BRIC Anleihe I

Werbemitteilung. Stand: 21.02.2011
BRIC
Anleihe I
Investieren in Währungen
der BRIC Länder
112,5% Kapitalschutz1 zum ordentlichen Laufzeitende
Unbegrenzte Renditechancen (kein Cap)
Möglichkeit von der Aufwertung der Währungen der BRIC Länder zu profitieren
WKN SG1125
1 Der Kapitalschutz bezieht sich ausschließlich auf das ordentliche Laufzeitende und 112,5% des Nennwerts. Während der Laufzeit kann der Sekundärmarktpreis auch unter
dem Kapitalschutz notieren. Der Kapitalschutz ergibt sich aus dem Abrechnungsszenario der Schuldverschreibung.
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BRIC Anleihe I
Investieren in Währungen der BRIC Länder
Die führenden Schwellenländer, die sogenannten BRIC Länder (Brasilien, Russland, Indien, China),
sind derzeit in aller Munde, da sie sich in den vergangenen Jahren im Vergleich zur europäischen
und amerikanischen Wirtschaft sehr gut entwickelt haben. Insbesondere die Aktienmärkte konnten erhebliche Kurssteigerungen verzeichnen. Eine intelligente Alternative zu einem Investment in
die BRIC Aktienmärkte ist die BRIC Anleihe I, mit der der Anleger an der Aufwertung der Währungen der vier BRIC Staaten gegenüber dem Euro partizipiert und zusätzlich durch einen 112,5%igen
Kapitalschutz1 gegen eine Abwertung der Währungen abgesichert ist. Da die Stärke einer Währung eines Landes meist eng mit der wirtschaftlichen Entwicklung zusammenhängt, bietet dieses Produkt die Möglichkeit, von der starken Wirtschaftsleistung der BRIC Staaten bei gewisser
Entkoppelung von den sich bereits auf Höchstständen befindenden Aktienmärkten zu profitieren.
Der Anleger partizipiert mit der BRIC Anleihe I an der Aufwertung der Währungen (brasilianischer
Real, russischer Rubel, indische Rupie, chinesische Renminbi) gegenüber dem Euro und erhält am
Ende der Laufzeit mindestens 112,5%1 des eingesetzten Kapitals zurück. Wenn der Währungskorb
am finalen Bewertungstag über 12,5% gegenüber Auflage2 gestiegen ist, erhält der Anleger den
1 Der Kapitalschutz bezieht sich ausschließlich auf das ordentliche Laufzeitende und 112,5% des Nennwerts. Während der Laufzeit kann der Sekundärmarktpreis auch unter
dem Kapitalschutz notieren. Der Kapitalschutz ergibt sich aus dem Abrechnungsszenario der Schuldverschreibung.
2 Entspricht dem anfänglichen Bewertungstag
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Nennwert zzgl. der Wertentwicklung des Währungskorbes ausbezahlt.
Bei einer negativen Entwicklung der Währungen oder einer Aufwertung von bis zu 12,5% des
Nennwerts zum Laufzeitende, erhält der Anleger zum Laufzeitende 112,5%1 des eingesetzten Kapitals ausbezahlt.
Währungskorb am finalen Bewertungstag
Wertentwicklung größer als 12,5% gegenüber Auflage2
ja
Auszahlung am Laufzeitende
Wertentwicklung des Währungskorbes
zzgl. zum Nennwert
nein
112,5% des Nennwertes
1 Der Kapitalschutz bezieht sich ausschließlich auf das ordentliche Laufzeitende und 112,5% des Nennwerts. Während der Laufzeit kann der Sekundärmarktpreis auch unter
dem Kapitalschutz notieren. Der Kapitalschutz ergibt sich aus dem Abrechnungsszenario der Schuldverschreibung.
2 Entspricht dem anfänglichen Bewertungstag
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Fokus auf die vier BRIC-Länder
Brasilien: Ein starker Inlandsmarkt unterstützt
Wirtschaftswachstum: Brasiliens BIP Wachs-
die Wirtschaft
tum verharrt getrieben durch die unverändert
hohe Binnennachfrage nahe seinen Möglichkeiten.
Fiskalpolitik: Um eine Überhitzung zu vermeiden werden die Staatsausgaben verkürzt.
Fokus auf die Währung (BRL): Die Aufwertung
des BRL wird durch die überhitzte brasilianische
Wirtschaft unterstützt. Zudem wird der BRL
BIP Wachstum
durch den Kapitalzufluss von Investoren, die auf
In 2009: -0.6%
das große Wachstumspotenzial und Investitions-
In 2010-f: +7.5%
möglichkeiten in Brasilien sowie die hohen Zinsen
In 2011-f: +4.4%
setzen, unterstützt.
