powerpoint
Werbung
Mit Beteiligungskapital zum Markterfolg tbg begleitet Sie von der Seed-Phase bis zum Börsengang!!! Dr. Michael Brandkamp Wer ist die tbg ? • 100%ige Tochter der Deutschen Ausgleichsbank (DtA) • 1989 gegründet tbg Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank Sitz Bonn: Ludwig-Erhard-Platz 3 53179 Bonn Telefon: (0228) 831-2290 Telefax: (0228) 831-2493 Büro Berlin: Sarrazinstr.11-15 12159 Berlin Telefon: (030) 850 85 4200 Telefax: (030) 850 85 4314 e-mail: [email protected] Internet: http: // www.tbgbonn.de Zusagevolumen der tbg seit 1993 (ohne Fonds) 400 389 Mio. EUR 350 300 198 250 200 109 150 44 100 50 0 9 13 27 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 Stand: 11.9.2000 tbg: Zusagevolumen nach Unternehmensalter Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen 45 41,4 40 35 30 25 15,8 20 15 11,2 10 6,1 5,2 5 0 7,9 1,6 3,6 2,8 3,7 0,8 Finanzierungsprobleme kleiner Technologieunternehmen Typischer Verlauf von Einnahmen und Ausgaben eines Innovationsprojekts E-A Forschung u. Entwicklung / Fertigungsaufbau / Markteinführung /-durchdringung t Typische Probleme der Innovationsfinanzierung 1. F&E-Risiko und geringes techn. Verständnis bei Banken 2. Marktrisiko: keine/geringe Umsätze und hohe Anlaufkosten / hohe Anlaufverluste 3. Managementrisiko: geringe kaufmännische Erfahrung 4. keine / zu geringe Sicherheiten geringe Eigenkapitalbasis Beteiligungskapital Pro: • Stärkung des EK keine Sicherheiten bessere Position ggü. Banken • Langfristige Verfügbarkeit • Managementunterstützung erfahrener Partner Kontakte • Partner bei weiteren Finanzierungsrunden • bessere Gewinn- und Wachstumschancen Contra: • höhere Finanzierungskosten Abgabe von Anteilen • Fremdeinfluß • Business Plan/Gutachten • Richtiges Finanzierungsinstrument ? • hohe Erwartungen Phasen der Entwicklung eines Unternehmensbewertung in DM Technologieunternehmens t Unser Beteiligungsangebot Seed-Investment • Erstellen eines Geschäftsplanes • Gründungskosten • Organisationsaufbau • erste F&E Start-up / First-Stage Bridge to EXIT • • • • F&E Produktionsaufbau Vertriebsaufbau Markteinführung • IPO • Trade Sale BTU FUTOUR FUTOUR DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm tbg-Modell im BTU-Programm tbg BMWi Technologieunternehmen Leadinvestor Risikoübernahme Risikokapital Managementunterstützung Konditionen im BTU-Programm Art: i.d.R. stille Beteiligung Laufzeit: 10 Jahre Betrag: max. 1,5 Mio. EUR Vergütung (fest): z.Zt. 7 % Vergütung (var.): Verhandlungsbasis Bearbeitungsgebühr: z. Zt. 1 % Haftungsentlastung: bis zu 50% auf 5 Jahre (gegen Gebühr) DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm Innovationsfinanzierung in Ergänzung zum BTU-Programm Start up-Beteiligungen (in Mio. EUR) tbg BTU DtA Summe tbg 1,5 0,5 2 LI 1,5 0,5 2 Summe 3 1 4 Technologieunternehmen Leadinvestor Risikokapital Managementunterstützung Unser Beteiligungsangebot Seed-Investment • Erstellen eines Geschäftsplanes • Gründungskosten • Organisationsaufbau • erste F&E Start-up / First-Stage Bridge to EXIT • • • • F&E Produktionsaufbau Vertriebsaufbau Markteinführung • IPO • Trade Sale BTU FUTOUR FUTOUR DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm Förderung und Unterstützung von technologieorientierten Unternehmensgründungen Adressaten des FUTOUR -Programms Das Unternehmen ist ... Innovativ ... nicht älter als 1 Jahre, nicht mehr als 10 Mitarbeiter, ... Gründer halten mind. 51% der Anteile ... Schlüsselperson hält 26% ... Sitz in den neuen Bundesländern / Berlin (Ost) Ein Programm des BMWi in Zusammenarbeit mit VDI/VDE, BEO und tbg Förderung und Unterstützung von technologieorientierten Unternehmensgründungen Der Antragsweg: F & E - Phase BEO VDI VDE-IT Zuschuß TU max. 1.350.000 DM stille Beteiligung BMWi tbg Ein Programm des BMWi in Zusammenarbeit mit VDI/VDE, BEO und tbg DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm Frühphasenfinanzierung • 2 x 125.000 EUR für die Konzeptentwicklung/Anschlussfinanzierung • Managementunterstützung durch Betreuungsinvestoren • Finanzierungsinstrument Genussrecht STARTRAMPE für VENTURE CAPITAL Seed-Investments Anforderungen an das Unternehmen es ist eine technologieorientierte Unternehmensidee vorhanden; ein Businessplan muß ausgearbeitet werden es soll eine GmbH gegründet werden oder eine bestehende GmbH ist nicht älter als sechs Monate in das Unternehmen ist noch kein VC-Kapital eingebunden das Stammkapital ist vollständig eingezahlt das Know-How muß im Unternehmen gebunden sein das Unternehmen muß das Vertragswerk der tbg übernehmen das Unternehmen muß mit einem Betreuungsinvestor zusammenarbeiten die Suche nach Investoren ist noch nicht abgeschlossen die räumliche Nähe zum Betreuungsinvestor muß gegeben sein (Umkreis max. 100 km) möglichst Ansiedlung des Unternehmens in einem Technologiezentrum Ablauf : Unternehmen sucht Betreuungsinvestor KONTAKTAUFNAHME Idee wird der tbg vorgestellt ANTRAGSTELLUNG Entscheidung der tbg unter Einbeziehung des ermittelten Unternehmenswertes ENTSCHEIDUNG Unternehmensgründung gemäß tbgVertragswerk oder Anpassung bestehender Verträge VERTRAGSERSTELLUNG Unterzeichnung der Beteiligungsvereinbarung und Ausgabe der Genußscheine gegen Zahlung der Einlage AUSZAHLUNG Frühphasenfinanzierung im „DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm“ Inhalt der Ideenskizze • Idee • Stand der Technik • Anwendungen, potentieller Markt und Konkurrenzabschätzung • Rentabilität • Kosten der Frühphase und deren Finanzierung • Bewertung • Firmenstruktur und Management Unser Beteiligungsangebot Seed-Investment • Erstellen eines Geschäftsplanes • Gründungskosten • Organisationsaufbau • erste F&E Start-up / First-Stage Bridge to EXIT • • • • F&E Produktionsaufbau Vertriebsaufbau Markteinführung • IPO • Trade Sale BTU FUTOUR FUTOUR DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm Exitfinanzierung im „DtA-Technologie-Beteiligungsprogramm“ - Voraussetzung: bestehende BTU-Beteiligung - Finanzierung von Technologieunternehmen - Offene und/oder stille Beteiligung bis max. 5 Mio. EUR - Laufzeit der Beteiligung i.d.R. max. 3 Jahre - Kein Leadinvestor erforderlich tbg: Programme BTU, FUTOUR, DtA-Techno Verteilung nach Technologiefeldern in Prozent des Zusagevolumens Umwelttechnik Elektronik Be-/Verarb.Maschinen Handhab.systeme Lasertechnik Multimedia 2,1% 2,6% 3,2% 3,2% 3,4% 4,0% 6,3% MStR-Technik 6,4% Medizintechnik 12,1% Kommunikation 21,4% Biotechnologie 21,8% Software 0% 5% 10% 15% 20% 25% tbg: Ausfallquoten einzelner Technologiefelder Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen Lasertechnik Elektronik Medizintechnik 0% 0% 1,0% 3,5% Biotechnologie 9,3% MStR-Technik 6,6% Durchschnitt 13,2% Handhab.systeme 11,0% Multimedia 8,6% Be-/Verarb.Maschinen 7,4% Kommunikation 8,5% Software 19,3% Umwelttechnik 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% tbg: Verteilung nach Investorengruppen (Auswahl) Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen Unternehmen Sonderfonds 3,1% 5,6% 7,0% KB der Sparkassen 8,1% Projektträger 8,2% KB der Banken 11,7% Private 52,1% VC-Gesellschaften 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% tbg: Performance einzelner Investorengruppen Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen KB der Sparkassen KB der Banken 4,6% 21,0% Sonderfonds VC-Gesellschaften 39,8% 15,4% 5,4% 0% 63,8% 33,2% 32,3% 7,0% 1,4% 69,1% 29,2% 6,2% Unternehmen Private 25,0% 0,8% 45,9% 0,0% 43,8% 1,0% 0,5% 60,3% 16,2% 5,5% 72,9% 20% 40% Ausfall Negativ 60% Positiv Rückgabe 80% 100% tbg: Verteilung nach Bundesländern Prozentangaben entsprechen dem Anteil am erteilten Zusagevolumen 3,4 0,6 0,8 1,3 10,1 2,9 2,7 14,6 2,1 1,7 3,3 1,6 12,1 33,6 3,8 5,2 Humboldt Universität Professor Malek Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit ! Dr. Michael Brandkamp [email protected] www.tbgbonn.de
