DE000CZ35LW5_Deutschland Plus Zertifikat Primärmarkt
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Produktinformationsblatt über Finanzinstrumente nach Wertpapierhandelsgesetz Stand: 8. Januar 2016 Dieses Dokument gibt Ihnen einen Überblick über wesentliche Eigenschaften dieses Wertpapiers. Insbesondere erklärt es die Funktionsweise und die Risiken. Bitte lesen Sie die folgenden Informationen sorgfältig, bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen. Produktname: Commerzbank Deutschland Plus Zertifikat bezogen auf den Commerzbank DAX® Volatility Target Strategie Index WKN: CZ35LW / ISIN: DE000CZ35LW5 Handelsplatz: EUWAX/Stuttgart Emittent (Herausgeber des Teilkapitalschutz-Zertifikats): Commerzbank AG (Kreditinstitut, www.commerzbank.de) Produktgattung: Teilkapitalschutz-Zertifikat 1. Produktbeschreibung/Funktionsweise Allgemeine Darstellung der Funktionsweise: Dieses Teilkapitalschutz-Zertifikat bezieht sich auf den Commerzbank DAX® Volatility Target Strategie Index (Index / Basiswert). Es hat eine feste Laufzeit und wird am 10.02.2017 fällig (Einlösungstermin). Der Anleger nimmt über das Teilkapitalschutz-Zertifikat an der Wertentwicklung des Index teil. Am Einlösungstermin erhält er einen Einlösungsbetrag, dessen Höhe vom Kurs des Index im Vergleich zum Target Strategie-Kurs abhängt. Der Target Strategie-Kurs entspricht dem höchsten von allen Schlusskursen des Index (Referenzpreis) während der Laufzeit des Zertifikats. Der Einlösungsbetrag pro Teilkapitalschutz-Zertifikat entspricht dem höheren aus entweder a) dem Referenzpreis des Index am 03.02.2017 oder b) 85 % des Target Strategie-Kurses. Dabei entspricht 1 Punkt EUR 1,00. Während der Laufzeit erhält der Anleger keine laufenden Erträge (z.B. Dividenden oder Zinsen). Basiswert Der Commerzbank DAX Volatility Target Strategie Index hat das Ziel, ein Portfolio, bestehend aus einer Aktienkomponente, deren Wertentwicklung auf dem DAX® basiert und einer Geldmarktkomponente, deren Wertentwicklung auf dem EONIA Zinssatz basiert, so zu steuern, dass die Volatilität (Kennzahl für die Häufigkeit und Intensität der erwarteten Kursschwankungen) des Portfolios sich an einer vorgegebenen Zielvolatilität von 8% orientiert. Um diese Zielvolatilität zu erreichen erfolgt ausgehend von der historischen Volatilität der Aktienkomponente eine tägliche Umschichtung zwischen der Aktienkomponente und der Geldmarktkomponente im Portfolio. Dadurch verändert sich die Gewichtung der Komponenten. Je geringer die Volatilität der Aktienkomponente, desto höher ist ihre Gewichtung und umgekehrt. Bei dem EONIA Zinssatz (Euro Over Night Index Average) handelt es sich um einen von der Europäischen Zentralbank festgestellten effektiven Tagesgeldsatzes für die Währung EUR. Dieser Tagesgeldsatz wird auf Basis von Zinssätzen berechnet, zu denen Banken bereit sind, einander Kredite in EUR mit einer Laufzeit von einem Tag zu gewähren. Der Index wird von der Commerzbank AG als Indexberechnungsstelle einmal täglich auf Basis des Schlusskurses des DAX® und dem Fixing des EONIA Zinssatzes berechnet. Die Indexberechnungsstelle erhebt eine jährliche Indexgebühr, die täglich bei der Indexberechnung in Abzug gebracht wird. Die Indexgebühr beträgt 2,50 %. Die Wertentwicklung des Commerzbank DAX Volatility Target Strategie Index basiert auf der Wertenwicklung des DAX®, kann sich von dieser aber signifikant unterscheiden. Informationen über den Basiswert sind im Internet unter www.zertifikate/commerzbank.de verfügbar. Markterwartung: Das Teilkapitalschutz-Zertifikat richtet sich an Anleger, die davon ausgehen, dass der Kurs des Index steigt. 2. 