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Gaseinkauf von Gaskraftwerken (erforderliche Marktzugänge) 22.09.2014 Vortragsreihe: Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Gliederung 1. Gaseinkauf 2. Erforderliche Marktzugänge 3. Kraftwerk als Realoption 4. Bewirtschaftung am Terminmarkt 5. Regelenergiemarkt 6. Optimierung am Spotmarkt 7. Zusammenfassung Gaseinkauf von Gaskraftwerken | Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Seite 2/27 Gliederung 1. Gaseinkauf 2. Erforderliche Marktzugänge 3. Gaskraftwerk als Realoption 4. Bewirtschaftung am Terminmarkt 5. Regelenergiemarkt 6. Optimierung am Spotmarkt 7. Zusammenfassung Gaseinkauf von Gaskraftwerken | Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Seite 3/27 Gaseinkauf • Erfolgt weltweit an unterschiedlichen Börsen und OTC („Over the Counter“) • Die EEX (European Energy Exchange) veröffentlichte ab dem 27.01.2011 den European Gas Index (Egix) • Egix: arithmethischer Mittelwert über alle bis dahin ermittelten Tageswerte, die sich auf den selben Frontmonat am Terminmarkt beziehen • Egix entspricht dem aktuellen Marktpreis für Erdgas • Unabhängig von der Preisentwicklung von Öl und Kohle Gaseinkauf von Gaskraftwerken | Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Seite 4/27 Gliederung 1. Gaseinkauf 2. Erforderliche Marktzugänge 3. Gaskraftwerk als Realoption 4. Bewirtschaftung am Terminmarkt 5. Regelenergiemarkt 6. Optimierung am Spotmarkt 7. Zusammenfassung Gaseinkauf von Gaskraftwerken | Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Seite 5/27 Erforderliche Marktzugänge Für die Bewirtschaftung von Kraftwerkskapazitäten stehen 3 Märkte zur Verfügung: Terminmarkt Spotmarkt Regelenergie Gaseinkauf von Gaskraftwerken | Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Seite 6/27 Terminmarkt • Langfristige Take-or-Pay-Verträge (ToP) zwischen Erdgasproduzenten und Ferngesellschaften (E.ON-Ruhrgas, Wingas) • Laufzeit zwischen 15 und 30 Jahren • Vereinbarter Preis hängt von Preisgleitklauseln ab, wobei der Heizölpreis in die Preisformel mit einfließt • Anwendung der 6/1/3-Regel für den Preis • 6/1/3-Regel: sechsmonatiger Durchschnitt des Heizölpreises nach einem einmonatigen Zeitverzug für einen Zeitraum von 3 Monaten Gaseinkauf von Gaskraftwerken | Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Seite 7/27 Spotmarkt • Verträge aus Gaslieferungen für den nächsten Tag, die nächste Woche, Monate und Quartale • Gleichmäßige Lieferung der vereinbarten Gasmenge über den vereinbarten Zeitraum Gaseinkauf von Gaskraftwerken | Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Seite 8/27 Regelenergie • Regelenergie als Reserve • Zur physischen Ausregelung zwischen Stromnachfrage und –angebot • Je nach Lastschwankungen können die Reserven von einer Netzgesellschaft in Anspruch genommen werden • Positive Regelenergie: erhöhte Nachfrage, nicht ausreichendes Angebot • Negative Regelenergie: erhöhtes Angebot und schwache Nachfrage Gaseinkauf von Gaskraftwerken | Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Seite 9/27 Gliederung 1. Gaseinkauf 2. Erforderliche Marktzugänge 3. Kraftwerk als Realoption 4. Bewirtschaftung am Terminmarkt 5. Regelenergiemarkt 6. Optimierung am Spotmarkt 7. Zusammenfassung Gaseinkauf von Gaskraftwerken | Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Seite 