AKB EU-Bankenbasket II in EUR Anlageempfehlung

AKB EU-Bankenbasket II
in EUR
2015 – 18. Mai 2017
Anlageempfehlung
Das Produkt ist keine Kollektivanlage im Sinne des Kollektivanlagegesetzes (KAG) und untersteht keiner Genehmigungspflicht
und keiner Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA).
Indikative Emissionsbedingungen (definitive Festlegung per 11. Mai 2015)
Valor
Basiswert
Typ
Basiswert bei Fixierung
Ausgabepreis Rückzahlung
28‘039‘100
AKB EU-Bankenbasket II
Tracker Zertifikat
EUR 100.00
EUR 102.00
Anlagemotiv
18. Mai 2017
Indexierter Kursvergleich mit Vorgängerprodukt
Der AKB EU-Bankenbasket II eignet sich für Anleger, die an der
Entwicklung europäischer Banken teilhaben möchten.
Anlagehintergrund
Aufgrund der Fälligkeit des erfolgreichen Vorgängerprodukts wird
der AKB EU-Bankenbasket in einer zweiten Auflage aufgelegt.
Libor-Skandal, Vorwürfe von Kursmanipulationen, Bussen und die
strengeren Regulierungen prägten das Bild der letzten Monate.
Genau dies forderte von den Banken Restrukturierungen und weitgehende Veränderungen. Es zeigte sich, dass die sorgfältige Auswahl eine solide Basis für eine erfolgreiche Investition sein kann.
Auch in unserer zweiten Auflage haben wir auf eine vielversprechende Titelauswahl Wert gelegt. Der EU-Bankensektor ist noch
immer deutlich unter dem Gesamtmarkt bewertet, Wir sind der
Meinung, dass dieser längerfristig ein Wertsteigerungspotenzial
aufweist. Die ausgewählten Banken sind für ein schwieriges Umfeld
gut gerüstet und konnten die gestärkte Eigenkapitalgrundlage
mittels Stresstest behaupten. Auch die EZB hilft mit ihrer TiefzinsPolitik und der Liquiditätsspritze. Sie hofft dank tiefen Zinsen die
Kreditvergabe zu fördern und damit die Wirtschaft anzukurbeln.
Geht der Plan auf, profitieren die Banken als erste davon.
Die Investition in den gut diversifizierten AKB EU-Bankenbasket II
erlaubt von den Chancen im Bankensektor zu profitieren und
gleichzeitig das Risiko von Einzelanlagen zu begrenzen.
Kriterien der Titelauswahl
− Hohe Diversifikation (bezogen auf Titel, geografische Lage)
− Banken mit organisatorischer Diversifikation (keine Konzentration
auf einzelne Geschäftsbereiche, beispielsweise Private Banking
oder Investment Banking)
− Keine Institute in mehrheitlich staatlicher Hand
− Quantitative Merkmale wie hoher Free Float, Profitabilität oder
Dividendenrendite
− Keine griechischen Banken
Die wichtigsten Kaufargumente (aus Emission)
– Partizipation an einem aussichtsreichen Basket von attraktiv
bewerteten europäischen Bankenaktien
– Jährliche Ausschüttung der Dividenden
– Hohe Transparenz (Zusammensetzung klar ersichtlich)
– Breite Diversifikation dank 16 ausgewählten Aktien
– Emittentin AKB (Rating S&P: AA+)
Risiken
Das Risiko einer Anlage im AKB EU-Bankenbasket II entspricht demjenigen der zugrunde liegenden Aktien. Je nach Kursentwicklung
kann der Kurs eines Zertifikates erheblich unter den Ausgabepreis
fallen. Das Produkt ist in EUR. Das Zertifikat (und/oder die im Basiswert enthaltenen Titel) können auf eine andere Währung als die
Referenzwährung des Investors lauten. Dadurch können Wechselkursrisiken entstehen. Die Anleger tragen das Emittentenrisiko.
Details und weitere Informationen zum Produkt entnehmen Sie
dem offiziellen Termsheet.
Die detaillierten Angaben und Bedingungen entnehmen Sie dem Termsheet / vereinfachtem Prospekt. Dieses Dokument stellt weder einen Emissionsprospekt gemäss
Art. 652a bzw. 1156 des OR dar, noch einen vereinfachten Prospekt gemäss Art 5 des KAG. Bei den angegebenen Konditionen handelt es sich um indikative Konditionen, die erst im Fixierungszeitpunkt definitiv festgelegt werden. Alle Angaben sind deshalb ohne Gewähr.
