT ERNEUERBARE
BRENNSTOFFE
Patriot Coal Corp.
7.700
119.042
0,54
CASINOS & GLÜCKSSPIEL
Las Vegas Sands Corp.
KOMMUNIKATIONSGERÄTE
Brocade
Communications
Systems Inc.
35.750
272.773
1,24
COMPUTER & ELEKTROHANDEL
GameStop Corp., Cl. A
6.750
148.095
0,67
COMPUTERHARDWARE
Apple Inc.
379.548
1,72
COMPUTERSPEICHER &
PERIPHERIEGERÄTE
NetApp Inc.
Seagate Technology
1.800
3.150
9.500
108.329
172.805
281.134
0,49
0,78
1,27
DATENVERARBEITUNG & AUSGELAGERTE
DIENSTLEISTUNGEN
Alliance Data Systems Corp.
5.000
322.949
Echo Global Logistics Inc.
10.930
138.702
Fidelity National
Information Services Inc.
9.050
212.132
673.783
1,46
0,63
0,96
3,05
KAUFHÄUSER
Nordstrom Inc.
Saks Inc.
4.700
9.450
176.626
61.992
238.618
0,80
0,28
1,08
SCHNAPSBRENNEREIEN &
WEINGÜTER
Constellation Brands
Inc., Cl. A
3.350
53.366
0,24
DIVERSIFIZIERTE CHEMIKALIEN
Huntsman Corp.
4.850
54.757
0,25
SCHULUNG & WEITERBILDUNG
ITT Educational
2.400
Services Inc.
230.304
1,04
215.737
104.740
320.477
0,98
0,47
1,45
DÜNGEMITTEL & LANDWIRTSCHAFTLICHE
CHEMIKALIEN
107.514
Mosaic Co., /The
1.800
0,49
LEBENSMITTELHANDEL
Whole Foods Market
Inc.
10.150
278.618
1,26
GOLD
Yamana Gold Inc.
26.250
298.725
1,35
54.526
152.453
217.592
424.571
0,25
0,69
0,98
1,92
ELEKTROKOMPONENTEN & GERÄTE
General Cable Corp.
7.333
Roper Industries Inc.
2.000
GESUNDHEITSWESEN – GERÄTE
Gen-Probe Inc.
1.271
Insulet Corp.
10.676
NuVasive Inc.
6.804
GESUNDHEITSWESEN – EINRICHTUNGEN
Select Medical Holdings
Corp.
37.350
396.656
Universal Health Services
Inc., Cl. B
10.600
323.300
719.956
1,46
3,26
GESUNDHEITSWESEN – ZUBEHÖR
AGA Medical Holdings
4.650
Inc.
68.681
0,31
1,80
HEIMUNTERHALTUNGSSOFTWARE
Activision Blizzard Inc.
Nintendo Co., Ltd., ADR
18.150
9.300
201.647
277.326
478.973
0,91
1,26
2,17
MÖBELEINZELHANDEL
Williams-Sonoma. Inc.
3.850
80.003
0,36
16.000
218.880
0,99
WOHNUNGSBAU
KB Home
Die beigefügten Erläuterungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
27
ALGER SICAV
ALGER US MIDCAP FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen zum 31. Dezember 2009
(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Übertragbare, an einer amtlichen Börse notierte oder auf anderen regulierten Märkten gehandelte Wertpapiere
Anzahl der
% des
Anteile/
Kapitalbetrag Marktwert Nettovermögens
Beschreibung
STAMMAKTIEN (Fortsetzung)
INDUSTRIEMASCHINEN
SPX Corp.
7.750
423.925
1,92
11.700
2.750
5.267
300.806
151.635
93.805
546.246
1,36
0,69
0,42
2,47
INTERNETSOFTWARE &
INTERNETSERVICES
Akamai Technologies Inc.
eBay Inc.
GSI Commerce Inc.
OpenTable Inc.
6.250
20.850
7.000
6.362
158.313
490.808
177.729
161.977
988.827
0,72
2,23
0,81
0,73
4,49
5.210
197.824
0,90
IT-CONSULTING & ANDERE
DIENSTLEISTUNGEN
Cognizant Technology
Solutions Corp., Cl. A
5.951
269.580
1,22
FREIZEITPRODUKTE
Coach Inc.
Phillips-Van Heusen Corp.
2.350
1.250
85.846
50.850
136.696
0,39
0,23
0,62
LEBENS- &
KRANKENVERSICHERUNG
Lincoln National Corp.
8.300
LIFE SCIENCES – ARBEITSMITTEL
& DIENSTLEISTUNGEN
ICON PLC. ADR
4.206
Illumina Inc.
9.100
Life Technologies Corp.
1.050
MANAGED HEALTH CARE
Health Net Inc.
5.452
MEHRSPARTENVERSICHERUNGEN
China Pacific Insurance Group
Co., Ltd.
550
Genworth Financial Inc., Cl. A
10.850
BÜRODIENSTLEISTUNGEN &
BÜROMATERIAL
SYKES Enterprises Inc.
ÖL & GAS – AUSRÜSTUNG &
DIENSTLEISTUNGEN
Cameron International Corp.
National Oilwell Varco Inc.
Marktwert
% des
Nettovermögens
STAMMAKTIEN (Fortsetzung)
INTERNETHANDEL
Expedia Inc.
NetFlix Inc.
Shutterfly Inc.
INVESTMENTBANKEN &
MAKLERFIRMEN
Lazard Ltd., Cl. A
Beschreibung
Anzahl der
Anteile/
Kapitalbetrag
4.000
2.750
8.000
206.504
0,93
91.396
278.915
54.842
425.153
0,41
1,26
0,25
1,92
126.977
0,57
2.192
123.148
125.340
0,01
0,56
0,57
101.880
114.950
352.720
467.670
0,46
0,52
1,60
2,12
ÖL & GAS – EXPLORATION &
FÖRDERUNG
Concho Resources Inc.
3.850
Denbury Resources Inc.
6.000
Nexen Inc.
14.950
Plains Exploration &
8.050
Production Co.
Quicksilver Resources Inc.
14.550
172.865
88.800
357.754
0,78
0,40
1,62
222.662
218.396
1.060.477
1,01
0,99
4,80
WEITERE DIVERSIFIZIERTE
FINANZDIENSTLEISTUNGEN
BM&F Bovespa SA
30.158
211.930
0,96
VERPACKTE LEBENSMITTEL &
FLEISCHWAREN
McCormick & Co., Inc.
2.950
106.584
0,48
KÖRPERPFLEGEPRODUKTE
Avon Products Inc.
200.025
0,91
146.902
0,67
196.113
223.003
246.467
812.485
0,89
1,01
1,11
3,68
SACH- & UNFALL-VERSICHERUNG
Chubb Corp.
3.100
152.458
0,69
EISENBAHNEN
CSX Corp.
106.678
0,48
RESEARCH- & BERATUNGSDIENSTLEISTUNGEN
180.246
FTI Consulting Inc.
3.822
0,82
6.350
PHARMAZEUTISCHE PRODUKTE
Auxilium Pharmaceuticals
4.900
Inc.
Medicis Pharmaceutical
Corp., Cl. A
7.250
Mylan Inc.
12.100
21.850
Optimer Pharmaceuticals Inc.
