Echiquier European Bonds - Ein Teilfonds der Sicav Echiquier Fund

Wesentliche Anlegerinformationen
Gegenstand dieses Dokuments sind wesentliche Informationen für die Anleger über diesen OGAW. Es
handelt sich nicht um Werbematerial. Diese Informationen sind gesetzlich vorgeschrieben, um Ihnen die
Wesensart dieses OGAW und die Risiken einer Anlage in ihn zu erläutern. Wir raten Ihnen zur Lektüre dieses
Dokuments, so dass Sie eine fundierte Anlageentscheidung treffen können.
Echiquier European Bonds - Ein Teilfonds der Sicav Echiquier Fund
(ISIN: LU1057354992) - Die SICAV wird von der La Financière de l’Echiquier verwaltet
Ziele und Anlagepolitik
Die wichtigen Merkmale des OGAW sind die Folgenden :
Weitere Informationen
Der Teilfonds nährt den Fonds Echiquier Oblig („Masterfonds"). Das
Teilfondsvermögen inklusive der Festgelder ist jederzeit und komplett in Anteile
seines Masterfonds investiert.
Der Masterfonds kann in Finanztermingeschäfte investieren, um
- das Portfolio gegen das Zinsrisiko und eventuell gegen das Währungsrisiko
abzusichern und
- das Portfolio ausnahmsweise dem Zinsrisiko auszusetzen. In Einzelfällen kann
die Investitionsquote über 100 % des Fondsvermögens steigen, darf jedoch 110
% des Netto-Fondsvermögens nicht überschreiten.
Das Ziel des Echiquier Oblig besteht darin, eine gleichwertige oder bessere
Wertentwicklung als der Index IBOXX EURO CORPORATE 3-5 Jahre zu erzielen.
Der Fonds legt höchstens 10 % seines Vermögens in anderen Währungen als
dem Euro an.
Der OGAW ist weder ein Indexfonds noch indexorientiert. Der IBOXX EURO
CORPORATE 3-5 Jahre dient daher lediglich als nachträglicher Vergleichsindex
für die Wertentwicklung. Dieser Vergleichsindex, der rein informativen
Charakter
hat,
ist
repräsentativ
für
die
Wertentwicklung
von
Unternehmensanleihen in Euro. Er wird mit wiederangelegten Kupons und in
Euro berechnet.
Der Masterfonds wird mit Ermessensspielraum verwaltet und stützt sich auf
eine strenge Auswahl von Anleihen („Bond-Picking"). Die Anlagestrategie
beruht auf einer Analyse des wirtschaftlichen Umfeldes der Eurozone, anhand
der eine Strategie hinsichtlich des Zinsrisikos erarbeitet wird. Die Merkmale
jedes Emittenten und jeder Emission werden anschließend anhand von
mikroökonomischen Kriterien oder einer internen Finanzanalyse gründlich
überprüft, um zu ermitteln, inwieweit das Portfolio spezifischen Risiken
ausgesetzt ist.
Der Masterfonds kann bis zu 100 % seines Vermögens entweder in Anleihen
oder handelbare Schuldtitel aus öffentlichen oder privaten auf Euro lautenden
Emissionen investieren. Die Anleihen müssen ein Rating von mindestens BBBvon Standard & Poor's oder ein entsprechendes Rating einer anderen
Ratingagentur aufweisen („Investment Grade"). Der Anteil der Wertpapiere
ohne Rating oder mit einem Rating unter BBB- (auch als „spekulative
Wertpapiere" bezeichnet) darf 25 % nicht überschreiten. Der Fonds kann bis zu
20 % in Anleihen mit einer Laufzeit von über zwölf Jahren investiert sein.
Echiquier Oblig investiert nicht in Aktien.
Die Laufzeit der Schuldtitel darf höchstens fünf Jahre betragen. Es handelt sich
dabei vorwiegend um Titel mit Investment-Grade-Rating. Der Masterfonds kann
bis zu 20 % seines Nettovermögens in handelbare Schuldtitel von Emittenten,
die von Ratingagenturen als „spekulativ" eingestuft wurden, oder von
Emittenten ohne Rating investieren. Die Emittenten, die diese Wertpapiere
ausgeben, gehören zu Gruppen, die vom internen Research der Financière de
l'Echiquier beobachtet werden.
