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Beispiel für einen Prämienkontrakt Prämienkontrakt Ernte 11 Modellkalkulation Weizen Future Nov. 11 Preisableitung 20.5.2011 242,00 Euro/to Vermarktung: Prämienbestandteile: Ein-/Auslagerung Schwund Vorfinanzierung Handelsspanne Absicherungskosten "Basisrisiko" Sonstiges Fracht PRÄMIE frei Verarbeiter €/to ab Hof €/to 2,50 1,00 2,00 1,00 2,50 1,00 2,00 1,00 7,00 ohne eigenes Lager ex. Ernte frei Erfasser €/to 10,00 1,00 1,50 2,50 1,00 2,00 1,00 7,00 6,50 13,50 26,00 mit eigenem Lager Abgeleit. Preis bei Lieferung ex. Ernte frei Erfasser 216,00 Abgeleit. Preis ab Hof im November Abgeleit. Preis bei Lieferung frei Verarbeiter im November 228,50 235,50 Die Eckpunkte eines Prämienkontraktes: Fixierung der Menge, Qualität, Lieferort bzw. ab Hof-Vermarktung und gegebenenfalls der Liefertermin. Kein fixer Preis, dafür aber die Preisfindung, z. B. aktueller Handelskurs der Euronext (Futures November, Januar, März, Mai) zum Zeitpunkt der Preisfixierung abzüglich einer Prämie von .... Euro/to (siehe Prämienkontrakt Modellkalkulation). Die Preisfindung muss spätestens 3 Wochen vor dem Auslaufen des jeweiligen Futures und kann in Teilmengen ab 50 to erfolgen.. Eventuelles Lagergeld (nur bei ex. Ernte frei Erfasservermarktung) wird ab September bis zur Preisfindung mit .... Euro/to berechnet. Eventuelle weitere Abzüge (z. B. Feuchtigkeit erfolgen nach den üblichen Ansätzen des Käufers. Bei nicht erreichen der vereinbarten Qualität (z. B. Futter statt Brotgetreide) wird ein Preisabzug von max. .... Euro/to vereinbart. Zahlung .... Wochen nach der Preisfindung. Hans Jürgen Hölzmann, Landwirtschaftskammer Nordrhein-Westfalen Ablauf eines EFP-Geschäftes Euro/dt Verarbeitungskartoffeln April 11 Future Vereinbaru ng EFPKontrakt Absicheru ng Käufer Absicheru ng Ereuger Lieferun g der Ware Verdlungskartoffeln Eurex Apr. 11 Kassamarktindex 27 .0 7 27 .20 .0 09 8 27 .20 .0 09 9 27 .20 .1 09 0. 27 20 .1 09 1 27 .20 .1 09 2. 27 20 .0 09 1 27 .20 .0 10 2 27 .20 .0 10 3 27 .20 .0 10 4 27 .20 .0 10 5 27 .20 .0 10 6 27 .20 .0 10 7 27 .20 .0 10 8 27 .20 .0 10 9 27 .20 .1 10 0 27 .20 .1 10 1 27 .20 .1 10 2 27 .20 .0 10 1 27 .20 .0 11 2 27 .20 .0 11 3. 20 11 34 32 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Beispiel eins EFP-Geschäftes bei Veredlungskartoffeln Eckpunkte eines EFP-Kontraktes Fixierung der Menge, Qualität, Lieferort bzw. ab Hof-Vermarktung und gegebenenfalls der Liefertermin. Kein fixer Preis, dafür aber die Preisfindung, z. B. Schlusskurs des April Futures der Eurex in Frankfurt bei Lieferung, abzüglich .... Euro/dt pro Woche vor dem letzten Handelstag des Futures, abzüglich einer Prämie von .... Euro/dt Fracht- und Lieferparität: Lose Ware, Lieferung auf Abruf zwischen der .... KW bis .... KW 20.... ab Hof Zahlung .... Wochen nach der Lieferung Bedingung: Mit der physischen Lieferung der Kartoffeln erhält der Abgeber (Landwirt) vom Abnehmer (Händler/Verarbeiter) der Kartoffeln entsprechende Anzahl Terminkontrakte auf sein Börsenkonto übertragen z. B. Beispiel vorher Lieferung nachher Abnehmer 20 (long) Verkauf 0 (glatt) Abgeber 20 (short) Kauf 0 (glatt) Short Hedger Termin- KassaLong Hedger Termin- Kassa(Erzeuger) markt markt (Käufer) markt markt Datum (April 11 Fut.) Datum (April 11 Fut.) 27.10.2010 (Short) 26 27.05.2010 (Long) 14 27.03.2011 (Long) 20 20 27.03.2011 (Short) 20 20 Termin-Geschäft 6 Termin-Geschäft -6 abzügl. abzügl. Prämie -1 Prämie -1 "Vorlieferung" -0,32 "Vorlieferung" -0,32 Kassa-Geschäft 18,68 Kassa-Geschäft 18,68 SALDO 24,68 SALDO 12,68 27 .0 7. 27 200 .0 8. 9 27 200 .0 9. 9 27 20 .1 09 0. 27 200 .1 1. 9 27 20 .1 09 2. 27 200 .0 1. 9 27 201 .0 0 2 27 .20 .0 10 3. 27 201 .0 4 0 27 .20 .0 10 5. 27 201 .0 6 0 27 .20 .0 10 7. 27 201 .0 8. 0 27 201 .0 0 9. 2 27 0 .1 10 0. 27 201 .1 0 1. 2 27 0 .1 10 2. 27 201 .0 1. 0 27 201 .0 1 2 27 .20 .0 11 3. 20 11 34 32 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Euro/dt Verarbeitungskartoffeln April 11 Future Vereinbarung EFP-Kontrakt Absicherung Käufer Absicherung Ereuger Lieferung der Ware Verdlungskartoffeln Eurex Apr. 11 Kassamarktindex
