Präsentation Herr Dr. Hoppe

Gründung: Marktchancen und Risiken
technologiebasierter Unternehmensgründungen
Vortrag in der Ringvorlesung "Gründer- und Unternehmerprofile"
von Dr. Erik Hoppe
Inhaltsübersicht
1. Ein paar Worte zu Bioventure Consulting
2. Was ist eine technologiebasierte Unternehmensgründung?
3. Grundlagen für die Marktchancen von Technologieunternehmen
4. Marktchancen von Technologieunternehmen
5. Risiken von Technologie-Firmengründungen
6. Zusammenfassung
Bioventure Consulting
Gegründet 1999/ 2001
Ursprungsidee: Beratung von VC- und Beteiligungsgesellschaften
Tatsächliche Tätigkeit:
Beratung von Biotechnologieunternehmen, hauptsächlich im
Zusammenhang mit (Eigenkapital-) Finanzierungsmaßnahmen
Plazierung von Geschäftsanteilen
Bisher ca. 50 Unternehmen beraten, gute Kontakte in die deutsche
Biotech-Szene
Ziele für die Zukunft:
Ausweitung der Beratung auf das Ausland
Bioventure Small Caps Fonds One
Bioventure Capital
Definition einer technologiebasierten
Unternehmensgründung
Eine Unternehmensgründung, die maßgeblich technologisches
Know-how für die Erstellung von Produkten und Dienstleistungen
verwendet.
Abgrenzung technikbasiert – technologiebasiert:
Beispiel: Gründung eines landwirtschaftlichen Betriebes: Erfordert
hohen Grad des Einsatzes technischer Geräte (Traktoren,
Erntemaschinen etc.). Gründer ist aber reiner Anwender der Technik.
Beispiel: Gründung eines Unternehmens zur Herstellung von
Erntemaschinen: Erfordert Wissen um das Funktionieren von
Erntemaschinen, im besten Fall startet das Unternehmen mit einer
Innovation.
Vergleich technologiebasierte Unternehmensgründung
und „normale“ Unternehmensgründung
In der Regel lange Vorlaufzeit für
Produktentwicklung, evtl.
Zulassung und Markteinführung
notwendig.
Gründer meist vergleichsweise
älter, da zuvor lange Zeit des
Know-how Aufbaus.
Einbindung von Know-howTrägern und Teambuilding wichtig.
Kapitalbedarf hoch
Meist keine Produktentwicklung
notwendig, Unternehmen kann
sofort starten.
Gründer jeden Alters.
Team nicht unbedingt erforderlich,
geschäftstüchtiger Gründer mit
Gespür für Markt ausreichend.
Kapitalbedarf kann sehr niedrig
sein.
Grundlagen für die Marktchancen von
Technologieunternehmen
Patente
+
Know-how
+
Team
+
Timing
+
Markt
+
Kapital
+
Glück
=
Erfolg
Bedeutung von Patenten für (bio-) technologiebasierte
Unternehmensgründungen
Ein neues High-Tech Produkt oder z. B. Medikament zu entwickeln
ist sehr teuer.
Die Nachahmung und Produktion ist hingegen oft sehr günstig.
Zur Amortisation der Entwicklungskosten ist das zeitlich befristete
Monopol durch den Patentschutz entscheidend.
Das Patentportfolio bildet zunächst die Grundlage für die
Finanzierung des Unternehmens durch einen Investor.
Der komplexe Weg der Entwicklung und Zulassung eines
neuen Medikamentes
250 Verb.
Verbindungen
5 Jahre
1,5 Jahre
FDA, BfArM,
EMEA Prüfung
Klinische Studien
NDA Beantragung
10.000
Präklinik
IND Beantragung
Wirkstoffindung und -entwicklung
5 Verbindungen
1
zugelassenes
Medikament
2 Jahre
6 Jahre
Herstellung im
Großmaßstab
2 Jahre
Durchschnittliche Dauer
121 Mio. US$
125 Mio. US$
50 Mio. US$*
Quelle: Pharmaceutical Industry Profile, 2005, PhRMA
Kosten: DiMasi, 2000, *: eigene Schätzung
Schlüsselschritte der Arzneimittelentwicklung
250 Verb.
Verbindungen
5 Jahre
Klinische Studien
NDA Beantragung
10.000
Präklinik
IND Beantragung
Wirkstoffindung und -entwicklung
5 Verbindungen
1,5 Jahre
6 Jahre
Durchschnittliche Dauer
Krankheitsmodell
Assay
Entwickl.