Russland: Eine starke Erholung in 2011
Wirtschaftswachstum: Der Anstieg der Importe reduziert den Handelsüberschuss. Unseren Erwartungen nach wird sich dieser Trend,
getrieben durch die Expansion im Konsumsektor und der antizipierten Erholung der Investitionsnachfrage, fortsetzen.
Fokus auf die Währung (RUB): Es wird
grundlegend erwartet, dass der RUB günstig
bleibt, jedoch sind die mittelfristigen Aussichten
für eine Aufwertung hoch. Letztendlich wird die
Zentralbank mit großer Wahrscheinlichkeit Ihren
Fokus auf die Inflationssteuerung legen, was
wiederum den Weg für eine Stärkung des RUB
BIP Wachstum
ebnet. Der positive Ausblick für den Ölpreis in
In 2009: -7.9%
den kommenden 12 Monaten und ein Verweilen
In 2010-f: +3,8%
der Leistungsbilanz im positiven Bereich wird
In 2011-f: +4.4%
eine weitere Unterstützung für den RUB liefern.
Quellen: Global Economic Outlook, November 2010
International Monetary Fund, Januar 2011
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Indien: Eine anziehende Wirtschaft
Wirtschaftswachstum: Die Indische Wirtschaft
läuft nun mit voller Kapazität und die Geschwindigkeit des Wachstums wird sich in 2011 mit der
von China messen und 2012 übertreffen können.
Haushaltspolitik: Die robuste Inlandsnachfrage
wird weiterhin die Wirtschaftsaktivitäten positiv
unterstützen.
Fokus auf die Währung (INR): Die lokale Währung profitiert vom Kapitalzufluss und der nun
BIP Wachstum
geschlossenen Produktionslücke. Eine weitere
In 2009: +7,7%
Aufwertung des Rupee ist trotz der Beständigkeit
In 2010-f: +8.5%
des effektiven INR notwendig.
In 2011-f: +9.0%
China: Eine beeindruckende Wachstums-
Wirtschaftswachstum: Das Wachstum in
geschichte
China ist weiterhin ungebremst, was u.a. auch
durch weitere finanzpolitische Reformen und Investitionen unterstützt werden könnte.
Geringe Staatsverschuldung: Im Vergleich
zu anderen Nationen ist der Verschuldungsgrad,
45% des BIP in 2009, gering und wird derzeit
nicht als problematisch angesehen.
Rohstoffe: China verfügt über gewaltige Rohstoffvorkommen und sichert sich auch weltweit
den Zugang zu Ölfeldern und Minen sowie Anteile an Bergbauunternehmen. Durch diese Maß-
BIP Wachstum
nahmen versucht die chinesische Regierung
In 2009: +9.1%
nicht nur die Abhängigkeit von anderen Ländern
In 2010-f: +10.2%
zu verringern, sondern auch importierte Inflation
In 2011-f: +10.0%
abzuwehren.
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Eckdaten
Name
BRIC Anleihe I
Typ
EMTN (Euro Medium Term Note)
Emittentin
Société Générale Effekten GmbH
Garantiegeberin/Treugeberin
Société Générale (Rating: S&P A+, Moody's Aa2, Stand: 21.02.2011)
Basiswert
Gleichgewichteter Währungskorb
brasilianische Real, russische Rubel, indische Rupie, chinesischer Renminbi
ISIN / WKN
DE000SG11250 / SG1125
Laufzeit
5 Jahre
Währung
Euro
Nennwert
1.000 Euro
Ausgabepreis
100,00% zuzüglich Ausgabeaufschlag von bis zu 3,00% des Nennwertes. Neben dem Ausgabeaufschlag, der bei dem Vertriebspartner verbleibt, wird die Société Générale eine einmalige
Provision in Höhe von bis zu 2,00% des Nennwertes der effektiv durch den Vertriebspartner
platzierten Schuldverschreibungen an diesen weitergeben.
Zeichnungsperiode
07. März 2011 bis 07. April 2011
Primärvaluta
14. April 2011
Anfänglicher Bewertungstag
14. April 2011
Finaler Bewertungstag
07. April 2016
Fälligkeitstag
14. April 2016
Kaptialschutz1
112,5% zum ordentlichen Laufzeitende
Börsenlisting
Frankfurt am Main (Freiverkehr)
Vertriebszulassung
Deutschland
Anwendbares Recht
Deutsches Recht, Französisches Recht (Garantie)
1 Der Kapitalschutz bezieht sich ausschließlich auf das ordentliche Laufzeitende und 112,5% des Nennwerts. Während der Laufzeit kann der Sekundärmarktpreis auch unter
dem Kapitalschutz notieren. Der Kapitalschutz ergibt sich aus dem Abrechnungsszenario der Schuldverschreibung.