3. Produktdaten Basiswert: Commerzbank DAX® Volatility Target Strategie Index Emissionstag: Bezugsverhältnis: 1,0 Valuta (Zeitpunkt der Belas- 10.02.2014 tung): Referenzpreis: Schlusskurs des Index am Bewertungstag Bewertungstag: 03.02.2017 Anfänglicher Emissionspreis: EUR 100,00 Einlösungstermin: 10.02.2017 Kleinste handelbare Einheit: Börsennotierung: EUWAX (Reg. Markt) ab 21.4.2014 1 Teilkapitalschutz-Zertifikat 03.02.2014 Risiken Risiken zum Laufzeitende: Die Höhe des Einlösungsbetrages ist vom Kurs des Index abhängig. Der Anleger erleidet einen Verlust, wenn der Einlösungsbetrag am Ende der Laufzeit niedriger ist als der Erwerbspreis. Seite 1 / 3 Produktinformationsblatt über Finanzinstrumente nach Wertpapierhandelsgesetz Emittenten-/Bonitätsrisiko: Anleger sind dem Risiko ausgesetzt, dass der Emittent seine Verpflichtungen aus dem Teilkapitalschutz-Zertifikat nicht erfüllen kann, beispielsweise im Falle einer Insolvenz (Zahlungsunfähigkeit / Überschuldung) oder einer behördlichen Anordnung. Ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ist möglich. Das Teilkapitalschutz-Zertifikat unterliegt als Schuldverschreibung keiner Einlagensicherung. Preisänderungsrisiko: Der Anleger trägt das Risiko, dass der Wert dieses Teilkapitalschutz-Zertifikats während der Laufzeit insbesondere durch die unter Ziffer 4. genannten marktpreisbestimmenden Faktoren nachteilig beeinflusst wird und auch deutlich unter dem Erwerbspreis liegen kann. Kündigungs- und Wiederanlagerisiko: Der Emittent kann das Teilkapitalschutz-Zertifikat bei Eintritt eines außerordentlichen Ereignisses kündigen. Ein außerordentliches Ereignis ist beispielsweise der Wegfall des Basiswertes oder der Wegfall der Möglichkeit für den Emittenten die erforderlichen Absicherungsgeschäfte zu tätigen. In diesem Fall kann der Einlösungsbetrag unter Umständen auch erheblich unter dem Erwerbspreis liegen. Sogar ein Totalverlust ist möglich. Zudem trägt der Anleger das Risiko, dass zu einem für ihn ungünstigen Zeitpunkt gekündigt wird und er den Einlösungsbetrag nur zu schlechteren Bedingungen wieder anlegen kann. 4. Verfügbarkeit Handelbarkeit: Nach dem Emissionstag kann das Teilkapitalschutz-Zertifikat in der Regel börslich oder außerbörslich erworben oder verkauft werden. Der Emittent wird für das Teilkapitalschutz-Zertifikat unter normalen Marktbedingungen fortlaufend indikative (unverbindliche) An- und Verkaufskurse stellen (Market Making). Hierzu ist er jedoch rechtlich nicht verpflichtet. Der Emittent bestimmt die An- und Verkaufskurse mittels marktüblicher Preisbildungsmodelle unter Berücksichtigung der marktpreisbestimmenden Faktoren. Der Preis kommt also anders als beim Börsenhandel z.B. von Aktien nicht unmittelbar durch Angebot und Nachfrage zustande. In außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei technischen Störungen kann ein Erwerb bzw. Verkauf des Teilkapitalschutz-Zertifikats vorübergehend erschwert oder nicht möglich sein. Marktpreisbestimmende Faktoren während der Laufzeit: Insbesondere folgende Faktoren können wertmindernd auf das Teilkapitalschutz-Zertifikat wirken: - der Kurs des Index fällt - das Zinsniveau steigt - die Volatilität (Kennzahl für die Häufigkeit und Intensität der erwarteten Kursschwankungen des Index) steigt - eine Verschlechterung der Bonität des Emittenten Umgekehrt können die Faktoren wertsteigernd auf das Teilkapitalschutz-Zertifikat wirken. Einzelne Faktoren können sich gegenseitig verstärken oder aufheben. 5. Beispielhafte Szenariobetrachtung Die folgende Szenariobetrachtung bildet keinen Indikator für die tatsächliche Wertentwicklung des Teilkapitalschutz-Zertifikats. Die Szenariobetrachtung beruht auf folgenden Annahmen: 1. Außerbörslicher Erwerb des Teilkapitalschutz-Zertifikats zum Anfänglichen Emissionspreis und Halten bis zum Laufzeitende. 2. Für die Berechnung des Nettobetrages werden standardisierte Kosten in Höhe von 1,0% vom Anfänglichen Emissionspreis (z.B. marktübliche Erwerbs- und Erwerbsfolgekosten wie Provisionen) sowie ein standardisiertes Depotentgelt in Höhe von 0,2% vom Anfänglichen Emissionspreis berücksichtigt. Die dem Anleger tatsächlich entstehenden Kosten können (u.U. sogar erheblich) von den in der Szenariobetrachtung zugrunde gelegten Kosten abweichen. 