HTS
Leitstruktur
ID
Leitstruktur
Optimierung
qualifizierter
Entwicklungs„Treffer“
kandidat
Leitstruktur
IND
Warum ist Teambuilding so wichtig für
technologiebasierte Unternehmensgründungen?
Fähigkeit
Persönlichkeit
Technologisches Know-how
kreativ, unkonventionell,
„Querdenker“, unorganisiert
Entwickler-Know-how
diszipliniert, organisiert, pünktlich,
eher weniger kreativ, verschlossen
Marktkenntnis und -zugang
offen gegenüber anderen,
„Netzwerker“, freiheitsliebend
Organisations- und
Managementfähigkeiten
führungsfähig, ungeduldig,
kostenbewußt, Überblick bewahrend
Aber: Teambuilding ist eine schwierige Sache
Timing
Man kann auch zu früh sein mit einer
Innovation:
genauso schlimm ist es aber zu spät zu
kommen:
Rahmenbedingungen für den Markt
Durchsetzung des Patentschutzes gewährleistet
Negativbeispiel: China
Kaufkraft ausreichend für die Technologie des Unternehmens
Wenn die Technologie z. B. Rationalisierungen erlaubt, muß die
Arbeitskraft teuer sein.
Für neue Medikamente muß ein entwickeltes Gesundheitssystem
vorhanden sein.
Technologisch entwickeltes Umfeld vorteilhaft
Viele technologisch anspruchsvolle Produkte wenden sich an
Kunden, die ebenfalls technologisch anspruchsvolle
Produktionsprozesse einsetzen
Marktchancen
Generierung zeitlich befristeter Monopolrenditen (im
Pharmabereich z. B. bis 80%) durch Patentschutz.
Besetzung neuer Märkte durch die frühe Etablierung eigener
Produkte und Marken.
Wettbewerbsvorteil durch technologischen Vorsprung, der durch
Nachahmer nicht ohne weiteres aufgeholt werden kann.
Geringer Preiswettbewerb, da Technologie Alleinstellungsmerkmal
verschafft.
Marktchancen am Beispiel von
Biotechnologieunternehmen
Auslaufende Patente der Pharmaindustrie
Markttrends begünstigen biotechnologische Technologien und
Produkte
Wertentwicklungen von Pharmaprojekten erfährt nach Ablauf des
Patentschutzes einen Einbruch
Branche befindet sich im Aufwind
Ablaufende Patente und Kooperationen mit der BiotechIndustrie
15
Durch ablaufende Patente
gefährdete Verkaufserlöse
in den nächsten 10 Jahren
10
Wert der Allianzen, 20022006
5
Sa
no
fiAv
en
tis
l- M
ye
rs
Sq
ui
bb
ar
tis
No
v
Br
is
to
&
As
tra
Ze
ne
ca
Jo
hn
so
n
lin
e
K
Jo
hn
so
n
G
la
xo
Sm
ith
M
er
ck
0
Pf
iz
er
Mrd. €
20
Quelle: Ernst & Young Global Biotechnology Report 2007 „Beyond Borders“
Markttrends
Zahlreiche biotechnologische Produkte in der Erprobung
weltweit ca. 700 – 1.000 Medikamente und Impfstoffe (fast die Hälfte
gegen Krebserkrankungen)
Steigende Lebenserwartung
Zu den großen Gewinnern der demographischen Entwicklung gehört
der Gesundheitssektor.