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AKB EU-Bankenbasket II (in EUR)
18. Mai 2015 – 18. Mai 2017
Definitives Termsheet / Vereinfachter Prospekt
Diese Finanzinstrumente gelten in der Schweiz als Strukturierte Produkte. Sie sind keine kollektiven Kapitalanlagen im
Sinne des Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) und unterstehen deshalb nicht der Bewilligung
und der Aufsicht der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA.
I. Produktbeschreibung
Der AKB EU-Bankenbasket II ermöglicht eine 100% Partizipation an der Entwicklung von aussichtsreichen europäischen
Bankenaktien. Die während der Laufzeit anfallenden Dividenden werden mittels Couponzahlungen dem Investor ausgeschüttet. Der
Kauf eines Zertifikates entspricht wertmässig dem Kauf des zugrunde liegenden Aktienbaskets. Der Anleger erhält in einer einzigen,
kostengünstigen Transaktion die Möglichkeit, vollumfänglich an der Kursentwicklung des Baskets teilzuhaben. Der
Rückzahlungsbetrag richtet sich nach dem gewichteten Wert der dem Basket zugrunde liegenden Aktien.
Produkteinformation
Basiswert
Typ
Basiswert bei Fixierung
Ausgabepreis
Rückzahlungsbetrag
Ratio
CH-Valorennummer / ISIN
Referenzwährung
Behandlung von Dividenden etc.
AKB EU-Bankenbasket II
Tracker Zertifikat (SVSP 1300 - Bull)
EUR 100.00
EUR 102.00
100% des Basiswertes bei Schlussfixierung
1 Zertifikat entspricht 1 AKB EU-Bankenbasket II
Das Zertifikat repliziert einen Basket, bei dem die
Anzahl der im Basket enthaltenen Titel gemäss
den Kursen des Initial Fixing festgesetzt wird.
28‘039‘100 / CH0280391001
Emission, Handel und Rückzahlung in EUR
Es werden 100% der zwischen zwei Ausschüttungs-Stichtagen resp. zwischen dem
Anfangsfixierungsdatum und dem ersten Ausschüttungs-Stichtag anfallenden Netto-Dividenden, Kapital- und Nennwertrückzahlungen der im Basket enthaltenen Anlagen abzüglich anfallender
Managementgebühren am Coupontermin ausgeschüttet. Die Netto-Dividenden, -Kapital- und
Nennwertrückzahlungen entsprechen der Brutto-Dividende, -Kapital- und Nennwertrückzahlungen
abzüglich eines allfällig von der Emittentin nicht rückforderbaren Quellensteueranteils. Übersteigen
die Managementgebühren die Summe der akkumulierten Netto-Beträge, erfolgt keine Ausschüttung.
Die bis Ende April erhaltenen Dividenden sind bis zum Ausschüttungszeitpunkt in ein indexnahes
Kollektivanlagegefäss zu investieren. Die daraus resultierende Marktperformance wird in den
Basketwert einberechnet.
Termine
Zeichnungsschluss
Fixing Periode
Liberierung
Letzter Handelstag
Coupontermin
Schlussfixierungsphase
8. Mai 2015, 12.00 Uhr
11. Mai 2015, für den Investor interessewahrend erzielte Kurse. Entspricht dem Durchschnitt der
Kassakurse (zuzüglich aller anfallenden Kosten) der Titel während der Fixing Periode. Die Fixing
Periode kann durch die Emittentin bei eingeschränkter Marktliquidität ausgedehnt werden.
18. Mai 2015
10. Mai 2017, 12.00 Uhr
Mit dem Stichtag jeweils am 11. Mai, erstmals per 11. Mai 2016, erhält der Inhaber eine
Ausschüttung, deren Höhe sich nach der unter „Behandlung von Dividenden etc.“ definierten
Kriterien richtet. Die Ausschüttung erfolgt 5 Bankwerktage nach dem entsprechenden Stichtag.
11. Mai 2017, für den Investor interessewahrend erzielte Kurse. Entspricht dem Durchschnitt der
Kassakurse (abzüglich aller anfallenden Kosten) der Titel während der Schlussfixierungsphase. Die
Schlussfixierungsperiode kann durch die Emittentin bei eingeschränkter Marktliquidität ausgedehnt
werden.
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Rückzahlung
Rückzahlungsdatum
Am Rückzahlungstag erhält der Investor für jedes Zertifikat 100% des Wertes des AKB EUBankenbasket II gemäss den Kursen der Schlussfixierungsphase.
