Standard Life Global Absolute Return Strategies (GARS)
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Standard Life Global Absolute Return Strategies (GARS) Zahlen, Daten, Fakten • €228,5 Milliarden Vermögenswerte unterstehen unserer Verantwortung* • 6,5 Mio. Kunden weltweit* • 460.000 Kunden in Deutschland und Österreich** • 9.500 Mitarbeiter weltweit* • Einer der größten institutionellen Anleger in Großbritannien • Einer der größten Immobilienverwalter weltweit • Führend im Bereich Socially Responsible Investment • Stabiles Rating*: • Standard & Poor’ s A+ • Moody’ s A1 * Stand: 31.12.2010 –Umrechnungskurs: 1 Pfund = 1,1612 Euro; ** Stand: 31.12.2009 Standard Life Investments (SLI) Hauptsitz in Edinburgh Weitere Niederlassungen in Peking, Boston, Calgary, Dublin, Frankfurt, Hong Kong, London, Mumbai, Paris, Seoul, Montreal, Sydney und Toronto €178Mrd. AUM: €57 Mrd. Aktien €78 Mrd. Festverzinsliche Wertpapiere €11 Mrd. direkte Immobilien €28 Mrd. Geldmarkt € 4 Mrd. Private Equity Quelle: Standard Life Investments, 31. März 2011 Standard Life Global Absolute Return Strategies Anlageziel • Cash-Benchmark* • Performanceziel: Benchmark + 5 % über einen rollierenden 3-Jahres-Zeitraum** Diversifizierte Rendite durch Nutzung unabhängiger Quellen • Dynamische Strategien an den globalen Märkten • Zuverlässige „Bottom-up“-Einzeltitelauswahl Niedrige Volatilität • Rund 1/3 bis 1/2 der mit Aktienanlagen verbundenen Volatilität • Erwartete Spanne: 4 % bis 8 % • Robustes und umfassendes Risikomanagement * Die Benchmark des Fonds ist der 6-Monats-Euribor. ** Das Performanceziel ist der 6-Monats-Euribor + 5 % p.a. (vor Abzug der Kosten) über einen rollierenden 3-Jahres-Zeitraum. Der Vorteil diversifizierter Strategien Die Theorie Die verschiedenen Strategien entwickeln sich im Lauf der Zeit unterschiedlich Zeit Die Herausforderung liegt darin, den richtigen Mix aus Strategien zu wählen Zeit Performance Im Vergleich mit internationalen und europäischen Aktien €GARS (brutto)* Internationale Aktien** Cash (Euribor)** Zielrendite (brutto) 155 Volatilität: GARS* 150 Internationale Aktien 145 6,1 % 15,3 % 140 (Annualisiert, ermittelt anhand monatlicher Renditen bis zum 31.05.2011) 135 130 125 Maximaler Verlust: 120 115 GARS* –14,3 % Internationale Aktien –53,1 % 110 105 100 (Ermittelt anhand täglicher Renditen bis zum 31.05.2011) 95 90 85 8,4 % Rendite p.a. 80 (Seit Auflegung bis zum 31.05.2011, simulierte €-Rendite vor Abzug der Kosten) 75 70 65 60 Ju n Au /0 6 g/ 06 O ct /0 D 6 ec /0 Fe 6 b/ 0 Ap 7 r/0 Ju 7 n/ 0 Au 7 g/ 07 O ct /0 D 7 ec /0 Fe 7 b/ 0 Ap 8 r/0 Ju 8 n/ 0 Au 8 g/ 08 O ct /0 D 8 ec /0 Fe 8 b/ 0 Ap 9 r/0 Ju 9 n/ 0 Au 9 g/ 09 O ct /0 D 9 ec /0 Fe 9 b/ 1 Ap 0 r/1 Ju 0 n/ 1 Au 0 g/ 10 O ct /1 D 0 ec /1 Fe 0 b/ 1 Ap 1 r/1 1 55 Auch bei extremer Marktvolatilität gut aufgestellt Quelle: Standard Life Investments; 12.06.2006 to 31.05.2011 * simulierte €-Performance des £-Fund ; ** Quelle: Thomson Datastream basierend auf MSCI-World €; Umrechnungskurs zum 31.05.2011: £ 1 = €1.144929 Vierteljährliche Renditen Zum 31.03.2011 €GARS (brutto)* Cash (Euribor)** Global Equities (brutto)*** 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% * Quelle: Standard Life Investments; simulierte €-Performance des £-Fund bis 28.05.2008. Ab 29.05.2008 Performance des irischen Unit Linked Fund. ** Quelle: Thomson