RESTAURANTS
Cheesecake Factory Inc.,
/The
McCormick & Schmick's
Seafood Restaurants Inc.
PF Chang's China Bistro Inc.
Starbucks Corp.
2.200
4.500
97.155
0,44
18.093
5.100
9.800
125.927
193.341
225.987
642.410
0,57
0,88
1,02
2,91
SICHERHEITS- & ALARMDIENSTLEISTUNGEN
210.923
Geo Group Inc., /The
9.640
0,95
HALBLEITERAUSRÜSTUNG
Lam Research Corp.
HALBLEITER
Atheros Communications Inc
Avago Technologies Ltd.
Broadcom Corp., Cl. A
Marvell Technology Group
Ltd.
Mellanox Technologies Ltd.
Micron Technology Inc.
Monolithic Power Systems
Inc.
Netlogic Microsystems Inc.
Skyworks Solutions Inc.
5.600
219.576
0,99
6.600
16.800
5.450
225.984
307.272
171.403
1,02
1,39
0,78
19.300
5.484
12.600
400.475
103.428
133.056
1,81
0,47
0,60
6.500
2.050
27.300
155.805
94.833
387.386
1.979.642
0,71
0,43
1,76
8,97
Die beigefügten Erläuterungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
28
ALGER SICAV
ALGER US MIDCAP FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen zum 31. Dezember 2009
(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Übertragbare, an einer amtlichen Börse notierte oder auf anderen regulierten Märkten gehandelte Wertpapiere
Anzahl der
Anteile/
Kapitalbetrag
Beschreibung
Marktwert
% des
Nettovermögens
STAMMAKTIEN (Fortsetzung)
ALKOHOLFREIE GETRÄNKE
Hansen Natural Corp.
6.400
245.760
1,11
SPEZIALISIERTE
FINANZDIENSTLEISTUNGEN
IntercontinentalExchange Inc.
NYSE Euronext
2.000
3.750
224.600
94.875
319.475
1,02
0,43
1,45
14.500
169.215
0,77
STAHL
Cliffs Natural Resources Inc.
4.900
225.841
1,02
SYSTEMSOFTWARE
Red Hat Inc.
5.900
182.310
0,83
10.700
178.690
0,81
20.067.345
90,86
DRAHTLOSE TELEKOMMUNIKATIONSDIENSTLEISTUNGEN
SBA Communications Corp.
4,00 %, 01.10.2014
176.000
231.880
1,05
SUMME WANDELBARE
UNTERNEHMENSANLEIHEN
231.880
1,05
800.000
800.000
3,62
233.460
233.460
1,06
800.000
800.000
1.833.460
3,62
8,30
1.833.460
8,30
22.132.685
100,21
SPEZIAL-REITS
Host Hotels & Resorts Inc.
BAUSPARKASSEN &
HYPOTHEKENFINANZIERUNG
People's United Financial Inc.
SUMME STAMMAKTIEN
WANDELBARE UNTERNEHMENSANLEIHEN
KURZFRISTIGE ANLAGEN
FESTGELD
Citibank Bahamas
0,03 %, 04.01.2010
HSBC Bank USA. Grand Cayman
0,03 %, 04.01.2010
Wells Fargo Grand Cayman
0,03 %, 04.01.2010
SUMME KURZFRISTIGE
ANLAGEN
SUMME ANLAGEN
IN WERTPAPIEREN
ADR
PLC
SA
American Depositary Receipt
Public Limited Company
Sonderbewertung
Die beigefügten Erläuterungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
29
ALGER SICAV
ALGER US LARGECAP FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen zum 31. Dezember 2009
(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Übertragbare, an einer amtlichen Börse notierte oder auf anderen regulierten Märkten gehandelte Wertpapiere
Beschreibung
Anzahl der
Anteile/
Kapitalbetrag
Marktwert
% des
Nettovermögens
STAMMAKTIEN
Beschreibung
Anzahl der
Anteile/
Kapitalbetrag
Marktwert
% des
Nettovermögens
STAMMAKTIEN (Fortsetzung)
RAUMFAHRT & VERTEIDIGUNG
Boeing Co., /The
2.340
General Dynamics Corp.
2.014
Lockheed Martin Corp.
2.635
United Technologies Corp.
1.005
AGRARPRODUKTE
Bunge Ltd.
1.185
LUFTFRACHT & LOGISTIK
United Parcel Service
Inc., Cl. B
126.664
137.294
198.548
69.757
532.263
0,91
0,98
1,43
0,50
3,82
75.639
0,54
2.515
144.286
1,03
BEKLEIDUNGSEINZELHANDEL
Gap Inc., /The
4.325
90.609
0,65
72.114
91.438
163.552
0,52
0,66
1,18
161.507
152.006
216.401
529.914
1,16
1,09
1,55
3,80
76.866
VERMÖGENSVERWALTUNG &
DEPOTBANKEN
Invesco Ltd.
3.070
Northern Trust Corp.
1.745
BIOTECHNOLOGIE
Amgen Inc.
Celgene Corp.
Gilead Sciences Inc.
2.855
2.730
5.000
CASINOS & GLÜCKSSPIEL
Las Vegas Sands Corp.
5.145
KOHLE & NICHT ERNEUERBARE BRENNSTOFFE
71.463
CONSOL Energy Inc.
1.435
KOMMUNIKATIONSGERÄTE
Cisco Systems Inc.
13.910
Qualcomm Inc.
5.670
COMPUTER & ELEKTROHANDEL
Best Buy Co., Inc.
2.455
COMPUTERHARDWARE
Apple Inc.
Dell Inc.
Hewlett-Packard Co.
International Business
Machines Corp.
COMPUTERSPEICHER &
PERIPHERIEGERÄTE
EMC Corp.
DATENVERARBEITUNG & AUSGELAGERTE
DIENSTLEISTUNGEN
Fidelity National
3.290
77.118
Information Services Inc.
Mastercard Inc.
750
191.984
Visa Inc., Cl. A
1.610
140.811
409.913
0,55
1,38
1,01
2,94
DIVERSIFIZIERTE CHEMIKALIEN
EI Du Pont de Nemours
& Co.
3.115
104.882
0,75
146.233
120.258
266.491
1,05
0,86
1,91
ELEKTRIZITÄTSUNTERNEHMEN
Southern Co.
2.575
85.799
0,62
ELEKTROKOMPONENTEN & GERÄTE
First Solar Inc.
51.452
0,37
HANDEL MIT FREIVERKÄUFLICHEN
ARZNEIMITTELN
CVS Caremark Corp.
4.540
Walgreen Co.
3.275
380
0,55
DÜNGEMITTEL & LANDWIRTSCHAFTLICHE
CHEMIKALIEN
Monsanto Co.
1.420
116.085
Potash Corporation of
Saskatchewan Inc.
853
92.551
208.636
0,66
1,49
0,51
LEBENSMITTELHANDEL
Kroger Co., /The
6.345
130.263
0,93
SCHUHWERK
NIKE Inc., Cl. B
1.605
106.042
0,76
WARENHÄUSER
Target Corp.
2.490
120.441
0,86
2.760
108.578
0,78
171.639
84.375
119.007
77.238
95.703
95.167
643.129
1,24
0,60
0,85
0,55
0,69
0,68
4,61
GESUNDHEITSWESEN – DIENSTLEISTUNGEN
104.172
Express Scripts Inc.
