Als PDF speichern - Deutsche Post DHL Group
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44 Verkaufsoption für die verbleibenden Postbank-Anteile gezahlt worden waren. Dagegen sind die im Austausch gegen die Postbank-Aktien erhaltenen Zahlungsmittel und finanziellen Vermögenswerte gestiegen. Bei der Berechnung der Nettofinanzverschuldung berücksichtigen wir die Pflichtumtauschanleihe allerdings nicht, da sie vollständig mit Aktien der Postbank beglichen wird. Unberücksichtigt bleiben dabei auch die Besicherung der Verkaufsoption für die restlichen Postbank-Anteile sowie der Nettoeffekt aus der Bewertung der Derivate aus dem Postbank-Verkauf. In Summe sank die Nettofinanzverschuldung oder stieg die Nettoliquidität von 2.466 Mio € auf –1.690 Mio €. Die Eigenkapitalquote liegt mit 23,8 % exakt auf dem Niveau des Vorjahres. Das Net Gearing – berechnet als Quotient aus Nettofinanzverschuldung und Summe aus Eigenkapital und Nettofinanzverschuldung – ist von 23,7 % auf –25,7 % gesunken. Die Kennzahl Net Interest Cover – berechnet als Quotient aus EBIT und dem Saldo aus erhaltenen und gezahlten Zinsen – zeigt die Deckung der Nettozinsverpflichtung durch das EBIT an. Sie hat sich von 7,1 auf 1,2 verringert. Der dynamische Verschuldungsgrad gibt als Indikator für die Innenfinanzierungskraft an, wie viele Jahre ein Unternehmen durchschnittlich benötigt, um seine Schulden zu tilgen, wenn es dazu den im Berichtsjahr erwirtschafteten Mittelzufluss aus operativer Geschäftstätigkeit einsetzt. Er hat sich von durchschnittlich 0,7 Jahre auf –1,4 Jahre verändert. a.29 Ausgewählte Kennzahlen zur Vermögenslage (fortgeführte Geschäftsbereiche) 20081) Eigenkapitalquote (Equity Ratio) Nettofinanzverschuldung /-liquidität Net Gearing 23,8 23,8 mio € 2.466 −1.690 % 23,7 −25,7 Net Interest Cover Dynamischer Verschuldungsgrad 2009 % Jahre 7,1 1,2 0,7 −1,4 1) Postbank at Equity a.30 Berechnung Nettofinanzverschuldung (fortgeführte Geschäftsbereiche) mio € Langfristige Finanzschulden 2008 2009 3.452 6.699 Kurzfristige Finanzschulden 1.422 740 Finanzschulden 4.874 7.439 Flüssige Mittel und Zahlungsmitteläquivalente 1.350 3.064 Kurzfristige finanzielle Vermögenswerte 684 1.894 Long-term Deposits1) 256 120 Positiver Marktwert langfristiger Finanzderivate2) Finanzielle Vermögenswerte Finanzschulden gegenüber den Minderheitsaktionären von Williams Lea 89 805 2.379 5.883 29 23 Pflichtumtauschanleihe3) 0 2.670 Besicherung Verkaufsoption3) 0 1.200 Nettoeffekt aus der Bewertung der Postbank-Derivate4) 0 647 29 3.246 2.466 −1.690 Nicht liquiditätswirksame Anpassungen Nettofinanzverschuldung / -liquidität (fortgeführte Geschäftsbereiche) 1) In der Bilanz ausgewiesen unter den Finanzanlagen „Available for Sale“ 2) In der Bilanz ausgewiesen unter den langfristigen finanziellen Vermögenswerten 3) In der Bilanz ausgewiesen unter den langfristigen Finanzschulden 4) In der Bilanz ausgewiesen unter den langfristigen finanziellen Vermögenswerten und Finanzschulden Deutsche Post DHL Geschäftsbericht 2009
