KeyInvest Daily Markets - Boerse-go
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UBS Newsletter für strukturierte Produkte Mittwoch,19.10.2011 Nur für Empfänger mit Wohnsitz in der Schweiz oder Liechtenstein. Für UBS Marketing Zwecke. Bitte berücksichtigen Sie die Risikohinweise am Ende des Dokuments. KeyInvest Daily Markets ws: Breaking Nretbeats ea Company H rtalszahlen. Qua Am Puls der Erwartungen des UBS-Research-Teams Aktie Erwartungen Grad der Überzeugung Kurs aktuell Kursziel/Rating UBS IB Research* Termin Ebay schlägt Schätzung 7 33,87 USD 45,00 USD /kaufen 19.10.2011 Q3 Zahlen Actelion unterbietet Schätzung 3 33,45 CHF 56,00 CHF /kaufen 20.10.2011 Q3 Zahlen Microsoft schlägt Schätzung 8 27,31 USD 33,00 USD /kaufen 20.10.2011 Q1 Zahlen Actelion könnte enttäuschen Nokia schlägt Schätzung 7 4,42 EUR 4,60 EUR /neutral 20.10.2011 Q3 Zahlen Das Allschwiler Biotechnologieunternehmen Actelion wird morgen die Zahlen zum abgelaufenen dritten Quartal sowie das Ergebnis der ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2011 präsentieren. UBS Research geht davon aus, dass Actelion die Erwartungen der Analysten nicht übertreffen kann. Es bewertet diese Einschätzung mit dem Überzeugungsgrad „3“. Zum einen könnte sich die Stärke des Schweizer Frankens gegenüber dem Euro und dem US-Dollar in den letzten Monaten negativ auf das Auslandsgeschäft und damit auf das Ergebnis ausgewirkt haben. Zum anderen dürften rückläufige Absatzzahlen des Arzneimittels und Hauptumsatzträgers Tracleer® belasten. UBS Research rechnet hierbei mit einem Umsatzrückgang von circa 10,00%. Entsprechend geht UBS Research beim Biotechnologiekonzern von einem schwächeren Ergebnis aus, als von anderen Analystenhäusern prognostiziert. Das übergeordnete Rating für die Aktien von Actelion wird jedoch auf „kaufen“ belassen. Das Kursziel auf Sicht von zwölf Monaten sieht UBS Research bei 56,00 CHF. Morgan Stanley unterbietet Schätzung 3 16,63 USD 16,50 USD /neutral 1 10 20.10.2011 Q3 Zahlen *(12 Monate); Stand 19.10.2011, 7:00 Uhr Mögliche Long- und Shortprodukte zu Actelion Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs Mini Future FATLO 28,19 5,01 0,45 CHF Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs Mini Future FATDZ 35,89 8,75 0,26 CHF Mögliche Long- und Shortprodukte zu Ebay Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs Warrant EBADH 37,00 5,76 0,21 CHF Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs Warrant EBADL 29,00 4,00 0,22 CHF *SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Basispreis (Warrants); Weitere passende Produkte finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest; Stand 19.10.2011, 7:00 Uhr Darum geht es Schafft es ein Unternehmen, die Erwartungen des Marktes zu schlagen, oder wird es die Konsensschätzung der Analysten enttäuschen? Grundidee: Sind die Zahlen (z.B. Umsatz oder Erträge) besser als die Börse erwartet hat, ist das eventuell am Tag der Bekanntgabe eine Möglichkeit für Long-Strategien. Liegen sie darunter, könnten sich Short-Strategien anbieten. Wir konzentrieren uns auf Unternehmen, von denen UBS-Analysten grundsätzlich überzeugt sind, dass sie von der allgemeinen Markterwartung abweichen. Den Grad der Überzeugung der Analysten geben wir ebenfalls an. Bei einer erwartenden Enttäuschung der publizierten Zahlen liegt der Wert zwischen 1 und 5 (1 = stärkste Überzeugung). Ist