Key Investor Information Document

Wesentliche Anlegerinformationen
Gegenstand dieses Dokuments sind wesentliche Informationen für den Anleger über diesen Fonds. Es handelt sich nicht um Werbematerial. Diese
Informationen sind gesetzlich vorgeschrieben, um den Anlegern die Wesensart dieses Fonds und die Risiken einer Anlage in ihn zu erläutern. Es
wird zur Lektüre dieses Dokuments geraten, sodass Anleger eine fundierte Anlageentscheidung treffen können.
responsAbility Global Microfinance Fund H CHF,
eine Anteilklasse des responsAbility Global Microfinance Fund
Credit Suisse Microfinance Fund Management Company, Luxemburg
LU0180190604
A0ETP2
Verwaltungsgesellschaft
ISIN
WKN
Ziele und Anlagepolitik
Der Fonds strebt langfristig eine reale Wertsteigerung an; dabei soll gleichzeitig
durch die Förderung von unternehmerischer Tätigkeit ein Beitrag zur
Armutsreduktion in Entwicklungs- und Transitionsländern geleistet werden. Zu
diesem Zweck investiert der Fonds seine Mittel so, dass lokale
Finanzdienstleister – so genannte Mikrofinanzinstitutionen (MFI) – spezifische
Finanzdienstleistungen dauerhaft anbieten können und in der Lage sind, sinnvoll
zu wachsen. Dieses unterstützt die Generierung von Einkommen für
ökonomisch aktive, aber arme Bevölkerungsgruppen, indem der dafür wichtige
Zugang zu Finanzdienstleistungen durch die Anlagetätigkeit unterstützt wird.
Zusätzlich kann der Fonds auch im Bereich von Fair Trade orientierten
Institutionen (FTI), kleine und mittlere Unternehmen (KMU), landwirtschaftlichen
und gewerblichen Produzenten mit besonderem sozialen Nutzen in
Entwicklungs-/Transitionsländern investieren. Diese Investitionen sind eng mit
den Anlagen in MFI verwandt. Eine Vorselektion der Anlagen geschieht auf
Grund verschiedener Kriterien im Rahmen von qualitativen und quantitativen
Rating-Systemen. Eine Detailanalyse der Anlagen geschieht im Rahmen eines
quantitativen Rating-Systems.
Der Fonds kann in folgende Anlagekategorien investieren: festverzinsliche
Anlagen, Beteiligungskapital (inkl. Private Equity) sowie Liquidität/Geldmarkt.
Der Hauptteil wird in unterschiedlichste, festverzinsliche Anlagen investiert.
Beteiligungskapital
(Aktien,
Genussscheine,
Genossenschaftsanteile,
Partizipationsscheine u.ä.) kann von dem Fonds begrenzt gehalten werden. Der
Fonds darf nicht mehr als 30% seines Vermögens im Bereich FT investieren
und nicht mehr als 25% seines Vermögens direkt oder indirekt an
Beteiligungskapital (inkl. Private Equity) halten. Der Fonds darf vorübergehend
und nur zur Finanzierung von absehbaren Liquiditätslücken Kredite bis zu 25%
des Fondsvermögens aufnehmen. Der Fonds strebt keine gleich bleibende
durchschnittliche Kapitalbindungsdauer der Anlagen an. Typischerweise wird
sich diese aber in einem Bereich von zwei bis drei Jahren bewegen. Die
endbegünstigten Institutionen (MFI oder FT) haben ihren Sitz meist in
Entwicklungs-/Transitionsländern in Lateinamerika, Afrika, Mittel- und
Osteuropa sowie Asien. Die Anlagen erfolgen in der Regel in US-Dollar oder
in Euro und begrenzt in frei konvertierbaren lokalen Währungen der Zielländer
(Nicht-OECD-Raum).
Der Fonds setzt Derivatgeschäfte zum Zweck der Absicherung des Zins- und
Währungsrisikos ein. Die Währung des Fonds ist USD, die Währung dieser
Anteilsklasse ist CHF.
Die Erträge des Fonds werden nicht ausgeschüttet, sie werden erneut angelegt.
