Performanceübersicht Juni 2017

VI VorsorgeInvest AG
Performanceübersicht Juni 2017
Korrekturen auf Ende des Monats
Jun
Q2td
2016
Ytd
Mischindex
Pictet 25% Aktien
Pictet 40% Aktien
Pictet 60% Aktien
Pictet 25% Aktien Plus
Pictet 40% Aktien Plus
Pictet 60% Aktien Plus
J A S O N D J F MA M
-0.75%
-0.74%
-0.72%
-0.54%
-0.53%
-0.52%
0.35%
0.67%
1.01%
0.54%
0.70%
1.00%
2.64%
3.41%
4.57%
3.37%
4.16%
5.07%
1.90%
3.12%
4.64%
2.34%
3.11%
4.35%
Obligationen Schweiz in CHF
Geldmarkt (3 Mte. Libor)
SBI
- Eidgenossen
- 1-5 Jahre
- 5-10 Jahre
- 10+ Jahre
- AAA
- AA
-A
- BBB
-0.06%
-0.80%
-1.39%
-0.27%
-0.77%
-1.56%
-1.00%
-0.72%
-0.49%
-0.35%
-0.18%
-0.49%
-0.85%
-0.19%
-0.28%
-1.15%
-0.68%
-0.56%
-0.23%
0.33%
-0.75%
1.32%
2.07%
0.29%
1.22%
3.44%
1.41%
1.18%
0.68%
2.18%
-0.37%
-0.33%
-1.05%
-0.15%
-0.12%
-0.84%
-0.58%
-0.31%
-0.15%
0.75%
Obligationen Ausland in CHF
Global
USA
Europa (EMU Agg.)
Japan
-1.25%
-1.16%
-0.13%
-2.89%
-1.85%
-3.12%
2.69%
-5.06%
3.12%
2.66%
1.67%
8.47%
-1.94%
-3.92%
1.03%
-2.61%
Niveauverschiebung nach oben
Zinsanstieg und Währungsverluste
US-Zinsen steigen nur moderat; Verluste über die Währung
Zinsen steigen v.a. in den Kernländern
nochmals kräftige Abwertung des Yens
Aktien Schweiz in CHF
SMI mit Dividenden
SPI
SPI extra (Small/Mid)
MSCI Value
MSCI Growth
-1.22%
-1.18%
-0.98%
0.84%
-2.84%
4.50%
5.09%
7.61%
4.65%
3.79%
-3.38%
-1.41%
8.50%
0.87%
-3.69%
11.81%
12.97%
18.12%
8.50%
12.79%
Verschnaufpause nach starkem Halbjahr
leichte Erholung bei Finanzwerten
gespanntes Abwarten vor Halbjahreszahlen
keine klaren Sektortrends zu erkennen
UBS und CS legen zu
Taucher bei Roche
Aktien Ausland in CHF (MSCI)
World AC ex CH
Europa ex CH
GB
Nordamerika
Japan
Asien-Pazifik ex Japan
Emerging Markets
-0.55%
-2.24%
-2.94%
-0.31%
0.03%
0.81%
-0.03%
-0.37%
2.49%
0.19%
-1.63%
0.64%
1.61%
1.67%
9.95%
1.90%
1.43%
13.28%
3.95%
8.39%
12.89%
4.86%
8.30%
3.64%
2.57%
3.57%
12.90%
11.59%
erneute Konsolidierungsphase
stabilere Schwellenländer
trotz schwachem Monat schliesst EU ein sehr erfreuliches Q2 ab
volatiles Pfund bringt Nervosität in den Aktienmarkt
Unterstützung aus IT-Sektor kurzfristig schwach
Nikkei-Schicksal weiterhin von JPY diktiert
positiver Beitrag von regionalen Schwergewichten China und Korea
Asien relativ begünstigt durch schwache Rohstoffe
Aktien Ausland in CHF (MSCI)
Konsum zyklisch
Konsum Verbrauch
Energie
Basisindustrie
Industrie
Gesundheit
Finanz
Technologie
Telekom
Versorgung
-1.84%
-3.24%
-2.37%
0.49%
-0.20%
1.66%
3.70%
-3.32%
-4.00%
-3.46%
-0.87%
-0.57%
-9.06%
-1.75%
1.07%
2.31%
0.70%
0.32%
-5.15%
-0.39%
4.72%
4.77%
3.19%
4.86%
28.51% -14.88%
24.33%
3.48%
14.61%
6.34%
-5.38%
9.26%
14.20%
3.86%
13.16% 10.91%
7.28%
-5.57%
7.58%
4.49%
Währungen
EUR
USD
JPY
GBP
0.39%
-1.02%
-2.59%
-0.41%
2.02%
-4.33%
-5.12%
-0.62%
-1.41%
1.53%
4.72%
-14.88%
1.89%
-5.78%
-2.19%
-0.95%
Aktien Stilallokation in CHF
Value
Growth
Small
0.32%
-1.57%
0.52%
-1.63%
0.70%
-0.26%
14.05%
4.38%
