ETFS Bullish USD vs Commodity Currency Basket

29. September 2017
ETFS Bullish USD vs Commodity Currency Basket
Securities USBS
Anlageziel
Produktinformation
Der ETFS Bullish USD vs Commodity Currency Basket (SCOM) bietet
Anlegern ein Short-Exposure in einen Korb von Währungen, deren
Volkswirtschaften vom Rohstoffexport abhängen, indem er den Diversified
Commodity Short Basket Index (USD) (TR) (der „Index“) nachbildet.
Produktname
ETFS Bullish USD vs Commodity Currency
Basket Securities
WKN
A12Z3T
Emittent
ETFS Foreign Exchange Limited
SCOM ist ein Exchange Traded Currency –oder auch Währungs-ETC. Die
Wertpapiere können auf Anforderung von autorisierten Teilnehmern
ausgegeben und zurückgenommen werden und werden wie Aktien eines
Unternehmens an einer Börse gehandelt. Indem das ETC einen unfunded
Swap mit einem Kontrahenten eingeht, erhält es ein Engagement im Index.
Wird ein unfunded Swap eingegangen, muss der Emittent keine
Vorauszahlung in bar an den Kontrahenten leisten.
Rechtsform
Inhaberschuldverschreibung
OGAW-geeignet
Ja
Domizil
Jersey
Erstnotierung
14. Juli 2014
Basiswährung
USD
Verwaltungsgebühren
0.49% p.a.
Replikation
Synthetisch - unfunded besicherter Swap
Besichert
Ja
Swap-Kontrahenten
Morgan Stanley &Co. International plc
Depotstelle
The Bank of New York Mellon
Treuhänder
The Law Debenture Trust Corporation p.l.c.
EU-Pass
Belgien, Dänemark, Deutschland, Finnland,
Frankreich, Irland, Italien, Niederlande,
Norwegen, Österreich, Portugal, Schweden,
Spanien, Vereinigtes Königreich
Allerdings erfolgen tägliche Barzahlungen zwischen dem Emittenten und
dem Kontrahenten, um die täglichen Wertschwankungen des Index zu
reflektieren. Unabhängig davon verwendet der Emittent das von ihm
gehaltene Bargeld zum Erwerb qualifizierter Sicherheiten vom
Kontrahenten im Rahmen eines täglichen umgekehrten Pensionsgeschäfts
(„Reverse-Repo-Geschäft“), bei dem sich der Kontrahent verpflichtet, diese
qualifizierten Sicherheiten am darauffolgenden Tag vom Emittenten
zurückzukaufen. Die qualifizierten Sicherheiten werden von der Depotbank
in einem Treuhandkonto verwahrt.
Indexbeschreibung
Der Index bietet Anlegern ein negatives oder inverses Engagement in
einen Korb von Rohstoffwährungen bezogen auf den US-Dollar. Wenn z.
B. die Rohstoffwährungen gegenüber dem US-Dollar aufwerten, sinkt der
Wert des Index. Umgekehrt würde der Wert des Index steigen, wenn die
Rohstoffwährungen gegenüber dem US-Dollar abgewertet würden. Die
Indexrendite beinhaltet ferner eine Komponente, die auf der Zinsdifferenz
zwischen den Leitzinsen in den USA und denen anderer im Korb
vertretener Länder basiert und anhand täglich rollierender Positionen
ermittelt wird.
Indexinformation
Indexname
Diversified Commodity Short Basket Index
(USD) (TR)
Indexanbieter
MSFX
Basiswährung
USD
Bloomberg-Code
MSCECOML
Beim Index handelt es sich um einen Total-Return-Index, was bedeutet,
dass er zudem eine Sicherheitenrendite („collateral yield“) bietet.
Handelsinformation
Börse
ISIN
Börsencode
Währung (Handel)
Bloomberg-Code
Reuters-Code
Deutsche Börse
DE000A12Z3T0
USBS
EUR
USBS GY
USBS.DE
London Stock Exchange
JE00BMM1W751
SCOM
USD
SCOM LN
SCOM.L
Nähere Erläuterungen zu den verwendeten Begriffen finden Sie im Glossar auf Seite 3. Der Wert Ihrer Anlagen kann sowohl steigen als auch fallen und
Sie erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht oder nicht in voller Höhe zurück. Sie sollten vor einer Anlageentscheidung den Rat eines
unabhängigen Anlageberaters einholen, um zu prüfen, ob die Anlage unter Berücksichtigung Ihrer individuellen Situation für Sie geeignet ist.
