KeyInvest Daily Markets - Boerse-go

UBS Newsletter für strukturierte Produkte
Mittwoch,19.10.2011
Nur für Empfänger mit Wohnsitz in der Schweiz oder Liechtenstein. Für UBS Marketing Zwecke. Bitte berücksichtigen Sie die Risikohinweise am Ende des Dokuments.
KeyInvest Daily Markets
ws:
Breaking Nretbeats
ea
Company H
rtalszahlen.
Qua
Am Puls der
Erwartungen des UBS-Research-Teams
Aktie
Erwartungen
Grad der Überzeugung
Kurs aktuell
Kursziel/Rating
UBS IB Research*
Termin
Ebay
schlägt Schätzung
7
33,87 USD 45,00 USD /kaufen
19.10.2011
Q3 Zahlen
Actelion
unterbietet Schätzung 3
33,45 CHF 56,00 CHF /kaufen
20.10.2011
Q3 Zahlen
Microsoft
schlägt Schätzung
8
27,31 USD 33,00 USD /kaufen 20.10.2011
Q1 Zahlen
Actelion könnte enttäuschen
Nokia
schlägt Schätzung
7
4,42 EUR
4,60 EUR /neutral
20.10.2011
Q3 Zahlen
Das Allschwiler Biotechnologieunternehmen Actelion wird
morgen die Zahlen zum abgelaufenen dritten Quartal sowie
das Ergebnis der ersten neun Monate des Geschäftsjahres
2011 präsentieren. UBS Research geht davon aus, dass Actelion die Erwartungen der Analysten nicht übertreffen kann.
Es bewertet diese Einschätzung mit dem Überzeugungsgrad
„3“. Zum einen könnte sich die Stärke des Schweizer Frankens gegenüber dem Euro und dem US-Dollar in den letzten
Monaten negativ auf das Auslandsgeschäft und damit auf das
Ergebnis ausgewirkt haben. Zum anderen dürften rückläufige Absatzzahlen des Arzneimittels und Hauptumsatzträgers
Tracleer® belasten. UBS Research rechnet hierbei mit einem
Umsatzrückgang von circa 10,00%. Entsprechend geht UBS
Research beim Biotechnologiekonzern von einem schwächeren Ergebnis aus, als von anderen Analystenhäusern prognostiziert. Das übergeordnete Rating für die Aktien von Actelion
wird jedoch auf „kaufen“ belassen. Das Kursziel auf Sicht von
zwölf Monaten sieht UBS Research bei 56,00 CHF.
Morgan Stanley
unterbietet Schätzung 3
16,63 USD 16,50 USD /neutral
1
10
20.10.2011
Q3 Zahlen
*(12 Monate); Stand 19.10.2011, 7:00 Uhr
Mögliche Long- und Shortprodukte zu Actelion
Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future
FATLO 28,19
5,01 0,45 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Mini Future
FATDZ
35,89
8,75 0,26 CHF
Mögliche Long- und Shortprodukte zu Ebay
Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant
EBADH 37,00
5,76 0,21 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant
EBADL 29,00
4,00 0,22 CHF
*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Basispreis (Warrants);
Weitere passende Produkte finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest;
Stand 19.10.2011, 7:00 Uhr
Darum geht es
Schafft es ein Unternehmen, die Erwartungen des Marktes zu
schlagen, oder wird es die Konsensschätzung der Analysten
enttäuschen? Grundidee: Sind die Zahlen (z.B. Umsatz oder
Erträge) besser als die Börse erwartet hat, ist das eventuell
am Tag der Bekanntgabe eine Möglichkeit für Long-Strategien. Liegen sie darunter, könnten sich Short-Strategien anbieten. Wir konzentrieren uns auf Unternehmen, von denen
UBS-Analysten grundsätzlich überzeugt sind, dass sie von
der allgemeinen Markterwartung abweichen. Den Grad der
Überzeugung der Analysten geben wir ebenfalls an. Bei einer
erwartenden Enttäuschung der publizierten Zahlen liegt der
Wert zwischen 1 und 5 (1 = stärkste Überzeugung). Ist das
UBS Research sehr sicher, dass eine Gesellschaft bessere Zahlen als erwartet vorlegt, ist der Wert zwischen 5 und 10 (10 =
stärkste Überzeugung). Bitte beachten Sie: die Einschätzung
der UBS Analysten bezieht sich auf die publizierten Zahlen,
nicht auf die Kursbewegung der jeweiligen Aktie.
UBS Newsletter für strukturierte Produkte
Mittwoch,19.10.2011
Nur für Empfänger mit Wohnsitz in der Schweiz oder Liechtenstein. Für UBS Marketing Zwecke. Bitte berücksichtigen Sie die Risikohinweise am Ende des Dokuments.