3. Steuerliche Auswirkungen werden in der Szenariobetrachtung nicht berücksichtigt. Szenario 1 – für den Anleger positiv: Der höchste Schlusskurs des Index lag während der Laufzeit bei 130,00 Punkten. Der Referenzpreis des Index beträgt 101,60 Punkte. Der Anleger erhält am Einlösungstermin EUR 110,50 (dies entspricht abzüglich Kosten einem Nettobetrag von EUR 108,90). Der Anleger erzielt in diesem Fall einen Gewinn. Szenario 2 – für den Anleger neutral: Der höchste Schlusskurs des Index lag während der Laufzeit bei 110,00 Punkten. Der Referenzpreis des Index beträgt 101,60 Punkte. Der Anleger erhält am Einlösungstermin EUR 101,60 (netto EUR 100,00). In diesem Fall erzielt der Anleger weder einen Gewinn noch erleidet er einen Verlust. Szenario 3 – für den Anleger negativ: Der Kurs des Index ist während der Laufzeit gefallen. Der Referenzpreis des Index beträgt 90,00 Punkte. Der Anleger erhält am Einlösungstermin EUR 90,00 (netto EUR 88,40). In diesem Fall erleidet der Anleger einen Verlust. Die nachfolgende Tabelle dient neben der Szenariobetrachtung dazu, dem Anleger den Zusammenhang zwischen der Wertentwicklung des Basiswertes und der Wertentwicklung des Teilkapitalschutz-Zertifikats zu verdeutlichen und damit das Verständnis der Funktionsweise des Teilkapitalschutz-Zertifikats zu erleichtern. Höchster Schlusskurs während der Laufzeit 130,00 Punkte 110,00 Punkte 100,00 Punkte Referenzpreis 101,60 Punkte 101,60 Punkte 90,00 Punkte BruttoEinlösungsbetrag EUR 110,50 EUR 101,60 EUR 90,00 Netto-Einlösungsbetrag (Brutto abzgl. Kosten) EUR 108,90 EUR 100,00 EUR 88,40 Szenario Positiv Neutral Negativ Seite 2 / 3 Produktinformationsblatt über Finanzinstrumente nach Wertpapierhandelsgesetz 6. Kosten / Vertriebsvergütung Erwerbs- und Veräußerungskosten: Wird das Geschäft zwischen dem Anleger und seiner Bank zu einem festen oder bestimmbaren Preis vereinbart (Festpreisgeschäft), so umfasst dieser Preis alle Erwerbskosten und enthält üblicherweise einen Erlös für die Bank des Anlegers. Andernfalls wird das Geschäft im Namen der Bank des Anlegers mit einem Dritten für Rechnung des Anlegers abgeschlossen (Kommissionsgeschäft). Das Entgelt hierfür in Höhe von bis zu 1%, mindestens jedoch bis zu EUR 50,00, sowie fremde Kosten und Auslagen (z.B. Handelsplatzentgelte) werden in der Wertpapierabrechnung gesondert ausgewiesen. Wenn der Anleger das Teilkapitalschutz-Zertifikat verkauft, entstehen Veräußerungskosten, die sich nach der Art des Verkaufs (Festpreisgeschäft oder Kommissionsgeschäft) richten. Laufende Kosten: Für die Verwahrung des Teilkapitalschutz-Zertifikats im Anlegerdepot fallen für den Anleger die mit der verwahrenden Bank vereinbarten Kosten an (Depotentgelt). Die Indexberechnungsstelle erhebt eine jährliche Indexgebühr, die täglich bei der Indexberechnung in Abzug gebracht wird. Die Indexgebühr beträgt 2,50 %. 7. Besteuerung Anleger sollten zur Klärung individueller steuerlicher Auswirkungen des Erwerbs, Haltens und der Veräußerung bzw. Einlösung des Teilkapitalschutz-Zertifikats einen Steuerberater einschalten. 8. Sonstige Hinweise Die in diesem Produktinformationsblatt enthaltenen Produktinformationen sind keine Empfehlung zum Erwerb oder Verkauf des Teilkapitalschutz-Zertifikats und können eine individuelle Beratung durch die Bank oder einen Berater des Anlegers nicht ersetzen. Dieses Produktinformationsblatt enthält wesentliche Informationen über das Teilkapitalschutz-Zertifikat. Der Prospekt, etwaige Nachträge zum Prospekt sowie die Endgültigen Bedingungen werden gemäß § 14 Abs. 2 S. 1 Nr. 3 a) Wertpapierprospektgesetz auf der Internetseite des Emittenten (www.zertifikate.commerzbank.de) veröffentlicht. Um weitere ausführlichere Informationen, insbesondere zur Struktur und zu den mit einer Investition in das Teilkapitalschutz-Zertifikat verbundenen Risiken, zu erhalten, sollten potenzielle Anleger diese Dokumente lesen. Seite 3 / 3
