NEW VALUE: ETHISCH INVESTIEREN Private Equity

NEW VALUE: ETHISCH INVESTIEREN
Private Equity Direktbeteiligungen sind mittel- bis langfristig orientierte
Finanzanlagen. New Value ist überzeugt, dass durch den Einbezug der
ethischen Perspektive in Investitionsentscheidungen nicht nur ökologische
und soziale Werte geschaffen, sondern auch mehr wirtschaftlicher Erfolg
erzielt werden kann. Diese verschiedenen Dimensionen der Ethik stehen
synergetisch zu einander. Es ist davon auszugehen, dass langfristig eine
positive Korrelation zwischen Ethik und Gewinn besteht. Jede Beteiligung
stellt eine Kombination von wirtschaftlichen und ethischen Mehrwerten dar: für
den Investor, für die Firmen im New Value-Portfolio und für die Gesellschaft
insgesamt.
Dementsprechend hat die nachhaltige Unternehmensentwicklung im
Investitionsprozess von New Value ein grosses Gewicht erlangt.
WAS VERSTEHT NEW VALUE UNTER ETHIK?
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Ethik wird im Sinne einer aktiven, lebensdienlichen Gestaltung der Welt
verstanden. Bei New Value geschieht die konkrete Umsetzung durch eine
ethische Steuerung des Anlageflusses.
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Der ethische Ansatz von New Value geht über die Begriffe der Nachhaltigkeit
und der Sozialverträglichkeit hinaus, indem er zusätzliche Aspekte wie eine
auf Transparenz und Glaubwürdigkeit ausgerichtete Corporate Governance
mit einbezieht.
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Über die üblichen Ausschlusskriterien hinaus werden positive ethische
Kriterien berücksichtigt, die sich an den Werten des Respekts, der Fairness
und der Verantwortung orientieren:
o Respekt vor dem Leben und der Würde des Menschen
o Fairness bei der Gestaltung der wirtschaftlichen und gesellschaftlichen
Verhältnisse
o Verantwortung für die Umwelt und zukünftige Generationen.
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Diese Ethik wird im Investitionsprozess von New Value folgendermassen
konkret und handlungsorientiert umgesetzt:
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Damit wird deutlich gemacht, wie New Value den etwas schwierig
definierbaren Begriff Ethik versteht und praktisch umsetzt
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New Value führt im Rahmen der Due Diligence vor dem Investment in ein
Unternehmen eine Ethikprüfung durch. Der Investment Advisor der New
Value, EPS Value Plus, macht diese in Zusammenarbeit mit Blue Value AG:
o Dabei werden die einzelnen Unterthemen einer qualitativen Analyse
unterzogen und auf einer Skala bewertet. Dadurch wird ein relativ
hoher Grad von Messbarkeit ethischer Anforderungen erzielt und ein
Vergleich über die Zeit ermöglicht.
o Aufgrund der Analyse werden Empfehlungen gemäss ‚Potentiale und
Meilensteine‘ ermittelt
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Während der gesamten Dauer der Beteiligung erfolgt eine laufende
Betreuung und ein periodischer Follow-up der Prüfung. Die so
gewonnenen Erkenntnisse dienen als Arbeitstool für den
Verwaltungsrat und das Management mit dem Ziel, die Firma über
die Haltezeit von 2-5 Jahren zu entwickeln und zu verbessern.
KMU-ANGEPASSTE ETHIK-ZERTIFIZIERUNG DER PORTFOLIOUNTERNEHMEN
In Zusammenarbeit mit dem Partner BlueValue AG, Zürich/Wien, einem europaweit
anerkannten Spezialisten für ethische Analysen von Börsenunternehmen, sowie EPS
Value Plus AG, dem Investment Advisor von New Value, wurde ein
Zertifizierungsinstrument für KMUs erarbeitet. Die Bereiche
Produkte/Dienstleistungen und Produktion, Umweltpolitik, Stakeholderbeziehungen
sowie Corporate Governance werden analysiert und beurteilt. Bei positiver
Beurteilung erhält das Portfoliounternehmen ein für zwei Jahre gültiges EthikZertifikat.
Das Ethikkonzept von New Value wurde in Zusammenarbeit mit Prof. Dr. Hans Ruh
entwickelt. Prof. Ruh ist emeritierter Ordinarius und Direktor des Instituts für
Sozialethik der Universität Zürich. Als anerkannter Fachmann in Wirtschafts-,
Unternehmens-, Arbeits- und Umweltethik verfasste er einschlägige Konzepte und
Bücher zum Thema. Prof. Ruh ist Verwaltungsratspräsident und Mitgründer der Blue
Value AG, welche über ein systematisches Ethik-Research-Programm (Modell,
Kriterien, Instrumente) zur ethischen Beurteilung von börsen- und nicht
börsennotierten Unternehmen und Institutionen sowie staatlichen und
supranationalen Emittenten verfügt.
ETHISCHE INVESTITIONEN GENERIEREN NACHHALTIGEN NUTZEN
Es hat ein grundlegender Wandel im Verhältnis von Gesellschaft und Wirtschaft
stattgefunden. Die Gesellschaft reagiert sensibler auf Risiken. Wirtschaftsakteure wie
Unternehmer, Kunden und Investoren äussern höhere moralische Ansprüche an die
Tätigkeit von Unternehmen. Geschäftspraktiken, die als unmoralisch beurteilt
werden, gelangen dank erhöhter Sensibilisierung und mit Hilfe neuer Technologien
rasch und schonungslos an die Öffentlichkeit. Unternehmen, die sich in diesem
veränderten Umfeld ethisch integer und glaubwürdig positionieren, generieren nicht
nur ökologischen und sozialen, sondern auch wirtschaftlichen Zusatznutzen. Dieser
lässt sich folgendermassen erkennen:
FALLBEISPIELE KONKRETISIEREN DIESEN NUTZEN:
New Value strebt eine hohe Glaubwürdigkeit gegenüber allen Stakeholdern an.
Transparenz und aktive Kommunikation gegenüber den Aktionären sowie die
Einhaltung hoher Corporate Governance-Standards sind zentrale Aspekte, sowohl
bei New Value als auch bei den Portfoliogesellschaften. Die Pflege langfristig
ausgerichteter, auf Respekt, Fairness und Verantwortung basierender Beziehungen
zu den Investoren ist integraler Teil des Investment-Verständnisses von New Value.