das UBS Research sehr sicher, dass eine Gesellschaft bessere Zahlen als erwartet vorlegt, ist der Wert zwischen 5 und 10 (10 = stärkste Überzeugung). Bitte beachten Sie: die Einschätzung der UBS Analysten bezieht sich auf die publizierten Zahlen, nicht auf die Kursbewegung der jeweiligen Aktie. UBS Newsletter für strukturierte Produkte Mittwoch,19.10.2011 Nur für Empfänger mit Wohnsitz in der Schweiz oder Liechtenstein. Für UBS Marketing Zwecke. Bitte berücksichtigen Sie die Risikohinweise am Ende des Dokuments. EuroStoxx 50 - Kaufsignal bleibt intakt Rückblick: Der EuroStoxx 50 bildete im Juli mit dem Bruch der wichtigen Unterstützung bei 2.717 Punkten ein Verkaufssignal aus und fiel in den Folgewochen bereits unter die Haltemarke bei 2.077 Punkten. Damit brach der Index auf den niedrigsten Stand seit April 2009 ein. Erst das Überwinden einer steilen Abwärtstrendlinie konnte wieder für etwas Entspannung sorgen. Seit der letztwöchigen Analyse konnte der EuroStoxx 50 die kurzfristige Erholung, die mit einem Doppelboden bei 1.948 Punkten im September einsetzte, wie erwartet weiter ausbauen. Dabei stieg der Index an der Unterseite einer gebrochenen Aufwärtstrendlinie bis an und kurzzeitig bereits über den markanten Widerstand bei 2.341 Punkten. Eine direkte Fortsetzung dieser Aufwärtsbewegung blieb jedoch bislang aus und der EuroStoxx 50 fiel in Richtung der kurzfristigen Unterstützung bei 2.250 Punkten zurück. Übergeordnet bildet sich damit aktuell ein sogenannter bearisher Keil, eine sich nach oben zuspitzende Handelsspanne, deren Bruch nach unten eine erhebliche Eintrübung des Chartbildes zur Folge hätte. Ausblick: Das Kaufsignal welches durch den Anstieg über den Widerstand bei 2.185 Punkten ausgelöst wurde ist beim EuroStoxx 50 weiter intakt. Dennoch müssen sich die Bullen nun wieder in das Geschehen einmischen, um eine Neutralisierung des Signals zu verhindern. Die Long-Szenarien: Können die Käufer den Index oberhalb von 2.250 Punkten stabilisieren, dürfte es zu einem weiteren Anstieg bis 2.341 und darüber auf das Zwischenhoch bei 2.393 Punkten kommen. Wird dieser starke Widerstandsbereich im zweiten Anlauf durchbrochen, könnte eine massive Kaufwelle bis 2.500 Punkte folgen. Nach einer kurzfristigen Korrektur sollte der EuroStoxx 50 im Anschluss nach unserer Einschätzung direkt weiter in Richtung 2.640 Punkte haussieren. Entsprechend könnte man einen Anstieg über 2.393 Punkte „long“ handeln beziehungsweise bestehende Longpositionen in diesem Fall im Bereich von 2.185 Punkten absichern. Die Short-Szenarien: Setzt der Index dagegen unter 2.250 Punkte zurück, wäre ein weiterer Ausbruchsversuch über 2.393 Punkte über den Umweg einer Korrektur bis 2.185 Punkte möglich. Erst ein Bruch dieser Marke würde den bearishen Keil aktivieren und Kursverluste bis 2.077 Punkte nach sich ziehen. Kann es hier nicht zu einer Bodenbildung kommen, läge nach unserer Auffassung ein Verkaufssignal vor, welches zu Abgaben bis 1.948 Punkte führen dürfte und entsprechend „short“ gehandelt werden kann. EuroStoxx 50 – 6-Monats-Chart EuroStoxx 50 – 5-Jahres-Chart EuroStoxx 50 Valor: 965814 ISIN: EU0009658145 Kursstand: 2.306,81 Punkte Tendenz: aufwärts/ seitwärts Widerstände: 2.341 + 2.393 + 2.500 Unterstützungen: 2.250 + 2.185 + 2.077 Stand 19.10.2011, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG Mögliche Long- und Shortprodukte