Die Verwaltungsgesellschaft nimmt am Ende jedes Kalenderquartals
(Rücknahmetag) Anteile des Fonds zum Rücknahmepreis zurück. Der
Rücknahmeantrag muss bei einer Vertriebsstelle bis 15.00 Uhr
mitteleuropäische Zeit mindestens fünfundvierzig (45) Kalendertage vor dem
jeweiligen Rücknahmetag eingehen. Die Verwaltungsgesellschaft darf die
Berechnung des Nettovermögenswertes zusammen mit der Ausgabe und der
Rücknahme von Anteilen vorübergehend unter bestimmten Umständen
aussetzen.
Risiko- und Ertragsprofil
Risikoprofil
Geringeres Risiko
Höheres Risiko
Typischerweise geringere
Erträge
1
2
3
Typischerweise höhere
Erträge
4
5
6
7
Das Risiko- und Ertragsprofil des Fonds bildet die Wertentwicklung ab, die eine
Anlage in diesem Fonds in den vergangenen fünf Jahren verzeichnet hätte.
Die Risikobewertung des Fonds kann sich in Zukunft ändern. Es sei darauf
hingewiesen, dass höhere potenzielle Gewinne im Allgemeinen auch höhere
potenzielle Verluste bedeuten. Die niedrigste Risikokategorie bedeutet nicht,
dass der Fonds risikolos ist.
Weshalb wird der Fonds gerade in diese Kategorie eingestuft?
Anlagen in Schuldverschreibungen reagieren auf Zinsänderungen, die Größe
ihres Marktsegments, die Währungsallokation, den Wirtschaftssektor und die
Kreditqualität. Anlagen, die nicht auf einem öffentlichen Markt gehandelt
werden, aber preislich auf Bewertungsmethoden basieren, schwanken
tendenziell weniger. Daher kann der Risiko- und Ertragsindikator ihr Risiko
unterschätzen.
Liegen andere besondere Risiken vor?
Das Risiko- und Ertragsprofil des Fonds widerspiegelt nicht das Risiko unter
zukünftigen Bedingungen, die von der Situation in der Vergangenheit
abweichen. Dies gilt auch für folgende Ereignisse, die zwar selten auftreten,
jedoch große Auswirkungen haben können.
• Kreditrisiko: Emittenten von vom Fonds gehaltenen Vermögenswerten
zahlen unter Umständen keine Zinsen oder zahlen bei Fälligkeit Kapital nicht
zurück.
• Gegenparteirisiko: Eine Insolvenz der Gegenparteien des Fonds kann zu
einem Zahlungs- oder Lieferausfall führen.
• Bewertungsrisiko: Die Ermittlung des Wertes bestimmter vom Fonds
gehaltener Vermögenswerte kann sich grundsätzlich schwierig gestalten
und unterliegt möglicherweise erheblicher Unsicherheit.
• Liquiditätsrisiko: Negative Auswirkungen in Situationen, in denen der Fonds
Vermögenswerte verkaufen muss, für die keine ausreichende Nachfrage
oder nur eine Nachfrage zu deutlich geringeren Preisen besteht. Da der
Fonds in Vermögenswerte investiert, die unter bestimmten Voraussetzungen
eine geringere Liquidität aufweisen, kann es auf Fondsebene zu einem
gewissen Liquiditätsrisiko kommen.
• Operationelles Risiko: Fehlerhafte Prozesse, technische Fehler oder
Katastrophen können zu Verlusten führen.
• Politische und rechtliche Risiken: Anlagen unterliegen Änderungen von
Vorschriften und Standards, die in einem bestimmten Land gelten. Dies
umfasst Einschränkungen der Währungskonvertibilität, die Erhebung von
Steuern
oder
Transaktionskontrollen,
Beschränkungen
bei
Eigentumsrechten oder andere rechtliche Risiken. Anlagen in weniger
entwickelte Finanzmärkte können ein erhöhtes operatives, rechtliches oder
politisches Risiko für den Fonds bedeuten.
Kosten
Die Anleger zahlen Gebühren zur Deckung der Betriebskosten des Fonds,
einschließlich der Marketing- und Vertriebskosten. Diese Kosten senken das
potenzielle Wachstum der angelegten Mittel.
Einmalige Kosten vor und nach der Anlage
Ausgabeaufschlag
5.00%
Rücknahmeabschlag
entfällt
Umtauschgebühr
entfällt
Dabei handelt es sich um den Höchstbetrag, der vom Anlagebetrag des
Investors vor der Anlage oder vor der Auszahlung der Erträge abgezogen wird.