18. Mai 2017
Steuern
Stempelsteuer
Einkommenssteuer
Verrechnungssteuer
EU-Zinsbesteuerung
Keine Emissions- und Umsatzabgaben im Primärmarkt. Keine Umsatzabgabe im Sekundärmarkt.
Für private Investoren mit Steuerdomizil Schweiz unterliegen die Dividendenzahlungen der
Einkommenssteuer. Die mit dem Produkt erzielten Gewinne oder Verluste unterliegen für private
Anleger mit Steuerdomizil Schweiz nicht der Einkommenssteuer (steuerfreie Kapitalgewinne/verluste).
Dieses Produkt unterliegt nicht der schweizerischen Verrechnungssteuer.
Für schweizerische Zahlstellen unterliegt das Produkt nicht der EU-Zinsbesteuerung (TK9).
Diese Steuerinformation gewährt nur einen generellen Überblick über die möglichen Steuerfolgen, die zum Zeitpunkt der Emission mit
diesem Produkt verbunden sind. Steuergesetze und die Praxis der Steuerverwaltung können sich – möglicherweise rückwirkend –jederzeit
ändern.
Basiswert
Titel
ISIN
Währung
Bloomberg
Code
Initial Fixing
Wert
Gewicht in
%
Anzahl Aktien
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTA
ES0113211835
EUR
BBVA SM
9.08
6.25%
0.68811
BANCO SANTANDER SA
ES0113900J37
EUR
SAN SM
6.77
6.25%
0.92346
BARCLAYS PLC
COMMERZBANK AG
GB0031348658
GBp
BARC LN
260.55
6.25%
1.71561
DE000CBK1001
EUR
CBK GR
12.39
6.25%
0.50432
DANSKE BANK A/S
DK0010274414
DKK
DANSKE DC
194.46
6.25%
0.23994
DEUTSCHE BANK AG
DE0005140008
EUR
DBK GR
28.86
6.25%
0.21656
DNB ASA
NO0010031479
NOK
DNB NO
137.50
6.25%
0.38251
ING GROEP NV
NL0011821202
EUR
INGA NA
14.28
6.25%
0.43774
INTESA SANPAOLO SPA
IT0000072618
EUR
ISP IM
3.15
6.25%
1.98100
KBC GROEP NV
BE0003565737
EUR
KBC BB
57.30
6.25%
0.10908
LLOYDS BANKING GROUP PLC
GB0008706128
GBp
LLOY LN
87.42
6.25%
5.11298
NORDEA BANK AB
SE0000427361
SEK
NDA SS
107.00
6.25%
0.54003
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB
SE0000148884
SEK
SEBA SS
101.14
6.25%
0.57132
SOCIETE GENERALE SA
FR0000130809
EUR
GLE FP
44.12
6.25%
0.14165
STANDARD CHARTERED PLC
GB0004082847
GBp
STAN LN
1055.60
6.25%
0.42345
UNICREDIT SPA
IT0004781412
EUR
UCG IM
6.51
6.25%
0.96072
Angaben zur Emission
Emittentin / Lead Manager
Rating der Emittentin
Aargauische Kantonalbank, 5001 Aarau
AA+ (S&P)
Weitere Angaben
Emission
Minimale Handelseinheit
Management Fee
Sekundärhandel
Kursinformation
Clearing / Settlement
Kotierung
Verkaufsrestriktionen
Anwendbares Recht/Gerichtsstand
120'000 Zertifikate, mit jederzeitiger Erhöhungsmöglichkeit
1 Zertifikat
0.5% p.a.
Unter normalen Marktbedingungen während der ganzen Laufzeit gewährleistet
Bloomberg, Telekurs, AKB Homepage
SIX SIS AG
Ist nicht vorgesehen
USA, US-Person, DIFC Dubai und UK
Schweizerisches Recht / Aarau
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Unvorhergesehene Änderungen
Bei Übernahme eines im Basket enthaltenen Titels während der Laufzeit wird der freigewordene
an den Bedingungen des Produkts Betrag entweder auf alle verbleibenden Titel verteilt oder in einen bzw. mehrere neue Titel
während der Laufzeit
reinvestiert.
Kapitalereignisse
Finden während der Laufzeit Kapitalereignisse (Split, Kapitalerhöhungen etc.) statt, werden diese
durch entsprechende Anpassung der Gewichtung des betroffenen Titels im Basket angeglichen.