zum EuroStoxx 50 Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs Warrant SXEBG 2.500,00 14,12 0,57 CHF Warrant SXEBH 2.600,00 17,33 0,28 CHF Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs Warrant SXEBO 2.500,00 6,82 2,98 CHF Warrant SXEBP 2.600,00 5,97 3,92 CHF *SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Basispreis (Warrants); Weitere passende Produkte finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest; Stand 19.10.2011, 7:00 Uhr; Technischer Marktausblick kurzfristige Tendenz mittelfristige Tendenz SMI 9 5 DAX 9 5 Dow Jones 9 - EUR/CHF 5 5 Crude Oil 9 9 Gold 5 9 Kurzfristige Tendenz: 1 Tag, mittelfristige Tendenz: 1 Woche; Stand 19.10.2011, 7:00 Uhr Quelle: BörseGo AG Marktüberblick Indizes Kurs Veränderung zum Vortag SMI5.682,51 -0,71% DAX5.877,41 0,31% Dow Jones 1,58% 11.577,05 EUR/CHF1,2369 Crude Öl Gold Quelle: BörseGo AG Quelle: BörseGo AG 111,02 1.660,34 Stand 19.10.2011, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG 0,15% -0,10% 0,18% UBS Newsletter für strukturierte Produkte Mittwoch,19.10.2011 Nur für Empfänger mit Wohnsitz in der Schweiz oder Liechtenstein. Für UBS Marketing Zwecke. Bitte berücksichtigen Sie die Risikohinweise am Ende des Dokuments. Apple weiter in Bullenhand Mögliche Long- und Shortprodukte zu Apple Rückblick: Der Kurs der Aktien von Apple hat in den vergangenen Tagen eine volatile Achterbahnfahrt erlebt, die mit dem Anstieg auf ein neues Allzeithoch bei 422,86 USD ihren Ausgang nahm. Anschliessend führten die in der letzten Dailymarkets-Analyse in Aussicht gestellten Gewinnmitnahmen auf diesem Niveau zu einem Rückfall bis unter die Unterstützung bei 384,00 USD. Damit wurde in der Folge das tiefere Korrekturziel bei 352,50 USD Anfang Oktober exakt erreicht. Die Bullen nutzten diese Marke im Anschluss für eine heftige Gegenbewegung, die den Wert über 404,50 USD ausbrechen liess. Dies generierte das angesprochene Kaufsignal, welches die Aktie nach einer bullishen Eröffnungskurslücke in den Bereich von 422,86 USD trieb. Seither verharren die Apple Aktien auf diesem Niveau in aussichtsreicher Position. Ein dynamischer Sprung auf neue Rallyhochs zeichnet sich ab. Ausblick: Die Stabilität des übergeordneten Aufwärtstrends der Apple Aktien steht weiter ausser Frage. Doch insbesondere die Art und Weise mit der die Bullen die Unterstützung bei 352,50 USD zu einem Gegenschlag nutzen konnten, ist aus unserer Sicht ein deutliches Zeichen für einen nahenden weiteren Rallyschub. Die Long-Szenarien: Springt die Apple Aktie auf Tagesschlusskursbasis über 422,86 USD, würde ein weiteres Kaufsignal gebildet. Entsprechend könnte man diesen Anstieg „long“ handeln. Ein Stoploss im Bereich knapp Stand 19.10.2011, 7:00 Uhr; Quelle: BörseGo AG Apple – 6-Monats-Chart Apple – 5-Jahres-Chart unterhalb von 384,00 USD würde sich nach unserer Auffassung anbieten. Ein erfolgreicher Ausbruch über das aktuelle Allzeithoch dürfte anschliessend zu einer Kaufwelle bis 455,00 und 475,00 USD führen. Selbst eine Ausweitung in den Bereich von 495,00 - 500,00 USD wäre in diesem Fall möglich. Die Short-Szenarien: Setzt Apple hingegen unter 404,50 USD zurück, könnte ein weiterer Ausbruchsversuch nach einer Zwischenkorrektur auf 384,00 USD starten. Würde diese Unterstützung jedoch ebenfalls durchbrochen, sind weitere Verluste bis 352,50 USD denkbar. Allerdings käme die Aktie erst