10/27 Realoption eines Kraftwerks Was bestimmt den Wert eines Kraftwerks als Realoption? • Die Volatilität des Underlyings (Basiswert) Basiswert: Spark Spread bzw. Clean Spark Spread (CSS: Differenz zwischen Strompreis und dem Preis der Produktion) • Je stärker der CSS schwankt, desto mehr Wert ist eine Option • Kraftwerke weisen einen Optionscharakter auf: Der Betreiber hat das Recht, aber nicht die Pflicht, Strom zu produzieren Kraftwerkstyp Basiswert der Realoption Gaskraftwerk oder Gas- und Dampfkraftwerk Strompreis – (Gaspreis + Preis EUA) Gaseinkauf von Gaskraftwerken | Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Seite 11/27 Gliederung 1. Gaseinkauf 2. Erforderliche Marktzugänge 3. Kraftwerk als Realoption 4. Bewirtschaftung am Terminmarkt 5. Regelenergiemarkt 6. Optimierung am Spotmarkt 7. Zusammenfassung Gaseinkauf von Gaskraftwerken | N Entwicklungen auf den EnergiemärktenJ. Hinrichs Seite 12/27 Bewirtschaftung als Realoption Die Bewirtschaftung eines Kraftwerks erfolgt auf zwei Ebenen: 1. Tägliche Optimierung am Spotmarkt: Einkauf Gas und EUAs, Verkauf Strom. 2. Einsatzplanung am Terminmarkt: wann wird voraussichtlich produziert? • Möglich: Hedgen der Produktion, also Verkauf Strom als Terminprodukt, Einkauf Gas Termin, Einkauf EUAs Termin. Gaseinkauf von Gaskraftwerken | Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Seite 13/27 Bewirtschaftung am Terminmarkt • Verkauf von Long-Position Strom und Einkauf der Short-Position Gas und EUA • Clean Spark Spread: Kosten der Umwandlung von einem Brennstoff in Elektrizität (incl. EUA) • Der Clean Spark Spread ist nicht Konstant Zu erzielende Erlöse nicht konstant • Grund: Korrelation zwischen Brennstoffkosten und Strompreis ist nicht perfekt • Die Schwankungen der CSS werden abgesichert durch Long-Position Strom und Short-Position Brennstoff Gaseinkauf von Gaskraftwerken | Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Seite 14/27 Beispiel Bewirtschaftung am Terminmarkt Stand:04.03.2014 Strom Futures Peakload EEX Erdgas Deutschland LPG EUA Emissionszertifikate Zeitpunkt Wert/Einheit Zeitpunkt Wert/Einheit Zeitpunkt Wert/Einheit Mai 2014 38,99 €/MWh Mai 2014 25,08 €/MWh Jahr 2014 6,68 €/t Juni 2014 38,99 €/MWh Jun 2014 24,95 €/MWh Jahr 2015 6,96 €/t 2.Quartal 2014 39,28 €/MWh 2.Quartal 2014 25,05 €/MWh 3.Quartal 2014 44,00 €/MWh 3.Quartal 2014 25,00 €/MWh Jahr 2015 46,69 €/MWh Jahr 2015 25,82 €/MWh Jahr 2016 45,84 €/MWh Jahr 2016 25,84 €/MWh Clean Spark Spread für 2015: CSS = Strompreis (Peak) – F (Wirkungsgrad) ∙ Gaspreis – Emissionsfaktor ∙ EUA Preis = 46,69 €/MWh – 1/0,5 ∙ 25,82 €/MWh – 0,5 t/MWh ∙ 6,96 €/t = - 8,43 €/MWh Gaseinkauf von Gaskraftwerken | Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Seite 15/27 Einsatzplanung am Terminmarkt • Der Kraftwerkseinsatz ist langfristig über die Terminpreise planbar • Die Preise am Terminmarkt sind veränderlich Quelle: EEX • Der CSS kann heute am Terminmarkt für ein bestimmtes Jahr 5 EUR sein, morgen aber < 0 EUR oder 0 EUR • Ein Kraftwerk produziert nur bei CSS > 0 EUR Gaseinkauf von Gaskraftwerken | Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Seite 16/27 Preisänderung im Termingeschäft • Kraftwerk ist flexibel in der Produktion Wie Kann das Kraftwerk auf Preisänderungen (Spread-Änderungen) reagieren? 