EuroStoxx 50 - Kaufsignal bleibt intakt
Rückblick: Der EuroStoxx 50 bildete im Juli mit dem Bruch der
wichtigen Unterstützung bei 2.717 Punkten ein Verkaufssignal
aus und fiel in den Folgewochen bereits unter die Haltemarke
bei 2.077 Punkten. Damit brach der Index auf den niedrigsten Stand seit April 2009 ein. Erst das Überwinden einer steilen Abwärtstrendlinie konnte wieder für etwas Entspannung
sorgen. Seit der letztwöchigen Analyse konnte der EuroStoxx
50 die kurzfristige Erholung, die mit einem Doppelboden bei
1.948 Punkten im September einsetzte, wie erwartet weiter
ausbauen. Dabei stieg der Index an der Unterseite einer gebrochenen Aufwärtstrendlinie bis an und kurzzeitig bereits über
den markanten Widerstand bei 2.341 Punkten. Eine direkte
Fortsetzung dieser Aufwärtsbewegung blieb jedoch bislang
aus und der EuroStoxx 50 fiel in Richtung der kurzfristigen
Unterstützung bei 2.250 Punkten zurück. Übergeordnet bildet sich damit aktuell ein sogenannter bearisher Keil, eine
sich nach oben zuspitzende Handelsspanne, deren Bruch nach
unten eine erhebliche Eintrübung des Chartbildes zur Folge
hätte.
Ausblick: Das Kaufsignal welches durch den Anstieg über
den Widerstand bei 2.185 Punkten ausgelöst wurde ist beim
EuroStoxx 50 weiter intakt. Dennoch müssen sich die Bullen
nun wieder in das Geschehen einmischen, um eine Neutralisierung des Signals zu verhindern. Die Long-Szenarien: Können
die Käufer den Index oberhalb von 2.250 Punkten stabilisieren,
dürfte es zu einem weiteren Anstieg bis 2.341 und darüber auf
das Zwischenhoch bei 2.393 Punkten kommen. Wird dieser
starke Widerstandsbereich im zweiten Anlauf durchbrochen,
könnte eine massive Kaufwelle bis 2.500 Punkte folgen. Nach
einer kurzfristigen Korrektur sollte der EuroStoxx 50 im Anschluss nach unserer Einschätzung direkt weiter in Richtung
2.640 Punkte haussieren. Entsprechend könnte man einen Anstieg über 2.393 Punkte „long“ handeln beziehungsweise bestehende Longpositionen in diesem Fall im Bereich von 2.185
Punkten absichern. Die Short-Szenarien: Setzt der Index dagegen unter 2.250 Punkte zurück, wäre ein weiterer Ausbruchsversuch über 2.393 Punkte über den Umweg einer Korrektur
bis 2.185 Punkte möglich. Erst ein Bruch dieser Marke würde
den bearishen Keil aktivieren und Kursverluste bis 2.077 Punkte nach sich ziehen. Kann es hier nicht zu einer Bodenbildung
kommen, läge nach unserer Auffassung ein Verkaufssignal vor,
welches zu Abgaben bis 1.948 Punkte führen dürfte und entsprechend „short“ gehandelt werden kann.
EuroStoxx 50 – 6-Monats-Chart
EuroStoxx 50 – 5-Jahres-Chart
EuroStoxx 50
Valor: 965814
ISIN: EU0009658145
Kursstand: 2.306,81 Punkte
Tendenz: aufwärts/ seitwärts
Widerstände: 2.341 + 2.393 + 2.500
Unterstützungen: 2.250 + 2.185 + 2.077
Stand 19.10.2011, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG
Mögliche Long- und Shortprodukte zum EuroStoxx 50
Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant
SXEBG 2.500,00 14,12 0,57 CHF
Warrant
SXEBH 2.600,00 17,33 0,28 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant
SXEBO 2.500,00
6,82 2,98 CHF
Warrant
SXEBP
2.600,00
5,97 3,92 CHF
*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Basispreis (Warrants);
Weitere passende Produkte finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest;
Stand 19.10.2011, 7:00 Uhr;
Technischer Marktausblick
kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz
SMI
9
5
DAX
9
5
Dow Jones
9
-
EUR/CHF
5
5
Crude Oil
9
9
Gold
5
9
Kurzfristige Tendenz: 1 Tag, mittelfristige Tendenz: 1 Woche; Stand 19.10.2011, 7:00 Uhr
Quelle: BörseGo AG
Marktüberblick
Indizes Kurs Veränderung zum Vortag
SMI5.682,51
-0,71%
DAX5.877,41
0,31%
Dow Jones 1,58%
11.577,05
EUR/CHF1,2369
Crude Öl Gold Quelle: BörseGo AG
Quelle: BörseGo AG
111,02
1.660,34
Stand 19.10.2011, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG
0,15%
-0,10% 0,18%
UBS Newsletter für strukturierte Produkte
Mittwoch,19.10.2011
Nur für Empfänger mit Wohnsitz in der Schweiz oder Liechtenstein. Für UBS Marketing Zwecke. Bitte berücksichtigen Sie die Risikohinweise am Ende des Dokuments.