unterhalb dieser Marke auch auf mittlere Sicht unter Druck. Ein Einbruch bis 310,50 USD kann in diesem Fall nicht mehr ausgeschlossen werden. Rating & Kursziel von UBS IB Research 12-Monats-Rating Kursziel Prognostizierte Preisänderung Kaufen 510,00 USD 20,80 % Stand 19.10.2011, 7:00 Uhr Apple Valor:908440 ISIN: US0378331005 Kursstand: 422,24 USD Tendenz: aufwärts/ seitwärts Widerstände: 422 + 450 + 475 Unterstützungen: 392 + 384 + 352 Produkt (Call) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs Warrant AAPDO 420,00 3,72 1,00 CHF Warrant AAPDI 405,00 4,98 0,93 CHF Produkt (Put) Symbol SL/KO/Strike* Hebel Briefkurs Warrant AAPDP 350,00 2,89 0,46 CHF Warrant AAPDE 335,00 10,29 0,08 CHF *SL = Stop-Loss (Mini-Futures) / KO = Knock Out (Turbos) / Strike = Basispreis (Warrants); Weitere passende Produkte finden Sie unter: www.ubs.com/keyinvest; Stand 19.10.2011, 7:00 Uhr Aktuelle Kurzmeldungen • Frankreichs Bonität unter der Lupe Die Rating-Agentur Moody‘s überprüft das bisherige TopRating von Frankreich. Europas zweitgrösste Wirtschaftsmacht müsse nach Meinung der Rating-Agentur wirtschaftliche und fiskale Reformen anstossen, damit das Land die Top-Bonitätsnote „AAA“ auch weiterhin behalten könne. • Gewerkschaften drängen auf Eurokurs von 1,40 CHF Die Schweizer Gewerkschaften wollen das Problem des starken Frankens nicht durch verschlechterte Konditionen bei den Schweizer Arbeitnehmern gelöst sehen: Bundesrat und Arbeitgeber seien aufgefordert, einen festen Euro-Wechselkurs von 1,40 CHF festzulegen. • Apple bleibt hinter Erwartungen zurück Apple vermeldete neue Rekordzahlen zum abgelaufenen Quartal. Dabei blieb das Unternehmen jedoch mit einem Umsatzwachstum von 39,00% auf 28,30 Milliarden USD hinter den Analystenschätzungen zurück. Der Gewinn stieg um 54,00% auf 6,60 Milliarden USD. Termine des Tages Uhrzeit Land Ereignis 10:00 EU 14:30 US 14.30 US CH Quelle: BörseGo AG Quelle: BörseGo AG Leistungsbilanzsaldo August Verbraucherpreise September Baubeginne September Synthes: Quartalszahlen UBS Newsletter für strukturierte Produkte Mittwoch,19.10.2011 Nur für Empfänger mit Wohnsitz in der Schweiz oder Liechtenstein. Für UBS Marketing Zwecke. Bitte berücksichtigen Sie die Risikohinweise am Ende des Dokuments. Rechtliche Hinweise Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen werden ausschliesslich zu Informations- und Werbezwecken zur Verfügung gestellt und stellen weder Empfehlungen noch Anlageberatung von UBS AG, einer ihrer Tochtergesellschaften oder verbundenen Unternehmen («UBS») dar. Dieses Dokument wird nicht von einer UBS Research Abteilung ausgegeben und ist deshalb nicht als unabhängige Anlageforschung zu erachten. Es stellt weder einen Verkaufsprospekt, noch ein Angebot oder eine Einladung zur Offertenstellung dar, irgendeine Art von Anlage zu tätigen. Beachten Sie bitte, dass die Anlagebeispiele die Ansichten von UBS Research möglicherweise nicht vollständig wiedergeben. Dieses Dokument und die darin beschriebenen Produkte und Dienstleistungen sind allgemeiner Natur und beziehen sich weder auf die persönlichen Anlageziele noch die finanzielle Situation oder besonderen Bedürfnisse eines spezifischen Empfängers. Anlageentscheide sollten stets im Portfoliokontext getroffen werden und Ihre persönliche Situation und Ihre entsprechende Risikobereitschaft und Risikofähigkeit berücksichtigen. Sie werden hiermit auf diese Risiken (die mitunter erheblich sein können) hingewiesen. Bevor Sie einen Anlageentscheid treffen, lesen Sie bitte die spezifischen Produkteinformationen und die Broschüre «Besondere Risiken im Effektenhandel». Bitte kontaktieren Sie Ihren Kundenberater, der Sie gerne bei Ihren Anlageideen unterstützt und Ihnen die spezifischen Produktinformationen zur Verfügung stellt. 