Datastream. *** Quelle: Thomson Datastream basierend auf MSCI-World €. Q1 11 Q4 10 Q3 10 Q2 10 Q1 10 Q4 09 Q3 09 Q2 09 Q1 09 Q4 08 Q3 08 Q2 08 Q1 08 Q4 07 Q3 07 Q2 07 Q1 07 Q4 06 -25% Q3 06 -20% Unsere Philosophie Unsere Überzeugung: Langfristige Investmenttrends beeinflussen das Ertragspotenzial positiv. • Manche Investoren haben teilweise nur einen kurzen Zeithorizont. • Der kurze Zeithorizont führt zu Marktverwerfungen im Bereich von 2 bis 5 Jahren. • Diese Marktverwerfungen können jedoch von denen genutzt werden, die sorgfälltig, kreativ und geduldig sind. Auf Grundlage von langfristigen Strategien erstellen wir ertragreiche, risikominimierte Portfolios. • Wir kombinieren eine Vielzahl von Strategien, sodass wir es uns leisten können, geduldig zu sein. • Kurzfristig verfolgen wir durchaus gegenläufige Strategien mit dem Effekt, dass sich Strategien sowohl kurz- als auch langfristig auszahlen können. • Dies führt zu einem niedrigen Portfoliorisiko und einem hohen Ertragspotenzial. Unser Ansatz: Wir erstellen belastbare Portfolien für viele unterschiedliche Szenarien in der Zukunft. • Jede einzelne Stratgie sollte auf Grundlage unserer zentralen Markterwartung belegbare Erträge über den definierten Zeitraum von 2 bis 5 Jahren liefern. • Der Auswahlprozess konzentriert sich auf jene Strategien, die auch dann Erträge liefern, wenn es zu Abweichungen von unserer Markterwartung kommt. • Sollten wir bei Einzelstrategien falsch liegen, haben wir andere Strategien im Portfolio, die dies kompensieren. • Wir achten sehr genau darauf, dass unsere Strategien diversifiziert sind. Global Absolute Return Strategies Eine Vielzahl von Ansätzen Market Returns Stock Selection • Wir investieren in Aktien, Anleihen & Immobilien, • Aktive Einzeltitelauswahl • die auf lange Sicht gute Renditechancen bieten • Mehrwert dank unseres Ansatzes • Gesamtbeitrag: 1% • obwohl sie über kurze Zeiträume auch negative Renditen erzielen können Relative Value Opportunistic • Wir suchen spezifische Anlageideen • an Märkten mit niedriger oder ohne langfristige Risikoprämie, • die erhebliches Renditepotenzial über einen 3-Jahres-Zeitraum besitzen • Wir suchen nach Märkten oder Segmenten mit hoher Korrelation, • deren relative Bewertung Chancen bietet • und nutzen die zunehmende Annäherung Diversifikation durch die breite Nutzung verschiedener Anlagemöglichkeiten Breit diversifizierter Fundus an Renditequellen Anteil der physischen Allokation Russian Equity 3.27% Ein besserer Blick Stock Selection (Tracking error of funds) US Equity 2.95% 9 regional Equity and bond funds HY Credit 4.68% Global Equity 7.33% Cash & Other 34.17% Anteil am Marktrisiko Market Returns Global Equity European Equity UK Equity US Equity Russian Equity UK Corporate Bonds Global Inflation-Linked Bonds High Yield Credit EU Corporate Bonds EU Corporate Bonds 8.09% UK Corporate Bonds 8.14% Global Index-Linked Bonds 8.17% UK Equity 13.97% European Equity 9.22% Relative Value Opportunitic Australian vs. Japanese Medium Term Interest Rates Financial Sector vs. Broad Credit Korean Equity vs. European Equity Broad vs. Financial Sector Equity US Equity Large vs. Small Cap Relative Variance Income* China Equity vs. UK Equity Volatility US Long Bond Yields (Forward Start) Long US Dollar vs. Euro Long Equity Variance Japanese Interest Rates Long US Dollar vs. Japanese Yen