1.205
0,75
333.006
262.294
595.300
2,39
1,88
4,27
96.874
0,69
GOLD
Goldcorp Inc.
GESUNDHEITSWESEN – GERÄTE
Baxter International Inc.
2.925
Boston Scientific Corp.
9.375
Covidien PLC
2.485
St, Jude Medical Inc.
2.100
Stryker Corp.
1.900
Zimmer Holdings Inc.
1.610
2.435
5.255
5.025
513.443
75.462
258.837
3,68
0,54
1,86
1.875
245.438
1.093.180
1,76
7,84
9.600
167.712
1,20
BAU- & LANDWIRTSCHAFTSMASCHINEN &
SCHWERLASTWAGEN
104.664
Deere & Co.
1.935
0,75
HEIMUNTERHALTUNGS-SOFTWARE
Activision Blizzard Inc.
8.560
Electronic Arts Inc.
4.535
HEIMWERKER- & GARTENBEDARF EINZELHANDEL
Lowe's Companies. Inc.
5.403
Die beigefügten Erläuterungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
0,83
95.102
80.496
175.598
0,68
0,58
1,26
126.376
0,91
30
ALGER SICAV
ALGER US LARGECAP FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen zum 31. Dezember 2009
(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Übertragbare, an einer amtlichen Börse notierte oder auf anderen regulierten Märkten gehandelte Wertpapiere
Anzahl der
Anteile/
Kapitalbetrag
Beschreibung
% des
Marktwert Nettovermögens
STAMMAKTIEN (Fortsetzung)
0,55
1,35
HAUSHALTSPRODUKTE
Procter & Gamble Co.,
/The
1,45
3.340
GROSSMÄRKTE & SUPER CENTER
Costco Wholesale Corp.
1.450
Wal-Mart Stores Inc.
5.725
ÖL & GAS (INTEGRIERT)
Chevron Corp.
Exxon Mobil Corp.
4.820
2.935
2.305
202.504
0,80
85.797
306.001
391.798
0,62
2,19
2,81
171.977
1,23
225.966
157.178
383.144
1,62
1,13
2,75
INTEGRIERTE TELEKOMMUNIKATIONSDIENSTLEISTUNGEN
Verizon
98.065
2.960
Communications Inc.
0,70
INTERNETHANDEL
Amazon,com Inc.
178.239
1,28
INTERNETSOFTWARE & INTERNETSERVICES
eBay Inc.
6.005
141.358
Google Inc., Cl. A
567
351.528
Yahoo, Inc.
8.525
143.050
635.936
1,01
2,52
1,03
4,56
1.325
INVESTMENTBANKEN & MAKLERFIRMEN
Charles Schwab Corp., /The
5.875
110.568
Goldman Sachs Group Inc.,
/The
900
151.956
Morgan Stanley
3.595
106.412
368.936
1,10
0,76
2,65
IT-CONSULTING & ANDERE DIENSTLEISTUNGEN
Cognizant Technology
133.862
2.955
Solutions Corp., Cl. A
0,96
0,79
LIFE SCIENCES – ARBEITSMITTEL &
DIENSTLEISTUNGEN
Thermo Fisher
Scientific Inc.
2.385
113.741
0,82
MANAGED HEALTH CARE
UnitedHealth Group Inc.
3.640
110.947
0,80
FILME & UNTERHALTUNG
Viacom Inc., Cl. B
3.735
111.042
0,80
ÖL- & GASBOHRUNGEN
Transocean Ltd.
1.186
98.201
0,70
1.305
84.942
0,61
4.100
73.431
158.373
0,53
1,14
ÖL & GAS – AUSRÜSTUNG &
DIENSTLEISTUNGEN
Schlumberger Ltd.
Weatherford International
Ltd.
Marktwert
% des
Nettovermögens
STAMMAKTIEN (Fortsetzung)
HOTEL-RESORTS & KREUZFAHRTGESELLSCHAFTEN
Carnival Corp.
3.525
111.707
Marriott International Inc.,
2.812
76.625
Cl. A
188.332
INDUSTRIEKONGLOMERATE
Tyco International Ltd.
Beschreibung
Anzahl der
Anteile/
Kapitalbetrag
ÖL & GAS – EXPLORATION &
FÖRDERUNG
Anadarko Petroleum Corp.
1.935
Chesapeake Energy Corp.
2.675
Nexen Inc.
4.255
120.783
69.229
101.822
291.834
0,86
0,50
0,73
2,09
141.263
160.221
301.484
1,01
1,15
2,16
119.456
0,86
251.863
98.611
253.775
188.994
793.243
1,81
0,71
1,81
1,36
5,69
SACH- & UNFALL-VERSICHERUNG
Travelers Cos.,Inc., /The
2.275
113.432
0,81
EISENBAHNEN
CSX Corp.
3.030
146.925
1,05
RESTAURANTS
McDonald's Corp.
Starbucks Corp.
2.405
3.095
150.168
71.371
221.539
1,08
0,51
1,59
HALBLEITERAUSRÜSTUNG
Applied Materials Inc.
5.145
71.721
0,51
3.335
12.840
104.886
261.936
0,75
1,88
4.710
97.732
0,70
8.648
98.933
563.487
0,71
4,04
181.545
234.080
415.625
1,30
1,68
2,98
99.105
0,71
441.800
159.265
601.065
3,17
1,14
4,31
WEITERE DIVERSIFIZIERTE
FINANZDIENSTLEISTUNGEN
Bank of America Corp.
9.380
JPMorgan Chase & Co.
3.845
VERPACKTE LEBENSMITTEL &
FLEISCHWAREN
Kraft Foods Inc., Cl. A
4.395
PHARMAZEUTISCHE PRODUKTE
Abbott Laboratories
4.665
Allergan Inc.
1.565
Johnson & Johnson
3.940
Pfizer Inc.
10.390
HALBLEITER
Broadcom Corp., Cl. A
Intel Corp.
Marvell Technology Group
Ltd.
Taiwan Semiconductor
Manufacturing Co., Ltd.,
ADR
ALKOHOLFREIE GETRÄNKE
Coca-Cola Co., /The
3.185
PepsiCo Inc.
3.850
SPEZIALISIERTE
FINANZDIENSTLEISTUNGEN
CME Group Inc.
295
SYSTEMSOFTWARE
Microsoft Corp.
Oracle Corp.
14.490
6.490
Die beigefügten Erläuterungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
31
ALGER SICAV
ALGER US LARGECAP FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen zum 31. Dezember 2009
(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Übertragbare, an einer amtlichen Börse notierte oder auf anderen regulierten Märkten gehandelte Wertpapiere
Anzahl der
Anteile/
Kapitalbetrag
Beschreibung
Marktwert
% des
Nettovermögens
STAMMAKTIEN (Fortsetzung)
TABAKWAREN
Altria Group Inc.
Philip Morris International
Inc.
