Abbildungen: Neue Vermarktungsinstrumente optimieren

Beispiel für einen Prämienkontrakt
Prämienkontrakt
Ernte 11
Modellkalkulation Weizen
Future Nov. 11
Preisableitung 20.5.2011
242,00 Euro/to
Vermarktung:
Prämienbestandteile:
Ein-/Auslagerung
Schwund
Vorfinanzierung
Handelsspanne
Absicherungskosten
"Basisrisiko"
Sonstiges
Fracht
PRÄMIE
frei Verarbeiter
€/to
ab Hof
€/to
2,50
1,00
2,00
1,00
2,50
1,00
2,00
1,00
7,00
ohne eigenes
Lager
ex. Ernte
frei Erfasser
€/to
10,00
1,00
1,50
2,50
1,00
2,00
1,00
7,00
6,50
13,50
26,00
mit eigenem Lager
Abgeleit. Preis bei Lieferung
ex. Ernte frei Erfasser
216,00
Abgeleit. Preis
ab Hof im November
Abgeleit. Preis bei Lieferung
frei Verarbeiter im November
228,50
235,50
Die Eckpunkte eines Prämienkontraktes:
Fixierung der Menge, Qualität, Lieferort bzw. ab Hof-Vermarktung und gegebenenfalls
der Liefertermin.
Kein fixer Preis, dafür aber die Preisfindung, z. B. aktueller Handelskurs der Euronext
(Futures November, Januar, März, Mai) zum Zeitpunkt der Preisfixierung abzüglich einer
Prämie von .... Euro/to (siehe Prämienkontrakt Modellkalkulation). Die Preisfindung muss
spätestens 3 Wochen vor dem Auslaufen des jeweiligen Futures und kann in Teilmengen
ab 50 to erfolgen..
Eventuelles Lagergeld (nur bei ex. Ernte frei Erfasservermarktung) wird ab September bis
zur Preisfindung mit .... Euro/to berechnet.
Eventuelle weitere Abzüge (z. B. Feuchtigkeit erfolgen nach den üblichen Ansätzen des
Käufers.
Bei nicht erreichen der vereinbarten Qualität (z. B. Futter statt Brotgetreide) wird ein
Preisabzug von max. .... Euro/to vereinbart.
Zahlung .... Wochen nach der Preisfindung.
Hans Jürgen Hölzmann, Landwirtschaftskammer Nordrhein-Westfalen
Ablauf eines EFP-Geschäftes
Euro/dt
Verarbeitungskartoffeln April 11 Future
Vereinbaru
ng EFPKontrakt
Absicheru
ng Käufer
Absicheru
ng
Ereuger
Lieferun
g der
Ware
Verdlungskartoffeln Eurex Apr. 11
Kassamarktindex
27
.0
7
27 .20
.0 09
8
27 .20
.0 09
9
27 .20
.1 09
0.
27 20
.1 09
1
27 .20
.1 09
2.
27 20
.0 09
1
27 .20
.0 10
2
27 .20
.0 10
3
27 .20
.0 10
4
27 .20
.0 10
5
27 .20
.0 10
6
27 .20
.0 10
7
27 .20
.0 10
8
27 .20
.0 10
9
27 .20
.1 10
0
27 .20
.1 10
1
27 .20
.1 10
2
27 .20
.0 10
1
27 .20
.0 11
2
27 .20
.0 11
3.
20
11
34
32
30
28
26
24
22
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
Beispiel eins EFP-Geschäftes bei Veredlungskartoffeln
Eckpunkte eines EFP-Kontraktes
Fixierung der Menge, Qualität, Lieferort bzw. ab Hof-Vermarktung und gegebenenfalls
der Liefertermin.
Kein fixer Preis, dafür aber die Preisfindung, z. B. Schlusskurs des April Futures der
Eurex in Frankfurt bei Lieferung, abzüglich .... Euro/dt pro Woche vor dem letzten
Handelstag des Futures, abzüglich einer Prämie von .... Euro/dt
Fracht- und Lieferparität:
Lose Ware, Lieferung auf Abruf zwischen der .... KW bis .... KW 20.... ab Hof
Zahlung .... Wochen nach der Lieferung
Bedingung:
Mit der physischen Lieferung der Kartoffeln erhält der Abgeber (Landwirt) vom
Abnehmer (Händler/Verarbeiter) der Kartoffeln entsprechende Anzahl Terminkontrakte
auf sein Börsenkonto übertragen
z. B. Beispiel vorher
Lieferung
nachher
Abnehmer
20 (long)
Verkauf
0 (glatt)
Abgeber
20 (short)
Kauf
0 (glatt)
Short Hedger
Termin- KassaLong Hedger
Termin- Kassa(Erzeuger)
markt
markt
(Käufer)
markt
markt
Datum
(April 11 Fut.)
Datum
(April 11 Fut.)
27.10.2010 (Short)
26
27.05.2010 (Long)
14
27.03.2011 (Long)
20
20 27.03.2011 (Short)
20
20
Termin-Geschäft
6
Termin-Geschäft
-6
abzügl.
abzügl.
Prämie
-1 Prämie
-1
"Vorlieferung"
-0,32 "Vorlieferung"
-0,32
Kassa-Geschäft
18,68 Kassa-Geschäft
18,68
SALDO
24,68
SALDO
12,68
27
.0
7.
27 200
.0
8. 9
27 200
.0
9. 9
27 20
.1 09
0.
27 200
.1
1. 9
27 20
.1 09
2.
27 200
.0
1. 9
27 201
.0
0
2
27 .20
.0 10
3.
27 201
.0
4 0
27 .20
.0 10
5.
27 201
.0
6 0
27 .20
.0 10
7.
27 201
.0
8. 0
27 201
.0
0
9.
2
27
0
.1 10
0.
27 201
.1
0
1.
2
27
0
.1 10
2.
27 201
.0
1. 0
27 201
.0
1
2
27 .20
.0 11
3.
20
11
34
32
30
28
26
24
22
20
18
16
14
12
10
8
6
4
2
0
Euro/dt
Verarbeitungskartoffeln April 11 Future
Vereinbarung
EFP-Kontrakt
Absicherung
Käufer
Absicherung
Ereuger
Lieferung
der Ware
Verdlungskartoffeln Eurex Apr. 11
Kassamarktindex