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ETFS Bullish USD vs Commodity Currency Basket Securities USBS
Indexkomponenten
Risiken
Allgemeine Anlagerisiken: Eine Anlage in einen ETC birgt ein erhebliches
Risiko. Sämtliche Anlageentscheidungen sollten sich auf die Informationen im
entsprechenden Verkaufsprospekt stützen. Vor einem Wertpapierkauf sollten
interessierte Anleger eine unabhängige Beratung zu Buchhaltungs- und
Steuerfragen sowie zu rechtlichen Fragen einholen und sich an ihre eigenen
professionellen Berater wenden, um zu prüfen, ob sich dieses Produkt als
Anlage für sie eignet. Der Wert der Wertpapiere dieses ETC ist unmittelbar
von einem Anstieg oder Rückgang des Indexwerts abhängig. Somit können
die Wertpapiere dieses Produkts im Wert sowohl steigen als auch fallen, und
Wertpapierinhaber erhalten den investierten Betrag möglicherweise nicht oder
nicht in voller Höhe zurück.
-13.4%
Wechselkursrisiko: Wechselkurse können extrem volatil sein. Diese Volatilität
kann die Anlagerendite von ETCs negativ beeinflussen.
Liquiditätsrisiko: Es gibt keine Garantie, dass Wertpapiere jederzeit an einer
Börse gekauft oder verkauft werden können oder dass der Marktpreis, zu dem
die Wertpapiere an einer Börse gehandelt werden, die Indexentwicklung
jederzeit korrekt abbildet.
-27.0%
-29.4%
Kontrahentenrisiko: Der Emittent geht davon aus, dass jederzeit Gegenpartei
für den Abschluss von Swap-Vereinbarungen zur Verfügung stehen. Sind
keine Gegenparteien verfügbar, kann der ETC sein Anlageziel einer Abbildung
der Indexperformance nicht erreichen.
-30.2%
Quelle: Morgan Stanley Indexes
Daten per 29. September 2017. Rundungsbedingt ist es möglich, dass die Summe nicht 100 %
ergibt
Kreditrisiko: Der Emittent unterliegt dem Risiko, dass Drittanbieter das
Eigentum des Emittenten nicht zurückgeben oder an den Emittenten fällige
Beträge nicht zahlen.
Index-Performance
Hinweise zum Index
Diversified Commodity Short Basket Index (USD) (TR)
Betrachtungszeitraum: von 1. Oktober 2012 zu 29. September 2017
Die Daten in dieser Grafik beruhen auf Simulationen und sollten nicht als
Anhaltspunkt für die tatsächliche oder künftige Wertentwicklung betrachtet
werden.
Diversified Commodity Short Basket Index (USD) (TR)
Alle Benchmark-Informationen sind in der Basiswährung angegeben und
spiegeln weder 1) die Auswirkungen von Gebühren und Ausgaben noch 2)
Wechselkursschwankungen zwischen der Basiswährung und anderen vom
Investor verwendeten Währungen wider.
160
140
Bei der Performance-Analyse in einer anderen Währung sollte immer das
Wechselkursrisiko berücksichtigt werden.
120
Die in der Vergangenheit erzielte Performance ist kein verlässlicher Indikator
für zukünftige Ergebnisse
100
80
60
40
20
0
Oct-12
Sep-13
Sep-14
Sep-15
Sep-16
Sep-17
Die hier dargestellte Index-Performance bezieht sich auf die zurückgerechnete Performance
des entsprechenden Total-Return-Index und nicht auf die Wertentwicklung des Wertpapiers.
Bitte lesen Sie die Hinweise zu historischen Performancedaten auf der nächsten Seite.
Quelle: Bloomberg, Morgan Stanley Research
Index
Diversified Commodity
Short Basket Index (USD)
(TR)
YTD
2 Jahre
3 Jahre
4 Jahre
5 Jahre
-6.9%
-9.1%
9.7%
11.9%
19.5%
3
ETFS Bullish USD vs Commodity Currency Basket Securities USBS
Glossar
Autorisierter
Marktteilnehmer
Banken oder andere Finanzinstitute, die als Finanzintermediäre zwischen Wertpapieremittenten und anderen Investoren oder Finanzintermediären auftreten. Autorisierte Marktteilnehmer
werden am Markt wie folgt aktiv: Zeichnen und Einlösen von Wertpapieren direkt beim Emittenten sowie Kauf und Verkauf dieser Papiere an Anleger/Finanzintermediäre, entweder direkt
oder über eine Börse.