7.170
140.747
1,01
4.820
232.276
373.023
1,66
2,67
SUMME
STAMMAKTIEN
13.841.130
99,24
SUMME ANLAGEN
IN WERTPAPIEREN
13.841.130
99,24
ADR
PLC
ST
American Depositary Receipt
Public Limited Company
Sondersteuer
Die beigefügten Erläuterungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
32
ALGER SICAV
CHINA – US GROWTH FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen zum 31. Dezember 2009
(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Übertragbare, an einer amtlichen Börse notierte oder auf anderen regulierten Märkten gehandelte Wertpapiere
Anzahl der
Anteile/
Kapitalbetrag
Beschreibung
Marktwert
% des
Nettovermögens
AUSTRALIEN
Beschreibung
Anzahl der
% des
Anteile/
Kapitalbetrag Marktwert Nettovermögens
CHINA
STAMMAKTIEN
STAMMAKTIEN
KOHLE & NICHT ERNEUERBARE
BRENNSTOFFE
Linc Energy Ltd.
88.710
0,76
AGRARPRODUKTE
Ausnutria Dairy Corp
Ltd.
191.000
158.386
0,94
0,76
BIOTECHNOLOGIE
China Nuokang BioPharmaceutical Inc.,
ADR
18.235
143.145
0,85
KOHLE & NICHT ERNEUERBARE
BRENNSTOFFE
China Shenhua Energy
Co.
58.000
284.239
1,68
COMPUTER & ELEKTROHANDEL
GOME Electrical
Appliances Holdings
Ltd.
580.000
211.683
1,25
BAU- & LANDWIRTSCHAFTSMASCHINEN &
SCHWERLASTWAGEN
Sany Heavy Equipment
International Holdings
78.519
Co., Ltd.
62.000
0,46
SCHNAPSBRENNEREIEN &
WEINGÜTER
Yantai Changyu Pioneer
Wine Co.
ANLAGEN IN
WERTPAPIEREN
GESAMT
(AUSTRALIEN)
127.650
127.650
BRASILIEN
STAMMAKTIEN
VERSCHIEDENE METALLE &
BERGBAU
Vale S,A,. ADR
7.325
212.645
1,26
WANDELBARE VORZUGSAKTIEN
VERSCHIEDENE METALLE &
BERGBAU
Vale Capital II
6,75%, 15.06.2012
2.965
ANLAGEN IN
WERTPAPIEREN
GESAMT
(BRASILIEN)
245.354
457.999
1,45
2,71
KANADA
STAMMAKTIEN
AUTOTEILE & AUSRÜSTUNG
Westport Innovations
Inc.
6.385
73.938
0,44
DÜNGEMITTEL & LANDWIRTSCHAFTLICHE
CHEMIKALIEN
Potash Corporation of
119.893
Saskatchewan Inc.
1.105
0,71
GOLD
Yamana Gold Inc.
0,92
13.760
ANLAGEN IN
WERTPAPIEREN
GESAMT
(KANADA)
156.589
350.420
2,07
STAMMAKTIEN
INTERNETSOFTWARE &
INTERNETSERVICES
Tencent Holdings Ltd.
ANLAGEN IN
WERTPAPIEREN
GESAMT
(CAYMAN-INSELN)
177.894
1,05
223.000
120.788
0,71
106.000
91.181
0,54
205.000
170.259
382.228
1,01
2,26
89.684
0,53
ELEKTRIZITÄTSUNTERNEHMEN
China Longyuan Power
Group Corp.
174.585
226.054
1,34
UMWELT- & FACILITIES SERVICES
RINO International Corp.
3.940
108.941
0,64
107.272
0,63
125.504
232.776
0,75
1,38
DIVERSIFIZIERTE BANKEN
Bank of China Ltd.
China Construction Bank
Corp.
Industrial & Commercial
Bank of China
VERSCHIEDENE METALLE & BERGBAU
China Metal Recycling
Holdings Ltd.
82.200
GESUNDHEITSWESEN – GERÄTE
China Medical Technologies
Inc., ADR
7.635
Mindray Medical
International Ltd., ADR
3.700
CAYMAN-INSELN
ANWENDUNGSSOFTWARE
VanceInfo Technologies
Inc., ADR
20.000
15.105
6.150
290.167
133.802
423.969
1,72
0,79
2,51
HOTEL-RESORTS & KREUZFAHRTGESELLSCHAFTEN
Ctrip,com International
158.092
2.200
Ltd., ADR
INDUSTRIEMASCHINEN
Chongqing Machinery &
Electric Co., Ltd.
Duoyuan Global Water Inc.,
ADR
SmartHeat Inc.
0,94
406.000
96.866
0,57
1.865
6.760
66.748
98.155
261.769
0,39
0,59
1,55
Die beigefügten Erläuterungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
33
ALGER SICAV
CHINA – US GROWTH FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen zum 31. Dezember 2009
(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Übertragbare, an einer amtlichen Börse notierte oder auf anderen regulierten Märkten gehandelte Wertpapiere
Anzahl der
% des
Anteile/
Kapitalbetrag Marktwert Nettovermögens
Beschreibung
CHINA (Fortsetzung)
Beschreibung
Anzahl der
% des
Anteile/
Kapitalbetrag Marktwert Nettovermögens
HONGKONG (Fortsetzung)
STAMMAKTIEN (Fortsetzung)
STAMMAKTIEN (Fortsetzung)
VERSICHERUNGSMAKLER
CNinsure Inc., ADR
ÖL & GAS (INTEGRIERT)
China Petroleum & Chemical
Corp.
PetroChina Co., Ltd.
1.900
120.000
160.000
38.152
0,23
107.092
192.312
299.404
0,63
1,14
1,77
INTERNETSOFTWARE & INTERNETSERVICES
Baidu Inc., ADR
300
123.369
Netease,com. ADR
4.330
162.850
286.219
0,73
0,96
1,69
FREIZEITPRODUKTE
Anta Sports Products Ltd.
0,74
84.000
LEBENS- & KRANKENVERSICHERUNG
China Life Insurance
Co., Ltd.
56.000
MEHRSPARTENVERSICHERUNGEN
China Pacific Insurance
Group Co., Ltd.
25.237
125.663
277.326
100.570
1,64
0,59
DIVERSIFIZIERTE BANKEN
Bank of East Asia Ltd.
96.593
0,57
232.910
1,38
9.866
99.726
342.502
0,06
0,59
2,03
FERTIGUNGSDIENSTLEISTUNGEN
IM ELEKTRONIKBEREICH
Ju Teng International
Holdings Ltd.
170.000
170.569
1,01
GASVERSORGER
China Resources Gas
Group Ltd.
114.000
168.779
1,00
HOTEL-RESORTS &
KREUZFAHRTGESELLSCHAFTEN
China Travel International
Inv,. Hong Kong Ltd.
302.000
90.358
0,53
INDUSTRIEKONGLOMERATE
Citic Pacific Ltd.
39.000
105.119
0,62
24.200
ELEKTRONIKKOMPONENTEN
AAC Acoustic Technologies
140.000
Holdings Inc.
China High Precision
Automation Group Ltd.
17.000
Truly International Holdings
108.000
VERPACKTE LEBENSMITTEL &
FLEISCHWAREN
China Yurun Food
Group Ltd.
66.000
195.343
1,16
PAPIERPRODUKTE
Nine Dragons Paper
Holdings Ltd.
FREIZEITPRODUKTE
Fushan International
Energy Group Ltd.
150.000
147.407
0,87
182.206
1,08
SEETRANSPORTE
Orient Overseas
International Ltd.
29.000
136.135
0,81
SEEHÄFEN & DIENSTLEISTUNGEN
China Merchants
Holdings International
Co., Ltd.
