Aufgabe 1 - Hartmut

5. Block AWL, Sep. 2015
Name:
Schuljahr 2015/16 Klasse
BA-
Seite: 1/5
Zeit: 90 Minuten
Viel Erfolg
Punkte:
Note:
Einträge bitte mit Füller oder Kugelschreiber vornehmen!
Themen: Binnen- und Außenwert des Geldes, Zahlungsbilanz
Die Lösungen sind in den Lösungsbogen einzutragen!
Aufgabe 1
In einer Wirtschaft mit drei Gütern soll der Preisindex berechnet werden. Es liegen die folgenden Daten (jeweils zum
Jahresende gemessen) vor:
Gut
A
B
C
Menge in Stück Jahr 0
2.500
900
6.300
Preis pro Stück Jahr 0
2,50
4,20
1,85
Menge pro Stück Jahr 1
2.600
935
6.280
Preis pro Stück Jahr 1
2,45
4,52
1,92
Berechnen Sie den Indexpunktestand zum Ende des Jahres 1 (2 Nachkommastellen)!
Aufgabe 2
Ermitteln Sie die fehlenden Werte in der nachfolgenden Tabelle (auf 2 Nachkommastellen kaufm. runden)! Tragen Sie
die von oben nach unten abgelesenen Ergebnisse von links nach rechts im Lösungsbogen ein!
Jahr
2007
2008
Preisindex (Punktestand)
100,0
108,4
2009
2010
121,3
Preisänderung gegen Basisjahr in %
Veränderung zum Vorjahr in % (Inflationsrate)
5,81
Kaufkraftindex (Punktestand)
Aufgabe 3
Die EZB will Anfang 2015 das €-Geldmengenziel für dieses Jahr bestimmen unter der Bedingung, dass die
Inflationsrate der von ihr festgelegten bekannten Zielgröße entspricht. Sie erwartet eine Steigerung des realen BIP um
2,8%. Die statistische Abteilung stellte die folgenden Werte zur Verfügung:
Jahr
Durchschnittlicher Bestand Geldmenge M3 in Mrd. €
Verfügungen über M3 in Mrd. €
2013
4.200
6.300
2014
4.400
8.800
a) Berechnen Sie die Umlaufgeschwindigkeiten der Jahre 2013 und 2014 (1 Nachkommastelle)!
Die EZB geht davon aus, dass im Jahr 2015 die Steigerung der Umlaufgeschwindigkeit der Prozentpunktdifferenz
zwischen den Jahren 2013 und 2014 entspricht!
b) Berechnen Sie die von der EZB erwartete Steigerung der Umlaufgeschwindigkeit in Prozentpunkten!
c) Berechnen Sie, um wie viele Prozent die Geldmenge im Jahr 2015 steigen muss (2 Nachkommastellen)!
Aufgabe 4
Ordnen Sie den richtigen Zinssatz den Aussagen in der Tabelle zu!
Euribor (1),
Einlagefazilität (4),
EONIA (7),
A
B
Umlaufrendite (2),
Spitzenrefinanzierungsfazilität (5),
Längerfristiger Refinanzierungssatz (8)
Basiszinssatz (3),
Hauptrefinanzierungssatz (6),
Es handelt sich um die durchschnittliche Verzinsung von Anleihen mit unterschiedlicher Laufzeit.
Zu diesem Zinssatz können sich Geschäftsbanken bei der Zentralbank Tagesgeld beschaffen.
5. Block AWL, Sep. 2015
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Schuljahr 2015/16 Klasse
C
D
E
F
G
H
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Seite: 2/5
Zeit: 90 Minuten
Punkte:
Note:
Zu diesem durchschnittlichen Zinssatz gewähren sich die Geschäftsbanken untereinander Tagesgeld.
Dieser Zinssatz geht in die Berechnung eines anderen Zinssatzes ein.
In normalen Zeiten verschaffen sich die Geschäftsbanken zu diesem Zinssatz den Löwenanteil ihrer von der
Zentralbank benötigten Liquidität.
Diese beiden Zinssätze bilden Ober- und Untergrenze des Zinskanals.
Unter diese Bezeichnung fällt ein Bündel von Zinssätzen für Gelder mit verschiedenen Laufzeiten am Geldmarkt.
Mit diesem Zinssatz müssen Geschäftsbanken vorlieb nehmen, wenn keine Haushalte, Unternehmen oder andere
Geschäftsbanken die kurzfristig freien Gelder haben wollen.
