SGKB (Lux) Fund – Donau Tiger Strategiefonds EUR andere

18. März 2016
SGKB (Lux) Fund – Donau Tiger
Strategiefonds EUR andere
Anlagestrategie und Investmentprozess
Basisdaten
Die Anlagestrategie ist ausgewogen mit rund 50% Aktien und
50% festverzinslichen Anlagen (Euro- und Lokalwährungsbonds). Das Anlagevermögen wird nach dem Grundsatz der
Risikostreuung (Diversifikation) investiert. Im Investmentprozess des Fonds dominieren Value-Kriterien. Wichtigste fundamentale Grösse ist das Kurs/Gewinn-Verhältnis auf den geschätzten Gewinnen des nächsten Jahres sowie auf mehrjährigen Durchschnittsergebnissen der Vergangenheit. Weitere
Elemente bilden um stille Reserven korrigierte Buchwerte
sowie die Dividendenrendite. Die Titelauswahl erfolgt aufgrund von Research ausgewählter lokaler Partner (RaiffeisenGruppe und KBC) sowie Firmenbesuchen vor Ort. Der Anlagefonds investiert in Österreich und Osteuropa sowie seit Anfang
2006 auch in Deutschland. Schwerpunkte bilden der DonauRaum, insbesondere Österreich und Rumänien; daneben auch
Kroatien, Ungarn und Slowenien.
Angaben zum Fonds
Valorennummer / WKN
Lancierung
Währung / Fondsvolumen
Zusätzliche Tranchen
Zulassung
1546299 / A0YH9B
15.04.2003
EUR 27.85 Mio.
keine
CH, DE, AT
Eckdaten
Aktueller Kurs
Management Fee
Performance Fee
Total Expense Ratio (TER)
Benchmark
Investitionsrisiko (SRRI)
EUR 191.36
2.40 %
keine
2.68 %
Cust Benchm SGKB Danube Tiger
4
Performance
Fondsgesellschaft
Die St.Galler Kantonalbank ist ein Schweizer Finanzinstitut mit
über 145 Jahren Tradition. Nebst ihren 37 Standorten im
Kanton St.Gallen ist die Bank mit zwei Standorten im Kanton
Appenzell Ausserrhoden und einem in Zürich vertreten. Durch
die Tochterfirma St.Galler Kantonalbank Deutschland AG in
München und Frankfurt sowie einer Niederlassung in Lissabon
ist sie zudem auch im Ausland vertreten.
Anlageteam
Der Fonds wird von Karl Keller als Senior Portfolio Manager
verwaltet. Karl Keller war seit Lancierung im April 2003 in die
Verwaltung involviert. Er hat Zugriff auf das dreiköpfige Aktienresearch Team, um Investment Ideen zu beleuchten.
Performancedaten
Position
Performance Fonds
2013
6.11 %
2014
3.16 %
2015
0.77 %
2016
0.77 %
Beurteilung / Fazit
Im Markt gibt es kein vergleichbares Anlageprodukt. Zumeist
investieren Osteuropa-Fonds über 60% ihres Kapitals in Russland. Donau Tiger dagegen tätigt in Russland keine Anlagen
und eignet sich deshalb auch als Ergänzung zu anderen Osteuropa-Fonds.
Quelle: Fondsgesellschaft, Thomson Reuters (LIM).
Kontakt: Karl Keller, +41 44 214 32 72, [email protected]
Tranchenübersicht
Valorennummer
1'546'299
3'768'986
Tranche
B
I
WähSegment
rung
EUR Privatanleger
EUR Privatanleger
Vertriebszulassung /
Steuertransparenz
Thesaurierend CH, DE, AT
Thesaurierend CH, DE, AT
Ausschüttung
Mgmt.
Bemerkungen
Fee
2.40 % 1.20 % VA oder Mindestz. EUR 100'
Glossar
Angaben zum Fonds
Tranche
Ein Fonds kann in mehrere Tranchen mit separaten Valoren
aufgeteilt werden. Diese unterscheiden sich durch einen oder
mehrere Faktoren wie zum Beispiel der Ausschüttungspraxis
oder der Fondswährung voneinander. Alle Tranchen sind in
das gleiche Portfolio investiert.