Zulässige
Sicherheiten
Barmittel aus ausgegebenen Anteilen werden vom Emittenten verwendet, um Wertpapiere, die bestimmte Konformitätskriterien erfüllen, vom Kontrahenten im Rahmen eines ReverseRepogeschäfts zu kaufen. Derartige zulässige Sicherheiten werden vom Emittenten auf einem auf seinen Namen lautenden Konto bei der Depotbank verwahrt.
Collateral Return
Der Collateral Return ist der hypothetische Zinsertrag, den ein Anleger für Barmittel im Wert der zugrunde liegenden Terminkontrakte erhalten hätte.
Gegenpartei
Eine Gegenpartei ist eine Bank oder ein Finanzinstitut, mit der/dem der Emittent Swaps oder vergleichbare Transaktionen abschließt.
Terminkontrakt
Ein Währungsterminkontrakt ist eine Vereinbarung, in der der Preis spezifiziert ist, zu dem ein bestimmter Betrag einer Währung zu einem festgelegten Termin in der Zukunft („Fälligkeit“)
gegen eine andere Währung getauscht wird. Bei Fälligkeit wird ein neuer Währungsterminkontrakt mit den Barerlösen aus dem letzten Kontrakt gekauft (dieser Prozess wird auch als
„Rollen“ bezeichnet), sodass ein kontinuierliches Engagement in diesem Wechselkurs gewahrt bleibt.
Swap oder SwapVereinbarung
Über einen Swap oder eine Swap-Vereinbarung schließt der Emittent Verträge mit einem oder mehreren Kontrahenten ab. Darin ist festgehalten, dass der Kontrahent dem Emittenten
Geld schuldet, wenn der (vom jeweiligen ETC abgebildete) Index steigt, und dass der Emittent dem Kontrahenten Geld schuldet, wenn der Index sinkt. Mithilfe von Swaps kann der ETC
die Aufwärts- bzw. Abwärtsentwicklung des Index effizient nachbilden, ohne dass er die dem Index zugrunde liegenden Währungsterminkontrakte tatsächlich halten muss.
Unfunded Swap
Bei einem unfunded Swap werden die Barmittel der Anleger vom Emittenten nicht an die Swap-Kontrahenten weitergegeben, sondern verbleiben als Sicherheit beim Emittenten.
Wichtige Hinweise
Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Maßstab für die
zukünftige Performance
Allgemein
Diese Finanzwerbung wurde von ETF Securities (UK) Limited
(„ETFS UK“) herausgegeben und für die Zwecke von § 21 des
Financial Services and Markets Act 2000 genehmigt. ETFS UK ist
von der britischen Finanzaufsicht Financial Conduct Authority
(„FCA“) zugelassen und steht unter ihrer Aufsicht. Die in diesem
Dokument behandelten Produkte werden von dem ETFS Foreign
Exchange Limited (der „Emittent“) herausgegeben. Der Emittent
wird von der Jersey Financial Services Commission beaufsichtigt.
Dieses Dokument stellt eine Werbemitteilung gemäß § 31 (2) des
deutschen Wertpapierhandelsgesetzes (WpHG) dar; es ist keine
Finanzanalyse im Sinne von § 34b WpHG und genügt daher nicht
allen gesetzlichen Anforderungen zur Gewährleistung der
Unvoreingenommenheit von Finanzanalysen und unterliegt zudem
nicht dem Verbot des Handels vor der Veröffentlichung einer
Finanzanalyse.
Keine Anlageberatung
Gemäß Anforderungen der FCA muss ETFS UK deutlich machen,
dass das Unternehmen in Bezug auf die Anlage oder die
Anlagetätigkeit, auf die sich diese Finanzwerbung bezieht, nicht in
Ihrem Auftrag handelt. Dies bedeutet insbesondere, dass ETFS
UK keine Investment-Dienstleistungen für Sie ausführt, Sie nicht
bezüglich der Bedingungen von Transaktionen berät und keine
diesbezüglichen Empfehlungen ausspricht. Es ist den Vertretern
von ETFS UK nicht gestattet, Ihnen durch ihr Verhalten
Gegenteiliges zu vermitteln. Daher ist ETFS UK nicht verpflichtet,
Ihnen denselben Schutz wie seinen Kunden zu bieten, und Sie
sollten nach eigenem Ermessen eine unabhängige Rechts-,
Anlage-, Steuer- oder sonstige Beratung in Anspruch nehmen.