46.000
149.793
0,89
MEHRSPARTENVERSICHERUNGEN
China Taiping Insurance
Holdings Co., Ltd.
36.800
119.122
0,70
ÖL & GAS – EXPLORATION &
FÖRDERUNG
CNOOC Ltd.
75.000
117.809
0,70
EISENBAHNEN
MTR Corp.
132.024
0,78
142.854
0,84
188.497
85.717
99.827
86.138
89.992
693.025
1,12
0,51
0,59
0,51
0,53
4,10
112.846
PHARMAZEUTISCHE PRODUKTE
China Shineway
Pharmaceutical Group
Ltd.
61.000
IMMOBILIENDIENSTE
E-House China Holdings
Ltd., ADR
8.315
ANLAGEN IN WERTPAPIEREN
GESAMT (CHINA)
114.384
0,68
150.668
0,89
4.283.345
25,34
HONGKONG
STAMMAKTIEN
AGRARPRODUKTE
China Agri-Industries
Holdings Ltd.
AUTOMOBILHERSTELLER
Denway Motors Ltd.
BAU- & INGENIEURWESEN
China State Construction
International Holdings
Ltd.
71.000
93.396
0,55
166.000
105.970
0,63
256.800
108.628
0,64
VERBRAUCHERELEKTRONIK
Haier Electronics Group Co.,
149.000
Ltd.
TCL Multimedia Technology
Holdings Ltd.
118.000
97.424
0,58
129.352
226.776
0,76
1,34
38.270
IMMOBILIENVERWALTUNG &
GRUNDSTÜCKSERSCHLIESSUNG
Cheung Kong Holdings Ltd.
11.000
China Resources Enterprise
Ltd.
51.465
New World Development Ltd.
41.645
Silver Grant International
266.000
Sino Land Co., Ltd.
44.000
Sun Hung Kai Properties Ltd.
6.000
Die beigefügten Erläuterungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
34
ALGER SICAV
CHINA – US GROWTH FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen zum 31. Dezember 2009
(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Übertragbare, an einer amtlichen Börse notierte oder auf anderen regulierten Märkten gehandelte Wertpapiere
Anzahl der
Anteile/
Kapitalbetrag
Beschreibung
% des
Marktwert Nettovermögens
HONGKONG (Fortsetzung)
Beschreibung
Anzahl der
Anteile/
Kapitalbetrag
TAIWAN (Fortsetzung)
STAMMAKTIEN (Fortsetzung)
STAMMAKTIEN (Fortsetzung)
SPEZIALISIERTE
FINANZDIENSTLEISTUNGEN
Hong Kong
Exchanges and
Clearing Ltd.
23.620
GROSSHÄNDLER
WPG Holdings Co.,
Ltd.
DRAHTLOSE TELEKOMMUNIKATIONSDIENSTLEISTUNGEN
China Mobile Ltd.
14.000
ANLAGEN IN
WERTAPIEREN
GESAMT
(HONGKONG)
121.000
210.714
1,25
DIVERSIFIZIERTE BANKEN
Chinatrust Financial
63.575
Holding Co., Ltd.
First Financial Holding Co.,
Ltd.
151.700
39.654
0,23
94.145
133.799
0,56
0,79
145.508
0,86
119.061
264.569
0,70
1,56
ELEKTRONIKKOMPONENTEN
Wintek Corp.
117.000
104.252
0,62
FERTIGUNGSDIENSTLEISTUNGEN
IM ELEKTRONIKBEREICH
Hon Hai Precision
Industry Co., Ltd.
83.200
394.084
2,33
0,65
DÜNGEMITTEL & LANDWIRTSCHAFTLICHE
CHEMIKALIEN
Taiwan Fertilizer Co.,
96.233
27.000
Ltd.
0,57
141.049
0,83
LEBENS- &
KRANKENVERSICHERUNG
Cathay Financial
Holding Co., Ltd.
55.000
102.658
0,61
250.790
1,48
WEITERE DIVERSIFIZIERTE
FINANZDIENSTLEISTUNGEN
Fubon Financial
Holding Co., Ltd.
34.000
41.776
0,25
VERPACKTE LEBENSMITTEL &
FLEISCHWAREN
Uni-President
65.772
Enterprises Corp.
81.123
0,48
10.098
85.242
0,50
9.846
112.638
197.880
0,67
1,17
2.133.059
12,62
424.634
131.531
3.560.170
2,51
0,78
21,06
IRLAND
STAMMAKTIEN
GESUNDHEITSWESEN – GERÄTE
Covidien PLC
2.470
ANLAGEN IN WERTPAPIEREN
GESAMT (IRLAND)
118.288
118.288
0,70
0,70
JAPAN
STAMMAKTIEN
AUTOMOBILHERSTELLER
Honda Motor Co.,
Ltd.
HEIMUNTERHALTUNGSSOFTWARE
Nintendo Co., Ltd.,
ADR
3.285
4.730
ANLAGEN IN WERTPAPIEREN
GESAMT (JAPAN)
109.741
SCHWEIZ
STAMMAKTIEN
ÖL- & GASBOHRUNGEN
Transocean Ltd.
1.815
ANLAGEN IN
WERTPAPIEREN
GESAMT
(SCHWEIZ)
150.282
150.282
0,89
0,89
TAIWAN
STAMMAKTIEN
COMPUTERHARDWARE
Wistron Corp.
Wistron NeWeb Corp.
% des
Marktwert Nettovermögens
72.486
63.000
140.734
109.120
249.854
0,83
0,65
1,48
COMPUTERSPEICHER & PERIPHERIEGERÄTE
InnoLux Display Corp.
107.860
160.011
Lite-On Technology Corp.
63.974
96.106
256.117
0,94
0,57
1,51
ELEKTROKOMPONENTEN & GERÄTE
Cheng Uei Precision
62.220
Industry Co., Ltd.
Simplo Technology Co.,
Ltd.
20.043
HALBLEITER
Pixart Imaging Inc.
Taiwan Semiconductor
Manufacturing Co., Ltd.,
ADR
ANLAGEN IN
WERTPAPIEREN
GESAMT
(TAIWAN)
Die beigefügten Erläuterungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
35
ALGER SICAV
CHINA – US GROWTH FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen zum 31. Dezember 2009
(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Übertragbare, an einer amtlichen Börse notierte oder auf anderen regulierten Märkten gehandelte Wertpapiere
Anzahl der
% des
Anteile/
Kapitalbetrag Marktwert Nettovermögens
Beschreibung
USA
Beschreibung
Anzahl der
Anteile/
Kapitalbetrag
Marktwert
% des
Nettovermögens
USA (Fortsetzung)
STAMMAKTIEN
STAMMAKTIEN (Fortsetzung)
RAUMFAHRT & VERTEIDIGUNG
BE Aerospace Inc.
3.910
91.885
0,54
1,21
0,54
LUFTFRACHT & LOGISTIK
United Parcel Service
Inc., Cl. B
3.560
204.237
ANWENDUNGSSOFTWARE
SolarWinds Inc.
3.955
91.005
BIOTECHNOLOGIE
Celgene Corp.
Human Genome Sciences
Inc.
CASINOS & GLÜCKSSPIEL
International Game
Technology
Las Vegas Sands Corp.