Ausschüttungen in Form von Dividendenzahlungen und Nennwertrückzahlungen der im Basket
enthaltenen Titel werden an zwei Stichtagen (11.05.2016 / 11.05.2017) dem Anleger ausbezahlt.
Weitere unvorhergesehene Änderungen in den Bedingungen des Produktes werden im Termsheet
unter der Homepage www.akb.ch/strukturierteprodukte publiziert.
Auftragsplatzierung
Für die Platzierung von Aufträgen für dieses Produkt wenden Sie sich bitte an die Aargauische
Kantonalbank Tel. +41 62 835 77 77, oder an Ihre Hausbank.
Indikative Konditionen
Bei den angegebenen Konditionen handelt es sich um indikative Konditionen, die erst im Zeitpunkt
des Initial Fixing definitiv festgelegt werden. Die Emittentin behält sich das Recht vor, bei sich
verändernden Marktbedingungen die Zeichnungsfrist vorzeitig zu beenden und keine weiteren
Zertifikate auszugeben.
II. Gewinn- und Verlustaussichten
Tracker Zertifikate sind Anlageprodukte, deren Kurs im selben Ausmass wie der zugrunde liegende Basiswert schwankt. Ein Gewinn ergibt
sich aus der Differenz zwischen dem Ausgabepreis und dem Rückzahlungsbetrag. Je nach Kursentwicklung kann der Kurs eines Tracker
Zertifikates erheblich unter den Emissionspreis fallen. Die Risikocharakteristik entspricht exakt derjenigen des zugrunde liegenden
Basiswertes. Der Maximalverlust kann im Extremfall (bei einem Schlusskurs des Basiswertes von Null) zu einem Verlust des eingesetzten
Kapitals führen. Das Zertifikat ist in EUR denominiert. Der Anleger trägt alle im Zusammenhang mit dem Strukturierten Produkt anfallenden
Wechselkursrisiken zwischen der Produktwährung, der Währung der im Basiswert enthaltenen Titel, sowie gegenüber seiner
Referenzwährung.
III. Bedeutende Risiken für Anleger
Anleger sollten sich vergewissern, dass sie die Eigenschaften des Produkts sowie das Risiko, das sie beabsichtigen einzugehen, verstehen. Ob
ein Produkt für einen bestimmten Anleger geeignet ist, sollte dieser aufgrund seiner eigenen Umstände und seiner eigenen finanziellen
Situation beurteilen. Die Produkte beinhalten wesentliche Risiken, inklusive dem Risiko, dass sie wertlos verfallen können. Anleger sollten in
der Lage sein, unter gewissen Umständen einen Totalverlust ihres investierten Geldes zu verkraften. Anleger sollten die folgenden wichtigen
Risikofaktoren beachten. Dies ist ein Strukturiertes Produkt, welches derivative Komponenten beinhaltet. Anleger sollten sicherstellen, dass
ihre Betreuer dieses Produkt unter Berücksichtigung der finanziellen Situation des Anlegers, seiner Investmenterfahrung und seiner
Anlageziele auf die Eignung für das Portfolio des Anlegers überprüft haben. Anleger, deren Abrechnungswährung nicht die
Referenzwährung des Produkts ist, sollten sich des möglichen Währungsrisikos bewusst sein.
Währungsrisiko
Wenn das Tracker Zertifikat (und/oder die im Basiswert enthaltenen Titel) auf eine andere Währung als die Referenzwährung des Investors
lauten, sollten Anleger berücksichtigen, dass Risiken durch schwankende Wechselkurse entstehen können. Das Verlustrisiko hängt nicht
allein von der Kursentwicklung des Basiswertes (respektive der darin enthaltenen Titel) ab, sondern auch von möglichen ungünstigen
Entwicklungen sämtlicher im Basiswert enthaltenen Währungen.
Marktrisiko
Die allgemeine Marktentwicklung von Wertpapieren ist insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte, die ihrerseits von der
allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst
wird (sog. Marktrisiko), abhängig. Änderungen von Marktpreisen wie Zinssätze, Preise von Rohwaren oder entsprechende Volatilitäten
können die Bewertung des Basiswertes bzw. des Produkts negativ beeinflussen. Ausserdem besteht das Risiko, dass während der Laufzeit
oder bei Verfall der Strukturierten Produkte in den jeweiligen Aktien und/oder den entsprechenden Börsen bzw. Märkten Marktstörungen
(wie Handels- oder Börsenunterbrüche bzw. Einstellung des Handels) oder andere nicht voraussehbare Ereignisse eintreten. Solche
Ereignisse können sich auf den Zeitpunkt der Rückzahlung und/oder auf den Wert der Strukturierten Produkte auswirken.