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Vorteile
112,5% Kapitalschutz1 zum ordentlichen Laufzeitende
Investoren profitieren von einer potentiellen Aufwertung von vier BRIC Währungen gegenüber
dem Euro
Unbegrenzte Renditechancen (kein Cap)
Möglicher Vorteil gegenüber schwankungsanfälligen Akien- oder Rohstoffmärkten
Diversifikationseffekt
Hinweise/Risiken
Der Kapitalschutz1 greift erst am ordentlichen Laufzeitende
Die Société Générale sorgt unter normalen Marktbedingungen für die Bereitstellung eines
täglichen Sekundärmarktes. Es kann jedoch nicht gewährleistet werden, dass ein Sekundärmarkthandel in den Anleihen jederzeit stattfindet und damit eine Veräußerung zum Marktwert
jederzeit möglich ist
Die Rückzahlung ist abhängig von der Zahlungsfähigkeit der Société Générale Effekten GmbH
bzw. der Société Générale (Rating: S&P A+, Moody‘s Aa2, Stand: 21.02.2011). Die Bonität und
Liquidität können sich, ebenso wie das Rating, jederzeit während der Laufzeit verändern. Im Fall
der Zahlungsunfähigkeit oder Insolvenz der Emittentin bzw. der Garantiegeberin/Treugeberin
kann es ebenfalls zum Totalverlust der Forderung des Anlegers kommen
Der laufende Kurs der Anleihe ist von verschiedenen Faktoren, wie z.B. Restlaufzeit, Basiswertentwicklung, Volatilität und Zinsniveau abhängig. Der Kurs der Anleihe kann während der
Laufzeit - ggf. auch deutlich - unter den Nennwert fallen
1 Der Kapitalschutz bezieht sich ausschließlich auf das ordentliche Laufzeitende und 112,5% des Nennwerts. Während der Laufzeit kann der Sekundärmarktpreis auch unter
dem Kapitalschutz notieren. Der Kapitalschutz ergibt sich aus dem Abrechnungsszenario der Schuldverschreibung.
Hinweise für Anleger
Diese Inhaberschuldverschreibung stellt eine Inhaberschuldverschreibung der Société Générale Effekten GmbH (garantiert durch die
Muttergesellschaft Société Générale, Rating: S&P A+, Moody‘s Aa2, Fitch A+, Stand 21.02.2011) dar, und somit besteht ein Ausfallrisiko
hinsichtlich der Emittentin bzw. der Garantiegeberin/Treugeberin. Hinsichtlich dieses Produktes besteht ein 112,5%iger Kapitalschutz (bezogen
auf den Nennwert), der sich aus dem festgelegten Abrechnungsszenario ergibt. Ein derartiger Schutz gilt nur zum Fälligkeitstag. Während der Laufzeit
kann der Kurs der Inhaberschuldverschreibung auch unter 112,5% des Nennwerts notieren. Der Kapitalschutz impliziert, dass die Emittentin des Produktes, seine Garantiegeberin bzw. Treugeberin und/oder etwaige Konzerngesellschaften Sicherungsgeschäfte eingehen, die Einfluss auf die Liquidität des
Produktes nehmen könnten. Die daraus folgenden Kosten könnten den Marktpreis des Produktes beeinflussen.
Vor der Entscheidung über eine Anlage in diese Inhaberschuldverschreibung sollten Sie sich durch Ihre Hausbank oder einen professionellen Anlageberater unter Berücksichtigung Ihrer persönlichen Anlageziele und Anlageerfahrungen über die Eignung dieses Finanzproduktes für Ihre Anlagezwecke beraten lassen. Alle im Zusammenhang mit der Zahlung des Auszahlungsbetrages gegebenenfalls anfallenden Steuern oder sonstigen Abgaben sind von den
Schuldverschreibungsinhabern zu tragen. Hinsichtlich der steuerlichen Auswirkungen der Anlage in diese Inhaberschuldverschreibung ist die Beratung
durch einen Angehörigen der steuerberatenden Berufe Ihrer Wahl unerlässlich. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des
jeweiligen Anlegers ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein.