1.015
56.515
0,33
3.700
113.220
169.735
0,67
1,00
34.161
148.952
183.113
0,20
0,88
1,08
1.820
9.970
KOMMERZIELLE DRUCKEREIEN
Warnaco Group Inc.,
/The
995
41.979
0,25
295.539
239.858
535.397
1,75
1,42
3,17
245.652
97.977
343.629
1,45
0,58
2,03
BAU- & LANDWIRTSCHAFTSMASCHINEN &
SCHWERLASTWAGEN
Cummins Inc.
1.595
73.147
Deere & Co.
2.320
125.489
198.636
0,43
0,74
1,17
KOMMUNIKATIONSGERÄTE
Cisco Systems Inc.
12.345
Qualcomm Inc.
5.185
COMPUTERHARDWARE
Apple Inc.
Lenovo Group Ltd.
1.165
156.000
DATENVERARBEITUNG &
AUSGELAGERTE
DIENSTLEISTUNGEN
Mastercard Inc.
320
81.914
0,48
ELEKTROKOMPONENTEN & GERÄTE
First Solar Inc.
510
69.054
0,41
10.900
130.909
0,77
2.290
136.782
0,81
990
47.886
0,28
GROSSMÄRKTE & SUPER CENTER
Wal-Mart Stores Inc.
3.090
165.161
0,98
1.415
77.401
0,46
690
92.819
0,55
3.745
10.855
95.086
182.146
277.232
0,56
1,08
1,64
790
39.310
0,23
LIFE SCIENCES – ARBEITSMITTEL
& DIENSTLEISTUNGEN
Illumina Inc.
4.040
123.826
0,73
PHARMAZEUTISCHE PRODUKTE
Johnson & Johnson
3.740
240.893
1,42
RESTAURANTS
Yum, Brands Inc.
4.765
166.632
0,99
5.385
121.863
0,72
3.345
1.170
6.830
11.195
114.533
36.797
139.331
158.856
571.380
0,68
0,22
0,82
0,94
3,38
HERSTELLER VON
ELEKTROGERÄTEN
Hollysys Automation
Technologies Ltd.
DÜNGEMITTEL &
LANDWIRTSCHAFTLICHE
CHEMIKALIEN
Mosaic Co., /The
WARENHÄUSER
Target Corp.
INDUSTRIEMASCHINEN
SPX Corp.
INTERNETHANDEL
Amazon,com Inc.
INTERNETSOFTWARE &
INTERNETSERVICES
GSI Commerce Inc.
Yahoo, Inc.
LEBENS- &
KRANKENVERSICHERUNG
Prudential Financial Inc.
HALBLEITER
Altera Corp.
Atheros Communications
Inc.
Broadcom Corp., Cl. A
Intel Corp.
Skyworks Solutions Inc.
Die beigefügten Erläuterungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
36
ALGER SICAV
CHINA – US GROWTH FUND
Verzeichnis der Vermögensanlagen zum 31. Dezember 2009
(Angabe der Marktwerte in US-Dollar)
Übertragbare, an einer amtlichen Börse notierte oder auf anderen regulierten Märkten gehandelte Wertpapiere
Anzahl der
Anteile/
Kapitalbetrag
Beschreibung
Marktwert
% des
Nettovermögens
USA (Fortsetzung)
STAMMAKTIEN (Fortsetzung)
SPEZIALISIERTE
FINANZDIENSTLEISTUNGEN
CME Group Inc.
195
65.510
0,39
SPEZIAL-REITS
Host Hotels & Resorts
Inc.
7.129
83.195
0,49
STAHL
Cliffs Natural
Resources Inc.
2.315
106.698
0,63
SYSTEMSOFTWARE
Microsoft Corp.
6.740
205.503
1,22
CASINOS & GLÜCKSSPIEL
Wynn Las Vegas LLC
Las Vegas Capital C
6,625 %,
01.12.2014
155.000
150.544
0,89
4.692.265
27,74
169.833
1,01
122.121
291.954
0,72
1,73
16.840.191
99,61
UNTERNEHMENSANLEIHEN
ANLAGEN IN
WERTPAPIEREN
GESAMT (USA)
KURZFRISTIGE ANLAGEN
Citibank Bahamas
0,03%, 04.01.2010
169.833
Wells Fargo Grand Cayman
0,03%, 04.01.2010
122.121
ANLAGEN IN WERTPAPIEREN
GESAMT
ADR
LLC
PLC
American Depositary Receipt
Limited Liability Corporation
Public Limited Company
Die beigefügten Erläuterungen sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Jahresabschlusses.
37
ALGER SICAV
Erläuterungen zum Jahresabschluss
Erläuterung 1: Allgemeine Angaben
Der Alger SICAV (der „Fonds“), vormals The Alger American Asset Growth Fund, wurde am 26. Juli 1996 im
Großherzogtum Luxemburg nach dem Gesetz vom 10. August 1915 in seiner jeweils gültigen Fassung als eine Société
Anonyme von unbegrenzter Dauer gegründet. Der Fonds hat die Form einer Société d’Investissement à Capital Variable
(d. h. einer Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, allgemein „SICAV“ genannt). Außerdem gilt der Fonds als
„Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren“ (OGAW) nach Teil I des luxemburgischen Gesetzes vom
20. Dezember 2002 betreffend Organismen für gemeinsame Anlagen in der jeweils geltenden Fassung.
Der Fonds ist unter der Nummer B 55.679 im Registre de Commerce et des Societes eingetragen, wo auch die Satzung
eingesehen werden kann (die Satzung kann ferner am Geschäftssitz des Fonds in 2-8 Avenue Charles De Gaulle, B.P. 403,
L-1653, Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg, eingesehen werden). Die Satzung des Fonds wurde am 11. August 2000,
am 1. Oktober 2003 und am 30. Dezember 2005 geändert. Diese Änderungen wurden am 22. September 2000, am
3. November 2003 und am 31. Januar 2006 im Mémorial Recueil Spécial des Sociétés et Associations veröffentlicht.
Der Fonds bietet Anlegern außerhalb der Vereinigten Staaten die Möglichkeit, die professionelle Anlageerfahrung des
Anlageverwalters und seiner verbundenen Unternehmen zu nutzen.
Der Fonds ist eine offene Investmentgesellschaft, die ihre Anteile auf Wunsch der Anteilinhaber täglich zurücknimmt. Der
Rücknahmepreis richtet sich nach dem Nettovermögen des Fonds.
Gegenwärtig werden in den folgenden Teilfonds Anteile der Klasse A, Klasse B und Klasse I angeboten:
Teilfonds
Alger SICAV — The Alger American Asset Growth Fund (Klasse A)
Alger SICAV — The Alger American Asset Growth Fund (Klasse B)
Alger SICAV — The Alger American Asset Growth Fund (Klasse I)
Alger SICAV — Alger US SmallCap Fund (Klasse A)
Alger SICAV — Alger US SmallCap Fund (Klasse B)
Alger SICAV — Alger US MidCap Fund (Klasse A)
Alger SICAV — Alger US MidCap Fund (Klasse B)
Alger SICAV — Alger US LargeCap Fund (Klasse A)
Alger SICAV — Alger US LargeCap Fund (Klasse B)
Alger SICAV — China-US Growth Fund (Klasse A)
Alger SICAV — China-US Growth Fund (Klasse B)
Erste NIW-Berechnung
19. August 1996
16. November 2000
18. Mai 2007
16. November 2000
16. November 2000
16. November 2000
16. November 2000
16. November 2000
16. November 2000
3. April 2006
8. Dezember 2003
Der Alger SICAV - Alger US Technology Fund hat den Vertrieb zum 30. Juni 2009 eingestellt. Die endgültigen NAVs für
die Klasse A und Klasse B-Anteile waren jeweils 5,40 und 4,97.
