JPM Emerging Markets Opportunities Aktien Schwellenländer Global

8. Februar 2016
JPM Emerging Markets Opportunities
Aktien Schwellenländer Global
Anlagestrategie und Investmentprozess
Basisdaten
Der Fonds investiert vorwiegend in Aktien von Unternehmen
aus Schwellenländern. Um die besten Anlagekandidaten zu
identifizieren, kombiniert das Team verschiedene Ansätze;
achtet auf Makrodaten, genauso wie auf „Bottom-up“ Fundamentalanalysen. Während regelmässig geführten Asset
Allocation Meetings werden Prognosen zu den einzelnen
Ländern gemacht. Darauf basierend werden die Gesellschaften definiert, die am besten diesen Einschätzungen entsprechen und am meisten davon profitieren dürften. Die finale
Portfoliokonstruktion ist schliesslich die Aufgabe des Hauptmanagers Richard Titherington. Die Länder mit den besten
Einschätzungen und Bewertungen werden im Portfolio relativ
zur Benchmark übergewichtet. Auf Stufe Aktie werden dem
Portfolio diejenigen mit der höchsten Analystenüberzeugung
zugefügt. Das Portfolio teilt sich in drei Risikostufen auf. Rund
30% werden in Aktien mit tiefem Risiko/Ertrag, rund 60% in
Aktien mit mittlerem und 10% in Aktien mit höherem Risiko/Ertrag investiert. Aufgrund dieses Ansatzes weist das Portfolio ein höheres Gewicht in Substanzaktien auf.
Angaben zum Fonds
Valorennummer / WKN
Lancierung
Währung / Fondsvolumen
Zusätzliche Tranchen
Zulassung
10262230 / A0RPE4
31.07.1990
USD 1'980 Mio.
CHF hedged; EUR denominiert
CH, DE, AT
Eckdaten
Aktueller Kurs
Management Fee
Performance Fee
Total Expense Ratio (TER)
Benchmark
Investitionsrisiko (SRRI)
USD 175.92
1.50 %
keine
1.90 %
MSCI EM (Emerging Markets) TR USD
6
Performance
Fondsgesellschaft
J.P. Morgan Asset Management ist Teil des globalen Finanzdienstleistungskonzerns JPMorgan Chase & Co. Das Unternehmen blickt auf eine mehr als 130jährige Tradition in der
Vermögensverwaltung für private und institutionelle Investoren zurück.
Anlageteam
Das Emerging Markets Team besteht aus über 30 Portfoliomanagern und Sektorenanalysten. Geleitet wird das Team
vom CIO Richard Titherington. Er ist der hauptverantwortliche
Manager des Fonds und wird von Amit Mehta unterstützt.
Performancedaten
Position
Performance Fonds
Performance Benchmark
Performance Peergroup
Ranking (Quartil)
2012
2013
2014
2015
-3.22 % -2.16 % -18.03 % -8.44 %
-2.27 % -1.82 % -14.60 % -6.48 %
-0.95 % -2.73 % -14.57 % -6.48 %
139/199(3) 104/219(2) 198/232(4) 208/243(4)
Der Fonds hat mit der ausgewiesenen Performance seine
Vergleichsgruppe über die letzten Jahre mehrmals geschlagen
und weist langfristig eine Überschussrendite auf.
Beurteilung / Fazit
Quelle: Fondsgesellschaft, Thomson Reuters (LIM).
Kontakt: Robert Wenk, +41 44 214 33 05, [email protected]
Tranchenübersicht
Valorennummer
10'262'230
18'453'397
20'253'004
18'189'098
10'262'341
Tranche
A
A
A
A
B
Währung
USD
USD
CHF
EUR
USD
Segment
Ausschüttung
Privatanleger
Privatanleger
Privatanleger
Privatanleger
Privatanleger
Thesaurierend
Thesaurierend
Thesaurierend
Thesaurierend
Thesaurierend
Vertriebszulassung /
Steuertransparenz
CH, DE, AT
CH, DE, AT
CH, AT
CH, DE, AT
CH, DE, AT
Mgmt.