Dieses Dokument begründet kein Verkaufsangebot von Wertpapieren in den Vereinigten Staaten von Amerika und kein Verkaufsangebot an U.S.-Personen nach Maßgabe des U. S. Securities Act of 1933 (der “Securities Act”) bzw. der Regulation S zum Securities Act. Die in diesem Dokument bereitgestellten Informationen basieren auf aktuellen Marktdaten und können sich von Zeit zu Zeit verändern. Die Genauigkeit, Vollständigkeit oder Relevanz der zur
Verfügung gestellten Informationen wird nicht garantiert, wobei sie Quellen entnommen wurden, die für verlässlich erachtet werden.
Es ist beabsichtigt, dass ein mit der Emittentin verbundenes Unternehmen als Market Maker unter gewöhnlichen Marktbedingungen regelmäßig Ankaufsund Verkaufskurse für die Inhaberschuldverschreibung stellen wird. Die Emittentin übernimmt jedoch keinerlei Rechtspflicht hinsichtlich der Höhe oder
des Zustandekommens derartiger Kurse. Kein Anleger sollte daher darauf vertrauen, dass er die Inhaberschuldverschreibung während ihrer Laufzeit zu
einem bestimmten Zeitpunkt oder einem bestimmten Kurs veräußern kann. Wir empfehlen, dass Anleger den Abschnitt “Risikofaktoren” des Wertpapierprospektes nachlesen.
Der potentielle Ertrag kann darüber hinaus durch den Abzug von Kommissionen, Gebühren oder anderen Aufwendungen gemindert werden.
Neben der Wertentwicklung des Basiswertes wird der Preis der Inhaberschuldverschreibung während der Laufzeit auch von anderen Parametern wie
zum Beispiel den Zinsen und der Volatilität ggf. sogar erheblich beeinflusst. Die Wertentwicklung des Produktes kann während der Laufzeit von der
Wertentwicklung des Basiswertes auch erheblich abweichen. Das dargestellte Abrechnungsszenario findet nur bei Fälligkeit Anwendung. Während der
Laufzeit kann der Kurs der Inhaberschuldverschreibung auch unter 112,5% des Nennwerts notieren.
Für erbrachte Beratungs- und Vertriebsleistungen zahlt die Société Générale an den Vertriebspartner eine Vergütung. Nähere Informationen erhalten Sie bei dem jeweiligen Vertriebspartner.
Wichtige Hinweise bezüglich Research: In Bezug auf die European Market in financial Instruments Directive („MiFID“) wie in der Allgemeinen Verordnung des French Autorité des Marchés Financiers implementiert, sollte diese Publikation als Marketing-Kommunikation behandelt werden, die allgemeine
Anlageempfehlungen liefert, und nicht als unabhängige Finanzanalyse. Sie ist nicht im Einklang mit den rechtlichen Bestimmungen, die entwickelt wurden
um die Unabhängigkeit von Finanzanalysen zu fördern, und Société Générale (SG) ist als Investment Service Anbieter nicht Gegenstand eines Verbotes
im Handeln in diesem Finanzinstrument oder Finanzinstrumenten vor der Verbreitung dieser Veröffentlichung. Die vorliegende Veröffentlichung enthält
Anlageempfehlungen von der unabhängigen SG Research Abteilung, welche in Übereinstimmung mit den geltenden Regeln effektive administrative
und organisatorische Vorkehrungen, einschließlich der Verhinderung von Informationsbarrieren und der Vermeidung von Interessenkonflikten gegenüber
solchen Anlageempfehlungen, trifft. Im Übrigen veröffentlicht die sogenannte Abteilung auf vierteljährlicher Basis eine Aufschlüsselung der Empfehlungen,
die veröffentlicht wurden. Diese derzeit von der SG veröffentliche Publikation soll kein Angebot zum Kauf oder Verkauf, noch eine Aufforderung zur Abgabe
eines Angebots zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren sein, noch soll es eine Meinungsäußerung seitens der SG sein. Die Richtigkeit, Vollständigkeit
oder Erheblichkeit von Informationen externer Quellen kann nicht garantiert werden, obwohl diese Informationen von seriösen Quellen stammen, welche
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Risiken aufbauen und sollten Ihren professionellen Berater in dieser Hinsicht konsultieren.
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Bedingungen und möglichen Nachträgen wird ab Beginn der Zeichnungsfrist bei der Société Générale, Zweigniederlassung Frankfurt am Main, Neue Mainzer Straße 46-50, 60311 Frankfurt am Main,
zur kostenlosen Ausgabe bereitgehalten. Darüber hinaus ist der Basisprospekt samt Endgültigen
Bedingungen und möglichen Nachträgen auf der Internetseite der Société Générale unter http://prospectus.socgen.com, www.adequity.de abrufbar.
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