Kosten, die vom Fonds im Laufe des Jahres abgezogen werden
2.66%
Laufende Kosten
Kosten, die der Fonds unter bestimmten Bedingungen zu tragen hat
An die Wertentwicklung des
Fonds gebundene Gebühren
entfällt
Anleger dürfen höchstens mit dem dargestellten Ausgabeaufschlag und
Rücknahmeabschlag belastet werden. Angaben zu den geltenden Gebühren
erhalten die Anleger bei ihrem persönlichen Anlageberater oder der
Vertriebsstelle.
Die Angaben zu den laufenden Kosten beruhen auf den Aufwendungen
des letzten Geschäftsjahres, das am 31. März 2015 endete. Die laufenden
Kosten können in den einzelnen Jahren unterschiedlich ausfallen. An die
Wertentwicklung
des
Fonds
gebundene
Gebühren
und
Portfoliotransaktionskosten sind in dieser Angabe nicht inbegriffen.
Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge, die der Fonds beim An- oder
Verkauf von Aktien/Anteilen von anderen kollektiven Anlageorganismen trägt,
sind jedoch inbegriffen.
Frühere Wertentwicklung
Hinweis: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für die
künftige Entwicklung.
Rücknahmeabschläge werden bei
Wertentwicklung nicht berücksichtigt.
Kosten und Gebühren
Auflegungsdatum und Währung des Fonds
Der Performance-Chart zeigt die Anlagerendite des Fonds als prozentuale
Änderung des Nettoinventarwerts von Jahresende zu Jahresende in der
Währung der Einheitenklasse.
Der Fonds wurde am 25. November 2003 aufgelegt.
Die Anteilklasse wurde am 23. Dezember 2003 aufgelegt.
Die Basiswährung des Fonds ist der USD.
Die Währung der Anteilklasse ist der CHF.
Die historische Wertentwicklung wurde in CHF berechnet.
Die Berechnung der historischen Wertentwicklung versteht sich einschließlich
der Gebühren für die laufenden Kosten des Fonds. Die Ausgabeaufschläge/
der
Berechnung
der
historischen
6%
5.1
5%
4.4
4%
3%
2%
2.4
2011
2012
2.7
2.5
2013
2014
1.4
1.1
1%
2.3
0.3
0%
2006
2007
2008
2009
0.2
2010
2015
Fonds
Praktische Informationen
Depotbank
Fondsspezifische Angaben
Credit Suisse (Luxembourg) S.A., Luxemburg
Es können weitere Anteilklassen für diesen Fonds angeboten werden.
Eingehendere Angaben finden sich im Prospekt. Weitere Informationen zu
den in der Rechtsordnung der einzelnen Anleger öffentlich angebotenen
Anteilklassen finden sich unter www.responsability.com.
Weitere Angaben
Weitere Angaben zu responsAbility Global Microfinance Fund können ebenso
wie der Fondsprospekt und die aktuellen Jahres- und Halbjahresberichte
kostenlos in deutscher Sprache bei Credit Suisse Microfinance Fund
Management Company, Luxemburg, den zuständigen Vertriebsstellen oder
online unter www.responsability.com bezogen werden. Die Vermögen und
Verbindlichkeiten der einzelnen Subfonds sind Sondervermögen. Dies bedeutet,
dass kein Subfonds mit seinem Vermögen für die Verbindlichkeiten eines
anderen Subfonds haftet.
Veröffentlichung der Anteil-/Aktienpreise
Die aktuellen Preise der Anteile finden sich unter www.responsability.com.
Umtausch von Fondsanteilen
Ein Umtausch in Anteile eines anderen Fonds oder in eine andere Anteilsklasse
des gleichen Fonds ist nicht vorgesehen.
Steuerrecht
Der Fonds untersteht dem Steuerrecht und den Vorschriften Luxemburgs.
Dies könnte sich je nach Wohnsitzstaat des Anlegers auf dessen steuerliche
Lage auswirken. Für weitere Angaben sollte der Anleger einen Steuerberater
hinzuziehen.
Haftungshinweis
Credit Suisse Microfinance Fund Management Company, Luxemburg kann
lediglich auf der Grundlage einer in diesem Dokument enthaltenen Erklärung
haftbar gemacht werden, die irreführend, unrichtig oder nicht mit den
einschlägigen Teilen des Fondsprospekts vereinbar ist.
Dieser Fonds ist in Luxemburg zugelassen und wird durch die Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) reguliert.
Diese wesentlichen Informationen für den Anleger sind zutreffend und entsprechen dem Stand vom 22. Januar 2016.