Krisen 1929 : 2008 Datei

1. Ursachen der Krise 2008
1. Konsum: dies ist bei der aktuellen Rezession sicherlich der wichtigste Punkt. Im
Gegensatz zur 2001 Rezession, in der das Konsumentenausgabenwachstum nie unter
1% war (gestützt durch den 1999 angefangenen Immobilienboom), werden wir
dieses Mal massive Auswirkungen auf den privaten Verbauch sehen.
2. Arbeitsmarkt: tendenziell immer ein Spätindikator, aber mittlerweile zeigt auch
dieser Spuren der Immobilienkrise. Wir befinden uns in Phase 4 (Feuern von
Vollzeitangestellten). Die Phasen 1 (illegale Arbeiter feuern), 2 (Feuern von
Teilzeitarbeitern) und 3 (prinzipieller Einstellungsstop) sind bereits durchlaufen.
3. Weltweite Immobilien-Bubble: der Immobilienboom war weltweit auch in einigen
anderen Ländern zu sehen: zum Beispiel Spanien, Irland und England. Auch hier
werden die Preisabstürze massive Auswirkungen auf das Verbrauchervertrauen
haben. Des weiteren ist dort, genau wie in den USA, keine Entspannung in Sicht, da
zum einen die Finanzierungskosten gestiegen sind und zum anderen sich die
Immobilienkredit-Ablehungsquote auf historisch hohem Niveau befindet. Das
bedeutet, dass eine Person, falls diese überhaupt einen Immobilienkredit derzeit
bekommt, sehr hohe Raten zahlen muss. Dementsprechend ist auf der
Häusernachfrageseite keine Entspannung zu erwarten.
4. Global Recoupling und nicht global decoupling. Die Welt hängt vielleicht weniger
ab von den USA als vor 10 Jahren, aber immer noch mehr als genug. Davon
abgesehen, erleben wir in den USA nicht eine leichte Rezession, sondern eine wirklich
schwere. Von decoupling kann also beim besten Willen keine Rede sein.
5. Durch die US-Rezession und den aktuellen Weltwirtschaftsabschwung werden die
Gewinne der meisten Unternehmen geradezu wegbröckeln. Eine große Anzahl von
Rating-Abstufungen sind daher auch in bankfernen Bereichen absolut zu erwarten.
6. Zu viel „virtuelles Geld“ in Umlauf; Spekulanten haben sich verschätzt; 5%
Realwirtschaft und 95% Finanzwirtschaft;
Bsp: eine Person baut ein Haus um 100 000€ und bekommt einen Kredit von 70
000€. Danach steigt der Wert der Immobilie auf 150 000€ und sie fragt um einen
Kredit von 30 000€ für ein Auto an. Bekommt diesen Kredit da das Haus als
Sicherheit genommen wird. Sinkt der Wert wieder kann der Kredit nie zurückgezahlt
werden --> Verlust der Bank = 100 000€ --> Immobilienkrise
Aktien wurden verkauft, da sie gefallen sind --> Verluste
2. Auswirkungen
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Konjunkturelle Talfahrt
Wichtige Wirtschaftsbereiche nehmen weniger ein
Geringster globaler Zuwachs seit 6 Jahren
Wachstum unter 0,8% in A
Wirtschaft soll in GB, I, und ESP schrumpfen
Arbeitslosigkeit wird steigen
Wiener Leitindex hat um 8,7% eingebüsst à höchster Tagesverlust in seiner
Geschichte
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Dynamischer Schrumpfungsprozess
Japan hat den höchsten Verlust seit 20 Jahren
Goldpreis steigt innerhalb von 1 Woche um 100 $ (aktuell 913$ / Feinunze)
Fremdwährungskredite sind schwerer zu haben
Inflationsgefahr steigt
Kredite werden billiger
Banken und Börsencrash, beinahe Staatsbankrot in Island; Banken geben keine Kredite mehr
3.Gegenmaßnahmen
1. Unbegrenzte Garantie für Spareinlagen (20.000€ 100.000€ -> unbegrenzt ab
01.10.2008), um Abfluss von Kapital nach Deutschland zu verhindern
2. Leitzinssenkung um 0,5 Prozentpunkte, aktuell 3,75% à weniger Zinsen auf Kredite
und Sparbücher à Leute sollen Geld ausgeben und nicht sparen
3. Am 28.10.2008 werden noch weitere Maßnahmen besprochen
4. Vorschreibung von Eigenmittelzuschlägen durch die Finanzmarktaufsicht
5. Staatliche Haftung für Bankenliquidität
6. Leerverkäufe an der Börse verbieten
7. Britische Notenbank stellt 256 Mrd. € an kurzfristigen Krediten zur Verfügung
In Amerika: Finanzspritze von 700 Milliarden; Einlagensicherung erhöhen; in
Österreich noch nicht notwendig (mittlerweile bereits beschlossen, 14.10.2008)
4. Parallelen zu 1929
Wie unsere heutige Finanzkrise, die am Markt für zweitklassige Hypotheken in den
USA begann, war auch 1929 ganz und gar ein amerikanisches Phänomen.
Staat investiert direkt Geld, 1929 wurde die Börse unter staatliche Kontrolle
gestellt