Das Anlageziel der Teilfonds besteht in langfristigem Kapitalwachstum durch die Anlage in ein diversifiziertes und aktiv
verwaltetes Portfolio, das hauptsächlich aus Aktienwerten besteht, die in den Vereinigten Staaten öffentlich gehandelt
werden; eine Ausnahme bildet der China-US Growth Fund, der auch Aktienwerte an den Märkten in China, Hongkong und
Taiwan handeln kann. Der Verwaltungsrat des Fonds ist für die Gesamtanlagepolitik des Fonds verantwortlich und dafür,
dass die Anlageaktivitäten mit dieser Politik übereinstimmen.
Erläuterung 2: Wesentliche Bilanzierungsgrundsätze
a) Vorlage der Abschlüsse
Der Fonds führt für jede Anteilklasse seiner Teilfonds die Geschäftsbücher und Aufzeichnungen und erstellt einen
kombinierten Jahresabschluss in US-Dollar („USD“). Der kombinierte Jahresabschluss ergibt sich aus der Zeile für Zeile
errechneten Summe der Jahresabschlüsse der einzelnen Teilfonds.
38
ALGER SICAV
Erläuterungen zum Jahresabschluss (Fortsetzung)(EMPTY)
Der Jahresabschluss wird in Übereinstimmung mit den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen in Luxemburg
erstellt, die für Investmentsfonds gelten.
b) Nettoinventarwert und Bewertung der Wertpapiere
Der Nettoinventarwert wird wie folgt ermittelt:
•
Der Wert von Barmitteln oder Kassenbeständen, Wechseln und Sichtwechseln und Forderungen, aktiven
Rechnungsabgrenzungsposten, Bardividenden und festgesetzten oder aufgelaufenen, aber noch nicht vereinnahmten
Zinsen wird als vollwertig angenommen, es sei denn, es ist unwahrscheinlich, dass ein entsprechender Wert in
voller Höhe gezahlt oder vereinnahmt wird; in diesem Fall wird der Wert des betreffenden Postens unter Abzug
einer Wertberichtigung in einer dem Fonds angemessen erscheinenden Höhe errechnet;
•
zuzüglich des Werts der Wertpapiere bzw. Derivate, die an einer Börse oder an einem anderen regulierten Markt
gehandelt werden; diesem Wert liegt die letzte Kursnotierung am letzten Handelstag zugrunde, der dem
entsprechenden Bewertungsstichtag unmittelbar vorausgeht;
•
abzüglich aller Verbindlichkeiten des Fonds.
Sollten Wertpapiere bzw. Derivate im Portfolio des Fonds am jeweiligen Bewertungsstichtag nicht an einer Börse oder
einem anderen regulierten Markt notiert sein oder gehandelt werden oder sollte in Bezug auf Wertpapiere an einer Börse
oder einem anderen regulierten Markt der nach dem oben beschriebenen Verfahren festgestellte Preis den angemessenen
Marktwert der Wertpapiere nicht realistisch wiedergeben, so werden die Wertpapiere auf der Grundlage einer vernünftigen
und vorsichtigen Schätzung des Kurswerts durch den Verwaltungsrat oder die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und
Glauben bewertet.
c) Schätzungen
Der Jahresabschluss wird gemäß den luxemburgischen Gesetzen und aufsichtsbehördlichen Vorschriften zur Erstellung von
Jahresabschlüssen für Investmentfonds vorgelegt. Dazu sind Schätzungen und Annahmen erforderlich, die sich unmittelbar
auf die in diesem Dokument genannten Zahlen auswirken. Die tatsächlichen Ergebnisse weichen möglicherweise von diesen
Schätzungen und Annahmen ab.
d) Wertpapiertransaktionen und Kapitalerträge
Wertpapiertransaktionen werden auf der Grundlage von einem Handelstag + 1 ausgewiesen. Realisierte Kursgewinne und verluste aus Wertpapiertransaktionen werden auf Grundlage der durchschnittlichen Anschaffungskosten ausgewiesen.
Dividendenerträge werden mit Datum ex-Dividende, abzüglich etwaiger Quellensteuern, ausgewiesen. Zinserträge werden
periodengerecht erfasst.
e) Klasse A, Klasse B und Klasse I
Die Anteile des Fonds werden in drei Anteilklassen angeboten. Die Anteilklassen unterscheiden sich jeweils durch den
Ausgabeaufschlag und den Rücknahmeabschlag. Die Erträge aus der Ausgabe der Anteile der Klasse A und B werden in ein
gemeinsames, zugrunde liegendes Anlageportfolio investiert. Der Nettoinventarwert der einzelnen Anteilklassen fällt jedoch
aufgrund unterschiedlicher Kostenstrukturen unterschiedlich aus.
Anteile der Klasse A
Anteile der Klasse A eines Fonds werden zu einem Ausgabekurs angeboten, der dem jeweiligen Nettoinventarwert je Anteil
zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von maximal 6,00 % des Gesamtanlagebetrags entspricht.
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ALGER SICAV
Erläuterungen zum Jahresabschluss (Fortsetzung)(EMPTY)
(EMPTY)
Anteile der Klasse B
Anteile der Klasse B werden zu einem Ausgabekurs angeboten, der dem jeweiligen Nettoinventarwert je Anteil zuzüglich
einer Vertriebsgebühr entspricht. Weiterhin unterliegen Anteile der Klasse B einem aufgeschobenen Rücknahmeabschlag
(„contingent deferred sales charge“), sofern der Anteilinhaber diese Anteile innerhalb von vier Jahren nach dem Tag ihres
Erwerbs veräußert. Abgeschlossene Rücknahmeabschläge stellen keine Aufwendungen des Fonds dar.
Anteile der Klasse I
Anteile der Klasse I des Fonds werden zu einem Ausgabekurs angeboten, der dem jeweiligen Nettoinventarwert je Anteil
entspricht.
Erläuterung 3: Wechselkurse
Innerhalb des Jahres anfallende Käufe und Verkäufe von Anlagepapieren und weitere Aufwands- und Ertragsposten sowie
Barguthaben und sonstige Vermögensgegenstände oder Verbindlichkeiten des Fonds, die in einer anderen Währung als USDollar angegeben sind, werden unter Berücksichtigung des Wechselkurses zum Zeitpunkt der Ermittlung des
Nettoinventarwerts je Anteil bewertet. Devisen, Investments und andere Anlagen und Verbindlichkeiten werden zu dem am
Bewertungstag geltenden Umtauschkurs in US-Dollar umgerechnet.
Erläuterung 4: Verwaltungsgesellschafts- und Anlageberatungsgebühr
Der Fonds zahlt der Verwaltungsgesellschaft eine abgestufte Gebühr, die monatlich zu einem jährlichen Satz von bis zu
0,15 % des durchschnittlichen täglichen Nettoinventarwerts des jeweiligen Teilfonds gezahlt wird. Die abgestufte Gebühr
wird durch eine Mindestgebühr von 15.000 Euro pro Jahr und Teilfonds ersetzt, sollte die Mindestgebühr für einen Teilfonds
nicht erreicht werden.