1. Spread wird größer: Strom verkaufen, Rohstoffe einkaufen 2. Spread wird kleiner: es besteht die Option Strom zurückkaufen und Rohstoffe verkaufen Gaseinkauf von Gaskraftwerken | Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Seite 17/27 Gliederung 1. Gaseinkauf 2. Erforderliche Marktzugänge 3. Kraftwerk als Realoption 4. Bewirtschaftung am Terminmarkt 5. Regelenergiemarkt 6. Optimierung am Spotmarkt 7. Zusammenfassung Gaseinkauf von Gaskraftwerken | Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Seite 18/27 Regelenergiemarkt Grundparameter des Regelenergiemarktes Primärregelleistung Leistungsabruf Sekundärregelleistung Minutenreserveleistung 30 s 5 Min Leistungsaufrechterhaltung 15 min 15 Min Mindestleistung 1 MW 5 MW 5 MW Ausschreibung wöchentlich wöchentlich werktäglich Gaseinkauf von Gaskraftwerken | Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Seite 19/27 15 Min Regelenergiemarkt Der Betreiber erhält durch die Bereitstellung seiner Anlage am Regelenergiemarkt einen Leistungspreis Beim Abruf, Drosselung der Einspeisung (negative Regelenergie) erhält der Betreiber zusätzlich einen Arbeitspreis • Entgangene Gewinne werden als Opportunitätskosten bezeichnet Quelle: next Kraftwerke Gaseinkauf von Gaskraftwerken | Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Seite 20/27 Gliederung 1. Gaseinkauf 2. Erforderliche Marktzugänge 3. Kraftwerk als Realoption 4. Bewirtschaftung am Terminmarkt 5. Regelenergiemarkt 6. Optimierung am Spotmarkt 7. Zusammenfassung Gaseinkauf von Gaskraftwerken | Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Seite 21/27 Optimierung am Spotmarkt • Nach erfolgter Terminvermarktung und nach der Teilnahme an der Regelenergieausschreibung erfolgt die Optimierung am Spotmarkt • Am Spotmarkt werden Residualmengen gehandelt • Können die eingegangenen Verpflichtungen der Termingeschäften aus dem Kraftwerk bedient werden? • Make or Buy ! • EUAs und Gas werden an jedem Arbeitstag am Spotmarkt gehandelt Gaseinkauf von Gaskraftwerken | Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Seite 22/27 Beispiel Gaspreis am Spotmarkt Gaseinkauf von Gaskraftwerken | Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Seite 23/27 Gliederung 1. Gaseinkauf 2. Erforderliche Marktzugänge 3. Kraftwerk als Realoption 4. Bewirtschaftung am Terminmarkt 5. Regelenergiemarkt 6. Optimierung am Spotmarkt 7. Zusammenfassung Gaseinkauf von Gaskraftwerken | Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Seite 24/27 Zusammenfassung Gaseinkauf: Börse oder OTC Terminmarkt Regelenergie Spotmarkt GuD Neuer: Egix Aktuelle Marktpreis für Erdgas Unabhängig von der Preisentwicklung von Öl Gaseinkauf von Gaskraftwerken | Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Seite 25/27 Kraftwerkseinsatz: CSS > 0 CSS < 0 Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit ! Quelle: www.wandarecords.de Gaseinkauf von Gaskraftwerken | Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Seite 26/27 Quellen [1] Erdmann, G.;Zweifel, P.: Energieökonomik, 2010 [2] Ströbele, W. ;Pfaffenberg, W. ;Heuterkes, M.: Energiewirtschaft, 2012 [3] http://www.eex.com/de: Die European Energy Exchange (EEX) [4] www.next-kraftwerke.de: Regelenergie, 15.09.2014 [5] KoM-Solution: Bewirtschaftung eines Kraftwerks, 22.05.2014 Gaseinkauf von Gaskraftwerken | Neue Entwicklungen auf den Energiemärkten Seite 27/27