Bevölkerungswachstum
Nur mit Hilfe der Grünen Biotechnologie kann es gelingen genügend
Nahrungsmittel für eine immer größere Anzahl Menschen zu
produzieren.
Erneuerbare Energien
Herstellung von Grundchemikalien aus nachwachsenden Rohstoffen
(Stärke, Cellulose, Chitin)
Bevölkerungsentwicklung in den nächsten Jahren (D)
90
80
70
Millionen
60
65 +
50
20-64
40
0-19
30
20
10
0
2007
2010
2015
2020
2025
2030
2035
2040
Quelle: Statistisches Bundesamt Deutschland, 2007
Jährliche Ausgaben in Abhängigkeit vom Alter
7
6
5
Index
Gesundheit
4
Unterkunft
Essen
3
Unterhaltung
Transport
2
1
0
unter 25
25-34
35-44
45-54
55-64
65-74
über 75
Alter
Quelle: US Department of Labor, Bureau ob Labor Statistics, Umfrage zu Ausgaben der Konsumenten
Wertentwicklung eines Pharmaprojektes
Wert [%]
Risiko [%]
100%
80%
60%
40%
20%
0%
0
5
10
15
20
Fertigentwicklung/
Zulassung
Idee
Grundlagenentwicklung
Patentierung
Börsengang
vorbörsliche
Kommerzialisierung
25
30
Technologie in
Anwendung beim
Kunden/Patienten
Patentierung ausgelaufen
Konkurrenz durch Nachahmer
35
Zukunftsbranche Biotechnologie
94% der Firmen planen in den nächsten zwei Jahren neue
Mitarbeiter einzustellen, 68% wollen in dieser Zeit ein neues
Produkt vorstellen.
Erst 9% des weltweiten Medikamentenumsatzes werden mit
biotechnologisch gewonnenen Wirkstoffen gemacht.
Zurzeit sind weltweit mehr als 800 potentielle Produkte in klinischen
Versuchen (ein Drittel in Phase III, der letzten Phase vor der
Zulassung)
Für 2007 wird prognostiziert, daß der Biotechnologiesektor um 15
bis 16% und der Pharmamarkt um 5 bis 6% wächst.
In den USA sollen bis 2010 mehr als 60% der Umsätze mit BiotechArzneimitteln gemacht werden.
Risiken technologiebasierter Unternehmensgründungen
Zu frühe Gründung
Es muß noch zu viel Forschungs- und Entwicklungsarbeit gemacht
und finanziert werden, wodurch sich der Markteintritt nach hinten
verschiebt und Investoren die Geduld verlieren.
Team
Eine erfolgreiche Unternehmensgründung muß ein Team mit
verschiedenen Charakteren und Eigenschaften zusammenbringen
und zusammenhalten.
Kapital
Die lange Entwicklungszeit erfordert in der Regel mehrere
Finanzierungsrunden, die aus verschiedenen Gründen scheitern
können (Meilensteine nicht erreicht, Kapitalmarktumfeld geändert
etc.)
noch mehr Risiken....
Patente
Bei der Gründung sind die Patente meist noch nicht erteilt. Wenn die
Patente nicht erteilt werden oder Wettbewerber Klagen erheben,
kann das für das Unternehmen das Aus bedeuten.
Wettbewerb
Der Wettbewerb schaut meist nicht tatenlos zu, sondern versucht
gerade jungen Unternehmen durch Einsatz aller Mittel den
Marktzugang zu verwehren.
Zusammenfassung
Technologiebasierte Unternehmensgründungen bieten
überproportionale Chancen:
hohe Rendite durch Patentschutz, Besetzung neuer Märkte, geringer
Wettbewerb durch technologischen Vorsprung.
Technologiebasierte Unternehmensgründungen sind sehr
anspruchsvoll:
Team, Patente, Finanzierung.
Technologiebasierte Unternehmensgründungen bergen allerdings
auch nicht zu unterschätzende Risiken:
Timing der Gründung, Stabilität des Teams, Nicht-Erteilung von
Patenten, Finanzierungen können scheitern.
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!