DAX-Future

Fakten
2009
DAX-Future
Profitieren Sie von fallenden und steigenden Märkten.
Eine Anlage auf einen Index bringt im Vergleich zu Anlagen in Einzelwerten den Vorteil,
dass grundsätzlich auf Marktschwankungen und nicht auf die Entwicklung individueller
Einzelwerte spekuliert wird. Ferner sind DAX-Indexkontrakte ultraliquid und es treten täglich erhebliche Schwankungen auf, die dem aktiven und risikobereiten Investor ein hohes
Trading- und Gewinnpotenzial bieten.
Konditionen:
Konditionen Da es sich bei der Anlage in einem DAX-Future um ein gehebeltes Anlageprodukt handelt, ist eine Sicherheit in Form von Bargeld auf einem so genannten
Margin-Konto zu erbringen.
Die zu erbringende Sicherheitsleistung je Kontrakt entspricht derzeit einem Betrag in
Höhe von 14.225 EUR und damit 12,64% des Marktwertes eines DAX-FutureKontraktes (ein DAX-Stand von 4.500 Punkten angenommen). Bei jeder
Punktveränderung im DAX verändert sich der Wert des DAX-Futures um +/- 25,00 EUR.
Der Marktwert eines DAX-Futures errechnet sich also: 25,00 EUR x DAX-Stand
(Annahme 4.500 Punkte) = 112.500 EUR.
Es erfolgt eine tägliche Abrechnung von Gewinn/Verlust über ein gesondertes Verrechnungskonto.
Beispiel:
Beispiel Wenn zu einem gegebenen Zeitpunkt ein anziehender Markt erwartet wird, ist
ein Einstieg empfehlenswert – d. h. der Investor erwirbt eine Long-Position. Bei einer
Wertsteigerung des DAX-Futures wird somit ein Gewinn erzielt, bei einem Rückgang dagegen ein Verlust.
Ein Investor kauft z. B. zwei Kontrakte bei einem Indexstand von 4.500. Dieser Investor ist
damit mit 2 x 4.500 EUR x 25 EUR = 225.000 EUR beteiligt. Der auf das Margin-Konto einzuzahlende Betrag beläuft sich auf 2 x 14.225 EUR.
Am nächsten Tag ist der Indexkurs auf Stand 4.575 gestiegen und der Investor verkauft
die beiden Kontrakte im Hinblick auf eine Gewinnmitnahme. Kontraktwert: 2 x 4.575 EUR
x 25 EUR = 228.750 EUR, d. h. der Gewinn entspricht 3.750 EUR exkl. Kosten.
Bei diesem Geschäft würde eine Anlage von 28.450 EUR einen Gewinn in Höhe von 3.750
EUR abwerfen entsprechend einer Verzinsung von 3.750 EUR / 28.450 EUR = 13,18 %
des als Sicherheit geleisteten Betrages.
Kosten:
Die Kosten beim Kauf bzw. Verkauf betragen 70 EUR je Kontrakt.
Fakten
2009
Definition:
Terminkontrakt, bei dem Käufer und Verkäufer sich verpflichten, ein dem DAX-Index
nachgebildetes Portfolio bei Fälligkeit zu einem festgelegten Preis zu liefern
bzw. abzunehmen.
Man unterscheidet bei DAX-Future-Kontrakten zwei Geschäftsarten: Eine LongPosition bezeichnet die Pflicht, bei Fälligkeit den vereinbarten Preis zu zahlen und
das DAX-Portfolio abzunehmen – d. h. es wird auf einen anziehenden Markt spekuliert.
Bei einer Short-Position dagegen verpflichtet man sich, das DAX-Portfolio zu
liefern – im Gegenzug erhält der Lieferant den Kaufpreis – d. h. hier wird auf einen
rückläufigen Markt spekuliert. Die DAX-Anteile werden nicht real geliefert, sondern
es erfolgt ein Barausgleich.
Risiko:
Der Handel mit einem gehebelten Produkt wie dem DAX-Future ist mit hohen Gewinnchancen verbunden. Das Risiko ist aber entsprechend hoch. Beispielsweise
würde ein markanter Kurseinbruch für einen Investor, der gekauft hat/eine LongPosition hält, einen bedeutenden Verlust mit sich führen.
Der Kurseinbruch nach dem Terroranschlag auf die Twin Towers in den USA am
11. September 2001 betrug ca. 450 Punkte. Dies würde bei einer Long-Position
einen entsprechenden Verlust von 450 x 25 EUR = -11.250 EUR bringen.
Wir machen darauf aufmerksam, dass innerhalb der jeweiligen Handelstage erhebliche
Schwankungen vorkommen können, die unmittelbar abgerechnet werden,
zumal nach jedem Handelstag eine Differenzabrechnung erfolgt.
Weitere Auskünfte
Wir beraten gern zu aktuellen Zinssätzen, Wechselkursen, Risiken und Anlagemöglichkeiten. Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an die Anlageberater der Sydbank
PBI Denmark.
Henrik N. Clausen · Investment Manager
Durchwahl +45 74 37 73 05 · [email protected]
Ruben Mikkelsen · Investment Manager
Durchwahl +45 74 37 73 02 · [email protected]