Informationen für die USA
Dieses Dokument stellt keine Werbung und keine Maßnahme zur
Förderung eines öffentlichen Wertpapierangebots in den USA oder
in einer Provinz oder einem Territorium der USA dar, wo weder der
Emittent noch die von ihm ausgegebenen Wertpapiere zum
Vertrieb autorisiert oder registriert sind und wo der Emittent keinen
Prospekt bei einer Wertpapierkommission oder Aufsichtsbehörde
eingereicht hat, und es darf unter keinen Umständen auf diese
Weise interpretiert werden. Dieses Dokument oder Kopien dieses
Dokuments dürfen in keiner Form in die USA gebracht, übertragen
oder dort (direkt oder indirekt) vertrieben werden. Der Emittent und
die von ihm ausgegebenen Wertpapiere sind nicht gemäß dem
United States Securities Act von 1933, dem Investment Company
Act von 1940 oder gemäß anderen bundesstaatlichen
Wertpapiergesetzen registriert oder zugelassen, und eine solche
Registrierung und Zulassung wird auch in Zukunft nicht erfolgen.
Keine Garantie für die Richtigkeit
Dieses Dokument kann unabhängige Marktkommentare umfassen,
die von ETFS UK auf der Grundlage öffentlich zugänglicher
Informationen erstellt wurden. ETFS UK gibt keine Gewährleistung,
Garantie oder anderweitige Bestätigung für die Exaktheit und
Richtigkeit der in diesem Dokument enthaltenen Informationen,
und Einschätzungen von Produkt- oder Marktentwicklungen
können sich ändern. Externe Datenanbieter, mit deren Hilfe die
Informationen in dieser Finanzwerbung erstellt wurden,
übernehmen keinerlei Gewährleistung und erheben keinerlei
Ansprüche bezüglich dieser Informationen.
In diesem Dokument enthaltene historische Performancedaten
können auf Backtesting beruhen. Beim Backtesting werden
Anlagestrategien mit Hilfe historischer Daten untersucht, um zu
simulieren, wie sich die Strategie bei dieser Datenlage entwickelt
hätte. Bei per Backtesting ermittelten Performancedaten handelt es
sich allerdings um rein hypothetische Angaben, die ausschließlich
zu Informationszwecken in dieses Dokument aufgenommen
werden. Per Backtesting ermittelte Daten geben nicht die
tatsächliche Entwicklung wieder und sollten nicht als Anhaltspunkt
für die tatsächliche oder künftige Wertentwicklung betrachtet
werden.
Mercado de Valores in Spanien eingereicht.
Kopien des Verkaufsprospekts und aufsichtsrechtlich
erforderlicher Unterlagen, darunter Jahresberichte, können
von den folgenden Stellen angefordert werden: in Frankreich
von HSBC France, 103, Avenue des Champs Elysées, 75008
Paris, Tel.: + 33 (0) 1 49 52 20 00 oder Fax: + 33 (0) 1 49 52 20
00; in Deutschland von HSBC Trinkaus &Burkhardt AG,
Konsortialgeschäft, Königsallee 21/23, 40212 Düsseldorf; in
den Niederlanden von AMN Amro Bank (Nederland) N.V., Tel.:
+31 20 527 2467 oder Fax: +31 20 527 1928 und in Italien von
www.etfsecurities.com.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Maßstab oder
Anhaltspunkt für die zukünftige Performance.
Der Europäische Pass bedeutet, dass ein Großbritannien
zugelassener Verkaufsprospekt automatisch auch in bestimmten
anderen Ländern zugelassen wird, ohne dass er dort erneut ein
Zulassungsverfahren durchlaufen muss.
Kein Verkaufsangebot
Drittanbieter
Die Informationen in dieser Finanzwerbung stellen kein Angebot
zum Verkauf und keine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots
zum Kauf von Wertpapieren dar. Diese Finanzwerbung darf nicht
als Grundlage für Anlageentscheidungen verwendet werden.