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Gewisse Zahlen beziehen sich auf vergangene Wertentwicklungen oder stellen simulierte Wertentwicklungen dar und sind somit keine zuverlässigen Indikatoren für künftige Ergebnisse. Bei einigen Zahlen handelt es sich möglicherweise lediglich um Prognosen, und Prognosen sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Entwicklungen. Gewisse Diagramme und/oder Darstellungen von Wertentwicklungen basieren möglicherweise nicht auf 12-Monate-Perioden, was ihre Vergleichbarkeit und Aussagekraft reduziert. Wechselkurse können sich negativ auf den Wert, den Preis oder die Einnahmen von Produkten und Dienstleistungen auswirken, die in den Materialien genannt werden. Gebühren sind möglicherweise nicht enthalten und reduzieren die Wertentwicklung entsprechend. Die steuerliche Behandlung hängt von den individuellen Umständen jedes Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. UBS erbringt keine Rechts- oder Steuerberatungsdienste und gibt weder allgemeine noch auf die spezifischen Umstände und Bedürfnisse eines Kunden bezogene Erklärungen im Hinblick auf die steuerliche Behandlung von Anlagen oder der damit verbundenen Anlagerenditen ab. Die Empfänger sollten eine unabhängige rechtliche und steuerliche Beratung im Hinblick auf die Auswirkungen der Produkte/Dienstleistungen in der jeweiligen Rechtsordnung sowie die Eignung der Produkte und Dienstleistungen in Anspruch nehmen. UBS, ihre Verwaltungsräte, Geschäftsführer und Mitarbeiter oder Kunden halten oder hielten möglicherweise Anteile oder Hausse- und Baisse-Positionen («Long- oder Short-Positionen») an den hierin genannten Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten und können jederzeit als Auftraggeber oder Beauftrage Käufe und/ oder Verkäufe tätigen. UBS fungiert oder fungierte möglicherweise als Marktmacher («Market-Maker») bei den Wertpapieren oder sonstigen Finanzinstrumenten. Des Weiteren unterhält oder unterhielt UBS möglicherweise eine Geschäftsbeziehung mit oder erbringt oder erbrachte Investmentbanking-, Kapitalmarktdienstleistungen und/oder sonstige Finanzdienstleistungen für die jeweiligen Unternehmen. Dieses Dokument und die darin enthaltenen Informationen sind ausschliesslich für Personen mit Domizil Schweiz oder Liechtenstein gedacht. Sie dürfen unter keinen Umständen in Rechtsordnungen verbreitet werden, in denen eine solche Verbreitung gegen geltende Gesetze oder Regulierungen verstösst. Sie dürfen insbesondere nicht in den USA und/oder an US-Personen oder in Rechtsordnungen verteilt werden, in denen der Vertrieb durch uns eingeschränkt ist. Die im Dokument enthaltenen Informationen stammen, sofern nicht anders angegeben, von UBS. UBS übernimmt keine Gewährleistung (weder ausdrücklich noch stillschweigend) für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität der Informationen. Sie können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. 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