Apple weiter in Bullenhand
Mögliche Long- und Shortprodukte zu Apple
Rückblick: Der Kurs der Aktien von Apple hat in den vergangenen Tagen eine volatile Achterbahnfahrt erlebt, die mit
dem Anstieg auf ein neues Allzeithoch bei 422,86 USD ihren
Ausgang nahm. Anschliessend führten die in der letzten Dailymarkets-Analyse in Aussicht gestellten Gewinnmitnahmen auf
diesem Niveau zu einem Rückfall bis unter die Unterstützung
bei 384,00 USD. Damit wurde in der Folge das tiefere Korrekturziel bei 352,50 USD Anfang Oktober exakt erreicht. Die Bullen nutzten diese Marke im Anschluss für eine heftige Gegenbewegung, die den Wert über 404,50 USD ausbrechen liess.
Dies generierte das angesprochene Kaufsignal, welches die
Aktie nach einer bullishen Eröffnungskurslücke in den Bereich
von 422,86 USD trieb. Seither verharren die Apple Aktien auf
diesem Niveau in aussichtsreicher Position. Ein dynamischer
Sprung auf neue Rallyhochs zeichnet sich ab.
Ausblick: Die Stabilität des übergeordneten Aufwärtstrends
der Apple Aktien steht weiter ausser Frage. Doch insbesondere die Art und Weise mit der die Bullen die Unterstützung
bei 352,50 USD zu einem Gegenschlag nutzen konnten, ist
aus unserer Sicht ein deutliches Zeichen für einen nahenden
weiteren Rallyschub. Die Long-Szenarien: Springt die Apple
Aktie auf Tagesschlusskursbasis über 422,86 USD, würde ein
weiteres Kaufsignal gebildet. Entsprechend könnte man diesen Anstieg „long“ handeln. Ein Stoploss im Bereich knapp
Stand 19.10.2011, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG
Apple – 6-Monats-Chart
Apple – 5-Jahres-Chart
unterhalb von 384,00 USD würde sich nach unserer Auffassung anbieten. Ein erfolgreicher Ausbruch über das aktuelle
Allzeithoch dürfte anschliessend zu einer Kaufwelle bis 455,00
und 475,00 USD führen. Selbst eine Ausweitung in den Bereich von 495,00 - 500,00 USD wäre in diesem Fall möglich.
Die Short-Szenarien: Setzt Apple hingegen unter 404,50 USD
zurück, könnte ein weiterer Ausbruchsversuch nach einer
Zwischenkorrektur auf 384,00 USD starten. Würde diese Unterstützung jedoch ebenfalls durchbrochen, sind weitere Verluste bis 352,50 USD denkbar. Allerdings käme die Aktie erst
unterhalb dieser Marke auch auf mittlere Sicht unter Druck.
Ein Einbruch bis 310,50 USD kann in diesem Fall nicht mehr
ausgeschlossen werden.
Rating & Kursziel von UBS IB Research
12-Monats-Rating
Kursziel
Prognostizierte Preisänderung Kaufen
510,00 USD
20,80 %
Stand 19.10.2011, 7:00 Uhr
Apple
Valor:908440
ISIN: US0378331005
Kursstand: 422,24 USD
Tendenz: aufwärts/ seitwärts
Widerstände: 422 + 450 + 475
Unterstützungen: 392 + 384 + 352
Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant
AAPDO
420,00
3,72 1,00 CHF
Warrant
AAPDI 405,00
4,98 0,93 CHF
Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs
Warrant
AAPDP 350,00
2,89 0,46 CHF
Warrant
AAPDE 335,00 10,29 0,08 CHF
*SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Basispreis (Warrants);
Weitere passende Produkte finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest;
Stand 19.10.2011, 7:00 Uhr
Aktuelle Kurzmeldungen
• Frankreichs Bonität unter der Lupe
Die Rating-Agentur Moody‘s überprüft das bisherige TopRating von Frankreich. Europas zweitgrösste Wirtschaftsmacht müsse nach Meinung der Rating-Agentur wirtschaftliche und fiskale Reformen anstossen, damit das Land die
Top-Bonitätsnote „AAA“ auch weiterhin behalten könne.
• Gewerkschaften drängen auf Eurokurs von 1,40 CHF
Die Schweizer Gewerkschaften wollen das Problem des starken Frankens nicht durch verschlechterte Konditionen bei
den Schweizer Arbeitnehmern gelöst sehen: Bundesrat und
Arbeitgeber seien aufgefordert, einen festen Euro-Wechselkurs von 1,40 CHF festzulegen.
• Apple bleibt hinter Erwartungen zurück
Apple vermeldete neue Rekordzahlen zum abgelaufenen
Quartal. Dabei blieb das Unternehmen jedoch mit einem
Umsatzwachstum von 39,00% auf 28,30 Milliarden USD
hinter den Analystenschätzungen zurück. Der Gewinn stieg
um 54,00% auf 6,60 Milliarden USD.
Termine des Tages
Uhrzeit Land Ereignis
10:00
EU 14:30
US 14.30
US CH
Quelle: BörseGo AG
Quelle: BörseGo AG
Leistungsbilanzsaldo August
Verbraucherpreise September
Baubeginne September
Synthes: Quartalszahlen
UBS Newsletter für strukturierte Produkte
Mittwoch,19.10.2011
Nur für Empfänger mit Wohnsitz in der Schweiz oder Liechtenstein. Für UBS Marketing Zwecke. Bitte berücksichtigen Sie die Risikohinweise am Ende des Dokuments.
Rechtliche Hinweise
Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen
noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research
Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung
zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass
die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig
wiedergeben.
Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind
allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die
finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche
Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte
kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt
und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt.
Das (vollständige oder teilweise) Reproduzieren, Übermitteln (elektronisch oder mit
anderen Mitteln) oder Modifizieren dieser Materialien ist ohne vorherige schriftliche
Zustimmung der UBS untersagt. UBS übernimmt diesbezüglich keinerlei Haftung für
das Verhalten von Dritten.
Wir weisen Sie darauf hin, dass sich UBS das Recht vorbehält, Dienstleistungen, Produkte und Preise jederzeit ohne vorhergehende Ankündigung zu ändern, und dass
sich die wiedergegebenen Informationen und Meinungen jederzeit ändern können. Es
wird weder eine ausdrückliche noch stillschweigende Gewährleistung oder Garantie
in Bezug auf die Richtigkeit, Vollständigkeit oder Verlässlichkeit der wiedergegebenen
Informationen abgegeben, es sei denn, es handelt sich um Informationen, die sich auf
die UBS AG beziehen. Zudem stellt dieses Dokument keine umfassende Beschreibung
oder Zusammenfassung der genannten Märkte und Entwicklungen dar.
Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für
künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um
Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren
möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder
die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien
genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die
Wertentwicklung entsprechend.
Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab
und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von
Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine
unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen
der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der
Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen.
UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder
hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder
Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/
oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher
(«Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder
erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder
sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen.
Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für
Personen mit Domizil Schweiz oder Liechtenstein gedacht. Sie dürfen unter keinen
Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung
gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in
den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen
der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist.
Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch
stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie
können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. UBS ist nicht
verpflichtet, die hierin enthaltenen Informationen zu aktualisieren oder auf dem neusten Stand zu halten.
Gewisse Links führen zu Websites Dritter. Diese sind dem Einfluss der UBS vollständig
entzogen, weshalb UBS für Richtigkeit, Vollständigkeit und Rechtmässigkeit des Inhalts
solcher Websites sowie für darauf enthaltene Angebote und (Dienst-) Leistungen keinerlei Verantwortung übernimmt.
Für gewisse Dienstleistungen und Produkte gelten gesetzliche Bestimmungen. Diese
Dienstleistungen und Produkte können daher nicht weltweit uneingeschränkt angeboten werden.
Hinweise zu den Grafiken: Nur für Illustrationszwecke. Vergangene Performance ist
kein zuverlässiger Indikator für die künftige Performance.
© UBS 2011. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den eingetragenen und nicht
eingetragenen Markenzeichen von UBS. Alle Rechte bleiben vorbehalten.
Unser Service
Melden Sie sich hier für den Newsletter an:
http://www.ubs.com/1/g/newsletter/subscribe_keyinvest_
newsletter.html
Hotline
+41-44-239 76 76 (besetzt von 8.00 bis 18.00 Uhr)
E-mail:Website:
[email protected] www.ubs.com/keyinvest
Handelszeiten der Produkte:
09.15 bis 17.15 Uhr
Broschüren:
Wissen auf den Punkt gebracht
Besondere Risiken
im Effektenhandel