Oktober 2013

Fidecum SICAV - Contrarian Value Euroland
Monatsbericht, 31. Oktober 2013
Fondsdaten
Fondsmanager
Anlageuniversum
Fondswährung
Fondsvolumen
Hans-Peter Schupp
Euroland
Euro
209.411.619 €
Anteilsklasse A
WKN
ISIN
Bloomberg
Reuters
Fondspreis
Mindesteinlage
A0Q4S6
LU0370217092
FIDCVEA LX
A0Q4S6X.DX
68,24 €
2.000 €
Anteilsklasse C
WKN
ISIN
Bloomberg
Reuters
Fondspreis
Mindesteinlage
A0Q4S5
LU0370217688
FIDCVEC LX
A0Q4S5X.DX
42,28 €
95.000 €
Wertentwicklung seit Auflage in %
50
150
40
140
30
130
20
120
10
110
0
100
90
-20
80
-30
70
-40
60
-50
50
Jul-08
Nov-08
Apr-09
Aug-09
Nov-09
Feb-10
Jun-10
Oct-10
Feb-11
Jun-11
Oct-11
Jan-12
Jun-12
Sep-12
Feb-13
Jun-13
Oct-13
-10
relative performance (r.h.s.)
Fidecum Contr. Value Eurol. C-shares
EURO STOXX R
Kommentar
Auch der Oktober wurde seinem Ruf als schlechter
Börsenmonat in diesem Jahr nicht gerecht. Unterstützt
wurde die positive Kursentwicklung durch gute
Unternehmensresultate sowie durch die auch weiterhin
expansive Geldpolitik der Notenbanken.
Der EUROSTOXX Return Index beendete den
Berichtsmonat mit einem Gewinn von +5,4%, der
Anteilspreis des Fidecum Contrarian Value Euroland
Fonds stieg im gleichen Zeitraum um +6,6% .
Zu den Verlierern im Fonds gehörte in Erwartung
schwächerer Quartalszahlen der niederländischen
Halbleiterausrüster ASM Int. . Die Aktie verlor -3,8%.
Finnair (-9,9%) berichtete, dass der schwache Yen sowohl
im abgelaufenen Quartal sowie im Gesamtjahr das
Ergebnis belasten werde. Die stärkste Korrektur erfuhr
jedoch der Aktienkurs der finnischen Raffinerie Nesteoil
(-10,6%), nachdem dieser in den beiden Vormonaten um
+60% angestiegen war. Bergründet wurde dies mit der
Erwartung einer in 2014 möglicherweise sinkenden
Nachfrage nach Biodiesel in den USA, um bestehende
Emissionsziele zu erreichen, und daraus resultierenden
niedrigeren Preisen.
Zu den größten Gewinnern im Fonds zählten im letzen
Monat vor allem die Finanzwerte. So stiegen die Aktien
von AXA um +7,5% und die der deutschen
Hypothekenbank Aareal um +22,7%. Aufgrund der
hohen Gewichtung im Fonds profitierte dieser am
stärksten von Renault, deren Kurs um +9,5% anstieg.
Im Oktober wurde die Aktie des deutschen
Stahlherstellers Salzgitter neu in das Portfolio
aufgenommen. Das Unternehmen befindet sich zur Zeit
in einer Restrukturierung, wird allerdings lediglich mit
einem Preis/Buchwert-Verhältnis von 0,5 bewertet. Im
Gegenzug wurden die Gewichtungen von Aareal, Ordina,
Reply und Societe FFP reduziert.
Performance-Kennzahlen*
Fonds** Benchmark
Vergangener Monat
6,6%
5,4%
Laufendes Jahr
29,2%
21,6%
12 Monate
39,4%
27,6%
3 Jahre
24,5%
23,1%
5 Jahre
107,6%
55,1%
Seit Auflage
42,7%
18,5%
Beta Ratio
1,15
-/Tracking Error
6,6%
-/Information Ratio
1,15
-/Volatilität
15,2%
13,0%
Sharpe Ratio
2,51
2,02
* Performance Anteilsklasse C zum EURO STOXX (R)
** Auschüttungsbereinigte Fondspreise
Fidecum AG • Kaiser-Friedrich-Promenade 65 • D-61348 Bad Homburg v. d. H.
Telefon: +49 (0) 61 72 / 68 26 - 513 • Fax: +49 (0) 61 72 / 68 26 - 519 • E-Mail: [email protected]
Fidecum SICAV - Contrarian Value Euroland
Monatsbericht, 31. Oktober 2013
Aufteilung nach Branchen
schlechter
Unterstützt
gute
weiterhin
Aufteilung nach Ländern
100%
100%
Finanzwerte
90%
den
der
Euroland
80%
Erwartung
derländischen
%.
sowohl
das
erfuhr
Nesteoil
um
der
sinkenden
bestehende
resultierenden
60%
33,1%
70%
20,4%
Zyklische
Konsumwerte
Energie
50%
40%
Industrie
15,2%
Technologie
30%
20%
80%
10%
9,4%
0%
6,0%
1,4%
Grundstoffe
Gesundheit
letzen
Aktien
deutschen Top 10 Positionen nach Gewichtung im Portefeuille
der
am AXA S.A.
9,4%
42,4%
Deutschland
70%
60%
50%
Italien
21,8%
40%
30%
14,4%
Frankreich
90%
20%
10%
0%
Niederlande
12,6%
12,0%
4,9%
6,3%
Großbritannien
Sonstige
Daimler AG
4,5%
Renault S.A.
Bull S.A.
8,9%
4,5%
deutschen
AEGON
N.V.
Crédit
Agricole
S.A.
6,5%
4,5%
Portfolio
ENI
S.p.A.
Allianz
SE
5,7%
4,4%
Zeit
Royal
Dutch
Shell
PLC
Aareal
Bank
AG
4,9%
4,1%
mit
Im
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