14.44%
0.98%
7.75%
3.39%
Alternative Anlagen in CHF
Immobilien Anlagestiftung
Hypotheken Anlagestiftung
Wandelanleihen Global hg in CHF
Private Equity (LPX50) kotiert
Rohstoffe in CHF (Reuters)
Hedge Funds (HFRX) hg in CHF
Immobilien Welt (FTSE)
0.40%
0.04%
-1.53%
-0.51%
-3.77%
0.20%
-0.29%
1.20%
0.14%
1.41%
4.66%
-10.04%
0.26%
-1.73%
4.66%
2.30%
0.57%
0.18%
5.35%
3.62%
10.43% 10.47%
10.97% -14.46%
1.29%
1.13%
5.66%
-1.22%
erste Korrektur seit Januar
eher zinssensitive Portfolios …
… mit heimlastigen Aktien …
… korrigieren stärker
Diversifikation und partielle …
… Absicherungen verwässern Verluste
Zinssprung auf Ende Monat
ärgerliche Kosten
parallele Zinskurvenverschiebung nach oben
liquide Anleihen verstärkt unter Verkaufsdruck
tiefe Coupons bilden keinen Puffer
Duration bestimmt …
… Höhe des Verlustes
hoher Anteil lang laufender Papiere
auch tiefere Qualitäten …
… im Verkauf
Interesse an Finanztiteln steigt wieder
Detailhandel-Titel unter Amazon-Schock
teure Dividendentitel büssen über steigende Zinsen ein
Fragen zur Überangebots-Situation bleiben unbeantwortet
negatives Quartal trotz Rückenwind aus USD-Schwäche
bleibt weiterhin stabil dank Konjunktur-Optimismus
markante Rotation aus dem IT-Sektor auf der Suche nach Wachstum
leicht steigende Zinsen erneuern Interesse an Finanztiteln
gibt etwas von der Jahresperformance preis
verschärfte Konkurrenz bringt den Sektor unter Druck
negative Korrelation zu steigenden Zinsen führt zu Verlusten
überraschend starker Euro
Aufwärtstrend hält an
Gegenpol zum Euro
wiederum schwach
hält sich für bestehende Unsicherheit recht gut
Value holt etwas auf
Finanztitel wieder gesucht…
…als Investoren weg von den teuren IT Titeln fliehen
kann sich Korrektur nicht wirklich entziehen
stabil wie immer, während Immobilienaktien korrigierten
zwar kein Obligationenersatz aber positive Erträge
im Fahrwasser von negativen Aktien- und Zinsmärkten
korrigiert weniger stark wie traditionelle Aktien
Schlusslicht mit Abstand
fällt positiv auf
nur gerade Nordamerika auf der positiven Seite
- Obligationen Schweiz: SNB kontrolliert Zinsdifferenz zum Euro. Solange die EZB expansiv bleibt, sind dem Anstieg der Zinsen Grenzen gesetzt.
- Obligationen Ausland: EZB, BoE und BoJ bleiben expansiv, das FED geht in Richtung Normalisierung. Keine Gefahr von steigenden Zinsen.
- Aktienmarkt Schweiz: robuste Konjunkturaussichten und überzeugende Q1-Abschlüsse sprechen trotz hoher Bewertung eher für zyklische Nebenwerte.
- Aktien Ausland: Europa inkl. GB sowie Schwellenländer treten in den Fokus. In den USA liegt Momentum vorwiegend bei den Tech-Giganten.
- Immobilien: laufender Ertrag im Rahmen der Erwartungen; Auf- und Abwertungen halten sich die Waage
- Währungen: USD mit begrenztem Potenzial; Eurozone überrascht positiv, was EUR interessant macht.
- Rohstoffe: robuste Wirtschaftslage kann Rohstoffpreise nicht beflügeln
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