Australian Short-term interest rates Swedish Short-term interest rates Long Polish Zloty vs. Czech Koruna FX Hedging FTSE 100 Dividend European Bond Yield Steepener Quelle: Standard Life Investments UK GARS portfolio, 31. März 2011 (Fo ds ds on Bo n rw ard te y ds 16% Sta US r t) Do l l ar Lo vs ng Eu Eq ro Ja uit pa y Lo V ne a ng se ria nc US Int e ere Do Au st str ll a Ra rv ali tes sJ an ap Sh an ort Sw es -te eY ed rm ish en Int Sh ere ort Lo s t ng t er Ra m Po tes Int li sh ere Zl o s tR ty vs ate Cz s ec hK Eu or u r op na ea Au FX nB str ali H o nd ed an gin Yie vs g ld Ja Ste pa FT ne ep SE se en Me er 10 0D diu mi vid F in t er e nd KO m an s Int cia SP ere lS IKo s e tR r ea cto a te rv nE s Bro qu i ty ad v Cr Br s E oa ed ur o dv it pe Fi n an a E nc US q ui t i al Eq y Se uit c to yL r E ar g q ui t ev y Re sS Ch lat ma ine i ve se ll C Va Eq ap r ia uit nc yv e sU Inc om KE e* qu i ty Vo l at il ity Sto ck Se lec tio n D iv er s i fic Ex a tio pe n cte dV ol a til it y Lo ng dY i el ds y it y uit Eq Bo n dB ke ora orp eC te qu uit Eq i ty Eq u it y Cr ed Eq uit nE UK ora orp t io n-l in l In fla US an r op ea Eu eC ad tG r ad en gB on Lo n Gr ob a en t Gl tm In v es tm In v es US EU UK al ield ssi Ru hY Gl ob H ig Risikoprofil Multi-Market-Return-Strategie 26% Stock selection 21% Relative value Opportunistic Vorteil der Diversifikation Erwartete Volatilität 20.1% 11% Market returns 6% 5.9% 1% Quelle: Standard Life Investments UK GARS Portfolio, Stand: 31.03.2011 * Bitte beachten Sie, dass die Strategie Relative Variance Income eine Zusammenlegung von drei Strategien ist, die zuvor gelistet wurden als: Nikkei vs. S&P Variance, Nikkei vs. FTSE Variance und DAX vs. S&P Variance. Multi-Asset-Lösungen Die Implementierung Mitarbeiter Bereich Branchenerfahrung Mitarbeiter von Standard Life Investments seit 13 Fondsmanagement 18 Jahre 11 Jahren 8 Jahre 4 Jahren 20 Jahre 12 Jahren 6 Risiko 6 Strategie Euan Munro FIA Direktor Multi-Asset-Investment und Fixed Income Strategisches Research und Risikoanalyse Multi-Asset-Management Dr. Brian Fleming CFA PRM Guy Stern CFA Dr. Anne Friel PRM Gwilym Satchell Dr. Robert de Roeck Stephen Cunningham FIA Dr. Jens Kroeske David Millar FIA David Jubb FIA Colette Conboy Audrey Simpson Harry Smith Murray Forbes Malin Nairn Thad Quinn David Kirkpatrick Scott Smith Julia Mikhniak Zuständig für ein Anlagevermögen von £ 80,5 Mrd.* im Rahmen des MultiAsset-Managements Generierung von Anlageideen Andrew Milligan Dr. Richard Batty Jason Hepner CFA Frances Hudson Douglas Roberts Jennifer Catlow Kombination sämtlicher Schlüsselkomponenten für erfolgreiche Multi-AssetInvestments Kontinuierliche Risikoanalyse Die ideale Kombination von Kompetenzen und Erfahrungen Quelle: Standard Life Investments, Stand: 06.06.2011. * Quelle: Standard Life Investments, Stand: 31.03.2011 Risikomanagement Strategien und Teilstrategien Risikolimits auf der Ebene des Fonds: • Risikolimit je Strategie: 40 % des gesamten Einzelrisikos • Risikolimit je Teilstrategie: 30 % des gesamten Einzelrisikos Erwartete Volatilität zwischen 4 % und 8 % Strategien • • • • Kreditmarkt Immobilien Volatilität Einzeltitelauswahl • • • • Aktien Duration Inflation FX Teilstrategien sind Bestandteile einer bestimmten Strategie (z.B. britische Aktien) Global Absolute Return Strategies Renditeziel 6-Monats-Euribor + 5 % (vor Abzug der Kosten) über einen rollierenden 3-Jahres-Zeitraum Zweistufiger Ansatz Dynamischer weltweiter Anlagemix Einzeltitelauswahl Transparenz/Liquidität Hochtransparentes Anlageportfolio Tägliche Verfügbarkeit / hohe Liquidität Risikoparameter des Fonds Maximale Gewichtung je Strategie 40 % Maximale Gewichtung je Teilstrategie 30 % Verwaltungsgebühren 1,85 % p.a. Uneingeschränktes Anlageuniversum Fünf gute Gründe für eine Anlage in den GARS • Der Fonds zielt auf die Erreichung jährlich positiver Anlagerenditen ab • Niedrigeres Risiko als bei Aktien- oder gemanagten Fonds • Potenzial zur Erzielung positiver und solider Performance auch bei unterschiedlichsten Marktbedingungen • Hohe Transparenz und Liquidität • Verwaltung durch preisgekröntes Multi-AssetManagementteam Das Ergebnis: Ein innovatives Einmalbeitragskonzept Das Beste aus zwei Welten Das Produkt: Das Investment: MAXXELLENCE Global Absolute Return Strategies ü Volle Flexibilität ü Steuervorteile ü Freie Vererbbarkeit ü Freie Verfügbarkeit ohne Kosten ü Rendite ü Reduziertes Risiko ü Kompetente Vermögensverwaltung Die Lösung für Einmalbeitragsinvestment MAXXELLENCE mit GARS Einmalige Kostenquote 5,50 % Während der Laufzeit fallen zusätzlich Fondsmanagementgebühren an. Sie haben die Wahl Schicht 1: Basisrente Schicht 2: bAV Schicht 3: private Vorsorge Retail- Anteilsklasse Information Shareclass A Information Shareclass A Acc Dist Euro Euro A1H5Z0 A1H5Z1 • Mindestanlage: €1.000,-• Sparplan über Fondsplattform Wichtige Hinweise Allgemeiner Risikohinweis: Standard Life achtet mit aller angemessenen Sorgfalt darauf, dass die Informationen zum Zeitpunkt der Erstellung fehlerfrei und aktuell sind sowie gesetzlichen Erfordernissen und Regularien entsprechen. Trotzdem können Fehler oder Auslassungen aufgrund von Umständen, die außerhalb unserer Kontrolle liegen, auftreten. Spezifische Risikohinweise: • Der Fonds ist für mittel - bis langfristig orientierte Anleger geeignet, die bereit sind, Kapitalanlagerisiken einzugehen. Es besteht ein mittleres Kapitalanlagerisiko. • Es werden verstärkt derivative Finanzinstrumente eingesetzt, die zu Verlusten führen können, aber auch Gewinnpotenzial haben. • Der Wert des internen Fonds und damit der Wert Ihrer investierten Sparbeiträge kann gegenüber dem Einstandspreis steigen oder fallen. • Der in Euro umgerechnete Wert internationaler Anlagen des Fonds kann infolge von Wechselkursschwankungen (Währungsschwankungen) sowohl steigen als auch sinken. • Der Fonds ist weder mit einer Garantie noch mit einem Kapitalschutzmechanismus ausgestattet. • Die in der Vergangenheit erzielte Performance und die Erträge lassen keinen Rückschluss auf die zukünftige Performance und Erträge des Fonds zu. • Sofern zukünftige Prognosen erfolgen, beruhen sie auf geschätzten Zahlen. Die tatsächlichen Zahlen können von den Prognosen abweichen. Kein Bestandteil stellt in irgendeiner Weise eine Finanz-, Anlage- oder andere Form der professionellen Beratung dar. Sollten Sie finanzielle oder andere professionelle Beratung benötigen, wenden Sie sich bitte an Ihren Finanzberater oder andere professionelle Berater. Weitere Informationen zu einzelnen Fonds oder zu den genannten Produkten erhalten Sie in den jeweiligen Angebotsunterlagen oder im jeweiligen Verkaufsprospekt. Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit
