CARMIGNAC Investissement A EUR Acc
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Aktienfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Investissement A EUR Acc Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Datum des ersten NAV Rechtsform Referenzindex Morningstar Kategorie Notierungswährung Gewinnverwendung E. Carmignac 26/01/1989 FCP ISIN FR0010148981 Bloomberg code CARINVT FP Volumen der Anteilsklasse 4 381 Millions € Verwaltetes Vermögen des Fonds 4 872M€ / 5 759M$ NAV 1213.61 € Laufende Kosten 2.00 % MSCI ACWI (EUR) (Reinvestierte Erträge) Global Large-Cap Growth Equity EUR Thesaurierung Risikoskala Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet. Geringeres Risiko 1 2 WERTENTWICKLUNGEN FONDS INDIKATOR Höheres Risiko 3 4 5 6 7 Monat 0.24 % 2.51 % Seit Jahresbeginn 5.38 % 4.61 % Bruttoaktienquote : 90.91% | Nettoaktienquote : 95.78% | Modifizierte Duration : -2.06 Portfoliostruktur Die globale Anlagestrategie von Carmignac Gestion September 2017 - • Leichte Korrektur des Euro - • Outperformance der europ. Aktienmärkte - • US-Zinsen und Zinsen der europäischen Kernländer unter Druck 90.91% 85.56% 97.63% Industriestaaten Nordamerika 71.82% 47.63% 68.50% 45.17% 83.58% 56.81% 24.19% 22.77% 18.80% 0.00% 0.56% 7.98% 19.09% 7.84% 17.05% 7.29% 14.04% 5.99% 11.25% 9.77% 8.05% 9.09% 14.44% 2.37% Asien - Pazifik Schwellenländer Lateinamerika EUR Dollar US GBP ASIA CHF AUD und CAD 94.78% 5.00% Seit Jahresbeginn Aktien Europa Nettodevisen-Exposure des Fonds August 2017 Asien Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate -4.01% 3.81% 2.51% -2.43% Lateinamerika 0.34% Sonstige 0.00% Osteuropa, Mittlerer Osten und Afrika 0.00% Entwicklung des Fonds und des Indikators seit 10 Jahre Jährliche Wertentwicklungen (%) 58.85% 56.72% Carmignac Investissement A EUR Acc Kumulierte Wertentwicklungen (%) Referenzindex Annualisierte Wert. (%) 1 Monat 3 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Carmignac Investissement A EUR Acc 0.24 0.78 7.11 15.77 38.78 58.85 5.00 6.77 4.73 Referenzindex 2.51 1.48 12.79 32.49 76.12 56.72 9.83 11.97 4.59 Durchschnitt der Kategorie 2.49 1.56 13.09 33.20 73.31 56.69 10.03 11.63 4.59 4 3 4 4 4 3 4 4 3 Ranking (Quartil) Quelle: Morningstar für den Durchschnitt der Kategorie und die Quartile Statistiken (%) Volatilität des Fonds Volatilität des Indikators Sharpe-Ratio Beta Alpha VaR 1 Jahr 10.57 10.35 0.71 0.86 -0.06 3 Jahre 11.53 11.62 0.45 0.83 -0.23 VaR des Portfolios VaR der Benchmark Monatlicher Brutto-Performancebeitrag 11.05% 10.79% Value at Risk (VaR), 99%iges Konfidenzintervall bei einer Haltedauer von 20 Tagen über einen Zeitraum von 2 Jahren Aktienportfolio Anleihenportfolio Aktien Derivate Anleihen Derivate Devisen Derivate Gesamt Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Die Verwaltungsgebühren sind in den Wertentwicklungen enthalten. Etwaige Ausgabeaufschläge können die Wertentwicklung verringern. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zu. Die Performanceangaben verstehen sich nach Abzug von Verwaltungsgebühren. Die OGAW sind nicht mit einer Kapitalgarantie ausgestattet. Weitere Informationen zu den OGAW, nämlich die Prospekte, die wesentlichen Informationen für den Anleger, die Satzungen/Statuten sowie die Jahres- und Halbjahresberichte, sind auf unserer Website www.carmignac.com erhältlich. Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL 1.14% 0.00% 0.01% 0.13% -0.92% 0.36% Aktienfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Investissement A EUR Acc Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Kommentare des Fondsmanagements Die europäischen Aktienmärkte schnitten aufgrund der leichten Korrektur des Euro besser ab als die Aktienmärkte anderer Industrieländer und der Schwellenländer. In den USA beflügelten die von der Trump-Regierung geplanten neuen Steuerreformen die Erwartungen der Anleger und sorgten für einen Anstieg der zyklischsten Sektoren. So leisteten unsere Energiewerte, die sich auf amerikanische Schieferölproduzenten konzentrieren, Unterstützung für die Performance. Unsere Finanz- und Technologietitel, die weiterhin von einem günstigen Umfeld profitieren, trugen ebenfalls positiv zur Performance bei. Hingegen litten wir unter einem Anstieg der Volatilität bei Intercept Pharmaceuticals und Altice. Unsere Aktien- und Zinsderivate (+0,14%) profitierten von unserem Exposure im italienischen Markt und von unseren Verkaufspositionen auf deutsche Schuldtitel. Unseren Währungsderivaten (-0,92%) setzte die Schwäche des Euro zu. Auch wenn Aktien nach wie vor vom Konjunkturaufschwung in Verbindung mit geldpolitischer Unterstützung profitieren, bleiben wir im Hinblick auf Faktoren für eine mögliche Instabilität der Märkte wachsam und setzen unsere allmähliche Aufstockung von Werten mit hoher Transparenz fort. Sektoren Entwicklung der Nettoaktienquote seit 1 Jahr (Vermögen in %) IT 29.25% Finanzwesen 16.41% Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 13.46% Nicht-Basiskonsumguter 13.16% Energie 11.31% Basiskonsumgüter 6.28% Gesundheitswesen 6.04% Telekommunikationsdienste AKTIENANTEIL Industrie Nettoaktienquote 2.71% 1.38% Marktkapitalisierung Top Ten Positionen - Aktien 84.18% Large (>8000 MEUR) Mid (1000 - 8000 MEUR) Bruttoaktienquote Nettoaktienquote = Aktieninvestitionsrate + Exposure in Aktienderivaten 14.98% Small (<1000 MEUR) 0.85% Name Land Sektor CELGENE CORP USA Gesundheitswesen 4.98% % FACEBOOK INC USA IT 3.87% ALTICE SA Niederlande Nicht-Basiskonsumguter 3.83% INTERCONTINENTAL EXCHANGE USA Finanzwesen 3.20% RECKITT BENCKISER Vereinigtes Königreich Basiskonsumgüter 2.98% HERMES INTERNATIONAL Frankreich Nicht-Basiskonsumguter 2.97% HDFC BANK Indien Finanzwesen 2.77% HSBC HOLDINGS Vereinigtes Königreich Finanzwesen 2.63% MERCADOLIBRE INC Argentinien IT 2.53% NEWMONT MINING USA Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 2.49% 32.25% Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL Aktienfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Investissement A CHF Acc Hdg Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Datum des ersten NAV Rechtsform Referenzindex Morningstar Kategorie Notierungswährung Gewinnverwendung E. Carmignac 19/06/2012 FCP ISIN FR0011269190 Bloomberg code CARINAC FP Volumen der Anteilsklasse 11 Millions Verwaltetes Vermögen des Fonds 4 872M€ / 5 759M$ NAV 137.03 Laufende Kosten 2.00 % MSCI ACWI (EUR) (Reinvestierte Erträge) Global Equity - Currency Hedged CHF Thesaurierung Risikoskala Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet. Geringeres Risiko 1 2 WERTENTWICKLUNGEN FONDS INDIKATOR Höheres Risiko 3 4 5 6 7 Monat 0.22 % 2.51 % Seit Jahresbeginn 5.03 % 4.61 % Bruttoaktienquote : 90.91% | Nettoaktienquote : 95.78% | Modifizierte Duration : -2.06 Portfoliostruktur Die globale Anlagestrategie von Carmignac Gestion September 2017 - • Leichte Korrektur des Euro - • Outperformance der europ. Aktienmärkte - • US-Zinsen und Zinsen der europäischen Kernländer unter Druck 90.91% 85.56% 97.63% Industriestaaten Nordamerika 71.82% 47.63% 68.50% 45.17% 83.58% 56.81% 24.19% 22.77% 18.80% 0.00% 0.56% 7.98% 19.09% 7.84% 17.05% 7.29% 14.04% 5.99% 11.25% 9.77% 8.05% 9.09% 14.44% 2.37% Asien - Pazifik Schwellenländer Lateinamerika CHF EUR Dollar US GBP ASIA AUD und CAD 102.51% -5.22% Seit Jahresbeginn Aktien Europa Nettodevisen-Exposure des Fonds August 2017 Asien Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate 5.00% -4.01% 3.81% -2.43% Lateinamerika 0.34% Sonstige 0.00% Osteuropa, Mittlerer Osten und Afrika 0.00% Entwicklung des Fonds und des Indikators seit seiner Auflage Jährliche Wertentwicklungen (%) 86.21% 37.03% Carmignac Investissement A CHF Acc Hdg Kumulierte Wertentwicklungen (%) 1 Monat 3 Monate Carmignac Investissement A CHF Acc Hdg 0.22 Referenzindex 2.51 Durchschnitt der Kategorie Ranking (Quartil) Referenzindex Annualisierte Wert. (%) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung 0.71 6.60 12.58 34.09 37.03 4.03 6.04 6.14 1.48 12.79 32.49 76.12 86.21 9.83 11.97 12.48 2.49 1.56 13.09 33.20 73.31 85.80 10.03 11.63 12.45 4 3 4 4 4 4 4 4 4 Quelle: Morningstar für den Durchschnitt der Kategorie und die Quartile Statistiken (%) Volatilität des Fonds Volatilität des Indikators Sharpe-Ratio Beta Alpha VaR 1 Jahr 10.54 10.35 0.66 0.86 -0.07 3 Jahre 11.59 11.86 0.37 0.82 -0.31 VaR des Portfolios VaR der Benchmark Monatlicher Brutto-Performancebeitrag 11.05% 10.79% Value at Risk (VaR), 99%iges Konfidenzintervall bei einer Haltedauer von 20 Tagen über einen Zeitraum von 2 Jahren Aktienportfolio Anleihenportfolio Aktien Derivate Anleihen Derivate Devisen Derivate Gesamt Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Die Verwaltungsgebühren sind in den Wertentwicklungen enthalten. Etwaige Ausgabeaufschläge können die Wertentwicklung verringern. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zu. Die Performanceangaben verstehen sich nach Abzug von Verwaltungsgebühren. Die OGAW sind nicht mit einer Kapitalgarantie ausgestattet. Weitere Informationen zu den OGAW, nämlich die Prospekte, die wesentlichen Informationen für den Anleger, die Satzungen/Statuten sowie die Jahres- und Halbjahresberichte, sind auf unserer Website www.carmignac.com erhältlich. Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL 1.14% 0.00% 0.01% 0.13% -0.92% 0.36% Aktienfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Investissement A CHF Acc Hdg Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Kommentare des Fondsmanagements Die europäischen Aktienmärkte schnitten aufgrund der leichten Korrektur des Euro besser ab als die Aktienmärkte anderer Industrieländer und der Schwellenländer. In den USA beflügelten die von der Trump-Regierung geplanten neuen Steuerreformen die Erwartungen der Anleger und sorgten für einen Anstieg der zyklischsten Sektoren. So leisteten unsere Energiewerte, die sich auf amerikanische Schieferölproduzenten konzentrieren, Unterstützung für die Performance. Unsere Finanz- und Technologietitel, die weiterhin von einem günstigen Umfeld profitieren, trugen ebenfalls positiv zur Performance bei. Hingegen litten wir unter einem Anstieg der Volatilität bei Intercept Pharmaceuticals und Altice. Unsere Aktien- und Zinsderivate (+0,14%) profitierten von unserem Exposure im italienischen Markt und von unseren Verkaufspositionen auf deutsche Schuldtitel. Unseren Währungsderivaten (-0,92%) setzte die Schwäche des Euro zu. Auch wenn Aktien nach wie vor vom Konjunkturaufschwung in Verbindung mit geldpolitischer Unterstützung profitieren, bleiben wir im Hinblick auf Faktoren für eine mögliche Instabilität der Märkte wachsam und setzen unsere allmähliche Aufstockung von Werten mit hoher Transparenz fort. Sektoren Entwicklung der Nettoaktienquote seit 1 Jahr (Vermögen in %) IT 29.25% Finanzwesen 16.41% Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 13.46% Nicht-Basiskonsumguter 13.16% Energie 11.31% Basiskonsumgüter 6.28% Gesundheitswesen 6.04% Telekommunikationsdienste AKTIENANTEIL Industrie Nettoaktienquote 2.71% 1.38% Marktkapitalisierung Top Ten Positionen - Aktien 84.18% Large (>8000 MEUR) Mid (1000 - 8000 MEUR) Bruttoaktienquote Nettoaktienquote = Aktieninvestitionsrate + Exposure in Aktienderivaten 14.98% Small (<1000 MEUR) 0.85% Name Land Sektor CELGENE CORP USA Gesundheitswesen 4.98% % FACEBOOK INC USA IT 3.87% ALTICE SA Niederlande Nicht-Basiskonsumguter 3.83% INTERCONTINENTAL EXCHANGE USA Finanzwesen 3.20% RECKITT BENCKISER Vereinigtes Königreich Basiskonsumgüter 2.98% HERMES INTERNATIONAL Frankreich Nicht-Basiskonsumguter 2.97% HDFC BANK Indien Finanzwesen 2.77% HSBC HOLDINGS Vereinigtes Königreich Finanzwesen 2.63% MERCADOLIBRE INC Argentinien IT 2.53% NEWMONT MINING USA Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 2.49% 32.25% Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL Aktienfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Investissement A EUR Ydis Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Datum des ersten NAV Rechtsform Referenzindex Morningstar Kategorie Notierungswährung Gewinnverwendung E. Carmignac 19/06/2012 FCP ISIN FR0011269182 Bloomberg code CARINDE FP Volumen der Anteilsklasse 27 Millions € Verwaltetes Vermögen des Fonds 4 872M€ / 5 759M$ NAV 140.6 € Laufende Kosten 2.00 % MSCI ACWI (EUR) (Reinvestierte Erträge) Global Large-Cap Growth Equity EUR Ausschüttung Risikoskala Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet. Geringeres Risiko 1 2 WERTENTWICKLUNGEN FONDS INDIKATOR Höheres Risiko 3 4 5 6 7 Monat 0.24 % 2.51 % Seit Jahresbeginn 5.38 % 4.61 % Bruttoaktienquote : 90.91% | Nettoaktienquote : 95.78% | Modifizierte Duration : -2.06 Portfoliostruktur Die globale Anlagestrategie von Carmignac Gestion September 2017 - • Leichte Korrektur des Euro - • Outperformance der europ. Aktienmärkte - • US-Zinsen und Zinsen der europäischen Kernländer unter Druck 90.91% 85.56% 97.63% Industriestaaten Nordamerika 71.82% 47.63% 68.50% 45.17% 83.58% 56.81% 24.19% 22.77% 18.80% 0.00% 0.56% 7.98% 19.09% 7.84% 17.05% 7.29% 14.04% 5.99% 11.25% 9.77% 8.05% 9.09% 14.44% 2.37% Asien - Pazifik Schwellenländer Lateinamerika EUR Dollar US GBP ASIA CHF AUD und CAD 94.78% 5.00% Seit Jahresbeginn Aktien Europa Nettodevisen-Exposure des Fonds August 2017 Asien Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate -4.01% 3.81% 2.51% -2.43% Lateinamerika 0.34% Sonstige 0.00% Osteuropa, Mittlerer Osten und Afrika 0.00% Entwicklung des Fonds und des Indikators seit seiner Auflage Jährliche Wertentwicklungen (%) 86.21% 41.35% Carmignac Investissement A EUR Ydis Kumulierte Wertentwicklungen (%) 1 Monat 3 Monate Carmignac Investissement A EUR Ydis 0.24 Referenzindex 2.51 Durchschnitt der Kategorie Ranking (Quartil) Referenzindex Annualisierte Wert. (%) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung 0.78 7.10 15.61 38.18 41.35 4.95 6.67 6.77 1.48 12.79 32.49 76.12 86.21 9.83 11.97 12.48 2.49 1.56 13.09 33.20 73.31 85.80 10.03 11.63 12.45 4 3 4 4 4 4 4 4 4 Quelle: Morningstar für den Durchschnitt der Kategorie und die Quartile Statistiken (%) Volatilität des Fonds Volatilität des Indikators Sharpe-Ratio Beta Alpha VaR 1 Jahr 10.57 10.35 0.71 0.86 -0.06 3 Jahre 11.50 11.62 0.45 0.83 -0.24 VaR des Portfolios VaR der Benchmark Monatlicher Brutto-Performancebeitrag 11.05% 10.79% Value at Risk (VaR), 99%iges Konfidenzintervall bei einer Haltedauer von 20 Tagen über einen Zeitraum von 2 Jahren Aktienportfolio Anleihenportfolio Aktien Derivate Anleihen Derivate Devisen Derivate Gesamt Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Die Verwaltungsgebühren sind in den Wertentwicklungen enthalten. Etwaige Ausgabeaufschläge können die Wertentwicklung verringern. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zu. Die Performanceangaben verstehen sich nach Abzug von Verwaltungsgebühren. Die OGAW sind nicht mit einer Kapitalgarantie ausgestattet. Weitere Informationen zu den OGAW, nämlich die Prospekte, die wesentlichen Informationen für den Anleger, die Satzungen/Statuten sowie die Jahres- und Halbjahresberichte, sind auf unserer Website www.carmignac.com erhältlich. Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL 1.14% 0.00% 0.01% 0.13% -0.92% 0.36% Aktienfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Investissement A EUR Ydis Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Kommentare des Fondsmanagements Die europäischen Aktienmärkte schnitten aufgrund der leichten Korrektur des Euro besser ab als die Aktienmärkte anderer Industrieländer und der Schwellenländer. In den USA beflügelten die von der Trump-Regierung geplanten neuen Steuerreformen die Erwartungen der Anleger und sorgten für einen Anstieg der zyklischsten Sektoren. So leisteten unsere Energiewerte, die sich auf amerikanische Schieferölproduzenten konzentrieren, Unterstützung für die Performance. Unsere Finanz- und Technologietitel, die weiterhin von einem günstigen Umfeld profitieren, trugen ebenfalls positiv zur Performance bei. Hingegen litten wir unter einem Anstieg der Volatilität bei Intercept Pharmaceuticals und Altice. Unsere Aktien- und Zinsderivate (+0,14%) profitierten von unserem Exposure im italienischen Markt und von unseren Verkaufspositionen auf deutsche Schuldtitel. Unseren Währungsderivaten (-0,92%) setzte die Schwäche des Euro zu. Auch wenn Aktien nach wie vor vom Konjunkturaufschwung in Verbindung mit geldpolitischer Unterstützung profitieren, bleiben wir im Hinblick auf Faktoren für eine mögliche Instabilität der Märkte wachsam und setzen unsere allmähliche Aufstockung von Werten mit hoher Transparenz fort. Sektoren Entwicklung der Nettoaktienquote seit 1 Jahr (Vermögen in %) IT 29.25% Finanzwesen 16.41% Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 13.46% Nicht-Basiskonsumguter 13.16% Energie 11.31% Basiskonsumgüter 6.28% Gesundheitswesen 6.04% Telekommunikationsdienste AKTIENANTEIL Industrie Nettoaktienquote 2.71% 1.38% Marktkapitalisierung Top Ten Positionen - Aktien 84.18% Large (>8000 MEUR) Mid (1000 - 8000 MEUR) Bruttoaktienquote Nettoaktienquote = Aktieninvestitionsrate + Exposure in Aktienderivaten 14.98% Small (<1000 MEUR) 0.85% Name Land Sektor CELGENE CORP USA Gesundheitswesen 4.98% % FACEBOOK INC USA IT 3.87% ALTICE SA Niederlande Nicht-Basiskonsumguter 3.83% INTERCONTINENTAL EXCHANGE USA Finanzwesen 3.20% RECKITT BENCKISER Vereinigtes Königreich Basiskonsumgüter 2.98% HERMES INTERNATIONAL Frankreich Nicht-Basiskonsumguter 2.97% HDFC BANK Indien Finanzwesen 2.77% HSBC HOLDINGS Vereinigtes Königreich Finanzwesen 2.63% MERCADOLIBRE INC Argentinien IT 2.53% NEWMONT MINING USA Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 2.49% 32.25% Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL Aktienfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Investissement E EUR Acc Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Datum des ersten NAV Rechtsform Referenzindex Morningstar Kategorie Notierungswährung Gewinnverwendung E. Carmignac 01/07/2006 FCP ISIN FR0010312660 Bloomberg code CARINVE FP Volumen der Anteilsklasse 454 Millions € Verwaltetes Vermögen des Fonds 4 872M€ / 5 759M$ NAV 177.49 € Laufende Kosten 2.75 % MSCI ACWI (EUR) (Reinvestierte Erträge) Global Large-Cap Growth Equity EUR Thesaurierung Risikoskala Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet. Geringeres Risiko 1 2 WERTENTWICKLUNGEN FONDS INDIKATOR Höheres Risiko 3 4 5 6 7 Monat 0.17 % 2.51 % Seit Jahresbeginn 4.80 % 4.61 % Bruttoaktienquote : 90.91% | Nettoaktienquote : 95.78% | Modifizierte Duration : -2.06 Portfoliostruktur Die globale Anlagestrategie von Carmignac Gestion September 2017 - • Leichte Korrektur des Euro - • Outperformance der europ. Aktienmärkte - • US-Zinsen und Zinsen der europäischen Kernländer unter Druck 90.91% 85.56% 97.63% Industriestaaten Nordamerika 71.82% 47.63% 68.50% 45.17% 83.58% 56.81% 24.19% 22.77% 18.80% 0.00% 0.56% 7.98% 19.09% 7.84% 17.05% 7.29% 14.04% 5.99% 11.25% 9.77% 8.05% 9.09% 14.44% 2.37% Asien - Pazifik Schwellenländer Lateinamerika EUR Dollar US GBP ASIA CHF AUD und CAD 94.78% 5.00% Seit Jahresbeginn Aktien Europa Nettodevisen-Exposure des Fonds August 2017 Asien Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate -4.01% 3.81% 2.51% -2.43% Lateinamerika 0.34% Sonstige 0.00% Osteuropa, Mittlerer Osten und Afrika 0.00% Entwicklung des Fonds und des Indikators seit 10 Jahre Jährliche Wertentwicklungen (%) 56.72% 44.7% Carmignac Investissement E EUR Acc Kumulierte Wertentwicklungen (%) Referenzindex Annualisierte Wert. (%) 1 Monat 3 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Carmignac Investissement E EUR Acc 0.17 0.60 6.32 13.28 33.81 44.70 4.24 5.99 3.76 Referenzindex 2.51 1.48 12.79 32.49 76.12 56.72 9.83 11.97 4.59 Durchschnitt der Kategorie 2.49 1.56 13.09 33.20 73.31 56.69 10.03 11.63 4.59 4 3 4 4 4 3 4 4 3 Ranking (Quartil) Quelle: Morningstar für den Durchschnitt der Kategorie und die Quartile Statistiken (%) Volatilität des Fonds Volatilität des Indikators Sharpe-Ratio Beta Alpha VaR 1 Jahr 10.59 10.35 0.63 0.86 -0.08 3 Jahre 11.56 11.62 0.39 0.83 -0.30 VaR des Portfolios VaR der Benchmark Monatlicher Brutto-Performancebeitrag 11.05% 10.79% Value at Risk (VaR), 99%iges Konfidenzintervall bei einer Haltedauer von 20 Tagen über einen Zeitraum von 2 Jahren Aktienportfolio Anleihenportfolio Aktien Derivate Anleihen Derivate Devisen Derivate Gesamt Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Die Verwaltungsgebühren sind in den Wertentwicklungen enthalten. Etwaige Ausgabeaufschläge können die Wertentwicklung verringern. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zu. Die Performanceangaben verstehen sich nach Abzug von Verwaltungsgebühren. Die OGAW sind nicht mit einer Kapitalgarantie ausgestattet. Weitere Informationen zu den OGAW, nämlich die Prospekte, die wesentlichen Informationen für den Anleger, die Satzungen/Statuten sowie die Jahres- und Halbjahresberichte, sind auf unserer Website www.carmignac.com erhältlich. Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL 1.14% 0.00% 0.01% 0.13% -0.92% 0.36% Aktienfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Investissement E EUR Acc Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Kommentare des Fondsmanagements Die europäischen Aktienmärkte schnitten aufgrund der leichten Korrektur des Euro besser ab als die Aktienmärkte anderer Industrieländer und der Schwellenländer. In den USA beflügelten die von der Trump-Regierung geplanten neuen Steuerreformen die Erwartungen der Anleger und sorgten für einen Anstieg der zyklischsten Sektoren. So leisteten unsere Energiewerte, die sich auf amerikanische Schieferölproduzenten konzentrieren, Unterstützung für die Performance. Unsere Finanz- und Technologietitel, die weiterhin von einem günstigen Umfeld profitieren, trugen ebenfalls positiv zur Performance bei. Hingegen litten wir unter einem Anstieg der Volatilität bei Intercept Pharmaceuticals und Altice. Unsere Aktien- und Zinsderivate (+0,14%) profitierten von unserem Exposure im italienischen Markt und von unseren Verkaufspositionen auf deutsche Schuldtitel. Unseren Währungsderivaten (-0,92%) setzte die Schwäche des Euro zu. Auch wenn Aktien nach wie vor vom Konjunkturaufschwung in Verbindung mit geldpolitischer Unterstützung profitieren, bleiben wir im Hinblick auf Faktoren für eine mögliche Instabilität der Märkte wachsam und setzen unsere allmähliche Aufstockung von Werten mit hoher Transparenz fort. Sektoren Entwicklung der Nettoaktienquote seit 1 Jahr (Vermögen in %) IT 29.25% Finanzwesen 16.41% Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 13.46% Nicht-Basiskonsumguter 13.16% Energie 11.31% Basiskonsumgüter 6.28% Gesundheitswesen 6.04% Telekommunikationsdienste AKTIENANTEIL Industrie Nettoaktienquote 2.71% 1.38% Marktkapitalisierung Top Ten Positionen - Aktien 84.18% Large (>8000 MEUR) Mid (1000 - 8000 MEUR) Bruttoaktienquote Nettoaktienquote = Aktieninvestitionsrate + Exposure in Aktienderivaten 14.98% Small (<1000 MEUR) 0.85% Name Land Sektor CELGENE CORP USA Gesundheitswesen 4.98% % FACEBOOK INC USA IT 3.87% ALTICE SA Niederlande Nicht-Basiskonsumguter 3.83% INTERCONTINENTAL EXCHANGE USA Finanzwesen 3.20% RECKITT BENCKISER Vereinigtes Königreich Basiskonsumgüter 2.98% HERMES INTERNATIONAL Frankreich Nicht-Basiskonsumguter 2.97% HDFC BANK Indien Finanzwesen 2.77% HSBC HOLDINGS Vereinigtes Königreich Finanzwesen 2.63% MERCADOLIBRE INC Argentinien IT 2.53% NEWMONT MINING USA Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 2.49% 32.25% Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL Aktienfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Euro-Entrepreneurs A EUR Acc Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Datum des ersten NAV Rechtsform Referenzindex Morningstar Kategorie Notierungswährung Gewinnverwendung M. DENHAM 01/01/2003 FCP ISIN FR0010149112 Bloomberg code CARFNOM FP Volumen der Anteilsklasse 384 Millions € Verwaltetes Vermögen des Fonds 384M€ / 454M$ NAV 361.74 € Laufende Kosten 1.69 % Stoxx 200 Small (Reinvestierte Erträge) Europe Mid-Cap Equity EUR Thesaurierung Risikoskala Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet. Geringeres Risiko 1 2 WERTENTWICKLUNGEN FONDS INDIKATOR Monat 4 5 6 4.44 % 4.32 % Seit Jahresbeginn Höheres Risiko 3 M. HEININGER 7 20.12 % 15.51 % Bruttoaktienquote : 91.16% | Nettoaktienquote : 87.58% | Liquidität und Äquivalente* : 8.84% Geographische Verteilung Die globale Anlagestrategie von Carmignac Gestion - • Leichte Korrektur des Euro - • Outperformance der europ. Aktienmärkte - • US-Zinsen und Zinsen der europäischen Kernländer unter Druck Nettodevisen-Exposure des Fonds EUR 82.44% GBP CHF Dollar US 11.53% 6.34% 0.00% AUD und CAD 0.00% ASIA 0.00% Osteuropa, Mittlerer Osten und Afrika 0.00% Short Netto Brutto -5.47 % 78.64 % 89.59 % Deutschland 18.91 % -2.72 % 16.19 % 21.63 % Belgien 14.48 % -0.07 % 14.41 % 14.55 % Niederlande 12.84 % -0.27 % 12.57 % 13.12 % Vereinigtes Königreich 11.77 % -0.99 % 10.78 % 12.76 % Frankreich 9.35 % -0.61 % 8.73 % 9.96 % Finnland 5.96 % -0.07 % 5.89 % 6.02 % Irland 4.34 % -0.06 % 4.28 % 4.39 % Spanien 3.65 % -0.21 % 3.45 % 3.86 % Österreich 2.82 % -0.02 % 2.80 % 2.83 % Andere Länder 0.00 % -0.45 % -0.45 % 0.45 % 12.27 % -3.33 % 8.94 % 15.60 % außerhalb Europäischer Union 10.77 % -2.48 % 8.29 % 13.25 % USA 1.50 % -0.74 % 0.76 % 2.24 % Andere Länder 0.00 % -0.11 % -0.11 % 0.11 % 96.38 % -8.80 % Schweiz -0.31% Sonstige Long 84.12 % Europäische Union Gesamt Entwicklung des Fonds und des Indikators seit 10 Jahre 87.58 % 105.18 % Jährliche Wertentwicklungen (%) 73.07% 47.86% Carmignac Euro-Entrepreneurs A EUR Acc Kumulierte Wertentwicklungen (%) Referenzindex Annualisierte Wert. (%) 1 Monat 3 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Carmignac Euro-Entrepreneurs A EUR Acc 4.44 4.83 23.41 40.81 88.63 73.07 12.08 13.52 5.63 Referenzindex 4.32 4.46 20.54 38.85 88.17 47.86 11.56 13.46 3.98 Durchschnitt der Kategorie 4.46 4.45 18.88 44.00 88.87 65.39 12.92 13.56 5.16 3 2 1 3 3 2 3 3 2 Ranking (Quartil) Quelle: Morningstar für den Durchschnitt der Kategorie und die Quartile Statistiken (%) Volatilität des Fonds Volatilität des Indikators Sharpe-Ratio Beta Alpha VaR 1 Jahr 10.77 8.74 2.21 1.07 0.02 3 Jahre 13.39 13.55 0.92 0.79 0.24 VaR des Portfolios VaR der Benchmark Monatlicher Brutto-Performancebeitrag 10.55% 12.10% Value at Risk (VaR), 99%iges Konfidenzintervall bei einer Haltedauer von 20 Tagen über einen Zeitraum von 2 Jahren Aktienportfolio Aktien Derivate Devisen Derivate OGAW Gesamt *Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Die Verwaltungsgebühren sind in den Wertentwicklungen enthalten. Etwaige Ausgabeaufschläge können die Wertentwicklung verringern. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zu. Die Performanceangaben verstehen sich nach Abzug von Verwaltungsgebühren. Die OGAW sind nicht mit einer Kapitalgarantie ausgestattet. Weitere Informationen zu den OGAW, nämlich die Prospekte, die wesentlichen Informationen für den Anleger, die Satzungen/Statuten sowie die Jahres- und Halbjahresberichte, sind auf unserer Website www.carmignac.com erhältlich. Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL 4.56% 0.09% 0.05% 0.00% 4.70% Aktienfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Euro-Entrepreneurs A EUR Acc Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Kommentare des Fondsmanagements Der Fonds schloss im Plus und übertraf seinen Referenzindikator. Im Monatsverlauf legten europäische Aktien dank der Veröffentlichung guter makroökonomischer Indikatoren für die Eurozone deutlich zu. Vor diesem Hintergrund kam uns vor allem unsere Titelauswahl zugute, vor allem im Finanzsektor. Hier ist das deutliche Kursplus des Fintech-Titels Ferratum hervorzuheben, der den besten Performancebeitrag leistete. Im Gesundheitssektor sorgte zudem der deutliche Kursanstieg von Vifor Pharma für Unterstützung. Das schweizer Unternehmen hat die Verlängerung der Partnerschaft mit Roche für die Vermarktung des Medikaments Mircera in den USA bestätigt. Auch unsere Technologiewerte stachen besonders hervor, beispielsweise Alfa Financial Software oder RIB Software, die solide Kurszuwächse verbuchten. Hingegen litten wir vor dem Hintergrund des Ölpreisanstiegs darunter, dass wir im Erdölsektor nicht vertreten waren. Das Aktienexposure des Fonds blieb im Berichtszeitraum unverändert. Sektorverteilung Entwicklung der Nettoaktienquote seit 1 Jahr (Vermögen in %) Long Short Netto Brutto Finanzdienstleistungen 18.96 % -1.06 % 17.91 % 20.02 % Technologie 16.53 % -0.31 % 16.21 % 16.84 % Industrieunternehmen 16.49 % -0.67 % 15.82 % 17.16 % Verbraucherservice 15.40 % -0.35 % 15.05 % 15.75 % Gesundheitswesen 12.71 % -0.57 % 12.14 % 13.27 % Grundstoffe 10.20 % -2.47 % 7.74 % 12.67 % Konsumgüter 4.45 % -0.79 % 3.66 % 5.24 % Telekommunikation 1.64 % -0.16 % 1.48 % 1.80 % Versorger 0.00 % -0.18 % -0.18 % 0.18 % Erdöl und Erdgas 0.00 % -0.27 % -0.27 % 0.27 % Regionalindizes 0.00 % -1.98 % -1.98 % 1.98 % 96.38 % -8.80 % 87.58 % 105.18 % Gesamt AKTIENANTEIL Top 10 Nettoexposure – Long Nettoaktienquote Top 10 Nettoexposure – Short Name Land Sektor FERRATUM OYJ Finnland Finanzdienstleistungen 5.96 % FAGRON NV Belgien Gesundheitswesen 5.42 % TESSENDERLO CHEMIE Belgien Grundstoffe 4.83 % ASR NEDERLAND Niederlande Finanzdienstleistungen 3.98 % SOPRA STERIA GROUP Frankreich Technologie 3.41 % ALFA FINANCIAL SOFTWARE HOLD Vereinigtes Technologie % 3.37 % Region Königreich ALLIED IRISH BANKS PLC Irland Finanzdienstleistungen 3.28 % IMCD GROUP NV Niederlande Grundstoffe 3.22 % RIB SOFTWARE SE Deutschland Technologie 3.05 % INFORMA PLC Vereinigtes Verbraucherservice 2.85 % Königreich 39.37 % Verteilung der Kapitalisierung Long Short Netto Brutto 7.26 % -3.71 % 3.56 % 10.97 % Mid (1000 - 8000 MEUR) 63.33 % -3.01 % 60.32 % 66.34 % Small (<1000 MEUR) 25.79 % -0.10 % 25.69 % 25.89 % 0.00 % -1.98 % -1.98 % 1.98 % 96.38 % -8.80 % 87.58 % 105.18 % Large (>8000 MEUR) Regionalindizes Gesamt Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL Bruttoaktienquote Nettoaktienquote = Aktieninvestitionsrate + Exposure in Aktienderivaten Sektor % 0% Aktienfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Emergents A EUR Acc Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Datum des ersten NAV Rechtsform Referenzindex Morningstar Kategorie Notierungswährung Gewinnverwendung X. Hovasse 03/02/1997 FCP ISIN FR0010149302 Bloomberg code CAREMER FP Volumen der Anteilsklasse 1 182 Millions € Verwaltetes Vermögen des Fonds 1 324M€ / 1 565M$ NAV 921.49 € Laufende Kosten 1.76 % MSCI EM (EUR) (Reinvestierte Erträge) Global Emerging Markets Equity EUR Thesaurierung Risikoskala Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet. Geringeres Risiko 1 2 WERTENTWICKLUNGEN FONDS INDIKATOR Monat 4 5 6 2.98 % 0.17 % Seit Jahresbeginn Höheres Risiko 3 D. Park 7 15.24 % 14.01 % Bruttoaktienquote : 93.22% | Nettoaktienquote : 95.29% Portfoliostruktur Die globale Anlagestrategie von Carmignac Gestion September 2017 - • Leichte Korrektur des Euro - • Outperformance der europ. Aktienmärkte - • US-Zinsen und Zinsen der europäischen Kernländer unter Druck Aktien 38.53% KRW 13.61% INR 9.15% BRL HKD 5.20% 5.09% Autre Asien - Pazifik 2.33% 2.39% 1.82% Europa 3.96% 1.93% 2.43% 84.89% 5.22% 85.63% 5.74% 88.40% 2.42% Lateinamerika 22.29% 26.53% 22.04% Asien 50.54% 46.58% 51.14% Osteuropa 1.54% 1.01% 1.05% Naher Osten 5.30% 5.77% 11.76% 6.78% 7.98% 6.48% 5.28% MXN CNY 5.11% 0.87% 6.01% ZAR AED 93.52% 6.39% 2.07% Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate 6.17% EUR 92.02% 8.32% 2.03% Schwellenländer Afrika Dollar US Seit Jahresbeginn 93.22% Industriestaaten Nordamerika Nettodevisen-Exposure des Fonds August 2017 3.96% 2.50% 4.5% Entwicklung des Fonds und des Indikators seit 10 Jahre Jährliche Wertentwicklungen (%) 21.32% 18.64% Carmignac Emergents A EUR Acc Kumulierte Wertentwicklungen (%) Referenzindex Annualisierte Wert. (%) 1 Monat 3 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Carmignac Emergents A EUR Acc 2.98 4.26 11.12 20.24 24.11 18.64 6.34 4.41 1.72 Referenzindex 0.17 4.09 16.41 23.35 31.89 21.32 7.25 5.68 1.95 Durchschnitt der Kategorie 0.30 3.61 14.47 20.89 30.12 21.11 6.53 5.41 1.93 1 2 3 3 3 3 3 3 3 Ranking (Quartil) Quelle: Morningstar für den Durchschnitt der Kategorie und die Quartile Statistiken (%) Volatilität des Fonds Volatilität des Indikators Sharpe-Ratio Beta Alpha VaR 1 Jahr 12.60 12.83 0.91 0.91 -0.06 3 Jahre 12.79 13.81 0.51 0.82 0.04 VaR des Portfolios VaR der Benchmark Monatlicher Brutto-Performancebeitrag 12.72% 12.50% Value at Risk (VaR), 99%iges Konfidenzintervall bei einer Haltedauer von 20 Tagen über einen Zeitraum von 2 Jahren Aktienportfolio Aktien Derivate Devisen Derivate Gesamt Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Die Verwaltungsgebühren sind in den Wertentwicklungen enthalten. Etwaige Ausgabeaufschläge können die Wertentwicklung verringern. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zu. Die Performanceangaben verstehen sich nach Abzug von Verwaltungsgebühren. Die OGAW sind nicht mit einer Kapitalgarantie ausgestattet. Weitere Informationen zu den OGAW, nämlich die Prospekte, die wesentlichen Informationen für den Anleger, die Satzungen/Statuten sowie die Jahres- und Halbjahresberichte, sind auf unserer Website www.carmignac.com erhältlich. Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL 3.10% 0.12% 0.16% 3.38% Aktienfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Emergents A EUR Acc Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Kommentare des Fondsmanagements Der Fonds schloss deutlich im Plus und übertraf seinen Referenzindikator. Die Schwellenländer, vor allem die Märkte Lateinamerikas, legten im September im Zuge des Ölpreisanstiegs und beruhigender politischer Nachrichten aus Argentinien zu. In diesem Umfeld profitierten wir insbesondere vom Anstieg unserer argentinischen Banktitel (Grupo Supervielle, Banco Macro). Auch unsere Auswahl chinesischer Titel machte sich weiterhin bezahlt. Denn Bitauto, 58.Com, Zhengzhou Yutong Bus und Dali Foods leisteten im Berichtszeitraum einige der besten Performancebeiträge. Zudem kam uns das Kursplus des Hableitergiganten Samsung Electronics zugute. Das Unternehmen, das zu unseren stärksten Überzeugungen gehört, profitiert von aussichtsreichen Trends bei OLED-Displays für Mobiltelefone (darunter die neuen iPhones, für die Samsung Hauptzulieferer von Displays ist) sowie von positiven Preisentwicklungen bei DRAM- und NAND-Speichern. Am Ende des Berichtszeitraums lag das Aktienexposure weiterhin auf einem hohen Niveau. Sektoren Entwicklung der Nettoaktienquote seit 1 Jahr (Vermögen in %) IT 30.08% Finanzwesen 22.93% Nicht-Basiskonsumguter 20.11% Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 6.51% Basiskonsumgüter 5.36% Industrie 4.34% AKTIENANTEIL Versorgungsbetriebe 3.62% Immobilien 3.48% Telekommunikationsdienste 3.01% Gesundheitswesen Nettoaktienquote 0.56% Marktkapitalisierung Top Ten Positionen - Aktien 71.52% Large (>8000 MEUR) Mid (1000 - 8000 MEUR) Small (<1000 MEUR) Bruttoaktienquote Nettoaktienquote = Aktieninvestitionsrate + Exposure in Aktienderivaten 25.13% 3.34% Name Land Sektor SAMSUNG ELECTRONICS Südkorea IT 6.89% % TAIWAN SEMICONDUCTOR Taiwan IT 5.81% NASPERS LTD Südafrika Nicht-Basiskonsumguter 5.21% MERCADOLIBRE INC Argentinien IT 3.70% KANGWON LAND Südkorea Nicht-Basiskonsumguter 3.31% GRUPO SUPERVIELLE SA CL-B Argentinien Finanzwesen 3.02% CEMEX Mexiko Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 2.97% BHARTI INFRATEL LTD Indien Telekommunikationsdienste 2.81% 58.COM China IT 2.78% AIA GROUP LTD Hongkong Finanzwesen 2.77% 39.26% Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL Aktienfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Emergents A EUR Ydis Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Datum des ersten NAV Rechtsform Referenzindex Morningstar Kategorie Notierungswährung Gewinnverwendung X. Hovasse 19/06/2012 FCP ISIN FR0011269349 Bloomberg code CAREDEI FP Volumen der Anteilsklasse 134 Millions € Verwaltetes Vermögen des Fonds 1 324M€ / 1 565M$ NAV 127.96 € Laufende Kosten 1.76 % MSCI EM (EUR) (Reinvestierte Erträge) Global Emerging Markets Equity EUR Ausschüttung Risikoskala Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet. Geringeres Risiko 1 2 WERTENTWICKLUNGEN FONDS INDIKATOR Monat 4 5 6 2.95 % 0.17 % Seit Jahresbeginn Höheres Risiko 3 D. Park 7 15.20 % 14.01 % Bruttoaktienquote : 93.22% | Nettoaktienquote : 95.29% Portfoliostruktur Die globale Anlagestrategie von Carmignac Gestion September 2017 - • Leichte Korrektur des Euro - • Outperformance der europ. Aktienmärkte - • US-Zinsen und Zinsen der europäischen Kernländer unter Druck Aktien 38.53% KRW 13.61% INR 9.15% BRL HKD 5.20% 5.09% Autre Asien - Pazifik 2.33% 2.39% 1.82% Europa 3.96% 1.93% 2.43% 84.89% 5.22% 85.63% 5.74% 88.40% 2.42% Lateinamerika 22.29% 26.53% 22.04% Asien 50.54% 46.58% 51.14% Osteuropa 1.54% 1.01% 1.05% Naher Osten 5.30% 5.77% 11.76% 6.78% 7.98% 6.48% 5.28% MXN CNY 5.11% 0.87% 6.01% ZAR AED 93.52% 6.39% 2.07% Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate 6.17% EUR 92.02% 8.32% 2.03% Schwellenländer Afrika Dollar US Seit Jahresbeginn 93.22% Industriestaaten Nordamerika Nettodevisen-Exposure des Fonds August 2017 3.96% 2.50% 4.5% Entwicklung des Fonds und des Indikators seit seiner Auflage Jährliche Wertentwicklungen (%) 38.43% 30.66% Carmignac Emergents A EUR Ydis Kumulierte Wertentwicklungen (%) Referenzindex Annualisierte Wert. (%) 1 Monat 3 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung Carmignac Emergents A EUR Ydis 2.95 4.27 11.08 20.54 22.98 30.66 6.42 4.22 5.19 Referenzindex 0.17 4.09 16.41 23.35 31.89 38.43 7.25 5.68 6.35 Durchschnitt der Kategorie 0.30 3.61 14.47 20.89 30.12 38.73 6.53 5.41 6.39 1 2 3 3 3 3 3 3 3 Ranking (Quartil) Quelle: Morningstar für den Durchschnitt der Kategorie und die Quartile Statistiken (%) Volatilität des Fonds Volatilität des Indikators Sharpe-Ratio Beta Alpha VaR 1 Jahr 12.60 12.83 0.91 0.91 -0.06 3 Jahre 12.77 13.81 0.52 0.82 0.05 VaR des Portfolios VaR der Benchmark Monatlicher Brutto-Performancebeitrag 12.72% 12.50% Value at Risk (VaR), 99%iges Konfidenzintervall bei einer Haltedauer von 20 Tagen über einen Zeitraum von 2 Jahren Aktienportfolio Aktien Derivate Devisen Derivate Gesamt Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Die Verwaltungsgebühren sind in den Wertentwicklungen enthalten. Etwaige Ausgabeaufschläge können die Wertentwicklung verringern. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zu. Die Performanceangaben verstehen sich nach Abzug von Verwaltungsgebühren. Die OGAW sind nicht mit einer Kapitalgarantie ausgestattet. Weitere Informationen zu den OGAW, nämlich die Prospekte, die wesentlichen Informationen für den Anleger, die Satzungen/Statuten sowie die Jahres- und Halbjahresberichte, sind auf unserer Website www.carmignac.com erhältlich. Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL 3.10% 0.12% 0.16% 3.38% Aktienfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Emergents A EUR Ydis Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Kommentare des Fondsmanagements Der Fonds schloss deutlich im Plus und übertraf seinen Referenzindikator. Die Schwellenländer, vor allem die Märkte Lateinamerikas, legten im September im Zuge des Ölpreisanstiegs und beruhigender politischer Nachrichten aus Argentinien zu. In diesem Umfeld profitierten wir insbesondere vom Anstieg unserer argentinischen Banktitel (Grupo Supervielle, Banco Macro). Auch unsere Auswahl chinesischer Titel machte sich weiterhin bezahlt. Denn Bitauto, 58.Com, Zhengzhou Yutong Bus und Dali Foods leisteten im Berichtszeitraum einige der besten Performancebeiträge. Zudem kam uns das Kursplus des Hableitergiganten Samsung Electronics zugute. Das Unternehmen, das zu unseren stärksten Überzeugungen gehört, profitiert von aussichtsreichen Trends bei OLED-Displays für Mobiltelefone (darunter die neuen iPhones, für die Samsung Hauptzulieferer von Displays ist) sowie von positiven Preisentwicklungen bei DRAM- und NAND-Speichern. Am Ende des Berichtszeitraums lag das Aktienexposure weiterhin auf einem hohen Niveau. Sektoren Entwicklung der Nettoaktienquote seit 1 Jahr (Vermögen in %) IT 30.08% Finanzwesen 22.93% Nicht-Basiskonsumguter 20.11% Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 6.51% Basiskonsumgüter 5.36% Industrie 4.34% AKTIENANTEIL Versorgungsbetriebe 3.62% Immobilien 3.48% Telekommunikationsdienste 3.01% Gesundheitswesen Nettoaktienquote 0.56% Marktkapitalisierung Top Ten Positionen - Aktien 71.52% Large (>8000 MEUR) Mid (1000 - 8000 MEUR) Small (<1000 MEUR) Bruttoaktienquote Nettoaktienquote = Aktieninvestitionsrate + Exposure in Aktienderivaten 25.13% 3.34% Name Land Sektor SAMSUNG ELECTRONICS Südkorea IT 6.89% % TAIWAN SEMICONDUCTOR Taiwan IT 5.81% NASPERS LTD Südafrika Nicht-Basiskonsumguter 5.21% MERCADOLIBRE INC Argentinien IT 3.70% KANGWON LAND Südkorea Nicht-Basiskonsumguter 3.31% GRUPO SUPERVIELLE SA CL-B Argentinien Finanzwesen 3.02% CEMEX Mexiko Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 2.97% BHARTI INFRATEL LTD Indien Telekommunikationsdienste 2.81% 58.COM China IT 2.78% AIA GROUP LTD Hongkong Finanzwesen 2.77% 39.26% Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL Aktienfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Emergents E EUR Acc Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Datum des ersten NAV Rechtsform Referenzindex Morningstar Kategorie Notierungswährung Gewinnverwendung X. Hovasse 30/12/2011 FCP ISIN FR0011147446 Bloomberg code CAREMGE FP Volumen der Anteilsklasse 7 Millions € Verwaltetes Vermögen des Fonds 1 324M€ / 1 565M$ NAV 136.61 € Laufende Kosten 2.51 % MSCI EM (EUR) (Reinvestierte Erträge) Global Emerging Markets Equity EUR Thesaurierung Risikoskala Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet. Geringeres Risiko 1 2 WERTENTWICKLUNGEN FONDS INDIKATOR Monat 4 5 6 3.08 % 0.17 % Seit Jahresbeginn Höheres Risiko 3 D. Park 7 14.56 % 14.01 % Bruttoaktienquote : 93.22% | Nettoaktienquote : 95.29% Portfoliostruktur Die globale Anlagestrategie von Carmignac Gestion September 2017 - • Leichte Korrektur des Euro - • Outperformance der europ. Aktienmärkte - • US-Zinsen und Zinsen der europäischen Kernländer unter Druck Aktien 38.53% KRW 13.61% INR 9.15% BRL HKD 5.20% 5.09% Autre Asien - Pazifik 2.33% 2.39% 1.82% Europa 3.96% 1.93% 2.43% 84.89% 5.22% 85.63% 5.74% 88.40% 2.42% Lateinamerika 22.29% 26.53% 22.04% Asien 50.54% 46.58% 51.14% Osteuropa 1.54% 1.01% 1.05% Naher Osten 5.30% 5.77% 11.76% 6.78% 7.98% 6.48% 5.28% MXN CNY 5.11% 0.87% 6.01% ZAR AED 93.52% 6.39% 2.07% Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate 6.17% EUR 92.02% 8.32% 2.03% Schwellenländer Afrika Dollar US Seit Jahresbeginn 93.22% Industriestaaten Nordamerika Nettodevisen-Exposure des Fonds August 2017 3.96% 2.50% 4.5% Entwicklung des Fonds und des Indikators seit seiner Auflage Jährliche Wertentwicklungen (%) 45.61% 36.61% Carmignac Emergents E EUR Acc Kumulierte Wertentwicklungen (%) Referenzindex Annualisierte Wert. (%) 1 Monat 3 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung Carmignac Emergents E EUR Acc 3.08 3.95 10.25 17.90 19.67 36.61 5.64 3.65 5.57 Referenzindex 0.17 4.09 16.41 23.35 31.89 45.61 7.25 5.68 6.75 Durchschnitt der Kategorie 0.30 3.61 14.47 20.89 30.12 47.23 6.53 5.41 6.96 1 2 3 3 3 3 3 3 3 Ranking (Quartil) Quelle: Morningstar für den Durchschnitt der Kategorie und die Quartile Statistiken (%) Volatilität des Fonds Volatilität des Indikators Sharpe-Ratio Beta Alpha VaR 1 Jahr 12.56 12.83 0.85 0.91 -0.08 3 Jahre 12.80 13.81 0.46 0.82 -0.02 VaR des Portfolios VaR der Benchmark Monatlicher Brutto-Performancebeitrag 12.72% 12.50% Value at Risk (VaR), 99%iges Konfidenzintervall bei einer Haltedauer von 20 Tagen über einen Zeitraum von 2 Jahren Aktienportfolio Aktien Derivate Devisen Derivate Gesamt Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Die Verwaltungsgebühren sind in den Wertentwicklungen enthalten. Etwaige Ausgabeaufschläge können die Wertentwicklung verringern. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zu. Die Performanceangaben verstehen sich nach Abzug von Verwaltungsgebühren. Die OGAW sind nicht mit einer Kapitalgarantie ausgestattet. Weitere Informationen zu den OGAW, nämlich die Prospekte, die wesentlichen Informationen für den Anleger, die Satzungen/Statuten sowie die Jahres- und Halbjahresberichte, sind auf unserer Website www.carmignac.com erhältlich. Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL 3.10% 0.12% 0.16% 3.38% Aktienfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Emergents E EUR Acc Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Kommentare des Fondsmanagements Der Fonds schloss deutlich im Plus und übertraf seinen Referenzindikator. Die Schwellenländer, vor allem die Märkte Lateinamerikas, legten im September im Zuge des Ölpreisanstiegs und beruhigender politischer Nachrichten aus Argentinien zu. In diesem Umfeld profitierten wir insbesondere vom Anstieg unserer argentinischen Banktitel (Grupo Supervielle, Banco Macro). Auch unsere Auswahl chinesischer Titel machte sich weiterhin bezahlt. Denn Bitauto, 58.Com, Zhengzhou Yutong Bus und Dali Foods leisteten im Berichtszeitraum einige der besten Performancebeiträge. Zudem kam uns das Kursplus des Hableitergiganten Samsung Electronics zugute. Das Unternehmen, das zu unseren stärksten Überzeugungen gehört, profitiert von aussichtsreichen Trends bei OLED-Displays für Mobiltelefone (darunter die neuen iPhones, für die Samsung Hauptzulieferer von Displays ist) sowie von positiven Preisentwicklungen bei DRAM- und NAND-Speichern. Am Ende des Berichtszeitraums lag das Aktienexposure weiterhin auf einem hohen Niveau. Sektoren Entwicklung der Nettoaktienquote seit 1 Jahr (Vermögen in %) IT 30.08% Finanzwesen 22.93% Nicht-Basiskonsumguter 20.11% Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 6.51% Basiskonsumgüter 5.36% Industrie 4.34% AKTIENANTEIL Versorgungsbetriebe 3.62% Immobilien 3.48% Telekommunikationsdienste 3.01% Gesundheitswesen Nettoaktienquote 0.56% Marktkapitalisierung Top Ten Positionen - Aktien 71.52% Large (>8000 MEUR) Mid (1000 - 8000 MEUR) Small (<1000 MEUR) Bruttoaktienquote Nettoaktienquote = Aktieninvestitionsrate + Exposure in Aktienderivaten 25.13% 3.34% Name Land Sektor SAMSUNG ELECTRONICS Südkorea IT 6.89% % TAIWAN SEMICONDUCTOR Taiwan IT 5.81% NASPERS LTD Südafrika Nicht-Basiskonsumguter 5.21% MERCADOLIBRE INC Argentinien IT 3.70% KANGWON LAND Südkorea Nicht-Basiskonsumguter 3.31% GRUPO SUPERVIELLE SA CL-B Argentinien Finanzwesen 3.02% CEMEX Mexiko Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 2.97% BHARTI INFRATEL LTD Indien Telekommunikationsdienste 2.81% 58.COM China IT 2.78% AIA GROUP LTD Hongkong Finanzwesen 2.77% 39.26% Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL Mischfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Patrimoine A EUR Acc Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Datum des ersten NAV Rechtsform Referenzindex 07/11/1989 FCP Morningstar Kategorie Notierungswährung Gewinnverwendung EUR Moderate Allocation - Global EUR Thesaurierung E. Carmignac ISIN FR0010135103 Bloomberg code CARMPAT FP Volumen der Anteilsklasse 20 698 Millions € Verwaltetes Vermögen des Fonds 24 080M€ / 28 467M$ NAV 654.17 € Laufende Kosten 1.79 % 50% MSCI ACWI (EUR) (Reinvestierte Erträge) + 50% Citigroup WGBI All Maturities (EUR). Vierteljährlich neu gewichtet. Risikoskala Geringeres Risiko Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet. Bruttoaktienquote : 43.82% | 1 Nettoaktienquote : 44.37% | Modifizierte Duration : 0.33 | 2 WERTENTWICKLUNGEN FONDS INDIKATOR Höheres Risiko 3 4 5 6 7 Rendite bis zur Fälligkeit : 2.17 | R. Ouahba Monat 0.30 % 0.93 % Seit Jahresbeginn 0.76 % -0.31 % Durchschnittsrating : BBB+ Portfoliostruktur Die globale Anlagestrategie von Carmignac Gestion September 2017 - • Leichte Korrektur des Euro - • Outperformance der europ. Aktienmärkte - • US-Zinsen und Zinsen der europäischen Kernländer unter Druck 43.82% 41.86% 48.24% Industriestaaten Nordamerika 34.69% 23.42% 33.29% 22.38% 41.43% 28.66% 11.27% 10.63% 8.70% 0.00% 0.28% 4.08% 9.13% 3.87% 8.58% 3.64% 6.81% 2.85% Asien - Pazifik Schwellenländer Lateinamerika EUR 90.14% Dollar US 19.88% AUD und CAD -8.95% GBP -5.53% 5.26% 4.94% 3.97% Anleihen Asien 47.63% 46.06% 47.79% Staatsanleihen aus Industriestaaten 20.61% 20.11% 15.84% Staatsanleihen aus Schwellenländern 6.61% 5.11% 7.30% Unternehmensanleihen aus Industriestaaten 12.61% 13.08% 18.64% Unternehmensanleihen aus Schwellenländern 2.52% 2.37% 1.91% 4.04% ABS 5.28% 5.39% 4.11% 3.17% Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate 8.55% 12.07% 3.96% Sonstige Lateinamerika Seit Jahresbeginn Aktien Europa Nettodevisen-Exposure des Fonds August 2017 JPY -2.77% ASIA -2.64% Osteuropa, Mittlerer Osten und Afrika 1.73% CHF 0.93% Entwicklung des Fonds und des Indikators seit 10 Jahre Jährliche Wertentwicklungen (%) 72.27% 59.02% Carmignac Patrimoine A EUR Acc Kumulierte Wertentwicklungen (%) Referenzindex Annualisierte Wert. (%) 1 Monat 3 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Carmignac Patrimoine A EUR Acc 0.30 -0.28 2.70 8.21 18.70 59.02 2.66 3.48 4.74 Referenzindex 0.93 -0.15 2.32 21.20 38.88 72.27 6.62 6.78 5.58 Durchschnitt der Kategorie 1.20 0.87 4.98 10.27 24.48 16.34 3.31 4.48 1.52 4 4 4 3 4 1 3 4 1 Ranking (Quartil) Quelle: Morningstar für den Durchschnitt der Kategorie und die Quartile Statistiken (%) Volatilität des Fonds Volatilität des Indikators Sharpe-Ratio Beta Alpha VaR 1 Jahr 6.16 6.45 0.50 0.78 0.02 3 Jahre 7.36 7.58 0.39 0.81 -0.21 VaR des Portfolios VaR der Benchmark Monatlicher Brutto-Performancebeitrag 5.10% 6.54% Value at Risk (VaR), 99%iges Konfidenzintervall bei einer Haltedauer von 20 Tagen über einen Zeitraum von 2 Jahren Aktienportfolio Anleihenportfolio Aktien Derivate Anleihen Derivate Devisen Derivate Gesamt Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Die Verwaltungsgebühren sind in den Wertentwicklungen enthalten. Etwaige Ausgabeaufschläge können die Wertentwicklung verringern. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zu. Die Performanceangaben verstehen sich nach Abzug von Verwaltungsgebühren. Die OGAW sind nicht mit einer Kapitalgarantie ausgestattet. Weitere Informationen zu den OGAW, nämlich die Prospekte, die wesentlichen Informationen für den Anleger, die Satzungen/Statuten sowie die Jahres- und Halbjahresberichte, sind auf unserer Website www.carmignac.com erhältlich. Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL 0.68% 0.14% -0.09% 0.27% -0.64% 0.36% Mischfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Patrimoine A EUR Acc Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Modifizierte Duration je Währung EUR -0.32 GBP 0.02 HUF -0.32 Entwicklung der Mod. Duration seit 1 Jahr Kommentare des Fondsmanagements Der Berichtsmonat war geprägt von der ankündigten Kürzung der Bilanz USD 0.32 MXN der allmählichen ab Zudem ihrer führte die Trump-Regierung ihre Pläne zur Steuerreform näher aus. In diesem 0.38 Umfeld Gesamt Anhebung Leitzinsen. 0.24 Oth RENTENANTEIL US-Notenbank Oktober und der Fortsetzung der 0.32 zogen die europäischen Zinsen der Kernländer im Kielwasser der amerikanischen an, was unseren (+0,27%) unseren Ratings - Rentenanteil 22.21% AAA AA 2.56% 9.50% A 45.43% BBB 9.65% BB 10.37% B CCC Zinsen % insbesondere Verkaufspositionen deutsche Top Ten Positionen - Anleihen Zinsderivaten und und auf amerikanische zugutekam. In der litten wir Name Land Rating ITALY 2.20% 01/06/2027 Italien BBB+ 4.53% USA I/L 0.625% 15/01/2026 USA AAA 2.42% USA 2.125% 15/05/2025 USA AAA 2.22% ITALY 1.85% 15/05/2024 Italien BBB+ 1.32% unserer Verkaufsstrategie auf das ITALY 2.05% 01/08/2027 Italien BBB+ 1.30% britische Pfund gegenüber dem ITALY 1.25% BTPS 06/12/2026 Italien BBB+ 1.19% Euro. Wir haben eine modifizierte ITALY 0.45% 01/06/2021 Italien BBB+ 1.17% Duration nahe null sowie ein hohes MEXICO 4.50% 04/12/2025 Mexiko A 0.87% RUSSIA 7.75% 16/09/2026 Russland BBB- 0.85% USA I/L 0.38% 15/01/2027 USA AAA 0.81% 16.68% 0.28% Währungskomponente hingegen unter unseren Derivaten (-0,67%), insbesondere Exposure unter gegenüber den und der Aktienmärkten Einheitswährung. Interne Ratings verwendet Land - Aktienanteil Entwicklung der Nettoaktienquote seit 1 Jahr (Vermögen in %) Nordamerika Europa Die 25.72% Asien Lateinamerika Kommentare des Fondsmanagements 53.44% europäischen schnitten Aktienmärkte im Berichtsmonat aufgrund der leichten Korrektur 11.99% des 8.84% Euro besser ab Aktienmärkte als die anderer Industrieländer und Schwellenländer. der Überdies verzeichneten die Titel aus den zyklischsten Sektoren einen AKTIENANTEIL Wertzuwachs im Berichtszeitraum. So leistete unser Exposure im Sektoren Energiesektor, das auf texanische Top Ten Positionen - Aktien IT Finanzwesen Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe Nicht-Basiskonsumguter Energie 26.70% 17.08% 14.00% 13.68% 11.68% Basiskonsumgüter 6.49% Gesundheitswesen 6.33% Telekommunikationsdien ste Industrie Produzenten konzentriert ist, im Name Land Sektor % CELGENE CORP USA Gesundheitswesen 2.54% FACEBOOK INC USA IT 2.18% ALTICE SA Niederlande Nicht-Basiskonsumguter 1.90% INTERCONTINENTAL EXCHANGE USA Finanzwesen 1.64% HERMES INTERNATIONAL Frankreich Nicht-Basiskonsumguter 1.51% Performance. Wenngleich unsere RECKITT BENCKISER Vereinigtes Königreich Basiskonsumgüter 1.49% Auswahl HDFC BANK Indien Finanzwesen 1.38% weiterhin Alpha generiert, litten wir HSBC HOLDINGS Vereinigtes Königreich Finanzwesen 1.30% dennoch unter der Performance NEWMONT MINING USA Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 1.26% MERCADOLIBRE INC Argentinien IT 1.25% 16.46% 2.81% 1.24% Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL Zuge einer Stabilisierung des Ölpreises einen positiven Beitrag. Auch unsere Finanzwerte an amerikanischen unterstützten die Technologietiteln von Altice. Schlussendlich stellten unsere Aktienderivate eine leichte Belastung insbesondere dar durch (-0,09%), unser Exposure im Gesundheitssektor. Mischfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Patrimoine A USD Acc Hdg Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Datum des ersten NAV Rechtsform Referenzindex 19/06/2012 FCP Morningstar Kategorie Notierungswährung Gewinnverwendung USD Moderate Allocation USD Thesaurierung E. Carmignac ISIN FR0011269067 Bloomberg code CARPTAU FP Volumen der Anteilsklasse 150 Millions $ Verwaltetes Vermögen des Fonds 24 080M€ / 28 467M$ NAV 118.86 $ Laufende Kosten 1.79 % 50% MSCI ACWI (EUR) (Reinvestierte Erträge) + 50% Citigroup WGBI All Maturities (EUR). Vierteljährlich neu gewichtet. Risikoskala Geringeres Risiko Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet. Bruttoaktienquote : 43.82% | 1 Nettoaktienquote : 44.37% | Modifizierte Duration : 0.33 | 2 WERTENTWICKLUNGEN FONDS INDIKATOR Höheres Risiko 3 4 5 6 R. Ouahba 7 Rendite bis zur Fälligkeit : 2.17 | Monat 0.44 % 0.93 % Seit Jahresbeginn 1.85 % -0.31 % Durchschnittsrating : BBB+ Portfoliostruktur Die globale Anlagestrategie von Carmignac Gestion September 2017 - • Leichte Korrektur des Euro - • Outperformance der europ. Aktienmärkte - • US-Zinsen und Zinsen der europäischen Kernländer unter Druck 43.82% 41.86% 48.24% Industriestaaten Nordamerika 34.69% 23.42% 33.29% 22.38% 41.43% 28.66% 11.27% 10.63% 8.70% 0.00% 0.28% 4.08% 9.13% 3.87% 8.58% 3.64% 6.81% 2.85% Asien - Pazifik Schwellenländer Lateinamerika Dollar US EUR 119.88% -9.86% AUD und CAD -8.95% GBP -5.53% Sonstige Lateinamerika Seit Jahresbeginn Aktien Europa Nettodevisen-Exposure des Fonds August 2017 5.26% 4.94% 3.97% Anleihen Asien 47.63% 46.06% 47.79% Staatsanleihen aus Industriestaaten 20.61% 20.11% 15.84% Staatsanleihen aus Schwellenländern 6.61% 5.11% 7.30% Unternehmensanleihen aus Industriestaaten 12.61% 13.08% 18.64% Unternehmensanleihen aus Schwellenländern 2.52% 2.37% 1.91% 4.04% ABS 5.28% 5.39% 4.11% 3.17% Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate 8.55% 12.07% 3.96% JPY -2.77% ASIA -2.64% Osteuropa, Mittlerer Osten und Afrika 1.73% CHF 0.93% Entwicklung des Fonds und des Indikators seit seiner Auflage Jährliche Wertentwicklungen (%) 43.39% 18.86% Carmignac Patrimoine A USD Acc Hdg Kumulierte Wertentwicklungen (%) 1 Monat 3 Monate 1 Jahr Referenzindex Annualisierte Wert. (%) 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung Carmignac Patrimoine A USD Acc Hdg 0.44 0.11 4.11 9.50 19.94 18.86 3.07 3.70 3.32 Referenzindex 0.93 -0.15 2.32 21.20 38.88 43.39 6.62 6.78 7.06 Durchschnitt der Kategorie 1.20 0.87 4.98 10.27 24.48 31.57 3.31 4.48 5.33 4 4 4 3 4 4 3 4 4 Ranking (Quartil) Quelle: Morningstar für den Durchschnitt der Kategorie und die Quartile Statistiken (%) Volatilität des Fonds Volatilität des Indikators Sharpe-Ratio Beta Alpha VaR 1 Jahr 6.11 6.45 0.73 0.77 0.04 3 Jahre 7.37 7.76 0.45 0.80 -0.17 VaR des Portfolios VaR der Benchmark Monatlicher Brutto-Performancebeitrag 5.10% 6.54% Value at Risk (VaR), 99%iges Konfidenzintervall bei einer Haltedauer von 20 Tagen über einen Zeitraum von 2 Jahren Aktienportfolio Anleihenportfolio Aktien Derivate Anleihen Derivate Devisen Derivate Gesamt Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Die Verwaltungsgebühren sind in den Wertentwicklungen enthalten. Etwaige Ausgabeaufschläge können die Wertentwicklung verringern. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zu. Die Performanceangaben verstehen sich nach Abzug von Verwaltungsgebühren. Die OGAW sind nicht mit einer Kapitalgarantie ausgestattet. Weitere Informationen zu den OGAW, nämlich die Prospekte, die wesentlichen Informationen für den Anleger, die Satzungen/Statuten sowie die Jahres- und Halbjahresberichte, sind auf unserer Website www.carmignac.com erhältlich. Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL 0.68% 0.14% -0.09% 0.27% -0.64% 0.36% Mischfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Patrimoine A USD Acc Hdg Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Modifizierte Duration je Währung EUR -0.32 GBP 0.02 HUF -0.32 Entwicklung der Mod. Duration seit 1 Jahr Kommentare des Fondsmanagements Der Berichtsmonat war geprägt von der ankündigten Kürzung der Bilanz USD 0.32 MXN der allmählichen ab Zudem ihrer führte die Trump-Regierung ihre Pläne zur Steuerreform näher aus. In diesem 0.38 Umfeld Gesamt Anhebung Leitzinsen. 0.24 Oth RENTENANTEIL US-Notenbank Oktober und der Fortsetzung der 0.32 zogen die europäischen Zinsen der Kernländer im Kielwasser der amerikanischen an, was unseren (+0,27%) unseren Ratings - Rentenanteil 22.21% AAA AA 2.56% 9.50% A 45.43% BBB 9.65% BB 10.37% B CCC Zinsen % insbesondere Verkaufspositionen deutsche Top Ten Positionen - Anleihen Zinsderivaten und und auf amerikanische zugutekam. In der litten wir Name Land Rating ITALY 2.20% 01/06/2027 Italien BBB+ 4.53% USA I/L 0.625% 15/01/2026 USA AAA 2.42% USA 2.125% 15/05/2025 USA AAA 2.22% ITALY 1.85% 15/05/2024 Italien BBB+ 1.32% unserer Verkaufsstrategie auf das ITALY 2.05% 01/08/2027 Italien BBB+ 1.30% britische Pfund gegenüber dem ITALY 1.25% BTPS 06/12/2026 Italien BBB+ 1.19% Euro. Wir haben eine modifizierte ITALY 0.45% 01/06/2021 Italien BBB+ 1.17% Duration nahe null sowie ein hohes MEXICO 4.50% 04/12/2025 Mexiko A 0.87% RUSSIA 7.75% 16/09/2026 Russland BBB- 0.85% USA I/L 0.38% 15/01/2027 USA AAA 0.81% 16.68% 0.28% Währungskomponente hingegen unter unseren Derivaten (-0,67%), insbesondere Exposure unter gegenüber den und der Aktienmärkten Einheitswährung. Interne Ratings verwendet Land - Aktienanteil Entwicklung der Nettoaktienquote seit 1 Jahr (Vermögen in %) Nordamerika Europa Die 25.72% Asien Lateinamerika Kommentare des Fondsmanagements 53.44% europäischen schnitten Aktienmärkte im Berichtsmonat aufgrund der leichten Korrektur 11.99% des 8.84% Euro besser ab Aktienmärkte als die anderer Industrieländer und Schwellenländer. der Überdies verzeichneten die Titel aus den zyklischsten Sektoren einen AKTIENANTEIL Wertzuwachs im Berichtszeitraum. So leistete unser Exposure im Sektoren Energiesektor, das auf texanische Top Ten Positionen - Aktien IT Finanzwesen Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe Nicht-Basiskonsumguter Energie 26.70% 17.08% 14.00% 13.68% 11.68% Basiskonsumgüter 6.49% Gesundheitswesen 6.33% Telekommunikationsdien ste Industrie Produzenten konzentriert ist, im Name Land Sektor % CELGENE CORP USA Gesundheitswesen 2.54% FACEBOOK INC USA IT 2.18% ALTICE SA Niederlande Nicht-Basiskonsumguter 1.90% INTERCONTINENTAL EXCHANGE USA Finanzwesen 1.64% HERMES INTERNATIONAL Frankreich Nicht-Basiskonsumguter 1.51% Performance. Wenngleich unsere RECKITT BENCKISER Vereinigtes Königreich Basiskonsumgüter 1.49% Auswahl HDFC BANK Indien Finanzwesen 1.38% weiterhin Alpha generiert, litten wir HSBC HOLDINGS Vereinigtes Königreich Finanzwesen 1.30% dennoch unter der Performance NEWMONT MINING USA Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 1.26% MERCADOLIBRE INC Argentinien IT 1.25% 16.46% 2.81% 1.24% Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL Zuge einer Stabilisierung des Ölpreises einen positiven Beitrag. Auch unsere Finanzwerte an amerikanischen unterstützten die Technologietiteln von Altice. Schlussendlich stellten unsere Aktienderivate eine leichte Belastung insbesondere dar durch (-0,09%), unser Exposure im Gesundheitssektor. Mischfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Patrimoine A EUR Ydis Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Datum des ersten NAV Rechtsform Referenzindex 19/06/2012 FCP Morningstar Kategorie Notierungswährung Gewinnverwendung EUR Moderate Allocation - Global EUR Ausschüttung E. Carmignac ISIN FR0011269588 Bloomberg code CARPTDE FP Volumen der Anteilsklasse 450 Millions € Verwaltetes Vermögen des Fonds 24 080M€ / 28 467M$ NAV 111.46 € Laufende Kosten 1.79 % 50% MSCI ACWI (EUR) (Reinvestierte Erträge) + 50% Citigroup WGBI All Maturities (EUR). Vierteljährlich neu gewichtet. Risikoskala Geringeres Risiko Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet. Bruttoaktienquote : 43.82% | 1 Nettoaktienquote : 44.37% | Modifizierte Duration : 0.33 | 2 WERTENTWICKLUNGEN FONDS INDIKATOR Höheres Risiko 3 4 5 6 R. Ouahba 7 Rendite bis zur Fälligkeit : 2.17 | Monat 0.31 % 0.93 % Seit Jahresbeginn 0.76 % -0.31 % Durchschnittsrating : BBB+ Portfoliostruktur Die globale Anlagestrategie von Carmignac Gestion September 2017 - • Leichte Korrektur des Euro - • Outperformance der europ. Aktienmärkte - • US-Zinsen und Zinsen der europäischen Kernländer unter Druck 43.82% 41.86% 48.24% Industriestaaten Nordamerika 34.69% 23.42% 33.29% 22.38% 41.43% 28.66% 11.27% 10.63% 8.70% 0.00% 0.28% 4.08% 9.13% 3.87% 8.58% 3.64% 6.81% 2.85% Asien - Pazifik Schwellenländer Lateinamerika EUR 90.14% Dollar US 19.88% AUD und CAD -8.95% GBP -5.53% Sonstige Lateinamerika Seit Jahresbeginn Aktien Europa Nettodevisen-Exposure des Fonds August 2017 5.26% 4.94% 3.97% Anleihen Asien 47.63% 46.06% 47.79% Staatsanleihen aus Industriestaaten 20.61% 20.11% 15.84% Staatsanleihen aus Schwellenländern 6.61% 5.11% 7.30% Unternehmensanleihen aus Industriestaaten 12.61% 13.08% 18.64% Unternehmensanleihen aus Schwellenländern 2.52% 2.37% 1.91% 4.04% ABS 5.28% 5.39% 4.11% 3.17% Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate 8.55% 12.07% 3.96% JPY -2.77% ASIA -2.64% Osteuropa, Mittlerer Osten und Afrika 1.73% CHF 0.93% Entwicklung des Fonds und des Indikators seit seiner Auflage Jährliche Wertentwicklungen (%) 43.39% 17.67% Carmignac Patrimoine A EUR Ydis Kumulierte Wertentwicklungen (%) 1 Monat 3 Monate 1 Jahr Carmignac Patrimoine A EUR Ydis 0.31 -0.29 Referenzindex 0.93 -0.15 Durchschnitt der Kategorie 1.20 4 Ranking (Quartil) Referenzindex Annualisierte Wert. (%) 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung 2.69 8.20 18.63 17.67 2.66 3.47 3.13 2.32 21.20 38.88 43.39 6.62 6.78 7.06 0.87 4.98 10.27 24.48 31.57 3.31 4.48 5.33 4 4 3 4 4 3 4 4 Quelle: Morningstar für den Durchschnitt der Kategorie und die Quartile Statistiken (%) Volatilität des Fonds Volatilität des Indikators Sharpe-Ratio Beta Alpha VaR 1 Jahr 6.16 6.45 0.50 0.78 0.02 3 Jahre 7.36 7.58 0.39 0.81 -0.21 VaR des Portfolios VaR der Benchmark Monatlicher Brutto-Performancebeitrag 5.10% 6.54% Value at Risk (VaR), 99%iges Konfidenzintervall bei einer Haltedauer von 20 Tagen über einen Zeitraum von 2 Jahren Aktienportfolio Anleihenportfolio Aktien Derivate Anleihen Derivate Devisen Derivate Gesamt Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Die Verwaltungsgebühren sind in den Wertentwicklungen enthalten. Etwaige Ausgabeaufschläge können die Wertentwicklung verringern. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zu. Die Performanceangaben verstehen sich nach Abzug von Verwaltungsgebühren. Die OGAW sind nicht mit einer Kapitalgarantie ausgestattet. Weitere Informationen zu den OGAW, nämlich die Prospekte, die wesentlichen Informationen für den Anleger, die Satzungen/Statuten sowie die Jahres- und Halbjahresberichte, sind auf unserer Website www.carmignac.com erhältlich. Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL 0.68% 0.14% -0.09% 0.27% -0.64% 0.36% Mischfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Patrimoine A EUR Ydis Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Modifizierte Duration je Währung EUR -0.32 GBP 0.02 HUF -0.32 Entwicklung der Mod. Duration seit 1 Jahr Kommentare des Fondsmanagements Der Berichtsmonat war geprägt von der ankündigten Kürzung der Bilanz USD 0.32 MXN der allmählichen ab Zudem ihrer führte die Trump-Regierung ihre Pläne zur Steuerreform näher aus. In diesem 0.38 Umfeld Gesamt Anhebung Leitzinsen. 0.24 Oth RENTENANTEIL US-Notenbank Oktober und der Fortsetzung der 0.32 zogen die europäischen Zinsen der Kernländer im Kielwasser der amerikanischen an, was unseren (+0,27%) unseren Ratings - Rentenanteil 22.21% AAA AA 2.56% 9.50% A 45.43% BBB 9.65% BB 10.37% B CCC Zinsen % insbesondere Verkaufspositionen deutsche Top Ten Positionen - Anleihen Zinsderivaten und und auf amerikanische zugutekam. In der litten wir Name Land Rating ITALY 2.20% 01/06/2027 Italien BBB+ 4.53% USA I/L 0.625% 15/01/2026 USA AAA 2.42% USA 2.125% 15/05/2025 USA AAA 2.22% ITALY 1.85% 15/05/2024 Italien BBB+ 1.32% unserer Verkaufsstrategie auf das ITALY 2.05% 01/08/2027 Italien BBB+ 1.30% britische Pfund gegenüber dem ITALY 1.25% BTPS 06/12/2026 Italien BBB+ 1.19% Euro. Wir haben eine modifizierte ITALY 0.45% 01/06/2021 Italien BBB+ 1.17% Duration nahe null sowie ein hohes MEXICO 4.50% 04/12/2025 Mexiko A 0.87% RUSSIA 7.75% 16/09/2026 Russland BBB- 0.85% USA I/L 0.38% 15/01/2027 USA AAA 0.81% 16.68% 0.28% Währungskomponente hingegen unter unseren Derivaten (-0,67%), insbesondere Exposure unter gegenüber den und der Aktienmärkten Einheitswährung. Interne Ratings verwendet Land - Aktienanteil Entwicklung der Nettoaktienquote seit 1 Jahr (Vermögen in %) Nordamerika Europa Die 25.72% Asien Lateinamerika Kommentare des Fondsmanagements 53.44% europäischen schnitten Aktienmärkte im Berichtsmonat aufgrund der leichten Korrektur 11.99% des 8.84% Euro besser ab Aktienmärkte als die anderer Industrieländer und Schwellenländer. der Überdies verzeichneten die Titel aus den zyklischsten Sektoren einen AKTIENANTEIL Wertzuwachs im Berichtszeitraum. So leistete unser Exposure im Sektoren Energiesektor, das auf texanische Top Ten Positionen - Aktien IT Finanzwesen Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe Nicht-Basiskonsumguter Energie 26.70% 17.08% 14.00% 13.68% 11.68% Basiskonsumgüter 6.49% Gesundheitswesen 6.33% Telekommunikationsdien ste Industrie Produzenten konzentriert ist, im Name Land Sektor % CELGENE CORP USA Gesundheitswesen 2.54% FACEBOOK INC USA IT 2.18% ALTICE SA Niederlande Nicht-Basiskonsumguter 1.90% INTERCONTINENTAL EXCHANGE USA Finanzwesen 1.64% HERMES INTERNATIONAL Frankreich Nicht-Basiskonsumguter 1.51% Performance. Wenngleich unsere RECKITT BENCKISER Vereinigtes Königreich Basiskonsumgüter 1.49% Auswahl HDFC BANK Indien Finanzwesen 1.38% weiterhin Alpha generiert, litten wir HSBC HOLDINGS Vereinigtes Königreich Finanzwesen 1.30% dennoch unter der Performance NEWMONT MINING USA Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 1.26% MERCADOLIBRE INC Argentinien IT 1.25% 16.46% 2.81% 1.24% Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL Zuge einer Stabilisierung des Ölpreises einen positiven Beitrag. Auch unsere Finanzwerte an amerikanischen unterstützten die Technologietiteln von Altice. Schlussendlich stellten unsere Aktienderivate eine leichte Belastung insbesondere dar durch (-0,09%), unser Exposure im Gesundheitssektor. Mischfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Patrimoine E EUR Acc Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Datum des ersten NAV Rechtsform Referenzindex 01/07/2006 FCP Morningstar Kategorie Notierungswährung Gewinnverwendung EUR Moderate Allocation - Global EUR Thesaurierung E. Carmignac ISIN FR0010306142 Bloomberg code CARMPAE FP Volumen der Anteilsklasse 2 458 Millions € Verwaltetes Vermögen des Fonds 24 080M€ / 28 467M$ NAV 163.04 € Laufende Kosten 2.29 % 50% MSCI ACWI (EUR) (Reinvestierte Erträge) + 50% Citigroup WGBI All Maturities (EUR). Vierteljährlich neu gewichtet. Risikoskala Geringeres Risiko Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet. Bruttoaktienquote : 43.82% | 1 Nettoaktienquote : 44.37% | Modifizierte Duration : 0.33 | 2 WERTENTWICKLUNGEN FONDS INDIKATOR Höheres Risiko 3 4 5 6 7 Rendite bis zur Fälligkeit : 2.17 | R. Ouahba Monat 0.26 % 0.93 % Seit Jahresbeginn 0.43 % -0.31 % Durchschnittsrating : BBB+ Portfoliostruktur Die globale Anlagestrategie von Carmignac Gestion September 2017 - • Leichte Korrektur des Euro - • Outperformance der europ. Aktienmärkte - • US-Zinsen und Zinsen der europäischen Kernländer unter Druck 43.82% 41.86% 48.24% Industriestaaten Nordamerika 34.69% 23.42% 33.29% 22.38% 41.43% 28.66% 11.27% 10.63% 8.70% 0.00% 0.28% 4.08% 9.13% 3.87% 8.58% 3.64% 6.81% 2.85% Asien - Pazifik Schwellenländer Lateinamerika EUR 90.14% Dollar US 19.88% AUD und CAD -8.95% GBP -5.53% Sonstige Lateinamerika Seit Jahresbeginn Aktien Europa Nettodevisen-Exposure des Fonds August 2017 5.26% 4.94% 3.97% Anleihen Asien 47.63% 46.06% 47.79% Staatsanleihen aus Industriestaaten 20.61% 20.11% 15.84% Staatsanleihen aus Schwellenländern 6.61% 5.11% 7.30% Unternehmensanleihen aus Industriestaaten 12.61% 13.08% 18.64% Unternehmensanleihen aus Schwellenländern 2.52% 2.37% 1.91% 4.04% ABS 5.28% 5.39% 4.11% 3.17% Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate 8.55% 12.07% 3.96% JPY -2.77% ASIA -2.64% Osteuropa, Mittlerer Osten und Afrika 1.73% CHF 0.93% Entwicklung des Fonds und des Indikators seit 10 Jahre Jährliche Wertentwicklungen (%) 72.27% 49.1% Carmignac Patrimoine E EUR Acc Kumulierte Wertentwicklungen (%) Referenzindex Annualisierte Wert. (%) 1 Monat 3 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Carmignac Patrimoine E EUR Acc 0.26 -0.40 2.23 6.65 15.82 49.10 2.17 2.98 4.07 Referenzindex 0.93 -0.15 2.32 21.20 38.88 72.27 6.62 6.78 5.58 Durchschnitt der Kategorie 1.20 0.87 4.98 10.27 24.48 16.34 3.31 4.48 1.52 4 4 4 3 4 1 3 4 1 Ranking (Quartil) Quelle: Morningstar für den Durchschnitt der Kategorie und die Quartile Statistiken (%) Volatilität des Fonds Volatilität des Indikators Sharpe-Ratio Beta Alpha VaR 1 Jahr 6.15 6.45 0.42 0.78 0.01 3 Jahre 7.36 7.58 0.33 0.81 -0.25 VaR des Portfolios VaR der Benchmark Monatlicher Brutto-Performancebeitrag 5.10% 6.54% Value at Risk (VaR), 99%iges Konfidenzintervall bei einer Haltedauer von 20 Tagen über einen Zeitraum von 2 Jahren Aktienportfolio Anleihenportfolio Aktien Derivate Anleihen Derivate Devisen Derivate Gesamt Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Die Verwaltungsgebühren sind in den Wertentwicklungen enthalten. Etwaige Ausgabeaufschläge können die Wertentwicklung verringern. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zu. Die Performanceangaben verstehen sich nach Abzug von Verwaltungsgebühren. Die OGAW sind nicht mit einer Kapitalgarantie ausgestattet. Weitere Informationen zu den OGAW, nämlich die Prospekte, die wesentlichen Informationen für den Anleger, die Satzungen/Statuten sowie die Jahres- und Halbjahresberichte, sind auf unserer Website www.carmignac.com erhältlich. Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL 0.68% 0.14% -0.09% 0.27% -0.64% 0.36% Mischfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Patrimoine E EUR Acc Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Modifizierte Duration je Währung EUR -0.32 GBP 0.02 HUF -0.32 Entwicklung der Mod. Duration seit 1 Jahr Kommentare des Fondsmanagements Der Berichtsmonat war geprägt von der ankündigten Kürzung der Bilanz USD 0.32 MXN der allmählichen ab Zudem ihrer führte die Trump-Regierung ihre Pläne zur Steuerreform näher aus. In diesem 0.38 Umfeld Gesamt Anhebung Leitzinsen. 0.24 Oth RENTENANTEIL US-Notenbank Oktober und der Fortsetzung der 0.32 zogen die europäischen Zinsen der Kernländer im Kielwasser der amerikanischen an, was unseren (+0,27%) unseren Ratings - Rentenanteil 22.21% AAA AA 2.56% 9.50% A 45.43% BBB 9.65% BB 10.37% B CCC Zinsen % insbesondere Verkaufspositionen deutsche Top Ten Positionen - Anleihen Zinsderivaten und und auf amerikanische zugutekam. In der litten wir Name Land Rating ITALY 2.20% 01/06/2027 Italien BBB+ 4.53% USA I/L 0.625% 15/01/2026 USA AAA 2.42% USA 2.125% 15/05/2025 USA AAA 2.22% ITALY 1.85% 15/05/2024 Italien BBB+ 1.32% unserer Verkaufsstrategie auf das ITALY 2.05% 01/08/2027 Italien BBB+ 1.30% britische Pfund gegenüber dem ITALY 1.25% BTPS 06/12/2026 Italien BBB+ 1.19% Euro. Wir haben eine modifizierte ITALY 0.45% 01/06/2021 Italien BBB+ 1.17% Duration nahe null sowie ein hohes MEXICO 4.50% 04/12/2025 Mexiko A 0.87% RUSSIA 7.75% 16/09/2026 Russland BBB- 0.85% USA I/L 0.38% 15/01/2027 USA AAA 0.81% 16.68% 0.28% Währungskomponente hingegen unter unseren Derivaten (-0,67%), insbesondere Exposure unter gegenüber den und der Aktienmärkten Einheitswährung. Interne Ratings verwendet Land - Aktienanteil Entwicklung der Nettoaktienquote seit 1 Jahr (Vermögen in %) Nordamerika Europa Die 25.72% Asien Lateinamerika Kommentare des Fondsmanagements 53.44% europäischen schnitten Aktienmärkte im Berichtsmonat aufgrund der leichten Korrektur 11.99% des 8.84% Euro besser ab Aktienmärkte als die anderer Industrieländer und Schwellenländer. der Überdies verzeichneten die Titel aus den zyklischsten Sektoren einen AKTIENANTEIL Wertzuwachs im Berichtszeitraum. So leistete unser Exposure im Sektoren Energiesektor, das auf texanische Top Ten Positionen - Aktien IT Finanzwesen Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe Nicht-Basiskonsumguter Energie 26.70% 17.08% 14.00% 13.68% 11.68% Basiskonsumgüter 6.49% Gesundheitswesen 6.33% Telekommunikationsdien ste Industrie Produzenten konzentriert ist, im Name Land Sektor % CELGENE CORP USA Gesundheitswesen 2.54% FACEBOOK INC USA IT 2.18% ALTICE SA Niederlande Nicht-Basiskonsumguter 1.90% INTERCONTINENTAL EXCHANGE USA Finanzwesen 1.64% HERMES INTERNATIONAL Frankreich Nicht-Basiskonsumguter 1.51% Performance. Wenngleich unsere RECKITT BENCKISER Vereinigtes Königreich Basiskonsumgüter 1.49% Auswahl HDFC BANK Indien Finanzwesen 1.38% weiterhin Alpha generiert, litten wir HSBC HOLDINGS Vereinigtes Königreich Finanzwesen 1.30% dennoch unter der Performance NEWMONT MINING USA Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 1.26% MERCADOLIBRE INC Argentinien IT 1.25% 16.46% 2.81% 1.24% Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL Zuge einer Stabilisierung des Ölpreises einen positiven Beitrag. Auch unsere Finanzwerte an amerikanischen unterstützten die Technologietiteln von Altice. Schlussendlich stellten unsere Aktienderivate eine leichte Belastung insbesondere dar durch (-0,09%), unser Exposure im Gesundheitssektor. Mischfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Patrimoine A CHF Acc Hdg Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Datum des ersten NAV Rechtsform Referenzindex 19/06/2012 FCP Morningstar Kategorie Notierungswährung Gewinnverwendung CHF Moderate Allocation CHF Thesaurierung E. Carmignac ISIN FR0011269596 Bloomberg code CARPTAC FP Volumen der Anteilsklasse 87 Millions Verwaltetes Vermögen des Fonds 24 080M€ / 28 467M$ NAV 114.11 Laufende Kosten 1.79 % 50% MSCI ACWI (EUR) (Reinvestierte Erträge) + 50% Citigroup WGBI All Maturities (EUR). Vierteljährlich neu gewichtet. Risikoskala Geringeres Risiko Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet. Bruttoaktienquote : 43.82% | 1 Nettoaktienquote : 44.37% | Modifizierte Duration : 0.33 | 2 WERTENTWICKLUNGEN FONDS INDIKATOR Höheres Risiko 3 4 5 6 R. Ouahba 7 Rendite bis zur Fälligkeit : 2.17 | Monat 0.27 % 0.93 % Seit Jahresbeginn 0.40 % -0.31 % Durchschnittsrating : BBB+ Portfoliostruktur Die globale Anlagestrategie von Carmignac Gestion September 2017 - • Leichte Korrektur des Euro - • Outperformance der europ. Aktienmärkte - • US-Zinsen und Zinsen der europäischen Kernländer unter Druck 43.82% 41.86% 48.24% Industriestaaten Nordamerika 34.69% 23.42% 33.29% 22.38% 41.43% 28.66% 11.27% 10.63% 8.70% 0.00% 0.28% 4.08% 9.13% 3.87% 8.58% 3.64% 6.81% 2.85% Asien - Pazifik Schwellenländer Lateinamerika CHF 100.93% Dollar US 19.88% Seit Jahresbeginn Aktien Europa Nettodevisen-Exposure des Fonds August 2017 5.26% 4.94% 3.97% Anleihen Asien 47.63% 46.06% 47.79% Staatsanleihen aus Industriestaaten 20.61% 20.11% 15.84% Staatsanleihen aus Schwellenländern 6.61% 5.11% 7.30% Unternehmensanleihen aus Industriestaaten 12.61% 13.08% 18.64% EUR -9.86% AUD und CAD -8.95% Unternehmensanleihen aus Schwellenländern 2.52% 2.37% 1.91% GBP -5.53% ABS 5.28% 5.39% 4.11% Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate 8.55% 12.07% 3.96% Sonstige 4.04% Lateinamerika 3.17% JPY -2.77% ASIA -2.64% Osteuropa, Mittlerer Osten und Afrika 1.73% Entwicklung des Fonds und des Indikators seit seiner Auflage Jährliche Wertentwicklungen (%) 43.39% 14.11% Carmignac Patrimoine A CHF Acc Hdg Kumulierte Wertentwicklungen (%) 1 Monat 3 Monate 1 Jahr Carmignac Patrimoine A CHF Acc Hdg 0.27 -0.38 Referenzindex 0.93 -0.15 Durchschnitt der Kategorie 1.20 4 Ranking (Quartil) Referenzindex Annualisierte Wert. (%) 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung 2.19 5.34 15.22 14.11 1.75 2.87 2.53 2.32 21.20 38.88 43.39 6.62 6.78 7.06 0.87 4.98 10.27 24.48 31.57 3.31 4.48 5.33 4 4 3 4 4 3 4 4 Quelle: Morningstar für den Durchschnitt der Kategorie und die Quartile Statistiken (%) Volatilität des Fonds Volatilität des Indikators Sharpe-Ratio Beta Alpha VaR 1 Jahr 6.12 6.45 0.42 0.77 0.01 3 Jahre 7.29 7.76 0.27 0.80 -0.28 VaR des Portfolios VaR der Benchmark Monatlicher Brutto-Performancebeitrag 5.10% 6.54% Value at Risk (VaR), 99%iges Konfidenzintervall bei einer Haltedauer von 20 Tagen über einen Zeitraum von 2 Jahren Aktienportfolio Anleihenportfolio Aktien Derivate Anleihen Derivate Devisen Derivate Gesamt Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Die Verwaltungsgebühren sind in den Wertentwicklungen enthalten. Etwaige Ausgabeaufschläge können die Wertentwicklung verringern. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zu. Die Performanceangaben verstehen sich nach Abzug von Verwaltungsgebühren. Die OGAW sind nicht mit einer Kapitalgarantie ausgestattet. Weitere Informationen zu den OGAW, nämlich die Prospekte, die wesentlichen Informationen für den Anleger, die Satzungen/Statuten sowie die Jahres- und Halbjahresberichte, sind auf unserer Website www.carmignac.com erhältlich. Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL 0.68% 0.14% -0.09% 0.27% -0.64% 0.36% Mischfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Patrimoine A CHF Acc Hdg Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Modifizierte Duration je Währung EUR -0.32 GBP 0.02 HUF -0.32 Entwicklung der Mod. Duration seit 1 Jahr Kommentare des Fondsmanagements Der Berichtsmonat war geprägt von der ankündigten Kürzung der Bilanz USD 0.32 MXN der allmählichen ab Zudem ihrer führte die Trump-Regierung ihre Pläne zur Steuerreform näher aus. In diesem 0.38 Umfeld Gesamt Anhebung Leitzinsen. 0.24 Oth RENTENANTEIL US-Notenbank Oktober und der Fortsetzung der 0.32 zogen die europäischen Zinsen der Kernländer im Kielwasser der amerikanischen an, was unseren (+0,27%) unseren Ratings - Rentenanteil 22.21% AAA AA 2.56% 9.50% A 45.43% BBB 9.65% BB 10.37% B CCC Zinsen % insbesondere Verkaufspositionen deutsche Top Ten Positionen - Anleihen Zinsderivaten und und auf amerikanische zugutekam. In der litten wir Name Land Rating ITALY 2.20% 01/06/2027 Italien BBB+ 4.53% USA I/L 0.625% 15/01/2026 USA AAA 2.42% USA 2.125% 15/05/2025 USA AAA 2.22% ITALY 1.85% 15/05/2024 Italien BBB+ 1.32% unserer Verkaufsstrategie auf das ITALY 2.05% 01/08/2027 Italien BBB+ 1.30% britische Pfund gegenüber dem ITALY 1.25% BTPS 06/12/2026 Italien BBB+ 1.19% Euro. Wir haben eine modifizierte ITALY 0.45% 01/06/2021 Italien BBB+ 1.17% Duration nahe null sowie ein hohes MEXICO 4.50% 04/12/2025 Mexiko A 0.87% RUSSIA 7.75% 16/09/2026 Russland BBB- 0.85% USA I/L 0.38% 15/01/2027 USA AAA 0.81% 16.68% 0.28% Währungskomponente hingegen unter unseren Derivaten (-0,67%), insbesondere Exposure unter gegenüber den und der Aktienmärkten Einheitswährung. Interne Ratings verwendet Land - Aktienanteil Entwicklung der Nettoaktienquote seit 1 Jahr (Vermögen in %) Nordamerika Europa Die 25.72% Asien Lateinamerika Kommentare des Fondsmanagements 53.44% europäischen schnitten Aktienmärkte im Berichtsmonat aufgrund der leichten Korrektur 11.99% des 8.84% Euro besser ab Aktienmärkte als die anderer Industrieländer und Schwellenländer. der Überdies verzeichneten die Titel aus den zyklischsten Sektoren einen AKTIENANTEIL Wertzuwachs im Berichtszeitraum. So leistete unser Exposure im Sektoren Energiesektor, das auf texanische Top Ten Positionen - Aktien IT Finanzwesen Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe Nicht-Basiskonsumguter Energie 26.70% 17.08% 14.00% 13.68% 11.68% Basiskonsumgüter 6.49% Gesundheitswesen 6.33% Telekommunikationsdien ste Industrie Produzenten konzentriert ist, im Name Land Sektor % CELGENE CORP USA Gesundheitswesen 2.54% FACEBOOK INC USA IT 2.18% ALTICE SA Niederlande Nicht-Basiskonsumguter 1.90% INTERCONTINENTAL EXCHANGE USA Finanzwesen 1.64% HERMES INTERNATIONAL Frankreich Nicht-Basiskonsumguter 1.51% Performance. Wenngleich unsere RECKITT BENCKISER Vereinigtes Königreich Basiskonsumgüter 1.49% Auswahl HDFC BANK Indien Finanzwesen 1.38% weiterhin Alpha generiert, litten wir HSBC HOLDINGS Vereinigtes Königreich Finanzwesen 1.30% dennoch unter der Performance NEWMONT MINING USA Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe 1.26% MERCADOLIBRE INC Argentinien IT 1.25% 16.46% 2.81% 1.24% Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL Zuge einer Stabilisierung des Ölpreises einen positiven Beitrag. Auch unsere Finanzwerte an amerikanischen unterstützten die Technologietiteln von Altice. Schlussendlich stellten unsere Aktienderivate eine leichte Belastung insbesondere dar durch (-0,09%), unser Exposure im Gesundheitssektor. Mischfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Euro-Patrimoine A EUR Acc Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Datum des ersten NAV Rechtsform Referenzindex 01/01/2003 FCP Morningstar Kategorie Notierungswährung Gewinnverwendung EUR Moderate Allocation EUR Thesaurierung M. HEININGER ISIN FR0010149179 Bloomberg code CARFRPR FP Volumen der Anteilsklasse 307 Millions € Verwaltetes Vermögen des Fonds 309M€ / 366M$ NAV 338.76 € Laufende Kosten 2.10 % 50% EuroStoxx 50 (Reinvestierte Erträge) + 50% Eonia kapitalisiert. Vierteljährlich neu gewichtet. Risikoskala Geringeres Risiko Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet. 1 2 WERTENTWICKLUNGEN FONDS INDIKATOR Höheres Risiko 3 4 5 6 7 Monat 3.30 % 2.56 % Seit Jahresbeginn 8.60 % 5.65 % Bruttoaktienquote : 87.60% | Nettoaktienquote : 37.63% | Liquidität und Äquivalente* : 12.40% Nettodevisen-Exposure des Fonds Die globale Anlagestrategie von Carmignac Gestion EUR - • Leichte Korrektur des Euro - • Outperformance der europ. Aktienmärkte - • US-Zinsen und Zinsen der europäischen Kernländer unter Druck GBP Long Short Netto Brutto Verbraucherservice 24.19 % -5.62 % 18.57 % 29.81 % Technologie 23.19 % -6.58 % 16.61 % 29.77 % Finanzdienstleistungen 21.60 % -13.13 % 8.47 % 34.74 % Gesundheitswesen 7.52 % -2.62 % 4.90 % 10.15 % 13.91 % -9.81 % 4.11 % 23.72 % Grundstoffe 5.52 % -4.17 % 1.35 % 9.69 % Telekommunikation 0.88 % -0.54 % 0.34 % 1.41 % Versorger 0.00 % -0.25 % -0.25 % 0.25 % Konsumgüter 7.20 % -7.88 % -0.68 % 15.08 % Erdöl und Erdgas 0.00 % -2.81 % -2.81 % 2.81 % Regionalindizes 1.90 % -14.90 % -12.99 % 16.80 % 105.93 % -68.30 % 37.63 % 174.24 % Industrieunternehmen Gesamt Entwicklung des Fonds und des Indikators seit 10 Jahre 97.37% 3.30% Dollar US -1.16% CHF 0.56% Sonstige -0.07% Osteuropa, Mittlerer Osten und Afrika 0.00% Lateinamerika 0.00% Jährliche Wertentwicklungen (%) 23.08% 7.74% Carmignac Euro-Patrimoine A EUR Acc Kumulierte Wertentwicklungen (%) Referenzindex Annualisierte Wert. (%) 1 Monat 3 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Carmignac Euro-Patrimoine A EUR Acc 3.30 5.20 11.20 10.54 12.15 23.08 3.40 2.32 2.10 Referenzindex 2.56 2.30 10.85 10.43 31.03 7.74 3.36 5.55 0.75 Durchschnitt der Kategorie 1.44 1.10 7.53 11.70 29.27 20.60 3.76 5.27 1.89 1 1 1 3 4 3 3 4 3 Ranking (Quartil) Quelle: Morningstar für den Durchschnitt der Kategorie und die Quartile Statistiken (%) Volatilität des Fonds Volatilität des Indikators Sharpe-Ratio Beta Alpha VaR 1 Jahr 6.73 6.10 1.72 0.67 0.07 3 Jahre 8.18 7.97 0.44 0.35 0.20 VaR des Portfolios VaR der Benchmark Monatlicher Brutto-Performancebeitrag 6.11% 7.36% Value at Risk (VaR), 99%iges Konfidenzintervall bei einer Haltedauer von 20 Tagen über einen Zeitraum von 2 Jahren Aktienportfolio Aktien Derivate Anleihen Derivate Devisen Derivate OGAW Gesamt *Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Die Verwaltungsgebühren sind in den Wertentwicklungen enthalten. Etwaige Ausgabeaufschläge können die Wertentwicklung verringern. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zu. Die Performanceangaben verstehen sich nach Abzug von Verwaltungsgebühren. Die OGAW sind nicht mit einer Kapitalgarantie ausgestattet. Weitere Informationen zu den OGAW, nämlich die Prospekte, die wesentlichen Informationen für den Anleger, die Satzungen/Statuten sowie die Jahres- und Halbjahresberichte, sind Informationen über Short-Positionen, die empfindlich sein kann, wird die Einzelheiten dieser Positionen in diesem Dokument nicht enthalten. auf unserer Website www.carmignac.com erhältlich. Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL 5.52% -1.68% 0.07% -0.33% 0.00% 3.58% Mischfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Euro-Patrimoine A EUR Acc Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Kommentare des Fondsmanagements Der Fonds erreichte eine positive Performance und übertraf seinen Referenzindikator. Im Monatsverlauf legten europäische Aktien dank der Veröffentlichung guter makroökonomischer Indikatoren für die Eurozone deutlich zu. Vor diesem Hintergrund kam uns vor allem unsere Titelauswahl zugute, vor allem im Technologiesektor. Hier ist der Anstieg von RIB Software zu begrüßen. Das auf die Digitalisierung im Bausektor spezialisierte deutsche Unternehmen teilte die Unterzeichnung eines Vertrages mit Vinci mit. Zudem profitierten wir vom Kursplus von Alfa Financial Software, dessen Ergebnisse im ersten Halbjahr von den Anlegern positiv aufgenommen wurden. Auch unsere Titelauswahl im Gesundheitssektor wirkte sich positiv aus, beispielsweise Vifor Pharma. Das schweizer Unternehmen hat die Verlängerung der Partnerschaft mit Roche für die Vermarktung des Medikaments Mircera in den USA bestätigt. Der Rückgang des Kabelnetzbetreibers Altice war hingegen eine Belastung. Das Aktienexposure des Fonds wurde leicht erhöht, lag aber am Ende des Berichtszeitraums weiter auf einem vorsichtigen Niveau. Geographische Verteilung Verteilung der Kapitalisierung Long Short Netto Brutto Europe EUR 68.91 % -51.59 % 17.32 % 120.50 % Europe ex-EUR 31.48 % -8.90 % 22.58 % 5.54 % -7.81 % 105.93 % -68.30 % Sonstige Gesamt Long Short Netto Brutto Large (>8000 MEUR) 41.41 % -38.96 % 2.45 % 80.37 % 40.39 % Mid (1000 - 8000 MEUR) 51.53 % -12.18 % 39.35 % 63.71 % -2.27 % 13.35 % Small (<1000 MEUR) 11.08 % -0.52 % 10.56 % 11.61 % 37.63 % 174.24 % 1.90 % -16.64 % -14.74 % 18.55 % 105.93 % -68.30 % 37.63 % 174.24 % Regionalindizes Gesamt AKTIENANTEIL Entwicklung der Nettoaktienquote seit 1 Jahr (Vermögen in %) Nettoaktienquote Bruttoaktienquote Nettoaktienquote = Aktieninvestitionsrate + Exposure in Aktienderivaten Top 10 Nettoexposure – Long Top 10 Nettoexposure – Short Name Land Sektor VIFOR PHARMA AG Schweiz Verbraucherservice RIB SOFTWARE SE Deutschland ASR NEDERLAND Niederlande INFORMA PLC Vereinigtes % Region Sektor 7.16 % China Erdöl und Erdgas -1.75 % Technologie 5.80 % Deutschland Konsumgüter -1.73 % Finanzdienstleistungen 4.58 % Vereinigtes Königreich Verbraucherservice -1.52 % Verbraucherservice 4.56 % USA Technologie -1.27 % Niederlande Verbraucherservice -1.04 % Schweiz Gesundheitswesen -1.02 % USA Verbraucherservice -1.01 % Königreich ALFA FINANCIAL SOFTWARE HOLD Vereinigtes Technologie 3.47 % Königreich % PANALPINA WELTTRANSPORT Schweiz Industrieunternehmen 2.98 % Vereinigtes Königreich Finanzdienstleistungen -0.94 % GRUBHUB INC USA Verbraucherservice 2.97 % Deutschland Finanzdienstleistungen -0.92 % MORPHOSYS Deutschland Gesundheitswesen 2.90 % Deutschland Industrieunternehmen VIVENDI Frankreich Verbraucherservice 2.88 % TRIPADVISOR INC USA Verbraucherservice 2.57 % 39.86 % Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Informationen über Short-Positionen, die empfindlich sein kann, wird die Einzelheiten dieser Positionen in diesem Dokument nicht enthalten. Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL -0.79 % -11.99 % Mischfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Euro-Patrimoine A EUR Ydis Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Datum des ersten NAV Rechtsform Referenzindex 19/06/2012 FCP Morningstar Kategorie Notierungswährung Gewinnverwendung EUR Moderate Allocation EUR Ausschüttung M. HEININGER ISIN FR0011269406 Bloomberg code CAREPDE FP Volumen der Anteilsklasse 2 Million € Verwaltetes Vermögen des Fonds 309M€ / 366M$ NAV 113.54 € Laufende Kosten 2.10 % 50% EuroStoxx 50 (Reinvestierte Erträge) + 50% Eonia kapitalisiert. Vierteljährlich neu gewichtet. Risikoskala Geringeres Risiko Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet. 1 2 WERTENTWICKLUNGEN FONDS INDIKATOR Höheres Risiko 3 4 5 6 7 Monat 3.32 % 2.56 % Seit Jahresbeginn 8.66 % 5.65 % Bruttoaktienquote : 87.60% | Nettoaktienquote : 37.63% | Liquidität und Äquivalente* : 12.40% Nettodevisen-Exposure des Fonds Die globale Anlagestrategie von Carmignac Gestion EUR - • Leichte Korrektur des Euro - • Outperformance der europ. Aktienmärkte - • US-Zinsen und Zinsen der europäischen Kernländer unter Druck Long Short Netto Brutto Verbraucherservice 24.19 % -5.62 % 18.57 % 29.81 % Technologie 23.19 % -6.58 % 16.61 % 29.77 % Finanzdienstleistungen 21.60 % -13.13 % 8.47 % 34.74 % Gesundheitswesen 7.52 % -2.62 % 4.90 % 10.15 % 13.91 % -9.81 % 4.11 % 23.72 % Grundstoffe 5.52 % -4.17 % 1.35 % 9.69 % Telekommunikation 0.88 % -0.54 % 0.34 % 1.41 % Versorger 0.00 % -0.25 % -0.25 % 0.25 % Konsumgüter 7.20 % -7.88 % -0.68 % 15.08 % Erdöl und Erdgas 0.00 % -2.81 % -2.81 % 2.81 % Regionalindizes 1.90 % -14.90 % -12.99 % 16.80 % 105.93 % -68.30 % 37.63 % 174.24 % Industrieunternehmen Gesamt 97.37% GBP Entwicklung des Fonds und des Indikators seit seiner Auflage 3.30% Dollar US -1.16% CHF 0.56% Sonstige -0.07% Lateinamerika 0.00% Osteuropa, Mittlerer Osten und Afrika 0.00% Jährliche Wertentwicklungen (%) 39.8% 13.54% Carmignac Euro-Patrimoine A EUR Ydis Referenzindex Kumulierte Wertentwicklungen (%) Annualisierte Wert. (%) 1 Monat 3 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung Carmignac Euro-Patrimoine A EUR Ydis 3.32 5.23 11.36 10.81 11.60 13.54 3.48 2.22 2.43 Referenzindex 2.56 2.30 10.85 10.43 31.03 39.80 3.36 5.55 6.54 Durchschnitt der Kategorie 1.44 1.10 7.53 11.70 29.27 36.49 3.76 5.27 6.07 1 1 1 3 4 4 3 4 4 Ranking (Quartil) Quelle: Morningstar für den Durchschnitt der Kategorie und die Quartile Statistiken (%) Volatilität des Fonds Volatilität des Indikators Sharpe-Ratio Beta Alpha VaR 1 Jahr 6.75 6.10 1.74 0.67 0.08 3 Jahre 8.19 7.97 0.45 0.35 0.21 VaR des Portfolios VaR der Benchmark Monatlicher Brutto-Performancebeitrag 6.11% 7.36% Value at Risk (VaR), 99%iges Konfidenzintervall bei einer Haltedauer von 20 Tagen über einen Zeitraum von 2 Jahren Aktienportfolio Aktien Derivate Anleihen Derivate Devisen Derivate OGAW Gesamt *Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Die Verwaltungsgebühren sind in den Wertentwicklungen enthalten. Etwaige Ausgabeaufschläge können die Wertentwicklung verringern. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zu. Die Performanceangaben verstehen sich nach Abzug von Verwaltungsgebühren. Die OGAW sind nicht mit einer Kapitalgarantie ausgestattet. Weitere Informationen zu den OGAW, nämlich die Prospekte, die wesentlichen Informationen für den Anleger, die Satzungen/Statuten sowie die Jahres- und Halbjahresberichte, sind Informationen über Short-Positionen, die empfindlich sein kann, wird die Einzelheiten dieser Positionen in diesem Dokument nicht enthalten. auf unserer Website www.carmignac.com erhältlich. Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL 5.52% -1.68% 0.07% -0.33% 0.00% 3.58% Mischfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Euro-Patrimoine A EUR Ydis Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Kommentare des Fondsmanagements Der Fonds erreichte eine positive Performance und übertraf seinen Referenzindikator. Im Monatsverlauf legten europäische Aktien dank der Veröffentlichung guter makroökonomischer Indikatoren für die Eurozone deutlich zu. Vor diesem Hintergrund kam uns vor allem unsere Titelauswahl zugute, vor allem im Technologiesektor. Hier ist der Anstieg von RIB Software zu begrüßen. Das auf die Digitalisierung im Bausektor spezialisierte deutsche Unternehmen teilte die Unterzeichnung eines Vertrages mit Vinci mit. Zudem profitierten wir vom Kursplus von Alfa Financial Software, dessen Ergebnisse im ersten Halbjahr von den Anlegern positiv aufgenommen wurden. Auch unsere Titelauswahl im Gesundheitssektor wirkte sich positiv aus, beispielsweise Vifor Pharma. Das schweizer Unternehmen hat die Verlängerung der Partnerschaft mit Roche für die Vermarktung des Medikaments Mircera in den USA bestätigt. Der Rückgang des Kabelnetzbetreibers Altice war hingegen eine Belastung. Das Aktienexposure des Fonds wurde leicht erhöht, lag aber am Ende des Berichtszeitraums weiter auf einem vorsichtigen Niveau. Geographische Verteilung Verteilung der Kapitalisierung Long Short Netto Brutto Europe EUR 68.91 % -51.59 % 17.32 % 120.50 % Europe ex-EUR 31.48 % -8.90 % 22.58 % 5.54 % -7.81 % 105.93 % -68.30 % Sonstige Gesamt Long Short Netto Brutto Large (>8000 MEUR) 41.41 % -38.96 % 2.45 % 80.37 % 40.39 % Mid (1000 - 8000 MEUR) 51.53 % -12.18 % 39.35 % 63.71 % -2.27 % 13.35 % Small (<1000 MEUR) 11.08 % -0.52 % 10.56 % 11.61 % 37.63 % 174.24 % 1.90 % -16.64 % -14.74 % 18.55 % 105.93 % -68.30 % 37.63 % 174.24 % Regionalindizes Gesamt AKTIENANTEIL Entwicklung der Nettoaktienquote seit 1 Jahr (Vermögen in %) Nettoaktienquote Bruttoaktienquote Nettoaktienquote = Aktieninvestitionsrate + Exposure in Aktienderivaten Top 10 Nettoexposure – Long Top 10 Nettoexposure – Short Name Land Sektor VIFOR PHARMA AG Schweiz Verbraucherservice RIB SOFTWARE SE Deutschland ASR NEDERLAND Niederlande INFORMA PLC Vereinigtes % Region Sektor 7.16 % China Erdöl und Erdgas -1.75 % Technologie 5.80 % Deutschland Konsumgüter -1.73 % Finanzdienstleistungen 4.58 % Vereinigtes Königreich Verbraucherservice -1.52 % Verbraucherservice 4.56 % USA Technologie -1.27 % Niederlande Verbraucherservice -1.04 % Schweiz Gesundheitswesen -1.02 % USA Verbraucherservice -1.01 % Königreich ALFA FINANCIAL SOFTWARE HOLD Vereinigtes Technologie 3.47 % Königreich % PANALPINA WELTTRANSPORT Schweiz Industrieunternehmen 2.98 % Vereinigtes Königreich Finanzdienstleistungen -0.94 % GRUBHUB INC USA Verbraucherservice 2.97 % Deutschland Finanzdienstleistungen -0.92 % MORPHOSYS Deutschland Gesundheitswesen 2.90 % Deutschland Industrieunternehmen VIVENDI Frankreich Verbraucherservice 2.88 % TRIPADVISOR INC USA Verbraucherservice 2.57 % 39.86 % Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Informationen über Short-Positionen, die empfindlich sein kann, wird die Einzelheiten dieser Positionen in diesem Dokument nicht enthalten. Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL -0.79 % -11.99 % Renten-und Geldmarktfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Sécurité A EUR Acc Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Datum des ersten NAV Rechtsform Referenzindex Morningstar Kategorie Notierungswährung Gewinnverwendung K. Ney 26/01/1989 FCP ISIN FR0010149120 Bloomberg code CARSECC FP Volumen der Anteilsklasse 14 870 Millions € Verwaltetes Vermögen des Fonds 15 434M€ / 18 245M$ NAV 1753.38 € Laufende Kosten 1.03 % EuroMTS 1-3 Y (EUR) EUR Diversified Bond - Short Term EUR Thesaurierung Risikoskala Geringeres Risiko 1 WERTENTWICKLUNGEN FONDS INDIKATOR Höheres Risiko 2 3 4 5 6 7 Monat 0.12 % -0.06 % Seit Jahresbeginn 0.16 % -0.26 % Modifizierte Duration : -0.63 | Rendite bis zur Fälligkeit : 0.60 | Durchschnittsrating : A- Portfoliostruktur Die globale Anlagestrategie von Carmignac Gestion September 2017 - • Leichte Korrektur des Euro - • Outperformance der europ. Aktienmärkte - • US-Zinsen und Zinsen der europäischen Kernländer unter Druck Anleihen Festverzinsliche Unternehmensanleihen 55.69% Festverzinsliche Staatsanleihen 28.08% Variabel verzinsliche Unternehmensanleihen ABS Inflationsindexierte Staatsanleihen 9.68% 5.78% 0.74% Seit Jahresbeginn 90.30% 86.76% 0.00% 0.58% 0.00% Staatsanleihen aus Industriestaaten Europa Nordamerika 23.28% 20.84% 2.44% 22.83% 20.42% 2.41% 12.82% 12.82% 0.00% Staatsanleihen aus Schwellenländern Naher Osten Osteuropa Asien Lateinamerika Afrika 2.75% 1.48% 0.15% 0.23% 0.74% 0.15% 2.66% 1.22% 0.15% 0.23% 0.92% 0.14% 0.26% 0.00% 0.00% 0.00% 0.26% 0.00% Unternehmensanleihen aus Industriestaaten Gesundheitswesen Versorgungsbetriebe IT Telekommunikationsdienste Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe Industrie Nicht-Basiskonsumguter Energie Finanzwesen Immobilien Basiskonsumgüter 57.38% 3.96% 0.33% 0.63% 2.94% 2.17% 6.93% 11.86% 1.42% 21.14% 1.40% 4.60% 55.12% 3.40% 0.32% 1.18% 3.21% 2.19% 5.79% 12.86% 1.34% 19.07% 1.25% 4.50% 49.36% 3.38% 0.93% 0.86% 1.51% 1.62% 3.24% 8.14% 1.88% 23.30% 1.51% 2.97% Unternehmensanleihen aus Schwellenländern Telekommunikationsdienste Gesundheitswesen Energie Basiskonsumgüter 1.66% 0.25% 0.70% 0.65% 0.06% 1.32% 0.00% 0.61% 0.65% 0.06% 0.84% 0.14% 0.00% 0.70% 0.00% ABS 5.22% 4.25% 6.36% Geldmarktinstrumente 6.75% 9.73% 24.91% Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate 2.95% 3.51% 5.45% Supranationale Anleihen Anleihentyp - Rentenanteil August 2017 Entwicklung des Fonds und des Indikators seit 10 Jahre 69.64% Jährliche Wertentwicklungen (%) 35.59% 24.33% Carmignac Sécurité A EUR Acc Kumulierte Wertentwicklungen (%) Referenzindex Annualisierte Wert. (%) 1 Monat 3 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Carmignac Sécurité A EUR Acc 0.12 -0.24 0.35 3.03 9.26 35.59 1.00 1.79 3.09 Referenzindex -0.06 0.08 -0.29 0.76 5.41 24.33 0.25 1.06 2.20 Durchschnitt der Kategorie 0.03 0.18 0.19 0.99 5.47 15.51 0.33 1.07 1.45 1 4 2 1 1 1 1 1 1 Ranking (Quartil) Quelle: Morningstar für den Durchschnitt der Kategorie und die Quartile Statistiken (%) Volatilität des Fonds Volatilität des Indikators Sharpe-Ratio Beta Alpha Monatlicher Brutto-Performancebeitrag 1 Jahr 0.63 0.50 1.12 -0.46 0.00 3 Jahre 1.18 0.50 1.04 0.64 0.07 Anleihenportfolio Anleihen Derivate Devisen Derivate Gesamt Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Die Verwaltungsgebühren sind in den Wertentwicklungen enthalten. Etwaige Ausgabeaufschläge können die Wertentwicklung verringern. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zu. Die Performanceangaben verstehen sich nach Abzug von Verwaltungsgebühren. Die OGAW sind nicht mit einer Kapitalgarantie ausgestattet. Weitere Informationen zu den OGAW, nämlich die Prospekte, die wesentlichen Informationen für den Anleger, die Satzungen/Statuten sowie die Jahres- und Halbjahresberichte, sind auf unserer Website www.carmignac.com erhältlich. Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL -0.06% 0.27% -0.03% 0.18% Renten-und Geldmarktfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Sécurité A EUR Acc Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Kommentare des Fondsmanagements Der Berichtsmonat war geprägt von der ankündigten Kürzung der Bilanz der US-Notenbank ab Oktober und der Fortsetzung der allmählichen Anhebung ihrer Leitzinsen. Zudem führte die Trump-Regierung ihre Pläne zur Steuerreform näher aus. In diesem Umfeld zogen die Zinsen der europäischen Kernländer im Kielwasser der amerikanischen an, was unseren derivativen Verkaufspositionen auf deutsche Zinsen zugutekam. Die zunehmenden politischen Unsicherheiten über die Lage in Katalonien stellten jedoch im Berichtszeitraum eine leichte Belastung für unsere Staatsanleihen aus den Peripherieländern Italien und Spanien dar. Der Fonds hat nach wie vor eine negative modifizierte Duration in Form einer Verkaufsposition auf deutsche Schuldtitel, deren Bewertung wir weiterhin für überzogen halten, und einer Kaufposition auf Schuldtitel der europäischen Peripherieländer, die attraktive Risikoprämien bieten, sowie ein begrenztes Kreditrisiko. Ratings - Rentenanteil Entwicklung der Mod. Duration seit 1 Jahr AAA 6.89% AA 10.34% A 38.43% RENTENANTEIL BBB 39.46% BB 2.30% B 2.56% Laufzeiten Top Ten Positionen - Anleihen < 1 jahr 23.59% 1 - 3 jahren 42.66% 3 - 5 jahren 5 - 7 jahren 11.65% 5.42% Name Land Rating ITALY 2.20% 01/06/2027 Italien BBB+ 3.04% % USA 2.25% 15/02/2027 USA AAA 2.44% SPAIN 1.30% 31/10/2026 Spanien A- 1.83% ITALY 1.20% 01/04/2022 Italien BBB+ 1.67% SPAIN 5.9% 30/07/2026 Spanien A- 1.60% SPAIN 1.15% 30/07/2020 Spanien A- 1.50% ITALY 1.85% 15/05/2024 Italien BBB+ 1.34% ITALY 1.60% 01/06/2026 Italien BBB+ 1.13% CDS Republic of Italy Italien Nicht definiert 0.98% CITIGROUP I 5.00% 02/08/2019 USA A 0.97% 16.5% 7 -10 jahren > 10 jahren 13.02% 3.64% Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL Renten-und Geldmarktfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Sécurité A USD Acc Hdg Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Datum des ersten NAV Rechtsform Referenzindex Morningstar Kategorie Notierungswährung Gewinnverwendung K. Ney 19/06/2012 FCP ISIN FR0011269109 Bloomberg code CARSAUA FP Volumen der Anteilsklasse 114 Millions $ Verwaltetes Vermögen des Fonds 15 434M€ / 18 245M$ NAV 114.11 $ Laufende Kosten 1.03 % EuroMTS 1-3 Y (EUR) Other Bond USD Thesaurierung Risikoskala Geringeres Risiko 1 WERTENTWICKLUNGEN FONDS INDIKATOR Höheres Risiko 2 3 4 5 6 7 Monat 0.28 % -0.06 % Seit Jahresbeginn 1.43 % -0.26 % Modifizierte Duration : -0.63 | Rendite bis zur Fälligkeit : 0.60 | Durchschnittsrating : A- Portfoliostruktur Die globale Anlagestrategie von Carmignac Gestion September 2017 - • Leichte Korrektur des Euro - • Outperformance der europ. Aktienmärkte - • US-Zinsen und Zinsen der europäischen Kernländer unter Druck Anleihen Festverzinsliche Unternehmensanleihen 55.69% Festverzinsliche Staatsanleihen 28.08% Variabel verzinsliche Unternehmensanleihen ABS Inflationsindexierte Staatsanleihen 9.68% 5.78% 0.74% Seit Jahresbeginn 90.30% 86.76% 0.00% 0.58% 0.00% Staatsanleihen aus Industriestaaten Europa Nordamerika 23.28% 20.84% 2.44% 22.83% 20.42% 2.41% 12.82% 12.82% 0.00% Staatsanleihen aus Schwellenländern Naher Osten Osteuropa Asien Lateinamerika Afrika 2.75% 1.48% 0.15% 0.23% 0.74% 0.15% 2.66% 1.22% 0.15% 0.23% 0.92% 0.14% 0.26% 0.00% 0.00% 0.00% 0.26% 0.00% Unternehmensanleihen aus Industriestaaten Gesundheitswesen Versorgungsbetriebe IT Telekommunikationsdienste Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe Industrie Nicht-Basiskonsumguter Energie Finanzwesen Immobilien Basiskonsumgüter 57.38% 3.96% 0.33% 0.63% 2.94% 2.17% 6.93% 11.86% 1.42% 21.14% 1.40% 4.60% 55.12% 3.40% 0.32% 1.18% 3.21% 2.19% 5.79% 12.86% 1.34% 19.07% 1.25% 4.50% 49.36% 3.38% 0.93% 0.86% 1.51% 1.62% 3.24% 8.14% 1.88% 23.30% 1.51% 2.97% Unternehmensanleihen aus Schwellenländern Telekommunikationsdienste Gesundheitswesen Energie Basiskonsumgüter 1.66% 0.25% 0.70% 0.65% 0.06% 1.32% 0.00% 0.61% 0.65% 0.06% 0.84% 0.14% 0.00% 0.70% 0.00% ABS 5.22% 4.25% 6.36% Geldmarktinstrumente 6.75% 9.73% 24.91% Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate 2.95% 3.51% 5.45% Supranationale Anleihen Anleihentyp - Rentenanteil August 2017 Entwicklung des Fonds und des Indikators seit seiner Auflage 69.64% Jährliche Wertentwicklungen (%) 14.11% 8.11% Carmignac Sécurité A USD Acc Hdg Kumulierte Wertentwicklungen (%) 1 Monat 3 Monate Carmignac Sécurité A USD Acc Hdg 0.28 Referenzindex -0.06 Durchschnitt der Kategorie Referenzindex Annualisierte Wert. (%) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung 0.23 2.04 6.14 12.75 14.11 2.01 2.43 2.53 0.08 -0.29 0.76 5.41 8.11 0.25 1.06 1.49 0.03 0.18 0.19 0.99 5.47 7.34 0.33 1.07 1.35 1 4 2 1 1 1 1 1 1 Ranking (Quartil) Quelle: Morningstar für den Durchschnitt der Kategorie und die Quartile Statistiken (%) Volatilität des Fonds Volatilität des Indikators Sharpe-Ratio Beta Alpha Monatlicher Brutto-Performancebeitrag 1 Jahr 0.66 0.50 3.64 -0.49 0.04 3 Jahre 1.19 0.49 1.88 0.54 0.15 Anleihenportfolio Anleihen Derivate Devisen Derivate Gesamt Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Die Verwaltungsgebühren sind in den Wertentwicklungen enthalten. Etwaige Ausgabeaufschläge können die Wertentwicklung verringern. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zu. Die Performanceangaben verstehen sich nach Abzug von Verwaltungsgebühren. Die OGAW sind nicht mit einer Kapitalgarantie ausgestattet. Weitere Informationen zu den OGAW, nämlich die Prospekte, die wesentlichen Informationen für den Anleger, die Satzungen/Statuten sowie die Jahres- und Halbjahresberichte, sind auf unserer Website www.carmignac.com erhältlich. Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL -0.06% 0.27% -0.03% 0.18% Renten-und Geldmarktfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Sécurité A USD Acc Hdg Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Kommentare des Fondsmanagements Der Berichtsmonat war geprägt von der ankündigten Kürzung der Bilanz der US-Notenbank ab Oktober und der Fortsetzung der allmählichen Anhebung ihrer Leitzinsen. Zudem führte die Trump-Regierung ihre Pläne zur Steuerreform näher aus. In diesem Umfeld zogen die Zinsen der europäischen Kernländer im Kielwasser der amerikanischen an, was unseren derivativen Verkaufspositionen auf deutsche Zinsen zugutekam. Die zunehmenden politischen Unsicherheiten über die Lage in Katalonien stellten jedoch im Berichtszeitraum eine leichte Belastung für unsere Staatsanleihen aus den Peripherieländern Italien und Spanien dar. Der Fonds hat nach wie vor eine negative modifizierte Duration in Form einer Verkaufsposition auf deutsche Schuldtitel, deren Bewertung wir weiterhin für überzogen halten, und einer Kaufposition auf Schuldtitel der europäischen Peripherieländer, die attraktive Risikoprämien bieten, sowie ein begrenztes Kreditrisiko. Ratings - Rentenanteil Entwicklung der Mod. Duration seit 1 Jahr AAA 6.89% AA 10.34% A 38.43% RENTENANTEIL BBB 39.46% BB 2.30% B 2.56% Laufzeiten Top Ten Positionen - Anleihen < 1 jahr 23.59% 1 - 3 jahren 42.66% 3 - 5 jahren 5 - 7 jahren 11.65% 5.42% Name Land Rating ITALY 2.20% 01/06/2027 Italien BBB+ 3.04% % USA 2.25% 15/02/2027 USA AAA 2.44% SPAIN 1.30% 31/10/2026 Spanien A- 1.83% ITALY 1.20% 01/04/2022 Italien BBB+ 1.67% SPAIN 5.9% 30/07/2026 Spanien A- 1.60% SPAIN 1.15% 30/07/2020 Spanien A- 1.50% ITALY 1.85% 15/05/2024 Italien BBB+ 1.34% ITALY 1.60% 01/06/2026 Italien BBB+ 1.13% CDS Republic of Italy Italien Nicht definiert 0.98% CITIGROUP I 5.00% 02/08/2019 USA A 0.97% 16.5% 7 -10 jahren > 10 jahren 13.02% 3.64% Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL Renten-und Geldmarktfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Sécurité A EUR Ydis Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Datum des ersten NAV Rechtsform Referenzindex Morningstar Kategorie Notierungswährung Gewinnverwendung K. Ney 19/06/2012 FCP ISIN FR0011269083 Bloomberg code CARSDEI FP Volumen der Anteilsklasse 466 Millions € Verwaltetes Vermögen des Fonds 15 434M€ / 18 245M$ NAV 101.81 € Laufende Kosten 1.03 % EuroMTS 1-3 Y (EUR) EUR Diversified Bond - Short Term EUR Ausschüttung Risikoskala Geringeres Risiko 1 WERTENTWICKLUNGEN FONDS INDIKATOR Höheres Risiko 2 3 4 5 6 7 Monat 0.12 % -0.06 % Seit Jahresbeginn 0.16 % -0.26 % Modifizierte Duration : -0.63 | Rendite bis zur Fälligkeit : 0.60 | Durchschnittsrating : A- Portfoliostruktur Die globale Anlagestrategie von Carmignac Gestion September 2017 - • Leichte Korrektur des Euro - • Outperformance der europ. Aktienmärkte - • US-Zinsen und Zinsen der europäischen Kernländer unter Druck Anleihen Festverzinsliche Unternehmensanleihen 55.69% Festverzinsliche Staatsanleihen 28.08% Variabel verzinsliche Unternehmensanleihen ABS Inflationsindexierte Staatsanleihen 9.68% 5.78% 0.74% Seit Jahresbeginn 90.30% 86.76% 0.00% 0.58% 0.00% Staatsanleihen aus Industriestaaten Europa Nordamerika 23.28% 20.84% 2.44% 22.83% 20.42% 2.41% 12.82% 12.82% 0.00% Staatsanleihen aus Schwellenländern Naher Osten Osteuropa Asien Lateinamerika Afrika 2.75% 1.48% 0.15% 0.23% 0.74% 0.15% 2.66% 1.22% 0.15% 0.23% 0.92% 0.14% 0.26% 0.00% 0.00% 0.00% 0.26% 0.00% Unternehmensanleihen aus Industriestaaten Gesundheitswesen Versorgungsbetriebe IT Telekommunikationsdienste Roh-, Hilfs- & Betriebsstoffe Industrie Nicht-Basiskonsumguter Energie Finanzwesen Immobilien Basiskonsumgüter 57.38% 3.96% 0.33% 0.63% 2.94% 2.17% 6.93% 11.86% 1.42% 21.14% 1.40% 4.60% 55.12% 3.40% 0.32% 1.18% 3.21% 2.19% 5.79% 12.86% 1.34% 19.07% 1.25% 4.50% 49.36% 3.38% 0.93% 0.86% 1.51% 1.62% 3.24% 8.14% 1.88% 23.30% 1.51% 2.97% Unternehmensanleihen aus Schwellenländern Telekommunikationsdienste Gesundheitswesen Energie Basiskonsumgüter 1.66% 0.25% 0.70% 0.65% 0.06% 1.32% 0.00% 0.61% 0.65% 0.06% 0.84% 0.14% 0.00% 0.70% 0.00% ABS 5.22% 4.25% 6.36% Geldmarktinstrumente 6.75% 9.73% 24.91% Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate 2.95% 3.51% 5.45% Supranationale Anleihen Anleihentyp - Rentenanteil August 2017 Entwicklung des Fonds und des Indikators seit seiner Auflage 69.64% Jährliche Wertentwicklungen (%) 10.57% 8.11% Carmignac Sécurité A EUR Ydis Kumulierte Wertentwicklungen (%) 1 Monat 3 Monate Carmignac Sécurité A EUR Ydis 0.12 Referenzindex -0.06 Durchschnitt der Kategorie Referenzindex Annualisierte Wert. (%) 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung 3 Jahre 5 Jahre Seit Auflegung -0.24 0.35 3.04 9.26 10.57 1.00 1.78 1.92 0.08 -0.29 0.76 5.41 8.11 0.25 1.06 1.49 0.03 0.18 0.19 0.99 5.47 7.34 0.33 1.07 1.35 1 4 2 1 1 1 1 1 1 Ranking (Quartil) Quelle: Morningstar für den Durchschnitt der Kategorie und die Quartile Statistiken (%) Volatilität des Fonds Volatilität des Indikators Sharpe-Ratio Beta Alpha Monatlicher Brutto-Performancebeitrag 1 Jahr 0.63 0.50 1.12 -0.47 0.00 3 Jahre 1.18 0.50 1.04 0.65 0.07 Anleihenportfolio Anleihen Derivate Devisen Derivate Gesamt Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Die Verwaltungsgebühren sind in den Wertentwicklungen enthalten. Etwaige Ausgabeaufschläge können die Wertentwicklung verringern. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zu. Die Performanceangaben verstehen sich nach Abzug von Verwaltungsgebühren. Die OGAW sind nicht mit einer Kapitalgarantie ausgestattet. Weitere Informationen zu den OGAW, nämlich die Prospekte, die wesentlichen Informationen für den Anleger, die Satzungen/Statuten sowie die Jahres- und Halbjahresberichte, sind auf unserer Website www.carmignac.com erhältlich. Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL -0.06% 0.27% -0.03% 0.18% Renten-und Geldmarktfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Sécurité A EUR Ydis Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Kommentare des Fondsmanagements Der Berichtsmonat war geprägt von der ankündigten Kürzung der Bilanz der US-Notenbank ab Oktober und der Fortsetzung der allmählichen Anhebung ihrer Leitzinsen. Zudem führte die Trump-Regierung ihre Pläne zur Steuerreform näher aus. In diesem Umfeld zogen die Zinsen der europäischen Kernländer im Kielwasser der amerikanischen an, was unseren derivativen Verkaufspositionen auf deutsche Zinsen zugutekam. Die zunehmenden politischen Unsicherheiten über die Lage in Katalonien stellten jedoch im Berichtszeitraum eine leichte Belastung für unsere Staatsanleihen aus den Peripherieländern Italien und Spanien dar. Der Fonds hat nach wie vor eine negative modifizierte Duration in Form einer Verkaufsposition auf deutsche Schuldtitel, deren Bewertung wir weiterhin für überzogen halten, und einer Kaufposition auf Schuldtitel der europäischen Peripherieländer, die attraktive Risikoprämien bieten, sowie ein begrenztes Kreditrisiko. Ratings - Rentenanteil Entwicklung der Mod. Duration seit 1 Jahr AAA 6.89% AA 10.34% A 38.43% RENTENANTEIL BBB 39.46% BB 2.30% B 2.56% Laufzeiten Top Ten Positionen - Anleihen < 1 jahr 23.59% 1 - 3 jahren 42.66% 3 - 5 jahren 5 - 7 jahren 11.65% 5.42% Name Land Rating ITALY 2.20% 01/06/2027 Italien BBB+ 3.04% % USA 2.25% 15/02/2027 USA AAA 2.44% SPAIN 1.30% 31/10/2026 Spanien A- 1.83% ITALY 1.20% 01/04/2022 Italien BBB+ 1.67% SPAIN 5.9% 30/07/2026 Spanien A- 1.60% SPAIN 1.15% 30/07/2020 Spanien A- 1.50% ITALY 1.85% 15/05/2024 Italien BBB+ 1.34% ITALY 1.60% 01/06/2026 Italien BBB+ 1.13% CDS Republic of Italy Italien Nicht definiert 0.98% CITIGROUP I 5.00% 02/08/2019 USA A 0.97% 16.5% 7 -10 jahren > 10 jahren 13.02% 3.64% Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL Renten-und Geldmarktfonds CARMIGNAC GESTION CARMIGNAC Court Terme A EUR Acc Monatsbericht - September 2017 (Daten 29/09/2017) Datum des ersten NAV Rechtsform Referenzindex Morningstar Kategorie Notierungswährung Gewinnverwendung R. Ouahba 26/01/1989 FCP ISIN FR0010149161 Bloomberg code CARCTRM FP Volumen der Anteilsklasse 322 Millions € Verwaltetes Vermögen des Fonds 322M€ / 380M$ NAV 3748.15 € Laufende Kosten 0.10 % Eonia Capitalized EUR Money Market - Short Term EUR Thesaurierung Risikoskala Geringeres Risiko 1 2 WERTENTWICKLUNGEN FONDS INDIKATOR Höheres Risiko 3 4 5 6 7 Monat -0.03 % -0.03 % Seit Jahresbeginn -0.29 % -0.27 % Modifizierte Duration : 0.14 | Durchschnittsrating : A Jährliche Wertentwicklungen (%) Die globale Anlagestrategie von Carmignac Gestion - • Leichte Korrektur des Euro - • Outperformance der europ. Aktienmärkte - • US-Zinsen und Zinsen der europäischen Kernländer unter Druck Statistiken (%) 1 Jahr 0.01 0.00 -2.74 0.71 0.00 Volatilität des Fonds Volatilität des Indikators Sharpe-Ratio Beta Alpha 3 Jahre 0.05 0.04 1.27 1.24 0.01 Carmignac Court Terme A EUR Acc Referenzindex Entwicklung des Fonds und des Indikators seit 10 Jahre 7.84% 6.95% Kumulierte Wertentwicklungen (%) Annualisierte Wert. (%) 1 Monat 3 Monate 1 Jahr 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre 3 Jahre 5 Jahre 10 Jahre Carmignac Court Terme A EUR Acc -0.03 -0.10 -0.38 -0.50 -0.12 7.84 -0.17 -0.02 0.76 Referenzindex -0.03 -0.09 -0.36 -0.70 -0.49 6.95 -0.23 -0.10 0.67 Durchschnitt der Kategorie 0.12 0.05 -0.23 -0.37 -0.06 6.71 -0.12 -0.01 0.65 2 2 3 2 2 2 2 2 2 Ranking (Quartil) Quelle: Morningstar für den Durchschnitt der Kategorie und die Quartile Für mehr Informationen zu unseren Anlagestrategien, besuchen Sie unsere Fonds im Internet auf www.carmignac.de Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Die Verwaltungsgebühren sind in den Wertentwicklungen enthalten. Etwaige Ausgabeaufschläge können die Wertentwicklung verringern. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Wertentwicklung zu. Die Performanceangaben verstehen sich nach Abzug von Verwaltungsgebühren. Die OGAW sind nicht mit einer Kapitalgarantie ausgestattet. Weitere Informationen zu den OGAW, nämlich die Prospekte, die wesentlichen Informationen für den Anleger, die Satzungen/Statuten sowie die Jahres- und Halbjahresberichte, sind auf unserer Website www.carmignac.com erhältlich. Quelle: Carmignac Gestion, sofern nicht anders angegeben. Carmignac Gestion Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMI-ZulassungsnummerGP 97-08 vom 13/03/1997). Aktiengesellschaft mit einem Grundkapital von 15.000.000 Euro - Handelsregister Paris B 349 501 676. PROMOTIONAL MATERIAL