Der Fonds zahlt dem Anlageberater eine monatlich nachträglich gezahlte Gebühr in Höhe eines Jahressatzes von 1,75 %
(0,85 % für Anteile der Klasse I des The Alger American Asset Growth Fund) des Wert des durchschnittlichen täglichen
Nettovermögens des jeweiligen Teilfonds während des betreffenden Kalendermonats. Der Anlageverwalter hat vom
Anlageberater den Auftrag erhalten, die täglichen Anlage- und Handelsentscheidungen für den Fonds zu treffen. Für diese
Tätigkeit wird er direkt vom Anlageberater vergütet.
Die Verwaltungsgesellschaft hat den Co-Anlageverwalter mit der Erbringung von Anlageverwaltungsdiensten für den ChinaUS Growth Fund beauftragt. Die Gebühr des Anlageverwalters wird um die an den Co-Anlageverwalter bezahlte Gebühr
reduziert, und ist vierteljährlich im Nachhinein mit einem Satz von 0,80 % p.a. für die ersten 100 Mio. US-Dollar des
durchschnittlichen täglichen Nettovermögens und 0,60 % für das darüber liegende durchschnittliche tägliche Nettovermögen
zu bezahlen.
Erläuterung 5: Die luxemburgische Zeichnungsabgabe (taxe d’abonnement)
Als luxemburgische Investmentgesellschaft unterliegt der Fonds nach den derzeit gültigen Gesetzen in Luxemburg weder der
Ertragssteuer, noch unterliegen die vom Fonds ausgeschütteten Dividenden in Luxemburg einer Quellensteuer. Der Fonds
unterliegt jedoch der luxemburgischen Zeichnungsabgabe (taxe d’abonnement) in Höhe von 0,05 % p.a. seines
Nettovermögens (0,01 % p.a. für Klasse-I-Anteile des Alger American Asset Growth Fund). Diese Abgabe ist vierteljährlich
zahlbar und wird auf der Basis des gesamten Nettovermögens zum Ende des betreffenden Quartals errechnet.
Zinsen, Dividenden und Kapitalerträge aus Wertpapieren unterliegen in bestimmten Ländern möglicherweise einer Quellenoder Kapitalertragsbesteuerung.
Erläuterung 6: Vertriebsgebühren und Maklerprovisionen
Für Anteile der Klasse B ist an die Fred Alger & Company, Incorporated, ein verbundenes Haus des Anlageberaters, aus dem
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ALGER SICAV
Erläuterungen zum Jahresabschluss (Fortsetzung)(EMPTY)
Vermögen jedes Teilfonds eine Vertriebsgebühr in Höhe eines jährlichen Satzes von 1 % des durchschnittlichen täglichen
Nettoinventarwerts des betreffenden Teilfonds zu entrichten, die den Anteilen der Klasse B als Erstattung für Aktivitäten und
Aufwendungen in Verbindung mit dem Verkauf von Anteilen der Klasse B zuzurechnen ist. Der Fonds zahlte für das zum
31. Dezember 2009 abgelaufenene Geschäftsjahr eine Vertriebsgebühr von 116.694 US-Dollar.
Während des zum 31. Dezember 2009 abgelaufenen Geschäftsjahres zahlte der Fonds der Fred Alger & Company,
Incorporated, Vergütungen in Höhe von ca. 111.941 US-Dollar für Wertpapiertransaktionen auf der Grundlage eines
durchschnittlichen Vergütungssatzes von 0,15 %. Der Gesamtwert dieser Transaktionen betrug für das zum
31. Dezember 2009 abgelaufenene Geschäftsjahr ca. 72.780.695 US-Dollar und machte damit 1,46 % des Gesamtwerts aller
Wertpapiertransaktionen während des Geschäftsjahres aus.
Der Fonds tätigte in dem zum 31. Dezember 2009 abgelaufenen Geschäftsjahr keine Ausgleichpsovisionen (soft
commissions) beinhaltenden Transaktionen.
Erläuterung 7: Erstattung von Aufwendungen
In dem zum 31. Dezember 2009 abgelaufenen Geschäftsjahr erklärte sich der Anlageberater freiwillig bereit, den Teilfonds
Erstattungen zu leisten, wenn die Jahresaufwendungen 2,90 % des durchschnittlichen Nettovermögens bei Anteilen der
Klasse A, 3,90 % des tagesdurchschnittlichen Nettovermögens bei Anteilen der Klasse B und 1,10 % des
tagesdurchschnittlichen Nettovermögens bei Anteilen der Klasse I übersteigen. Sollten die Jahresaufwendungen zum
Jahresende unter diesen Prozentsätzen liegen, so können die Teilfonds die vom Anlageberater geleisteten Erstattungen
zurückzahlen.
Erläuterung 8: Transferstellen-, Depotbank- und Kontoführungsgebühren
Die State Street Bank Luxembourg S.A. („SSB“) war zur Depotbank und Kontoführungsstelle des Fonds bis 9. August 2009
bestellt. Für die Erbringung ihrer Dienstleistungen erhielt die SSB eine monatlich zahlbare Depotbankgebühr in Höhe von
0,60 % p.a. des durchschnittlichen täglichen Nettoinventarwerts des jeweiligen Teilfonds und eine Pauschalgebühr für
Geschäfte für sämtliche Transaktionen in Verbindung mit der Entgegennahme und Lieferung von Wertpapieren. Die SSB
erhielt außerdem eine monatlich zahlbare, jährliche Verwaltungsgebühr von bis zu 0,10 % p.a. des durchschnittlichen
täglichen Nettoinventarwerts des jeweiligen Teilfonds mit einer monatlichen Mindestgebühr von 35.000 US-Dollar.
Seit dem 10. August 2009 hat Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A. („BBH“) anstelle der SSB die Funktion der
Depotbank und Verwaltungsstelle übernommen. Als Vergütung für ihre Dienst erhält BBH eine monatlich zahlbare
Depotbankgebühr in Höhe von 0,25 % p.a. des durchschnittlichen täglichen Nettoinventarwerts des jeweiligen Teilfonds mit
einer jährlichen Mindestgebühr von 12.500 US-Dollar je Teilfonds und eine Pauschalgebühr für Geschäfte für sämtliche
Transaktionen in Verbindung mit der Entgegennahme und Lieferung von Wertpapieren. BBH erhält als Verwaltungsstelle
außerdem eine monatlich zahlbare, jährliche Verwaltungsgebühr von bis zu 0,02% p.a. des durchschnittlichen täglichen
Nettoinventarwerts des jeweiligen Teilfonds mit einer jährlichen Mindestgebühr von 35.000 US-Dollar je Teilfonds.
Die Bank of New York Mellon (Luxembourg) S.A. („BONY“) wurde zur Register- und Transferstelle des Fonds bestellt.
Der BONY steht eine Gebühr, die monatlich als fester Betrag für jeden Teilfonds und jede Klasse gezahlt wird, sowie eine
Pauschale für Transaktionen der Anteilinhaber und eine feste Gebühr für jedes Anteilinhaberkonto zu.
AS JB 1209
J AHR E S B E R I CH T Z UM 31. D E Z E MBER 2009