Sekundärmarktrisiko
Die Emittentin beabsichtigt, unter normalen Marktbedingungen regelmässig An- und Verkaufskurse zu stellen. Es besteht jedoch seitens der
Emittentin keine Verpflichtung gegenüber Anlegern zur Stellung von Kaufs- und Verkaufskursen für bestimmte Auftrags- oder
Wertpapiervolumen und es gibt keine Garantie für eine bestimmte Liquidität bzw. einen bestimmten Spread (d.h. Differenz zwischen Kaufsund Verkaufspreisen), weshalb Anleger nicht darauf vertrauen können, dass sie die Strukturierten Produkte jederzeit zu einem bestimmten
Kurs kaufen oder verkaufen können.
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Emittentenrisiko
Die Werthaltigkeit von Strukturierten Produkten kann nicht nur von der Entwicklung des Basiswerts, sondern auch von der Bonität der
Emittentin abhängen, welche sich während der Laufzeit des Produkts verändern kann. Die Anleger sind dem Ausfallrisiko der Emittentin
ausgesetzt.
Publikation von Mitteilungen
Alle die Produkte betreffenden Mitteilungen an die Investoren und Anpassungen der Produktbedingungen (z.B. aufgrund von Corporate
Actions) werden unter www.akb.ch/strukturierteprodukte publiziert.
Klassifikation
Diese Finanzinstrumente gelten in der Schweiz als Strukturierte Produkte. Sie sind keine kollektiven Kapitalanlagen im Sinne des
Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) und unterstehen deshalb nicht der Bewilligung und der Aufsicht der
Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA.
Kapitalereignisse im letzten Quartal
Ex-Datum
23.01.2017
06.02.2017
Titel
UNICREDIT SPA
UNICREDIT SPA
Ereignis
Aktiensplit
Kapitalerhöhung
IV. Zusätzliche Informationen
Interessenskonflikte
Die Emissionsparteien und/oder der Lead Manager und/oder von diesen beauftragte Drittparteien können von Zeit zu Zeit, auf eigene
Rechnung oder auf Rechnung eines Dritten, Positionen in Wertschriften, Währungen, Finanzinstrumenten oder anderen Anlagen, welche
den Produkten dieses Dokuments als Basiswerte dienen, eingehen. Sie können diese Anlagen kaufen oder verkaufen, als Market Maker
auftreten und gleichzeitig auf der Angebots- wie auch der Nachfrageseite aktiv sein. Die Handels- oder Absicherungsgeschäfte der
Emittentin und/oder des Lead Managers und/oder entsprechend beauftragter Drittparteien können den Preis des Basiswerts beeinflussen.
Vertriebsentschädigung
Es werden keine Vertriebsentschädigungen bezahlt.
Keine Gewähr
Die Emittentin, der Lead Manager sowie eine allenfalls von diesen beauftragte Drittpartei können keine Gewähr leisten für irgendwelche
Informationen in diesem Dokument, welche sie von unabhängigen Quellen bezogen haben oder die von solchen Quellen abgeleitet sind.
Disclaimer
Dieses Dokument stellt weder ein Kotierungsinserat im Sinne des Kotierungsreglementes noch einen Emissionsprospekt im Sinne von Art.
652a bzw. 1156 OR dar. Einzig das definitive Originaltermsheet der Emittentin ist verbindlich und kann bei der Aargauischen Kantonalbank
kostenlos bezogen werden. Das vorliegende Produkt ist ein derivatives Finanzinstrument. Es stellt keine kollektive Kapitalanlage im Sinne des
Bundesgesetzes über die kollektiven Kapitalanlagen (KAG) dar und unterliegt daher nicht den Vorschriften des KAG und der Aufsicht der
Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA). Der Anleger kann den Schutz des KAG nicht beanspruchen. Nur wer sich über die Risiken des
abzuschliessenden Geschäftes zweifelsfrei im Klaren ist und wirtschaftlich in der Lage ist, die damit gegebenenfalls eintretenden Verluste zu
tragen, sollte derartige Geschäfte tätigen.
Kontakt und Informationen
Aargauische Kantonalbank
Active Advisory Anlagen
Telefon 062 835 71 82
[email protected]
Weitere Informationen finden Sie auf unserer Website: www.akb.ch/strukturierteprodukte
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