Equities Japan CoreAlpha SGAM Fund
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Ciudad Obregón La Paz Oklahoma City Abilene Little Rock Fort Worth Dallas Shreveport El Paso Durango Toluca Acapulco Nantes Philadelphia MADRID LISBON WASHINGTON Córdoba Seville Sines Málaga Sagres Huelva Cadix RABAT Casablanca Barcelona Palermo Palermo TUNIS Annaba Sfax Gabes Ghardaïa Arta Larissa Bursa Béchar HAVANA Dakhla Matanzas Pinar del Río Mérida Camagüey Bayamo Cancún GUATEMALA CITY SAN SALVADOR Tamanrasset Faya Kiffa Saint-Louis BANJUL Colón BISSAU Maracaibo Barranquilla Cartagena SAN JOSÉ CARACAS Barquisimeto Cabimas Mérida PANAMA CITY Cúcuta Popayán Esmeraldas PORTO-NOVO GEORGETOWN Guayaquil Mitú Pasto Iquitos Belém Pucallpa LIMA Juàzeiro Porto Velho Rio Branco Chimbote Mossoró Maceió Aracaju Palmas Huancayo Cusco Salvador Cuiabá LA PAZ Arequipa Cochabamba Arica Santa Cruz São Carlos Campinas Pedro Juan Caballero Concepcíon São Paulo Santos ASUNCIÓN Salta Ciudad del Este Resistencia Posadas Corrientes Santiago del Estero Caxias do Sul Copiapo San Miguel de Tucumán La Serena Córdoba Santa Fé Rosario Paraná Mendoza Río Cuarto Rancagua Talca BUENOS AIRES Salto Itabuna Vitória da Conquista BRASÍLIA Curitiba Lobito Benguela Saurimo Mbeya Kolwezi Walvis Bay Lüderitz Keetmanshoop PRETORIA Johannesburg Mercedes MONTEVIDEO La Plata Saldanha Cape Town Port Bredasdorp Mossel Bay Elisabeth Trivandrum Quezon City MANILA Qui Nhon BANGKOK PHNOM PENH Chanthaburi Mergui Rach Gia Cam Ranh Puerto Princesa Ho Chi Minh City (Saigon) Banda Aceh Surigao Cebu Cagayan de Oro Can Tho Phuket Davao Songkhla Kota Baharu George Town KUALA LUMPUR Medan Johor Baharu SINGAPORE Sandakan Tawau BANDAR SERI BEGAWAN Kuantan Kuching Singkawang Sibu Samarinda Pontianak Gorontalo Manado Palu Jayapura Banjarmasin Ujungpandang DILI PORT MORESBY Kupang Nampula Antsiranana Darwin Morondova Cooktown Daly Waters Derby Townsville Port Hedland Mount Isa Onslow Barcaldine Tolanaro Mar del Plata Neuquén Durban East London Brisbane Mount Magnet Gold Coast Grafton Kalgoorlie Perth Norseman Bunbury Esperance 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Cedar Rapids Goose Bay Sept-Iles Chibougamau Port-Cartier Baie-Comeau Rimouski Chicoutimi Jonquière Riv.-du-Loup Edmundston Timmins Michipicoten River Sault Sudbury Ste Marie Belfast DUBLIN Galwayl St Petersburg TALLINN Göteborg Edinburg Ayr Donegal Cartwright Fermont Kapuskasing Nipigon Marathon s ul Boise Santa Barbara o li eap inn St Pa Pierre Eugene Churchill Falls Labrador City Waskaganish Moosonee Spokane Olympia STOCKHOLM Perth Glasgow Hopedale Makkovik Shefferville Caniapiscau Nitchequon Attawapiskat Fort Albany Dauphin Regina Kuujjuarapik Chisasibi Khanty-Mansiysk HELSINKI Turku Aberdeen Nain Fort Severn Norway House The Pas Banff Kamloops Courtenay Victoria Lloydminster N. Battleford Gillam Thompson Flin Flon Prince Albert Oymyakon Yakutsk Syktyvkar Tampere Norrköping Kristiansand Elgin Fort William Southend La Ronge Meadow Lake Edmonton Prince George OSLO Drammen Stavanger Wick Stornoway Kuujjuaq La Loche Peace River Grande Prairie Marilla Gävle Bergen Nanortalik Hebron Inukjuak Brochet Dawson Creek New Hazelton Prince Ruppert Masset Kitimat Skidegate Port Hardy Cluff Lake Mine Narsaq Qaqortoq Puvirnituk Stony Rapids Churchill High Level Rainbow Lake Ivittuut Mirnyy Sundsvall Pori Killiniq Uranium City