Aufgrund der Anlagepolitik sind die Renditen des Feeder-OGAW jenen des
Master-OGAW sehr ähnlich.
Dieser Teilfonds ist eventuell nicht für Anleger geeignet, die ihre Anlage
innerhalb von 2 Jahren zurückziehen möchten.
Der Anleger kann an jedem Geschäftstag durch einfache Anfrage eine
Rücknahme seiner Anteile bewirken. Die Rücknahmeanträge werden an jedem
Börsengeschäftstag vor 10 Uhr bei unserer zentralen Verwaltungsstelle BNP
Paribas Securities Services- Luxembourg Branch und auf der Grundlage des
Nettoinventarwerts ausgeführt, der basierend auf dem Schlusskurs des Tages
der Entgegennahme berechnet wird.
Der Fonds thesauriert die erzielten Erträge.
Risiko und Ertragsprofil
Geringeres Risiko
Höheres Risiko
Potenziell niedrigere Erträge
1
2
3
Potenziell Höhere Erträge
4
5
6
7
Im Hinblick auf die Volatilität basiert diese Angabe auf den früheren
Ergebnissen. Die zur Berechnung des synthetischen Indikators verwendeten
historischen Daten können nicht als verlässlicher Hinweis auf das künftige
Risikoprofil des OGAW herangezogen werden. Die ausgewiesene Risiko- und
Ertragskategorie kann durchaus Veränderungen unterliegen. Die Einstufung des
OGAW in eine Kategorie kann sich im Laufe der Zeit verändern. Die niedrigste
Kategorie kann nicht mit einer risikofreien Anlage gleichgesetzt werden.
Ihr OGAW befindet sich derzeit auf Stufe 3 des synthetischen Indikators aufgrund seiner Verwaltung mit Ermessensspielraum und seines Engagements in europäischen
Aktienmärkten sowie in Zinsprodukten der OECD. Somit weist er eine historische wöchentliche Volatilität über 5 Jahre zwischen 2% und 5% auf. Der OGAW bietet keine
Kapitalgarantie.
Der OGAW kann auch folgenden Risiken unterliegen, die nicht ausreichend im Risiko-Indikator berücksichtigt wurden:
Kreditrisiko: Der Fonds investiert in Geldmarktinstrumente oder Schuldverschreibungen. Das Kreditrisiko entspricht dem Risiko des Bonitätsrückgangs eines privaten
Emittenten oder seiner Zahlungsunfähigkeit. Der Wert der Schuldtitel oder Anleihen, in die der OGAW investiert, kann fallen und einen Rückgang des Nettoinventarwerts
nach sich ziehen.
Weitere Informationen über die Risiken können Sie dem Prospekt des OGAW entnehmen.
Kosten
Folgende Posten sind nicht in den laufenden Kosten enthalten: Erfolgshonorare und Vermittlungskosten mit Ausnahme von Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die
der OGAW beim Kauf oder Verkauf von Anteilen an einem anderen kollektiven Anlagevehikel zahlt. Die Kosten und Gebühren dienen der Deckung der Betriebskosten des
OGAW sowie der Kosten für Vermarktung und Vertrieb. Diese Kosten beschränken das potenzielle Anlagewachstum.
Einmalige Kosten vor und nach der Anlage
Ausgabeaufschläge
3,00%
Rücknahmeabschläge
0%
Dabei handelt es sich um den Höchstbetrag, der von Ihrer Anlage vor der Anlage und vor der
Auszahlung Ihrer Rendite abgezogen wird. In einigen Fällen kommen niedrigere Kosten zur
Anwendung. Der Anleger kann von seinem Berater oder seiner Vertriebsstelle den effektiven Betrag
der Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge erhalten.
Kosten, die vom OGAW im Laufe des Jahres abgezogen werden
Laufende Kosten
Der ausgewiesene Prozentsatz beinhaltet die Kosten des Masterfonds. Er stützt sich auf die
Vorjahreswerte des Masterfonds (feste Verwaltungskosten und Umsatzprovisionen), d.h. das im
Dezember 2016 endende Jahr. Diese Kosten können von Jahr zu Jahr schwanken.
