29.02.2016 Haspa PB Strategie Wachstum. ANLAGEPOLITIK. Der Haspa PB Strategie Wachstum ist ein Teilfonds des Haspa PB Strategie Fonds. Der Haspa PB Strategie Wachstum bildet die Anlagestrategie der Vermögensverwaltung der Haspa in einem Fonds ab. Die Umsetzung erfolgt mittels Aktien, Renten, Fonds und Zertifikaten, die weltweit (mit Schwerpunkt Europa) angelegt werden. Der Fonds wird aktiv gemanagt, so kann in bestimmten Marktphasen auch eine Liquiditätsquote aufgebaut werden. Der maximale Aktienanteil liegt beim Haspa PB Strategie Wachstum bei 60%. FONDSFAKTEN • ISIN/WKN LU0324035731/A0M1PQ • Rücknahm epreis 1.045,01 Euro • Fondspreis Total Return 1.129,03 Euro** • Auflegungsdatum 11. Dez.07 • Wertentw icklung MARKTKOMMENTAR. Im Februar hielten die ungewöhnlich kräftigen Kursbewegungen an den internationalen Kapitalmärkten an. Der Deutsche Aktienindex (DAX) fiel bis Mitte des Monats auf ein Jahrestief bei 8.753 Punkten. Obgleich er sich im Seit Fondsauflage: 5 Jahre 3 Jahre 1Jahr Seit Jahresanfang: 12,90% 4,29% 4,16% -10,02% -7,39% • Ausschüttungen Anschluss auf knapp 9.500 Punkte erholte, verbuchte der DAX ein Minus gegenüber dem Vormonatsende von rd. 3 Prozent. Seit Jahresanfang 20.01.2009 EUR 9,71 20.01.2010 EUR 12,03 20.01.2011 EUR 6,86 verzeichnete er damit einen Rückgang um 11,6 Prozent. Ähnlich sah das Bild im Februar beim EuroStoxx 50 aus; der US-amerikanische S&P 500 Index 20.01.2012 EUR 8,53 21.01.2013 EUR 6,86 hingegen schloss nahezu unverändert. Gedrückt wurden die Kurse durch politische Risiken (Syrien, US-Wahlkampf, möglicher Austritt Großbritanniens 20.01.2014 EUR 6,26 20.01.2015 EUR 5,63 20.01.2016 EUR 23,57 aus der EU) sowie zunehmende Konjunktursorgen. So trübten sich die Stimmungsindikatoren in vielen Ländern ein und die OECD revidierte die • Fondsvolum en 255,9 Mio. Euro • Geschäftsjahresende Ultimo November Prognose für das Wachstum der Weltwirtschaft für dieses Jahr von 3,3 auf 3,0 Prozent herab. Hierzulande stand dem erneuten Rückgang des ifo- • Ertragsverw endung Geschäftsklimaindex und dem schwächeren Einkaufsmanagerindex für die Gesamtwirtschaft ein verbesserter GfK-Konsumklimaindex gegenüber. Die • Kapitalverw altungsgesellschaft Sorgen um die weitere Entwicklung der Weltwirtschaft nährten im weiteren Monatsverlauf jedoch Hoffnungen auf zusätzliche wirtschaftspolitische Unterstützungsmaßnahmen. So stieg die Erwartung, dass die US-Notenbank den begonnenen Zinsanhebungspfad im März nicht fortsetzen wird. Von der Europäischen Zentralbank (EZB) erhofften sich die Investoren zusätzliche Maßnahmen, zumal auch die Inflationsentwicklung zuletzt deutlich gedämpfter verlief als von der EZB erwünscht. Vor diesem Hintergrund sank die Rendite zehnjähriger Bundesanleihen bis Ende des Monats auf 0,11 Prozent und näherte sich damit ihrem historischen Tief von April letzten Jahres. Während der Euro gegenüber dem US-Dollar zunächst bis auf 1,13 abgewertet hatte, geriet er anschließend in Erwartung einer weiteren geldpolitischen Lockerung durch die EZB unter Druck und schloss den Monat mit einem Kurs von 1,09. Der Preis für Öl der Nordseesorte Brent befand sich ab der Monatsmitte in einer vorsichtigen Aufwärtstendenz und stieg auf 36 USD je Fass. TAKTISCHE ALLOKATION. Dem Risiko weiterer Aktienmarktverluste nach dem Unterschreiten wichtiger charttechnischer Marken wurde durch den Abbau von Aktien- und Fremdwährungspositionen Rechnung getragen. privatebanking.haspa.de Ordentliche Erträge können ausgeschüttet w erden, Ausschüttung ca. 20. Januar (siehe Verkaufsprospekt) International Fund Management S.A. • Anlageberater Hamburger Sparkasse AG • Verw ahrstelle DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. • Ausgabeaufschlag aktuell 1,5% • Verw altungsvergütung bis zu 2,00%p.a. (aktuell 1,67% p.a.