8 WAS-WENN-Analyse mit MS Excel am Beispiel

 BILANZANALYSE
Lösung:
1. Einfache Neuberechnung
a) Eingabeparameter, die der Geschäftsführer selbst beeinflussen kann bzw. die ihm auferlegt werden (externe Variablen).
- Externe Variablen:
kurzfristige Bankkreditzinsen,
kaufserlös (½)
Hypothekarzins,
Ver-
- Beeinflussbare Variablen:
Abschreibungssatz, Verkaufserlös (½), sonstiger Erlös,
Maschinen, Fahrzeugpark, Hypotheken, Bankkredite
b) Hypothekarzins: 5.25% / kurzfristige Bankkredite: 3.25%
 Hypothek (-15'322): 75'322  60'000 (Zinsaufwand nimmt ab)
Bankkredit(+15'322): 45'200  60'522 (Zinsaufwand nimmt zu)
 gut: insgesamt nimmt Zinsaufwand ab (-306.44), weil Hypothekarzins > kfr. Bankreditzins.
Fahrzeugpark (+4’000): 46’960  50'960 (Abschreibungsaufwand höher, +400.00)
 schlecht: Gewinn nimmt wegen erhöhtem Abschreibungsaufwand ab.
Verkaufserlös (+3'400): 340'000  343’400
 gut: Verkaufserlös (+3'400) erhöht Gewinn. Diese Massnahme ist aber unsicher!
Total: Gewinn (+3’306.44): 306.44 – 400.00 + 3’400

Maschinen (-4’000): 59'050  55'050
(Abschreibungen fallen [10'601  10’201]
und der sonstige Erlös erhöht sich um 4'000 [4'740  8’740])
 gut: Abschreibungen sinken und sonstiger Erlös steigt um 4'000  Gewinn steigt
Abschreibungssatz (+ 1%): 10%  11% (Abschreibungen [10'201  11'221.10])
 schlecht: Abschreibungen steigen und Gewinn sinkt
Total: Gewinn (+3'379.90): (400 + 4'000) – 1’020.10
2. Mehrfachoperationen
c)


Formel für den Gewinn in Abhängigkeit vom Abschreibungs- und Hypothekarzinssatz
in Zelle B6.
Bereich B6 bis F10 markieren und Daten/Tabelle wählen. Im eingeblendeten Fenster
unter Zeilen die Zeilenbezugszelle G6 und unter Spalten die Spaltenbezugszelle B11
Hypothekarzins
15738
4.50%
5.50%
6.50%
7.50%
5.00%
7'048.01
6'294.79
5'541.57
4'788.35
Abschreibungssatz
10.00%
15.00%
1'747.51
-3'552.99
994.29
-4'306.21
241.07
-5'059.43
-512.15
-5'812.65
20.00%
-8'853.49
-9’606.71
-10'359.93
-11’113.15
Zusatzaufgabe: Formel für Zelle C7: =$B$21 - $B$27 - ($F$21*C$6) - ($F$23*$B7)
3. Szenario
d)
Szenarioname
Kfr. Bankkre- Hypothekarzins
ditzins
Optimistisches Szenario
3.0%
5.0%
Pessimistisches Szena5.0%
7.0%
Verkaufserlös
Gewinn
350’000 11'596.90
335’000 - 5'813.54
rio
Planszenario
3.5%
5.5%
340’000
994.29
4. Zielwertsuche
e)


Wie hoch darf Hypothek maximal sein, damit ein Gewinn von 2’000 resultiert? 57'036
( - 18'286)
Die Abschreibung sollte den Wert von 8'000 nicht übersteigen. Auf welche Höhe darf
der Abschreibungssatz daher maximal festgesetzt sein? Wie gross ist der Gewinn?
Abschreibungssatz: 7.55 % / Gewinn: 3'595.29.
5. Ergänzungsaufgabe
f)
Worst-Case:
Best-Case:
Planszenario:
Gewinn:
Gewinn:
Gewinn:
Bilanzposition
Verkaufserlös
sonstiger Erlös
Maschinen Jahresbeginn
Fahrzeugpark Jahresbeginn
Hypotheken
Bankkredite
kurzfristiger Bankkreditzins
Hypothekarzins
Abschreibungssatz
-31’820
26’630
994.29
Minimum
320’000
0
58’000
40’000
65’000
40’000
2.50%
4.00%
7.50%
Negative Auswirkungen auf den Gewinn
Plan
340’000
4’740
59'050
46'960
75'322
45'200
3.50%
5.50%
10.00%
Maximum
355’000
10’000
70’000
55’000
80’000
60’000
5.00%
8.00%
12.00%