Die folgenden Aufgaben beziehen sich auf den Monatsbericht der Deutschen Bundesbank von Juni 2007
(Anlage 1)
Aufgabe 5
Die EZB hat im Rahmen der Offenmarktpolitik im Jahr 2007 Hauptrefinanzierungsgeschäfte betrieben. Die Werder
Bank AG nahm an der Ausschreibung zum Tenderverfahren mit dem Gutschriftstag 9. Mai 2007 teil und war bereit, für
den Betrag von 35 Mio. € den Zinssatz 3,814 % p. a. zu bezahlen.
a)
b)
c)
d)
Geben Sie an, mit welchem Betrag die Werder Bank AG in die Zuteilung kommt!
Geben Sie den Zinssatz in Prozent p. a. an, den die Werder Bank AG bezahlen muss!
Berechnen Sie die von der Werder Bank AG zu entrichtenden Zinsen in €!
War das Geschäft am 9. Mai 2007 liquiditätsabschöpfend (1) oder –zuführend (2)?
Aufgabe 6
Die Werder Bank AG musste am 14. März 2007 wegen eines unerwarteten Liquiditätsüberschusses 16.000.000 €
Tagesgeld anlegen. Zur Wahl stand die Tagesgeldanlage bei der Deutschen Bundesbank (EZB) oder bei
befreundeten Geschäftsbanken.
a) Welchen Zinssatz in Prozent p. a. hätte die Werder Bank AG für das Tagesgeld von der Bundesbank bekommen?
b) Wieviel Zinsen in € hätte die Werder Bank von der Bundesbank bekommen, wenn sie das Tagesgeld prolongiert
und erst am 22. März 2007 wieder abgerufen hätte?
c) Welchen Zinssatz in Prozent p. a. hätte die Werder Bank durchschnittlich bei befreundeten Geschäftsbanken am
14.3.2007 bekommen?
Aufgabe 7
Im Laufe des ersten Kalenderhalbjahres 2007 entschied das Amtsgericht Bremen, die Werder Bank AG habe der
Kundin Peter Pender Goldhandel AG Verzugszinsen zu bezahlen, da die Werder Bank AG widerrechtlich die
Rückzahlung einer Einlage hinausgezögert habe.
Welchen Verzugszinssatz muss die Werder Bank AG gegen sich gelten lassen?
Aufgabe 8
Am 4. Februar 2000 nahm die Werder Bank an einer Ausschreibung zum Tenderverfahren
(Hauptrefinanzierungsgeschäft) teil.
a) Wie erfolgte die Zuteilung in diesem Geschäft (Mengentender (1), holl. Zinstender (2), amerik. Zinstender (3))?
b) Welchen Zinssatz musste die Werder Bank AG entrichten?
Aufgabe 9
Die Berechnung der Erfüllungsperiode im Rahmen der Mindestreservehaltung beginnt am Abwicklungstag
(Gutschriftstag) des Hauptrefinanzierungsgeschäfts, das auf die Sitzung des EZB-Rats folgt, in der die monatliche
Erörterung der Geldpolitik vorgesehen ist. Die Werder Bank hatte am 30. April 2007 Verbindlichkeiten, die der
Mindestreservepflicht unterlagen von 300.000.000 €. Der Mindestreservesatz betrug 2%.
Die Sitzungstermine des EZB-Rats, in denen die Geldpolitik erörtert wurde, waren in 2007:
4.1.
1.2.
1.3.
5.4.
3.5.
a) Berechnen Sie das Mindestreserve-Soll!
7.6.
5.7.
2.8.
6.9.
4.10.
1.11.
6.12.
5. Block AWL, Sep. 2015
Schuljahr 2015/16 Klasse
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Zeit: 90 Minuten
Punkte:
Note:
b) Geben Sie jeweils den Kalendertag an, an dem die Erfüllungsperiode beginnt und endet (einschließlich)!
c) Geben Sie die Länge der Erfüllungsperiode in Tagen an!
d) Der Durchschnitt der Tagesendbestände in der Erfüllungsperiode betrug 5.500.000 €. Dieser Betrag ist auch der
aktuelle Tagesbestand. Die Werder Bank AG kann noch vier Tagesendbestände innerhalb der Erfüllungsperiode
beeinflussen. Welchen Betrag in € soll die Werder Bank AG an die EZB überweisen?
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------Aufgabe 10
Ordnen Sie die folgenden Begriffe aus dem Bereich Offenmarktpolitik den Aussagen in der Tabelle zu!
Hauptrefinanzierungsgeschäft (1),
Strukturelle Operation (3),
Nr.