*) *Davon Vergütung für die Verw altungsgesellschaft aktuell 0,21% p.a. *Davon Vertriebsvergütung aktuell 1,26% p.a. *Davon Anlageberatervergütung aktuell 0,20% p.a. • Depotbankvergütung Bis zu 0,10% p.a. (aktuell 0,08% p.a.) • Taxe d‘Abonnem ent 0,05%p.a. *** ** Fondspreis inkl. Bereinigung der Ausschüttungen gemäß BVI (Total Return) ***Taxe d‘Abonnement: In Luxemburg domizilierte Fonds sind von Einkommen-, Kapitalertrag- und Quellensteuer befreit. Lediglich eine Taxe d‘Abonnement von 0,05% p.a. auf das Nettovermögen des Fonds w ird erhoben. 29.02.2016 Haspa PB Strategie Wachstum. ALLOKATION. WERTENTWICKLUNG. 1.400 Liquidität 14,5% 1.300 Aktien Euroland 23,1% Alternative Investments 4,7% 1.200 1.100 Sonstige Aktienfonds 12,4% Sonstige Anleihen 22,3% 900 Unternehmensanleihen 5,6% Floater Fremdwährungs0,7% anleihen 3,9% IE0002921975 DE000A1JZLD5 DE000SG56297 DE000CS8HHG5 DE000A0F5UF5 DE000DT7G5F3 DE000A0F5UH1 PTOTEAOE0021 LU0260861751 DE000A1HDS50 Dez.15 Apr.15 Aug.15 Dez.14 Apr.14 Aug.14 Dez.13 Apr.13 Aug.13 Dez.12 Apr.12 Aug.12 Dez.11 Apr.11 Aug.11 Dez.10 Apr.10 Aug.10 Dez.09 Apr.09 Aug.09 Dez.08 Haspa PB Strategie Wachstum Quelle: Thomson Reuters, eigene Analyse. Berechnung der Wertentwicklung entsprechend der BVI-Methode. Dabei werden alle Kosten auf Fondsebene, also bspw. Verwaltungsvergütung oder Depotbankgebühren, berücksichtigt. Individuelle Kosten des einzelnen Anlegers, wie bspw. Depotgebühren oder Ausgabeaufschlag, fließen nicht in die Berechnung ein und würden sich bei Berücksichtigung mindernd auf die Wertentwicklung auswirken. Die historische Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. TOP 10 POSITIONEN. Gewicht ISIN Apr.08 Dez.07 Fremdwährungsfonds 4,9% Aug.08 800 Staatsanleihen 7,9% 4,9% 4,9% 3,4% 3,0% 2,9% 2,5% 2,4% 2,3% 2,2% 2,1% 1.000 CHANCEN UND RISIKEN. Name Metzler European Smaller Companies Class A • Allgemeine Entwicklung der Aktien- und Rentenmärkte Währungsfonds UI KORB CLN (ArcM, Cont, HeidelC, Metro, Telefonica) 3,19% 10.10.2021 und derSocGen damit verbundenen Wertänderungen von KapitalSchutzBonusCap ESTX50 20.09.2021 CS Aktien und Renten bzw. Options- und iShares Nasdaq-100 ETF Memory Express Infineon 15.07.2020 Dt.Bank Zertifikatsstrategien iShares STOXX Global Select Dividend 100 (DE) • Spezielle unternehmensspezifische und Portugal 4,95% 25.10.2023 Franklin US Opportunities branchenspezifische Entwicklungen, die Auswirkungen Floored Floater RBS auf die Kursentwicklung der entsprechenden KENNZAHLEN. Wertpapiere haben AKTIEN Gewicht • Entwicklung der Schwankungsbreite der Kapitalmärkte RENTEN 35,5% Kupon KGV 16,5 Restlaufzeit Dividendenrendite 3,7% Rendite Mod. Duration WERTENTWICKLUNGEN im Monat 3,9% 5,2 2,5% 4,7 bzw. einzelner Wertpapiere und davon abhängiger Options- und Zertifikatsstrukturen • Die historische Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung • Bitte beachten Sie: Investmentfonds unterliegen dem DAX -3,09% EuroStoxx50 -3,26% Risiko sinkender Preise, da sich Kursrückgänge der JPM EMU Staatsanleihen 3-5 0,18% enthaltenen Wertpapiere im Preis des Investmentfonds Haspa PB Strategie Wachstum -1,90% widerspiegeln können 40% EuroStoxx50 & 60% JPM EMU Staatsanleihen 3-5 -1,20% Hinweise Der Haspa PB Strategie ist ein Teilfonds eines in Luxemburg errichteten Investmentfonds gemäß Teil I des Gesetzes von 2002 in Form eines fonds commun de placement (FCP). Dieses ist ein offenes Investmentsondervermögen in Form eines Umbrellas mit getrennter Haftung der Teilfonds. Dieses Dokument dient nur zur Information und stellt weder eine Anlageberatung noch eine Aufforderung zum Kauf oder Verkauf der beschriebenen Wertpapiere dar. Alle Angaben dienen nur der Unterstützung Ihrer selbstständigen Anlageentscheidung und stellen keine Empfehlung der Hamburger Sparkasse (Haspa) dar. Alleinverbindliche Rechtsgrundlage für den Erwerb der Investmentfonds ist der Verkaufsprospekt, der bei der Haspa kostenfrei angefordert werden kann. Dieser Ausarbeitung liegen Informationen zugrunde, die wir für verlässlich halten. Dieses Dokument richtet sich ausschließlich an Anleger in der Bundesrepublik Deutschland und ist insbesondere weder für die Verbreitung in den Vereinigten Staaten, Großbritannien oder in den Niederlanden, noch an US-Personen bestimmt. privatebanking.haspa.de