Fee
1.50 %
1.50 %
1.50 %
1.50 %
1.00 %
Bemerkungen
CHF hedged
Euro denominiert
Mindestz. USD 1 Mio / nicht erreicht
Glossar
Angaben zum Fonds
Tranche
Ein Fonds kann in mehrere Tranchen mit separaten Valoren
aufgeteilt werden. Diese unterscheiden sich durch einen oder
mehrere Faktoren wie zum Beispiel der Ausschüttungspraxis
oder der Fondswährung voneinander. Alle Tranchen sind in
das gleiche Portfolio investiert.
Vertriebszulassung
Bevor ein Fonds öffentlich beworben und vertrieben werden
kann, muss die Fondsgesellschaft bei der entsprechenden
Aufsichtsbehörde (z.B. FINMA, BAFIN) ein Zulassungsverfahren
durchlaufen.
Steuertransparenz
Ist ein Fonds steuertransparent, werden dessen Erträge regelmässig den entsprechenden Behörden gemeldet. Somit besteht für den Anleger keine zusätzliche steuerliche Belastung
zu der ordentlichen Besteuerung bei Ausschüttung oder Verkauf des Anlagefonds.
Eckdaten
Management Fee
Jährliche Gebühr, die bei einem Fonds für die Verwaltung des
Fondsvermögens belastet wird.
Performance Fee
Bei einigen Anlagefonds wird nebst der Management Fee
auch eine Performance-Fee belastet. Dabei handelt es sich um
eine erfolgsabhängige Gebühr.
Total Expense Ratio (TER)
Die Total Expense Ratio (Gesamtkostenquote) umfasst alle
Gebühren, mit denen ein Fonds im Laufe eines Geschäftsjah-
res belastet wird. Enthalten sind: Management Fee und Depotbankgebühr, Vertriebskosten, Veröffentlichungs- und
Prüfungskosten, Kosten für weitere Dienstleistungen wie
Revision oder Rechtsberatung.
Benchmark
Der Benchmark stellt eine "Messlatte" für den Fondsmanager
dar, die meist aus einem vergleichbaren Aktien- oder Obligationenindex besteht.
Peergroup
Die Peergroup (Vergleichsgruppe) besteht aus Fonds, die ähnlich investieren und daher miteinander verglichen werden
können.
Investitionsrisiko (SRRI)
Der Risikoindikator SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator)
gibt Aufschluss über das Risiko und die Ertragschancen eines
Fonds. Der Indikator hat einen Wert zwischen 1 und 7. Je
höher der SRRI, umso höher das mit der Anlage verbundene
Risiko und umso höher in der Regel auch die Ertragschancen.
Der SRRI wird regelmässig berechnet und kann sich über die
Zeit verändern.
"Best in Class"-Ansatz
Die St.Galler Kantonalbank wendet bei der Fondsauswahl den
„Best-in-Class“-Ansatz an. Dabei werden die Fonds aufgrund
quantitativer (z. B. historische Rendite und dafür eingegangene Risiken) und qualitativer Kriterien (z. B. Fondsmanagement
und Anlagephilosophie) bewertet. Das Ziel besteht stets darin,
Investment Manager zu identifizieren, welche in der Lage sind,
mittel- bis langfristig ihre Benchmark und ihre Peergroup zu
übertreffen. Sämtliche Best-in-Class Fonds werden regelmässig
anhand eines disziplinierten Überwachungsprozesses überprüft.
Disclaimer: Die Angaben in dieser Publikation und insbesondere die Beschreibung des einzelnen Wertpapiers stellt weder eine Offerte zum Kauf des Produktes noch eine Aufforderung zu einer
anderen Transaktion dar. Sämtliche dieser Publikation zugrunde liegenden Informationen sind sorgfältig ausgewählt und stammen aus Quellen, die vom Investment Center der St. Galler Kantonalbank AG grundsätzlich als verlässlich betrachtet werden. Meinungsäusserungen oder andere Darstellungen dieser Publikation können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert
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Kontakt: Robert Wenk, +41 44 214 33 05, [email protected]