Banc One Corporation

Aktuelle Probleme des
Bankmanagements: Fallstudien
zur Bankbetriebslehre
Asset Liability Matching
Banc One Corporation
(1993)
Eva Piotrowski und Hakan Deniz
Riezlern (Februar 2002)
Asset Liability Matching
1. Banc One Corporation
2. Zinsänderungsrisiko
3. Management Information and Control
System (MICS)
4. Asset Liability Management Committee
(ALCO)
5. Handlungsalternativen
6. Diskussion
Asset Liability Matching
Organisationsstruktur
Banc One Corporation
(Parent)
10 Nonbanking Organizations
5 State Bank Holding Companies
(Arizona, Indiana, Ohio, Texas, Wisconsin)
Regional Affiliate Groups
(36 Subsidiary Banks)
Affiliates
(42 Subsidiary Banks)
Asset Liability Matching
• 76 Akquisitionen (139 Banken betreffend) seit 1969
• 50 Akquisitionen in den letzten zehn Jahren
76,5 Milliarden USD in Assets
grösste Bank in Ohio und die achtgrösste
Bank der USA
aktuell: sechstgrösste Bank der USA mit über
1.800 Filialen und 270 Milliarden USD in Assets
Asset Liability Matching
3 - Pfeiler - Strategie
• Konzentration auf Retail-Kunden
• Akquisition profitabler Banken
schnelles Wachstum
• umfangreicher Einsatz von Technologie
bessere Qualität des Kundenservice
Unterstützung des Managements der Affiliates
Asset Liability Matching
Problem
• Grosse Position an Swaps: ca. 30 Mrd. $
• Bedenken der Analysten
• Bedenken der Anteilseigner
Asset Liability Matching
Kursentwicklung vom 28.01.1993 bis 31.01.1995
60,000
55,000
50,000
Kurs in US-$
45,000
Kurs in US-$
40,000
35,000
30,000
25,000
20,000
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
Monatsende
15
16
17
18
19
20
21
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24
25
Asset Liability Matching
Earnings Sensitivity: prozentuale Veränderung der Erträge
bei einer Zinserhöhung um 1%
Earnings Sensitivity > 0
asset-sensitive
Earnings Sensitivity < 0
liability-sensitive
Asset Liability Matching
1. Banc One Corporation
2. Zinsänderungsrisiko
3. Management Information and Control
System (MICS)
4. Asset Liability Management Committee
(ALCO)
5. Handlungsalternativen
6. Diskussion
Asset Liability Matching
Zinsänderungsrisiko
Änderung von Vermögenspositionen als Folge der
Änderung des Zinssatzes
Änderung
• der Erträge
• des Wertes der Underlyings von assets, liabilities und offbalance sheet Instrumenten
Asset Liability Matching
Zinsänderungsrisiko aus
• Unterschiedlichen Fälligkeiten
• Unterschiedlichen Referenzzinssätze
• Unterschiedlichen Bewertungszeitpunkt
Asset Liability Matching
Auswirkungen
• Gewinne
• Eigenkapitalrücklagen
• Marktwert der Bank
Asset Liability Matching
Asset Liability Matching
On Balance Sheet
Balance
Rate
Effective
Duration
Off Balance
Sheet
Combined On
& Off
Adjuste
Notional
Net
Adjusted
d
Amount Spread
Rate
Effectiv
e
Assets
Variable rate prime loans
16.179
0,07
0,29 Yrs.
Other variable loans/ investments
14.963
7,01
0,19
Total variable rate assets
31.124
6,90
Fixed rate loans
27.889
Other fixed investments
Total fixed rate assets
15.133
0,02
7,01
0,19
0,24
15.133
2,07
7,91
1,00
9,64
2,19
58
-5,15
9,63
2,19
12.259
6,82
2,95
1.205
-1,49
6,67
2,82
40.148
8,78
2,42
1.263
-1,66
8,73
2,38
1,78
7,47
1,73
0,091,74 Yrs.
Other assets
8.629
Total Assets
$ 79.919
7,10
1,45
$ 16.396
Contractually repriceable
27.479
2,41
2,08
5.638
1,98
2,00
1,73
Variable deposits/ borrowings
10.250
2,76
0,05
198
-8,90
2,93
0,08
Total variable liabilities
37.729
2,51
1,53
5.836
1,61
2,26
1,28
Total fixed liabilities
20.003
4,61
1,49
8.624
2,33
3,61
0,75
Non-interest bearing DDA
13.677
Total deposits/ borrowings
71.409
14.460
2,04
2,21
1,34
1,34
Liabilities
Other liabilities
Total liabilities
3,42
2,62
1.476
$ 72.885
1,88
3,42
0,06
2,57
1,84
1,54
0,06
$ 14.460
2,04
2,17
1,51
Asset Liability Matching
1. Banc One Corporation
2. Zinsänderungsrisiko
3. Management Information and Control
System (MICS)
4. Asset Liability Management Committee
(ALCO)
5. Handlungsalternativen
6. Diskussion
Asset Liability Matching
MICS
Management Information and Control System
Zur Unterstützung
...der Filialen
und
...des ALCO
Asset Liability Matching
MICS
•
•
•
•
Datensammlung
Datenverarbeitung
Datenauswertung
Versendung der Ergebnisse an die
Organisationselemente
Asset Liability Matching
Affiliates
•
•
•
•
sammeln Daten
Eingabe der Daten ins System
Datenauswertung in der Zentrale
Versendung der Ergebnisse an die
einzelnen Affiliates
freundlicher Wettbewerb
Asset Liability Matching
1. Banc One Corporation
2. Zinsänderungsrisiko
3. Management Information and Control
System (MICS)
4. Asset Liability Management Committee
(ALCO)
5. Handlungsalternativen
6. Diskussion
Asset Liability Matching
Asset Liability Management Committee
(ALCO)
Aufgabe:
Festlegung & Implementierung von
Richtlinien hinsichtlich des
Asset Liability Management
ALCO-Prozess:
regelmässige Treffen auf mehreren
Hierarchieebenen der Bank
Asset Liability Matching
• 1986: Grenze für Earnings Sensitivity:
5% für plötzliche Zinsänderung von 1%
• 1993: Grenze für Earnings Sensitivity:
4% für allmähliche Zinsänderung zu 1%
Asset Liability Matching
Earnings Sensitivity
Richtlinie
BOC
Ende 1993
+1% im ersten Jahr
+2% im ersten Jahr
+3% im ersten Jahr
-4,00%
-9,00%
-15,00%
-3,30%
-8,00%
-13,20%
+1% im zweiten Jahr
+2% im zweiten Jahr
-4,00%
-9,00%
-1,30%
-7,90%
-1% im ersten Jahr
-4,00%
+4,00%
Asset Liability Matching
1. Banc One Corporation
2. Zinsänderungsrisiko
3. Management Information and Control
System (MICS)
4. Asset Liability Management Committee
(ALCO)
5. Handlungsalternativen
6. Diskussion
Asset Liability Matching
1. Keine Verhaltensänderung; Positionen
beibehalten
2. Derivateportfolio ganz abbauen oder
drastisch einschränken
3. Erklären, vorstellen und überzeugen
Asset Liability Matching
1. Banc One Corporation
2. Zinsänderungsrisiko
3. Management Information and Control
System (MICS)
4. Asset Liability Management Committee
(ALCO)
5. Handlungsalternativen
6. Diskussion
Asset Liability Matching
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit!
Eva Piotrowski
und
Hakan Deniz
Asset Liability Matching
1. Geldmarktinstrumente statt Swaps
2. U.S. Treasury Bills statt Swaps
3. Swaps werden nicht ersetzt
Asset Liability Matching
Earnings:
Net Interest Margin before
Net Interest Margin with
Return on Assets
Capital:
Equity/ Assets
Tier I Capital
Liquidity:
Large Liability Dependence
Total Assets
Interest Rate Risk:
Earnings Sensitivity***
*** +100 b.p. gradual
All Investments/ Swaps into
Money Markets
Ratios:
3,87%
N/ A
0,63%
Swaps replaced by U.S.
Treasuries
Ratios:
4,58%
N/ A
1,06%
6,89%
8,85%
6,89%
10,43%
8,60%
10,42%
-3,71%
$ 92,6
31,86%
$ 92,6
14,98%
$ 74,2
12,88%
Earnings Low
Capital Low
Risk Capital Low
Liquidity High
Very Asset Sensitiv
-3,30%
Earnings Better
Capital Low
Risk Capital High
Liquidity Low
Liability Sensitiv
-3,30%
Earnings High
Capital High
Risk Capital Good
Good Liquidity
Liability Sensitiv
BOC Third Quarter 1993
Ratios:
5,52%
6,22%
1,53%