1,01%
Kosten, die der OGAW unter bestimmten Umständen zu tragen hat
An die Wertentwicklung des Fonds
gebundene Gebühren
-%
Keine
Weitere Informationen über die Kosten können Sie dem Prospekt entnehmen, der auf der Website www.lfde.com und bei la SICAV Echiquier Fund, 60, avenue J.F.
Kennedy, L-1855 Luxembourg, Grand-Duchy of Luxembourg.
Frühere Wertentwicklung
Echiquier European Bonds
im%
25
Referenzindex
Die dargestellten Wertentwicklungen sind kein verlässlicher
Indikator für zukünftige Wertentwicklungen.
20,2
Die ausgewiesene Wertentwicklung entspricht bis zum
Geschäftsjahr 2014 (inklusive) derjenigen des Masterfonds.
Ab dem Geschäftsjahr 2015 sind es die Wertentwicklungen
des Fonds Echiquier European Bonds A. Die Berechnungen
der Wertentwicklungen verstehen sich bei reinvestierten
Nettokupons.
20
16,3
15,0
15
13,2
10
6,4
5,2
5,2
4,7
5
4,0
3,5
3,5
2,8
2,1
0,5
Bei der Berechnung der Wertentwicklungen werden alle
Kosten und Gebühren berücksichtigt.
Der Anteil wurde am 05/05/2014 aufgelegt.
0,5
0
Die Wertentwicklungen werden in Euro berechnet.
-1,4
-1,6
-5
-4,2
-10
Performance des Masterfonds
-15
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Praktische Informationen
Die Verwahrstelle des OGAW ist die BNP Paribas Securities Services- Luxembourg Branch. Die SICAV bieten außerdem den Anlegern Teilfonds, die andere
Anlagestrategien umsetzten (wie in dem entsprechenden Verkaufsprospekt definiert).
Das Verkaufsprospekt des OGAW und des Masterfonds, der KIID und die letzten zur Verfügung stehenden Halb- und Jahresberichte erhalten Sie auf der Internetseite
(www.lfde.com/de) oder auf schriftliche Anfrage bei der SICAV Echiquier Fund (60, avenue JF Kennedy, L-1855 Luxemburg, Großherzogtums Luxemburg). Das
Verkaufsprospekt und die Halb- und Jahresberichte des OGAW's werden auf Englisch erstellt. Das KIID werden in der Sprache des Vertriebslandes erstellt.
Weitere praktische Informationen sind im Prospekt des OGAW dargelegt. Der Nettoinventarwert ist bei der Verwaltungsgesellschaft oder auf folgender Website
verfügbar: www.lfde.com.
Der OGAW kann andere Anteilstypen umfassen. Weitere Informationen zu diesen Anteilen finden Sie im Verkaufsprospekt des OGAW oder auf der Website www.lfde.com.
Je nach Ihrem Steuersystem können eventuelle Kapitalgewinne und Erträge in Verbindung mit dem Besitz von Anteilen des OGAW steuerpflichtig sein. Wir empfehlen
Ihnen, sich diesbezüglich bei dem Vertreiber des OGAW oder Ihrem Steuerberater zu informieren. Der Masterfond unterliegt nicht der gleichen Regelung. Die steuerliche
Behandlung der Anlagen im Teilfonds kann davon beeinfluss werden.
La Financière de l'Echiquier kann lediglich auf der Grundlage einer in diesem Dokument enthaltenen Erklärung haftbar gemacht werden, die irreführend, unrichtig oder
nicht mit den einschlägigen Teilen des OGAW-Prospekts vereinbar ist.
Die Vergütungspolitik der Verwaltungsgesellschaft, die die Bedingungen sowie die Definition der zur Festlegung und Verteilung der Vergütungen und Leistungen im
Zusammenhang mit Governance - Regelungen beschreibt, finden Sie auf unserer Website www.lfde.de oder können Sie auf Anfrage direkt bei der Verwaltungsgesellschaft
einsehen oder bestellen.
Der OGAW ist in Luxemburg registriert und wird von der CSSF betreut. La Financière de l'Echiquier ist in Frankreich zugelassen und wird durch die AMF reguliert.
Diese wesentlichen Informationen für den Anleger sind zutreffend und entsprechen dem Stand vom 03/02/2017.