Vertriebszulassung
Bevor ein Fonds öffentlich beworben und vertrieben werden
kann, muss die Fondsgesellschaft bei der entsprechenden
Aufsichtsbehörde (z.B. FINMA, BAFIN) ein Zulassungsverfahren
durchlaufen.
Steuertransparenz
Ist ein Fonds steuertransparent, werden dessen Erträge regelmässig den entsprechenden Behörden gemeldet. Somit besteht für den Anleger keine zusätzliche steuerliche Belastung
zu der ordentlichen Besteuerung bei Ausschüttung oder Verkauf des Anlagefonds.
Eckdaten
Management Fee
Jährliche Gebühr, die bei einem Fonds für die Verwaltung des
Fondsvermögens belastet wird.
Performance Fee
Bei einigen Anlagefonds wird nebst der Management Fee
auch eine Performance-Fee belastet. Dabei handelt es sich um
eine erfolgsabhängige Gebühr.
Total Expense Ratio (TER)
Die Total Expense Ratio (Gesamtkostenquote) umfasst alle
Gebühren, mit denen ein Fonds im Laufe eines Geschäftsjah-
res belastet wird. Enthalten sind: Management Fee und Depotbankgebühr, Vertriebskosten, Veröffentlichungs- und
Prüfungskosten, Kosten für weitere Dienstleistungen wie
Revision oder Rechtsberatung.
Benchmark
Der Benchmark stellt eine "Messlatte" für den Fondsmanager
dar, die meist aus einem vergleichbaren Aktien- oder Obligationenindex besteht.
Peergroup
Die Peergroup (Vergleichsgruppe) besteht aus Fonds, die ähnlich investieren und daher miteinander verglichen werden
können.
Investitionsrisiko (SRRI)
Der Risikoindikator SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator)
gibt Aufschluss über das Risiko und die Ertragschancen eines
Fonds. Der Indikator hat einen Wert zwischen 1 und 7. Je
höher der SRRI, umso höher das mit der Anlage verbundene
Risiko und umso höher in der Regel auch die Ertragschancen.
Der SRRI wird regelmässig berechnet und kann sich über die
Zeit verändern.
"Best in Class"-Ansatz
Die St.Galler Kantonalbank wendet bei der Fondsauswahl den
„Best-in-Class“-Ansatz an. Dabei werden die Fonds aufgrund
quantitativer (z. B. historische Rendite und dafür eingegangene Risiken) und qualitativer Kriterien (z. B. Fondsmanagement
und Anlagephilosophie) bewertet. Das Ziel besteht stets darin,
Investment Manager zu identifizieren, welche in der Lage sind,
mittel- bis langfristig ihre Benchmark und ihre Peergroup zu
übertreffen. Sämtliche Best-in-Class Fonds werden regelmässig
anhand eines disziplinierten Überwachungsprozesses überprüft.
Disclaimer: Die Angaben in diesem Dokument und insbesondere die Beschreibung zu einzelnen Wertpapieren stellen weder eine Offerte zum Kauf der Produkte noch eine Aufforderung zu einer
andern Transaktion dar. Sämtliche in diesem Dokument enthaltenen Informationen sind sorgfältig ausgewählt und stammen aus Quellen, die vom Investment Center der St.Galler Kantonalbank
AG grundsätzlich als verlässlich betrachtet werden. Meinungsäusserungen oder Darstellungen in diesem Dokument können jederzeit und ohne vorherige Ankündigung geändert werden. Es wird
keine Garantie oder Verantwortung bezüglich der Genauigkeit und Vollständigkeit der Informationen übernommen. Die St.Galler Kantonalbank AG ist von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht FINMA (Einsteinstrasse 2, 3003 Bern, Schweiz, www.finma.ch) reguliert und beaufsichtigt.
Kontakt: Karl Keller, +41 44 214 32 72, [email protected]