Fort Nelson Haines Arviat Fort Resolution Hay River Pine Point Fort Liard Watson Lake Ålesund Paamiut Deutschsprachige Ausgabe Valdez Petrozavosk Vaasa Kangirsuk Ust'-Nera Arkhangel'sk Kokkola Trondheim Kimmirut Ivujivik Rankin Inlet M ge Reliance Yellowknife Fort Providence Umeå Iqaluit Chesterfield Inlet Wrigley Fort Simpson Ross River Tura Nuuk Coral Harbour Mayo Beaver Creek Aykhal Oulu Skellefteå Cape Dorset Baker Lake Dawson Tok Glennallen mer Udachnyy Salekhard Kemi Luleå Brønnøysund Verkhoyansk Vorkuta Nar'yan Mar Pangnirtung Bathurst Inlet Echo Bay Igarka Kiruna Bodø Sisimiut Repulse Bay Port Radium Fort Good Hope Noril'sk Dudinka SGAM Fund Equities Japan CoreAlpha SGAM Fund Equities Japan CoreAlpha bietet Ihnen dank seiner innovativen Anlagestrategie Zugang zu den Spitzenunternehmen Japans. Der Fonds strebt dabei langfristiges Kapitalwachstum an und will mittels einer dem Markttrend entgegenlaufenden „Contrarian“-Strategie mit Value-Tilt eine konsequent höhere Rendite als sein Referenzindex erzielen. Das Managementteam investiert ausschließlich in japanische Large Caps, um seine Benchmark, den Tokyo Stock Exchange First Section, zu schlagen. Das Anlagesuniversum erstreckt sich auf die 60 größten, an der Tokioter Börse gehandelten Werte. Eine „Contrarian“-Anlagestrategie Diese beruht auf der Tatsache, dass Marktzyklen J e länger und stärker eine Aktie unterperformt, desto attraktiver wird der Wert als potenzieller Anlagekandidat. Durch die gezielte Nutzung von Bewertungsextrema D ieser langfristig orientierte Ansatz bewirkt einen niedrigen Portfolioturnover. einen erheblichen Einfluss auf praktisch alle Assetklassen haben. kann somit eine Outperformance erzeugt werden. Die Fondsmanager suchen nach unterbewerteten Aktien, die von den Anlegern vernachlässigt werden. 2 Warum gerade in japanische Large Caps? > Einige der japanischen Top-Unternehmen befinden sich unter den Weltmarktführern. > Japans geografische Nähe zu einigen der am schnellsten wachsenden Volkswirtschaften. > Möglichkeit durch Investitionen in die größten japanischen Unternehmen von hoher Liquidität sowie niedrigerem Risiko zu profitieren. Und warum SGAM Fund Equities Japan CoreAlpha? > Ein originelles, attraktives und äußerst wettbewerbsfähiges Produkt, welches strategische Allokationen mit einem der Marktentwicklung entgegenlaufenden Investmentansatz, der ContrarianStrategie, kombiniert. > Ein disziplinierter und konsequenter Investmentprozess mit geringem Portfolioturnover. > Ein voll investiertes, konzentriertes Portfolio bestehend aus japanischen Spitzenwerten. > Ein bestens eingespieltes Managementteam mit über 25 Jahren Erfahrung im Verwalten von japanischen Aktien. 3 Die CoreAlpha-Portfoliostruktur > Core-Positionen sind strategische Engagements, die sich auf die Top-Unternehmen konzentrieren. > Alpha-Positionen sind taktische Engagements, welche > Die Struktur des Portfolios wird regelmäßig überprüft, um limitiertes Risikos sicherzustellen. > Teamarbeit wird ganz groß geschrieben. die Überzeugungen des Fondsmanagements hinsichtlich der Renditeerwartungen widerspiegeln. > Die Einzeltitelauswahl beruht auf einem Bottomup-Prozess; makroökonomische und Top-downKriterien spielen somit bei der Portfoliokonstruktion eine untergeordnete Rolle. Diszipliniert und konsequent Der CoreAlpha Stern Die Hauptmerkmale der Strategie Japan Voll investiert