A
B
C
D
Längerfristiges Refinanzierungsgeschäft (2),
Feinsteuerungsoperation (4)
Aussagen
Die EZB hat bei der Auswertung eines Standardgeschäfts festgestellt, dass die Gebote das vorgesehene
Zuteilungsvolumen deutlich übertreffen. Um Geldknappheit in der Wirtschaft vorzubeugen, legt sie einen
Schnelltender auf.
Die EZB führt jeden Monat ein Tenderverfahren durch, mit dem sich die Geschäftsbanken Liquidität für 90
Tage verschaffen können.
Nach Ablauf einer Woche müssen die Geschäftsbanken den Kredit zurückzahlen, können sich im Rahmen
einer Ausschreibung aber zum selben Tag wieder neues Geld sichern.
Die EZB hat festgestellt, dass die Gebote der Geschäftsbanken im Rahmen des wöchentlichen Geschäfts
deutlich unter den vorgesehenen Zuteilungen liegen. Um ihren Einfluss auf die Geschäftsbanken zu sichern,
bietet die EZB den Geschäftsbanken Wertpapiere mit einer Verzinsung über Marktniveau an.
Aufgabe 11
Die Situation am Devisenmarkt erlaubt es, heute 1.000 Dollar gegen 909,09 Euro zu tauschen. Ein deutscher
Importeur muss in einem Monat eine Zahlung an einen Lieferanten in Höhe von 125.000 $ entrichten. Einen Monat
später ist das Austauschverhältnis 1.000 € gegen 1.040 $.
a) Stellen Sie die beiden Austauschverhältnisse (Wechselkurse) in Mengennotierungen aus Eurosicht dar (1€ = ?$)!
Auf zwei Nachkommastellen runden und damit weiterrechnen!
b) Hat der Euro gegenüber dem Dollar abgewertet (1) oder aufgewertet (2)?
c) Berechnen Sie den Betragsunterschied in Euro, wenn der Importeur heute oder in einem Monat tauscht!
d) Ist es für den Importeuer teurer (1) oder billiger (2) in einem Monat zu tauschen?
e) Der Importeur rechnet mit der Entwicklung, will jedoch erst in einem Monat überweisen. Was raten Sie dem
Importeur?
Aufgabe 12
$
€
Links ist der Devisenmarkt in
Mengennotierung (Börse Frankfurt)
abgebildet. Im Ausgangsgleichgewicht
(linker Schnittpunkt) werden 12,8 Mrd. Euro
zum Kurs von 1,08 Dollar je Euro
umgesetzt.
€
a) Berechnen Sie die entsprechenden Werte des Ausgangsgleichgewichts in amerikanischer Mengennotierung
(jeweils auf vier Nachkommastellen)!
b) Vergleichen Sie das alte (linke) und das neue (rechte) Gleichgewicht. Hat der Euro aufgewertet (1) oder
abgewertet (2)?
5. Block AWL, Sep. 2015
Schuljahr 2015/16 Klasse
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Note:
c) Geben Sie an, welche der folgenden Ursachen zu dem neuen (rechten) Gleichgewicht am Devisenmarkt geführt
haben kann!
Nr.
Aussagen
Die Europäer legen verstärkt Euro auf Dollarkonten in den USA an, weil die FED (amerikanische Notenbank)
eine Zinserhöhung angekündigt hat.
A
B
Europäer kaufen verstärkt Waren aus den USA und verbringen dort ihren Urlaub.
Chinesische Firmen, die in Dollar abrechnen, exportieren verstärkt ihre zu Billiglöhnen hergestellten Waren
nach Europa.
Wegen der Staatschuldenkrise benötigen die Europäer Dollar, weil sie große Menge Gold kaufen wollen, das in
Dollar gehandelt wird.
C
D
E
Die EZB hat das Zinsniveau im Euroland über das im Dollarraum angehoben.
F
Der Preis des vom Euroland importierten Rohöls, das in $ berechnet wird, ist bei gleichgebliebener importierter
Menge prozentual schneller gefallen, als der Wechselkurs $/€ prozentual gesunken ist.
Aufgabe 13
Tragen sie die folgenden Buchungen in das Zahlungsbilanzschema für Deutschland ein! Benötigte oder erhaltende
Fremdwährungen werden von den Akteuren nicht im Besitz gehalten.
(1)
(2)
(3)
(4)
Briten investieren in deutsche Aktien, zahlen mit 110 Euro.
Inländer erhalten 80 $ Dividenden von US-Aktiengesellschaften.
Die Familie Yilmaz überweist jeden Monat 15 € ihres Einkommens an Angehörige in der Türkei.
Die Werder Bank AG in Bremen erhält 35 $ Provision für die Plazierung von Aktien einer US-Gesellschaft an
deutschen Börsen.
(5) Die Werder Bank verkauft an der Börse New York eine auf $ lautende US-Staatsanleihe im Nominalwert von 800
$ und erhält neben dem Verkaufspreis von 803 $ Stückzinsen von 7 $.
Aufgabe 14
Außenhandel
Dienstleistungen
Erwerbs- und
Vermögenseinkommen
Laufende
Übertragungen
Einmalige
Übertragungen
Direktinvestitionen
Darlehen
Wertpapiere
Sonstige
Forderungen
Währungsreserven
Saldo nicht
aufgleiderbar
Nach Ablauf des betrachteten Jahres weisen die Teilsalden der Zahlungsbilanz die folgenden Werte in 1.000 Mrd. €
(TMrd.)!
+ 67
-22
+18
-6
-4
-10
-9
-3
-7
-26
+2
Nachrichtlich: Nominales BIP = 2.500 TMrd.
Entscheiden Sie, welche der folgenden Aussagen richtig sind! Kreuzen Sie im Lösungsbogen die sechs richtigen
Buchstaben an!
A
B
C
D
E
F
G
H
I
J
K
L
M
N
O
P
Die Kapitalbilanz ist ausgeglichen.
Im betrachteten Jahr lag ein Zahlungsbilanzüberschuss vor.
Ausländer investierten in deutsche Fabriken 10 TMrd. €
Die Verbindlichkeiten des Auslands an Deutschland sanken um 29 TMrd. €
Die Zahlungsbilanz ist nicht formell ausgeglichen.
Die Dienstleistungsbilanz ist aktiv.
Der Außenbetrag beträgt 67 TMrd. €
Deutschland hat im betreffenden Jahr das Ziel außenwirtschaftliches Gleichgewicht nach dem Stabilitätsgesetz erreicht.
Die Stellung Deutschlands hat sich gegenüber dem Ausland um 55 TMrd. € im letzten Jahr verbessert.
Deutschland lieferte im letzten Jahr Waren für 67 TMrd. € an das Ausland.
Die Zentralbank konnte im letzten Jahr weitere 26 TMrd. €-Banknoten als neue Währungsreserven hinzugewinnen.
Deutschland bekam vom Ausland 4 TMrd. € geschenkt.
Deutsche erzielten im Ausland 18 TMrd. € mehr Einkommen als Ausländer in Deutschland.
Deutschland hat für das Ausland 57 TMrd. € mehr Leistungen erbracht als das Ausland für Deutschland.
Der Saldo der statistisch nicht aufgliederbaren Transaktionen enthält auch von Deutschen im Ausland bar bezahlte
Hotelrechnungen.
Deutsche nahmen im Ausland langfristige Kredite in Höhe von 9 TMrd. € auf.
5. Block AWL, Sep. 2015
Name:
Schuljahr 2015/16 Klasse
Seite: 5/5
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Zeit: 90 Minuten
Punkte:
Note:
Lösungsbogen
Aufgabe 1
(3 Punkte)
A
Aufgabe 2
(8 Punkte)
Aufgabe 4 (8 Punkte)
C
D
E
F
F
B
Aufgabe 5 (5 Punkte)
b)
c)
Aufgabe 9 (6 Punkte)
b) Beginn
b) Ende
c)
a)
Aufgabe 10 (4 Punkte)
B
C
D
a) WK
c)
d)
c)
Aufgabe 8 (4 Punkte)
a)
b)
A
a)
H
Aufgabe 3 (5 Punkte)
a) 2014
b)
Aufgabe 7 (2 Punkte)
Aufgabe 6 (4 Punkte)
b)
a)
G
a) 2013
a)
Aufgabe 12 (6 Punkte)
a) Menge $
b)
a)
b)
Aufgabe 11 (6 Punkte)
c)
d)
d)
e)
In Go(l)d We Trust.
c)
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
A
B
C
D
E
F
Aufgabe 14
G
H
(6 Punkte)
I
J
K
L
M
N
O
P
Saldo nicht
aufgleiderbar
Währungsreserven
Sonstige
Forderungen
Wertpapiere
Darlehen
Direktinvestitionen
Einmalige
Übertragungen
Laufende
Übertragungen
Erwerbs- und
Vermögenseinkommen
Nummer
Außenhandel
Dienstleistungen
Aufgabe 13 (5 Punkte)