Die vom Emittenten ausgegebenen Wertpapiere sind seine
eigenen direkten Schuldverschreibungen mit eingeschränktem
Rückgriffsrecht. Diese Schuldverschreibungen werden von Morgan
Stanley &Co International plc, Morgan Stanley &Co. Incorporated,
ihren verbundenen Unternehmen, deren verbundenen
Unternehmen oder sonstigen Personen weder emittiert noch
besichert. Sowohl Morgan Stanley &Co International plc als auch
Morgan Stanley &Co. Incorporated schließen (mit Ausnahme der
vorstehenden Ausführungen) sämtliche Haftung im Hinblick auf
dieses Dokument oder auf in irgendeiner Weise mit ihm in
Verbindung stehende Inhalte aus, unabhängig davon, ob sie
aufgrund einer unerlaubten Handlung, eines Vertrages oder einer
anderen Anspruchsgrundlage besteht.
Risikohinweise
Bei den vom Emittenten ausgegebenen Wertpapieren handelt es
sich um Produkte, die erhebliche Risiken bergen und sich unter
Umständen nicht für alle Anleger eignen. Sämtliche
Anlageentscheidungen sollten sich auf die im Verkaufsprospekt
des Emittenten (und diesbezüglichen Ergänzungen) enthaltenen
Informationen stützen, die unter anderem Informationen zu Risiken
im Zusammenhang mit einer Anlage umfassen. Der Kurs von
Wertpapieren kann steigen oder fallen, und Anleger erhalten unter
Umständen weniger als die ursprüngliche Investitionssumme
zurück. Die Wertpapiere lauten auf US Dollar, und der Wert der
Anlage in Fremdwährungen wird von Wechselkursveränderungen
beeinflusst.
Verkaufsprospekt
Im Abschnitt „Risikofaktoren“ des jeweiligen Verkaufsprospekts
finden Anleger weitere Einzelheiten zu diesen und weiteren
Risiken im Zusammenhang mit einer Anlage in die Wertpapiere
des Emittenten.
Die FCA hat den unten aufgeführten Aufsichtsbehörden
Bescheinigungen über die Billigung bereitgestellt, die bestätigen,
dass der Verkaufsprospekt des Emittenten in Übereinstimmung mit
der Richtlinie 2003/71/EG des Europäischen Parlaments und des
Rates in der Fassung der Richtlinie 2010/73/EU erstellt wurden.
Der Verkaufsprospekt des Emittenten (und etwaige Ergänzungen)
sind dank des Europäischen Passes nicht nur in Großbritannien,
sondern auch in Belgien, Dänemark, Deutschland, Finnland,
Frankreich, Italien, den Niederlanden, Norwegen, Portugal,
Schweden und Spanien zugelassen und wurden bei der
Finanstilsynet in Dänemark, Financiére et des Assurances in
Belgien, der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht
(BaFin) in Deutschland, der Finanssivalvonta in Finnland, der
Autorité des Marchés Financiers (AMF) in Frankreich, der
Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB) und
der Banca d'Italia in Italien, der Autoriteit Financiële Markten (AFM)
in den Niederlanden, der Kredittilsynet in Norwegen, der Comissão
do Mercado de Valores Mobiliários in Portugal, der
Finansinspektionen in Schweden und der Comisión Nacional del
Die Morgan Stanley-Indizes sind ausschließliches Eigentum von
Morgan Stanley &Co. Incorporated („Morgan Stanley“). Morgan
Stanley und die Morgan Stanley-Indexnamen sind
Dienstleistungsmarken von Morgan Stanley oder dessen
Tochtergesellschaften und wurden für bestimmte Zwecke in Bezug
auf die von FXL ausgegebenen Wertpapiere von ETF Securities
Limited lizenziert. Die von FXL ausgegebenen Wertpapiere werden
von Morgan Stanley nicht gesponsert, unterstützt oder beworben,
und Morgan Stanley übernimmt keine Haftung für diese
Wertpapiere. Der Prospekt von FXL enthält eine detailliertere
Beschreibung der eingeschränkten Beziehungen zwischen Morgan
Stanley einerseits und FXL und den emittentenbezogenen
Wertpapieren andererseits. Kein Käufer, Verkäufer oder Inhaber
der von FXL ausgegebenen Wertpapiere und keine andere
natürliche oder juristische Person ist berechtigt, sich ohne
vorherige Absprache mit Morgan Stanley hinsichtlich der Erteilung
einer Nutzungsberechtigung auf einen Handelsnamen, eine
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beziehen oder eine(n) solche(n) zu benutzen, um das Produkt zu
sponsern, zu empfehlen, zu vermarkten oder zu fördern. Unter
keinen Umständen ist es einer natürlichen oder juristischen Person
gestattet, ohne vorherige schriftliche Zustimmung seitens Morgan
Stanley eine Zugehörigkeit zu Morgan Stanley geltend zu machen.
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