CoreAlpha können anhand des CoreAlpha-Sterns zusammengefasst werden: Niedriger Portfolioturnover 4 Fokus auf Blue Chips Contrarian-Strategie Ein einfacher, aber äußerst effizienter Investmentprozess Relative Aktienkursanalyse 500 größten Top 500Unternehmen stocks in TSE1 im TSE1-Universum Bewertungsanalyse KGVstocks Top 500 in TSE1 und Dividendenrenditen Vorläufige Aktienauswahl TopAnalyse 500 stocks in TSE1 des Geschäftsmodells Risikomanagement Externes Research Portfolio 4 5 Eine viel versprechende Performance seit Auflegung Performance von SGAM Fund Equities Japan CoreAlpha per Ende Mai 2007 Kumulierte Bruttoperformance, Anteilsklasse A, in JPY, seit dem 29.11.2006. 114 114 +12,34% 112 112 110 110 +11,83% 108 108 106 106 104 104 102 102 100 100 98 9811/06 11/06 12/06 12/06 01/07 01/07 SGAM Fund Equities Japan CoreAlpha SGAM Fund Equities Japan CoreAlpha 02/07 02/07 03/07 03/07 Topix (RI) Topix (RI) Top rankings: >S GAM Fund Equities Japan CoreAlpha rangiert über 1 Monat, 3 Monate und YTD im 1. Quartil seines Investmentuniversums. Quelle: S&P Offshore Universum, Kategorie „Japanische Aktien“, per Ende April 2007. 6 04/07 04/07 05/07 05/07 Top-Expertise im Management japanischer Aktien Stephen Harker, Fondsmanager, 28 Jahre Erfahrung im Asset Managment. Stephen Harker hält einen BA in Mathematik und Wirtschaftswissenschaften der University of Warwick sowie einen MA in Finanzwirtschaft der University of Sheffield. Er war als Ökonom und Analyst für den Baustoff- und Engineering-Sektor des britischen Aktienmarktes zuständig. Stephen Harker war 11 Jahre lang bei Prudential Portfolio Managers in Großbritannien beschäftigt. In diesem Rahmen war er 9 Jahre als Experte für japanische Aktien für ein Anlagevolumen von über $ 2 Milliarden verantwortlich. Im Rahmen seiner zahlreichen Tätigkeiten war er unter anderem als Manager für verschiedene Investment- und Pensionsfonds tätig. Ferner war er Teamleiter für den europäischen Aktienmarkt. 1994 wechselte er zu TCW. Stephen Harker ist mittlerweile bei SGAM UK Direktor und Leiter des Japan CoreAlpha-Teams. Neil Edwards, Co-Fondsmanager, 25 Jahre Erfahrung im Asset Management. Neil Edwards absolvierte die University of Sheffield und hält einen BA in Wirtschaftswissenschaften und einen MA in Finanz- und Geldwirtschaft. Zu Beginn war er als Investmentanalyst tätig, bevor er in den folgenden 15 Jahren unterschiedliche Positionen im Management britischer Aktienfonds bei CIS Insurance, Halifax Fund Management und Nestle bekleidete. Bei Halifax verwaltete er 5 Jahre lang internationale Anleihen und Derivate und war darüber hinaus eine Zeitlang auch für den japanischen Aktienmarkt tätig. Neil Edwards arbeitet seit Februar 2005 im „Japanese Equities“-Team. Er ist Mitglied der UKSIP. Vorliegendes Dokument hat lediglich informativen Charakter und kann in keiner Weise als Angebot, Einladung oder Aufforderung zum Kauf verstanden werden. Die darin gemachten Angaben können Änderungen unterliegen und sollten daher gemeinsam mit der jeweils gültigen Fassung des Verkaufsprospekts der Sicav SGAM Fund (insbesondere mit dem Abschnitt „Wichtige Informationen”) und den vereinfachten Prospekten gelesen werden. SGAM Fund ist eine Sicav Luxemburger Rechts, welche entsprechend den Vorschriften von Teil I des luxemburgischen Gesetzes vom 20. Dezember 2002 bei der Luxemburger Finanzaufsichtsbehörde, der „Commission de Surveillance du Secteur Financier“ (CSSF), registriert wurde. Die vorliegende Broschüre richtet sich nicht an Gerichtsbarkeiten, in denen ein solches Angebot, ein solcher Verkauf oder eine solche Empfehlung rechtswidrig sind. Vorliegendes Dokument darf ohne vorherige Zustimmung von SGAM nicht von Dritten benutzt oder weitergegeben werden. Jegliche andere Verwendung ist von SGAM nicht zugelassen. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen stammen aus Quellen, die SGAM als verlässlich erachtet. Es wird jedoch darauf hingewiesen, dass SGAM für die Genauigkeit und Vollständigkeit dieser Informationen keine Gewährleistung übernimmt. Vorliegendes Dokument wurde von keiner Aufsichtsbehörde einschließlich der CSSF kontrolliert. Der Prospekt und alle vereinfachten Prospekte und Berichte sind auf Anfrage entweder bei der SICAV SGAM Fund, bei SGAM (der Verwaltungsgesellschaft oder ihrem Vertreter) oder bei Société Générale Bank & Trust (der Depotbank) erhältlich. In der Vergangenheit erzielte Kursgewinne bieten keine Garantie für künftige Anlageerfolge. Die Performancezahlen können Schwankungen unterliegen. 7 Société Générale Asset Management: eine aktive Vermögensverwaltung Société Générale Asset Management ist die Fondsgesellschaft der Société Générale Gruppe. Mit mehr als 371 Milliarden Euro verwaltetem Fondsvermögen zum 30. März 2007, das sich auf die vier Managementzentren in den USA, Kontinentaleuropa, Großbritannien und Asien verteilt, zählt Société Générale Asset Management weltweit zu den führenden Akteuren der Branche. Die weltweite Präsenz ihrer 670 Fondsmanager, Analysten und Strategen bildet die Garantie für Expertise verbunden mit einem kundennahen Service. Managementzentrum Referenzindex Bestehen der Strategie seit Auflegung Bewertung Fondswährung Zeichnungswährung Zeichnung / Rückkauf Abwicklung SGAM UK Topix (RI)* Januar 2006 29. November 2006 Täglich (T) JPY / EUR** JPY / EUR / USD Luxemburg bis 13:00 Uhr (T-1) T+2 Klasse ISIN Lipper Bloomberg Mindestzeichnung Max. Ausgabeaufschlag Rücknahmegebühr Max. Verwaltungsgebühren A / AH** LU0268886974 / LU0268887196 65062659 / 65063275 SGJPNCA LX / SGJPNAH LX 1 Aktie 5 % Keine 1,50 % Société Générale Asset Management Immeuble SGAM 170, place Henri Regnault 92043 Paris-La Défense cedex France www.sgam.com Gesellschaft mit einem eingetragenen Aktienkapital von 302 954 212,50 Euro 308 396 308 Nanterre Société Générale Asset Management (Deutschland) GmbH Mainzer Landstrasse 36 60325 Frankfurt am Main - Deutschland Kontakt : Tel: + 33 (0)1 56 37 74 26 + 49 (0)69 71 04 28 08-0 Email: [email protected] [email protected] Performanceabhängige Vergütung: > 10 % des erzielten Mehrwertes des Fonds (nach Abzug der Verwaltungsgebühren), wenn der Fonds seinen Vergleichsindex um + 200 Basispunkte schlägt. > Die Berechnung erfolgt nach der “High Watermark”-Methode. * RI: vor Steuern reinvestierte Dividenden ** Gehedgte Aktien *** Oder gleichwertige Summe in der Zeichnungswährung Zum Vertrieb zugelassen in: Deutschland, Luxemburg und Österreich P / PH** LU0268889721 / LU0268890067 65063278 / 65063279 SGJPNCP LX / SGJPNPH LX EUR / USD 500 000*** 5% Keine 1,00 % Konzept: Abteilung für Marketing, Produktenwicklung und Reporting - Design: Abteilung für Öffentlichkeitsarbeit - Société Générale Asset Management • Foto : Getty images • 06/2007 Fondscharakteristika