Ergebnis der Gruppe Finanzmathematik

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Beispiel: Die Haribu-Aktie
Kurs
250

Kursverlauf der Haribu Aktie

200

150

100

50

Zeit in Tagen
50

100

150

200

250


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Zahlenbeispiel 1
kaufe Call um 5 €

Payoff

wenn S = ↑120:
Auszahlung = 20 €

100
80
60

Gewinn = 15 €

40
20
Aktienkurs
25

50

75

100

125

150

175

200

wenn S = ↓80:
Auszahlung = 0 €
Verlust = 5 €


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Zahlenbeispiel 2
100 € zur Verfügung:

Variante 1: kaufe 20 Calls zu je 5 €
 wenn S = ↑120: 300 € Gewinn
 wenn S = ↓80: 100 € Verlust
Variante 2: kaufe 1 Aktie um 100 €
 wenn S = ↑120: 20 € Gewinn
 wenn S = ↓80: 20 € Verlust
→ Hebelwirkung beim Kauf von mehreren Calls!


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Win-Win-Zertifikat
Zusammensetzung: Put + Call
Aktienkurs steigt:
Payoff des Zertifikats
verhält sich wie die
Aktie;
Aktienkurs sinkt:
Verlust wird 1:1 in
Gewinn umgewandelt


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Aktienkurs - Simulation
Aktienkurs
160

140

120

100

80

60

40

20

Zeit in Tagen
50

100

150

200

250


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Anwendung Haribu-Aktie
Monte-Carlo-Methode

theoretischer Preis des WIN-WIN-Zertifikats
(Haribu-Aktie): 118,39 €
tatsächlicher Preis des WIN-WIN-Zertifikats,
da Dividenden von der Bank in Anspruch
genommen werden: 100 €


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Mini - Futures


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Mini-Future (Haribu-Aktie)
Mini-Future Long




Einkaufspreis: 0,10 €
Verkaufspreis: 1,18 €
Gewinn:
 1,08 €
 1080 %

Mini-Future Short




Verkaufspreis: 0,10 €
Einkaufspreis: 1,98 €
Verlust:
 -1,88 €
 -1880 %


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