Bwl.I.1

Kapitalverwendung - Begriffe
• Vermögensbestimmter Investitionsbegriff
– Umwandlung von Kapital in Vermögen
– Unterteilung der Vermögensteile
• Anlagevermögen
• Umlaufvermögen
• Finanzanlagen; z.B. Beteiligungen, Obligationen
• Immaterielles Vermögen
1
Kapitalverwendung - Investitionsarten
• Investitionsarten
– Sachinvestition
• Ersatzinvestition
• Rationalisierungsinvestition
• Erweiterungsinvestition
• sonstige Investition
– Immateriellen Investitionen
– Finanzinvestitionen
2
Kapitalverwendung - Investitionsarten
• Ersatzinvestition
– identische Tausch von gebrauchten und verbrauchten
Investitionsgütern, weil
• ein neues Objekt kostengünstiger ist, als die Erhaltung des
alten billigen Objektes
• ein technologisch veraltetes Objekt aus wirtschaftlichen
Gründen nicht mehr tragbar ist
• Rationalisierungsinvestition
– da die Austausch von veralteten Objekten meistens auch mit einem
Rationalisierungseffekt verbunden ist, sind
• Ersatzinvestitionen meistens auch Rationalisierungsinvestitionen
3
Kapitalverwendung - Investitionsarten
• Erweiterungsinvestition
– Erweiterung der Kapazität
• durch Anschaffung zusätzlicher Objekte
• durch Ersatzinvestitionen, mit kapazitätserweiternden Effekt
• sonstige Investitionsarten
– Sicherungsinvestitionen
• dienen dem Fortbestehen des Unternehmens
–
–
–
–
Forschung und Entwicklung
Werbung und PR - Maßnahmen
Beteiligung an Unternehmen des Beschaffungsmarktes
Umweltschutzmaßnahmen
4
Kapitalverwendung - Investitionsarten
– Diversifizierungsinvestitionen
• Erschließung branchenfremder Märkte durch Beteiligung an
Unternehmen
– Auffächerung des Produktions - bzw. Absatzprogrammes
» Verringerung des unternehmerischen Risikos
5
Kapitalverwendung - Investitionsentscheidungsprozeß
• Notwendig aus folgenden Gründen
– Inv. beeinflussen die Existenz und Entwicklung des Unternehmen
• Inv. Sind meistens mit hohem finanziellen Aufwand verbunden
– somit haben Fehlentscheidungen schwerwiegenden Folgen
– Investitionsmöglichkeiten sind zu vergleichen
• die Entscheidung wird zu Lasten einer anderen gefällt
– Inv. erhöhen die Fixkosten
• bei fehlender Auslastung kann es zu erheblichen Verlusten
kommen
– Inv. führt aufgrund der hohen Kapitalbindung zu einer
Verminderung der finanziellen Flexibilität des Unternehmens
– Inv. muß unter Berücksichtigung der Interessen der Kapitalgeber
geplant werden
6
Kapitalverwendung - Investitionsentscheidungsprozeß
• Die „ vier Phasen“ des Entscheidungsprozeßes
– Investitionsanregung
– Investitionsuntersuchung
– Investitionsentscheidung
– Realisierung und Kontrolle
7
Kapitalverwendung - Investitionsentscheidungsprozeß
• Investitionsanregung
– zur Vermeidung von Störungen im Geschäftsablauf
• durch den Geschäftsinhaber in kleineren Unternehmen
• durch alle Ebenen bei größeren Unternehmen
– z.B. durch eines betrieblichen Vorschlagwesens
• durch Einrichtung von „Stabsstellen“
– Forschung und Entwicklung
– Produktions- und Absatzwirtschaft
• auch Anregung von Außen
– Handel oder Endverbraucher
8
Kapitalverwendung - Investitionsentscheidungsprozeß
• Investitionsuntersuchung
– Vergleich von Alternativmöglichkeiten für ein bestimmtes
Investitionsvorhaben
– Untersuchung nach folgenden Bewertungskriterien
• technische
• wirtschaftliche
• soziale
9
Kapitalverwendung - Investitionsentscheidungsprozeß
– technische Prüfung
• Verträglichkeit mit vorhandenem Produktionsmaschinen
• Leistungsfähigkeit
• Standortanforderungen
• technische Nutzungsdauer
• Lieferfristen
• Kapitaleinsatz
– wirtschaftliche Prüfung
• es ist eine Überprüfung der Kosten und der zusätzlichen Erlöse der
Investition vorzunehmen
• hierzu gibt es verschiedene Verfahren der Investitionsrechnung
– soziale Prüfung
• Auswirkung auf die Mitarbeiter
• Auswirkung auf die Umwelt
10
Kapitalverwendung - Investitionsentscheidungsprozeß
• Investitionsentscheidung
– wird in der Regel durch die Unternehmensleitung bzw. in größeren
Unternehmen durch Investitionsausschüsse getroffen, da
• eine Investitionsprüfung nicht alle relevanten Faktoren und
Unsicherheiten erfassen kann
• unternehmenspolitische Ziele sind mit zu berücksichtigen, die
nicht immer wertmäßig quantifizierbar sind
11
Kapitalverwendung - Investitionsentscheidungsprozeß
• Realisierung und Investitionskontrolle
– Aufgabe und Ziele der Investitionskontrolle
• Soll - Ist Vergleich
• Verbesserung zukünftiger Schätzungen
• Verminderung von Manipulationen
• Einleitung notwendiger Korrekturmaßnahmen
12
Kapitalverwendung - Investitionsentscheidungsprozeß
Investitionskontrolle
Ausführungskontrolle
der Ausgaben einschl.
der Anlaufkosten
der Termine
Ergebniskonrolle/
Ergebnisprognosen
der technischorganisatorischen
Konzeption
der Wirtschaftlichkeit und
Rentabiltät
des technischen
und organisatorischen Erfolges
der sonstigen Zielsetzungen,z.B.
rechtliche Auflagen
13